Қазіргі уақытта жағдайда нарықтық экономикаКәсіпорындардың бәсекеге қабілеттілігі және олардың болашақтағы қызметінің орындылығы, ең алдымен, олардың жұмыс істеу тиімділігіне негізделеді. Қаржылық қызметтің тиімділігі сыртқы инвесторлар, қаржылық контрагенттер үшін қаржылық тартымдылықтың кілті болып табылады экономикалық қызмет, сондай-ақ ұйымның иелері. Осыған байланысты ұйымның қазіргі, өткен және болашақтағы қаржылық нәтижелерін бағалау үлкен маңызға ие болады.

Жұмыстың мақсаты – техниканы көрсету жан-жақты талдаужәне стандартты бағдарламалық қамтамасыз етуді пайдалана отырып, ресейлік қаржылық есептілікке сәйкес сыртқы пайдаланушылар жүзеге асыратын қаржылық қызметтің тиімділігін бағалау.

Осы мақсатқа жету үшін келесі міндеттерді шешу қажет болды:

• қаржылық қызметтің тиімділігіне кешенді талдау жүргізудің мақсатын, ақпараттық базасын, әдістерін анықтау;
• қаржылық қызмет тиімділігін кешенді талдау кезеңдерін анықтау және ашу;
• стандартты бағдарламалық құралдарды пайдалана отырып, оны жүзеге асыру мүмкіндіктерін көрсету.

Бұл жұмыстың зерттеу объектісі ұйымның қаржылық қызметі тұтастай алғанда экономикалық қызметтің құрамдас бөлігі болып табылады.

Зерттеу пәні нәтижесінде ұйым қызметінің тиімділігі және соңғы мақсатқаржылық-шаруашылық қызмет.

Жазу кезінде орын шектеулеріне байланысты дипломдық жұмыс, қаржылық қызметтің тиімділігін талдау әдістемесі табыстылықты талдау және ұйым қаражатының айналымын талдау тұрғысынан толығырақ ашылады. Жұмыста кәсіпорындардың салыстырмалы кешенді рейтингтік бағалауының әдістемесі, сондай-ақ ұйымдық ресурстарды пайдалануды кеңейту мен интенсификациялау талдауы талқыланбайды, өйткені соңғысы қызметті басқару талдауының бөлігі болып табылады, сондықтан сыртқы сыртқы есеп деректерін ақпараттық база ретінде пайдаланатын талдаушылар.

Талдау әдісі қаржылық жағдайыжұмыс істеп тұрған кәсіпорынға қатысты қарастырылады, оның қызметі жақын болашақта толығымен тоқтатылмайды. Жұмыста тарихи деректер негізінде қаржылық қызметтің тиімділігін кешенді талдау және бағалау әдістемесіне басты назар аударылады.

1. Ұйымның қаржылық қызметі жан-жақты талдау объектісі ретінде

1.1. Ұйымның қаржылық қызметін жан-жақты талдаудың түсінігі және ақпараттық базасы

Қаржы-экономикалық талдауға арналған көптеген еңбектерде «қаржылық қызмет» термині екі позицияда түсіндіріледі. Тар мағынада «қаржылық қызмет» терминіҰйымның барлық қызметі қаржылық, инвестициялық және ағымдағы болып бөлінген «Ақша қаражатының қозғалысы туралы есепте» деректерді ұсыну тұрғысынан қарастыруға болады. Мұндағы қаржылық қызмет қысқа мерзімді қаржылық инвестициялармен байланысты қызметке жатады: облигациялар шығару және т.б құнды қағаздарқысқа мерзімді, бұрын 12 айға дейінгі мерзімге сатып алынған акцияларды, облигацияларды және т.б. Инвестиция деп ұйымның жер учаскелерін, ғимараттарды және басқа да жылжымайтын мүлікті, құрал-жабдықтарды, материалдық емес активтерді және басқа да айналымнан тыс активтерді сатып алуға, сондай-ақ оларды ұзақ мерзімді жүзеге асыру арқылы сатуға байланысты күрделі салымдарға байланысты қызметі түсініледі. басқа ұйымдарға қаржылық салымдар, облигациялар және басқа да бағалы ұзақ мерзімді бағалы қағаздар шығару және т.б. Ағымдағы ұйымның оны құрудың мақсаттары мен міндеттеріне сәйкес қызметі жатады, ол мынада көрініс табады. құрылтай құжаттары. Ағымдағы қызмет, әдетте, негізгі мақсат ретінде пайда табуды көздейді (өнеркәсіп өнімдерін өндіру, құрылыс-монтаждау жұмыстары, сауда, тамақтандыру, мүлікті жалға беру және т.б.), алайда, коммерциялық емес ұйымдар үшін ағымдағы қызмет, керісінше, пайда табумен байланысты болмауы мүмкін ( оқу орындары, мәдениет және спорт мекемелері, ауыл шаруашылығы өнімдерін сатып алу және т.б.)

Екінші жағынан, «қаржылық қызмет» терминіжалпы ұйымның қаржылық-шаруашылық қызметін ескере отырып, біршама кеңірек қарастыруға болады. Осылайша, бұл жерде жағдай Кешенді тәсілқаржылық қызметті түсіну үшін: ұйымның барлық қызметі қаржылық және өндірістік болып бөлінеді. Әрине, бірінші нұсқамен салыстырғанда қызметтің мұндай бөлінуі нақты шекараға ие бола алмайды. Атап айтқанда, В.В. Ковалев қаржы-шаруашылық қызметті ажыратады және соның нәтижесінде экономикалық талдаудың қаржылық талдау және шаруашылық қызметті талдау сияқты құрамдас бөліктерін ажыратуды ұсынады.

Сонымен, қаржылық қызмет- қозғалысты қамтитын әрекет қаржылық ресурстарұйымдар. Соңғысы ұйымның қызметкерлер, мемлекет, контрагенттер, несие мекемелері және басқа да шаруашылық жүргізуші субъектілер алдындағы қаржылық міндеттемелерін орындауға арналған ақшалай кірістер мен түсімдерді білдіреді; сондай-ақ кеңейтілген ұдайы өндіріс процестерін дамыту мақсатында шығындарды жүзеге асыру үшін.

Қаржымен айналысатын адамдар шеңбері кәсіпорынның қызметі, гетерогенді, сондықтан кәсіпорынның экономикасын әртүрлі позициялардан зерттеу қажеттілігі туындайды. Жабдықтаушылар мен мердігерлер, несие мекемелері кәсіпорынның қаржылық жағдайы, әсіресе оның төлем қабілеттілігі туралы сұраққа қызығушылық танытады; инвесторлар мен меншік иелерін де кәсіпорынның қаржылық жағдайы қызықтырады, бірақ ең алдымен оның қызметінің тиімділігі: инвестиция мен дивидендтердің қайтарымы; менеджерлер – өнімнің (жұмыстардың, қызметтердің) бәсекеге қабілеттілігі, рентабельділігі және қаражат айналымы; мемлекет – кәсіпорынның салық төлеуші ​​ретіндегі сенімділігі, оның жаңа жұмыс орындарын қамтамасыз ету мүмкіндігі.

Көбінесе ақпаратты сыртқы пайдаланушылардың қызығушылығы ұйымның өнімділік көрсеткіштерінің жүйелерінің біреуін ғана қарастыруда көрінеді. Мысалы, компанияға несие желісін беретін банктің мақсаты өтімділік коэффициенттерін талдау; компанияға ақша салуды қарастыратын, табыстылық көрсеткіштерін талдап, инвестициялық тәуекел дәрежесін бағалайтын әлеуетті инвестор. Сонымен бірге белгілі бір нақты мақсаттарға арналған талдау нәтижелері зерттелетін ұйым қызметінің тұтас бейнесін көрсете алмайды. Сонымен, төлем қабілеттілігіөндірілген тауарлардың (қызметтердің) сапасы мен бәсекеге қабілеттілігіне және активтердің айналым жылдамдығына байланысты; табыстылықкәсіпорынның қаржылық дербестігімен анықталады; табыстылық– жалпы қаржылық қызметтің тиімділігі. Мысалы, қаржылық талдау тәжірибесінде қаржылық қызметтің тиімділігінің көрсеткіші ретінде өтімділік пен табыстылық арасында қаржылық қызметтің жекелеген аспектілерінің нәтижелерін үйлестіру мәселесі бар. Өтімділігі жоғары активтерге инвестициялау әдетте төмен кірістілікпен сипатталады және керісінше үлкен тәуекелмен байланысты өтімділігі төмен активтерге инвестициялау жоғары кіріс әкеледі. Осылайша, кәсіпорынның қаржылық қызметін бағалау үшін кешенді талдау қажет екенін көреміз - ұйымның қаржылық қызметінің нәтижелерін кешенді бағалауға мүмкіндік беретін көрсеткіштер жүйесін талдау.

Белгілі болғандай, кез келген мақсат коммерциялық ұйымпайда әкеліп отыр. Алайда, сыртқы талдаушы үшін алынған кіріс мөлшері келесі сұраққа жауап бере алмайды: осы кәсіпорын үшін алынған пайданың мөлшері оңтайлы ма? осы сәтуақыт, яғни абсолютті көрсеткіштер өнімділіктің тұтас бейнесін бере алмайды. Белгілі болғандай, мақсатқа жету үшін әртүрлі мөлшерде және сапада қаражат салу арқылы немесе басқа жолмен – мақсатқа жетудің азды-көпті тиімді жолдарын таңдау арқылы бірдей нәтижеге қол жеткізуге болады. Тиісінше, мақсатқа жетудің тиімділігін төмен шығындармен жоғары сапалы нәтиже алу деп түсіндіруге болады. Жоғарыда айтылғандай, ұйым жұмысының, атап айтқанда, қаржылық қызметінің мақсаты пайда табу болып табылады; демек, қаржылық тиімділікжоғары сапалы пайда алу ретінде анықтауға болады. Сапалы пайда деп, біріншіден, негізгі қызметке қатысты басқа факторлардың әсерінен тұрақтырақ, яғни болжамдырақ болатын пайданы түсінеміз; екіншіден, сапа көрсеткіштері оң динамикаға ие.

Сонымен, осы жұмыстың мақсаттары үшін, астында қаржылық қызмет тиімділігін жан-жақты талдауұйымның қаржылық қызметін жан-жақты бағалауға мүмкіндік беретін, оның қызметінің сапасын бағалау мақсатында пайдаланушылардың кең ауқымының ақпараттық қажеттіліктерін қанағаттандыратын қаржылық жағдайын жүйелі кешенді зерттеу деп түсініледі. Талдаудың күрделілігі белгілі бір көрсеткіштер жиынтығын пайдалануды білдіреді, олар «жеке көрсеткіштермен салыстырғанда ... сапалы жаңа формация болып табылады және оның жеке бөліктерінің қосындысынан әрқашан маңыздырақ, өйткені жеке тұлғалар туралы ақпараттан басқа сипатталған құбылыстың аспектілері, ол осы тараптардың өзара әрекеттесуінің нәтижесінде пайда болатын жаңа туралы белгілі бір ақпаратты қамтиды» [қараңыз. 23, 90 б.]. В.В. Ковалев көрсеткіштер жүйесі қанағаттандыруға тиісті үш негізгі талапты анықтайды: а) зерттелетін объектіні жан-жақты қамту жүйелік көрсеткіштер, б) осы көрсеткіштер арасындағы байланыс, V) тексеру мүмкіндігі(яғни тексерілу мүмкіндігі) – сапа көрсеткіштерінің мәні көрсеткіштердің ақпараттық базасы және есептеу алгоритмі анық болған кезде пайда болады.

Қаржылық қызметтің жан-жақты талдауы әртүрлі дәрежеде егжей-тегжейлі жүргізілуі мүмкін. Талдаудың тереңдігі мен сапасы талдаушының қолындағы ақпараттың көлемі мен сенімділігіне байланысты. Ақпараттық ресурстарға қол жеткізу мүмкіндіктеріне сәйкес мәліметтердің екі деңгейі бөлінеді – сыртқы және ішкі. Сыртқы деректерталдау объектісі туралы жалпыға қолжетімді ақпаратты қамтиды және пайдаланушыларға бухгалтерлік есеп пен статистикалық есеп беру, құралдардағы жарияланымдар түрінде ұсынылады. бұқаралық ақпарат құралдары; салалық шолулар; белгілі бір дәрежеде шартты түрде бұған акционерлер жиналысының материалдары және ақпараттық және талдау агенттіктерінің деректері де кіреді. Назар аударыңыз, соңғы дереккөз әрқашан сенімді деректерді ұсынбайды, өйткені ол негізінен коммерциялық сипатта болады (мысалы, РБК агенттігінің аналитикалық салалық шолулары, олар коммерциялық қызмет, бірақ аналитикалық ретінде орналастырылған). Ішкі деректерталданатын объектінің ішінде айналатын қызметтік сипаттағы құпия ақпаратты білдіреді. Ақпараттың ішкі көздеріне басқару (өндірістік) есеп деректері, бухгалтерлік есеп регистрлері және қаржылық есептің аналитикалық стенограммалары, экономикалық-құқықтық, техникалық, нормативтік және жоспарлы құжаттамалар жатады.

Қаржылық талдау мәселелеріне арналған кейбір жарияланымдарда қаржылық талдаудың ақпараттық базасын түсінуге оңайлатылған көзқарас бар, ол тек қаржылық (бухгалтерлік) есептерді пайдалануды білдіреді. Ақпараттық дерекқордың мұндай шектелуі қаржылық талдаудың сапасын төмендетеді және ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігіне объективті сыртқы бағалауды алуға мүмкіндік бермейді, өйткені ол шаруашылық жүргізуші субъектінің саласы, қаржылық жағдай, қаржылық жағдай сияқты маңызды факторларды есепке алмайды. күй сыртқы орта, оның ішінде материалдық және қаржылық ресурстар нарығы, қор нарығының тенденциялары (ашық акционерлік қоғам түрінде құрылған кәсіпорындарды талдау кезінде).

Ашық әрекеттерге талдау жасау акционерлік қоғамдартөмендегілерді бөліп көрсетуге болады сыртқы көздерақпарат:

1. сыртқы орта жағдайларын және олардың қаржылық қызметке ықтимал әсерін болжау үшін қажетті жалпы экономикалық және саяси ақпарат;
2. салалық ақпарат;
3. қор нарығы және жылжымайтын мүлік нарығының көрсеткіштері;
4. капитал нарығының жай-күйі туралы ақпарат;
5. шаруашылық жүргізуші субъекті иелерінің мүдделерін сипаттайтын ақпарат, олардан ұйым қызметінің мақсаттарын дәлірек түсінуге болады: ұзақ мерзімді тұрақты жұмыс немесе қысқа мерзімді пайда;
6. топ-менеджмент туралы ақпарат;
7. негізгі контрагенттер мен бәсекелестер туралы ақпарат;
8. сыртқы аудит есебі.

Шағын кәсіпорынның қызметін талдау кезінде қор нарығындағы баға белгілеулері бойынша блоктар, эмитенттер туралы ақпарат және сыртқы аудиторлық есеп сыртқы ақпарат көздерінің тізімінен «жоғалып кетеді»; сыртқы экономикалық және саяси жағдайға қатысты блоктардың маңызы азаяды. 2000 жылы Санкт-Петербург сауда-өнеркәсіп палатасы әзірлеген жабық 1 компаниялардың жанама рейтингі әдістемесі олардың жұмыс істеу тиімділігін бағалайтын келесі параметрлерді анықтайды [41 қараңыз]:

1. серіктестіктің қолданыстағы міндеттемелерімен салыстырғанда жарғылық капиталдың мөлшерін анықтау. Жарғылық капитал серіктестік міндеттемелерінің 25 пайызынан кем болмауы керек. Егер соған қарамастан жарғылық капитал 25%-дан аз болса, онда қарастырылып отырған кәсіпорын әдістемеге сәйкес тәуекелді серіктес болып табылады. үлкен мәмілелер, содан бері осы мәміле бойынша міндеттемелерді орындау кезінде серіктестіктердің ортақ иелері серіктестіктің міндеттемелері бойынша жауап бермеу мүмкіндігі бар;
2. осы компаниялардың беделді көрмелер мен жәрмеңкелерге (әсіресе халықаралық) қатысуы туралы ақпарат;
3. тендерлерге қатысу және ірі тендерлердің ұтыстары туралы мәліметтер;
4. сәтті орындалған тапсырыстар бойынша анықтамалардың болуы;
5. контрагенттердің сұрауы бойынша қаржылық жай-күйі туралы ақпаратты (баланс, салық декларациясы және т.б.) ерікті түрде беруге дайын болу дәрежесі;
6. компанияның сәйкестікті растайтын ISO-9001 стандартына сәйкес сертификаттары бар өндірістік процестержәне халықаралық стандарттарға сәйкес сапа менеджменті жүйелері;
7. құрылтайшылар туралы мәліметтер (егер олар ашылған болса).

Объективті және субъективті себептерге байланысты талдау мақсатында (соның ішінде қаржылық қызметтің тиімділігін талдау үшін) қолжетімді ақпарат көлемінде сыртқы талдаушы үшін шектеулер болғандықтан, біз сыртқы бухгалтерлік есептерді қаржылық қызметінің тиімділігін талдаудың негізі ретінде қарастырамыз. әрекеттер.

1998 жылы В Ресей ФедерациясыБухгалтерлік есепті реформалау бағдарламасы Ресей Федерациясы Үкіметінің 1998 жылғы 6 наурыздағы № 283 қаулысымен бекітілген Қаржылық есептіліктің халықаралық стандарттарына сәйкес қабылданды, ол ресей тілінде бухгалтерлік есеп пен есеп беру жүйесін дамыту бойынша шаралар кешенін қарастырады. Нарық жағдайындағы федерация. Жүргізіліп жатқан реформаның нәтижесі, мысалы, төтенше кірістер мен шығыстар баптары, сондай-ақ кейінге қалдырылған салық активтері мен міндеттемелері баптарын қосқанда ақпараттандыратын пайда мен залал туралы есеп берудегі ақпаратты ұсыну нысанындағы өзгерістер болды. (ПБУ № 18/02); Бухгалтерлік баланстың құрылымы өзгерді, атап айтқанда, ақпарат IV бөлімнің «Капитал және резервтер» бөліміне ауыстырылған активтерден III «Шығындар» бөлімі алынып тасталды; 2002 жылдың қаңтарынан бастап кәсіпорындар бухгалтерлік есепті «жөнелту бойынша» жүргізуге міндетті, яғни қаржылық-шаруашылық қызмет фактілері ХҚЕС талаптарына сәйкес келетін міндеттемелерді өтеу кезінде емес, оларды жасау кезінде тікелей көрсетіледі; Бухгалтерлік есептің жаңа нормалары пайда болды, оның ішінде ұйымның шығыстары мен кірістерін көрсету және тану тәртібін реттейтін, тоқтатылған қызмет пен оның жекелеген сегменттері туралы ақпаратты ашу және т.б.. Біздің еліміздегі бухгалтерлік есепті реформалау процесі өз үлесін қосқанын атап өткен жөн. ашық және аналитикалық сипатқа ие болған бухгалтерлік есеп беру сапасын арттыру [қараңыз 6].

Қаржылық қызметтің жан-жақты талдауының ақпараттық өзегі бухгалтерлік баланс (No 1 нысан) және пайда мен залал туралы есеп (форма No 2) болып табылады, дегенмен бұл басқа ақпарат көздерінің маңыздылығын ешбір жағдайда төмендетпейді. Бухгалтерлік теңгерімталдаушыға ұйымның өткендегі қаржылық және мүліктік жағдайы туралы ақпарат алуға және болашаққа болжам жасауға мүмкіндік береді; Табыстар мен шығындар туралы есепбаланс көрсеткіштерінің бірі - бөлінбеген кіріс (жабылмаған зиян) - декодтау болып табылады және ұйым қызметінің белгілі бір қаржылық нәтижесі қандай қызмет (ағымдағы, басқа немесе төтенше) арқылы алынғанын бағалауға мүмкіндік береді; Капитал қозғалысы туралы есепменшік иелерінің капиталындағы өзгерістерді бақылауға мүмкіндік беретін ақпаратты қамтиды; Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепөтімділікті талдау кезінде маңызды, өйткені бұл есепте ұйымның бос қаражаты туралы ақпарат бар [қараңыз. 17, 48 б.].

Талдау көрсетілген есеп беру нысандарында қамтылған ақпаратты зерттеуден басталады, алайда ақпаратты өңдеудің дұрыстығы мен ыңғайлылығын қамтамасыз ету үшін оның алдында бастапқы деректерді бағалау мен түрлендірудің дайындық кезеңі өтеді. Ақпаратты бағалау процедурасы екі бағытта жүзеге асырылады: мәліметтердің арифметикалық сәйкестігін анықтау және олардың сапасын логикалық бақылау. Ақпараттық бағалаудың бірінші бағытының мақсаты – құжаттарда көрсетілген көрсеткіштердің өзара сандық байланысын тексеру. Мәліметтерді логикалық бақылау ақпаратты оның шынайылығы және әртүрлі уақыт кезеңдері бойынша көрсеткіштердің салыстырмалылығы тұрғысынан тексеруден тұрады.

(сыртқы) талдаушының қарамағындағы ақпаратқа осы ақпарат көзінің сенімсіздігіне байланысты ол күмән келтіруі мүмкін; бұл жағдайда бірнеше көздерге жүгініп, көрсеткіштердің мәндерін салыстыру қажет. Ең объективті болып өткен бухгалтерлік ақпарат деп танылуы керек аудит, өйткені соңғысының мәні мен мақсаты бухгалтерлік есеп регистрлеріндегі және ең алдымен қаржылық есеп берудегі шаруашылық операциялары туралы мәліметтерді көрсетудің дұрыстығын дәл анықтау және растау болып табылады. Бұл жағдайда аудиторлық есептің түріне (сөзсіз оң, шартты оң, теріс) назар аудару керек. Аналитикалық мақсаттар үшін шартты оң қорытынды сөзсіз оң қорытындымен салыстырылады және анықталған қателердің сипатына қарай қолайлы болуы мүмкін. Теріс аудиторлық есеп есеп беру деректерінің барлық маңызды аспектілері бойынша сенімсіз екенін көрсетеді, сондықтан мұндай есептерге негізделген талдау жүргізу ұсынылмайды, өйткені кәсіпорынның қаржылық жағдайы анық бұрмаланады.

Тәжірибе көрсеткендей, бүгінгі күні аудиторлық есептер деректердің дұрыстығына 100% кепілдік бермейді. Жақында банкроттыққа әкеп соқтырған бухгалтерлік жанжалдардың сериясынан кейін ірі компаниялар, атап айтқанда АҚШ-та сапа мәселелеріне көбірек көңіл бөлінді қаржылық есеп берукомпаниялар. Баспасөздегі жарияланымдардан белгілі болғандай, банкротқа ұшыраған компаниялар басшылығының есеп беруді бұрмалауының мәні негізінен сатудан түсетін кірісті асыра бағалауға және операциялық шығындарды төмен бағалауға байланысты (жанжал АҚШ GAAP бойынша өз есептерін дайындаған компаниялармен байланысты). Бұл тәжірибенің нәтижесі ірі компаниялардың банкротқа ұшырауы және үлкен бестік аудиторлық және консалтингтік компаниялардың бірі – Артур Андерсеннің (Enron банкроттығына байланысты) бизнесінің аяқталуы болды [қараңыз. 39].

Ақпараттың сенімділігі, іргелі болғанымен, талдау жүргізу кезінде талдаушы ескеретін жалғыз фактор емес. Кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау кезінде көрсеткіштерді талдау бірқатар кезеңдерде жүргізілетіндіктен, бухгалтерлік есептің бастапқы деректерінің әдістемелік салыстырмалылығын қамтамасыз ету маңызды. Осыған байланысты талдаушы кәсіпорынның есеп саясатымен танысуы керек, олар жылдық есептің түсіндірме жазбасында ашылады. Есеп саясатының кез келген дерлік бабының активтерді бағалау және өзіндік құнның қалыптасуы тұрғысынан өзгеруі бухгалтерлік баланста да, пайда мен залал туралы есепте де құрылымдық өзгерістерге, демек, барлық көрсеткіштер динамикасының өзгеруіне әкелетіні анық. олардың негізінде есептелген көрсеткіштер. Сондай-ақ талданатын кезеңде кәсіпорынның ұйымдық құрылымында қандай да бір өзгерістер болған-болмағанын білу керек, өйткені бұл оның мүлкі мен капиталының құрылымына айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Талдаушы инфляция жағдайында бухгалтерлік есеп деректерінің салыстырмалылығы мәселесіне ерекше назар аударуы керек. ХҚЕС-те бұл мәселеге 29-90 ХҚЕС «Гиперинфляция жағдайындағы қаржылық есеп беру» жеке стандарты арналған. Стандарт гиперинфляциялық ортада қаржылық есептілік балансты ұсыну сәтіне тән өлшем бірліктерімен көрсетілгенде ғана мағыналы болады деп көрсетеді. Баланс қорытындылары әрқашан есеп құрастырылған уақытқа сәйкес өлшем бірліктерімен көрсетілмейді және жалпы баға индексін енгізу арқылы нақтыланады [қараңыз. 17, 32 б.].

Мәліметтерді салыстыру мәселесі № 4 ПБҰ-да көрсетілген, онда егер есепті кезеңнің алдындағы кезеңнің деректері есепті кезеңнің деректерімен салыстыруға келмейтін болса, онда осы деректердің біріншісі осы деректердің негізінде түзетуге жатады деп көрсетілген. ережелер белгіленді ережелерАвторы бухгалтерлік есеп[2 қараңыз]. Әрбір елеулі түзету бухгалтерлік балансқа және кірістер туралы есеп беруге арналған ескертуде түзетудің себептерін көрсетумен бірге ашылуы керек.

Кешенді талдаудың дайындық кезеңінің тағы бір құрамдас бөлігі бастапқы деректерді түрлендіру процесі болып табылады. Әңгіме аналитикалық баланс деп аталатын және пайда мен шығын есебін құру туралы болып отыр. Қаржылық есеп берудегі баптарды бағалау және кәсіпорынның қаржылық қызметінің әртүрлі көрсеткіштері арасындағы байланыстар мен өзара тәуелділіктерді анықтау белгілі бір күндегі – есепті кезеңнің басындағы және соңындағы – оның қаржылық жағдайы туралы түсінік алуға мүмкіндік береді. эволюциялық табиғаткәсіпорынның жұмысы пайдаланушының көзінен жасырын қалады. Қаржылық жағдайды тереңірек талдау қосымша есеп бермейтін мәліметтерді пайдалана отырып жүзеге асырылады, алайда мұндай ақпаратпен жұмыс істеу мүмкіндігі бар адамдар шеңбері өте шектеулі. Ішкі деректерді пайдалану нәтижесінде Теріс әсер етустатикалық есеп беру ақпараты; зерттелетін объектінің сандық (құндық) сипаттамаларымен қатар сапалық сипаттамаларын (мысалы, біз жоғарыда сипаттаған Санкт-Петербург сауда-өнеркәсіп палатасының әдісі бойынша) зерделеу шығарылатын пайымдаулардың сапасын жақсартады. кәсіпорынның экономикалық әл-ауқатына (денсаулығына) қатысты талдаушы.

жақсы Ақпараттық қолдауталдау жұмысының дұрыстығы мен тиімділігінің кепілі қызметін атқарады, бірақ талдау барысында тұжырымдалған қорытындылардың сенімділігі мен дұрыстығына толық кепілдік бермейді. Ақпаратты түсіндіруде талдау жүргізетін тұлғаның құзыреттілігі маңызды рөл атқарады.

Ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігін жан-жақты талдау және бағалау

1.2. Ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігін кешенді талдау әдістемесі: әдістер мен әдістер

Ресей экономикасының директивалық-жоспарлы экономикадан нарықтық экономикаға көшу кезеңінде кәсіпорындар қызметінің мақсаты түбегейлі өзгерді. Демек, егер бұрын ұйымның мақсаты орындалса мемлекеттік жоспар, демек, негізгі көрсеткіш сандық көрсеткіштер болды, қазір кәсіпорындардың мақсаты (олардың көпшілігі 20 ғасырдың 90-шы жылдарының басында жекешелендіру кезінде жекеменшікке айналды) бәсекеге қабілетті және тиімді болу.

Нарықтық экономика кәсіпкерлікті дамытуға, ең алдымен шағын және орта бизнесті дамытуға даусыз артықшылықтар бергені сөзсіз. Бірақ, екінші жағынан, кәсіпорындардың көпшілігі ұтылып қалса, кепілді болашаққа ие болмады мемлекеттік қолдау(нысандарды қоспағанда стратегиялық мақсат). Қазір, байыпты бәсекелестік жағдайында қаржылық қызметтің тиімділігін бағалау «Госплан заманына» қарағанда әлдеқайда өзекті болды және нәтижесінде адамдардың жеткілікті үлкен тобы тиімділікті бағалауды қажет етеді, бұл, ең алдымен, , стратегиялық іскер серіктестер мен инвесторларды, меншік иелерін, сондай-ақ коммерциялық банктердің несие бөлімдерін, персоналды, салық қызметтерін және мемлекеттік органдар(басқарушы персонал толық ақпарат алу үшін басқарушылық есеп беру деректерін пайдаланады).

Қазіргі уақытта сыртқы есеп беру деректеріне негізделген шағын бизнесті талдау ірі кәсіпорындар мен корпорациялардың қызметін талдауға қарағанда белсенді түрде аз жүргізіледі: бұл шығындардың сапалық талдаужоғары және шағын бизнестің көлеміне сәйкес келмейді.

Дегенмен, қаржылық талдау шағын бизнесте де өзекті болатын жағдайды көрсетейік. Егер нарықтың бір сегментінде бір-бірімен бәсекеге қабілетті кәсіпорындардың кең ауқымы болса, мысалы, 2600-ден астам компанияны құрайтын 1С компаниясының франчайзилер желісі, сыртқы инвестициялық серіктес ең тиімдісін анықтауға мүдделі. операциялық ұйым.

Кәсіпорынның қаржылық қызметінің тиімділігінің жеткілікті толық бейнесін алу үшін жан-жақты талдау процесінде талдаушы келесі сұрақтарға жауап алуы керек:

• Талданатын уақыт кезеңінде меншіктің құрамындағы өзгерістер мен оның қалыптасу көздері қандай және мұндай өзгерістердің себептері қандай?
• Қаржылық нәтижелерді болжау үшін кірістер туралы есептің қандай баптарын қолдануға болады?
• сатудың рентабельділігі қандай; меншікті және қарыз капиталы; активтер, соның ішінде таза активтер?
• Ұйымның мүліктік айналымы қандай?
• Компания табыс табуға қабілетті ме? Оның қаржылық қызметінің тиімділігі қандай?

Осы сұрақтарға жауап алу үшін талдаушы өзінің жүйелі сипаты бойынша кешенді талдау әдістемесін «кез келген жұмысты мақсатқа сай орындауға арналған ережелердің, әдістердің және әдістердің жиынтығы ретінде» көрсететін мәселелер кешенін шешуі керек [14, қараңыз. 5 б.]. Талдау әдістемесінің негізгі құрамдас бөліктері талдаудың мақсаттары мен міндеттерін анықтау; мүдделі ақпаратты пайдаланушылар шеңбері; берілген есептерді шешудің әдістері, тәсілдері және әдістері. Кешенді талдау әдістемесін таңдаудағы іргелі сәттердің бірі, біздің ойымызша, өзара байланысты көрсеткіштердің репрезентативті жүйесін қалыптастыру болып табылады, өйткені параметрлер бастапқыда дұрыс қойылмағанына қарамастан жоғары сапажұмыс істесе, олар бере алмайды мүдделі тараптарқойылған сұрақтарға толық жауап және сәйкесінше талдаушы жұмысының тиімділігі нөлге дейін төмендейді.

Сонымен ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігін қандай көрсеткіштер анықтайды?

Бұл сұраққа жауап бермес бұрын, бұл жұмыста біз шаруашылық қызметтің емес, қаржылық қызметтің тиімділігін қарастырып жатқанымызды тағы да атап өткен жөн. «Тиімділік» терминін бірқатар ресейлік авторлар қаржылық-шаруашылық қызметті басқару есеп беру деректері негізінде бағалауға байланысты қолданатынын ескеріңіз (А.Д.Шеремет, Л.Т.Гиляровская, А.Н.Селезнева, Е.В.Негашев, Р.С.Сайфулин, Г.В. Савицкая), бұл ретте кешенді экономикалық талдау барысында капитал өнімділігі, ресурс өнімділігі, материалдық өнімділік сияқты өндірістік көрсеткіштердің әсерін факторлық есепке ала отырып, қаржылық-шаруашылық қызметтің интенсификациясы мен экстенсификациясының көрсеткіштері мен бағалауына ерекше назар аударылады. . Басқа авторлар, мысалы, О.В. Ефимова және М.Н. Крейнин қаржылық талдау контекстінде «тиімділік» түсінігін қарастырады: мұнда анықтаушы көрсеткіштер табыстылық пен айналым болып табылады. В.В. Ковалев ағымдағы қызметтің тиімділігін бағалау арқылы іскерлік белсенділікті үш құрамдас бөліктің жиынтығы ретінде білдіреді: негізгі көрсеткіштер бойынша жоспардың орындалу дәрежесін бағалау және ауытқуларды талдау; қаржы-шаруашылық қызмет көлемін ұлғайтудың қолайлы қарқынын бағалау және қамтамасыз ету; коммерциялық ұйымның қаржы ресурстарын пайдалану тиімділігінің деңгейін бағалау; Бұл сонымен қатар пайда мен табыстылықты талдауды қамтиды. Ал «тиімділік» терминінің өзі В.В. Ковалев оны «алынған әсерді нәтижеге жету үшін жұмсалған шығындармен немесе ресурстармен салыстыратын салыстырмалы көрсеткіш» деп анықтады [қараңыз. 23, 378 б.]. Әсер абсолютті тиімді көрсеткіш ретінде түсініледі, ал кәсіпорын үшін бұл көрсеткіш пайда болып табылады. Аударма әдебиеттерде «тиімділік» термині жалпы активтер құнының, таза активтердің кірістілігінің және инвестицияланған капиталдың кірістілігінің көрсеткіштерімен анықталады [қараңыз. 33, 62-76 б.]. Р.Каплан «Теңдестірілген көрсеткіштер жүйесі» атты еңбегінде жалпы ұйымның тиімділігін тек қаржылық көрсеткіштер бойынша анықтау тәсілін сынға алып, ұйым қызметін төрт критерий бойынша қарастыруды ұсынады: қаржылық, тұтынушылармен қарым-қатынас, ішкі бизнес-процестер және персоналды оқыту. және даму [қараңыз. 19, 12 бет]. Дегенмен, бұл компанияның бүкіл қызметін талдауды білдіреді, сондықтан «қаржылық қызмет» блогына ерекше назар аударайық. Қаржылық қызметтің тиімділігін қарастыру кезінде Каплан екі көрсеткішті анықтайды: инвестицияның қайтарымы және компанияның қосылған құны [қараңыз. 19, 90 б.].

Жоғарыда айтылғандарды ескере отырып, біздің ойымызша, ұйым қызметінің тиімділігін көрсететін көрсеткіштер айналыммен анықталатын рентабельділік пен іскерлік белсенділік болып табылады делік.

Кешенді талдау процесінде рентабельділік көрсеткіштерінің ұйым қызметінің әртүрлі аспектілерін сипаттайтын басқа көрсеткіштермен байланысы мен өзара тәуелділігін анықтау маңызды, мысалы: меншікті капитал коэффициенті, өтімділік коэффициенттері, атап айтқанда ағымдағы өтімділік, қаржылық левередж және компания қызметінің тәуекелділігі мен табыстылығының арақатынасы. В.В. Ковалев рентабельділік туралы айта отырып, рентабельділік көрсеткіштерінің көп екендігін және рентабельділіктің бірыңғай көрсеткіші жоқ екенін атап көрсетеді. Дегенмен, ұйым қызметінің көрсеткіші ретінде табыстылықтың негізгі көрсеткіші болуы керек. Бұл көрсеткіш меншікті капиталдың табыстылығы болып табылады.

Дәстүрлі түрде қаржылық талдау әдістерінің авторлары ұсынады көлденең және тікбухгалтерлік балансты талдау (және кірістер туралы есеп); соңғысы, ыңғайлы болу үшін, жинақталған түрде, яғни жинақталған элементтерді бөлу арқылы ұсынылуы мүмкін. Көлденең талдаудың мақсаты – уақыт бойынша мүліктің, меншікті капиталдың және міндеттемелердің құнының динамикасын бағалау. Көлденең талдау абсолютті көрсеткіштер олардың өсу/төмендеудің салыстырмалы қарқынымен толықтырылатын аналитикалық кестелерді құрудан тұрады. Атап айтқанда, горизонтальды баланстық талдауды жүргізу кезінде баланстың мәліметтері 100% анықтамалық база ретінде қабылданады, содан кейін баланстың баптары мен бөлімдерінің динамикалық қатарлары жалпы саннан пайызбен құрастырылады. Вертикальды талдау кәсіпорынның активтері мен пассивтерінің құрылымындағы өзгерістерді анықтау үшін қажет. Алынған мәліметтерді зерделеу нәтижесінде А жалпы идеязерттелетін объектінің қаржылық жағдайы туралы. Мысалы, тиімділікті кешенді талдауда капитал құрылымын талдау құрылымдық талдау қызметін атқарады: мысалы, меншікті капиталдың табыстылығын зерттеу кезінде құрылымның қарыздық капиталдың ұлғаюына қарай өзгеруі меншікті капиталдың үлесін азайтады. , бұл рентабельділік деңгейінің жоғарылауында көрінеді.

Қаржы қызметінің тиімділігін кешенді талдау процесінде қолданылатын келесі әдістердің бірі ұйым қызметіндегі сапалық өзгерістер туралы қорытынды жасауға мүмкіндік беретін белгілі бір сандық көрсеткіштерді есептеуді көздейтін коэффициент әдісі болып табылады. Табыстылықты талдау кезінде қысқа мерзімді міндеттемелердің ұлғаюымен төмендейтін ағымдағы өтімділік коэффициенті мәндерінің және меншікті капиталдың коэффициентінің өзгеруін ескеру қажет. Осылайша, меншікті капиталдың бір бөлігін қарыз капиталымен алмастыра отырып, біз осылайша меншікті капиталдың табыстылығын арттырамыз, сонымен бірге ағымдағы өтімділік коэффициентінің деңгейін төмендетеміз (ағымдағы активтердің тұрақты деңгейімен) қысқа мерзімді міндеттемелер 2. Егер кәсіпорында ағымдағы өтімділік коэффициенті ең төменгі деңгейде болса, онда бұл жолмен табыстылықты арттыру (қарыз капиталының үлесін ұлғайту) тұтастай алғанда төлем қабілеттілігін жоғалтуға әкелуі мүмкін. Соның жалғасындай М.Н. Крейнинаның айтуынша, «ағымдағы өтімділік коэффициенттері мен меншікті капиталды жабудың ең төменгі қажетті деңгейлері түріндегі шектеулер.... міндеттемелердің бір бөлігі ретінде тартылған қаражатты ұлғайту арқылы капиталдың табыстылығын арттыруға әрқашан мүмкіндік бермейді» [24, 45 б. қараңыз]. Сондай-ақ несиелік ресурстарды пайдаланғаны үшін комиссияны (несие бойынша пайыздар + ықтимал өсімпұлдар, өсімпұлдар мен өсімпұлдар) ескеру маңызды. Сонымен, егер несиенің құны қарыз капиталының кірістілігінен асып кетсе, онда бұл ұтымды және тиімсіз басқарудың салдары болып табылады. Әдетте, қарыз бен меншікті капиталдың арақатынасы 50%-дан аспауы керек деп есептеледі, алайда батыс компанияларында қарыз қаражаттары мен меншікті капиталдың арақатынасында (капитал құрылымынан айырмашылығы) басым болады. ресейлік компаниялар). Мұны Батыста қарыз капиталының құны Ресей экономикасына қарағанда айтарлықтай төмен екендігімен түсіндіруге болады. Капитал құрылымын өзгертпей, яғни пайданы көбейту арқылы табыстылықты арттыруға болады. Ағымдағы өтімділік деңгейін сақтай отырып, рентабельділік өсімін арттырудың келесі жолы қысқа мерзімді міндеттемелер мен айналым активтері бөлігінде қарыз капиталын бір мезгілде ұлғайту болып табылады. Дегенмен, кірістілікті арттырудың жоғарыда аталған барлық әдістерін қосымша ретінде пайдалануға болады, сатудан төмен кірістілік және төмен капитал айналымы кезінде соңғысының жоғары рентабельділігіне қол жеткізу мүмкін емес.

Пайда көрсеткіші қызметтің тиімділігін бағалауда маңызды, ол қызметтің табыстылығына тікелей әсер етеді: пайда неғұрлым көп болса, соғұрлым көп болады. тең шарттар, ұйымның мүлкі мен капиталын пайдаланудың жоғары тиімділігі. Айта кету керек, талдау мақсаттарына байланысты рентабельділік формуласының 3 алымында әртүрлі пайда көрсеткіштерін алуға болады: жалпы пайда, салық салынғанға дейінгі пайда, сатудан түскен пайда, қарапайым қызметтен түскен пайда, пайда немесе таза пайда 4 . Талданатын рентабельділік көрсеткіштерінің салыстырмалылығын қамтамасыз ету үшін пайда түрін таңдау кезінде әдістемелік бірлікті сақтау қажет. әртүрлі түрлерітабыстылық. Сондай-ақ кірістілік көрсеткішінің деноминаторында сандық деректер мәндері белгілі бір күнге, мысалы, есепті кезеңнің соңында немесе арифметикалық орта ретінде қабылдануы мүмкін екенін ескеру қажет; Талданатын деректердің салыстырмалылығын қамтамасыз ету керек. Осылайша, талдаушы рентабельділік көрсеткіштерін есептеудің кез келген әдісін қолдана алады, ең бастысы есептелген көрсеткіштердің салыстырмалылығын қамтамасыз ету, әйтпесе әдістемелік тұрғыдан тиімділікті жеке талдау ретінде пайдалылықты талдау нәтижелері дұрыс емес болады. .

Табыстылықты талдау барысында «таза пайда» көрсеткішінің сапасына ерекше назар аудару қажет: кірістер мен шығыстардың құрамы мен құрылымын анықтау және оларды тұрақтылық пен сәйкестік тұрғысынан талдау маңызды. ұйым қызметінің сипатымен. Ағымдағы қызметпен байланысты емес кірістер мен шығыстардың баптары әдетте: қалыпты, яғни қайталанатын, қарапайым және төтенше 5 болып жіктеледі. Ақпараттың шектеулі болуына байланысты сыртқы талдаушы кірістер мен шығыстардан сирек кездесетін және ерекше элементтерді анықтауда қиындықтарға тап болады. Белгілі болуы мүмкін пайдалы ақпаратСарапшы өзі үшін No5 нысанда және түсіндірме жазбадан таба алады, бірақ тек ірі кәсіпорындар үшін. Шағын бизнеске бұл нысандарды сыртқы есеп беруде пайдалануға рұқсат етілмейді.

Тиімділікті бағалаудың келесі көрсеткіші қарыз капиталының қайтарымы болып табылады. Қарыздық капиталдың рентабельділігін несие беруші тұрғысынан зерделеу кезінде коэффициенттің алымы ретінде берілген қарыз қаражаты үшін төлем сомасы (несиені пайдаланғаны үшін өсімпұлдар, өсімпұлдар, өсімпұлдар) алынады. қаржыландырылатын компанияның көзқарасы бойынша алым ретінде қарыз капиталының сомасы алынады. Бұл көрсеткішті есептеу әдістемесі екінші тараудың бірінші бөлімінде толығырақ қарастырылады. Алғашқы екеуінің жалпы көрсеткіші - бұл кәсіпорын қызметінің жалпы «рентабельділігінің» және оның ресурстарын пайдалану тиімділігінің көрсеткіші ретінде түсіндіруге болатын жалпы капиталдың кірістілігі.

Сату рентабельділігі, меншікті капиталдың кірістілігінен айырмашылығы, керісінше, тартылған қаражат көлемінің және сәйкесінше олар үшін төлемнің ұлғаюымен төмендейді. Сондай-ақ кірістер мен шығыстардың кірістер құрамындағы арақатынасының динамикасы кәсіпорында қолданылатын есеп саясатына байланысты екенін ескеру қажет. Осылайша, ұйым өзінің кірісін ұлғайта алады немесе төмендете алады: 1) негізгі құралдардың амортизациясын есептеу әдісін таңдау; 2) материалды бағалау әдісін таңдау; 3) айналымнан тыс активтердің пайдалы қызмет мерзімін белгілеу; 4) сатылған өнімнің (жұмыстардың, қызметтердің) өзіндік құнына үстеме шығыстарды жатқызу тәртібін айқындау [қараңыз. 1].

Шаруашылық қызметтің нәтижелерін кешенді талдау процесінде қолданылатын келесі әдіс факторлық әдіс болып табылады. Бұл әдіс тұжырымдамасы кеңінен ұсынылған ғылыми еңбектерТОЗАҚ. Шеремет. Әдістің мәні көрсеткіштер арқылы жүзеге асырылатын өзара байланысты құбылыстардың сандық сипаттамаларында жатыр. Себепті сипаттайтын белгілер факторлық (тәуелсіз, экзогендік) деп аталады; салдарды сипаттайтын белгілер тиімді (тәуелді) деп аталады. Бір себеп-салдарлық байланыспен байланысқан фактор мен нәтижелік сипаттамалардың жиынтығы факторлық жүйе болып табылады. Бұл әдісті практикалық қолдануда модельде көрсетілген барлық факторлардың нақты болуы және соңғы көрсеткішпен себеп-салдар байланысы болуы маңызды. Сонымен, егер активтердің кірістілігін қарастыратын болсақ, онда нұсқалардың бірі ретінде оны өзара байланысты үш көрсеткіш түрінде көрсетуге болады: кіріске шығыстар, шығыстарға пайда және активтерге кіріс. Яғни, кәсіпорынның активтерге салынған әрбір рубльден алатын пайдасы жұмсалған шығындардың рентабельділігіне, шығындар мен сатудан түскен кірістердің арақатынасына және активтерге салынған капиталдың айналымына байланысты. бастап жалпы саныМеншікті капитал рентабельділігінің факторлық модельдері, ең көп қолданылатын модель - DuPont моделі. Бұл модельде меншікті капиталдың рентабельділігі үш көрсеткішпен анықталады: сатудан түскен табыс, активтердің айналымы және берілген кәсіпорынға аударылған қаражат көздерінің құрылымы. Перспективалық тұрғыдан анықталған факторлардың маңыздылығы ағымдағы басқаруұйымның қаржылық-шаруашылық қызметінің барлық дерлік аспектілерін қорытындылау: бірінші фактор пайда мен залал туралы есепті қорытындылайды; екінші фактор – баланстың активтері, үшінші – баланс пассивтері.

Факторлық модельдердегі функционалдық қатынастарды төрт топқа бөлуге болады, яғни 4 түрлі модельмен өрнектеледі: аддитивтік, мультипликативті, еселік және аралас қатынастар.

Аддитивті қатынас факторлық көрсеткіштердің алгебралық қосындысы ретінде көрсетіледі:

Мысал ретінде 6-алгебралық қосындыны құрайтын таза пайданың сомасын есептеу үшін Пайда мен залал есебін қолданайық: (+) кәдімгі қызметтен түскен кіріс, (-) кәдімгі қызметтен түскен шығыс, (+) негізгі қызметтен, ( -) операциялық шығыстар, (+) негізгі емес кірістер, (-) негізгі емес шығыстар, (-) табыс салығының және басқа да міндетті төлемдердің сомасы, (+) төтенше кіріс, (-) төтенше шығыстар. IN бұл жағдайдабіз таза пайданы есептеудің кеңейтілген үлгісін қарастырдық: мысалы, қарапайым қызметтен алынған шығындар сатылған тауарлар мен қызметтердің өзіндік құнына, сатуға және әкімшілік шығындарға егжей-тегжейлі көрсетілуі мүмкін. Факторлық модельдің егжей-тегжейлі болу дәрежесін талдаушы әрбір нақты жағдайда шешілетін міндеттерге байланысты анықтайды.

Мультипликативті қатынас факторлық көрсеткіштер өнімінің тиімді көрсеткішіне әсер ету ретінде көрсетіледі:

Мысал ретінде факторлық көрсеткіштерін активтер айналымы мен сатудан түскен табыстың өнімі ретінде көрсетуге болатын активтердің табыстылығын қарастырайық.

Көптік қатынас факторлық көрсеткіштерді бөлу коэффициенті ретінде ұсынылады:

y = x1 / x2

Мысалы, екі салыстырмалы көрсеткіштің қатынасы ретінде кез келген дерлік арақатынасты алуға болады: мысалы, пайда мен меншікті капитал сомасының қатынасы ретінде меншікті капиталдың табыстылығы; меншікті капиталдың айналымы кірістің меншікті капитал сомасына қатынасы ретінде.

Біріктірілген қатынас алғашқы үш модельдің әртүрлі нұсқаларын білдіреді:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Біріктірілген қатынастың мысалы ретінде кәсіпорынға берілген қарыз қаражаты үшін таза пайда мен сыйақы сомасының қысқа мерзімді, ұзақ мерзімді міндеттемелер мен меншікті капитал сомасына қатынасын білдіретін жиынтық капиталдың табыстылығы жатады.

Жоғарыда келтірілген факторлық жүйелерді модельдеу үшін бастапқы үлгілерді бөлшектеу, ұзарту, кеңейту және қысқарту сияқты әдістер бар. Кеңейту техникасының ең көп таралған мысалы - біз жоғарыда талқылаған DuPont моделі. Факторлардың тиімділік көрсеткішіне әсерін өлшеу үшін детерминирленген талдау әдісі ретінде факторларды есептеудің әртүрлі әдістері қолданылады: тізбекті алмастырулар, абсолютті және салыстырмалы айырмашылықтар, индекс және интегралдық әдістер, пропорционалды бөлу әдісі.

Факторлық есептеулердің бір мысалы ретінде абсолютті айырмашылық әдісін қолдана отырып, меншікті капитал кірістілігінің төрт факторлы моделін шешейік:

Меншікті капиталдың табыстылығы

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z · x1 · y1 · q0 = A/ZK · P/N1 · N/A 1 · ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Ауытқулар балансы

F =F (x) + F (y) + F(z) + F (q)

Модельден көрініп тұрғандай, меншікті капиталдың рентабельділігі сатудан түскен табысқа, актив айналымына, активтердің қарыз капиталына қатынасына және қаржылық левередж деңгейіне байланысты. Алайда, рентабельділіктің жоғары мәні әлі пайдаланылған капиталдың жоғары табыстылығын білдірмейді, сол сияқты таза пайданың капиталға немесе активтерге (капиталдың бір бөлігі немесе активтердің бір бөлігі) қатысты елеусіздігі ұйымның инвестициясының төмен кірістілігін білдірмейді. активтер. Тиімділіктің келесі анықтаушы факторы кәсіпорынның активтері мен капиталының айналымдылық жылдамдығы болып табылады.

Айналым факторлық модельдердегі операциялық тиімділік көрсеткіші ретінде табыстылық деңгейіне әсер етеді. Айналымды жан-жақты талдау кезінде келесі көрсеткіштер:

• айналым коэффициенті түсімдердің талданатын көрсеткішке қатынасы ретінде;
• күндердегі орташа айналым кезеңінің көрсеткіші, күндер бойынша талданатын кезеңнің айналым коэффициентіне қатынасы ретінде;
• қосымша қаражаттарды айналымға шығару (тарту).

Табыстың талданатын көрсеткішке қатынасы ретінде айналымдылық коэффициенті туралы айтатын болсақ, кіріс көрсеткіші нақтылау көрсеткіштерімен ауыстырылатын балама айналым көрсеткіштерін пайдалануды атап өткен жөн: мысалы, тауарлы-материалдық қорлар мен кредиторлық берешек айналымымен, нақтылаушы көрсеткіш ретінде өткізілген өнімнің, жұмыстың, қызметтің құнын алуға болады; дебиторлық берешекті талдау кезінде – дебиторлық берешекті өтеу бойынша айналым; қолма-қол ақша айналымын және қысқа мерзімді қаржылық инвестицияларды талдау кезінде – қолма-қол ақшаның шығу айналымы және қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар [қараңыз. 31, 113 б.].

Айналымды талдау кезінде талданатын көрсеткіштерді екі үлкен топқа бөлу керек: 1) кәсіпорын активтерінің айналымдылық көрсеткіштері және 2) кәсіпорын капиталының айналымдылық көрсеткіштері.

Активтердің айналымдылық көрсеткіштері тобында, әрине, айналым қаражаттарының, яғни айналым қаражаттарының айналымына ең көп көңіл бөлінуі керек. Осылайша, айналым активтерінің айналымының негізгі элементтерін бөліп көрсетеміз: тауарлы-материалдық қор айналымы, дебиторлық берешек айналымы, қысқа мерзімді қаржылық инвестиция айналымы және ақша айналымы. Тауарлы-материалдық қорлардың айналымы материалдық құндылықтардың қозғалысының жылдамдығын және олардың толықтырылуын және соның нәтижесінде кәсіпорын капиталының қаншалықты сәтті пайдаланылғанын сипаттайды. Арттыру бұл көрсеткішұтымсыз таңдалған басқару стратегиясы ретінде түсіндіруге болады: айналым құралдарының бір бөлігі тауарлық-материалдық қорларда қозғалмайды, олардың өтімділігі төмен, қаражаттар да айналымнан алшақтатылған, бұл дебиторлық қарыздың өсуіне әкелуі мүмкін. Екінші жағынан, тауарлы-материалдық қорлар айналымының ұлғаюы жоғары инфляция кезеңінде кәсіпорынның ақша қаражаттарының өндірістік қорларына инвестиция ретінде ашылуы мүмкін. Егер кәсіпорын талданатын кезеңде өнім көлемін ұлғайтқан болса, онда өндіріс көлемі және соның салдары ретінде өткізу көлемі мен түсімдер тауарлы-материалдық қорлардың өсу деңгейіне жетуге әлі үлгермейді. Маркетинг бөлімі жеткізушілерден шикізат бағасының (тауарлы-материалдық қорлар құрамында) күтілетін өсімі туралы ақпаратты алған кезде кәсіпорын басшылары ағымдағы кезеңде шикізат пен материалдарды төмен бағамен сатып алуды ұлғайту туралы шешім қабылдауы мүмкін. Толық ақпаратты алу үшін тауарлық-материалдық қор айналымын егжей-тегжейлі талдау маңызды: шикізат пен материалдар, дайын өнімжәне жөнелтілген тауарлар, аяқталмаған өндіріс шығындары, дайын өнімдегі және, мысалы, шикізаттағы өзгерістердің әртүрлі позицияларда түсіндірілуіне байланысты. 7

Дебиторлық берешек айналымының артуы кәсіпорынның төлем тәртібін жақсартудың және мерзімі өткен дебиторлық берешекті өндіріп алу саясатын қатаңдатудың салдары болуы мүмкін; Сондай-ақ, айналымның ұлғаюы кәсіпорын айналымының төмендеуімен және өнімді өткізудегі қиындықтармен (егер ағымдағы азайса) дебиторлық берешектің абсолютті төмендеуімен байланысты болуы мүмкін. Дебиторлық берешек айналымын талдау кезінде қайтару мерзімі бойынша дебиторлық берешекті егжей-тегжейлі көрсету және мерзімі өткендерді ағымдағылардан бөлу өте маңызды. Айта кету керек, дебиторлық берешекті өтеу мерзімі ұзағырақ болса, қайтарылмау қаупі соғұрлым жоғары болады. Аналитиктер мен бухгалтерлер арасында кредиторлық және дебиторлық берешектердің абсолютті құны мен айналым көрсеткіштерінің арақатынасы әртүрлі позициялардан түсіндіріледі. Демек, егер ол дебиторлық берешектен асып кетсе, онда, сарапшылардың пікірінше, компания қаражатты ұтымды пайдаланады; Бухгалтерлердің көзқарасы бойынша кредиторлық берешек дебиторлық берешек көлеміне қарамастан төленуі тиіс.

Қолма-қол ақшаның айналымдылық коэффициентінің және қысқа мерзімді қаржылық инвестициялардың төмендеуі талдаушыға жоғары өтімді активтерді пайдаланудың баяулауын және соның салдарынан қаржылық қызметтегі тиімсіздікті көрсетуі мүмкін. Бұл жағдайда ерекшелік қысқа мерзімді қаржылық инвестицияларға енгізілген депозиттер болуы мүмкін, бұл ретте депозит айналымының бәсеңдеуі өтеледі. жоғары табысжәне соның салдары ретінде олардың табыстылығының артуы.

Ұйымның капитал айналымының көрсеткіштерін талдау кезінде кредиторлық берешек және несиелер мен қарыздар айналымын бөліп көрсетуге болады. Кредиторлық берешек айналымының ұлғаюы кәсіпорынның бюджетке, жеткізушілерге төлем тәртібінің жақсаруын көрсетуі мүмкін. бюджеттен тыс қорлар, персонал. Бұл көрсеткіштің төмендеуі қарама-қарсы себептерге байланысты болуы мүмкін - мысалы, қаражаттың жетіспеушілігіне байланысты төлем тәртібінің төмендеуі. Алайда кредиторлық берешектің абсолютті құнының төмендеуімен кредиторлық берешек айналымының ұлғаюы жеткізушілермен қарым-қатынастың нашарлауын (егер кредиторлық берешектің жеке элементін қарастыратын болсақ) және соның салдарынан мерзімі мен көлемінің қысқаруын білдіруі мүмкін. талданатын кәсіпорынға берілген коммерциялық несиелер. Несиелер мен қарыздардың айналымдылық коэффициенті банктерге және басқа несие берушілерге қатысты кәсіпорынның төлем тәртібінің өзгеруінің көрсеткіші қызметін атқарады. Егер қысқа мерзімді несиелер мен қарыздардың күндеріндегі орташа айналым мерзімі бір жылдан астам болса, онда ұйым ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар бойынша берешек сомасын қате бағалаған немесе ұйым өте біркелкі емес қысқа мерзімді өтеу жүргізген деп айтуға болады. мерзімді несиелер мен қарыздар, бұл айыппұл түріндегі қосымша шығындарды тудырады және банкке төлейді. Біздің ойымызша, қысқа мерзімді несиелер мен қарыздардың абсолютті мәндерін кредиторлық берешекпен және олардың айналымдылық коэффициенттерімен салыстырған жөн: әдетте кредиторлық берешек қазіргі уақытта қысқа мерзімді банктік несиелер мен қарыздарды ауыстырады.

Айналым коэффиценті мен күндердегі айналым жылдамдығын есептеп, талдағаннан кейінгі келесі қадам өткен кезеңге қатысты кәсіпорын қаражатының тартылуын немесе босатылуын анықтау болып табылады. Абсолютті және салыстырмалы босату осылай ажыратылады. Айналыммен айналым капиталы, айналым қаражатының нақты қалдықтары стандарттан аз болған кезде немесе өткен кезеңдегі сатылым көлемі зерттелетін кезең үшін төмендеген немесе асып кеткен кезде, абсолютті босату орын алады. Салыстырмалы босату оларға қажеттілік шегінде айналым активтері болған кезде өнім, жұмыс, қызмет өндірудің жедел өсуі қамтамасыз етілетін жағдайларда орын алады.

Жоғарыда қарастырып отырған қаржылық қызмет тиімділігін кешенді талдау әдісі талдаушыға сыртқы есеп беру деректеріне сүйене отырып, табыстылық пен айналым көрсеткіштері негізінде кәсіпорынды басқарудың тиімділігі мен тәуекелділігін бағалауға мүмкіндік береді. Осылайша, қаржылық тәуекел мен тиімділік тұрақты өзара тәуелділікте болады: капиталдың максималды кірістілігін және жоғары табыстылық деңгейін алу кәсіпорыннан тек өзінің ғана емес, сонымен бірге қарыз қаражатын да пайдалануды талап етеді; қарыз қаражатын тарту кәсіпорынның болуын тудырады қаржылық тәуекел. Кредиторлық қарыздың абсолютті құнының өсуі және соның салдарынан оның айналымының төмендеуі, бір жағынан, кәсіпорынның жалпы төлем қабілеттілігіне әсер етуі мүмкін, екінші жағынан, тиімді басқарунесиелер мен қарыздар түріндегі қысқа мерзімді міндеттемелер «еркін» кредиторлық берешекпен ауыстырылуы мүмкін.

2. Кешенді талдауда ұйым қызметінің тиімділігін бағалау

2.1. Табыстылық пен табыстылық ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігінің көрсеткіштері ретінде

Табыстылық көрсеткіштері қаржылық қызметтің негізгі көрсеткіштерінің бірі ретінде ұйымның қаржылық жағдайының «сапасын» және оның даму болашағын ұжымдық түрде көрсетуге мүмкіндік береді. «Есептік кезеңмен салыстырғанда Y ұйымындағы табыстылық көрсеткіштері х%-ға өсті» тұжырымы талдау нәтижелерін түсіндіру кезінде жеткіліксіз, сондықтан табыстылықты талдау кезінде кірістілік көрсеткіштерін тікелей есептеп қана қоймай, динамикалық әдісті қолдану маңызды. , рентабельділік көрсеткішінің уақыт бойынша өзгеруін анықтай отырып, бірақ мына жайттарға назар аударыңыз: 1) пайдалылық көрсеткіштерінің «сапасы»; 2) жеке оқшауланған көрсеткіштерде емес, оның жалпы көрсеткіштер тобына әсерін өзгерту тенденциясын анықтау үшін пайдалылық көрсеткіштерін кеңейтілген топтарға дұрыс топтастыру.

Табыстылық көрсеткіштерінің сапалық жағын анықтаған кезде осы көрсеткіштердің алымы мен бөлгішін білдіретін элементтер жиынтығын егжей-тегжейлі қарастырамыз. Табыстылық көрсеткіштерін топтастыру мақсатында біз осы жұмыстың бірінші тарауында берген қаржылық қызмет тұжырымдамасынан шығамыз: қаржылық қызмет қаржылық көрсеткіштер арқылы көрсетілетін ұйымның қаржылық-шаруашылық қызметінің бөлігі болып табылады. барлық қызметті қаржылық және өндірістік болып шартты түрде бөлу.

Табыстылық көрсеткіштерінің құрылымы тұтастай алғанда пайданың (қызметтің экономикалық әсері ретінде) ресурстарға немесе шығындарға қатынасын білдіреді, яғни. Қарастырылып отырған пайдалылықтың кез келген көрсеткішінде пайда құраушы факторлардың бірі ретінде әрекет етеді. Осының негізінде рентабельділік көрсеткіштерінің «сапасын» анықтау үшін бұл пайда қандай (негізгі немесе басқа) қызмет арқылы алынғанын анықтай отырып, кірістілікке тікелей әсер ететін сандық көрсеткіш ретінде пайданың «сапасын» зерттеу қажет.

Ұйымның пайдасы және оны құрайтын факторлар: кірістер мен шығыстар қаржылық есеп беруде, No 2 «Пайда мен залал туралы есеп» нысанында көрсетіледі. «Пайда» көрсеткішін түсіндіру мақсаттарына сүйене отырып, қаржылық-экономикалық әдебиеттер келесі ұғымдарды ажыратады: экономикалық және бухгалтерлік пайда. Экономикалық пайда (зиян) 8 – есепті кезеңдегі меншік иелерінің капиталының ұлғаюы немесе азаюы. Есепті кезеңдегі жағдайды қарастыратын болсақ тәуелсіз бағалаушыларЕгер ұйымның іскерлік беделінің артуы +10 000 мың рубльді құрайтын болса, онда бухгалтерлік есепте үздіксіз қызмет ету принципін ескере отырып, бұл соманы қабылдауға болмайды, өйткені PBU 14/2000 «Материалдық емес активтерді есепке алу» сәйкес іскерлік бедел ұйым тұтастай сатылған кезде ғана бухгалтерлік есепте көрсетуге жатады және «ұйымның сатып алу бағасы (тұтастай алғанда сатып алынған мүліктік кешен ретінде) мен оның барлық активтері мен міндеттемелерінің құны арасындағы айырмашылық ретінде айқындалады. баланс». Бухгалтерлік есеп тәсілі аясында пайданы анықтау ПБУ 9/99 «Ұйымның кірісі» және ПБУ 10/99 «Ұйымның шығыстары» сәйкес кірістер мен шығыстарды анықтауға негізделген оң ретінде тұжырымдалуы мүмкін. осы ұйымның капиталының ұлғаюына әкелетін активтерді алу немесе міндеттемелерді өтеу нәтижесінде экономикалық пайданың ұлғаюы ретінде танылған кірістер мен осы ұйымның шығуы нәтижесінде экономикалық пайданың азаюы ретінде танылған шығыстар арасындағы айырма осы ұйымның капиталының азаюына әкелетін активтер немесе міндеттемелердің туындауы (кірістер мен шығыстарды тану кезінде мүлік иелерінің шешімі бойынша жарналар есепке алынбайды). Сонымен, жоғарыда айтылғандар сандық тұрғыдан алғанда «экономикалық пайда» және «бухгалтерлік пайда» көрсеткіштері сәйкес келмейді деп айтуға мүмкіндік береді. Мұндағы себебі, бухгалтерлік пайданы анықтау кезінде олар болжамды кіріс есепке алынбайтын, ал экономикалық пайданы есептегенде болашақ табыс есепке алынатын консерватизм принципінен шығады. PBU 9/99 және 10/99 сәйкес ұйымның кірістері мен шығыстары бөлінеді: қарапайым қызметтен алынған кірістер (шығыстар), негізгі, негізгі емес және төтенше кірістер (шығыстар). PBU 9/99 және 10/99 сәйкес қарапайым қызметтен басқа кірістер мен шығыстар басқа кірістер (шығыстар) болып саналады, ал төтенше кірістер (шығыстар) басқа кірістерге (шығыстарға) қосылады. Ұйымның айналысуға құқығы бар қызмет түрлері оның құрылтай құжаттарында көрсетілген. Тәжірибе көрсеткендей, бүгінгі күні көптеген ұйымдардың Жарғысында қызмет түрлерінің ашық тізімі бар, өйткені ұйымның Ресей Федерациясының заңнамасына қайшы келмейтін барлық қызмет түрлерімен айналыса алатындығы туралы тұжырым енгізілген. Мұндай жағдайда кірістер мен шығыстарды қарапайым және басқа қызмет түрлерінен ажырату біршама қиын. Бұл жағдайда талдау кезінде маңыздылық принципіне жүгіну ұсынылады, ал егер операциялық кірістің мөлшері «ұйымның қаржылық жағдайын және қаржылық нәтижелерін, ақша қозғалысын бағалауға айтарлықтай әсер етсе, онда бұл түсімдер кірісті қалыптастыруы керек. , операциялық кіріс емес [10, 94-бетті қараңыз]. Әрине, шығыстардың түрлерін анықтау кезінде ұқсас тәсілді қолдану қажет: егер жұмсалған шығындар нәтижесінде ұйымның әдеттегі қызметіне жатқызылатын кіріс алынса, онда шығыс сомасы ағымдағы шығындарға жатады. .

Ұйым қызметінің түпкілікті қаржылық нәтижесі №2 «Пайдалар мен залалдар туралы есеп» нысанында құны бірнеше кезеңде қалыптастырылатын таза пайда немесе таза залал (есепті кезеңнің бөлінбеген пайдасы (залал)) көрсеткіші болып табылады. Бастапқыда жалпы пайда сатудан түскен түсім мен сатылған тауарлардың, өнімдердің, жұмыстардың және қызметтердің өзіндік құны арасындағы айырма ретінде анықталады. Жалпы табысты талдау кезінде кірістегі шығындар үлесінің динамикасының әсерін анықтау маңызды. Содан кейін сатудан түскен пайда (зиян) жалпы пайда мен коммерциялық және әкімшілік шығындар сомасы арасындағы айырма ретінде анықталады. Бұл түріпайда сатудан түскен табыс көрсеткішін есептеуге қатысады. Келесі кезеңде салық салуға дейінгі пайда (зиян) негізгі және негізгі емес кірістер мен шығыстардың сомасы арасындағы айырма ретінде есептеледі. Әрі қарай, табыс салығы және басқа да осыған ұқсас міндетті төлемдер бойынша шығыстарды ескере отырып, салық салынғанға дейінгі пайда (зиян) сомасына негізделе отырып, қарапайым қызметтен түскен пайда (зиян) анықталады. Төтенше кірістер мен шығыстар пайда мен залал туралы есепте бөлек бөлектеледі (4-бөлім). Экономикалық тұрғыдан алғанда, бұл ақпаратты жеке бөлімге бөлу соңғы қаржылық нәтижені қаржылық-шаруашылық қызметтің даму динамикасын дұрыс көрсетуге мүмкіндік бермейтін төтенше және сирек қайталанатын шаруашылық операцияларынан «тазалауға» мүмкіндік береді. ұйымның. Жоғарыда аталған барлық көрсеткіштердің әсерін ескере отырып қалыптастырылған таза пайда (залал) әдеттегі қызметтен алынған пайданың (зиянның) және кезектен тыс шығыстарды алып тастағандағы төтенше кірістердің сомасы ретінде есептеледі.

Талдау процесінде кірістер мен шығыстардың жекелеген түрлері таза пайданың (залалдың) қалыптасуына қалай әсер еткенін анықтау маңызды. Талданып отырған кезеңде өткен кезеңмен салыстырғанда ұйымдағы таза пайданың өсуі кезектен тыс кірістің айтарлықтай өсуімен байланысты болды делік. Бұл жағдайда, алайда, қаржылық қызметтің тиімділігін бағалау кезінде таза пайданың артуы оң аспекті ретінде қарастырылмауы керек, өйткені ұйым болашақта мұндай кіріс ала алмайды.

Нәтижелері шоғырландырылған қаржылық есепте көрсетілген ұйымдар тобының қаржылық қызметінің тиімділігін бағалау кезінде кірістер мен шығыстардың таза пайда (залал) көрсеткішінің қалыптасуына әсерін талдау да маңызды. жеке бизнес бағыттарының табыстылығын анықтау үшін жеке операциялық және географиялық сегменттердің контексті. Бұл ақпарат PBU 12/2000 «Сеггенттер бойынша ақпарат» талаптарына сәйкес ашылады.

Пайданың «сапасын» және оны қалыптастыру тәртібін анықтай отырып, кірістілік көрсеткіштерін анықтаудағы екінші тармақты - пайдалылық көрсеткіштерінің кеңейтілген топтамасын қарастырайық.

В.В. Ковалев рентабельділік көрсеткіштерінің екі тобын ажыратады: 1) пайдалылық пайда мен ресурстар арасындағы қатынастың көрсеткіші ретінде; 2) рентабельділік тауарларды, жұмыстарды, қызметтерді өткізуден түскен кіріс түріндегі пайда мен жиынтық кірістің арақатынасы ретінде. Бірінші топқа капитал рентабельділігінің көрсеткіштері жатады: жиынтық, меншікті капитал, қарыз; екіншіден, сатудың табыстылығы [қараңыз. 23, 378 б.].

О.В. Ефимова ұйымның қызмет түрлеріне сәйкес табыстылық көрсеткіштерінің топтамасын ұсынады: ағымдағы, инвестициялық және қаржылық. Сондай-ақ ұйымның тиімділігін толық сипаттайтын бір жалпы көрсеткіш - бұл меншікті капиталдың кірістілігі көрсеткіші. Қызмет түрлеріне сәйкес автор анықтайтын көрсеткіштер олардың жалпы көрсеткішке әсер ету тұрғысынан қарастырылады. Ағымдағы қызметте келесі көрсеткіштер ерекшеленеді: активтер рентабельділігі, айналым активтерінің рентабельділігі, сатудан түскен кірістілік және шығыстардың кірістілігі. Инвестициялық қызметте инвестицияның кірістілігі, инвестициялық құралға иелік етудің кірістілігі және инвестицияның кірістілігінің ішкі көрсеткіші ажыратылады. Жалпы капитал салымдарының табыстылығының көрсеткіштері, қарыз капиталының бағасы және әсері қаржылық левередж(қарыз капиталының меншікті капиталға қатынасы) көрсеткіштердің үшінші тобын – қаржылық қызметтің табыстылығын құрайды. [см. 18, 363-389 б.].

ТОЗАҚ. Шеремет активтер рентабельділігін ұзақ мерзімді, ағымдағы және таза активтерге және сатудан түскен кіріске бөледі [қараңыз. 31, 89-94 б.].

Дж.К.Ван Хорн «рентабельділік коэффициенттерінің тек екі түрі бар. Бірінші түрдегі көрсеткіштердің арқасында рентабельділік сату көлеміне, ал екінші түрдегі көрсеткіштер – инвестицияларға қатысты бағаланады» және сәйкесінше сатудан түскен табыс пен инвестициядан түскен табыс көрсеткіштерін анықтайды [қараңыз. 13, 155-157 б.].

Осы жұмыстың бірінші тарауында берілген қаржылық қызметтің анықтамасына сүйене отырып, біз табыстылық көрсеткіштерінің келесі топтамасын ұсынамыз:

• ұйымның қаржылық-шаруашылық қызметінің тиімділігінің негізгі көрсеткіштерінің бірі ретінде таза және жалпы активтердің кірістілігі
• айналым активтерінің кірістілігі
• жалпы капиталдың табыстылығы
• сатудан түскен табыс
• шығындардың рентабельділігі

Талданатын көрсеткіштердің бірінші тобын – активтердің табыстылығын қарастырайық. Жалпы активтердің табыстылығы мына формуламен анықталады:

Активтердің табыстылығын есептеу кезінде пайда көрсеткіші ретінде түпкілікті қаржылық нәтиже – таза пайда алынады. Бұл коэффициент активтерге салынған әрбір рубльдің кірістілігі арқылы ұйымның активтерін басқарудың тиімділігін көрсетеді және осы компанияның кірісін қалыптастыруды сипаттайды. Бұл көрсеткіш сонымен қатар ресурс өнімділігінің тағы бір сипаттамасы болып табылады, бірақ сату көлемі арқылы емес, салыққа дейінгі пайда арқылы. [см. 23, 382 б.]. Активтердің кірістілігін талдау ағымдағы активтердің кірістілігін талдауды және таза активтердің кірістілігін талдауды қамтиды. Айналым және таза активтердің рентабельділік көрсеткіштері жалпы активтердің рентабельділігіне ұқсас анықталады; формуланың бөлгіші сәйкесінше айналым және таза активтердің орташа құны болып табылады. Осы коэффициенттерді толығырақ қарастырайық.

Таза активтердің рентабельділігі – таза пайданың есепті кезеңнің басы мен аяғындағы таза активтердің орташа арифметикалық сомасына қатынасы. Таза активтер – бұл міндеттемелерден тазартылған активтер немесе басқаша айтқанда, нақты меншікті капитал. Таза активтерді есептеу кезінде 9 дюйм Орыс тәжірибесіТаза активтерді есептеу үшін ескерілетін активтерде де, таза активтерді есептеу кезінде ескерілетін міндеттемелерде де түзету баптары бар. Таза активтердің сомасы қатысушылардың жарғылық капиталға салымдары бойынша қарызын және акционерлерден сатып алынған акциялар сомасын және қарыз капиталын шегеріп, кейінге қалдырылған кірісті алып тастағандағы активтер арасындағы айырма болып табылады. «Капитал және резервтер» тарауындағы «Мақсатты қаржыландыру және кірістер» бабына ерекше тоқталған жөн. Егер бұл қаражат өндірістік мақсатқа пайдаланылса, таза активтерді есептеу кезінде бұл бап активтер сомасынан шегеріледі; егер бұл мақала мақсатты болса әлеуметтік сала– онда таза активтер осы баптың сомасына түзетілмейді. Алайда, таза активтерді қалдық құн ретінде қарастыра отырып, бұл компания таратылған жағдайда меншік иелері алатын қаражат сомасы деп айта алмаймыз. Таза активтер баланстық құн негізінде есептеледі, бұл олардың нарықтық құнына сәйкес келмеуі мүмкін.

Таза активтердің кірістілігі капитал құрылымын басқарудың ұтымдылығын, ұйымның меншік иелері салған әрбір рубльдің кірістілігі арқылы капиталды ұлғайту мүмкіндігін көрсетеді. Компанияның иелері бірінші кезекте таза активтердің кірістілігін арттыруға мүдделі, өйткені меншік иесінің депозиттерінің бірлігіне келетін таза пайда инвестициялық объект ретінде таңдалған бизнестің жалпы табыстылығын, сондай-ақ дивидендтер төлеу деңгейін көрсетеді және өсімге әсер етеді. биржадағы акциялардың бағасы.

Динамикалық және орындайық факторлық талдаутаза активтердің кірістілігі. Таза активтердің кірістілігін динамикалық талдау уақыт бойынша таза активтердің сандық құнын салыстырғанға қарағанда, инфляцияға азырақ әсер етеді. Осылайша, таза активтердің кірістілігін келесі үлгілерде зерттеу ұсынылады:

1. таза активтердің құнының өзгеруіне пайданың құрамдас бөліктерінің әсерін тексеру.Ол үшін формуланың алымы таза пайданың көрсеткішін (аналитикалық баланс бойынша) кірістің, құнының қосындысы ретінде қабылдайды. «-» белгісі, «-» белгісі бар әкімшілік және коммерциялық шығыстар, операциялық, негізгі емес, кезектен тыс кірістер мен шығыстар, табыс салығы және осыған ұқсас басқа да міндетті төлемдер;
2. сатудан түскен табыстың, айналым капиталының айналымының, ағымдағы өтімділік коэффициентінің, қысқа мерзімді міндеттемелердің дебиторлық берешекке қатынасының, дебиторлық қарыздың кредиторлық берешекке қатынасының, кредиторлық берешектің қатынасы ретінде таза активтердің кірістілігінің мультипликативті моделін құру қарыз капиталына және қарыз капиталының таза активтерге қатынасы ретінде ұйымның қаржылық тұрақтылығын сипаттайтын көрсеткіш. Модельде ағымдағы өтімділік пен қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерінің таңдалуы кездейсоқ емес. Логикаға сәйкес, тиімділік пен кірістілік артқан сайын бизнестің тәуекелділігі артады, сондықтан белгілі бір тенденцияларды бақылау қажет, мысалы, табыстылықтың жоғарылауы ағымдағы өтімділік коэффициентінің қолайсыз деңгейге төмендеуіне әкелмейді және ұйым өзінің қаржылық тұрақтылығын жоғалтпайды.

Тұтастай алғанда, таза активтердің табыстылығының өсуін оң деп сипаттауға болады, бұл ретте қарыз бен меншікті капитал арасындағы арақатынастың өзгеруін ескеру қажет. Осылайша, жалпы міндеттемелердегі қарыз капиталының үлесінің ұлғаюымен таза активтердің кірістілігінің өсуі әрқашан қолайлы бола бермейді, өйткені ұзақ мерзімді перспективада бұл ұйымның қаржылық тұрақтылығы мен ағымдағы төлем қабілеттілігіне (ағымдағы коэффициентіне) әсер етеді. Таза активтердің кірістілігінің төмендеуі капиталды тиімсіз пайдалануды және капиталдың пайдаланылмайтын және пайда әкелмейтін бөлігінің «өлуін» көрсетуі мүмкін. Қарыз және меншікті капиталдың құрылымын анықтау үшін қаржылық левередж әсерін қарыздың меншікті капиталға қатынасы ретінде есептеу керек.

Біз қарастыратын келесі көрсеткіш – айналым активтерінің табыстылығы.

Ағымдағы активтердің кірістілігі ағымдағы активтерге салынған әрбір рубльдің кірістілігін көрсетеді. Бұл негізгі жұмыс көрсеткіштерінің бірі, өйткені Айналым активтері ұйымның пайдасын тікелей тудыратыны белгілі, ал айналымнан тыс активтер осы пайданың қалыптасуына жағдай жасайды. Ұйым активтерінің оңтайлы құрылымына сәйкес айналым қаражатының үлесі айналымнан тыс активтердің үлесінен жоғары болуы керек, дегенмен талданатын ұйымның салалық ерекшеліктерін ескеру маңызды. Тұрақты таза пайда көрсеткіші бар айналым құралдарының рентабельділігінің артуы теріс тенденция ретінде қарастырылатын айналым активтері үлесінің төмендеуін көрсетуі мүмкін. Алайда, егер айналым активтері үлесінің төмендеуіне келесі факторлар себеп болса: дайын өнім бойынша қорлардың азаюы, шикізат пен материалдардың қорларының көлемін неғұрлым ұтымды басқару – бұл оң динамика, егер болашақта сақталса, ұйымның таза табысының өсуін күтуге болады. Есепті кезеңдегі айналым активтерінің өсуімен салыстырғанда таза пайданың жылдам өсу қарқыны айналым құралдарының тиімділігінің артқанын көрсетеді. Таза пайданың «сапасын» анықтаудың маңыздылығын тағы да атап өткен жөн.

Факторлық модельдеу үшін келесі модельдер ұсынылады:

1. айналым активтерінің құрылымының өзгеруіне байланысты айналым құралдарының табыстылығының өзгеруін қадағалайды, бұл ретте формуланың бөлгіші айналым құралдарының келесі элементтерге кеңейтілген топтамасын қабылдайды: қорлар, оның ішінде ҚҚС сомасы («ҚҚС бойынша қалдық»). ” шоты), дебиторлық берешек, қысқа мерзімді қаржылық инвестицияларжәне қолма-қол ақша, ал алым – таза пайда сомасы. Осылайша, егер айналым активтерінің рентабельділігінің төмендеуі тауарлы-материалдық қорлардың абсолютті құнының өсуіне байланысты болса, онда бұл үрдіс, бір жағынан, өнімді өткізу нарығы сегментінің төмендеуі ретінде сипатталуы мүмкін, бұл қорлардағы дайын өнім үлесінің артуы; екінші жағынан, бәлкім, қазіргі уақытта ұйым олар үшін баға деңгейінің өсуін күте отырып, қорларды сақтықпен жинады. Сондықтан, бұл үрдісті ескере отырып, ұйымның ең өтімді активтерінің, ақша қаражатының және дебиторлық берешектің айналым динамикасын ескеру қажет. Ағымдағы активтер кірісіндегі өзгерістердің себептері мен салдарын дәлірек бағалау үшін ұйымның ағымдағы активтеріне терең талдау жүргізу керек;
2. Егер таза активтердің кірістілігіндегі пайданың «сапасын» зерттеу кезінде есепті кезеңге қатысты елеулі ауытқулар байқалмаса, онда бұл модельді айналым активтеріне қатысты қарастыру ұсынылмайды. Дегенмен, егер бар болса елеулі өзгерістертаза пайда құрылымында бұл модельді де талдау керек. Бұл фактор моделін тізбекті алмастыру әдісі арқылы шешуге болады, нәтижесінде пайданың әрбір элементінің айналым активтерінің жалпы табыстылығына сандық әсері анықталады 10. Пайданы құрайтын элементтердің маңыздылық деңгейі бойынша төмендеу ретімен келесі көрсеткіштерді ажыратуға болады: кіріс, өзіндік құн, коммерциялық және әкімшілік шығыстар; негізгі және негізгі емес кірістер; төтенше кірістер мен шығыстар;
3. ағымды активтерді сату рентабельділігі мен айналымдылығының әсерінен айналым активтерінің рентабельділігін талдау ағымдағы активтер.

Ағымдағы активтердің кірістілігі = P/N · N/CK · CK/ОA, мұндағы (2.3)

P – таза пайда;
N – кіріс;
CK – меншікті капитал;
ОА – айналым активтерінің орташа құны.

Нақты ұйымның мысалын пайдалана отырып, ағымдағы активтердің табыстылығын талдау кезінде талдау нәтижелерін түсіндіру үшін деректері маңызды болып табылатын көрсеткіштерді алу маңызды.

Тұтастай алғанда, жалпы активтердің табыстылығының, айналым және таза активтердің табыстылығының өзгеру тенденцияларын талдау арқылы қаражатты бөлу тұрғысынан ұйымды басқарудың тиімділігін бағалауға болады.

Табыстылықтың келесі тобы – капитал рентабельділігін талдау барысында жалпы, қарыздық және меншікті капиталдың табыстылығының көрсеткіштері зерттеледі.

Меншікті капиталдың табыстылығын талдау кезінде меншікті капиталдың құрамдас бөліктерінің сандық өзгерістерінің тенденцияларын анықтау керек: жарғылық капитал, резервтік капитал, қосымша капитал, таза пайда және резервтер. Сондай-ақ таза активтер мен жарғылық капиталдың мөлшерін салыстыру керек. Сонымен, егер таза активтер жарғылық капиталдан аз болса, онда ұйым жарғылық капиталды таза активтердің нақты құнына дейін азайтуы керек; таза активтердің мөлшері заңнамада белгіленген жарғылық капиталдың ең төменгі мөлшерінен аз болған жағдайда ұйым таратылуға жатады. Инвестицияланған капиталды тек меншік иелерінің ғана емес, ұйымдардың да капиталы деп санауға болады. Бұл тәсіл ұйымның ұзақ мерзімді міндеттемелерді біріншісінің ұзақ мерзімді сипатына байланысты меншікті капитал сияқты басқара алатынын білдіреді. Осы көрсеткіш негізінде инвестициялық кірістілік көрсеткіші таза пайданың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз капиталының орташа сомасына қатынасы ретінде есептеледі.

Меншікті капиталдың кірістілігін модельдеу кезінде біз Dupont сарапшылары әзірлеген қазіргі классикалық үлгіні пайдалануды ұсынамыз, онда меншікті капиталдың кірістілігі сатудан түскен табысқа, актив айналымына және коэффициентіне тікелей пропорционалды. қаржылық тәуелсіздіктаза бағалаудағы меншікті капиталдың активтерге қатынасы ретінде. Сату рентабельділік коэффициенті есепті кезеңнің тиімді көрсеткіші бола отырып, жоспарлы және ұзақ мерзімді әсерді анықтауға мүмкіндік бермейтінін ескеру қажет. Меншікті капиталдың табыстылығына әсер ететін үшінші фактор, қаржылық тәуелсіздік коэффициенті, керісінше, стратегияның тенденцияларын білдіреді. қаржылық басқаруқарыз капиталы. Осылайша, бұл көрсеткіштің мәні 0,5-тен төмен тәуекелдің жеткілікті жоғары деңгейін көрсетеді, бұл қызметтің жоғары табыстылығына бағдарлануды білдіреді және керісінше, егер қаржылық тәуелсіздік көрсеткішінің мәні 0,5-тен жоғары болса, бұл консервативті стратегияны көрсетеді. .

Сондай-ақ қарыз капиталы сияқты фактордың меншікті капиталдың кірістілік көрсеткішінің өзгеруіне әсерін талдауға болады. Ол үшін келесі модельді қарастыру ұсынылады:

Меншікті капиталдың табыстылығы = P/N · N/ZK · ZK/SK (2.6)

Қарыз капиталының кірістілігін есептеген кезде, біз қарыз капиталын несие беруші емес, қарыз алушы тұрғысынан қарастырамыз, сондықтан қарыз капиталының табыстылығы мына формуламен анықталады:

Егер біз несие беруші болсақ, онда қарыз капиталының кірістілігі келесідей анықталады:

Бұл ретте заемдық капиталды пайдаланғаны үшін төлем сомасы туралы ақпаратты «Ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп» № 4 нысаны, 230-жол «қарыздарды төлеу үшін» бойынша алуға болады.

PBU 9/99 сәйкес операциялық кіріске ұйымның қаражатын пайдаланғаны үшін алынған пайыздар кіреді, ал егер алынған кірістің сомасы ұйымның жалпы кірісінің 5% асатын болса, онда кірістің бұл бабы Пайда мен залал туралы есепте көрсетіледі. контекст операциялық кіріс бөлек. Демек, егер кірістің бұл бабы жеке жол ретінде көрсетілмесе, бірақ қарыз капиталы бойынша кіріс болса, онда қарыз капиталының бағасы операциялық кірістің 5% аспайды.

Сату рентабельділігін талдау кезінде формуланың алымында пайданың бірнеше түрін қарастыруға болады. Сонымен, біз сатудан түскен пайданың кіріс көлеміне қатынасын алғанда, біз «аналитикалық эксперименттің тазалығын» аламыз, бұл бұл көрсеткішке сатумен байланысты емес элементтердің, мысалы, басқа кірістердің және шығындар. Бұл көрсеткіш негізгі қызмет процесінде сатуды басқарудың тиімділігін бағалауға мүмкіндік береді. Жалпы пайданың 11 кіріске қатынасын қарастырған кезде біз коммерциялық және әкімшілік шығындарды жабуға болатын өнімді сатудан алынған әрбір рубльдің үлесін бағалаймыз. Салық төлегенге дейінгі пайданың кіріске қатынасы операциялық емес және операциялық факторлардың әсерін анықтауға мүмкіндік береді. Негізгі және негізгі емес кірістер мен шығыстардың әсері неғұрлым күшті болса, ұйым қызметінің түпкілікті қаржылық нәтижесінің «сапасы» соғұрлым төмен болады. Қарапайым қызметтен түскен пайданың арақатынасы салық факторының әсерін анықтауға мүмкіндік береді. Ал, ақырында, таза пайданың табысқа қатынасы өткізу рентабельділігінің көрсеткіштері жүйесіндегі қорытынды көрсеткіш болып табылады және кірістер мен шығыстардың бүкіл жиынтығының әсерін көрсетеді.

Табыстылықты талдау кезінде шығын-пайда көрсеткіштері бірдей маңызды. Осылайша, қарапайым қызметтен түсетін шығындардың сатудан түскен табысқа қатынасын талдаған жөн. Қарапайым қызмет бойынша шығындар деп өндірілген тауарлардың, жұмыстар мен қызметтердің жалпы құны, әкімшілік және коммерциялық шығындар түсініледі. Неғұрлым егжей-тегжейлі талдау үшін келесі көрсеткіштерді қарастыру ұсынылады: шығындардың кіріске қатынасы, басқару шығындарының кіріске қатынасы және коммерциялық шығындардың кіріске қатынасы, олардың негізінде тиімділік туралы қорытындылар жасалады. шығындарды басқару. Шығын-пайда арақатынасының ұлғаюы шығындарды бақылау проблемаларын көрсетуі мүмкін. Өкінішке орай, белгілі бір шығындардың сатуды басқару тиімділігіне әсерін тереңірек талдау ақпараттың шектеулі болуына байланысты сыртқы талдаушыға қол жетімді емес; Мұндай талдау процесінде ішкі талдаушы шығындарды азайту үшін резервтерді анықтауы керек.

2.2 Мүлік және міндеттемелер айналымы ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігінің құрамдас бөлігі ретінде

Ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігі көп дәрежеде ақша айналымының жылдамдығына байланысты: айналым неғұрлым жылдам болса, басқалары тең болса, ұйымның кірісті арттыруға мүмкіндіктері көбірек болады, сондықтан қаржылық қызметтің тиімділігі жоғары болады. .

Активтердің жекелеген топтарының айналым жылдамдығы және олардың жалпы айналымы, сондай-ақ кредиторлық және пассивтердің айналымы ұйымның қызмет саласына (өндіріс, жеткізу және өткізу, делдал және т.б.), олардың саласына байланысты айтарлықтай өзгереді. қатыстылық (кеме жасау зауытында және авиакомпанияда айналым қаражатының айналымы объективті түрде әртүрлі болатынына күмән жоқ), масштаб (әдетте, шағын кәсіпорындарда қаражат айналымы ірі кәсіпорындарға қарағанда әлдеқайда жоғары) және басқа параметрлер . Елдегі жалпы экономикалық жағдай, оның жекелеген аймақтарының даму деңгейі, қолма-қол ақшасыз есеп айырысулардың қолданыстағы жүйесі және соған байланысты кәсіпорындардың жұмыс жағдайлары активтер мен пассивтердің айналымына кем емес әсер етеді.

Бұл ретте айналымдағы қаражаттың ұзақтығы үлкен дәрежедеұйым қызметінің ішкі шарттарымен және ең алдымен оның активтерді басқару стратегиясының тиімділігімен (немесе оның болмауымен) анықталады. Осылайша, менеджмент айналым капиталын басқарудың қаржылық стратегиясының әртүрлі үлгілерін таңдай алады:

• агрессивті, онда кәсіпкерлік қызметті жүзеге асыру үшін қажетті активтерді қалыптастыру негізінен қысқа мерзімді кредиторлық қарыздар мен міндеттемелер арқылы жүзеге асады. Операциялық тиімділік тұрғысынан бұл өте қауіпті стратегия, өйткені ұйымның тиімділігін сақтау активтердің жоғары айналымын талап етеді.
• консервативті, ол ағымдағы активтерді қаржыландырудың негізінен ұзақ мерзімді көздерін пайдалануды көздейді (бұл модель, дегенмен, біздің ойымызша, біршама шындыққа жанаспайды). Қарыз капиталын өтеу мерзімі уақыт бойынша айтарлықтай алыс болғандықтан, активтердің айналымы осылайша салыстырмалы түрде төмен болуы мүмкін.
• ымыраға келу, бұл екі қаржыландыру көздерін біріктіреді.

Таңдалған мінез-құлық үлгісін өзгерту арқылы (бұл, әрине, ретсіз болмайды және таңдалған стратегия бүкіл әлемде дәйекті түрде қолданылады. белгілі бір кезеңуақыт), қаржы менеджерлеріұйымның активтері мен міндеттемелерінің көлеміне, құрылымына және айналымына әсер етуі мүмкін, демек, оның қызметінің тиімділігіне әсер етеді.

Ішкі талдаушы үшін кәсіпорынның қаржы саясаты жіті назар аударылатын объект болып табылатынын және қаржы-шаруашылық қызметін талдау кезінде бастапқы нүкте ретінде қызмет ететінін атап өткен жөн. Есеп беру деректеріне сүйене отырып, сыртқы талдаушы кәсіпорынның қаржылық саясаты туралы немесе, дәлірек айтқанда, оның бетінде жатқан жеке аспектілері туралы шамамен түсінікті ғана құра алады, бірақ оны зерттеу кезінде ол мұндай ақпаратты пайдалануы керек. ұйымның қаржылық қызметінің тиімділігі (әрине, талдаушы өз іс-әрекетінде сақтық принципін басшылыққа алуы керек). Активтер мен пассивтердің айналымына келетін болсақ, мәселе мынада, сыртқы талдаушы бірнеше жылдар бойы есептілікті пайдалана отырып және айналым көрсеткіштерінің динамикасының тенденцияларын анықтай отырып, белгілі бір дәрежеде конвенциямен компания келесі ережелерді ұстанады деп болжауы мүмкін. сол стратегия болашақта және осы болашаққа арналған шығындар болжамына сәйкес.

Айналымды талдау процесінде талдаушы айналым көрсеткіштерін зерттеу үшін динамикалық, коэффициенттік және факторлық әдістерді пайдаланады. Динамикалық зерттеу әдісі айналым көрсеткіштерінің уақытша өзгерістерін анықтауға мүмкіндік береді. Айналымдық талдаудың коэффициенттік әдісі айналым көрсеткіштерін және бір айналымның ұзақтығын есептеуді қамтиды. Факторлық әдіспен тиімді айналым көрсеткішіне басқа факторлардың әсерін анықтаймыз.

Активтер мен пассивтердің айналым көрсеткіштерін есептеу логикасы тауарларды, өнімді, жұмыстарды, қызметтерді өткізуден түскен кірістің (бұдан әрі – кіріс) және кезеңдегі активтер мен міндеттемелердің орташа құнының арақатынасы болып табылады. Бұл жағдайда орташа мәнді бірнеше жолмен есептеуге болады, мысалы:

• орташа арифметикалық

  Мысалы,
  кредиторлық берешектің орташа сомасы = (KZ NG. + KZ K.Y.) /2, (2.9)
  мұнда КЗ н.г., КЗ к.г. – тиісінше кезең басындағы және аяғындағы кредиторлық берешек сомасы.

• орташа хронологиялық

  Мысалы,
  кредиторлық берешектің орташа сомасы

1 астында жабық компаниялар, әлемдік тәжірибеге сәйкес, көбінесе шағын және орта бизнесті білдіреді

2 Меншікті капиталдың бір бөлігі қысқа мерзімді қарыз капиталымен ауыстырылады деген болжам бар

3 Табыстылық пайданың активтерге немесе капиталға (активтердің бір бөлігіне немесе капиталдың бір бөлігіне), кіріске және т.б. қатынасы ретінде анықталады. Мысалы, таза активтердің кірістілігі таза пайданың таза активтердің құнына қатынасы ретінде анықталады.

4 Талдау тәжірибесінде басқаларды пайдаланатын табыстылық көрсеткіштері таза көрсеткіштерпайда табыстылықтың аралық деңгейлері деп аталады.

5 Төтенше кірістер/шығыстар – бір уақытта екі критерийге сәйкес келетін кірістер/шығыстар:

- әдеттен тыс, ұйымның кірістері мен шығыстары ауытқудың жоғары дәрежесімен сипатталатын және анық байланыссыз немесе қалыпты қызметпен кездейсоқ байланысты болатын сипатта болған кезде.

- ақылға қонымды дәлелдерге сүйене отырып, бұл кірістер мен шығыстардың жақын болашақта қайталануы екіталай болған кездегі сиректік

6 Бұл контексте алгебралық қосынды «-» таңбасы бар қосынды ретіндегі көрсеткіштер арасындағы айырмашылықты да білдіреді.

7 Тауарлы-материалдық қорлардың айналымын және активтер мен міндеттемелердің басқа құрамдастарын талдауды екінші тараудың екінші бөлігінде толығырақ қарастырамыз.8 Шығынды «-» белгісі бар пайда ретінде түсіндіруге болады.

9 Ресей Федерациясының Қаржы министрлігі мен Бағалы қағаздар нарығы жөніндегі Федералдық комиссияның 2003 жылғы 29 қаңтардағы № 10н, 03-6/пз «Акционерлік қоғамның таза активтерінің құнын бағалау тәртібін бекіту туралы» бұйрығы. компаниялар»

10 Факторлық модельдердің егжей-тегжейлі есептеулері жұмыстың үшінші тарауында жеке мысал арқылы ұсынылады.

11 Дж.К.Ван Хорн бұл көрсеткішті сатудан түскен табыстың соңғы көрсеткіші ретінде қарастырады [қараңыз. 13, 155 б.].

Кіріспе

1.2 Кәсіпкерлік тиімділік факторларының жіктелуі

1.3 Кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерінің жүйесі

2. «Каустик» АҚ мысалында кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін есептеу және талдау әдістемесі

2.1 қысқаша сипаттамасы«Каустик» АҚ

2.2 Тиімділік көрсеткіштерін есептеу және талдау

2.3 Анықталған проблемаларды шешу бойынша ұсыныстар

Қорытынды

Әдебиеттердің библиографиялық тізімі

Қолданбалар

Кіріспе

Қазіргі экономикалық жағдайларда әрбір шаруашылық жүргізуші субъектінің қызметі қатысушылардың кең ауқымының назарын аударатын нысан болып табылады нарықтық қатынастар(ұйымдар мен жеке тұлғалар) оның жұмыс істеу нәтижелеріне мүдделі. Бұл адамдар өздеріне берілген есеп беру және бухгалтерлік есеп мәліметтеріне сүйене отырып, кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалауға ұмтылады. Бұл үшін негізгі құрал қаржылық талдау болып табылады, оның көмегімен талданатын объектінің ішкі және сыртқы байланыстарын объективті бағалауға болады: оның төлем қабілеттілігін, қызметінің тиімділігі мен рентабельділігін, даму перспективаларын сипаттап, содан кейін оның нәтижелері бойынша негізделген шешімдер қабылдауға болады. .

Өздеріңіз білетіндей, кез келген кәсіпорынның тиімділігі оның қажетті пайданы алу мүмкіндігіне байланысты. Бұл қабілетті кәсіпорынның тиімділігін талдау арқылы бағалауға болады, оның барысында келесі сұрақтарға жауап беру керек:

Алынған табыс қаншалықты тұрақты?

Кәсіпорын қызметін талдауда болашақ нәтижелерді болжау үшін бухгалтерлік есептің қандай нысандарын қолдануға болады;

Шығындар қаншалықты өнімді;

Бұл кәсіпорынға капиталды салудың тиімділігі қандай;

Кәсіпорынды басқару қаншалықты тиімді?

Маңызды рөлжоспарлауға ақпарат дайындауда ұйым қызметінің көрсеткіштерін талдау, жоспарланған көрсеткіштердің сапасы мен негізділігін бағалау, жоспарлардың орындалуын тексеру және объективті бағалау. Көрсеткіштерді талдау жоспарларды негіздеу ғана емес, сонымен қатар олардың орындалуын бақылау құралы болып табылады. Жоспарлау кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін талдаудан басталып, аяқталады. Көрсеткіштерді талдау жоспарлау деңгейін жоғарылатуға және оны егжей-тегжейлі дәлірек етуге мүмкіндік береді. Өндіріс тиімділігін арттыру резервтерін анықтау және пайдалануда талдауға үлкен рөл беріледі. Ол ресурстарды үнемді пайдалануға, жаңа техника мен өндіріс технологиясын енгізуге, артық шығындардың алдын алуға ықпал етеді. Мұның бәрі таңдауды анықтайды және өзектілігідипломдық жұмыстың осы тақырыбы.

Тиімділікті талдау, ең алдымен, «Пайдалар мен залалдар туралы есеп» No 2 нысаны, сондай-ақ «Бухгалтерлік баланс» No 1 нысаны, «Капитал қозғалысы туралы есеп» No 3 нысаны, «Ақша қаражаты» мәліметтері негізінде жүзеге асырылады. қозғалысы туралы есеп» № 5 нысанның «Бухгалтерлік балансқа қосымша» № 4 нысаны. «Пайда мен залал туралы есеп» ұйымның есепті жылдағы қызметінің түпкілікті қаржылық нәтижесін – таза пайданы қалыптастырудың кезеңді тәртібін көрсетеді. . Бұл нысан ұйымның кірістері мен шығыстарын теңестіру принципін құрметтейді есепті жыл.

Қаржылық нәтижелерді талдау екі бағытта жүргізіледі: қаражаттың түсуін және олардың жұмсалуын талдау. Егер оның кірісі осы кірісті алуға бағытталған шығындардан асып кетсе, ұйым табысты болып саналады.

Талдауда ең тиімдісі ретінде қаржылық көрсеткіштерді салыстырмалы бағалау әдісі қолданылады. Қаржылық көрсеткіштерді бағалауды аяқтау үшін олардың өсу немесе кему бағытында мәндердің өзгеру себептері талданады, сонымен қатар зерттелетін көрсеткішке әртүрлі факторлардың әсері талданады.

Жаңа бухгалтерлік есеп жоспарын енгізу кезінде қаржылық есеп беру нысандарын талаптарға көбірек сәйкестендіру халықаралық стандарттарНарықтық экономика жағдайына сәйкес келетін қаржылық нәтижелерді талдаудың жаңа әдістемесін қолданудың шұғыл қажеттілігі туындады. Ол кәсіпорынның қаржылық тұрақтылық дәрежесін анықтау, іскерлік белсенділік пен тиімділікті бағалау үшін іскер серіктесті саналы таңдау үшін қажет. кәсіпкерлік қызмет. Бұл әдістеме төлем құралдарының жеткіліктілігі, меншікті және қарыз капиталының қалыпты арақатынасы, капитал айналымының жылдамдығы және оның өзгеру себептері, қызметтің жекелеген түрлерін қаржыландыру түрлері туралы нақты қорытынды береді.

Кәсіпорынның рентабельділігін талдау оның қызметінің тиімділігіне қатысты жалпы қорытынды жасауға мүмкіндік береді: күрделі салымдардың қайтарымы және жұмсалған шығындардың оңтайлылығы. Бұл жұмыс активтерді басқару тиімділігін және қызметтің табыстылығын кешенді бағалауға мүмкіндік беретін табыстылық көрсеткіштерінің жүйесін ашады.

Қазіргі уақытта талдау жүргізу кезінде қандай әдісті қолданған дұрыс екендігі туралы консенсус жоқ. Осы саладағы көптеген сарапшылар біздің елімізде қолданыстағы және қолданылатын әдістердің ішінде қаржылық талдау субъектілері қойған барлық талаптарға толық жауап беретін ешкім жоқ деп санайды.

МақсатДипломдық жұмыс «Каустик» АҚ қызметінің көрсеткіштерін талдау, көрсеткіштерді талдау деректері негізінде кәсіпорынның одан әрі экономикалық даму перспективаларын анықтау болып табылады.

Қойылған мақсат келесілердің шешімін анықтайды тапсырмалар:

Кәсіпорындарды басқарудағы экономикалық қызмет тиімділігінің мақсаттары мен міндеттерін қарастыру; нарықтық экономикадағы басқарудың орталық міндеттерін анықтау

Экономикалық қызмет тиімділігінің факторларын жіктеңіз және кәсіпорынның тиімділік көрсеткіштерін жүйелеңіз

«Каустик» АҚ қызметінің көрсеткіштерін талдау және есептеулер жүргізу.

байланысты бұл жұмысОл оқу-әдістемелік сипатта, 2000 жылғы салыстырмалы есеп деректері мен 1999 жылғы есеп беру деректері негізге алынды.

Диссертацияны жазу үшін үлкен нормативтік база және отандық авторлардың ғылыми әдебиеттері пайдаланылды.

1. Кәсіпорынды басқарудағы шаруашылық қызметінің тиімділігін талдау

1.1 Кәсіпорын қызметін талдаудың мақсаттары мен міндеттері

Кәсіпорын қызметінің тиімділігін талдау және бағалау кәсіпорынның қаржылық қызметін талдаудың соңғы кезеңі болып табылады, онда өнімнің бағасын, шикізатты сатып алу партиясының мөлшерін анықтауға байланысты жеке басқару шешімдерінің тиімділігі немесе тиімсіздігі анықталады. материалдар немесе өнімдерді жеткізу, жабдықты немесе технологияны ауыстыру және басқа шешімдер фирманың жалпы табысы, оның экономикалық өсу сипаты және жалпы тиімділіктің өсуі тұрғысынан бағалануы керек. Тиімділік көрсеткіштері мен кәсіпорын қызметін талдаудың негізгі мақсаттары:

Экономикалық жағдайды бағалау;

Ағымдағы жағдайды анықтаған факторлар мен себептерді анықтау;

Шаруашылық қызметінің тиімділігін арттыру резервтерін анықтау және жұмылдыру;

Басқару шешімдерін дайындау және негіздеу.

Талдау нәтижелері кәсіпорын әкімшілігінің және экономикалық ақпаратты басқа пайдаланушылардың – талдау субъектілерінің өздерін қызықтыратын объектілердің жағдайы туралы хабардарлығын арттыруға ықпал етеді. Талдау субъектілерінің мақсаттары өте әртүрлі болуы мүмкін, бірақ экономикалық қызметтің тиімділігін талдаудың негізгі мақсаты объектінің ағымдағы жай-күйін де, сондай-ақ болжанатын перспективаларды да дәл бағалауға мүмкіндік беретін негізгі параметрлердің аз санын алу болып табылады. оның дамуы.

Экономикалық қызметтің тиімділігін талдау сыртқы қаржылық және ішкі басқару есебінің мазмұнына да кіреді, бірақ оны ұйымдастыру, қаржылық және басқарушылық есеп мәселелерін шешу объектілері мен әдістерінің өзіндік ерекшеліктері бар.

Диаграммадан көрініп тұрғандай, басқару талдауының палитрасы сыртқы қаржылық талдауға қарағанда әлдеқайда кең және бай. Бұл кәсіпорын басшылығының тек есеп беру мәліметтерін ғана емес, сонымен қатар бүкіл шаруашылық есеп жүйесінің мәліметтерін пайдалана отырып, талдауды тереңдете алатындығына байланысты. Басқаруды талдау«өз жүйесіне тек өндірісті ғана емес, сонымен қатар қаржылық талдауды да қосады, онсыз кәсіпорынның басшылығы қаржылық стратегиясын жүзеге асыра алмайды.Сонымен қатар қаржылық талдау мәселелері бойынша басшылықтың мүмкіндіктері ақпаратты сыртқы пайдаланушыларға қарағанда қайтадан кеңірек.

Нарықтық экономикадағы басқарудың орталық міндеті экономикалық пайда алу мүмкіндігі тұрғысынан қабылданған әрбір іскерлік шешімді бағалау негізінде іскерлік белсенділік тәуекелін барынша азайту болып табылады. Нарыққа көшу процесінде бухгалтерлік есептің аналитикалық деңгейін арттыру қажеттілігі айқын көрінеді және әрбір басқарушылық шешімнің тиімділігін негіздеуде экономикалық талдаудың рөлі артады.

Нарықтық сигналдарға бағытталған экономикалық механизм экономикалық талдаудың маңыздылығының дамуы мен өсуіне объективті алғышарттар жасайды. Нарықтық экономика жағдайында кәсіпорынды басқарудағы экономикалық талдаудың рөлі оның даму перспективасына, негіздемесіне бағытталуы болып табылады. экономикалық тиімділікбасқару шешімдері және шаруашылық операциялары. Ал бұл өз кезегінде экономикалық талдаудың отандық әдіснамасын, оның ішінде дамыған нарықтық экономика жағдайында жасалған аналитикалық әдістер мен әдістерді зерттеу және пайдалану негізінде жаңғыртуды талап етеді.

Кәсіпорын қызметінің тиімділігін талдаукәсіпорынның тиімділігін сипаттайтын рентабельділік коэффициенттерін есептеуден және салыстырмалы бағалаудан (өткен кезеңдердің мәліметтерімен, жоспарлы деректермен, басқа ұқсас кәсіпорындардың мәліметтерімен, орташа салалық көрсеткіштермен) басталады, олардың негізгілері:

Сатылған өнімнің кірістілігі = Сатудан түскен пайда / Толық өзіндік құн (сату құны, сату және әкімшілік шығындар)

Сатудан түскен табыс = Сатудан түскен пайда / Табыс

Пайда маржасы = Таза пайда / Табыс

Өнімнің рентабельділігі мен өткізу рентабельділігі ағымдағы қызметтің тиімділігін, ал пайда нормасы кәсіпорынның бүкіл қаржылық-шаруашылық қызметін сипаттайды.

Активтердің кірістілігі = Таза пайда / Баланстың орташа валютасы

Меншікті капиталдың табыстылығы = Таза пайда / Орташа меншікті капитал

Қарыз капиталының табыстылығы = Таза пайда / Орташа қарыз капиталы

Салынған капиталдың табыстылығы = Таза пайда / Орташа ұзақ мерзімді міндеттемелер және меншік иесінің капиталы

Айналым активтерінің кірістілігі = Сатудан түскен пайда / Айналымдағы активтердің орташа сомасы

Айналымнан тыс активтердің табыстылығы = Таза пайда / Айналымнан тыс активтердің орташа сомасы

Бұл коэффициенттер тиісінше активтерді, меншікті капиталды, тартылған және салынған капиталды, айналым және айналымнан тыс активтерді пайдалану тиімділігін сипаттайды.

Бұл факторлық модельдер мультипликативті болып табылады, сондықтан активтер мен меншікті капитал рентабельділігінің ауытқуына факторлардың әсерін есептеу абсолютті айырмашылық әдісі арқылы жүзеге асырылуы мүмкін.

Активтер рентабельділігінің ауытқуын (ΔПа) талдау кезінде алдымен активтердің айналымдылық коэффициентінің (ΔПа(Оа)) өзгеруінің әсері, содан кейін негізгі мәнді белгілейтін пайда нормасының өзгеруі (ΔПа(Npr)) есептеледі. «0» белгісі бар деректер және «1» белгісі бар нақты деректер. деректер, біз аламыз:

Ra(Oa) = (Oa1 - Oa0) * Npr0

Ra(Npr) = Oa1 * (Npr1 - Npr0)

Нәтижелі көрсеткіштің (актив рентабельділігі) ауытқуын оны анықтайтын факторлар әсерінің қосындысымен салыстыру арқылы есептеулердің дұрыстығын тексерейік. Олардың арасында шамамен теңдік болуы керек:

ΔPa = Ra1 - Ra0 = ΔPa(Oa) + ΔPa(Npr)

Есептеулер нәтижелері бойынша оны анықтаушы факторлардың: активтердің айналымдылық коэффициенті мен пайда нормасының өзгеруінің активтер кірісінің ауытқуына әсері туралы қорытынды жасалады.

Меншікті капитал рентабельділігінің ауытқуы (ΔРsk) бойынша алдымен қаржылық тәуелділік коэффициентінің (ΔРsk(Кфз)) өзгеруінің әсері есептеледі, содан кейін - активтердің айналымдылық коэффициентінің өзгеруі (ΔРsk(Оа)) және ең соңында - пайда нормасы (ΔРsk(Нр)), белгілейтін «0» белгісі негізгі деректерді, ал «1» белгісі нақты деректерді көрсетеді:

Rsk(Kfz) = (Kfz1 - Kfz0) * Oa0 * Npr0

Rsk(Oa) = Kfz1 * (Oa1 - Oa0) * Npr0

Rsk(Npr) = Kfz1 * Oa1 * (Npr1 - Npr0)

Нәтижелі көрсеткіштің ауытқуын (меншікті капитал рентабельділігі) оны анықтайтын факторлар әсерінің қосындысымен салыстыру арқылы есептеулердің дұрыстығын тексерейік. Олардың арасында шамамен теңдік болуы керек:

ΔRsk = Rsk1 - Rsk0 = ΔRsk(Kfz) + ΔRsk(Oa) + ΔРsk(Npr)

Есептеулер нәтижелері бойынша меншікті капиталдың кірістілігінің ауытқуына оны анықтаушы факторлардың: қаржылық тәуелділік коэффициентінің, активтердің айналымдылық коэффициентінің және пайда нормасының өзгеруінің әсері туралы қорытынды жасалады.

Қажет болған жағдайда рентабельділік көрсеткіштерін талдау нәтижелері бойынша операциялардың тиімділігін арттыруға және кәсіпорын ресурстарын пайдалануға бағытталған ұсыныстар тұжырымдалуы мүмкін.

Қызметтің тиімділігін және кәсіпорын ресурстарын пайдалануды талдау мысалы

Нақтысын қарастырайық өнімділікті талдаудың мысалыжәне қайта жіктелген баланс деректері бойынша және қаржылық нәтижелер туралы есеп деректері бойынша кәсіпорын ресурстарын пайдалану (2, 3-кестелер).

Кесте 2. Қайта жіктелген бухгалтерлік баланс

Көрсеткіштің атауы	Есепті жылдың соңында мың рубль.	Өткен жылдың соңында мың рубль болды.	Өткен жылдың басында мың рубль болды.
Активтер
Негізгі қорлар	1 510	1 385	1 320
Ағымдағы активтер	1 440	1 285	1 160
Баланс	2 950	2 670	2 480
Пассивті
Жеке капитал	2 300	2 140	1 940
ұзақ мерзімді міндеттер	100	100	100
Қысқа мерзімді міндеттемелер	550	430	440
Баланс	2 950	2 670	2 480

Кесте 3. Қаржылық нәтижелер туралы есеп

Алдымен кәсіпорын қызметінің тиімділігін сипаттайтын негізгі пайдалылық коэффициенттерін зерттейік (4-кесте).

Кесте 4. Кәсіпорын қызметінің тиімділігін сипаттайтын негізгі пайдалылық коэффициенттерін талдау

Осылайша, есепті жылы өткен жылмен салыстырғанда кәсіпорынның ағымдағы қызметінің тиімділігінің төмендеуі және оның барлық қаржылық-шаруашылық қызметінің тиімділігінің жоғарылауы байқалғанын атап өткен жөн, бұл басқа шаруашылық операциялар тиімділігінің өсуінің ағымдағы шаруашылық операцияларының тиімділігінің төмендеуінен асып кетуіне.

Содан кейін кәсіпорын ресурстарын пайдалану тиімділігін сипаттайтын негізгі пайдалылық коэффициенттерін есептеп, талдаймыз (5-кесте).

Кесте 5. Кәсіпорын ресурстарын пайдалану тиімділігін сипаттайтын негізгі табыстылық коэффициенттерін талдау

Индекс	Есепті жыл	Өткен жылы	Өзгерту
1. Сатудан түскен пайда, мың рубль.	425	365	60
2. Таза пайда, мың рубль.	330	200	130
3. Баланстың орташа валютасы (барлық активтердің сомасы), мың рубль.	2 810	2 575	235
4. Меншікті капиталдың орташа мөлшері, мың рубль.	2 220	2 040	180
5. Қарыз капиталының орташа мөлшері, мың рубль.	590	535	55
6. Салынған капиталдың орташа мөлшері, мың рубль.	2 320	2 140	180
7. Ағымдағы активтердің орташа сомасы, мың рубль.	1 363	1 223	140
8. Айналымнан тыс активтердің орташа сомасы, мың рубль.	1 448	1 353	95
9. Активтердің кірістілігі	0,117	0,078	0,040
10. Меншікті капиталдың табыстылығы	0,149	0,098	0,051
11. Қарыз капиталының табыстылығы	0,559	0,374	0,185
12. Салынған капиталдың табыстылығы	0,142	0,093	0,049
13. Ағымдағы активтердің кірістілігі	0,312	0,299	0,013
14. Айналымнан тыс активтердің рентабельділігі	0,228	0,148	0,080

Есептеу нәтижелері есепті жылы активтерді, меншікті капиталды, қарыз капиталын, инвестицияланған капиталды, айналым активтерін және айналымнан тыс активтерді пайдалану тиімділігінің өткен жылмен салыстырғанда жоғарылағанын көрсетті, бұл сөзсіз оң баға беруге тұрарлық.

Әрі қарай, тізбекті ауыстыру әдісін қолдана отырып, өткен жылдың деректерімен салыстырғанда кәсіпорынның ағымдағы қызметінің тиімділігін бағалаудың ең маңызды көрсеткіші ретінде сату рентабельділігінің ауытқуына факторлардың әсерін есептейміз (6-кесте). ).

Кесте 6. Сату рентабельділігінің ауытқуына факторлардың әсерін есептеу

Ауыстыру реті	Анықтаушы факторлар		Сатудан түскен табыс	Өнімділік көрсеткішінің ауытқуына фактор әсерінің шамасы	Фактор атауы
	Сатудан түскен табыс	Сатудан түскен табыс
Негіз	3 500,0	365,0	0,104	-	-
1	4 500,0	365,0	0,081	-0,023	Табыстың өзгеруі
2	4 500,0	425,0	0,094	0,013	Сатудан түскен пайданың өзгеруі

Факторлардың әсерін есептеудің дұрыстығын есептеу нәтижелерін қосу (-0,023+0,013=-0,010) және алынған шаманы тиімді көрсеткіштің ауытқуымен (0,094 - 0,104 = -0,010) салыстыру арқылы тексерейік. Олардың бір-біріне тең екендігін байқауға болады. Демек, оны анықтаушы факторлардың – сатудан түскен табыстың (таза) және сатудан түскен пайданың өзгеруінің сату рентабельділігінің ауытқуына әсер етуді есептеу дұрыс орындалды. Бұл есептеулердің нәтижелері бойынша қорытынды жасауға мүмкіндік береді.

Осылайша, есепті жылы өткен жылдың деректерімен салыстырғанда кірістің 3500 мыңнан 4500 мың рубльге дейін ұлғаюына байланысты, яғни. 1000 мың рубльге, сатудың рентабельділігі 0,023-ке төмендеді, алайда, сатудан түскен пайданың 365 мыңнан 425 мың рубльге дейін ұлғаюына байланысты, яғни. 60 мың рубльге, сатудың рентабельділігі 0,013 тармаққа өсті. Тұтастай алғанда, осы факторлардың бірлескен әсері сатудың рентабельділігінің 0,010-ға төмендеуіне әкелді.

Талдауымыздың келесі кезеңінде біз жоғарыда қарастырылған факторлық модельдерді және факторлардың әсерін есептеу әдістерін пайдалана отырып, активтер мен меншікті капитал рентабельділігіне факторлық талдау жасаймыз (7.8-кестелер).

Кесте 7. Активтердің табыстылығының ауытқуына факторлардың әсерін талдау

Индекс	Есепті жыл	Өткен жылы	Ауытқу
1. Табыс	4 500	3 500	1 000
2. Таза пайда	330	200	130
	2 810	2 575	235
4. Активтердің кірістілігі	0,117	0,078	0,040
5. Пайда нормасы	0,073	0,057	0,016
6. Активтердің айналымдылық коэффициенті	1,601	1,359	0,242
7. Активтердің табыстылығының абсолютті ауытқуына факторлардың әсері?			0,040
			0,014
- пайда нормасы			0,026

Кесте 8. Меншікті капитал рентабельділігінің ауытқуына факторлардың әсерін талдау (үш факторлы модель бойынша)

Индекс	Есепті жыл	Өткен жылы	Ауытқу
1. Табыс	4 500	3 500	1 000
2. Таза пайда	330	200	130
3. Барлық активтердің орташа мөлшері	2 810	2 575	235
4. Орташа меншікті капитал	2 220	2 040	180
5. Меншікті капиталдың табыстылығы	0,149	0,098	0,051
6. Пайда нормасы	0,073	0,057	0,016
7. Активтердің айналымдылық коэффициенті	1,601	1,359	0,242
8. Қаржылық тәуелділік коэффициенті	1,266	1,262	0,004
9. Меншікті капитал табыстылығының абсолютті ауытқуына факторлардың әсері?			0,0506
- қаржылық тәуелділік коэффициенті			0,0003
- активтердің айналымдылық коэффициенті			0,0175
- пайда нормасы			0,0328

Есептеу нәтижелері есепті жылы өткен жылмен салыстырғанда активтердің айналымдылық коэффициентінің 0,242 айналымға ұлғаюы есебінен олардың табыстылығы 0,014-ке, ал пайда нормасының 0,016-ға артуы есебінен кірістің өскенін көрсетеді. активтері 0,026-ға өсті. Тұтастай алғанда, осы факторлардың жиынтық әсері активтер рентабельділігінің 0,040 ұлғаюына әкелді.

Меншікті капитал рентабельділігіне келетін болсақ, есепті жылы өткен жылмен салыстырғанда қаржылық тәуелділік коэффициентінің 0,004-ке өсуіне байланысты ол 0,0003-ке, активтердің айналымдылық коэффициентінің 0,242-ге өсуіне байланысты, меншікті капиталдың табыстылығы 0,0175-ке өсті. , ал пайда нормасының 0,016-ға артуы да оның 0,0328-ге өсуіне әкелді. Жалпы алғанда, осы факторлардың бірлескен әсері меншікті капитал рентабельділігінің 0,0506-ға артуына әкелді. Меншікті капитал рентабельділігінің ауытқуы (0,051) мен факторлардың ықпалын есептеу нәтижелерінің қосындысы (0,0506) арасындағы сәйкессіздік дөңгелектеу нәтижесінде орын алды. Факторлардың ықпалын және меншікті капиталдың кірістілік көрсеткішін үтірден кейінгі төрт таңбаға дейін есептеу қаржылық тәуелділік коэффициентінің аз әсер етуіне байланысты.

Кәсіпорын қызметінің тиімділігін талдау мысалы(xlsx файлын жүктеп алыңыз)

Сонымен, рентабельділік көрсеткіштерін талдау нәтижелеріне сүйене отырып, келесі ұсынысты тұжырымдауға болады - кәсіпорынның ағымдағы қызметінің тиімділігін, ең алдымен, кем дегенде өткен жылдың деңгейіне дейін арттыруды қамтамасыз ету. сату құны, сонымен қатар басқару шығындары мен коммерциялық шығындар.

Әдебиеттер тізімі:

1. Кәсіпорынның қаржылық жағдайын басқарудағы талдау / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М.: Қаржы және статистика; INFRA-M, 2008. 240 б.: сырқат.
2. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Қаржылық есептілікті талдау: Оқу құралы. М.: Қаржы және статистика; INFRA-M, 2011. 480 б.: сырқат.
3. Крылов С.И. Кәсіпорынның қаржылық жағдайын басқару жүйесінде талдау әдістемесін жетілдіру: Монография. Екатеринбург: УСТУ-УПИ мемлекеттік жоғары кәсіптік білім беру мекемесі, 2007. 357 б.

Кіріспе

1.3 Кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерінің жүйесі

2. «Каустик» АҚ мысалында кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін есептеу және талдау әдістемесі

2.1 «Каустик» АҚ қысқаша сипаттамасы

Қорытынды

Қолданбалар

Кіріспе

Қазіргі экономикалық жағдайларда әрбір шаруашылық жүргізуші субъектінің қызметі оның қызмет ету нәтижелеріне қызығушылық танытатын нарықтық қатынастарға қатысушылардың (ұйымдар мен жеке тұлғалардың) кең ауқымының назарында. Бұл адамдар өздеріне берілген есеп беру және бухгалтерлік есеп мәліметтеріне сүйене отырып, кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалауға ұмтылады. Бұл үшін негізгі құрал қаржылық талдау болып табылады, оның көмегімен талданатын объектінің ішкі және сыртқы байланыстарын объективті бағалауға болады: оның төлем қабілеттілігін, қызметінің тиімділігі мен рентабельділігін, даму перспективаларын сипаттап, содан кейін оның нәтижелері бойынша негізделген шешімдер қабылдауға болады. .

Өздеріңіз білетіндей, кез келген кәсіпорынның тиімділігі оның қажетті пайданы алу мүмкіндігіне байланысты. Бұл қабілетті кәсіпорынның тиімділігін талдау арқылы бағалауға болады, оның барысында келесі сұрақтарға жауап беру керек:

Алынған табыс қаншалықты тұрақты?

Кәсіпорын қызметін талдауда болашақ нәтижелерді болжау үшін бухгалтерлік есептің қандай нысандарын қолдануға болады;

Шығындар қаншалықты өнімді;

Бұл кәсіпорынға капиталды салудың тиімділігі қандай;

Кәсіпорынды басқару қаншалықты тиімді?

Жоспарлауға ақпарат дайындауда, жоспарланған көрсеткіштердің сапасы мен негізділігін бағалауда, жоспарлардың орындалуын тексеруде және объективті бағалауда ұйым қызметінің көрсеткіштерін талдаудың маңызды рөлі. Көрсеткіштерді талдау жоспарларды негіздеу ғана емес, сонымен қатар олардың орындалуын бақылау құралы болып табылады. Жоспарлау кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін талдаудан басталып, аяқталады. Көрсеткіштерді талдау жоспарлау деңгейін жоғарылатуға және оны егжей-тегжейлі дәлірек етуге мүмкіндік береді. Өндіріс тиімділігін арттыру резервтерін анықтау және пайдалануда талдауға үлкен рөл беріледі. Ол ресурстарды үнемді пайдалануға, жаңа техника мен өндіріс технологиясын енгізуге, артық шығындардың алдын алуға ықпал етеді. Мұның бәрі таңдауды анықтайды және өзектілігідипломдық жұмыстың осы тақырыбы.

Тиімділікті талдау, ең алдымен, «Пайдалар мен залалдар туралы есеп» No 2 нысаны, сондай-ақ «Бухгалтерлік баланс» No 1 нысаны, «Капитал қозғалысы туралы есеп» No 3 нысаны, «Ақша қаражаты» мәліметтері негізінде жүзеге асырылады. қозғалысы туралы есеп» № 5 нысанның «Бухгалтерлік балансқа қосымша» № 4 нысаны. «Пайда мен залал туралы есеп» ұйымның есепті жылдағы қызметінің түпкілікті қаржылық нәтижесін – таза пайданы қалыптастырудың кезеңді тәртібін көрсетеді. . Бұл нысан есеп беру жылындағы ұйымның кірістері мен шығыстарын теңестіру принципін сақтайды.

Қаржылық нәтижелерді талдау екі бағытта жүргізіледі: қаражаттың түсуін және олардың жұмсалуын талдау. Егер оның кірісі осы кірісті алуға бағытталған шығындардан асып кетсе, ұйым табысты болып саналады.

Талдауда ең тиімдісі ретінде қаржылық көрсеткіштерді салыстырмалы бағалау әдісі қолданылады. Қаржылық көрсеткіштерді бағалауды аяқтау үшін олардың өсу немесе кему бағытында мәндердің өзгеру себептері талданады, сонымен қатар зерттелетін көрсеткішке әртүрлі факторлардың әсері талданады.

Жаңа бухгалтерлік есеп шоттарының жоспарын енгізу және қаржылық есеп беру нысандарын халықаралық стандарттар талаптарына неғұрлым сәйкес келтіру жағдайында нарықтық экономиканың шарттарына сәйкес келетін қаржылық нәтижелерді талдаудың жаңа әдістемесін қолдану қажеттілігі туындады. Ол кәсіпорынның қаржылық тұрақтылық дәрежесін анықтау, іскерлік белсенділік пен іскерлік қызметтің тиімділігін бағалау үшін іскер серіктесті саналы таңдау үшін қажет. Бұл әдістеме төлем құралдарының жеткіліктілігі, меншікті және қарыз капиталының қалыпты арақатынасы, капитал айналымының жылдамдығы және оның өзгеру себептері, қызметтің жекелеген түрлерін қаржыландыру түрлері туралы нақты қорытынды береді.

Кәсіпорынның рентабельділігін талдау оның қызметінің тиімділігіне қатысты жалпы қорытынды жасауға мүмкіндік береді: күрделі салымдардың қайтарымы және жұмсалған шығындардың оңтайлылығы. Бұл жұмыс активтерді басқару тиімділігін және қызметтің табыстылығын кешенді бағалауға мүмкіндік беретін табыстылық көрсеткіштерінің жүйесін ашады.

Қазіргі уақытта талдау жүргізу кезінде қандай әдісті қолданған дұрыс екендігі туралы консенсус жоқ. Осы саладағы көптеген сарапшылар біздің елімізде қолданыстағы және қолданылатын әдістердің ішінде қаржылық талдау субъектілері қойған барлық талаптарға толық жауап беретін ешкім жоқ деп санайды.

МақсатДипломдық жұмыс «Каустик» АҚ қызметінің көрсеткіштерін талдау, көрсеткіштерді талдау деректері негізінде кәсіпорынның одан әрі экономикалық даму перспективаларын анықтау болып табылады.

Қойылған мақсат келесілердің шешімін анықтайды тапсырмалар :

Кәсіпорындарды басқарудағы экономикалық қызмет тиімділігінің мақсаттары мен міндеттерін қарастыру; нарықтық экономикадағы басқарудың орталық міндеттерін анықтау

Экономикалық қызмет тиімділігінің факторларын жіктеңіз және кәсіпорынның тиімділік көрсеткіштерін жүйелеңіз

«Каустик» АҚ қызметінің көрсеткіштерін талдау және есептеулер жүргізу.

Бұл жұмыс оқу-әдістемелік сипатта болғандықтан, 2000 жылғы салыстырмалы есеп деректері мен 1999 жылғы есеп беру деректері негізге алынды.

Диссертацияны жазу үшін үлкен нормативтік база және отандық авторлардың ғылыми әдебиеттері пайдаланылды.

1. Кәсіпорынды басқарудағы шаруашылық қызметінің тиімділігін талдау

1.1 Кәсіпорын қызметін талдаудың мақсаттары мен міндеттері

Кәсіпорын қызметінің тиімділігін талдау және бағалау кәсіпорынның қаржылық қызметін талдаудың соңғы кезеңі болып табылады, онда өнімнің бағасын, шикізатты сатып алу партиясының мөлшерін анықтауға байланысты жеке басқару шешімдерінің тиімділігі немесе тиімсіздігі анықталады. материалдар немесе өнімдерді жеткізу, жабдықты немесе технологияны ауыстыру және басқа шешімдер фирманың жалпы табысы, оның экономикалық өсу сипаты және жалпы тиімділіктің өсуі тұрғысынан бағалануы керек. Тиімділік көрсеткіштері мен кәсіпорын қызметін талдаудың негізгі мақсаттары:

Экономикалық жағдайды бағалау;

Ағымдағы жағдайды анықтаған факторлар мен себептерді анықтау;

Шаруашылық қызметінің тиімділігін арттыру резервтерін анықтау және жұмылдыру;

Басқару шешімдерін дайындау және негіздеу.

Талдау нәтижелері кәсіпорын әкімшілігінің және экономикалық ақпаратты басқа пайдаланушылардың – талдау субъектілерінің өздерін қызықтыратын объектілердің жағдайы туралы хабардарлығын арттыруға ықпал етеді. Талдау субъектілерінің мақсаттары өте әртүрлі болуы мүмкін, бірақ экономикалық қызметтің тиімділігін талдаудың негізгі мақсаты объектінің ағымдағы жай-күйін де, сондай-ақ болжанатын перспективаларды да дәл бағалауға мүмкіндік беретін негізгі параметрлердің аз санын алу болып табылады. оның дамуы.

Экономикалық қызметтің тиімділігін талдау сыртқы қаржылық және ішкі басқару есебінің мазмұнына да кіреді, бірақ оны ұйымдастыру, қаржылық және басқарушылық есеп мәселелерін шешу объектілері мен әдістерінің өзіндік ерекшеліктері бар.

Диаграммадан көрініп тұрғандай, басқару талдауының палитрасы сыртқы қаржылық талдауға қарағанда әлдеқайда кең және бай. Бұл кәсіпорын басшылығының тек есеп беру мәліметтерін ғана емес, сонымен қатар бүкіл шаруашылық есеп жүйесінің мәліметтерін пайдалана отырып, талдауды тереңдете алатындығына байланысты. Басқару талдауы «өз жүйесінде тек өндірісті ғана емес, сонымен қатар қаржылық талдауды да қамтиды, онсыз кәсіпорын басшылығы өзінің қаржылық стратегиясын жүзеге асыра алмайды.Сонымен қатар қаржылық талдау мәселелерінде басшылықтың мүмкіндіктері ақпаратты сыртқы пайдаланушыларға қарағанда тағы да кеңірек.

Нарықтық экономикадағы басқарудың орталық міндеті экономикалық пайда алу мүмкіндігі тұрғысынан қабылданған әрбір іскерлік шешімді бағалау негізінде іскерлік белсенділік тәуекелін барынша азайту болып табылады. Нарыққа көшу процесінде бухгалтерлік есептің аналитикалық деңгейін арттыру қажеттілігі айқын көрінеді және әрбір басқарушылық шешімнің тиімділігін негіздеуде экономикалық талдаудың рөлі артады.

Нарықтық сигналдарға бағытталған экономикалық механизм экономикалық талдаудың маңыздылығының дамуы мен өсуіне объективті алғышарттар жасайды. Нарықтық экономика жағдайында кәсіпорынды басқарудағы экономикалық талдаудың рөлі оның даму болашағына, басқару шешімдері мен шаруашылық операцияларының экономикалық тиімділігін негіздеуге бағытталуы болып табылады. Ал бұл өз кезегінде экономикалық талдаудың отандық әдіснамасын, оның ішінде дамыған нарықтық экономика жағдайында жасалған аналитикалық әдістер мен әдістерді зерттеу және пайдалану негізінде жаңғыртуды талап етеді.

1.2 Кәсіпкерлік тиімділік факторларының жіктелуі

Іс-әрекеттің тиімділігін талдау міндеттеріне сүйене отырып, факторлардың жіктелуі үлкен маңызға ие (2-қосымша). Оларды ішкі (ол өз кезегінде негізгі және негізгі емес болып бөлінеді) және сыртқы деп бөлу. Экономикалық қызмет тиімділігінің факторлары – бұл берілген көрсеткішке әсер ететін элементтер, себептер немесе тиімділік көрсеткіштерінің қатары. Бұл түсінікте экономикалық факторлар, сондай-ақ көрсеткіштер арқылы көрсетілетін экономикалық категориялар объективті сипатта болады.

Экономикалық талдаудағы факторларды әртүрлі критерийлер бойынша жіктеуге болады. Осылайша, факторлар жалпы болуы мүмкін, яғни. бірқатар көрсеткіштерге әсер ету немесе берілген көрсеткішке тән жеке.

Көптеген факторлардың жалпылаушы сипаты жеке көрсеткіштер арасында болатын байланыс пен өзара шарттылықпен түсіндіріледі.

«Ішкі негізгі факторлар - бұл кәсіпорынның нәтижелерін анықтайтын факторлар».

Ішкі негізгі емес факторлар өндіріс ұжымының жұмысын анықтағанымен, қарастырылып отырған көрсеткіштің мәніне тікелей байланысты емес: бұл өнім құрамындағы құрылымдық өзгерістер, экономикалық және технологиялық тәртіптің бұзылуы. Сыртқы факторларөндірістік бригаданың қызметіне тәуелді емес, берілген кәсіпорынның өндірістік және қаржылық ресурстарын пайдалану деңгейін сандық түрде анықтайды.

Факторларды классификациялау және оларды талдау әдістемесін жетілдіру маңызды мәселені шешуге мүмкіндік береді - кәсіпорынның тиімділігін бағалау және деңгейін анықтау үшін қабылданған көрсеткіштер үшін негізгі көрсеткіштерді сыртқы және қайталама факторлардың әсерінен тазарту. қаржылық ынталандыру, кәсіпорын жұмыс күшінің жеке жетістіктерін жақсырақ көрсетті.

1.3 Кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерінің жүйесі

Мүліктік жағдайды бағалау.Мүліктік жағдайды бағалау кәсіпорынның қаржылық жағдайын алдын ала анықтау мақсатында бухгалтерлік есеп нысандарын қолдана отырып және белгілі бір көрсеткіштерді есептей отырып жүргізіледі.

Кәсіпорынның қарамағындағы шаруашылық активтерінің сомасы (ЭҚ). Бұл көрсеткіш кәсіпорынның балансында көрсетілген активтер қызметінің жалпылама бағасын береді. Бұл кәсіпорын активтерінің жалпы нарықтық бағасымен сәйкес келмейтін бухгалтерлік бағалау. Бұл көрсеткіштің өсуі кәсіпорынның мүліктік әлеуетінің артқанын көрсетеді. Жалпы бағалауда баланстарды талдау кезінде бұл көрсеткіш баланстың жалпы сомасынан нормативтік баптарды шегеру арқылы есептеледі».

XC=B B "-У-З yк -A c , (l)

мұндағы B B «- баланстың жалпы сомасы (валюта), рубль;

Y - шығын мөлшері, руб.;

Зук - жарғылық капиталға жарналар бойынша қарыз, руб.;

A c - меншікті акциялардың құны, рубль,

Негізгі қорлардың жай-күйін, динамикасы мен құрылымын зерттеуге ерекше назар аударылады, өйткені олар кәсіпорынның ұзақ мерзімді активтерінің көп бөлігін алады.

Негізгі құралдардың активтердегі үлесі (DOS).

ΔOS = OS/CS, (2)

мұндағы, ОЖ – негізгі қорлардың құны, руб.

Негізгі құралдардың белсенді бөлігінің үлесі (ΔOS A). Сәйкес нормативтік құжаттар, негізгі қорлардың белсенді бөлігі машиналар, жабдықтар және көлік құралдарын білдіреді. Бұл көрсеткіштің динамикада өсуі әдетте қолайлы үрдіс ретінде қарастырылады.

ΔOS A = OS A / OS P, (Z)

мұндағы ОС А – негізгі қорлардың белсенді бөлігінің құны, руб.

OS P - өндірістік негізгі қорлардың құны, руб.

Негізгі құралдардың амортизациясының нормасы (К IZ os) – келесі кезеңдерде шығыс ретінде есептен шығаруға жататын қалған негізгі құралдар құнының үлесін сипаттайды. Әдетте негізгі қорлардың жағдайының сипаттамасы ретінде талдауда қолданылады. Бұл көрсеткішті 100%-ға (немесе біреуге) қосу жарамдылық коэффициенті болып табылады.

K IZ OS = OS IZ / OS p, (4)

мұндағы ОЖ - негізгі құралдардың амортизациясының сомасы, руб.

Негізгі қорлардың белсенді бөлігінің амортизациялық коэффициенті (ОЖ-дан К).

K osa жүйесінен =OS /OS A жүйесінен, (5)

мұндағы А-дан ОЖ – негізгі құралдардың белсенді бөлігінің амортизациясы, руб.

Жаңарту коэффициенті (К рев.) есепті кезеңнің соңында қолда бар негізгі құралдардың қандай бөлігі жаңа негізгі құралдардан тұратынын көрсетеді.

Жаңарту үшін =OS vv /OS nt , (6)

мұндағы негізгі қорлар қабылданған (пайдалануға берілген) негізгі қорлардың бастапқы құны, рубль;

OC nt - жыл аяғындағы негізгі өндірістік қорлардың бастапқы құны, руб.

Шығу нормасы (К дис.) кәсіпорынның есепті кезеңде жұмыс істей бастаған негізгі қорларының қандай бөлігі жарамсыз және басқа себептермен істен шыққанын көрсетеді.

Таңдау үшін =OS таңдау /ТУРАЛЫ nt, (7)

мұнда ОЖ таңдалады. - есептік кезеңде пайдаланылған негізгі құралдардың бастапқы құны, руб.;

OC nt - есептік кезеңнің басындағы өндірістік негізгі қорлардың бастапқы құны, руб.

Өтімділік пен төлем қабілеттілігін бағалау. Активтің субликвидтілігі оның қолма-қол ақшаға айналу мүмкіндігі ретінде түсініледі, ал өтімділік дәрежесі осы түрлендіруді жүзеге асыруға болатын уақыт кезеңінің ұзақтығымен анықталады. Мерзім неғұрлым қысқа болса, активтің осы түрінің өтімділігі соғұрлым жоғары болады.

«Кәсіпорынның өтімділігі туралы айтатын болсақ, біз оның контрагенттер белгілеген өтеу мерзімін бұзса да, қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеуге теориялық тұрғыдан жеткілікті көлемде айналым қаражатының болуын айтамыз.Төлем қабілеттілігі кәсіпорында қолма-қол ақша мен қолма-қол ақшаның болуын білдіреді. дереу өтеуді талап ететін кредиторлық берешек бойынша төлемдерді жүзеге асыру үшін жеткілікті эквиваленттер. Сонымен, төлем қабілеттілігінің негізгі белгілері: а) ағымдағы шотта жеткілікті қаражаттың болуы; б) мерзімі өткен кредиторлық берешектің болмауы».

Өтімділік пен төлем қабілеттілігі бір-біріне ұқсамайтыны анық. Осылайша, өтімділік коэффициенттері қаржылық жағдайды қанағаттанарлық деп сипаттауы мүмкін, бірақ ағымдағы активтер өтімді емес активтер мен мерзімі өткен дебиторлық берешектердің елеулі үлесіне ие болса, мәні бойынша бұл бағалау қате болуы мүмкін.

Меншікті айналым капиталының құны (ТҚ) кәсіпорынның айналым активтерін жабу көзі болып табылатын кәсіпорынның меншікті капиталының бір бөлігін сипаттайды (яғни, айналымы бір жылдан аз активтер). Бұл активтер құрылымына да, қаражат көздерінің құрылымына да байланысты есептелген көрсеткіш. Көрсеткіш әсіресе коммерциялық қызметпен және басқа делдалдық операциялармен айналысатын кәсіпорындар үшін маңызды.

Қалған жағдайлардың барлығы тең болған жағдайда, бұл көрсеткіштің динамикадағы өсуі оң үрдіс ретінде қарастырылады. Меншікті айналым капиталының мөлшері айналым активтерінің ағымдағы міндеттемелерден асып кетуіне сандық түрде тең.

TA бар =SK+DP-VA-U немесе TA-KP, (8)

мұндағы SK – меншікті капитал, руб.;

DP - ұзақ мерзімді міндеттемелер, руб.;

VA - айналымнан тыс активтер, руб.;

ТА - ағымдағы (ағымдағы) активтер, руб.;

Айналым капиталының (МК) маневрлілігі меншікті айналым капиталының абсолютті өтімділікке ие ақша түріндегі бөлігін сипаттайды. Қалыпты жұмыс істейтін кәсіпорын үшін бұл көрсеткіш әдетте нөлден бірге дейін өзгереді. Қалған жағдайлардың барлығы тең болған жағдайда, динамикадағы көрсеткіштің өсуі оң үрдіс ретінде қарастырылады. Көрсеткіштің қолайлы индикативті мәнін кәсіпорын өз бетінше белгілейді және, мысалы, кәсіпорынның бос ақша ресурстарына күнделікті қажеттілігі қаншалықты жоғары екендігіне байланысты.

MS = DS7 TA с, (9)

мұндағы DS қолма-қол ақша, руб.

Ағымдағы өтімділік коэффициенті (Ktl) активтердің өтімділігіне жалпы баға береді, кәсіпорынның ағымдағы активтерінің ағымдағы міндеттемелерінің бір рубльіне қанша рубль болатынын көрсетеді. Бұл көрсеткішті есептеу логикасы кәсіпорынның қысқа мерзімді міндеттемелерді негізінен айналым активтері есебінен өтеуі; сондықтан, егер айналым активтері ағымдағы міндеттемелерден асып кетсе, кәсіпорын табысты жұмыс істеп жатыр деп санауға болады (кем дегенде теориялық тұрғыдан). Артық мөлшері ағымдағы өтімділік коэффициентімен белгіленеді.

K tl =TA/KP, (10)

КП - қысқа мерзімді міндеттемелер, руб.

Жылдам өтімділік коэффициенті (K bl) мағынасы бойынша ағымдағы өтімділік коэффициентіне ұқсас; алайда ол айналым құралдарының ең аз өтімді бөлігі, өнеркәсіптік босалқылар есептен шығарылған кезде, айналым құралдарының неғұрлым тар шеңбері негізінде есептеледі. Мұндай ерекшеліктің логикасы тауарлық-материалдық қорлардың өтімділігінің айтарлықтай төмендеуінде ғана емес, сонымен бірге, одан да маңыздысы, босалқыларды мәжбүрлеп сату кезінде алынатын қаражаттың, тауарлық-материалдық қорларды мәжбүрлеп сатудан айтарлықтай төмен болуы мүмкін екендігінде. оларды сатып алу шығындары.

K bl = (TA-Z)/KP, (11)

мұндағы 3 - тауарлық-материалдық құндылықтардың құны, руб.

Коэффицент абсолютті өтімділік(төлем қабілеттілігі) (K abs.l) кәсіпорынның өтімділігінің ең қатаң критерийі болып табылады. Қажет болған жағдайда қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелердің қандай бөлігін дереу өтеуге болатынын көрсетеді. Батыс әдебиетінде берілген көрсеткіштің ұсынылатын төменгі шегі - 0,2. Отандық тәжірибеде қарастырылатын өтімділік коэффициенттерінің нақты орташа мәндері, әдетте, батыс әдебиетінде айтылған мәндерден айтарлықтай төмен. Бұл коэффициенттердің салалық стандарттарын әзірлеу болашақтың ісі болғандықтан, іс жүзінде бұл көрсеткіштердің динамикасын, оны толықтыра отырып талдаған жөн. салыстырмалы талдауэкономикалық қызметтің ұқсас бағыты бар кәсіпорындар туралы қолда бар деректер.

K абс.l =DS/KP, (12)

«Ұйымның қаржылық жағдайы, өтімділігі мен төлем қабілеттілігі көбінесе іскерлік белсенділік деңгейіне, айналым қаражатын оңтайлы пайдалануға, оның мөлшері мен құрылымын бағалауға байланысты. Айналым активтері кәсіпорынның өтімді активтерінің негізгі үлесін құрайтындықтан, олардың құны ұйымның ырғақты және біркелкі жұмысын қамтамасыз ету және нәтижесінде пайда алу үшін жеткілікті болуы керек. Кәсіпкерлік қызметте айналым қаражатын пайдалану уақытты азайтатын және айналым қаражатының айналым жылдамдығын және оны кейіннен қаржыландыру және жаңа айналым қаражатын алу үшін нақты ақша массасына айналдыру жылдамдығын барынша арттыратын деңгейде жүзеге асырылуы тиіс. Қаржыландыру қажеттілігі пропорционалды түрде активтердің айналымдылық жылдамдығына байланысты».

Айналым қаражатының айналымы неғұрлым төмен болса, соғұрлым қосымша қаржыландыру көздерін тарту қажеттілігі артады, өйткені ұйымның кәсіпкерлік қызметті жүзеге асыруға жеке қаражаты жоқ. Осылайша, айналым қаражатының айналым көрсеткіштері баланс құрылымының төлем қабілеттілігі мен өтімділігімен тығыз байланысты.

Активтердегі айналым капиталының үлесі (ΔTA xc)

ΔTA xc =TA/ХС, (1З)

мұндағы ТА - ағымдағы (ағымдағы) активтер, руб.;

HS - тұрмыстық керек-жарақтар, руб.

Айналым активтеріндегі меншікті айналым капиталының үлесі (ΔTA және с)

ΔTA ta s =TA s /TA, (14)

ТА - айналым активтерінің жалпы құны, руб.

Ағымдағы активтердегі қорлардың үлесі (Δ 3)

ΔЗ=3/ТА, (15)

мұндағы 3 - тауарлық-материалдық құндылықтардың құны, руб.;

ТА - ағымдағы (ағымдағы) активтер, руб.

Тауарлы-материалдық қорларды жабудағы меншікті айналым қаражатының үлесі (ΔTA s h) тауарлы-материалдық қорлар құнының меншікті айналым қаражатымен жабылатын бөлігін сипаттайды. Дәстүрлі түрде сауда кәсіпорындарының қаржылық жағдайын талдауда үлкен маңызға ие;

ΔTA және z =TA және /Z (16)

мұндағы TA c - меншікті айналым қаражаты, руб.;

3 - тауарлық-материалдық құндылықтардың құны, руб.

Тауарлы-материалдық қорларды жабу коэффициенті (КЗ n) қорларды жабудың «қалыпты» көздерінің мәнін корреляциялау арқылы есептеледі және. тауарлық-материалдық қорлар сомасы. Егер бұл көрсеткіштің мәні бірден төмен болса, онда кәсіпорынның ағымдағы қаржылық жағдайы тұрақсыз болып саналады.

K Z n =IP n/z, (17)

мұндағы IP n - «қалыпты» қамту көздері, руб.;

3 - тауарлық-материалдық құндылықтардың құны, руб.

«Қаржылық тұрақтылықты бағалау. Активтердің (қорлардың) қалыптасу көздерінің құрылымы негізгі құрамдас бөліктермен ұсынылған: меншікті капитал және тартылған (тартылған) қаражат. Оларды талдау қаржылық есеп беруді ішкі және сыртқы пайдаланушылар үшін қажет, ол көрсеткендей: ұйымның үздіксіз операцияларды жүзеге асыру үшін меншікті капиталмен қамтамасыз етілу дәрежесін, кредиторлардың ақшалай қаражаттарын кепілдендірілген қорғауды және олардың алдындағы міндеттемелерді жабуды, акционерлер арасында алынған пайда сомасы; ұйымның қаржылық тәуелділік дәрежесі, қарыз қаражатын тартудың түрлері мен шарттары, оларды пайдалану бағыттары, қарыздарды өтеу бойынша кредиторлардың талаптары туындаған жағдайда серіктестіктің ықтимал банкроттық тәуекелі».

Талдау нәтижелері компанияның ағымдағы қаржылық тұрақтылығын және оның ұзақ мерзімді болжамын бағалау үшін қолданылады.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайының маңызды сипаттамаларының бірі ұзақ мерзімді перспектива тұрғысынан оның қызметінің тұрақтылығы болып табылады. Бұл генералға байланысты қаржылық құрылымкәсіпорын, оның кредиторлар мен инвесторларға тәуелділік дәрежесі. Осылайша, көптеген бизнесмендер, соның ішінде экономиканың мемлекеттік секторының өкілдері бизнеске өз қаражатының минимумын салып, оны қарыз ақшамен қаржыландыруды жөн көреді. Дегенмен, егер меншікті капиталдың қарыз құрылымы қарызға қатты қиғаш болса, бірнеше кредиторлар бір уақытта ақшаларын «ыңғайсыз» уақытта қайтаруды талап етсе, бизнес банкротқа ұшырауы мүмкін.

Қаржылық тұрақтылық- бұл оның тұрақты төлем қабілеттілігіне кепілдік беретін кәсіпорын шоттарының жағдайы.

Кез келген шаруашылық операцияның нәтижесінде кәсіпорынның қаржылық жағдайы өзгеріссіз қалуы, жақсаруы немесе нашарлауы мүмкін. Негізгі капиталға немесе өндірістік резервтерге күрделі салымдарды жабу үшін қаражат көздерінің өзгеруінің шекті шектерін білу кәсіпорынның қаржылық жағдайын жақсартуға және оның тұрақтылығын арттыруға әкелетін шаруашылық операцияларының ағындарын жасауға мүмкіндік береді. .

Қаржылық тәуелділік коэффициенті (K fz) меншікті капиталдың шоғырлану коэффициентіне кері шама. Бұл көрсеткіштің динамикадағы өсуі кәсіпорынды қаржыландырудағы қарыз қаражатының үлесін арттыруды білдіреді. Егер оның құны біреуге (немесе 100%) төмендесе, бұл меншік иелері өз кәсіпорнын толығымен қаржыландыратынын білдіреді.

K fz =ХС/СК, (18)

мұндағы ХС – шаруашылық активтердің құны, руб.;

Меншікті капиталдың икемділік коэффициенті (K sk m) ағымдағы қызметті қаржыландыру үшін меншікті капиталдың қандай бөлігі пайдаланылатынын көрсетеді, яғни. айналым капиталына салынған және қай бөлігі капиталдандырылған. Бұл көрсеткіштің мәні кәсіпорынның капитал құрылымы мен салалық секторына байланысты айтарлықтай өзгеруі мүмкін.

K sk m =TA s/SK, (19)

мұндағы TA c – меншікті айналым қаражатының мөлшері, руб.;

SK - меншікті капиталдың мөлшері, руб.

Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті (К 3к к)

K 3k k = ZK / HS, (20)

Қарыздық капитал құрылымының коэффициенті (K zk str)

K zk str =DP/ZK, (21)

мұндағы DP – ұзақ мерзімді міндеттемелердің сомасы, руб.;

ZK - қарыз капиталының сомасы, руб.

Тұрақты актив индексі (J va)

J va = VA / SK, (22)

мұндағы VA – айналымнан тыс активтердің құны, руб.;

SK - меншікті капиталдың мөлшері, руб.

Абсолютті қаржылық тұрақтылық теңсіздікпен сипатталады:

PZ< ТА с, (23)

мұндағы TA c – меншікті айналым қаражаты, руб. (меншікті капитал + ұзақ мерзімді міндеттемелер - айналымнан тыс активтер).

PV - тұрақты қорлар, руб.

Бұл арақатынас барлық тауарлы-материалдық қорлардың меншікті айналым қаражатымен толық жабылатынын көрсетеді, яғни. кәсіпорын сыртқы кредиторларға тәуелді емес.

«Бұл жағдай өте сирек кездеседі. Оның үстіне, оны идеалды деп санауға болмайды, өйткені бұл әкімшіліктің негізгі қызметті қаржыландыру үшін сыртқы қаражат көздерін пайдалана алмайтындығын, қаламайтынын немесе пайдалана алмайтындығын білдіреді. Атап айтқанда, ішкі саудада қалыпты жұмыс істеп тұрған кәсіпорындардың көпшілігі үшін меншікті айналым қаражатының үлесі дәстүрлі түрде қалыптасқан, түгендеу 50%-дан сәл жоғары».

Қалыпты қаржылық тұрақтылық теңсіздікпен сипатталады:

TA бірге< ПЗ < ИФЗ, (24)

мұндағы ХҚҚ тауарлық-материалдық қорларды қалыптастырудың қалыпты көздері болып табылады (Тауарлы-материалдық қорларды жабу үшін пайдаланылатын банктік несиелер және несиелермен ТА + тауарлық операциялар бойынша кредиторлармен есеп айырысулар)

Жоғарыда келтірілген коэффициент табысты жұмыс істейтін кәсіпорын өзінің резервтерін жабу үшін әртүрлі «қалыпты» қаражат көздерін - меншікті және қарызға алынған қаражатты пайдаланатын жағдайға сәйкес келеді.

Тұрақсыз қаржылық жағдай теңсіздікпен сипатталады:

PZ > IFZ, (25)

Бұл коэффициент кәсіпорын өз қорларының бір бөлігін жабу үшін белгілі бір мағынада «қалыпты» емес, қосымша қамту көздерін тартуға мәжбүр болған жағдайға сәйкес келеді, яғни. ақталған.

Сындарлы қаржылық жағдай кәсіпорынның бұрынғы теңсіздіктен басқа уақытында өтелмеген несиелері мен қарыздары, сондай-ақ мерзімі өткен кредиторлық және дебиторлық берешектері бар жағдаймен сипатталады. Бұл жағдай кәсіпорынның несие берушілерге уақытылы төлей алмайтынын білдіреді. Нарықтық экономика жағдайында жағдай созылмалы түрде қайталанса, кәсіпорынды банкрот деп жариялау керек.

Кіріс көрсеткіштері. Кәсіпорынның қаржылық-шаруашылық қызметін жоспарлау және бағалау және кәсіпорынның қарамағында қалған пайданы бөлу кезінде пайданың нақты көрсеткіштері қолданылады. Сыйымды ақпараттық көрсеткіш баланстық пайда болып табылады. Баланс пайдасы соңғы қаржылық нәтиже ретінде кәсіпорынның барлық шаруашылық операцияларын есепке алу және баланс баптарын бағалау негізінде анықталады. Кәсіпорынның түпкілікті қаржылық нәтижесі оның тоқсан немесе жылдың аяғында жасалған балансында (баланс пайдасы, зияны) көрсетіледі.

Баланс пайдасына үш шоғырландырылған элемент кіреді: өнімді өткізуден, жұмыстарды орындаудан, қызметтерді көрсетуден түскен пайда (зиян);

негізгі қорларды сатудан, оларға басқаша билік етуден, кәсіпорынның басқа мүлкін сатудан түскен пайда (зиян); операциялық емес операциялардың қаржылық нәтижелері.

Салықтарды және басқа да міндетті төлемдерді төлегеннен кейін кәсіпорынның қарамағында қалған пайда, - таза пайда.

Кәсіпорынның таза пайданы бөлуі өндіріс қажеттіліктерін қаржыландыру және әлеуметтік саланы дамыту үшін кәсіпорынның қорлары мен резервтерін қалыптастыру процесін көрсетеді.

Экономикалық қызмет тиімділігінің негізгі көрсеткіштеріне табыстылық көрсеткіштері жатады. Кәсіпорынның рентабельділігі оның қызметінің рентабельділік дәрежесін – оның капиталының, ресурстарының немесе өнімінің табыстылығын немесе табыстылығын көрсетеді.

«Ұйымның қаржылық нәтижелері абсолютті және салыстырмалы түрде бағаланады. Таза пайда (есепті кезеңнің бөлінбеген пайдасы (зияны)) ұйымның залалсыз жұмыс істеуінің негізгі абсолютті көрсеткіші болып табылады.

Ұйымның бірнеше жылдардағы қызметі уақыт бойынша есептелетін және талданатын пайдалылықтың (рентабельділіктің) салыстырмалы көрсеткішімен сипатталады».

Экономиканы қалпына келтіру тұрғысынан ұйымның балансында пайданың болуы ағымдағы қызметті жүзеге асыру және кредиторлар алдындағы міндеттемелерді өтеу үшін жеткілікті ақша қаражатының болуына қарағанда маңызды емес. Бұл көрсеткіш төлем қабілеттілігі көрсеткішіне қарағанда экономикалық мазмұны жағынан басқаша, оны бағалау тәсілдерімен ерекшеленеді.

Табыстылық ұйымның қарызды өтеу қабілетін емес, ұзақ мерзімді өміршеңдігін білдіреді. Ұйым табысты, бірақ төлем қабілетсіз болуы мүмкін және керісінше.

Алайда, кіріс көрсеткішін сатудан түскен кіріс, шығындар, активтер және меншікті (жарғылық) капитал көрсеткіштерімен байланыстыра отырып зерттеу ұйым қызметінің тиімділігін бағалауға, қосымша капиталды және қарыз қаражаттарын тартуға мүмкіндік береді. Табыстылық көрсеткіштері ұйымның активтері мен қызметіне салынған қаражаттың әрбір рубльінен алынған пайданың мөлшерін бағалайды.

Кәсіпкерлік белсенділікті және табыстылықты талдау әртүрлі қаржылық айналым және кірістілік коэффициенттерінің деңгейлері мен динамикасын зерттеуден тұрады, олар салыстырмалы көрсеткіштеркәсіпорынның қаржылық нәтижелері. Формулалар есептеу үшін ең қарапайым (қаржылық есеп негізінде) бола отырып, белгілі бір дәрежеде өндірістік және коммерциялық цикл кезеңдері арқылы қаражаттың өту ұзақтығын сипаттайтынын есте ұстаған жөн.

Ең маңыздыларын қарастырайық қаржылық коэффициенттертабыстылық және іскерлік белсенділік:

Сатудан түскен табыс (Крод.) – сатылған өнім бірлігіне қанша пайда түсетінін көрсететін коэффициент. Ол формула бойынша есептеледі

Туғанға дейін = Р p /N, (26)

P p – өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) өткізуден түскен пайда.

Кәсіпкерлік қызметтің тиімділігін сипаттайды: кәсіпорынның сатудан бір рубльге қанша пайдасы бар. Бұл көрсеткіш нарықтық экономикада кеңінен қолданылады. Ол жалпы кәсіпорын бойынша және өнімнің жеке түрлері бойынша есептеледі.

Кәсіпорынның жалпы капиталының табыстылығы (К кап.) кәсіпорынның бүкіл мүлкін пайдалану тиімділігін көрсететін коэффициент. Ол формула бойынша есептеледі

Қақпаққа. =P / V орташа, (27)

мұндағы B av - кезеңдегі орташа таза баланстың жалпы сомасы, ал P баланстық пайда (P b) немесе сатудан түскен пайда (P p) болуы мүмкін.

Меншікті капиталдың табыстылығы (ROE) – меншікті капиталды пайдалану тиімділігін көрсететін коэффициент. Ол формула бойынша есептеледі

Жылауға.к. = R/I орташа, (28)

Инвестицияланған капиталдың рентабельділігі (R in.k.) – компания қызметіне ұзақ мерзімге (меншікті және қарызға алынған) инвестицияланған капиталды пайдалану тиімділігін көрсететін коэффициент. Ол формула бойынша есептеледі

К ин.к. = R / I sr + K t sr, (29)

мұндағы K t avg – кезең ішіндегі ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздардың орташа құны.

Коэффицент жалпы айналымкапитал (k шамамен k) кәсіпорынның барлық капиталының айналым жылдамдығын (кезеңдегі айналымдар санында) көрсетеді. Ол формула бойынша есептеледі

k шамамен k =N/V орташа, (30)

мұндағы N - өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) өткізуден түскен табыс;

B – кезеңдегі баланстың орташа сомасы.

Жылжымалы активтердің айналымдылық коэффициенті (м.с. жуық К) кәсіпорынның барлық жылжымалы активтерінің (материалдық және материалдық емес) айналым жылдамдығын көрсетеді. Ол формула бойынша есептеледі

Шамамен м.с. =N/Z орташа +R a орташа, (31)

мұндағы Z орт. – кезеңдегі баланстағы қорлар мен шығындардың орташа құны;

R және av – кезеңдегі ақшалай қаражаттардың, есеп айырысулардың және басқа да активтердің орташа құны.

Материалдық айналым қаражатының айналымдылық коэффициенті (мат.с. туралы К) кәсіпорынның талданатын кезеңдегі тауарлы-материалдық қорлар айналымы мен шығындарының санын көрсетеді. Ол формула бойынша есептеледі:

mat.s туралы. =N/Z орташа, (32)

Дайын өнімнің айналымдылық коэффициенті (К шамамен г) дайын өнімнің айналым жылдамдығын көрсетеді. Ол формула бойынша есептеледі

K шамамен g =N/Z g орташа (33)

мұндағы Z g av - кезеңдегі дайын өнімнің орташа құны.

Ұйымның төлем қабілеттілігі мен қаржылық тұрақтылығының деңгейі ұйымның тиімділігін сипаттайтын дебиторлық және кредиторлық берешектердің айналым жылдамдығына байланысты.

«Дебиторлық және кредиторлық берешектің айналымын талдау мыналар туралы қорытынды жасауға мүмкіндік береді: есеп айырысуларда қаражаттардың жылдық айналымы мөлшерінің ұтымдылығы. Есеп айырысу-төлем жүйесінің тиімділігі есеп айырысудағы қолма-қол ақша айналымы процесін жеделдетеді, ұйымның басқа активтерінің түсуіне және кредиторлық берешектің өтелуіне ықпал етеді; өнімнің (жұмыстардың, қызметтердің) өзіндік құнын төмендету. Революциялар саны артқан сайын үлесі тұрақты шығындар, шығын көрсеткішіне жатқызылған; өндіріс процесінің және өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) өткізудің басқа кезеңдерінде айналымды ықтимал жеделдету. Дебиторлық және кредиторлық берешек айналымының қысқаруы ұйымның қаражаттары, тауарлы-материалдық қорлары мен міндеттемелері айналымының жеделдеуіне әкеледі».

Талдаудың негізгі мақсаты қарыз айналымының жылдамдығы мен уақытын және кәсіпорынның экономикалық қызметінің әртүрлі кезеңдерінде оны жеделдету резервтерін анықтау болуы керек.

Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті (дебиторлық берешек туралы К) кәсіпорын ұсынған коммерциялық несиенің кеңеюін немесе азаюын көрсетеді. Ол формула бойынша есептеледі

Шамамен d.z. = N / g d.z. Сәр, (34)

қайда г д.з. av - кезеңдегі орташа дебиторлық берешек.

Дебиторлық берешектің орташа айналым мерзімі (К ав д.з.) дебиторлық берешектің орташа өтелу мерзімін сипаттайды. Бұл коэффициент формула бойынша есептеледі

Орташа д.з. =365/К шамамен д.з. , (Z5)

Кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті (к.з. шамасында) есеп беру жылындағы кредиторлық берешек айналымының санын сипаттайды. Кредиторлық берешек айналымының артуы ұйымның кредиторлар алдындағы ағымдағы міндеттемелерін өтеудің жеделдеуін көрсетеді. Ол формула бойынша есептеледі

Қысқа тұйықталу туралы =Жоқ/ г.к. Сәр (Z6)

қайда г к.з. av - кезеңдегі орташа кредиторлық берешек.

Кредиторлық берешек айналымының орташа кезеңі (К авг.к.з.) кәсіпорынның қарыздарын өтеудің орташа мерзімін көрсетеді (банк алдындағы міндеттемелерді және басқа несиелерді қоспағанда). Бұл коэффициент формула бойынша есептеледі

Сәрсенбі. қысқа тұйықталу =365/К қысқа тұйықталу туралы , (37)

Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті (К шамамен с.к.) акционерлік қоғамдар үшін акционерлер үшін тәуекелге ұшыраған қорлардың қызметін білдіретін меншікті капиталдың айналым жылдамдығын көрсетеді. Ол формула бойынша есептеледі

Шамамен с.к. =Жоқ/Мен sr, (38)

мұндағы I c av – кәсіпорынның баланстағы меншікті қаражат көздерінің кезеңіндегі орташа мән.

Ұйымдағы есеп айырысу және төлем тәртібінің жағдайы оның төлем қабілеттілігі мен қаржылық тұрақтылығына айтарлықтай әсер етеді.

Баланстағы дебиторлық берешектің болуы және олардың ең өтімді активтерге жатқызылуы ұйымның дебиторларынан қаражаттың түсуіне кепілдік бермейді. Сонымен қатар, дебиторлық берешек талап қою мерзімі өткен берешек немесе өндіріп алу мүмкін емес басқа қарыздар ретінде есептен шығарылуы мүмкін. Егер ұйым осындай қарызды өтеудің шынайылығы мен сенімділігін алдын ала бағалаған және оны есептен шығару үшін резервке ие болған жағдайда, бұл салдар компанияның жұмыс істеу ырғағы мен оның төлем қабілеттілігіне әсер етпеуі мүмкін. Керісінше, дебиторлық берешекті өтеудің мүмкін болатын күтпеген жағдайы, айналымдағы қомақты қаражаттың жоғалуы ағымдағы төлем қабілеттілігінің күрделі мәселелерін тудырады және өндіріс процесін бұзады. Сонымен қатар, бұл ұйымның таза пайдасы мен рентабельділігінің көлемін төмендетуге, қаржылық нәтижелердің қалыптасуына әсер етеді.

Өз кезегінде кредиторлық берешек қысқа мерзімді міндеттемелерге жатады, ал оның кредиторлар топтары бойынша қалдықтары олардың ұйым мүлкіне басым құқығын сипаттайды. Бұл несие берушілер кез келген уақытта қарыздарын өтеуді талап ете алады дегенді білдіреді. Баланс активтерінің құрылымы қанағаттанарлықсыз болса, күмәнді дебиторлық берешек үлесінің ұлғаюымен көрінсе, ұйым банкроттыққа әкелетін өз міндеттемелерін орындай алмайтын жағдай туындауы мүмкін.

Екінші жағынан, кредиторлық берешекті қысқа мерзімді қаражат тарту көзі ретінде бағалауға болады. Бұл жағдайда ұйымның стратегиясы ең көп кіріс әкелетін активтердің ең өтімді түрлеріне ұтымды инвестициялау үшін оларды айналымға жылдам тарту мүмкіндігін қарастыруы керек.

Негізгі қорларды пайдалану тиімділігін сипаттайтын көрсеткіштер:

Капитал өнімділігі (f) - бұл негізгі қорларды пайдалану тиімділігінің жалпы көрсеткіші. Ол қаражат бірлігінің өзіндік құнына өндірілген өнім көлемін көрсетеді. Өнеркәсіптік кәсіпорындарда капиталдың өнімділігі 1 рубльге шаққандағы өнім көлемімен анықталады. негізгі қорлардың орташа жылдық құны. Капитал өнімділігінің шамасы мен динамикасына кәсіпорынға тәуелді де, тәуелсіз де көптеген факторлар әсер етеді, сонымен бірге капитал өнімділігін арттыру резервтері бар, ең жақсы пайдалануТехника әр кәсіпорында бар. Шаруашылық жүргізудің интенсивті тәсілі машиналар, механизмдер мен жабдықтардың өнімділігін арттыру, олардың тұрып қалу уақытын қысқарту, құрал-жабдықтарды оңтайлы тиеу, негізгі құралдарды техникалық жетілдіру арқылы капитал өнімділігін жүйелі түрде арттыруды көздейді. өндірістік қорлар. Формула арқылы есептеледі:

мұндағы, F cp - негізгі қорлар мен басқа да құралдардың орташа жылдық құны, руб.

Капитал сыйымдылығы капитал өнімділігінің кері көрсеткіші болып табылады және қаражаттың өзіндік құнының бірлігіне қанша инвестицияланған қаржылық ресурстар пайдаланылғанын көрсетеді. Формула арқылы есептеледі:

f = F f / N (40)

мұндағы, F cp - негізгі қорлардың орташа жылдық құны, руб;

N- өнімді өткізуден түскен табыс, руб.

Капитал сыйымдылығының көрсеткіші неғұрлым төмен болса (капитал өнімділігінің көрсеткіші неғұрлым жоғары болса), соғұрлым негізгі қорлар тиімдірек пайдаланылады.

- бұл активтердің өзіндік құнының бірлігіне шаққандағы пайда сомасымен өлшенетін негізгі құралдарды және басқа да айналымнан тыс активтерді пайдалану тиімділігін көрсететін коэффициент. Ол формула бойынша есептеледі

o.s. =P/F cp , (41)

мұндағы F cp – кезеңдегі негізгі құралдардың және басқа да айналымнан тыс активтердің орташа құны.

Негізгі қорларды пайдалану тиімді деп саналады, егер өндірістің физикалық көлемінің салыстырмалы өсімі немесе пайда есепті кезеңдегі негізгі қорлар құнының салыстырмалы өсуінен асып кетсе.

Негізгі қорларды молайту және орналастыру тиімділігінің көрсеткіштері ауыстырылатынмен салыстырғанда оның құнының өсу қарқынымен салыстырғанда жаңа техниканың өнімділігінің өсу қарқынынан жылдамырақ. Негізгі қорларды пайдалану тиімділігінің көрсеткіштері де олардың жұмыс уақытының ұлғаюы болып табылады, тоқтау уақытын қысқарту, ауысым коэффициентін арттыру және т.б.

Әлемдік тәжірибеде солай дамыған Алтын ережекәсіпорын экономикасы – оның шаруашылық қызметінің негізгі көрсеткіштерінің өзгеру қарқынын салыстыру арқылы оның іскерлік белсенділігін талдау және бағалау ережесі. Оңтайлы қатынас олардың арақатынасына негізделген келесідей:

T RB.>T QP.>T B >100%, (42)

мұндағы T RB, T QP, T B сәйкесінше баланстық пайданың, сату көлемінің және активтердің (капитал) сомасының өзгеру жылдамдығы.

Бұл қатынас мынаны білдіреді:

Біріншіден, пайда өнімді өткізу көлемінен жылдамырақ өсуде, бұл өндіріс пен бөлу шығындарының салыстырмалы түрде қысқаруын көрсетеді;

Екіншіден, сату көлемі кәсіпорынның активтеріне (капиталына) қарағанда тезірек өседі, яғни. кәсіпорын ресурстары тиімдірек пайдаланылады;

Үшіншіден, өткен кезеңмен салыстырғанда кәсіпорынның экономикалық әлеуеті артады.

Кәсіпорынның еңбек ресурстарын пайдалануды талдау.

Еңбек ресурстарына халықтың тиісті салада қажетті физикалық мәліметтері, білімі және еңбек дағдылары бар бөлігі жатады. Кәсіпорындарды қажетті еңбек ресурстарымен жеткілікті қамтамасыз ету, олардың ұтымды пайдалану, еңбек өнімділігінің жоғары деңгейі өндіріс көлемін ұлғайту және өндіріс тиімділігін арттыру үшін үлкен маңызға ие. Бір жағынан барлық жұмыстардың көлемі мен уақытылылығы, жабдықтарды, машиналарды, механизмдерді пайдалану тиімділігі және соның нәтижесінде өнім көлемі, оның өзіндік құны, пайдасы және басқа да бірқатар экономикалық көрсеткіштер кәсіпорынның өніммен қамтамасыз етілуіне байланысты. еңбек ресурстары және оларды пайдалану тиімділігі.

Талдаудың негізгі мақсаттары:

Кәсіпорынның және оның қауіпсіздігін зерттеу және бағалау құрылымдық бөлімшелержалпы, сондай-ақ санаттар мен кәсіптер бойынша еңбек ресурстары;

Кадрлардың тұрақсыздығы көрсеткіштерін анықтау және зерттеу;

Еңбек ресурстарының резервтерін анықтау және оларды неғұрлым толық және тиімді пайдалану.

Талдау үшін ақпарат көздері еңбек жоспары, статистикалық есеп беру, уақыт кестесі және кадрлар бөлімінің деректері.

«Кәсіпорынның еңбек ресурстарымен қамтамасыз етілуі жұмысшылардың санаттары мен кәсіптері бойынша нақты санын жоспарланған қажеттілікпен салыстыру арқылы анықталады. Кәсіпорынның ең көп кадрлармен қамтамасыз етілуін талдауға ерекше назар аударылады маңызды мамандықтар. Сондай-ақ біліктілік бойынша еңбек ресурстарының сапалық құрамын талдау қажет».

Жұмысшылардың біліктілігінің орындалатын жұмыстың күрделілігіне сәйкестігін бағалау үшін орташа өлшенген арифметикалық шамамен есептелген жұмыстардың орташа тарифтік разрядтарын және жұмысшылардың салыстыру:

(43)

мұндағы Tr – тарифтік разряд;

CR – жұмысшылар саны.

Егер жұмысшылардың нақты орташа жалақысы жоспардағыдан төмен және жұмыстың орташа жалақысынан төмен болса, бұл төмен сапалы өнім шығаруға әкелуі мүмкін. Егер орта дәрежежұмыстың орташа тарифтік санатынан жоғары жұмысшылар болса, онда жұмысшылар оларды біліктілігі төмен жұмысқа пайдаланғаны үшін қосымша ақы төлеуі қажет.

Әкімшілік – басқару персоналыәрбір қызметкердің нақты білім деңгейінің атқаратын лауазымына сәйкестігін тексеріп, кадрларды іріктеу, оларды даярлау және біліктілігін арттыру мәселелерін зерделеу қажет.

Жұмысшылардың біліктілік деңгейі олардың жасына, жұмыс тәжірибесіне, біліміне және т.б. Сондықтан талдау барысында жұмысшылардың жасына, еңбек өтіліне, біліміне байланысты құрамының өзгеруі зерттеледі.Олар жұмыс күшінің қозғалысы нәтижесінде пайда болатындықтан, талдауда осы мәселеге көп көңіл бөлінеді.

Еңбек қозғалысын сипаттау үшін келесі көрсеткіштердің динамикасы есептеледі және талданады:

Жұмысшыларды жалдау бойынша айналым коэффициенті (K pr):

Кәдеге жарату айналым коэффициенті (К дюйм):

Кадрлардың тұрақсыздығы коэффициенті (КТ):

Жұмысшыларды жұмыстан шығарудың себептерін зерттеу қажет (сәйкес қалауы бойынша, қызметкерлерді қысқарту, еңбек тәртібін бұзуға байланысты).

Кәсіпорынды еңбек ресурстарымен қамтамасыз етудегі шиеленісті қолда бар жұмыс күшін неғұрлым толық пайдалану, еңбек өнімділігін арттыру, өндірісті интенсификациялау және өндірістік процестерді автоматтандыру арқылы біршама жеңілдетуге болады. Талдау процесінде жоғарыда аталған шаралардың нәтижесінде еңбек ресурстарына қажеттілікті азайту резервтері анықталуы керек.

Кәсіпорын өз қызметін кеңейтіп, өндіріс қуатын арттырып, жұмыс орындарын ашатын болса, онда категориялар мен кәсіптер бойынша еңбек ресурстарына қосымша қажеттілікті және оларды тарту көздерін анықтау қажет.

Айта кету керек, егер кәсіпорынның қызметі азды-көпті ұзақ мерзімді перспективада өзін-өзі ақтайтын және пайда әкелетін айтарлықтай қаражатты (капиталды) инвестициялауды қажет етсе, онда бұл «алтын ережеден» ауытқулар болуы мүмкін. Сонда бұл ауытқуларды теріс деп санауға болмайды. Мұндай ауытқулардың орын алуының себебі өндірістің жаңа технологияларын игеруге, өнімді өңдеуге, сақтауға, жұмыс істеп тұрған кәсіпорындарды жаңғыртуға және қайта құруға капиталды қолдану болып табылады.

Кәсіпорынның шаруашылық қызметінің тиімділігі – кәсіпорынның пайда табу мүмкіндігі. Кәсіпорынның қалыпты жұмыс істеуі үшін қажетті көрсеткіштердің кейбір арақатынастары бар. Осылайша, өнімнің өзіндік құны сату көлеміне қанағаттанарлық қатынаста болуы керек, кіріс инвестицияланған капиталға қолайлы қатынаста болуы керек және т.б. Бұл көбінесе табысты кәсіпорынның негізгі критерийлерін анықтайды. Осындай критерийлердің ағымдағы жағдайын және олардың өзгеруінің пайда болған тенденцияларын талдау негізінде қолайлы тенденцияларды тұрақтандыру немесе керісінше қолайсыздарды жою үшін қажетті шаралар әзірленеді.

2. «Каустик» ЖАҚ мысалында кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін есептеу және талдау әдістемесі »

2.1 «Каустик» АҚ қысқаша сипаттамасы

Стерлитамак «Каустик» жабық акционерлік қоғамы – Башқұртстандағы ең ірі химия кәсіпорындарының бірі – ол озық технологиясы, еліміздің көптеген аймақтарында ғана емес, сонымен қатар шетелде де сұранысқа ие жоғары сапалы өнімдері бар көп салалы химиялық алпауыт. Мұнда теңдесі жоқ бірегей өндіріс орындары салынды, мысалы, синтетикалық глицерин мен алюминий хлориді. Соңғы жылдары көлемі бойынша өнеркәсіптік өндірісқауымдастық тең болды ірі кәсіпорындарқалалары – «Сода» АҚ, «Каустик» ЖАҚ зауыты.

Кәсіпорын қызметінің мәні:

Тұтынушылардың талаптары мен мүдделеріне жауап беретін химиялық өнімдерді өндіру, мысалы: сұйық азот, аллихлорид, алюминий хлориді, винилхлорид, синтетикалық техникалық глицерин дихлорэтан, синтетикалық тұз қышқылы, ПВХ пластмасса қосылыстары, каустикалық сода және тағы басқалар;

Ғылыми-зерттеу, тәжірибелік-конструкторлық және жобалау жұмыстарын жүргізу;

Халық тұтынатын тауарларды өндіру, мысалы: линолеум, дастархан, перде, клеенка, пленка, жақтау профильдері, «ақтық», әртүрлі тазалау құралдары, шелектер, кружкалар, воронкалар және т.б.

Құрылыс, монтаждау және жөндеу жұмыстарын өндіру; сауда және сатып алу қызметі;

Сыртқы экономикалық қызмет;

Ғимараттар мен құрылыстардың химиялық жабдықтарын, құбырларын және құрылыс конструкцияларын техникалық сараптау және диагностикалау.

Қоғам өзінің қаржылық және өндірістік қызметін дербес басқарады, дамиды өндірістік бағдарламажәне қайта құру және ұжымды дамыту бағдарламасы. Кәсіпорынның қаржылық-өндірістік қызметі өзін-өзі қаржыландыру және өзін-өзі қамтамасыз ету, өз бетінше баға белгілеу, еңбекақы төлеу, пайданы пайдалану негізінде жүзеге асырылады. Серіктестіктің жарғылық капиталы 2001 жылғы 31 желтоқсандағы жағдай бойынша 108684700 (жүз сегіз миллион алты жүз сексен төрт мың жеті жүз) рубльді құрайды.

Бірлестік тек өнім шығарып, өткізіп қана қоймайды, сонымен қатар өз қызметкерлері үшін тұрғын үй салады, қуатты әлеуметтік салаға ие: балабақшалар, мәдениет сарайы, амбулатория, балалар үйі. денсаулық лагері, спорт кешені және т.б. Компанияда 8000-нан астам адам жұмыс істейді.

Кәсіпорынның ұйымдық құрылымы көп деңгейлі. Жоғарғы органакционерлер жиналыстары арасындағы басқару ол тағайындайтын директорлар кеңесі болып табылады бас директор, оның технологиялық, коммерциялық және кадр мәселелері жөніндегі орынбасарлары бар, олар өз кезегінде бас мамандар бөлімдері арқылы өздеріне жүктелген міндеттерді орындайды. Шығарылатын өнімдер алуан түрлі (екі жүзден астам түрі) болғандықтан, технологиялық цехтар шығарылатын өнімнің біркелкілігі негізінде өндірістік аймақтарға біріктірілген. Жөндеу, көлік және шаруашылық цехтары орталықтандырылған және барлық өндіріске қызмет көрсетеді. Егжей-тегжейлі диаграмма ұйымдық құрылымжәне оның сипаттамасы берілген. (3-қосымша)

2.2 Тиімділік көрсеткіштерін есептеу және талдау

Кәсіпорынның мүліктік жағдайы. Баланс кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалаудың көрсеткіші ретінде қызмет етеді/жалпы баланс баланс валютасы деп аталады және кәсіпорынның қарамағындағы қаражаттың шамамен сомасын береді, өйткені жалпы кәсіпорынның бағасы әдетте оның активтерін жалпы бағалаудан жоғары. Бұл айырмашылық гудвилл мөлшерін сипаттайды. Кәсіпорынның қаржылық жағдайын алдын ала бағалау баланстың «ауру» баптарын анықтау негізінде жасалуы мүмкін, оларды екі топқа бөлуге болады:

Кәсіпорынның есепті кезеңдегі өте қанағаттанғысыз жұмысының және оның салдарынан нашар қаржылық жағдайының дәлелі: «Өткен жылдардың жабылмаған залалдары», «Есепті кезеңнің залалдары» - баланста есепті кезеңде де мұндай баптар жоқ. және өткен жылдың сәйкес кезеңіне;

Аналитикалық есеп деректері бойынша анықтауға болатын кәсіпорын жұмысындағы белгілі бір кемшіліктердің дәлелі: «Дебиторлық берешек», «Басқа активтер», «Кредиторлық берешек» (мерзімі өткен) - бұл баптар есеп беру кезеңінде де бар. жылы және өткен жылдың сәйкес кезеңі үшін біз дебиторлық және кредиторлық берешекті талдау кезінде осы баланс баптарын егжей-тегжейлі қарастырамыз. Жалпы, тек қосымшада келтірілген талданатын кәсіпорынның баланстық мәліметтеріне қарап, кәсіпорынның есепті жылдың басына қанағаттанарлық қаржылық жағдаймен және жақсы қаржылық тұрақтылықпен жақындағаны анық.

Кәсіпорынның талдауын жыл басындағы және аяғындағы мүліктік жағдайын, сондай-ақ есепті кезеңде болған өзгерістерді бағалаудан бастайық.

Мұны бағалау үшін «Кәсіпорын мүлкінің құрылымы және оның қалыптасу көздері» атты 1-кестені құрастырайық, содан кейін оны талдап көрейік (4-қосымша).

Кесте деректерінен көрініп тұрғандай. Есепті кезеңде кәсіпорын активтері 347 366,4 мың рубльге немесе 19%-ға, оның ішінде ұзақ мерзімді активтер көлемінің 161 606,5 мың рубльге, айналым қаражатының 185 759,9 мың рубльге өсуі есебінен өсті. Басқаша айтқанда, мүліктік масса негізінен айналым активтерінің өсуі есебінен өсті. Бұл кәсіпорын мүлкінің құрамындағы өзгерістер туралы мәліметтермен расталады. Осылайша, егер талданатын кезеңнің басында активтер құрылымы ұзақ мерзімді активтердің басқа активтер түрлерінен асып түсуімен (69,2%) сипатталса, онда жылдың аяғында ұзақ мерзімді активтердің үлесі 65,6%-ға дейін төмендеді. . Тиісінше, айналым қаражатының көлемі артып, оның үлесі 30,7%-дан 34,3%-ға дейін өсті.

Ағымдағы активтердің ұлғаюы, ең алдымен, дебиторлық берешектің ұлғаюымен (155 823,2 мың рубльге), сондай-ақ тауарлық-материалдық қорлардың ұлғаюымен (3 590,9 мың рубльге) және ақшалай және қысқа мерзімді қаржылық инвестициялардың аздап өсуімен (9428,3 мыңға) байланысты болды. рубль), бірақ айта кететін жайт, егер ақшалай түрде өнеркәсіптік босалқылар өссе, олардың ағымдағы активтердегі үлесі жылдың аяғында (2,1%-ға) төмендеген. Осылайша, айналым қаражатының құрамындағы өзгерістер дебиторлық берешектің, ақшалай және қысқа мерзімді қаржылық инвестициялардың айтарлықтай өсуімен сипатталады, олардың үлесі жыл соңында 5,9%-ға өсті. Жоғарыда қарастырылған көрсеткіштерден кәсіпорында негізінен дебиторлық қарыздың өсуіне байланысты айналым активтерін ұлғайту бойынша тиімді саясат жүргізілмейді деп айтуға болады.

Баланстың пассивті бөлігін талдау есепті кезеңде 347 366,4 мың рубль сомасында қаражаттың қосымша ағыны болғанын атап өтуге мүмкіндік береді. қарыз көздерінің ұлғаюымен (4386,9 мың рубльге) және кредиторлық қарыздың 376355,4 мың рубльге ұлғаюымен байланысты болды. Яғни, кәсіпорын қызметін қаржыландыру көлемінің ұлғаюы қарыз қаражаты есебінен 1,2%-ға және кредиторлық берешек 108%-ға қамтамасыз етілді. Бұл ретте меншікті капитал мен басқа да міндеттемелердің үлесі 9,6%-ға төмендеді. Кәсіпорынның шаруашылық активтерінің көздерінің құрылымы кредиторлық қарыздың басым үлесімен сипатталды және оның үлесі жыл соңында 31,8%-дан 44,1%-ға дейін өсті.

Есепті кезеңде қарыз қаражатының құрамы өзгерістерге ұшырады. Осылайша, қысқа мерзімді банк несиелерінің үлесі 0,3%-ға төмендеді. Нәтижесінде қарыз қаражатының жалпы сомасы төмен пайызбен 2,9%-дан 2,6%-ға дейін төмендеді, яғни. бірдей үлеспен (0,3%).

Сіз сондай-ақ кредиторлық берешек сомасы және фактісіне назар аудару керек меншікті ауырлық, ал абсолютті мәндегі өсу бойынша ол компанияның өз клиенттеріне берген несиелеу көлемінен (дебиторлық берешек сомасынан) айтарлықтай асып түседі. Биылғы жылы дебиторлық берешектің 155 823,2 мың рубльге, ал кредиторлық берешектің 376 355,4 мың рубльге ұлғаюы кәсіпорынды қаржыландыру баптарының бірі коммерциялық несие беретін жеткізуші кәсіпорындар (немесе шын мәнінде - өзара емес) деп айтуға мүмкіндік береді. -төлемдер, ал талданған кәсіпорын жеткізушілердің шоттарын төлемеуді жөн көреді).

Жоғарыда айтылғандарды қорытындылай келе, келесі қорытынды жасауға болады.

1. Жыл ішінде компанияның мүлікті қалыптастыруға қатысты саясаты тиімді болмады. Айналым активтерінің ұлғаюы негізінен дебиторлық берешектің жоғары болуына және ақша қаражаттары мен тауарлы-материалдық қорлардың шамалы өсуіне байланысты болды.

2. Айналым қаражатының жалпы көлеміндегі қолма-қол ақшаның өте төмен үлесінің (1%-дан азы) елеулі тапшылығын айғақтайтыны назар аударарлық.

3. Міндеттемелердің құрылымы кредиторлық берешектің басқа қаражат көздерінен айтарлықтай асып кетуімен сипатталады. Меншікті капитал үлесінің айтарлықтай төмендеуі байқалды (11,7%-ға).

Бұл өзгерістер болашақта кәсіпорынның қаржылық жағдайын айтарлықтай нашарлатуы мүмкін. Олардың себептерін анықтау үшін қаржылық көрсеткіштерге (коэффициенттерге) талдау жүргізіледі.

Осы көрсеткіштердің есебін ұсынайық. және осы көрсеткіштер бойынша мүліктік жағдайға баға береміз. (5-қосымша)

Кәсіпорынның қарамағындағы шаруашылық активтерінің сомасы (Е) (1) формула бойынша табылады.

HS негізі = 1824224,3 - 0 = 1824224,3 мың рубль;

HS есебі = 2171590,7 - 7926,3 = 2163664,4 мың рубль;

Динамика бойынша:

% жауап. - (2163664,4 -1824224,3)/ 1824224,3 100=18,6;

Компания өзінің мүліктік әлеуетін арттыруда.

Негізгі қорлардың үлесі (ΔDOS) (2) формула бойынша есептеледі.

ΔOS негізі. = 1125935,4 /.1824224,3 = 0,617 немесе 61,7%;

ΔOS есебі. = 1331304,6/2163664,4 = 0,615 немесе 61,5%;

Кәсіпорынның негізгі қорларының үлесінде шамалы өзгеріс байқалды, есепті жылға олардың үлесі (0,2%-ға) төмендеді.

Негізгі қорлардың белсенді бөлігінің үлесі (ΔOS A) (3) формула бойынша есептеледі.

ΔOS A (негізгі) = (832252,8 + 54244,2) / 3026746,3 = 0,292 немесе 29,2%;

ΔOS A (есеп) = (906668 + 63211,1) / 3254051,1 = 0,298 немесе 29,8%;

Көрсеткіштің айтарлықтай өсуі (0,6%-ға), қолайлы үрдіс байқалады.

Негізгі құралдардың тозу коэффициенті (ос-тан К) (4) формула бойынша табылады.

K os (негізгі) = 2112219,5 / 3026746,3 = 0,698 немесе 69,8%;

K isos (есеп) = 2144858,7 / 3254051,1 - 0,659 немесе 65,9%;

Шығындар ретінде есептен шығаруға жататын қалған негізгі қорлар құнының үлесі өсті (3,9%), бұл кәсіпорында жаңа техниканың енгізілгенін көрсетеді.

Негізгі қорлардың белсенді бөлігінің тозу коэффициенті (осадан К) (5) формула бойынша табылады.

Арадан алынған K (негізгі) = 638443,1 / (832252,8 + 54244,2) == 0,72 немесе 72%;

Арадан алынған K (есеп) - 648308,7 / (906668 + 63211,1) = 0,668 немесе 66,8%;

Негізгі қорлардың белсенді бөлігінің тозу нормасы 5,2%-ға төмендеді, кәсіпорын жаңа құрал-жабдықтарды енгізуде.

Жаңарту коэффициенті (K жаңарту) формула (6) арқылы есептеледі.

Жаңарту үшін (есеп) = 262404,6 / 3254051,1 = 0,08 немесе 8%;

Жаңадан, қолданыстағы негізгі құралдардан есепті кезеңнің аяғында 8% құрады.

Зейнетақы мөлшерлемесі (K out) (7) формула бойынша есептеледі.

Таңдауға (есепке) = 35099,9 / 3026746,3 = 0,011 немесе 1,1%;

Есепті кезеңде кәсіпорында негізгі құралдардың 1,1%-ы шығарылды.

Орындалған есептеулерді қорытындылайық.

Кәсіпорын өзінің мүліктік әлеуетін арттырып келеді деп айта аламыз. Есепті жылы шаруашылық активтерінің айтарлықтай өсуі (18,6%-ға) ағымдағы активтердің (тауарлы-материалдық қорлар, ақша қаражаттары және дебиторлық берешектердің басым бөлігі) өсуіне байланысты болды. Негізгі қорлардың белсенді бөлігінің үлесі өсті (0,6%-ға), бұл қолайлы тенденция, кәсіпорын өзінің өндірістік қуатын арттыруда. Негізгі қорлардың тозуы өте жоғары және негізінен белсенді бөлігі тозған, бұл кәсіпорынның құрал-жабдықтарды ауыстырмайтынын немесе жеткілікті мөлшерде ауыстыруға үлгермейтінін көрсетеді. Негізгі капиталды енгізу пайызы 8 пайыз болса да ұдайы өндіріс мәселелерін шешуге жеткіліксіз. Есепті жылы жабдық 1,1% жеткілікті жоғары пайызбен істен шықты. Кәсіпорын негізгі қорларды қаржыландыру және ұдайы өндіру мәселелерін осындай пайыздық тозу және жою нормасымен шешпесе, онда кәсіпорын жақын арада өндірістің негізгі факторынсыз қалады. Сонымен қатар, мүліктік жағдайды талдау негізгі құралдардың 65%-ы айналымнан тыс активтерде (негізгі және материалдық емес активтер) жатқанын көрсетеді, ал көріп отырғанымыздай, негізгі қорлар 60%-дан астам тозған. Осыған қарап-ақ жағдайдың тұрақты емес екенін айтуға болады.

Кәсіпорынның өтімділігі және төлем қабілеттілігі . Мүліктік жағдай есептеліп, бағаланғаннан кейін кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі көрсеткіштерін қарастыруға көшеміз. Өтімділікті сипаттау үшін келесі көрсеткіштерді есептейміз:

Меншікті айналым қаражатының мөлшері (ТА в) формула (8) арқылы есептеледі.

TA s(база) = 560982,6 - 26834,5 - 640881,4 = -106733,3 мың рубль;

ТА с(есеп) = 746742,5 - 7926,3 - 1017312 = -278495,8 мың рубль;

Біз ТА құны базистік жылы да, есепті жылы да ағымдағы активтер бойынша ағымдағы міндеттемелердің асып кетуіне сандық түрде тең және тіпті базалық жылмен салыстырғанда (-171 762,5 мың рубльге) ұлғаюға бейім екенін көреміз.

Айналым капиталының (МК) маневрлілігі (9) формула бойынша есептеледі.

MS (негіз) = 1667,9 / (-106733,3) = -0,015 немесе -1,5%;

MS (есеп) = 3169,9 / (-278495,8) = -0,011 немесе -1,1%;

Ағымдағы өтімділік коэффициенті (K tl) (10) формула бойынша есептеледі.

К тл (негізгі) = (560982,6 - 26834,5) / 640881,4 = 0,83;

K tl(есеп) = (746742,5 -7926,3) /1017312= 0,73;

Есепті жылы ол (0,1-ге) төмендеді, бұл қолайсыз үрдіс. Ағымдағы өтімділік коэффициентінің осы мәндерінен компания барлық қысқа мерзімді міндеттемелерді айналым активтері есебінен өтей алмайтыны анық.

Жылдам өтімділік коэффициенті (K bl) формула (11) арқылы есептеледі.

Кбл (негізгі) = (560982,6 - 259218,8 - 86935,7 - 26834,5) / 640881,4 = 0,293 немесе 29,3%;

K bl (есеп) = (746742,5 - 7926,3 - 262809,7 - 130622,5) / 1017312 = 0,339 немесе 33,9%;

Жылдам өтімділік коэффициентінің ұлғаюы байқалады, динамикада ол 4,6%-ды құрады, бірақ кәсіпорынның теңгеріміне қарағанда, оның өсуі негізінен кәсіпорынның қаржылық жағдайдағы белсенділігін сипаттайтын негізсіз дебиторлық берешектердің өсуіне байланысты болды. оң жағы.

Абсолютті өтімділік коэффициенті (K abs.l) формула (12) арқылы есептеледі.

K абс.л(баз.) = 1667,9 / 640881,4 = 0,0026 немесе 0,26%;

K abs.l (есеп) = 3169,9/1017312 = 0,0031 немесе 0,31%;

Базалық жыл үшін де, есепті жыл үшін де коэффициенттер айтарлықтай төмен, есепті жылы елеусіз өсу байқалады (0,05%-ға). Кәсіпорын қажет болған жағдайда қысқа мерзімді қарыз міндеттемелерінің қандай да бір елеулі бөлігін өтей алмайтыны түсінікті, бұл жағымсыз үрдіс.

Төлем қабілеттілігін сипаттай отырып, біз келесі көрсеткіштерді есептеп, қарастырамыз:

Активтердегі айналым капиталының үлесі (ΔTA xc) формула (13) арқылы есептеледі.

ΔTA xc (негізгі) = (560982,6 - 26834,5) / 1824224,3 = 0,292 немесе 29,2%;

ΔTA xc (есеп) = (746742,5 - 7926,3) / (2171590,7 - 7926,3) = 0,341 немесе 34,1%;

Активтердегі айналым капиталының үлесі есепті жыл ішінде өсті (4,9%), бұл меншікті қаражат есебінен өскен жағдайда қолайлы үрдіс.

Айналым активтеріндегі меншікті айналым капиталының үлесі (ΔТА және с) (14) формула бойынша есептеледі.

ΔTA ta s(негіз) = (560982,6 - 26834,5 - 640881,4) / (560982,6 - 26834,5) = -0,199 немесе -19,9%;.

ΔTA s(есеп) = (746742,5 - 7926,3 - 1017312) / (746742,5 - 7926,3) = - 0,376

Меншікті айналым активтерімен қамтамасыз ету теріс және өсу үрдісі бар, өйткені теріс коэффициент өсті (17,7%-ға). Бұл қолайсыз өсу.

Айналым активтеріндегі қорлардың үлесі (ΔЗ) (15) формула бойынша есептеледі.

ΔЗ (негізгі) = (259218,8 + 86935,7) / (560982,6 - 26834,5) = 0,648 немесе 64,8%;

ΔЗ (есеп) = (262809,7 + 130622,5) / 746742,5 = - 0,527 немесе 52,7%;

Есептік мәліметтерден ағымдағы активтер негізінен тауарлы-материалдық қорлардан құралатыны анық, бірақ есепті жыл ішінде олардың үлесі (12,1%-ға) азайғаны анық.

Тауарлы-материалдық қорларды жабудағы меншікті айналым қаражатының үлесі (ΔЗТА с з) (16) формула бойынша есептеледі.

ΔZTA z(негіз) = (- 106733,3) / (259218,8 + 86935,7) = - 0,308;

ΔZTA z(есеп) = (- 278495,7) / (262809,7 + 130622,5) = - 0,707;

Есептік деректерден қорлар өз айналым қаражатымызбен жабылмағаны, базистік жылы бұл көрсеткіштің есепті жылы теріс болғаны және оның қалай апатты өскенін байқауға болады.

Тауарлы-материалдық қорларды қамту коэффициенті (Кз n) (17) формула бойынша есептеледі.

K z n(негізгі) == (1183343 - 1263241,7 - 26834,5 + 53466,9 + 467355,7 + 25281,8) / 346154,5 = 1,27 немесе 127%;

K z n(есеп) = (1154278,8 - 7926,3 - 1424848,2 + 57853,8 + 659150,5 + +54289,6) / 393432,2 = 1,25 немесе 125%;

Тауарлы-материалдық қорларды қамту коэффициенті базалық жылда да, есепті жылы да (>1) өте жоғары, бұл кәсіпорынның қаржылық жағдайын тұрақты деп сипаттайды, дегенмен есепті жылы біршама төмендеу байқалған (2%-ға).

Кәсіпорын шоттарының жай-күйін анықтауға көмектесетін, оның тұрақты төлем қабілеттілігіне кепілдік беретін көрсеткіштер жүйесін қарастырайық, яғни. қаржылық тұрақтылық.

Қаржылық тәуелділік коэффициенті (K fz) (18) формула арқылы есептеледі.

K fz(негіз) = 1824224,3 / 1183343 =1,54;

K fz(есеп) = (2171590,7 - 7926,3) / (1154278,8 - 7926,3) = 1,89;

Бұл көрсеткіштің есептеулерінен кәсіпорынның есепті жылды қаржыландырудағы қарыз қаражатының үлесін және айтарлықтай (35 тиынға) ұлғайтқаны белгілі болды, бұл кәсіпорынның несиені кеңінен пайдаланатынын көрсетеді.

Меншікті капиталдың маневрлік коэффициенті (К ск м) (19) формула бойынша есептеледі.

К ск m(негіз) = (560982,6 - 26834,5 - 640881,4) / 1183343 == - 0,09;

К ск м(есеп) = (746742,5 - 7926,3 - 1017312) / 1146352,5 = -0,24;

Көрсеткіштерден меншікті капитал ағымдағы қызметке пайдаланылмайтыны, барлығы капиталдандырылғаны анық.

Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті (K zk k) (20) формула арқылы есептеледі.

K zk k(негіз) = 640881,4 / 1824224,3 = 0,35;

K zk k(есеп) = 1017312 / (2171590,7 - 7926,3) = 0,47;

Бұл коэффициенттің ұлғаюына (0,12-ге) қарағанда, қарыз капиталы өседі, бұл жағымсыз тенденция деп санауға болады.

Несиелік капитал құрылымының коэффициенті есептелмейді, себебі Ұзақ мерзімді кредиторлық берешек жоқ, сонымен қатар барлық қарыз капиталы қысқа мерзімді деп айтуға болады.

Тұрақты активтердің индексі (J VA) формула (22) арқылы есептеледі.

J va (негіз) = 1263241,7 /1183343 == 1,06;

J va (есеп) = 1424848,2/1146352,5 = 1,24;

Жоғарыда есептелген барлық деректерді қорытындылай келе, келесіні айтуға болады. (6-қосымша)

Есепті жылы меншікті айналым активтерінің құны төмендеді, бұл қаржылық тұрақтылықтың нашарлауын көрсетеді. Кестеден көріп отырғанымыздай, жылдам өтімділік пен абсолютті өтімділік коэффициенттері өсті, бірақ ағымдағы активтер де қысқа мерзімді кредиторлық берешекті жабуға жеткіліксіз. Бұл ретте жыл соңында ағымдағы өтімділік коэффициенті төмендеді. Тауарлы-материалдық қорларды жабудағы айналым қаражатының үлесі және қорларды жабу коэффициенті төмендейді. Қаржылық тәуелділік коэффициенті өсуде және есепті жылдың соңына қарай жеке қаражаттың бір рубльіне 85 тиын болды. тартылса, меншікті капиталдың маневрлік коэффициенті төмендейді. Жоғарыда айтылғандардың барлығынан кәсіпорынның есепті жылы қаржылық жағдайының нашарлағаны көрініп тұр.

Қорытындылай келе, біз көрсеткіштерді (базалық және есепті жылдар үшін) есептейміз - ТА s (меншікті айналым қаражаты), ФЗ (тұрақты қорлар), IFZ (резервтерді қалыптастырудың қалыпты көздері) және кейін оларды теңсіздікке дейін төмендетеміз, бұл бізге көмектеседі. қарастырылып отырған кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының қандай түрін анықтау – абсолютті, қалыпты немесе тұрақсыз;

TA s(база) = 560982,6 - 26834,5 - 640881,4 = -106733,3 мың рубль; (24)

ТА с(есеп) = 746742,5 - 7926,3 - 1017312 = - 278495,8 мың рубль;

PZ негізі) = 259218,8 + 86935,7 = 346154,5 мың рубль;

P3 (есеп) = 262809,7 + 130622,5 = 393432,2 мың рубль;

IFZ (негізгі) = 1183343 - 1263241,7 - 26834,5 + 53466,9 + 467355,7 + +25281,8 = 439371,2 мың рубль;

IFZ (есеп) = 1154278,8 - 7926,3 - 1424848,2 + 57853,8 + 659150,5 + +54289,6 = 492798,2 мың рубль;

Негізгі жылдың қаржылық тұрақтылығы:

106733,3 < 346154,5 < 439371,2

Осы теңсіздікке сүйене отырып, кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының қалыпты екендігі, оның табысты жұмыс істеуі кәсіпорынның өз резервтерін жабу үшін негізінен қарыз қаражаттарын пайдалануында жатыр.

Есепті жылдың қаржылық тұрақтылығы:

278495,8 < 393432,2 < 492798,2

Біз базалық жылмен салыстырғанда аз өзгергенін көріп отырмыз, компания уақыт өте келе тартылған қаражатқа тәуелділігін арттырды (12%-ға). Кәсіпорын тауарлы-материалдық қорларға, дебиторлық және кредиторлық берешектерге қатысты өзінің басқару саясатын қайта қарауы керек.

Кәсіпорын табысының көрсеткіштері.

Енді кіріс көрсеткіштерін қарастырайық. Қорытынды қаржылық нәтиже ретіндегі баланстық пайда (зиян) сыйымды, ақпараттық көрсеткіш болып табылады. Көріп отырғанымыздай, базистік жылы, есепті жылы кәсіпорын табысты жұмыс істеді. 1999 жылы пайда 1824224,3 мың рубльді құрады, ал 2000 ж. - 2171590,7 мың рубль, баланс деректерінен көрініп тұрғандай, өткен жылмен салыстырғанда серпінді түрде компания өзінің кірісін 19%-ға арттырды.

Кәсiпорынның рентабельдiлiгi мен капиталының, ресурстарының немесе өнiмдерiнiң рентабельдiлiгiн анықтау үшiн алдымен бұл көрсеткiштердi 4-кестеде есептеп, қорытындылаймыз, одан кейiн рентабельдiлiк пен кәсiпкерлiк қызметтiң ең маңызды қаржылық көрсеткiштерiн қарастырамыз. Есептеуді үш көрсеткішті ескере отырып жүргіземіз: базалық жылға; есепті жыл үшін және базалық және есепті жылдар арасындағы кезеңнің орташа мәні. Бұл бізге осы көрсеткіштердегі өзгерістерді нақтырақ көрсетуге көмектеседі және оларды дәлірек бағалауға мүмкіндік береді (7-қосымша)

Сату кірісі (К өнім) 26 формула арқылы есептеледі.

Өндірілген.(негізгі) = (788328,6 - 763570,2) / 788328,6 100 = 3,2%;

Жалғастыру (есеп беру) = (1209434,6 - 1086033,3) /1209434,6 100 = 10,2%;

Коэффиценттің өсуі байқалады, бұл өнім бірлігіне шаққандағы пайданың (7%-ға) өскенін көрсетеді, бұл кәсіпорын өніміне сұраныстың артқанын және кәсіпорынның табысты жұмыс істеп жатқанын білдіреді.

Кәсіпорынның жиынтық капиталының табыстылығы (К кап.) 27 формула бойынша есептеледі.

K қалпақ (негіз) = 24758,3 / 1824224,3 = 0,01 немесе 1%;

К кап.(есеп) = 123401,2 / 2163664,5 = 0,057 немесе 5,7%;

К кап.(орташа) = 123401,2 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,06 немесе 6%;

Меншікті капиталдың табыстылығы (К соб.к) 28 формула бойынша есептеледі.

К соб.к(бас.) = 24758,3 / 1183343 = 0,02 немесе 2%;

sob.k (есеп) = 123401,2 / II 54278,8 = 0,1 немесе 10%;

К соб.к (орташа) = 123401,2/ ((1183343 + 1154278,8) / 2) = 0,05 немесе 5%;

Капиталдың жалпы айналымдылық коэффициенті (K шамамен k) формула (30) арқылы есептеледі.

K шамамен k (негіз) = 788328,6 / 1824224,3 = 0,43;

K туралы k (есеп) = 1209434,6 / 2163664,5 = 0,55;

K шамамен k (орташа) = 1209434,6 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,6;

Жылжымалы қорлардың айналымдылық коэффициенті (К шамамен м.с.) (31) формула бойынша есептеледі.

K шамамен м.с(негіз) = 788328,6 / (259218,8 + 86935,7 + 55,4 + 1667,9) = 2,26;

K туралы м.с(есеп) = 1209434,6 / (262809,7 + 130622,5 + 434,6 +3169,9) = 3,04;

K шамамен м.с (орташа) = 1209434,6 / ((262809,7 + 259218,8 + 130622,5 + 86935,7 + +434,6 + 55,4 + 1667,9 + 3169,9) / 2) = 2.;

Материалдық айналым қаражатының айналымдылық коэффициенті (мат.с туралы К) (32) формула арқылы есептеледі.

K туралы mat.s(база) = 788328,6 / (259218,8 + 86935,7) = 2,27;

K туралы mat.s(есеп) = 1209434,6 / (262809,7 + 130622,5) = 3,07;

K шамамен mat.s(орташа) = 1209434,6 / ((259218,8+262809,7+86935,7+130622,5) / 2) = 3,27;

Дайын өнімнің айналымдылық коэффициенті (K rev r) формула (33) арқылы есептеледі.

K шамамен r (негіз) = 788328,6 / 88339,7 = 8,9;

K шамамен r(от.) == 1209434,6 / 67638,3 = 17,8;

K шамамен r(орташа) = 120943,4,6 / ((88339,7 + 67638,3) / 2) = 15,5;

Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті (дебиторлық берешек туралы K) формула (34) арқылы есептеледі.

K шамамен д.з.(негіз) = 788328,6 / (26834,5 + 186320,1) = 3,69;

K туралы д.з.(есеп) = 1209434,6 / 342143,2 = 3,53;

K шамамен д.з.(орташа) = 1209434,6 / ((26834,5 + 186320,1 + 342143,2) / 2) = 4,3;

Дебиторлық берешектің орташа айналым мерзімі (K орт.) (35) формула бойынша есептеледі.

K орташа d.z(негіз) =365/3,69 =98,9 күн;

K орташа d.z(есеп) =365/3,53 =103,3 күн;

K орт. д.з(орта.) =365/4.3 =84.8 күн;

Кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті (к.з. шамасында) (36) формула бойынша есептеледі.

Қысқа тұйықталу туралы (негізгі) = 788328,6 / 640881,4 = 1,23

K туралы k.z . (есеп) = 1209434,6/1017312 = 1,18

Қысқа тұйықталу туралы (орташа)= 1209434,6 /((640881,4 + 1017312) / 2) = 1,45

Кредиторлық берешектің орташа айналым мерзімі (K орт.з.) (37) формула бойынша есептеледі.

K орташа z.(база) = 365/1,23 = 296,7 күн;

Орташа к.з. (есеп) = 365/1,18 = 309,3 күн;

Орт.з. (орташа) =365/1,45 =251,7 күн;

Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті (К шамамен с.к.) (38) формула бойынша есептеледі.

K шамамен s.k(негіз) = 788328,6 /1183343 = 0,66;

K туралы s.k(есеп) = 1209434,6/1154278,8 = 1,04;

K шамамен s.k(орташа) = 1209434,6/((1183343 + 1154278,8) / 2) = 1,03;

Капитал өнімділігі (f) (39) формула арқылы есептеледі.

f (cp.) = 1209434,6/((1125935,4 + 1331304,6)/2) =0,98;

Капитал сыйымдылығы = ((1125935,4 + 1331304,6) / 2) / 1209434,6 =1,01; (40)

Негізгі құралдардың және басқа айналымнан тыс активтердің рентабельділігі (K o.s.)

K o.s.(орташа) = 123401,2/((1125935,4+ 1331304,6) / 2) = 0,1 немесе 10%; (41)

«Табыс көрсеткіштері» кестесіндегі барлық деректерді жинақтай отырып, біз мынаны көреміз:

Тұтастай алғанда, кәсіпорын үшін шығындардың барлық баптарының рентабельділігі өсіп келеді және тиісті деңгейге жақындайды, бірақ сонымен бірге, кестеден көріп отырғанымыздай, K шамамен k (капиталдың айналымдылық коэффициенті) 0,12-ге артқанда, К коэффициенттері шамамен d.z (дебиторлық берешек айналымы) және K ob k.z (кредиторлық берешектің айналымы) сәйкесінше 0,16 және 0,05 төмендейді, бұл қарыздың орташа айналым мерзіміне әсер етеді K avg d.z. 4,4 күнге өсті, ал K орт. 12,6 күнге артты. Кестеден көріп отырғанымыздай, бұл коэффициенттер базалық және есепті жылдар арасындағы кезеңде өсу тенденциясына ие болғанымен, олардың кезеңдері сәйкесінше қысқарды, бұл кәсіпорынның осы кезеңде өте тиімді жұмыс істегенін көрсетеді;

· капитал сыйымдылығы өте төмен, ал капитал өнімділігі жоғары, бұл қолайлы тенденция ретінде қарастыруға болады;

· барлық көрсеткіштерді бірге бағалағанда рентабельділік көрсеткіштерінің артуы өткізу көлемінің ұлғаюына байланысты емес, дайын өнім бағасының инфляциялық өсуінің өсуіне байланысты екенін көреміз.

Кәсіпорын экономикасының алтын ережесі

(T RB > T QP > T V > 100%) (42)

Өзгеріс жылдамдығын анықтаймыз: Беларусь Республикасының баланстық пайдасы; сату көлемі T QP; активтер сомасы T V.

T RB = 123401,2 / 24758,3 = 4,98 немесе 498%;

T QP = 1209434,6/788328,6 = 1,53 немесе 153%;

Т В = 2171590,7/1824224,3 = 1,19 немесе 119%;

Анықтап, біз оларды теңсіздікке келтіреміз.

498 > 153 > 119> 100%

Еңбек ресурстарын пайдалануды талдау.

1-кесте

Еңбек ресурстарын пайдалану тиімділігін талдау

Жұмысшылар санындағы абсолютті ауытқу 501 адамды құрайды. анау. артық (негіздің үстінде). Сандағы салыстырмалы ауытқуды есептейік, ол үшін базалық санды өндіріс жоспарының % және түзетілген санмен реттеп, оны нақты санмен салыстырамыз.

Салыстырмалы жинақ: 9387 – 17647 = -8260 адам.

Бұл қатынастан пайданың сату көлемінен жоғары қарқынмен өсетіні анық көрінеді, бұл өндіріс пен бөлу шығындарының салыстырмалы түрде азайғанын көрсетеді. Сондай-ақ, сату көлемі кәсіпорынның активтеріне қарағанда жылдам қарқынмен өсіп келе жатқаны анық, яғни. кәсіпорын ресурстары тиімдірек пайдаланылады. Соңында кәсіпорынның экономикалық әлеуеті өткен кезеңмен салыстырғанда артады.

2.3 Анықталған проблемаларды шешу бойынша ұсыныстар

Кәсіпорынның «Каустик» ЖАҚ қызметінің көрсеткіштеріне талдау жүргізгенде кәсіпорынның жалпы жұмысы қанағаттанарлық және жалпы жұмысы табысты, бірақ оның кейбір көрсеткіштері қанағаттанарлықсыз және төмендеу үрдісі бар екені анықталды. Бұл көрсеткіштерді (негізгі қорлардың белсенді бөлігінің амортизациясының нормасы, негізгі қорлардың шығу нормасы, меншікті айналым қаражатының мөлшері, абсолютті өтімділік коэффициенті, меншікті капиталдың маневрлік коэффициенті) қарастырған кезде, негізгі кәсіпорындағы мәселелер:

Дебиторлық берешектің өсуі;

Кредиторлық берешектің ұлғаюы;

Қолма-қол ақша тапшылығы;

Көбею мәселесі.

Осы проблемалардан кәсіпорынның қорларды қаржыландыру және жинақтау, ұдайы өндіру саласындағы саясатын өзгерту қажет екені анық.

Қазіргі жағдайда, экономикалық тұрақсыздық жағдайында кәсіпорынның қабылдауы өте қиын дұрыс шешімдербұл кәсіпорынға туындаған мәселелерден арылуға мүмкіндік берер еді. Өйткені, біздің елде ұзақ уақыт бойы сату емес, өндіріс ұғымы басым болды. Өндіріс көлемін оңтайландыру «нарық алдындағы» кезеңдегі бағалау ретінде қарастырылды, сәйкесінше өндіріс көлемін ұлғайтуға бағытталған өндіріс көлемін оңтайландыру әдістемесі құрылды. Қазіргі уақытта оңтайлы өнім шығаруды есептеу тәсілі өзгерді және оңтайлы жоспарды құрудың бастапқы нүктесі өндірістік қуат емес, өндірілген өнімге нарықтық сұраныс болып табылады.

Қазіргі жағдайларда кәсіпорындар үшін шектеулі сұраныстан басқа, басқа да шектеулер бар: максималды бағалар, инфляцияның өсуін ескере отырып, есепті кезеңнің басында басым болған, бұл кезде өнім сатылуы мүмкін, бұл сатып алушылардың төлем жасамауына әкеледі;

Тұрақты және ауыспалы шығындардан тұратын өнімді өндіру және өткізу шығындары, мұнда өзгермелі шығындартұтыну нормалары бойынша есептелетін: шикізат, материалдар, негізгі өндіріс жұмысшыларының жалақысы, технологиялық мақсаттағы отын мен энергия және т.б., бұл кәсіпорынды негізсіз несиелік несиеге алып келеді.

Елдегі қалыптасқан экономикалық жағдай кәсіпорынның шаруашылық қызметін жоспарлау мен болжауда өзгерістер енгізуді талап етеді.

Қорытынды

Заманауи жағдайларда кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін талдау басқару элементіне айналады. Бұл іс жүзінде әлеуетті серіктес (сатып алушы немесе жеткізуші) мен қарыз алушының сенімділігін бағалаудың жалғыз құралы, өйткені бір-бірінен оқшауланған бухгалтерлік есеп деректері кәсіпорынның қаржылық жағдайының тұтас бейнесін жасауға мүмкіндік бермейді, бұл кәсіпорынның іскерлік белсенділігі мен сенімділігінің ең маңызды сипаттамасы болып табылады. Кәсіпорынның қаржылық жағдайы іскерлік ынтымақтастықта бәсекеге қабілеттілік пен әлеуетті анықтауға көмектеседі және кепілгер болып табылады тиімді жүзеге асырукәсіпорынның өзінің де, оның серіктестерінің де қызметіне барлық қатысушылардың экономикалық мүдделері. Ал алынған талдау нәтижелері ерекше назар аударуды қажет ететін осалдықтарды анықтауға мүмкіндік береді. Оларды жою шараларын әзірлеу үшін бұл жерлерді табу жиі жеткілікті.

Нарықтық экономика жағдайында қатысушылардың қызығушылығы айтарлықтай артты экономикалық процесскәсіпорынның қаржылық жағдайы мен іскерлік белсенділігі туралы субъективті және сенімді ақпаратқа. Нарықтық қатынастардың барлық субъектілері – меншік иелері (акционерлер), инвесторлар, банктер, биржалар, жеткізушілер, сатып алушылар, тұтынушылар, Сақтандыру компаниялары, жарнама агенттіктерісеріктестерінің бәсекеге қабілеттілігі мен сенімділігін біржақты бағалауға мүдделі.

«Каустик» ЖАҚ мысалында кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін есептеу және талдау кәсіпорынның қанағаттанарлық қаржылық жағдайын және талдау нәтижесінде анықталған кейбір қиындықтарды еңсерген жағдайда кәсіпорынның өсу перспективалары мүмкін екенін көрсетті.

Есептеу және талдау келесі схема бойынша жүргізілді:

Біріншіден, кәсіпорынның мүліктік жағдайы бухгалтерлік баланс бойынша және белгілі бір көрсеткіштерді есептеу арқылы бағаланды. Бұдан кәсіпорынның мүліктік әлеуеті артқанымен, мүлікті қалыптастыруға қатысты саясаты тиімді емес екені анықталды. Айналым активтерінің артуы негізінен дебиторлық берешектің жоғары болуына байланысты болды. Қаражат үлесінің төмендігі назар аударарлық, тіпті тапшылық бар деуге болады. Негізгі қорлардың тозуы жоғары, кәсіпорынның оларды жеткілікті түрде жаңартуға уақыты жоқ. Міндеттемелердің құрылымы кредиторлық қарыздың басқа қаражат көздерінен айтарлықтай асып кетуімен сипатталады.

Екіншіден, кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі көрсеткіштеріне талдау жүргізілді. Меншікті айналым активтерінің құны төмендеді, жылдам өтімділік пен абсолютті өтімділік коэффициенттері өсті, бірақ айналым активтері қысқа мерзімді кредиторлық берешекті жабуға жеткіліксіз. Тауарлы-материалдық қорларды жабу коэффициенті өте жоғары, бірақ қаржылық тәуелділік коэффициенті артады, ал меншікті капиталдың маневрлік коэффициенті төмендейді, бұл кәсіпорынның қарыз қаражатын көбірек пайдалана бастағанын көрсетеді. Бұл тұжырым кәсiпорынның қаржылық тұрақтылығын кәдiмгiдей анықтайтын жалпы теңсiздiктен де шығады, бiрақ оның тартылған қаражатқа тәуелдi екенi де анық.

Үшіншіден, кәсіпорынның рентабельділігіне талдау жүргізілді, бұл оның қызметінің нәтижелік көрсеткіштеріне қатысты жалпы қорытынды жасауға мүмкіндік берді: күрделі салымдардың қайтарымы және жұмсалған шығындардың оңтайлылығы. Бұл бөлімде активтерді басқару тиімділігі мен қызметтің табыстылығын жан-жақты бағалауға мүмкіндік беретін табыстылық көрсеткіштерінің жүйесі ашылды. Жалпы кәсіпорын үшін барлық шығын баптарының рентабельділігі артып, капиталдың айналымдылық коэффициенті де өсті, бұл жақсы көрсеткіш екені сөзсіз. Кредиторлық және дебиторлық берешектердің айналымдылық коэффициенттері айлық базалық және есепті жылдар кезеңінде өсу тенденциясын көрсетті, бұл тиімді жұмыскәсіпорындар. Капитал сыйымдылығы көрсеткіші өте төмен, ал капитал өнімділігі көрсеткіші жоғары, бұл кәсіпорынның есепті жылы тиімді жұмыс істегенін көрсетеді.

Барлық есептеулердің соңында өзгеру қарқыны анықталды: баланстық пайда; сату көлемі мен активтер сомасы, содан кейін «экономиканың алтын ережесіне» біріктірілген, одан кәсіпорындағы пайда өткізу көлемінен жоғары қарқынмен өсетіні анық болды, бұл да өндіріс пен бөлу шығындарының салыстырмалы түрде қысқаруын көрсетеді. . Сату көлемі компанияның активтеріне қарағанда жылдам қарқынмен өсті, яғни. кәсіпорын ресурстары тиімдірек пайдаланылды. Міне, ең соңында осы теңсіздіктен кәсіпорынның экономикалық әлеуеті өткен жылмен салыстырғанда артқанын көрдік.

Дегенмен, қолданылған әдістердің жетілмегендігіне байланысты талдауымыз толық деп айта алмаймыз. Экономикалық шешімдерді қабылдау үшін басшылықтан және қосымша мәліметтерді тарту қажет өндірістік есеп, содан кейін қорытынды қорытынды жасаңыз.

Келесі саясат компанияға тұтынушылардың сеніміне ие болуға және сатуды арттыруға көмектеседі:

1. Клиенттерге келісілген бағадан жеңілдіктер беру төлем мерзімін қысқарту шартымен сатушы мен сатып алушыны қанағаттандыратын әр түрлі шарттарда әртүрлі мөлшерде жеңілдіктер берілуі мүмкін, бұл компанияға тауар үшін ақшасын тез алуға және қызметтер көрсету, сонымен қатар инфляциядан болатын шығындарды азайтуға мүмкіндік береді.

2. Тұтынушылар санын көбейтуге көңіл бөлу – монополияға төлем жасамау қаупін азайтады.

3. Мерзімі өткен берешектер бойынша есеп айырысулардың жай-күйін бақылау, инфляция жағдайында орындалған тапсырыстар құнының бір бөлігін ғана алу тәуекелін азайтуға мүмкіндік беретін аванстық төлем схемасын кеңейту.

4. Өнімді мерзімінен бұрын өтеусіз шығару шартымен шарттарда мүліктік, оның ішінде заттар мен мүліктік құқықтар нысанасы болуы мүмкін тиеп-жөнелтілген өнімге кепілдің болуын, нәтижесінде төлемді төлемеу қаупін көздеуге; тапсырыс беруші азаяды, өйткені сатып алушы өнімге ақы төлеу бойынша өз міндеттемелерін орындамаған жағдайда инкассо кепілге айналуы мүмкін. Өнімді келісім-шартсыз немесе Ресей Федерациясының Азаматтық кодексінің талаптарына сәйкес келмейтін келісім-шарттар бойынша жеткізуге тапсырыстарды орындауды жою - төлемеу қаупін азайту және сотқа талап қою мүмкіндігін арттыру. Дебиторлық берешекті үшінші тұлғалардың кәсіпорындары мен ұйымдарына өзара есепке алу арқылы аударуды тәжірибеге енгізу, бұл сіздің кредиторлар алдындағы қарызыңызды азайтады.

5. Тікелей келісім-шарттар арқылы кредиторлық берешек тәуекелінің төмендеуіне әкелетін жеткізу-сату қызметіндегі делдалдардың үлесін азайту. Нақты мүмкіндіктер негізінде келісілген кредиторлық берешекті өтеудің тоқсан сайынғы кестесін жасау. Технологиялық байланысқан кәсіпорындармен өзара қызығушылық тудыратын және қарыздарды өтеуге әкелетін акцияларды өзара айырбастау механизмін әзірлеу.

6. Мүлікті түгендеу негізінде оны пайдаланудың тиімділігін қарастыру және оны одан әрі пайдалану (жалға алу, сату), нәтижесінде – қосымша қаражаттың түсуі туралы шешім қабылдау.

7. Жинақтау қорын қалыптастыруды және оны жаңғырту және техникалық қайта жарақтандыру мақсатында пайдалануды қамтамасыз ету, ол ұдайы өндiрiс мiндеттерiн шешедi. Пайдаланылмаған өндіріс алаңдары мен әкімшілік үй-жайларды жаңа өндіріс орындарымен жүктеуге немесе жалға беруге – қосымша қаражат тартуға болады.Қосымша қаражат тарту.

8. Инвестициялық қорларды шағын шоғырландырылмаған инвесторлардан да, ірі стратегиялық инвесторлардан да тарту: - инвестициялық конкурстарға қатысу; еншілес жабық акционерлік қоғамдар мен шағын кәсіпкерлік субъектілерін құру, мұның бәрі қаражаттың ұлғаюына әкеледі.

Ұсынылған материалды негіз ретінде пайдалануға болады әрі қарай зерттеужәне қаржылық жағдайды, қаржылық нәтижелерді, табыстылық көрсеткіштерін талдау. Есептеу экономикалық әсерүшінші бөлімде ұсынылған шаралардан есептеу деректері бойынша анықталған проблемаларды жою, тіпті олардың кейбірін кәсіпорындарға енгізу мүмкін болуы мүмкін.

Әдебиеттердің библиографиялық тізімі

Нормативтік актілер

1. «Бухгалтерлік есеп туралы» Ресей Федерациясының 1996 жылғы 22 қарашадағы Заңы

2. Ресей Федерациясындағы бухгалтерлік есеп және қаржылық есеп беру туралы ереже. Ресей Федерациясының Қаржы министрлігінің 1998 жылғы 29 шілдедегі бұйрығымен бекітілген. № 34n

3. «Ұйымның есеп саясаты» бухгалтерлік есеп ережесі. (PBU 1/98). Ресей Федерациясының Қаржы министрлігінің 09.12.98 жылғы No 60н бұйрығымен бекітілген.

4. Ресей Федерациясының Орталық банкінің 1998 жылғы 7 қазандағы № 375-У директивасы Ресей Федерациясында заңды тұлғалар арасында қолма-қол ақшаның белгілі бір мөлшерін белгілеу туралы.

Ғылыми әдебиет

5. Өнеркәсіптегі экономикалық белсенділікті талдау / Ред. - ЖӘНЕ. Стражева. – М.: «Жоғары мектеп», 2001 ж.

6. Артеменко В.Г., Беллендир М.Ф. Қаржылық талдау. М: DIS, 2000 ж.

7. Афанасьев М., Кузнецов П., Исаева П. Ресейдегі төлем дағдарысы: шын мәнінде не болып жатыр? // Экономика сұрақтары. - 1997. - No 8.-Б.3-10

8. Барнгольц С.Б., Сухарев А.Айналым капиталы өнеркәсіптік кәсіпорындар. -М.: Госполитиздат, 1999 ж.

9. Балабанов И.Т. Қаржы және бойынша тапсырмалар жинағы қаржылық басқару. М., 1998 ж.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Жылдық қаржылық есептілікті жасау және талдау. М., 1997 ж.

11. Ефимова О.В. Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау әдісі. - М.: БС «Интел-синтез», 1999 ж.

12. Ефимова О.В. Коммерциялық кәсіпорын қаражаттарының айналымын талдау // Бухгалтерлік есеп. – 1998. - № 10.

13. Ефимова О.В. Қаржылық талдау. - М.: Бухгалтерлік есеп, 2000 ж.

14. Жуков В.Н. Ұйымның есеп саясатын қалыптастыру // Бухгалтерлік есеп. – 2002. - № 1.

16. Ковалев В.В. Қаржылық талдау: Капиталды басқару. Инвестицияларды таңдау. Есепті талдау. - М.: Қаржы және статистика, 2000 ж.

17. Ковалев В.В. Қаржылық талдау: Капиталды басқару. Инвестицияларды таңдау. Есепті талдау / 2-бас., қайта қаралған. Және қосымша М., 2001 ж.

18. Макарова А.С., Мизиковский Е.А. Баланс құрылымын бағалау // Бухгалтерлік есеп, 1996, No3.

19. Николаева С.А. Нарық жағдайындағы шығындар есебінің ерекшеліктері: «директ-костинг» жүйесі. - М.: Қаржы және статистика, 1993 ж.

20. Парушина Н.В. Қаржылық есеп берудегі айналымнан тыс және айналым активтерін талдау // Бухгалтерлік есеп. – 2002. - No 2. – б. 52.

21. Парушина Н.В. Қаржылық есеп берудегі меншікті және тартылған капиталды талдау // Бухгалтерлік есеп. – 2002. - No 3. – б. 72.

22. Парушина Н.В. Дебиторлық және кредиторлық берешекті талдау // Бухгалтерлік есеп. – 2002. - No 4. – б. 46

23. Парушина Н.В. Қаржылық есеп бойынша қаржылық нәтижелерді талдау // Бухгалтерлік есеп. – 2002. - No 2. – б. 68.

25. Панина Т.Г. Қаржылық есеп беруде ақпаратты дайындау және ұсыну // Бухгалтерлік есеп, 1998, No4.

26. Родиоова В.М., Федотова М.Д. Инфляция жағдайындағы кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы. - М.: Перспектива, 1995 ж.

27. Савицкая Г.В. Кәсіпорынның шаруашылық қызметін талдау. – Минск: «Жаңа білім» ЖШС, 2001 ж.

28. Хеддервик К. Қаржы экономикалық талдаукәсіпорындардың қызметі. М., 1998 ж.

29. Шеремет А.Д. Кәсіпорын қызметін жан-жақты экономикалық талдау. – М.: Экономика, 2001 ж.

1. Бас директордың орынбасарлары, бас директорға бағынысты департаменттер мен қызметтер басшылары:

1.1 Бас директордың бірінші орынбасары (экономика және қаржы жөніндегі);

1.2 Бас инженер;

1.3 Бас директордың коммерциялық мәселелер жөніндегі орынбасары;

1.4 Бас директордың адам ресурстары жөніндегі орынбасары;

1.5 Бас директордың инвестиция және жөндеу жөніндегі орынбасары;

1.6 Бас бухгалтер;

1.7 Заң бөлімінің басшысы;

1.8 1,2 және азаматтық қорғаныс бөлімдерінің меңгерушісі;

4.2.2 Маркетинг бөлімі;

4.3 Көлікті басқару;

4.3.1 Көлік бюросы;

4.3.2 Тиеу-түсіру және жөндеу жұмыстарына арналған темір жол көлігі цехы;

4.3.3 Автомобиль көлігі шеберханасы.

5. Бас директордың адам ресурстары жөніндегі орынбасарына бағынысты департаменттер мен бөлімдер:

5.1 Әлеуметтік және мәдени және күнделіктідаму;

5.1.2 Мәдени-сауықтыру, балалар мекемелері, асханалар;

5.2 Еңбекті ұйымдастыру және жалақы бөлімі;

5.3 Кадрлар бөлімі;

5.4 Әкімшілік-шаруашылық бөлімі;

5.5 Әскерилендірілген күзет жасағы;

5.6 Көмекші ауыл шаруашылығы.

6. Бас директордың инвестициялар және жөндеу жөніндегі орынбасарына бағынатын басқармалар мен облыстар:

6.1 Инвестициялар департаменті;

6.1.1 № 57 құрылыс-монтаж учаскесі;

6.2 Бас механик – бөлім бастығы;

6.3 Бас энергетик – бөлім бастығы;

6.4 Бас метролог – бөлім бастығы;

6.5 Бас сәулетші;

6.6 Сертификаттау пункті.

7. Бас бухгалтерге бағынысты бөлімшелер:

7.1 Бухгалтерлік есеп.

8. Бас инженердің өндіріс жөніндегі орынбасарына бағынысты бөлімшелер:

8.1 Өндірістік-техникалық бөлім;

8.2 Өндіріс No1,2,3 бөлімшелерімен – функционалды.

9. Бас инженердің сапа жөніндегі орынбасарына бағынысты бөлімшелер:

9.1 Техникалық бақылау бөлімі.

10. Бас инженердің өндірістік бақылау және еңбекті қорғау жөніндегі орынбасарына бағынысты бөлімшелер:

10.1 Еңбекті қорғау және қауіпсіздік басқармасы;

10.2 Әскерилендірілген газдан құтқару отряды;

11. Бас инженердің табиғатты қорғау жөніндегі орынбасарына бағынысты бөлімшелер:

11.1 Табиғатты қорғау басқармасы;

11.2 Ағынды суларды залалсыздандыру және тазарту цехы.

12. Бас механикке бағынатын бөлімшелер;

12.1 Бас механик бөлімі;

12.2 Техникалық қадағалау бөлімі;

12.3 №27,32,35,58 дүкендер.

13. Бас энергетикке бағынысты бөлімшелер?

13.1 Бас энергетик бөлімі;

13.2 Электрмен жабдықтау және байланыс цехы;

13.3 Бу, сумен жабдықтау және канализация цехы.

14. бас метрологқа бағынысты бөлімшелер:

14.1 Бас метролог басқармасы;

14.2 Аспап жасау және автоматика цехы;

14.3 Автоматты басқару жүйесі бөлімі.

15. Бас сәулетшіге бағынысты бөлімшелер:

15.1 Бас сәулетші бөлімі;

Жылдың соңында Ауытқу (+; -) Динамика % Мың рубль сомасы % Мың рубль сомасы % Шаруашылық мүлкінің мөлшері 1824224,3 100 2163664,5 100 +339440,2 +18,6 Негізгі құралдардың үлесі (DOS) - 61,7 - 61,5 - 0,2 Негізгі құралдардың белсенді бөлігінің үлесі (DOS a) - 29,2 - 29,8 - +0,6 Тозу коэффициенті (ос-тен K) - 69,8 - 65,9 - -3,9 Белсенді бөліктің тозу коэффициенті (ос-тан K) - 72 - 66,8 - -5,2 Жаңарту коэффициенті (K жаңарту) - - - 8 - - Зейнетақы мөлшерлемесі (K out) - - - 1,1 - -

6-қосымша

Кәсіпорынның өтімділігі және төлем қабілеттілігі

Көрсеткіштер	Өткен жылы,		Есепті жыл,		Өзгерістер
	мың ысқылау.	Коэфф.	мың ысқылау.	Коэфф.
Меншікті айналым капиталының мөлшері (ТА с)	-106733,3	-278495,8	-171762,5
Айналым капиталының маневрлігі (МК)	-0,015	-0,011	+0,004
Ағымдағы коэффициент (K tl)	0,83	0,73	-0,1
Жылдам өтімділік коэффициенті (Кбл)	0,293	0,339	+0,046
Абсолютті өтімділік коэффициенті (K abs.l)	0,0026	0,0031	+0,0005
Активтердегі айналым капиталының үлесі (DTA xc)	0,292	0,341	+0,049
Айналым активтеріндегі меншікті қаражат үлесі (ДТА және с)	-0,199	-0,376	-0,177
Ағымдағы активтердегі қорлардың үлесі (CA)	0,648	0,527	-0,121
Тауарлы-материалдық қорларды жабудағы меншікті айналым капиталының үлесі (z-мен DTA)	-0,308	-0,707	-0,399
Тауарлы-материалдық қорларды қамту коэффициенті (K z p)	1,27	1,25	-0,02
Қаржылық тәуелділік коэффициенті (K fz)	1,54	1,89	+0,35
Меншікті капиталдың маневрлік коэффициенті (К ск м)	-0,09	-0,24	-0,15
Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті (K zk k)	0,35	0,47	+0,12
Тұрақты актив индексі (J va)	1,06	1,24	+0,18

7-қосымша

Кіріс көрсеткіштері

Көрсеткіштер	Негізгі жыл	Есепті жыл	Өзгерту	01.01-ден 21.12.00-ге дейінгі есепті кезеңдегі орташа көрсеткіш.
Сатудан түскен табыс (К өнім), %	3,2	10,2	+7	-
Компанияның жалпы капиталының кірістілігі (K cap), %	1	5,7	+4,7	6
Меншікті капиталдың табыстылығы (K sob.k),%	2	10	+8	5
Капиталдың жалпы айналымдылық коэффициенті (К шамамен k)	0,43	0,55	+0,12	0,6
Жылжымалы активтердің айналымдылық коэффициенті (м. с. шамасында K)	2,26	3,04	+0,78	3,2
Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті (К шамамен мат.с.)	2,27	3,07	+0,8	3,27
Дайын өнімнің айналымдылық коэффициенті (К шамамен г)	8,9	17,8	+8,9	15,5
Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті (К шамамен д.з.)	3,69	,53	+0,16	4,3
Дебиторлық берешектің орташа айналым мерзімі (орт. K), күн	98,9	103,3	+4,4	84,8
Кредиторлық берешек коэффициенті (к.з. шамасында K)	1,23	1,18	-0,05	1,45
Кредиторлық берешектің орташа айналым мерзімі (орт. K), күн	296,7	309,3	12,6	251,7
Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті (к. шамасында)	0,66	1,04	+0,38	1,03
Капитал өнімділігі	-	0,98	-	-
Капитал сыйымдылығы	-	1,01	-	-
Негізгі айналым капиталының және басқа айналымнан тыс активтердің рентабельділігі (Қ О.С.) %	-	-	-	10

2.2.1 Пайда көрсеткіштерін талдау

Соңғы екі жылдағы таза пайданың көлемін және оның динамикасын 11-кестеде анықтайық.

Кесте 11. - Таза пайданың мөлшері мен динамикасы

Есепті кезеңде кәсіпорынның таза пайдасы 431,14 мың рубльге өсті. өнім шығару көлемінің ұлғаюына және өнімнің өзіндік құнының төмендеуіне байланысты.

Пайда жоспарының орындалуын және оның құрылымын 12-кестеде талдап көрейік.

Кесте 12. - Пайда жоспарының орындалуы және оның құрылымы

Баланс пайдасының құрамы	Өткен жылы		Есепті жыл			Өткен жылдан ауытқу
			бизнес-жоспарға сәйкес	есеп бойынша	бизнес-жоспардан ауытқулар
Баланс пайдасы
Соның ішінде:
сатудан түскен пайда
басқа ұйымдарға қатысудан түскен кірістер
алынған және төленген пайыздық айырмашылық
операциялық кіріс пен шығыс арасындағы айырмашылық
басқа операциялық емес қаржылық нәтижелер

Кәсіпорынның баланстық пайдасындағы негізгі үлесті өнімді өткізуден түскен пайда құрайды, ол 2355 мың рубльге өсті. базалық кезеңмен салыстырғанда, сондай-ақ бизнес-жоспар деңгейін 68 мың сомға асыра орындады.

Өнімді өткізуден түскен пайданың қалыптасуын 13-кестеде көрсетейік.

Кесте 13. - Өнімді өткізуден түскен пайда

	Көрсеткіштер	Өткен жылы	Есепті жыл	Ауытқулар
				абсолютті түрде
	Өнімді өткізуден түскен табыс (таза).
	Өнімді өткізу құны
	Кәсіпкерлік шығындар
	Әкімшілік шығындар
	Өнімді сатудан түскен пайда (1-жол 2-жол 3-жол 4)

Есепті кезеңде өнімді өткізуден түскен пайда 2353,5 мың рубльге өсті, бұл өнім сатудан түскен кірістің 16077 мың рубльге өсуіне байланысты, бірақ сонымен бірге өнімді өткізудің өзіндік құны 13723,5 мың рубльге өсті. Өнімді өткізуден түскен табыстың өткізу құнынан жылдам өсуі пайданың өсуінен көрінді. Түсім мен пайданың динамикасы суретте көрсетілген.

Сурет 2. – Өнімді өткізуден түсетін кіріс пен пайданың динамикасы

2.2.2. Табыстылық көрсеткіштерін талдау

Рентабельділік көрсеткіштері жалпы кәсіпорын қызметінің тиімділігін, сонымен қатар қызметтің әртүрлі бағыттарының табыстылығын сипаттайды және шығындардың қайтарымдылығын көрсетеді.

Табыстылық көрсеткіштерін есептеу 14 кестеде орындалады.

Кесте 14. - Табыстылық көрсеткіштері

	Көрсеткіштер	жыл басына арналған	жылдың соңында	өзгерту
	Баланс пайдасы, мың рубль. (P)
	Таза пайда, мың рубль.
	Өндіріс шығындары, мың рубль.
	Тауарларды, өнімдерді сатудан түскен кіріс, мың рубль. (IN)
	Инвестицияланған капитал
	Табыстылық өндірістік қызмет
	баланстық пайда бойынша
	таза пайда бойынша
	Сатудан түскен табыс (P)
	баланстық пайда бойынша
	таза пайда бойынша
	Меншікті капиталдың кірістілігі
	баланстық пайда бойынша
	таза пайда бойынша

Мәселен, есепті кезеңде кәсіпорынның өндірістік қызметінің рентабельділігі 7,8%-ға, сату рентабельділігі 7,1%-ға және капиталдың кірістілігі негізінен баланстық кіріс пен таза пайданың қарқынды өсуі есебінен 5,4%-ға өсті.

P=B*P моделі үшін логарифм әдісі арқылы факторлық талдау жүргізейік.

= 1004,538656 мың рубль.

= 1345,961344 мың рубль.

= 2350,5 мың рубль.

= 2350,5 мың рубль.

Талдау көрсеткендей, талданған кезеңде баланстық пайда +2350,5 мың рубльге, оның ішінде кіріс есебінен +1004,538656 мың рубльге, сатудан түскен кіріс +1345,961344 мың рубльге өсті.

2.2.3. Айналым көрсеткіштерін талдау

Материалдарға негізделген жылдық есеп 15-кестеде кәсіпорынның капитал айналымының көрсеткіштерін есептеуге қажетті мәліметтер келтірілген. Кесте 15. - Кәсіпорынның капитал айналымының көрсеткіштерін есептеуге қажетті мәліметтер

Көрсеткіштердің атауы	Жылдық есеп нысанының (жолының) нөмірі, сондай-ақ есептеу формуласы	Көрсеткіштің абсолютті мәні
1. Таза сату көлемі
2. Активтердің орташа жылдық құны
3. Меншікті капиталдың орташа жылдық құны
4. Меншікті капиталдың және ұзақ мерзімді міндеттемелердің орташа жылдық құны
5. Нақты активтердің орташа жылдық құны
6. Жылжымайтын мүліктің орташа жылдық құны
7. Айналым құралдарының орташа жылдық құны

Кестедегі деректер негізінде капитал айналымын сипаттайтын көрсеткіштер есептелді (16-кесте).

Кесте 16. - Капитал айналымын сипаттайтын көрсеткіштер

Көрсеткіштердің атауы	Есептеу формуласы	Көрсеткіштің мәні
	Таза сату / Активтердің орташа жылдық құны
	Таза сату / Меншікті капиталдың орташа жылдық құны
	Таза сату / Меншікті капиталдың және ұзақ мерзімді міндеттемелердің орташа жылдық құны
	Таза сату / Нақты активтердің орташа жылдық құны
	Таза сату көлемі / Жылжымайтын мүліктің орташа жылдық құны
	Таза сату / Айналым активтерінің орташа жылдық құны

Динамикадағы капитал айналымын сипаттайтын коэффициенттерді есептеу келесі түрде жүзеге асырылады (17-кесте): өткен жылдағы таза сату көлемі ағымдағы жылдың басындағы актив құнына бөлінеді; ағымдағы жылдың таза сатылымы ағымдағы жылдың соңындағы актив құнына бөлінеді.

Кесте 17. - Уақыт бойынша капитал айналымын сипаттайтын коэффициенттер

Көрсеткіштердің атауы	көрсеткіштің ағымдағы кезеңдегі мәні	алдыңғы кезеңдегі көрсеткіштің мәні	ауытқу
1. Активтердің айналымдылық коэффициенті
2. Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті
3. Инвестицияланған капиталдың айналымдылық коэффициенті
4. Өндіріс құралдарының айналымдылық коэффициенті
5. Негізгі құралдардың айналымдылық коэффициенті
6. Айналым құралдарының айналымдылық коэффициенті (айналым капиталы)

Осылайша, ағымдағы кезеңде кәсіпорынның активтер айналымының барлық көрсеткіштері өткен кезеңмен салыстырғанда жақсарды. Қарастырылып отырған кезеңде таза сату көлемінің өсу қарқынының айналым активтерінің өсу қарқынынан анағұрлым жоғары ілгерілеуіне байланысты ағымдағы активтердің айналымдылық коэффициентінің 1,1082-ден 1,9341-ге дейін ең үлкен өсімі болды, бұл олардың тиімділігінің жақсарғанын көрсетеді. кәсіпорынның айналым қаражатын пайдалану.

Кәсіпорынның капитал айналымының ұзақтығының көрсеткішінің есебі және оның динамикасы 18-кестеде көрсетілген.

18-кесте. - Кәсіпорынның капитал айналымының ұзақтығы мен динамикасы

	Көрсеткіштер	Өткен жылы	Есепті жыл	Ауытқулар
	Таза сату көлемі
	Айналымдағы активтердің орташа жылдық құны
	Айналым активтерінің айналымы (1-жол: 2-жол)
	Айналым құралдарының айналым ұзақтығы күндермен (360:б.3)

Осылайша, қарастырылып отырған кезеңде айналым құралдарының айналым ұзақтығы 139 күнге қысқарды.

Тауарлы-материалдық қорлардың айналым көрсеткіштерін есептеу 19 кестеде орындалады.

Кесте 19. - Тауарлы-материалдық қорлардың айналым көрсеткіштері

	Көрсеткіштер	Өткен жылы	Есепті жыл	Ауытқулар
	MPZ құны
	соның ішінде
	өндірістік қорлар
	дайын өнім
	Сатылған тауардың құны
	Тауарлы-материалдық қорлардың айналымы (уақыт) (2-жол: 1-жол)
	өндірістік қорлар
	дайын өнім

Осылайша, есепті кезеңде тауарлық-материалдық қор айналымы базалық көрсеткішпен салыстырғанда 0,6782 есеге, оның ішінде өндірістік қорлар бойынша 1,2563 есеге, дайын өнім бойынша 0,6537 есеге өсті.

Қарастырылып отырған кезеңдегі дебиторлық берешек айналымының есебі келесі 20 кестеде келтірілген.

Кесте 20. - Дебиторлық берешек айналымы

Дебиторлық берешек айналымы өткен кезеңдегі 0,74-тен есепті кезеңде 0,36-ға дейін сату көлеміндегі дебиторлық берешек үлесінің төмендеуіне байланысты 0,4 есеге қысқарды.

Жыл соңындағы кәсіпорынның меншікті айналым қаражатына қажеттілік есебі 21-кестеде жасалған.

Кесте 21. - Кәсіпорынның меншікті айналым қаражатына қажеттілігі

Көрсеткіштердің атауы	сомасы, мың рубль
1. Тауарлы-материалдық қорлардың орташа мөлшері
2. Дайын өнімнің орташа қалдықтары
3. Аяқталмаған өндірістің орташа қалдықтары
4. Жабдықтаушылар берген аванстардың орташа мөлшері
5. Дебиторлық берешектің орташа сомасы
6. Дайын өнім мен көрсетілген қызмет бойынша дебиторлық берешектің орташа сомасы ондағы пайданы шегергенде (15,6%)
7. Айналым активтеріне салынған капиталдың орташа мөлшері (1-жол+2-жол+3-жол+4-жол+5-жол+6-жол)
8. Кредиторлық берешектің орташа қалдықтары
9. Сатып алушылардан алынған аванстар
10. Айналым қаражатына қойылатын талап – барлығы (7-бет 8-бет 9-бет)

Капитал айналымын жеделдету нәтижесінде экономикалық тиімділік мынада көрінеді салыстырмалы босатуайналыстан түсетін қаражат, сондай-ақ кіріс пен пайда көлемінің ұлғаюы.

P туралы – айналым кезеңінің өзгеруі.

Демек, ағымдағы активтердің айналым мерзімін 139 күнге қысқартудан экономикалық нәтиже +5461 мың рубльді құрады.

Капитал айналымын жеделдетудің негізгі жолдары:

өндірістік циклді қысқарту;

материалдық-техникалық жабдықтауды ұйымдастыруды жетілдіру;

жөнелту процестерін және есеп айырысу құжаттарын ресімдеуді жеделдету;

дебиторлық берешекте қалған қаражаттың ұзақтығын қысқарту;

жылжыту маркетингтік іс-шараларкәсіпорындар, яғни. тауардың өндірушіден тұтынушыға қозғалысын жеделдету.

Айналым қаражатының сапалық құрамының өзгеруін талдау үшін активтер мазмұнына, өндіріс процесіндегі функционалдық рөліне, қалыптасу көздеріне, өтімділік дәрежесіне және басқа да бірқатар белгілеріне қарай топтастырылады. Осының негізінде жыл басындағы және аяғындағы айналым қаражатының сапалық құрамына баға беріледі (22-кесте).

Кесте 22. - Айналым қаражатының сапалық құрамын бағалау

	Айналым активтерін жіктеу белгілері	Классификациялық топтар	Аты жеке түрлерайналым активтері немесе баланстың сәйкес бөлімдері мен баптары	жыл басына арналған		жылдың соңында
				мың рубль.		мың рубль.
	өндіріс процесіндегі функционалдық рөліне байланысты	а) айналым капиталы	шикізат, материалдар, отын, аяқталмаған өндіріс, өз өндірісінің жартылай фабрикаттары, мерзімі ұзартылған шығындар
		б) айналым қорлары	дайын өнім, жөнелтілген тауарлар, есеп айырысу шотындағы қаражат, басқа кәсіпорындармен және ұйымдармен есеп айырысудағы қаражаттар
	айналым қаражатының қалыптасу көздеріне байланысты	а) меншікті айналым қаражаты
		б) қарыз қаражаттары	банк несиелері, кредиторлық берешек
	өтімділікке байланысты (қолма-қол ақшаға айналу жылдамдығы	а) абсолютті өтімді қорлар	қорлардың барлық түрлері және қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар
		б) тез іске асырылатын айналым капиталы	төлемдері есепті күннен кейін 12 ай ішінде күтілетін дебиторлық берешек және басқа айналым активтері
		в) баяу жүзеге асырылатын айналым қаражаты	шикізаттың, материалдардың, материалдардың, аяқталмаған өндірістің, дебиторлық берешектің, төлемдері есепті күннен кейін 12 айдан астам күтілетін босалқылар, басқа да босалқылар мен шығыстар
	күрделі салым тәуекеліне байланысты	а) капитал минималды тәуекелтіркемелер	ақшалай, қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар
		б) инвестициялық тәуекелі төмен капитал	дебиторлық берешек күмәнді, ескірген қорларды, дайын өнімдерді алып тастағанда сұраныс жоқтарды қоспағанда
		в) орташа инвестициялық тәуекелді капитал
		г) инвестициялық тәуекелі жоғары капитал	өндірістегі өндірістік қорлар, IBP, RBP, күмәнді дебиторлық берешек, ескірген өндірістік қорлар, сұранысқа ие емес өнімдер

Талданатын кезеңде айналым құралдарының құрылымында өндіріс процесіндегі функционалдық рөліне байланысты айналым қаражатының үлесі барлық активтердің 61,8%-ына дейін өсті; меншікті айналым қаражаты мен тартылған қаражат арасындағы қатынас іс жүзінде өзгеріссіз қалды; абсолютті өтімді активтердің үлесі жыл аяғында 7%-дан 14%-ға дейін өсті, ал баяу сатылатын айналым қаражатының үлесі төмендеді; орташа инвестициялық тәуекелділігі шамамен 69% капиталдың негізгі тобын сақтай отырып, жоғары инвестициялық тәуекелді капитал үлесі 18%-ға дейін төмендеді.

Іскерлік белсенділік коэффициенттерін есептеу 23-кестеде орындалады.

Кесте 23. - Іскерлік белсенділік коэффициенттері

	Көрсеткіштер	жыл басына арналған	жылдың соңында	өзгерту
	Өнімді өткізуден түскен табыс
	соңғы жыл үшін
	есепті жыл үшін
	Баланс валютасы
	Баланстағы тауарлы-материалдық қорлар мен шығындар сомасы
	Ақша қаражаты, есеп айырысу және басқа да активтер
	Дебиторлық қарыз
	Кредиторлық қарыз
	Негізгі құралдар және басқа айналымнан тыс активтер
	Кәсіпорынның меншікті қаражат көздерінің көлемі
	Капиталдың жалпы айналымдылық коэффициенті (1-жол: 2-жол)
	Мобильді активтердің айналымдылық коэффициенті [(1-жол) / (3-жол+4-жол)]
	Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті (1-жол / 3-жол)
	Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті (1-жол / 5-жол)
	Дебиторлық берешектің айналым кезеңі (365 / 12-жол)
	Кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті (1-жол / 6-жол)
	Кредиторлық берешектің айналым кезеңі (365 / 14-жол)
	Негізгі құралдардың және басқа да айналымнан тыс активтердің кірістілігі (1-бет / 7-бет)
	Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті (1-жол / 8-бет)

Талданатын кезеңді кәсіпорынның тұрақты экономикалық дамуын көрсететін кәсіпкерлік қызметтің барлық есептелген көрсеткіштерінің жақсаруымен сипаттауға болады: капитал айналымы, жылжымалы активтер, материалдық айналым активтері, дебиторлық берешек, кредиторлық берешек, меншікті капитал ұлғайды, негізгі қорлардың капитал өнімділігі өсті, дебиторлық және кредиторлық берешек айналым ұзақтығы қысқарды.

Өнімнің рентабельділігі мен өндіріс рентабельділігінің деңгейін есептеу 24-кестеде орындалады.

Кесте 24. - Өнімнің рентабельділігі мен өндіріс рентабельділігінің деңгейі

	Көрсеткіштер	жыл басына арналған	жылдың соңында	өзгерту
	Баланс пайдасы, мың рубль.
	ҚҚС-сыз өнімді өткізу көлемі, мың рубль.
	Негізгі қорлардың орташа жылдық құны, мың рубль.
	Айналым қаражатының орташа жылдық қалдықтары, мың рубль.
	Өндірістік қорлардың орташа жылдық құны, мың рубль. (3-бет + 4-бет)
	Өнімнің капитал сыйымдылығының коэффициенті, копеек. (3-бет / 2-бет)
	Айналым капиталын шоғырландыру коэффициенті, копеек. (4\б.2)
	Өнімнің табыстылық деңгейі, % (1-жол / 2-жол *100%)
	Өндіріс рентабельділік деңгейі, % (1-жол / 5-жол *100%)

Рентабельділік деңгейін талдау есепті кезеңде өнімнің рентабельділігі баланстық пайданың 2350,5 мың рубльге артуы есебінен 6%-ға өскенін көрсетті; өндіріс рентабельділігі 6,5%-ға өсті, бұл негізінен баланстық пайданың жылдам өсуіне байланысты.

2.2-бөлім бойынша қорытындылар.

Талданған кезеңде баланстық пайда 592,8 мың рубльге, кәсіпорынның таза пайдасы 431,1 мың рубльге өсті. Кәсіпорынның баланстық пайдасының негізгі үлесі өнімді сатудан түскен пайда болып табылады, оның құны есепті кезеңде 2 355 мың рубльге өсті. өткен кезеңмен салыстырғанда. Өнімді сатудан түскен пайданың өсуі өнімді сатудан түскен кірістің 16 077 мың рубльге өсуімен байланысты. немесе 213,9%. Есепті кезеңде кәсіпорын өндірістік қызметтің рентабельділігін 7,8%-ға, сату рентабельділігін 7,1%-ға және капиталдың табыстылығын 5,4%-ға арттырды. Капитал айналымын сипаттайтын коэффициенттер есепті кезеңде өсті, ағымдағы активтердің айналым ұзақтығы қарастырылып отырған кезеңде 139 күнге қысқарды. Кәсіпорынның меншікті айналым қаражатына қажеттілігі 13108,5 мың рубльді құрады. Капитал айналымын жеделдету нәтижесінде экономикалық тиімділік 5 460,5 мың рубльді құрады. Талданатын кезеңді кәсіпорынның тұрақты экономикалық дамуын көрсететін іскерлік белсенділік көрсеткіштерінің жақсаруымен сипаттауға болады: капитал айналымы, жылжымалы активтер, материалдық айналым активтері, дебиторлық берешек, кредиторлық берешек, меншікті капитал өсті, капиталдың өнімділігі. негізгі қорлардың көлемі өсті, дебиторлық және кредиторлық берешектердің айналым мерзімі қысқарды.