I. Өтімділік коэффициенттері
1. Абсолютті өтімділік коэффициенті
Ағымдағы қарыздық міндеттемелердің (кредиторлық берешек, қысқа мерзімді банктік қарыздар және басқа да міндеттемелер) қандай үлесін бірден өтеуге болатынын көрсетеді. Ақшажәне олардың эквиваленттері.
K AL \u003d (қолма-қол ақша + қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар) / Ағымдағы жауапкершілік
2. Жылдам өтімділік коэффициенті (критикалық бағалау)
Ең сұйық бөліктің қатынасы айналым капиталы(ақша қаражаты, дебиторлық қарыз, қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар) қысқа мерзімді міндеттемелерге.
K SL = (Ақша қаражаты + Қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар + Қысқа мерзімді дебиторлық берешек) / Қысқа мерзімді міндеттемелер
3. Ағымдағы өтімділік коэффициенті
Ағымдағы қарыздық міндеттемелердің қандай бөлігін өтеуге болатынын көрсетеді қысқа уақытсұйықтық арқылы ағымдағы активтер
K TL \u003d Ағымдағы активтер / Қысқа мерзімді міндеттемелер
- 1. Меншікті айналым қаражаты
Айналым құралдарының меншікті капитал есебінен қалыптасу дәрежесін көрсетеді.
SOS = Меншікті капитал - Айналымнан тыс активтер
- 2. Айналым капиталының коэффициенті
Қoss= SOS / айналым капиталы
6. Таза айналым капиталы
Ағымдағы активтердің қысқа мерзімді міндеттемелерден асып кетуін көрсетеді. Кәсіпорынның ағымды жалғастыру мүмкіндігін көрсетеді өндірістік қызметағымдағы міндеттемелерін өтегеннен кейін.
NFC = Ағымдағы активтер - Қысқа мерзімді міндеттемелер = Меншікті капитал + Ұзақ мерзімді міндеттемелер - Айналымнан тыс активтер
II. Капитал құрылымының көрсеткіштері (коэффициенттер қаржылық тұрақтылық)
7. Автономия коэффициенті (қаржылық тәуелсіздік)
Бұл коэффициент кәсіпорын активтерінің қаншалықты өз капиталынан құралатынын және кәсіпорынның қандай дәрежеде сыртқы көздерқаржыландыру.
K A \u003d Меншікті капитал / Баланс
8. Қаржыландыру коэффициенті (қарыздық және меншікті қаражаттардың қатынасы) меншікті капиталдың бірлігіне шаққандағы тартылған қаражат көлемін сипаттайды.
K F \u003d Қарыз капиталы / Меншікті капитал
9. Ағымдағы қарыз коэффициенті капиталдың жалпы көлеміндегі қысқа мерзімді қарыз капиталының үлесін сипаттайды.
To TK \u003d Ағымдағы міндеттемелер / Баланс валютасы
10. Қаржылық тұрақтылық коэффициенті (ұзақ мерзімді қаржылық тәуелсіздік)
кәсіпорынның мүлкінің меншікті және ұзақ мерзімді қарыз қаражаты есебінен қаншалықты қалыптасатынын көрсетеді.
TO FU \u003d Меншікті капитал + Ұзақ мерзімді қарыз капиталы / Баланс валютасы
III. Табыстылық коэффициенттері
11. Сатудан түскен табыс коэффициенті, %
Кәсіпорынның сату көлеміндегі таза пайданың үлесін көрсетеді. Ол жалпы барлық өнімдерге және жеке ассортимент түрлеріне есептеледі.
ROS= Сатудан түскен таза пайда / Сатудан түскен кіріс * 100%
12. Ағымдағы активтердің табыстылығы, %
Кәсіпорынның пайдаланатын айналым қаражатына қатысты пайданың жеткілікті мөлшерін қамтамасыз ету мүмкіндігін көрсетеді. Бұл коэффициенттің мәні неғұрлым жоғары болса, соғұрлым айналым қаражаты тиімдірек пайдаланылады.
RCA= Таза табыс * 100% / Орташа айналым активтері
13. Активтердің кірістілігі , %
ROE көрсеткішімен қатар ол елдерде қолданылатын негізгі көрсеткіш болып табылады нарықтық экономикабелгілі бір түрдегі қызметке инвестициялардың тиімділігін сипаттау.
ROA= Пайда* 100% / Активтің орташа құны
14. Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті, %
Кәсіпорын иелері салған капиталды пайдалану тиімділігін анықтауға мүмкіндік береді. Әдетте бұл көрсеткіш басқа активтерге ықтимал баламалы инвестициямен салыстырылады.
ROE= Таза пайда* 100% / Меншікті капитал
15. ROI
Бір ақша бірлігін алу үшін компанияға қанша ақша бірлігі қажет болғанын көрсетеді. Бұл көрсеткіш бәсекеге қабілеттіліктің маңызды көрсеткіштерінің бірі болып табылады.
ROI= Таза пайда* 100% / (Меншікті капитал + Ұзақ мерзімді міндеттемелер)
IV. Айналым коэффициенттері (кәсіпкерлік белсенділік)
16. Негізгі қорлардың айналымдылық коэффициенті (капитал қайтарымы)
Бұл коэффициент кәсіпорынның негізгі қорларды пайдалану тиімділігін сипаттайды.
K OS \u003d Сатудан түскен түсім / Негізгі құралдардың орташа құны
17. Активтердің айналымдылық коэффициенті (трансформация коэффициенті, ресурстардың тиімділігі)
Ол компанияның барлық қолда бар ресурстарды тарту көздеріне қарамастан пайдалану тиімділігін сипаттайды.
K OA = Сатудан түскен түсім / Активтің орташа құны
18. Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті
Акциялардың сатылу жылдамдығын көрсетеді.
K OZ = Сатылған өнімнің өзіндік құны / Орташа қор
19. Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті
Айналым коэффициенті неғұрлым жоғары болса және инкассация мерзімі неғұрлым қысқа болса, соғұрлым дебиторлық берешекте қаражаттар азаяды, кәсіпорынның айналым активтері соғұрлым мобильді болады.
TO ODZ \u003d Сатудан түскен кіріс / Орташа дебиторлық берешек
Дебиторлық берешекті өндіріп алу мерзімі: T IDZ = 365 / K ODZ
20. Кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті
K OKZ \u003d Сату құны / Кредиторлық берешектің орташа сомасы
V. Нарықтық белсенділік коэффициенттері
21. Акцияға шаққандағы пайда
Компанияның нарықтық құнына әсер ететін маңызды көрсеткіштердің бірі. Бір жай акцияға жататын таза пайданың үлесін (ақша бірлігінде) көрсетеді.
EPS= (Таза табыс – Артықшылықты акциялар бойынша дивидендтер) / Жай акциялар саны
22. Акцияға шаққандағы дивидендтер
Әрбір жай акцияға бөлінген дивидендтер сомасын көрсетеді.
DPS= Жай акциялар бойынша төленетін дивидендтер) / Жай акциялардың саны
23. Акция бағасының пайдаға қатынасы
Бұл коэффициент акционерлер компанияның таза пайдасының бір ақша бірлігі үшін қанша ақша бірлігін төлеуге дайын екенін көрсетеді. Ол сондай-ақ компанияның акцияларына салынған инвестицияның қаншалықты тез қайтарылатынын көрсетеді.
П / Е= Нарықтық бағақор/EPS
24. Экономикалық өсудің тұрақтылық коэффициенті
Бұл қатынас қаншалықты жылдам екенін көрсетеді жеке капиталқосымша меншікті капиталды тарту арқылы емес, қаржылық-шаруашылық қызмет арқылы жүзеге асырылады.
sgr = (Таза кіріс – Төленген дивидендтердің жалпы сомасы) / Меншікті капиталКөрсеткіштің мәнін түсіндіру
Қаржылық тұрақтылық көрсеткіші (ағылшынша эквивалент – Equity to Debt Ratio) қаржылық тұрақтылық көрсеткіші болып табылады, ол компанияның орта және ұзақ мерзімді перспективада өз міндеттемелерін орындау мүмкіндігін көрсетеді. Көрсеткіштің мәні компанияның міндеттемелерінің әрбір рубльіне қанша рубль меншікті капиталдың шотына кіретінін көрсетеді. Жоғары мән қаржылық тәуекелдің төмен деңгейін көрсетеді.
Көрсеткіштің төмен мәні банкроттықтың жоғары тәуекелін білдірмейді. Мысалы, егер 80% қаржылық ресурстарміндеттемелер, бірақ компания тұрақты түрде оң ақша ағынын жасауға қабілетті - міндеттемелерді өтеуде қиындықтар болмауы керек. Экономикалық циклдердің кезеңдері, технологиялық даму деңгейі, бәсекелестердің белсенді әрекеттері, тұтынушылардың талғамының өзгеруі – осының барлығы нарық жағдайының өзгеруіне әкелуі мүмкін.
Сату көлемінің төмендеуі таза ақша ағынының оң сомасының теріске өзгеруіне әкелуі мүмкін. Мұндай жағдайларда қаржылық тұрақтылық көрсеткішінің төмен мәні ерте банкроттық мүмкіндігін көрсетеді, ал стандартты құны және меншікті капиталының үлесі жоғары компаниялар жұмысын жалғастыра алады. Осыны ескере отырып, көрсеткіштің төмен мәні жақын арада банкроттықты көрсетпейді, бірақ ұзақ мерзімді перспективада қаржылық тәуекелдердің болуын көрсетеді.
Керісінше, көрсеткіштің жоғары мәні кәсіпорынның әлеуетінің толық пайдаланылмауын көрсетуі мүмкін. Несиелік капитал өндіріс пен өткізу көлемін ұлғайтуға, қаржылық, инвестициялық және операциялық қызмет. Егер қаржылық левередж әсері (қарыз қаражатының қосымша рублін тарту кезінде меншікті капиталдың кірістілігін арттыруды көрсететін коэффициент) оң болса, онда қосымша қарыз алу қажет.
Стандартты мән
Көрсеткіштің стандартты мәні 0,67-1,5 диапазонында. 0,67-ден төмен мән қаржылық тәуекелдің жоғары деңгейін көрсетеді. 1,5-тен жоғары мән қарыз алу арқылы тиімділікті арттыру үшін қосымша резервтердің бар екенін білдіруі мүмкін.
Россельхозбанк несие ұйымы келесі көрсеткіштерді нормативтік деп санайды. Дегенмен, несие берушілер мен басқа қатысушылардың мүдделері әртүрлі екенін есте ұстаған жөн. Мұндай құндылықтар, егер қаржылық талдау қарыз алушының көзқарасы бойынша жүргізілсе, ескерілуі керек.
Кесте 1. Көрсеткіштің нормативтік мәні
Дереккөз: Васина Н.В. Ауыл шаруашылығы ұйымдарының несиелік қабілетін бағалауда олардың қаржылық жағдайын модельдеу: Монография. Омбы: NOU VPO OmGA баспасы, 2012. б. 49.
Нормативтік шектен тыс көрсеткішті табу мәселесін шешу бағыттары
Қаржылық дербестік көрсеткіші жағдайындағы сияқты, көрсеткіштің мәнін арттыру үшін меншік иелерінің немесе инвесторлардың қаражатын тарту, пайданы кәсіпорынның жұмысына қайта инвестициялау және т.б.
Іс-шараларды жандандыру мүмкін болса, қосымша қарыз қаражатын тартқан жөн.
Экономикадағы орташа құн
Күріш. 1 Ұйымдардың қаржылық тұрақтылығының динамикасы (шағын бизнесті қоспағанда) бойынша Ресей Федерациясы(қаржылық есеп бойынша)
Кәсіпорынның тұрақты жағдайының сипаттамаларының бірі оның қаржылық тұрақтылығы болып табылады.
Келесісі қаржылық тұрақтылық коэффициенттері, кәсіпорын активтерінің әрбір элементі үшін және тұтастай алғанда меншік үшін тәуелсіздікті сипаттаңыз, компанияның қаржылық тұрақтылығын бағалауға мүмкіндік береді.
Қарапайым қаржылық тұрақтылық коэффициенттері жалпы активтер мен пассивтер арасындағы арақатынасты олардың құрылымына қарамай сипаттайды. Бұл топтың ең маңызды көрсеткіші болып табылады автономия коэффициенті(немесе қаржылық тәуелсіздік, немесе активтердегі меншікті капиталдың шоғырлануы).
Кәсіпорынның тұрақты қаржылық жағдайы кәсіпорын қызметінің нәтижесін анықтайтын өндірістік-экономикалық факторлардың барлық жиынтығын шебер басқарудың нәтижесі болып табылады. Қаржылық тұрақтылық кәсіпорын жұмыс істейтін экономикалық ортаның тұрақтылығымен де, оның жұмыс істеу нәтижелерімен де, ішкі және сыртқы факторлардың өзгерістеріне белсенді және тиімді әрекетімен де байланысты.
| Қаржылық тұрақтылықтың түрі | 3D моделі | Резервтік қаржыландыру көздері | Қаржылық тұрақтылықтың қысқаша сипаттамасы |
| 1. Абсолютті қаржылық тұрақтылық | M = (1,1, 1) | Меншікті айналым капиталы (таза айналым капиталы) | Төлем қабілеттілігінің жоғары деңгейі. Компания сыртқы кредиторларға тәуелді емес |
| 2. Қалыпты қаржылық тұрақтылық | M = (0,1,1) | Меншікті айналым капиталына қоса ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар | Қалыпты төлем қабілеттілігі. Рационалды пайдалануқарыз ақша. Ағымдағы қызметтің жоғары табыстылығы |
| 3. Тұрақсыз қаржылық жағдайы | M = (0,0,1) | Айналым капиталы плюс ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар, сонымен қатар қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар | Қалыпты төлем қабілеттілігінің бұзылуы. Қосымша қаржыландыру көздерін тарту қажет. Төлем қабілеттілігін қалпына келтіру мүмкін |
| 4. Дағдарыс (критикалық) қаржылық жағдай | M = (0, 0, 0) | ----------------- | Компания толығымен дәрменсіз және банкроттықтың алдында тұр. |
Бірінші түріқаржылық тұрақтылықты көрсетуге болады келесі формула: М1 = (1, 1, 1), яғни SOS 0; LED 0; ОАО 0.
Абсолютті қаржылық тұрақтылық (M) в қазіргі Ресейөте сирек кездеседі.
Екінші түрі(қалыпты қаржылық тұрақтылық) мына формуламен өрнектеледі: M2 = (0, 1.1), яғни. SOS< 0; СДИ 0; ОИЗ 0.
Қалыпты қаржылық тұрақтылық кәсіпорынның қаржылық міндеттемелерін орындауға кепілдік береді, яғни. төлем қабілеттілігі.
Үшінші түрі(тұрақсыз қаржылық жағдай) мына формуламен анықталады: M3 = (O, O, 1), яғни SOS< 0; СДИ < 0; ОИЗ 0.
өтімділік жағдайының бұзылуымен байланысты тұрақсыз қаржылық жағдай (қаржылық тұрақты кәсіпорын ақша қаражаты есебінен қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеуге қабілетті және қысқа мерзімді перспективада борышкерлерден күтілетін түсімдер), соған қарамастан ол сақталады нақты меншікті капиталды толықтыру және меншікті айналым қаражатын ұлғайту, сондай-ақ ұзақ мерзімді несиелер мен қарыз қаражаттарын қосымша тарту арқылы тепе-теңдікті қалпына келтіруге болады.
Төртінші түрі(дағдарыс қаржылық жағдай) келесідей көрсетілуі мүмкін: M4 - (0, 0, 0), яғни SOS< 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0.
Қаржылық дағдарыс жағдайында кәсіпорын банкроттықтың алдында тұр, өйткені бұл жағдайда айналым активтері тіпті оның кредиторлық қарызын және басқа да қысқа мерзімді міндеттемелерін өтей алмайды.
Тұрақсыз және дағдарыстық қаржылық жағдайлардан шығудың негізгі жолдары қорды қалыптастыру көздерін толықтыру және олардың құрылымын оңтайландыру, сондай-ақ қорлар деңгейін орынды төмендету болып табылады.
Қорлардың қалыптасу көздерін толықтырудың ең аз тәуекелді әдісі айналымнан тыс активтерге салынбаған пайданың және резервтік капиталдың бір бөлігінің өсуі жағдайында бөлінбеген пайданы жинақтау арқылы нақты меншікті капиталды ұлғайту деп танылуы тиіс. Қорлар деңгейінің төмендеуі қор баланстарын жоспарлау жүйесін құру арқылы, сондай-ақ пайдаланылмаған тауарлық-материалдық қорларды сату нәтижесінде болады.
Салыстырмалы көрсеткіштерқаржылық тұрақтылық..
Халықаралық тәжірибеде және көптеген тәжірибеде ресейлік компанияларқаржылық коэффициенттерді пайдалана отырып, ұйымның қаржылық тұрақтылығын салыстырмалы бағалауды жүзеге асыру.
Бұл әдіс бойынша қаржылық тұрақтылық мыналармен сипатталады:
1) меншікті және тартылған қаражаттардың арақатынасы;
2) меншікті көздердің жинақталу қарқыны;
3) ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді міндеттемелердің арақатынасы;
4) меншікті көздерден материалдық айналым қаражатын қамтамасыз ету.
Қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерін есептеу менеджерге қосымша қарыз қаражатын тартудың орындылығы туралы шешім қабылдауға қажетті кейбір ақпаратты береді. Сонымен қатар, менеджер үшін қаржыландыру көздерін тартпай-ақ компанияның қалай өсетінін білу маңызды.
Қаржылық тұрақтылықты бағалау кезінде аналитикалық тәсіл қолданылады, яғни қаржылық тұрақтылықтың есептелген нақты көрсеткіштері экстремалды көрсеткіштермен салыстырылады (Батыс дамыған елдер мен Ресей тәжірибесі бойынша). Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын бағалау үшін коэффициенттер жиынтығы немесе жүйесі қолданылады. Мұндай коэффициенттер өте көп, олар кәсіпорынның активтері мен міндеттемелерінің жағдайының әртүрлі аспектілерін көрсетеді. Сонымен қатар, қарастырылатын көрсеткіштер бойынша бірыңғай нормативтік критерийлер жоқтың қасы.
Олардың нормативтік деңгейі көптеген факторларға байланысты: кәсіпорынның салалық тиістілігі, несиелік шарттар. Қаражат көздерінің ағымдағы құрылымы, айналым құралдарының айналымы, кәсіпорынның беделі және т.б. Демек, коэффициенттер мәндерінің қолайлылығы, олардың динамикасы мен өзгеру бағыттарын бағалау белгілі бір кәсіпорын үшін ғана белгіленуі мүмкін. оның жұмыс істеу шарттарына байланысты. Бір мамандықтағы кәсіпорындар бойынша кейбір салыстырулар мүмкін, бірақ олар өте шектеулі. Сондай-ақ, тізімде қамтылған кейбір коэффициенттер қаржылық тұрақтылық туралы қайталанатын ақпарат беретінін, ал басқалары функционалды түрде өзара байланысты екенін ескеру қажет.
Қаржылық тұрақтылықтың салыстырмалы көрсеткіштері кәсіпорынның сыртқы инвесторлар мен кредиторларға тәуелділік дәрежесін сипаттайды.
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы меншікті және тартылған қаражаттардың жағдайымен сипатталады және қаржылық коэффициенттер жүйесі арқылы бағаланады.
Оларды есептеудің ақпараттық базасы баланстың актив және пассив баптары болып табылады.
Талдау есептілік көрсеткіштерін базалық көрсеткіштермен есептеу және салыстыру, сондай-ақ олардың уақыт бойынша өзгеру динамикасын зерттеу арқылы жүзеге асырылады. белгілі бір кезең.
Базалық белгілер болуы мүмкін:
Өткен кезеңдегі көрсеткіштердің мәндері;
Ұқсас фирмалардың көрсеткіштерінің мәндері;
Көрсеткіштердің салалық орташа мәндері;
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын бағалау қаржылық коэффициенттердің жеткілікті үлкен санын қолдану арқылы жүзеге асырылады.
6-кесте Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының салыстырмалы көрсеткіштері (капитал құрылымының коэффициенттері) (мың рубль)
| Көрсеткіштің атауы | Нені сипаттайды | Ұсыныс. мән | Есептеу |
| Қаржылық тәуелсіздік коэффициенті | Баланстағы меншікті капиталдың үлесі | 0,6 | Kfn \u003d SC / WB (баланстың III бөлімінің нәтижесі / жалпы баланс) |
| Қарыз коэффициенті (қаржылық тәуелділік) | Қарыз және меншікті қаражат арасындағы қатынас | 0,5-0,7 | Kz \u003d ZK / SK (баланстың IV + V бөлімінің нәтижесі / баланстың III бөлімінің нәтижесі) |
| Айналым капиталының коэффициенті | Айналым активтеріндегі меншікті айналым капиталының үлесі | ³ 0,1 | Ko \u003d SOS / OA (формула (1) / баланстың II бөлімінің жиынтығы) |
| Ептілік факторы | Меншікті капиталдағы меншікті айналым капиталының үлесі | 0,2-0,5 | Km \u003d SOS / SC (формула (1) / баланстың III бөлімінің жалпы сомасы) |
| Қаржылық шиеленіс коэффициенті | Баланс валютасындағы қарыз қаражатының үлесі | £0,4 | Kfnapr \u003d ZK / WB (баланстың IV + V бөлімі / жалпы баланс) |
| Жылжымалы және жұмылдырылған активтердің арақатынасы | Ағымдағы активтердің әрбір рубльіне қанша айналымнан тыс активтер кіреді | жеке | Kc \u003d OA / BOA (бухгалтерлік баланстың II бөлімінің нәтижесі / баланстың I бөлімінің нәтижесі) |
Бірқатар байланысты есепті кезеңдердегі осы коэффициенттерді талдау кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының тенденцияларын көрсетеді.
Дербестік коэффициенті (қаржылық тәуелсіздік)Меншікті қаражаттың кәсіпорынның баланстық валютасына қатынасы:
Ka \u003d SS / Wb \u003d 490 б. / 699 б.,
Бұл көрсеткіш кәсіпорынның қарыз капиталына қаншалықты тәуелсіз екенін анықтайды. Автономия коэффициенті ең көп жалпы көрсеткішкәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы.
AT шетелдік тәжірибебұл көрсеткіштің шекті мәніне қатысты әртүрлі көзқарастар бар. Ең көп таралған көзқарас: 60%. Несие берушілер меншікті капиталының үлесі жоғары кәсіпорынға инвестициялауға және несиелеудің неғұрлым қолайлы шарттарын қамтамасыз етуге ынталы. Бірақ барлық кәсіпорындарға, салаларға, елдерге бірдей меншікті капиталдың стандартты (қалыпты, нормативтік) үлесін көрсету мүмкін емес. Мысалы, Жапонияда меншікті капитал үлесі АҚШ-қа қарағанда орта есеппен 50%-ға төмен (қарыз капиталының үлесі 80%-ға жуық). Бұл айырмашылықтың себебі қарыз капиталының көздерінде. Жапонияда бұл банк капиталы, АҚШ-та бұл халықтың қаражаты. Жапондық компанияның қарыз капиталының жоғары үлесі банктердің сенімін, демек оның сенімділігін көрсетеді. Халық үшін, керісінше, меншікті капитал үлесінің төмендеуі тәуекел факторы болып табылады.
Фирма жүзеге асыратын қаржылық саясаттың сипаты активтердегі меншікті капитал үлесіне де әсер етеді. Агрессивті фирмалар әрқашан левереджді арттырады. Тұрақты компаниялар тәуекелді азайтады, активтердегі өз қаражатының үлесін арттырады.
Осылайша, бұл арақатынастың оңтайлы мәні 50% құрайды, яғни меншікті қаражат көлемі кәсіпорында бар барлық қаражаттың жартысынан астамы болғаны жөн. Бұл жағдайда несие берушілер барлық қарыз капиталын кәсіпорынның мүлкімен өтеуге болатынын түсініп, өздерін тыныш сезінеді. Бұл коэффициенттің өсуі кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының нығаюын көрсетеді.
1. Қаржылық тәуелділік коэффициенті(қарыз коэффициенті) – тартылған қаражаттың меншікті капиталға қатынасы. Ол компанияның өз рубльіне қанша қарыз қаражатын тартқанын көрсетеді.
Kfr \u003d ZK / SK \u003d (590 б. + 690 б.) / 490 б.,
Батыс тәжірибесімен әзірленген бұл көрсеткіштің оңтайлы мәні 0,5 құрайды. Егер оның құны біреуден асып кетсе, онда бағаланатын кәсіпорынның қаржылық дербестігі мен тұрақтылығы сыни нүктеге жетеді деп есептеледі, бірақ бәрі қызметтің сипатына және кәсіпорын тиесілі саланың ерекшеліктеріне байланысты.
Көрсеткіштің өсуі кәсіпорынның сыртқы әсерге тәуелділігінің артқанын көрсетеді қаржы көздері, яғни белгілі бір мағынада қаржылық тұрақтылықтың төмендеуі және көбінесе несие алуды қиындатады.
Аналитик инвестицияның бағытын ашатын аналитикалық (ішкі) есеп деректері негізінде өз қорытындыларын құруы керек. Сондықтан тартылған және меншікті қаражаттар арақатынасының қалыпты деңгейін есептеген кезде материалдық айналым қаражаттары мен дебиторлық берешектердің сапалық құрылымы мен айналым жылдамдығын ескеру қажет. Егер дебиторлық берешек материалдық айналым капиталына қарағанда тезірек айналса, бұл кәсіпорынның шоттарына ақша түсімдерінің айтарлықтай жоғары қарқындылығын және нәтижесінде меншікті қаражаттың ұлғаюын білдіреді; материалдық айналым қаражатының жоғары айналымы және дебиторлық қарыздың одан да жоғары айналымы кезінде қарыз және меншікті қаражаттардың арақатынасы біреуден асуы мүмкін.
No118 бұйрығына сәйкес құрылды нормативтік мәнберілген коэффициент – қатынас 0,7-ден аз болуы керек. Бұл шектен шығу кәсіпорынның сыртқы қаражат көздеріне тәуелділігін, қаржылық тұрақтылығын жоғалтуын білдіреді.
2. Қаржылық шиеленіс коэффициентіҚарыз қаражатының баланс валютасына қатынасы:
Kd \u003d ZK / WB \u003d (590 б. + 690 б.) / 699 б.,
Халықаралық стандарт (еуропалық) 50%-ға дейін. Қалыпты қаржылық тұрақтылық тенденциясы қарыздық коэффициентпен де расталады: баланстағы қарыз қаражатының үлесі төмендесе, онда кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын нығайту тенденциясы байқалады, бұл оны іскер серіктестер үшін тартымды етеді.
Тартылған капитал коэффициентінің нормативтік мәні 0,4-тен кем немесе оған тең болуы керек.
Қаржылық тұрақтылық коэффициенті- бұл меншікті және ұзақ мерзімді қарыз қаражаттарының жалпы сомасының кәсіпорын балансына қатынасы (ұзақ мерзімді несиелер заңды түрде меншікті капиталға қосылады, өйткені олар пайдалану тәртібі бойынша ұқсас):
Kfu \u003d SK + DKZ / Wb \u003d (490-бет + 590-бет) / 699-бет,
мұндағы ҚФУ – қаржылық тұрақтылық коэффициенті.
Ұзақ мерзімді қарыз қаражаттары (соның ішінде ұзақ мерзімді несиелер) кәсіпорынның меншікті қаражатына әбден заңды түрде қосылуы мүмкін, өйткені оларды пайдалану жағынан олар меншікті көздерге жақын. Сондықтан олар кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы мен тәуелсіздігінің коэффициенттерін есептеумен қатар оның қарыз қаражатының құрылымын талдайды: үлес салмағыонда ұзақ мерзімді несиелер кәсіпорынның тұрақты қаржылық жағдайының белгісі болып табылады.
Бұл көрсеткіштің оңтайлы мәні 0,8-0,9 құрайды.
Меншікті көздердің маневрлік коэффициентіМеншікті айналым қаражатының меншікті қаражат көздерінің сомасына қатынасы:
Км \u003d (SS-VA-U) / SS \u003d (490 б. - 190 б. - (390 б.)) / 490 б.,
мұндағы Км – меншікті көздердің маневрлік коэффициенті.
Меншікті көздердің икемділік коэффициенті 1 руб. үшін меншікті айналым қаражатының құнын көрсетеді. меншікті капитал.
Бұл көрсеткіш негізінен өтімділік көрсеткіштеріне жақын. Дегенмен, ол бірінші көрсеткіштің ақпараттық мазмұнын толықтырады және айтарлықтай арттырады.
Меншікті көздердің икемділік коэффициенті меншікті қаражатты пайдаланудың ұтқырлық (икемділік) дәрежесін көрсетеді, яғни меншікті капиталдың қандай бөлігі айналымнан тыс құндылықтарда бекітілмегенін және кәсіпорынның қаражатын басқаруға мүмкіндік беретінін көрсетеді.
Меншікті айналым активтерін меншікті капиталмен қамтамасыз ету тұрақты несие саясатының кепілі болып табылады. Маневрлік коэффициенттің жоғары мәні кәсіпорынның қаржылық жағдайын оң сипаттайды, сонымен қатар компания басшыларының өз қаражатын пайдалануда жеткілікті икемділік танытатынына сендіреді. Кейбір авторлар бұл көрсеткіштің оңтайлы мәнін 0,5-ке тең деп санайды. Дегенмен, бұл болжамды критерий күмән тудыруы мүмкін. Маневрлік коэффициент деңгейі кәсіпорын қызметінің сипатына байланысты: капиталды көп қажет ететін салаларда оның қалыпты деңгейі материалды қажет ететін салаларға қарағанда төмен болуы керек (өйткені капиталды көп қажет ететін салаларда меншікті қаражаттың едәуір бөлігі көз болып табылады. жабыны бекітілген өндірістік қорлар). Қаржылық тұрғыдан алғанда, ептілік коэффициенті неғұрлым жоғары болса, қаржылық жағдай соғұрлым жақсы болады.
Көрсеткіштің алымы меншікті айналым қаражаты болып табылады, сондықтан, жалпы алғанда, айналым қаражаты жағдайының жақсаруы меншікті қаражат көздерінің өсуімен салыстырғанда меншікті айналым қаражатының көлемінің озып кетуіне байланысты. Тәуелділікті кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының көп болуына байланысты анықтауға болады, соғұрлым меншікті қаражат көздерінің рубльінде негізгі құралдар мен айналымнан тыс активтер аз болады. Негiзгi және айналымнан тыс активтердiң азаюына (немесе олардың салыстырмалы түрде баяу өсуiне) ұмтылу әрдайым орынды емес екені анық.
No 118 бұйрығына сәйкес осы коэффициенттің стандартты мәні белгіленген: 0,2 - 0,5. Көрсеткіштің мәні жоғарғы шекке неғұрлым жақын болса, соғұрлым көбірек мүмкіндіктеркәсіпорындағы қаржылық маневр.
Айналым капиталының меншікті көздерімен қатынасыайналым капиталының айналым қаражатына қатынасы болып табылады. Ол ағымдағы активтердің қандай бөлігі меншікті көздерден қаржыландырылатынын және қарыз алуды қажет етпейтінін көрсетеді:
Ko \u003d SOS / OA / баланстың II бөлімінің жиынтығы
No 118 бұйрығына және No 31 - п бұйрығына сәйкес осы коэффициенттің нормативтік мәні белгіленген: төменгі шегі 0,1.
Көрсеткіш 0,1-ден төмен болса, баланс құрылымы қанағаттанарлықсыз, ал ұйым төлем қабілетсіз деп танылады. Көрсеткіштің жоғары мәні (0,5-ке дейін) ұйымның жақсы қаржылық жағдайын, оның тәуелсіз қаржылық саясатты жүргізу мүмкіндігін көрсетеді.
Материалдық резервтерді меншікті айналым қаражаттарымен қамтамасыз ету көрсеткішінің деңгейі ең алдымен материалдық резервтердің жағдайына байланысты бағаланады. Егер олардың құны орынды қажеттіліктен әлдеқайда жоғары болса, онда меншікті айналым қаражаты тауарлы-материалдық қорлардың бір бөлігін ғана жаба алады. Керісінше, егер кәсіпорында қызметті бірқалыпты жүзеге асыру үшін материалдық резервтер жеткіліксіз болса, бірақ бұл кәсіпорынның жақсы қаржылық жағдайының белгісі болмайды.
Көрсеткіштің алымы меншікті айналым қаражаты болып табылады, сондықтан, жалпы алғанда, айналым қаражаты жағдайының жақсаруы тауарлы-материалдық қорлардың өсуімен салыстырғанда меншікті айналым қаражаты мөлшерінің озып кетуіне байланысты. Тәуелділікті кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының көп болуына байланысты анықтауға болады, соғұрлым меншікті қаражат көздерінің рубльінде негізгі құралдар мен айналымнан тыс активтер аз болады. Негiзгi және айналымнан тыс активтердiң азаюына (немесе олардың салыстырмалы түрде баяу өсуiне) ұмтылу әрдайым орынды емес екені анық.
2.6 Қаржылық тұрақтылықты талдау.
Қаржылық тұрақтылық – оның төлем қабілеттілігіне кепілдік беретін кәсіпорын есептерінің белгілі бір жағдайы. МЗЖ көрсеткіштерінің, меншікті айналым қаражатының (айналым капиталының) және МЗҚ қалыптасу көздерінің қатынасына байланысты қаржылық тұрақтылықтың 4 түрі бар:
1. Абсолютті қаржылық тұрақтылық:
Инвентарь сомасы< суммы оборотного капитала, то есть МПЗ полностью покрываются оборотным капиталом. Предприятие в этом случае не зависит от внешних кредиторов. Такой тип финансовой устойчивости встречается редко.
2. Қалыпты қаржылық тұрақтылық:
Кәсіпорынның төлем қабілеттілігіне кепілдік береді. Жабық тауарлы-материалдық қорлар үшін меншікті және қарыз қаражаты пайдаланылады. Тауарлы-материалдық қорлардың мөлшері > айналым қаражатының көлемі, бірақ қорлардың қалыптасу көздерінің сомасынан аз.
3. Тұрақсыз қаржылық жағдай:
AT бұл жағдайтөлем қабілеттілігі бұзылғанымен, меншікті қаражат көздерін толықтыру және айналым қаражатын ұлғайту арқылы тауарлық-материалдық қорларды жабу мүмкіндігі сақталады. ЭҚК > ЭҚК түзілу көздерінің қосындысы.
4. Қиын қаржылық жағдай:
Бұл кәсіпорында бұрынғы теңсіздіктен басқа уақытында өтелмейтін несиелер мен несиелер, кредиторлық және дебиторлық қарыздар болатын жағдай. Бұл мемлекет банкроттыққа жақын.
Қаржылық тұрақтылық түрін анықтау үшін қорлардың, айналым қаражаттарының және резервтер көздерінің құнын есептеу керек.
ЭҚК деректері 3-кестеден алынған
OK = TA - KO (24)
қайда ЖАРАЙДЫ МА -айналым капиталы;
Т.А-ток;
КО- қысқа мерзімді міндеттемелер.
Жарайды \u003d SC + TO - ЖОҚ (25)
қайда ЖАРАЙДЫ МА- айналым қаражаты;
SC- жеке капитал;
БҰРЫН- ұзақ мерзімді міндеттер;
ЖОҚ- қозғалмайтын мүлік.
IF \u003d KKb + KZ TV+ KZb+OK (26)
қайда ЕГЕР- қорларды қалыптастыру көздері;
ҚКб- қысқа мерзімді банктік несиелер;
теңге- қысқа мерзімді банктік несиелер;
KZtv- тауарлық операциялар бойынша кредиторлық берешек (жеткізушілер, мердігерлер, алынған аванстар, төленген вексельдер).
Есептеулер арқылы алынған көрсеткіштер 13-кестеде келтірілген.
13-кесте
МПЗ және олардың қалыптасу көздері
|
Көрсеткіштер |
күні бойынша |
Қорларды, артық (+) немесе жетіспейтін (-) қаражат көздерін жабу үшін |
|||||
|
Жоғарыға оралу |
Жоғарыға оралу |
Жоғарыға оралу |
Жоғарыға оралу |
Жоғарыға оралу |
Жоғарыға оралу |
||
|
MPZ, мың рубль |
|||||||
|
Айналым капиталы мың руб. |
|||||||
|
Дереккөздер мың руб. қорларды қалыптастыру. |
|||||||
Қорытынды: МПЗ талдауы және олардың қалыптасу көздері талданған кезеңде MPZ 9593 мың рубльге (24444 - 14851) өскенін көрсетеді. Бұл ретте айналым қаражаты 313 мың рубльге азайды.
2014 жылдың аяғында қорларды қалыптастыру көздерінің қосымша жалпы сомасы = 27883 - 17313 = 10570 мың рубль.
2462 + 10570 = 13032 мың рубль
Бұл сома 9593 рубль (24444 - 14851 = 9593 мың рубль) көлеміндегі түгендеуді жабуға жеткілікті болды.
MPZ қалыптастыру үшін көздердің артығы = 3439 мың рубль,
13032 - 9593 = 3439 мың рубль
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының түрі:- қалыпты қаржылық тұрақтылық, өйткені тауарлы-материалдық қорлар көлемі > айналым қаражатының көлемі (58219 > 2599), бірақ қорларды қалыптастыру көздерінің сомасынан аз (58219).< 67830).
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын басқару.
Қаржылық тұрақтылық көрсеткіштері үш топқа бөлінеді:
1.Меншікті және тартылған қаражаттардың арақатынасымен сипатталатын көрсеткіштер;
2. Айналым қаражатының жағдайымен сипатталатын көрсеткіштер;
3.Негізгі қорлардың жағдайымен сипатталатын көрсеткіштер.
1. Меншікті және қарыздық қатынасымен сипатталатын көрсеткіштер
қаражат бөлінеді:
1) Автономиялық тәуелсіздік коэффициенті. Ол жалпы баланстағы кәсіпорынның меншікті қаражатының үлесін көрсетеді. Автономия коэффициенті пайызбен берілген. Ол инвесторлар үшін де, несие берушілер үшін де маңызды, өйткені ол мүліктің жалпы құнына салынған меншікті қаражат үлесін сипаттайды. Өз қаражаты есебінен қалыптасқан мүліктің жартысын сатқан серіктестік өзінің қарыздық міндеттемелерін өтей алады. Дербестік коэффициентінің өсуі кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының жоғарылауын көрсетеді. Ұсынылған мән 0,5-тен кем емес.Ол пайызбен берілген.
Kav = SK / WB (27)
қайда Кав- автономия коэффициенті;
SC- жеке капитал;
WB- теңгерім валютасы.
Кав 2012 \u003d 15938 / 34397 \u003d 0,46 немесе 46%;
Кав 2013 \u003d 14455 / 40154 \u003d 0,36 немесе 36%;
Кав 2014 = 16621 / 48046 = 0,35 немесе 35%.
Талданып отырған кезеңде көрсеткіштің мәні 0,11 немесе 11%-ға төмендеді. Бұл мүліктің жалпы құнына салынған меншікті қаражат үлесінің айтарлықтай азайғанын көрсетеді. Автономия коэффициенті ұсынылған деңгейден, яғни 0,5-тен (50%) төмен қалуын жалғастыруда. Егер 2012 жылдың басында ол 46 пайызды құраса, 2014 жылдың басында 35 пайызға дейін төмендеді. Мұның барлығы кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының төмендеуін көрсетеді.
2) Қаржылық тәуелділік коэффициенті. Бұл автономия коэффициентіне кері шама. Бұл арақатынас копейкпен алынған қарыз қаражатының сомасын көрсетеді. Бұл арақатынастың динамикаға өсуі кәсіпорынды қаржыландырудағы қарыз қаражатының үлесінің ұлғаюын білдіреді. Коэффицент динамикасының 1-ге дейін төмендеуі кәсіпорынның толық өз қаражаты есебінен қаржыландырылғанын білдіреді.
Kfz \u003d WB / SK (28)
қайда Kfz- қаржылық тәуелділік коэффициенті;
SC- жеке капитал;
WB- теңгерім валютасы.
Kfz 2012 \u003d 34397 / 15938 \u003d 2.16, яғни. 16 коп. - бұл әрбір 2 рубль 16 тиыннан қарызға алынған қаражат. - меншікті қаражат;
Kfz 2013 = 40154/14455 = 2,77, яғни. 77 коп. - бұл әрбір 2 рубль 77 тиындағы қарыз қаражаты - меншікті қаражат;
Kfz 2014 = 48046/16621 = 2,89, яғни. 89 коп. - бұл әрбір 2 рубль 89 тиындағы қарыз қаражаты - меншікті қаражат.
Талданып отырған кезеңде кәсіпорынды қаржыландырудағы қарыз қаражатының үлесінің артқанын көрсететін көрсеткіштің өсуі байқалады.
3) Қарыз және меншікті қаражаттардың арақатынасы. Ол кәсіпорынның активтеріне салынған меншікті қаражаттың әрбір рубльіне жататын қарыз қаражатының сомасын көрсетеді, яғни. кәсіпорынның қызметінде авансталған қаражаттың қандай көлемі тартылған көздердің қаражатынан қаржыландырылады. Ұсынылған мән 1-ден аспайды.
Кзс =AP / SK (29)
қайда Kzs- тартылған және меншікті қаражаттардың арақатынасы;
AP- қарыз қаражаты;
SC- жеке капитал.
Kzs 2012 =18459/15938 = 1,16;
Kzs 2013 = 25699/14455 = 1,77;
Kzs 2014 = 31425/16621 = 1,89.
үшін коэффициент мәндері есеп беру кезеңіұсынылған мәннен асып түседі және динамикада өседі. Бұл өз қаражатының міндеттемелерді өтеу үшін жеткіліксіздігін көрсетеді.
4) Қаржыландыру коэффициенті. Бұл қарыз бен меншікті капиталдың қатынасына кері шама. Ол кәсіпорын қызметінің қай бөлігі өз қаражаты есебінен қаржыландырылатынын көрсетеді. Ұсынылған мән - кемінде 1.
Kf \u003d SK / ZS (30)
қайда Кф– қаржыландыру коэффициенті;
AP- қарыз қаражаты;
SC- жеке капитал.
Кф 2012 = 15938/18459 = 0,86;
Кф 2013 = 14455/25699 = 0,56;
Кф 2014= 16621/31425 = 0,53.
Есепті кезеңдегі көрсеткіштің мәні айтарлықтай төмендеді (0,33-ке) және стандартты деңгейден төмен қалды.Қаржыландыру коэффициентінің төмендеуі ұйымның көп бөлігі қарыз қаражаттары есебінен қаржыландырылады деген қорытынды жасауға мүмкіндік береді. Қаржыландыру коэффициентінің нормадан жоғары болуы әрқашан кәсіпорынның жеткілікті жоғары қаржылық тұрақтылығын және кредиторлар үшін аз тәуекелді көрсете бермейді. Кәсіпорынның меншікті қаражат көздері ең көп үлеске ие болғанымен, өте қиын сатылатын активтерге инвестициялануы мүмкін болғандықтан, төлем қабілеттілігіне қауіп төндіреді. Бұл ретте меншікті қаражатының жалпы көлеміндегі үлесі жартысынан азын құрайтын кәсіпорын жеткілікті жоғары қаржылық тұрақтылыққа ие болуы мүмкін. Бұл қызметі активтердің жоғары айналымымен, сатылған өнімге тұрақты сұраныспен, жақсы жолға қойылған жеткізу және өткізу арналарымен және тұрақты шығындардың төмен деңгейімен сипатталатын кәсіпорындарға қатысты.
5) Инвестицияларды жабу коэффициенті. Ұзақ уақыт бойы пайдалануға болатын қаржыландыру көздерінің баланстағы үлесін көрсетеді. Ұсынылған мән 0,9-дан үлкен немесе оған тең. Формула бойынша есептеледі:
Kpi \u003d (SK + DO) / WB (31)
қайда кпи- инвестицияны жабу коэффициенті;
SC- жеке капитал;
WB- теңгерім валютасы;
БҰРЫН- ұзақ мерзімді міндеттер.
Бұл жағдайда инвестицияны жабу коэффициенті коэффициентіне теңавтономия, өйткені 2012, 2013 және 2014 жылдардағы ұзақ мерзімді міндеттемелер 0.
2.Айналым қаражатының жағдайын сипаттайтын көрсеткіштер.
1) Айналым активтерімен қамтамасыз ету коэффициенті. Айналым қаражаты есебінен кәсіпорынның айналым қаражатының қандай бөлігі қалыптасқанын көрсетеді. Ұсынылған мән 0,1-ден төмен емес.
K obta = Жарайды / TA (32)
қайда Қобта- айналым активтерімен қамтамасыз ету коэффициенті.
ЖАРАЙДЫ МА- айналым қаражаты;
Т.А- айналым активтері.
Қобта 2012 = 971/19430 = 0,05;
Қобта 2013 = 970/26669 = 0,04;
Қобта 2014 = 658/32083 = 0,02.
Көрсеткіштердің мәндері стандарттан төмен, олардың төмендеуі байқалады. Осылайша, айналым капиталының айналым қаражатындағы үлесі аз. 2014 жылдың басына айналым қаражаты 2,1%-ға айналым қаражаты есебінен қалыптасты.
2) МПЗ-ны меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз ету коэффициенті.
Тауарлы-материалдық қорлардың қай бөлігі меншікті айналым қаражатымен жабылатынын және қарыз қаражатын тартудың қажеті жоқ екенін көрсетеді. Ұсынылған мән 0,5-тен кем емес.
Kobmpz \u003d Жарайды / MPZ (33)
қайда Kobmpz- тауарлы-материалдық қорларды меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз ету коэффициенті
білдіреді;
ЖАРАЙДЫ МА- айналым қаражаты;
MPZ
Kobmpz 2012 = 971/14851 = 0,07;
Kobmpz 2013 = 970/18924 = 0,05
Kobmpz 2014 = 658/24444 = 0,03.
Көрсеткіштердің мәндері нормадан айтарлықтай төмен. Бұл кәсіпорынның қосымша қарыз алуды қажет ететінін, ал тауарлық-материалдық қорлардың меншікті айналым қаражатымен жабылмайтынын көрсетеді. Айналым қаражаты құнының төмендеуі және тауарлы-материалдық қорлардың ұлғаюы нәтижесінде қамтамасыз ету коэффициенті 2012 жылдың басындағы 0,07-ден 2014 жылдың басындағы 0,03-ке дейін төмендеді.
3) Тауарлы-материалдық қорлар мен айналым қаражаттарының арақатынасы. Ол тауарлы-материалдық қорлардың меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз етілу коэффициентінің кері мәні.
Kmpz және ok \u003d MPZ / OK (34)
қайда Kmpz және жақсы- тауарлы-материалдық қорлар мен айналым қаражаттарының арақатынасы;
ЖАРАЙДЫ МА- айналым қаражаты;
MPZ- босалқылар.
Kmpz және жақсы 2012= 14851/971 = 15,29;
Kmpz және жақсы 2013= 18924/970 = 19,51;
Kmpz және жақсы 2014= 24444/658 = 37,15.
Көрсеткіштердің мәндері стандарттан әлдеқайда жоғары, бұл кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының төмендеуін тағы бір рет көрсетеді. Кәсіпорындағы тауарлы-материалдық қорларды жабу көзі айналым қаражаты болып табылмайды.
4) ЭҚК қамту коэффициенті. Тауарлы-материалдық қорлардың қай бөлігі тек айналым қаражаттарымен ғана емес, қорды қалыптастыру көздерінің басқа да құрамдас бөліктерімен жабылатынын көрсетеді. Ұсынылған мән - кемінде 1.
Kpmpz=Имп/МПЗ (35)
қайда кмпз- ЭҚК қамту коэффициенті;
Имп- МПЗ қалыптасу көздері;
MPZ- босалқылар.
Kpmpz 2012 =17313/14851= 1,17
Kpmpz 2013 = 22634/18924= 1,20
Kpmpz 2014 = 27883/24444= 1,14
Коэффициент мәні стандарттан үлкен. Бұл қорларды қалыптастыру көздерінің артық екенін көрсетеді, бірақ көп емес. Тауарлы-материалдық қорлардың едәуір бөлігі кәсіпорында тауарлы-материалдық қорлардың қалыптасу көздерімен жабылады.
5) Меншікті капиталдың маневрлік коэффициенті. Компанияның меншікті капиталының қанша бөлігі мобильді түрде екенін көрсетеді.
Меншікті капиталды меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз ету кәсіпорынның қаржылық жағдайының тұрақтылығының кепілі болып табылады. Коэффициенттің жоғары мәндері қаржылық жағдайды оң сипаттайды. Ұсынылған мән - кем дегенде 0,5.
Kmsk = OK / SK (36)
қайда кмск- меншікті капиталдың маневрлік коэффициенті;
ЖАРАЙДЫ МА- айналым қаражаты;
SC- жеке капитал;
кмск 2012 = 971/15938 = 0,06;
кмск 2013= 970/14455 = 0,07;
Ксмск 2014 = 658/16621 = 0,04.
Коэффициент мәндері нормадан төмен, 2014 жылдың соңына қарай компанияның меншікті қаражатының 4% ғана мобильді түрде болды.
3. Негізгі қорлардың жағдайымен сипатталатын көрсеткіштер.
1) Тұрақты активтердің индексі. Меншікті қаражат көздеріндегі айналымнан тыс активтердің үлесін сипаттайды. Ұсынылған мән 1-ден аз.
Ipa \u003d VA / Isr (37)
қайда Ипа- тұрақты активтердің индексі;
В.А- айналымнан тыс активтер (жылжымайтын мүлік);
Иср- меншікті қаражат көздері (меншікті капитал).
Ипа 2012 = 14967/15938 = 0,94;
Ипа 2013= 13485/14455 = 0,93;
Ипа 2014 = 15963/16621 = 0,96.
Талданатын кезеңдегі бұл коэффициенттің ұлғаюы меншікті қаражат көздеріндегі айналымнан тыс активтер үлесінің 2012 жылдың басындағы 94%-дан 2014 жылдың басындағы 96%-ға дейін өскенін көрсетеді. Көрсеткіштің мәні іс жүзінде қалыпты диапазонда қалады, бірақ коэффициенттің жоғарылауы теріс үрдіс ретінде қарастырылады.
2) Мүліктің нақты құнының коэффициенті. Кәсіпорын мүлкінің құнындағы нақты активтердің үлесін көрсетеді. Ұсынылған мән - > 0,5.
Krsi = RA / WB (38)
қайда Krsi- мүліктің нақты құнының коэффициенті;
РА- нақты активтер;
WB- теңгерім валютасы.
Krsi 2012= 28473/34397 = 0,83;
Krsi 2013=30582/40154 = 0,76
Krsi 2014 = 39693/48046 = 0,83
Талданатын кезеңде индикатордың мәндері қалыпты болды, яғни 0,5-тен жоғары. 2013 жылдың басында коэффициенттің 0,76-ға дейін төмендеуі байқалса да, 2014 жылдың басында ол қайтадан 0,83-ке көтерілді. 2014 жылдың басына кәсіпорын мүлкінің құнындағы өнеркәсіптік меншіктің немесе өндіріс құралдарының үлесі 83 пайызды құрады, бұл жақсы нәтиже.
3) Амортизацияның жинақтау коэффициенті. Негізгі құралдарға және материалдық емес активтерге амортизация сомасының олардың бастапқы құны көлеміндегі үлесін көрсетеді. Негізгі құралдардың және материалдық емес активтердің бастапқы құны бухгалтерлік балансқа қосымшаның N 5 нысанында көрсетілген: 3 бөлім – амортизацияланатын мүлік. Негізгі құралдардың және материалдық емес активтердің қалдық құны No1 нысанда – бухгалтерлік баланста көрсетіледі. Ұсынылған мән - > 0,25.
Kna = (Ios + Ina) / (Spos + Spna) (39)
қайда кна- амортизацияның жинақтау коэффициенті;
ios- негізгі қорлардың тозуы;
Ішінде- материалдық емес активтердің амортизациясы;
Spos- негізгі қорлардың бастапқы құны;
Омыртқа- материалдық емес активтердің бастапқы құны.
кна 2012 = (15297 + (-28) / (28309 + 70) = 0,54
кна 2013 = (17230 + (-31) / (28322 + 100) = 0,61
кна 2014 = (13796 + 121) / (28391 + 121) = 0,49
Коэффициенттер мәндері нормативтен жоғары, бұл негізгі құралдардың әбден тозғанын және жаңартуды және техникалық қайта жарақтандыруды қажет етеді. Талданып отырған кезеңде коэффициент мәні 5%-ға төмендеді.
4) Айналым құралдары мен жылжымайтын мүліктің арақатынасы. Кәсіпорынның жылжымайтын мүлкінің құнындағы айналым құралдарының үлесін көрсетеді. Кәсіпорынның минималды қаржылық тұрақтылығын қамтамасыз ету үшін кәсіпорынның тартылған және меншікті қаражаттарының арақатынасы айналым құралдары мен жылжымайтын мүліктердің арақатынасының мәнінен төмен болуы керек.
Ktn = TA / NI (40)
қайда ктн-айналым активтерінің коэффициенті;
Т.А- айналым активтері;
ЖОҚ- қозғалмайтын мүлік.
ктн 2012 = 19430/14967 = 1,30
ктн 2013 = 26669/13485 = 1,98
ктн 2014 = 32083/15963 = 2,01
Бұл көрсеткіштерде есеп беру жылдарықарыздың меншікті капиталға қатынасының мәндерінен асып түсті (2012 жылдың басындағы 1,30 > 1,16; 1,98 > 2013 жылдың басына 1,77; 2014 жылдың басындағы 2,01 > 1,89). Тиісінше, минимум деп айта аламыз қаржылық тұрақтылықкәсіпорындар. Қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерін есептеудің барлық нәтижелері 2-қосымшада келтірілген.
Қаржылық тұрақтылық коэффициенттері
Қаржылық тұрақтылықкәсіпорын өз капиталының құрылымын, ұзақ мерзімді қарызды өтеу және несиелерді өтеу мүмкіндігін көрсететін көрсеткіштер тобымен сипатталады. Олардың ең маңыздылары:
· автономия коэффициенті (меншік);
· қарыз капиталының коэффициенті;
· қаржылық тәуелділік коэффициенті (қаржылық левередж);
· кредиторларды қорғау коэффициенті (пайызды жабу коэффициенті).
Теорияда және практикада қаржылық талдаубаланс құрылымына қатысты басқа да көптеген коэффициенттер қолданылады. Бірақ олар ресми түрде жаңа ақпаратты тасымалдамайды, тек мазмұндық тұрғыдан ғана пайдалы, өйткені олар жағдайды тереңірек түсінуге мүмкіндік береді (мысалы, ұзақ мерзімді тәуелділік коэффициенті, айналымнан тыс активтердің коэффициенті, маневрлік коэффициенті және т.б.).
Автономия коэффициенті(мүлік) кәсіпорынның сыртқы қаржыландыру көздерінен тәуелсіздік дәрежесін немесе басқаша айтқанда активтердегі меншікті капиталдың үлесін көрсетеді.
мұнда - меншікті капитал;
- баланс активі.
Қарыздық капиталға тәуелділік шоғырлану факторықаржыландыру көздеріндегі қарыз капиталының үлесін көрсетеді.
Қайда ZK -қарыз капиталы.
Дербестік пен тәуелділік коэффициенттерінің қосындысы әрқашан 1-ге тең. Кәсіпорынның қаржылық жағдайы неғұрлым тұрақты болса, соғұрлым бірінші коэффициент жоғары және сәйкесінше екіншіден төмен болып саналады. Автономия коэффициентінің төмендеуі несие алумен байланысты. Бұл құлдырау кезінде қаржылық жағдайдың айтарлықтай нашарлауына әкелуі мүмкін. нарықтық жағдайлар, кірістер төмендеген кезде, бірақ сіз бірдей белгіленген сомада пайыз төлеп, негізгі қарызды өтеуіңіз керек. Нәтижесінде кәсіпорынның төлем қабілеттілігін жоғалтудың нақты қаупі бар. Жағдай 0,5-тен жоғары болған кезде қолайлы болып саналады, яғни меншікті капитал міндеттемелерден асып түседі.
Капитал құрылымының коэффициенті(қаржылық левередж) кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын сипаттайтын негізгілердің бірі болып саналады; ол 1 рубльге қанша қарыз қаражаты тиесілі екенін көрсетеді.
, (1.8)
Бұл коэффициент 1-ден көп болмауы керек. Оның 0,67 мәні (40%: 60%) оңтайлы болып саналады.
Сыртқы несиелерге жоғары тәуелділік сатудың баяулауы жағдайында кәсіпорынның жағдайын айтарлықтай нашарлатуы мүмкін, өйткені несиелер бойынша пайыздарды төлеу құны тұрақты шығындар. Сонымен қатар, жаңа несие алу қиын болуы мүмкін.
Кейбір жағдайларда кәсіпорынның меншікті қаражаты жеткілікті болса да несие алуы тиімді болады, өйткені қарыз қаражатын пайдаланудың әсері бір жыл үшін пайыздық мөлшерлемеден әлдеқайда жоғары болуы нәтижесінде меншікті капиталдың табыстылығы артады. қарыз.
Кредиторларды қорғау коэффициенті(немесе пайыздарды жабу коэффициенті) несие берушілердің несие бойынша сыйақы төлемеуден қорғалу дәрежесін сипаттайды.
Пайыздық өтеу коэффициентінің мәні 1-ден жоғары болуы керек, әйтпесе компания несие берушілермен ағымдағы міндеттемелерді толығымен өтей алмайды.
Табыстылық коэффициенттері
Табыстылық коэффициенттері(тиімділік) активтер мен салынған капиталды пайдалану тиімділігін сипаттайды. Кәсіпорынның белгілі бір күнгі жағдайын талдауға арналған өтімділік пен қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерінен айырмашылығы, табыстылық көрсеткіштері кәсіпорынның белгілі бір уақыт кезеңіндегі (жыл, тоқсан) қызметінің нәтижелерін көрсетеді.
AT қаржылық басқаруЕң жиі қолданылатын көрсеткіштер:
· кәсіпорын активтерінің табыстылығы;
· сату рентабельділігі;
Сату рентабельділігі- бұл сатудан түскен пайда мен таза пайда негізінде есептелген сатылған өнім көлеміне бөлінген пайда.
, (1.11)
сатудан түскен табыс қайда.
Бұл көрсеткіш сатылған өнімнің әрбір ақша бірлігі әкелген пайданың (жалпы немесе таза) мөлшерін көрсетеді.
Өнімнің рентабельділік көрсеткішінің динамикасы өзгерістерді көрсетеді баға саясатыкәсіпорын және оның өнімнің өзіндік құнын бақылау мүмкіндігі.
Салынған капиталдың табыстылығыинвесторлармен қарым-қатынастың тиімділігі мен мақсаттылығын бағалауға мүмкіндік береді, өйткені ол ұзақ мерзімді капиталдың табыстылығын көрсетеді.
Меншікті капиталдың табыстылығыменшік иелері салған капиталдың тиімділігін анықтауға және бұл көрсеткішті осы қаражатты басқа бағалы қағаздарға инвестициялаудан болатын мүмкін кіріспен салыстыруға мүмкіндік береді.
3.6 Қаржылық тұрақтылықты талдау
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы оның қаржылық жағдайын меншікті капиталды пайдаланудың жеткіліктілігі мен тиімділігі тұрғысынан сипаттайды. Қаржылық тұрақтылық көрсеткіштері өтімділік көрсеткіштерімен бірге кәсіпорынның сенімділігін сипаттайды. Егер қаржылық тұрақтылық жоғалса, онда банкроттықтың ықтималдығы жоғары, кәсіпорын қаржылық дәрменсіз.
Кәсіпорынның өмір сүруінің кілті және тұрақтылығының негізі оның тұрақтылығы болып табылады. Кәсіпорынның тұрақтылығына әртүрлі факторлар әсер етеді:
кәсіпорынның тауар нарығындағы орны;
арзан, сұранысқа ие өнімді өндіру және шығару;
оның іскерлік ынтымақтастықтағы әлеуеті;
сыртқы кредиторлар мен инвесторларға тәуелділік дәрежесі;
дәрменсіз борышкерлердің болуы;
шаруашылық және қаржылық операциялардың тиімділігі және т.б.
Қаржылық тұрақтылық табыстың шығындардан тұрақты асып түсуінің көрінісі болып табылады, кәсіпорынның қаражатын еркін басқаруды қамтамасыз етеді және оларды тиімді пайдалану арқылы өнімді үздіксіз өндіруге және өткізуге ықпал етеді. Басқаша айтқанда, кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы – бұл қолайлы деңгей жағдайында төлем қабілеттілігі мен несие қабілеттілігін сақтай отырып, пайда мен капиталдың өсуіне негізделген кәсіпорынның дамуын қамтамасыз ететін оның қаржылық ресурстарының, оларды бөлу және пайдаланудың жағдайы. тәуекел. Сондықтан қаржылық тұрақтылық барлық өндірістік-шаруашылық қызмет процесінде қалыптасады және кәсіпорынның жалпы тұрақтылығының негізгі құрамдас бөлігі болып табылады.
«Калина концерні» ААҚ қаржылық тұрақтылығын анықтау үшін бірқатар коэффициенттерді есептеу қажет.
Қарыз қатынасы - қаржыландырудың жалпы көлеміндегі қарыз капиталының мөлшерін сипаттайтын коэффициент. Ол қарыз капиталы сомасының қаржыландырудың жалпы сомасына қатынасы ретінде есептеледі.
Автономия коэффициенті (меншікті капиталдың шоғырлану коэффициенті, меншік коэффициенті) – авансталған қаражаттардың жалпы көлеміндегі кәсіпорын иелерінің меншік үлесін сипаттайды. Коэффициент мәні неғұрлым жоғары болса, кәсіпорын соғұрлым қаржылық тұрақты және сыртқы кредиторларға тәуелсіз болады. үшін стандартты мән бұл көрсеткіш 0,5 тең. Автономиялық қатынас инвесторлар мен несие берушілер үшін үлкен маңызға ие, өйткені коэффициент мәні неғұрлым жоғары болса, соғұрлым инвестициялар мен несиелерді жоғалту тәуекелі төмендейді.
Меншікті капитал коэффициенті - ұйымның қаржылық тұрақтылығы үшін қажетті меншікті айналым қаражатының болуын сипаттайтын көрсеткіш.
Коэффициенттің қалыпты мәні 0,1-ден жоғары болуы керек.
«Сыни бағалау» коэффициенті - ұйымның қысқа мерзімді міндеттемелерінің қандай бөлігін әртүрлі шоттардағы қаражат есебінен, қысқа мерзімде дереу өтеуге болатынын көрсететін көрсеткіш бағалы қағаздар, сондай-ақ есеп айырысулар бойынша түбіртектер.
«Сыни бағалау» коэффициентінің рұқсат етілген мәні 0,7-ден 0,8-ге дейін.
Меншікті және қарыз қаражатының қатынасы (коэффициент қаржылық тәуекел) – қаржылық коэффициенттердің бір түрі, кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын, қаржыландырудың сыртқы көздеріне тәуелділік дәрежесін сипаттайды. Дүниежүзілік тәжірибеде меншікті және тартылған қаражаттардың арақатынасының мәні 1-ден аспауы керектігі жалпы қабылданған, әйтпесе кәсіпорынды қаржылық тұрақты деп санауға болмайды. Бұл коэффициенттің рұқсат етілген деңгейден жоғары деңгейі жаңа несиелер алуда қиындықтар тудыруы мүмкін жеке қаражаттың жетіспеушілігінің ықтимал қаупін көрсетеді.
Қаржылық тәуелділік коэффициенті - кәсіпорын активтерінің қарыз қаражаттары есебінен қаржыландырылу дәрежесін сипаттайтын коэффициент.
Шамадан тыс қарыз алу кәсіпорынның төлем қабілеттілігін төмендетеді, оның қаржылық тұрақтылығына нұқсан келтіреді және сәйкесінше контрагенттердің оған деген сенімін төмендетеді және несие алу мүмкіндігін төмендетеді. Дегенмен, меншікті қаражаттың тым көп үлесі кәсіпорын үшін де тиімсіз, өйткені егер кәсіпорын активтерінің кірістілігі қарыз қаражаттарының көздерінің құнынан асып кетсе, онда меншікті қаражаттың жетіспеушілігінен несие алу тиімді. Сондықтан, әрбір кәсіпорын қызмет саласына байланысты және белгіленген осы сәттапсырмалар, сіз өзіңізге коэффициенттің нормативтік мәнін орнатуыңыз керек.
Іскерлік белсенділікті талдау
Кәсіпорынның қаржылық аспектідегі іскерлік белсенділігі, ең алдымен, оның қаражаттарының айналым жылдамдығынан көрінеді. Кәсіпорынның табыстылығы оның қызметінің табыстылық дәрежесін көрсетеді.
Іскерлік белсенділік коммерциялық ұйымдамуының серпінділігінде, табиғи және шығын көрсеткіштерін көрсететін мақсаттарына қол жеткізуде, экономикалық әлеуетті тиімді пайдалануда, оның өнімдерін өткізу нарығының кеңеюінде көрінеді.
Кәсіпорынның іскерлік белсенділігінің көрсеткіштерінің бірі болып табылады активтердің айналымдылық коэффициенті айналымның және басқа сауда кірісінің (сатудан түскен түсім немесе сатудан түскен түсім) айналым активтеріне (материалдық құндылықтардың жалпы сомасы немесе) қатынасы ретінде есептеледі. орташа құнынегізгі қорлар). Активтердің айналымдылық коэффициенті кәсіпорынның өнім өндіру үшін ресурстарын пайдалану тиімділігін көрсетеді және негізгі капиталға салынған инвестицияның бір рубліне сатудан түскен түсім қанша рубль түсетінін көрсететін экономикалық түсіндірмеге ие.
Кәсіпкерлік қызметтің табыстылығы кітап пайдасының сатудан түскен табысқа қатынасы болып табылады.
Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті - қаржылық көрсеткіш, сатылған өнімнің өзіндік құнының қорлардың орташа жылдық құнына қатынасы ретінде есептеледі. Кәсіпорынның тауарлық-материалдық қор айналымы неғұрлым жоғары болса, өндіріс соғұрлым тиімді болады және оны ұйымдастыру үшін айналым қаражатының қажеттілігі азаяды.
Дебиторлық берешек үлесі дебиторлық берешектің айналым капиталына қатынасы болып табылады.
Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті - кәсіпорын айналымының дебиторлық қарыздың орташа жылдық сомасына қатынасы ретінде есептелетін қаржылық көрсеткіш.
Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті кәсіпорынның өз өнімі үшін төлемді жинау жұмысын қаншалықты тиімді ұйымдастырғанын көрсетеді. Бұл көрсеткіштің төмендеуі дәрменсіз тұтынушылар санының көбеюін және басқа да сату проблемаларын көрсетуі мүмкін, сонымен қатар компанияның нарық үлесін кеңейтуге бағытталған тұтынушылармен қарым-қатынастың жұмсақ саясатына көшуімен байланысты болуы мүмкін. Дебиторлық борыштың айналымдылығы неғұрлым төмен болса, сату көлемін кеңейту үшін кәсіпорынның айналым қаражатына қажеттілігі соғұрлым жоғары болады.
«Калина концерні» АҚ орташа жылдық дебиторлық берешегін есептейік.
Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициентіне сүйене отырып, дебиторлық берешекті өтеу мерзімін есептеуге болады.
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын анықтайтын негізгі факторларға капиталдың қаржылық құрылымы (қарыз және меншікті қаражаттардың арақатынасы, сондай-ақ ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді қаражат көздері) және активтердің жекелеген құрамдас бөліктерін қаржыландыру саясаты (ең алдымен айналымнан тыс активтер мен қорлар). Сондықтан қаржылық тұрақтылықты бағалау үшін қаржылық ресурстардың құрылымын ғана емес, сонымен бірге оларды инвестициялау бағыттарын да талдау қажет.
Қаржылық тұрақтылық деңгейін бағалау үшін келесі көрсеткіштер қолданылады (1.2.1-кесте):
Қарыз және меншікті қаражаттардың арақатынасы;
Дербестік коэффициенті (төлем қабілеттілігі);
Меншікті қаражаттардың маневрлік коэффициенті;
Ұйымның қаржылық тұрақтылық коэффициенті;
Қаржылық тәуелділік коэффициенті;
Меншікті капиталдың шоғырлану коэффициенті;
Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті;
Қарыздық капитал құрылымының коэффициенті;
Қарыз және меншікті қаражаттардың қатынасы.
1.2.1-кесте
Қаржылық тұрақтылық көрсеткіштері.
1.2.1 кестенің жалғасы
|
Қаржылық тәуелсіздік коэффициенті (автономия) |
Ол кәсіпорынның қарыз қаражатынан тәуелсіздігін сипаттайды және кәсіпорынның барлық қорларының жалпы құнындағы меншікті қаражат үлесін көрсетеді. |
|
|
Меншікті капитал коэффициенті |
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы үшін қажетті меншікті қаражаты бар екенін көрсетеді. |
|
|
Ептілік факторы |
Меншікті айналым қаражатының қандай бөлігі айналымда екенін көрсетеді. Меншікті қаражатты пайдалану икемділігін қамтамасыз ету үшін арақатынас жеткілікті жоғары болуы керек. |
|
|
Жылжымалы және қозғалмайтын құралдардың арақатынасы |
Ағымдағы активтердің әрбір рубльіне қанша айналымнан тыс активтердің есептелетінін көрсетеді. |
1.2.1 кестенің жалғасы
Бағалау үшін қаржылық тұрақтылық коэффициенттері есептеледі әртүрлі түрлерікомпанияның қызметі (мысалы, меншікті, қарыз қаражаттарымен операциялар және т.б.).
1. Меншікті және қарыз қаражатының қатынасы:
KSZS \u003d ZK / SK, мұнда ZK қарыз капиталы болып табылады;
SC - меншікті капитал.
Бұл коэффициент кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының ең жалпы бағасын береді. Мысалы, оның 0,5 деңгейіндегі мәні кәсіпорынның активтеріне салынған меншікті қаражаттың әрбір рубльіне 50 тиын қарыз көздерінің келетінін көрсетеді. Көрсеткіштің өсуі кәсіпорынның сыртқы қаржы көздеріне тәуелділігінің артуын көрсетеді, яғни. белгілі бір мағынада оның қаржылық тұрақтылығын төмендету туралы.
2.Автономия коэффициенті:
KA =SK/VB, мұндағы SK - меншікті капитал;
VB – теңгерім валютасы.
Коэффицент кәсіпорынның қарыз қаражат көздерінен тәуелсіздік дәрежесін көрсетеді. Коэффицент мәні > 0,5 болуы керек.
3. Меншікті қаражаттардың маневрлік коэффициенті:
KM=CC/CK, мұндағы СС – меншікті айналым қаражаты;
SC - меншікті капитал.
Ол меншікті капиталдың қанша бөлігі ағымдағы қызметті қаржыландыруға жұмсалатынын көрсетеді, яғни. айналым капиталына салынған. Бұл көрсеткіштің мәні кәсіпорын қызметінің түріне және оның активтерінің құрылымына байланысты айтарлықтай өзгеруі мүмкін.Өнеркәсіптік кәсіпорындар үшін маневрлік коэффициент ≥ 0,3 болуы керек.
4. Ұйымның қаржылық тұрақтылық коэффициенті.
Қаржылық тұрақтылық коэффициенті – кәсіпорын активтеріне салынған капиталды пайдалану тиімділігінің дәрежесін анықтайды. Есептеу мына формула бойынша жүргізіледі:
KFU=(NC+FEFD)/WB, мұндағы FEFD ұзақ мерзімді қаржылық міндеттемелер.
5.Қаржылық тәуелділік коэффициенті:
Kfz=Vb/Sk, мұндағы: Kfz – меншікті капиталдың шоғырлану коэффициентінің кері мәні; Sk – меншікті капитал, Vb – баланс валютасы. Егер қаржылық тәуелділік коэффициентінің мәні 1,5-тен жоғары болса, бұл кәсіпорынның жалпы активтерінің жеткілікті үлкен бөлігі қарыз қаражаттары есебінен қаржыландырылатынын білдіреді. Мұндай кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы төмен, өйткені кәсіпорын несие берушілерге тәуелді болады.
6.Меншікті капиталдың шоғырлану коэффициенті.
Кәсіпорын қызметіне оның иелері салған қаражаттың үлесін анықтайды. Бұл коэффициенттің мәні неғұрлым жоғары болса, кәсіпорын соғұрлым қаржылық тұрақты, тұрақты және сыртқы кредиторларға тәуелсіз болады.
Меншікті капиталдың шоғырлану коэффициенті келесі формула бойынша есептеледі:
KKSK=SK/VB, мұнда: СК-меншікті капитал;
ДБ – баланс валютасы.
7. Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті.
Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті меншікті капиталдың шоғырлану коэффициентіне өте ұқсас
Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті келесі формула бойынша есептеледі:
ККЗК=ЗК/ВБ, мұндағы: ЗК – қарыз капиталы (кәсіпорынның ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді міндеттемелері);
VB – теңгерім валютасы.
8. Қарыз капиталының құрылымының коэффициенті.
Көрсеткіш кәсіпорынның қарыз капиталы қандай көздерден құралатынын көрсетеді. Кәсіпорынның капиталын қалыптастыру көзіне байланысты кәсіпорынның айналымнан тыс және айналым активтері қалай қалыптасатындығы туралы қорытынды жасауға болады, өйткені ұзақ мерзімді қарыз қаражаттары әдетте айналымнан тыс активтерді сатып алу (қалпына келтіру) үшін алынады, және айналым активтерін сатып алуға және ағымдағы қызметті жүзеге асыруға арналған қысқа мерзімді несиелер.
Қарыз капиталының құрылымының коэффициенті келесі формула бойынша есептеледі:
KSZK=DP/ZK, мұндағы: DP-ұзақ мерзімді міндеттемелер;
ZK-қарыз капиталы.
9. Қарыз және меншікті қаражаттардың арақатынасы.
Коэффицент 1-ден жоғары болған сайын кәсіпорынның қарыз қаражатына тәуелділігі артады. Рұқсат етілген деңгей көбінесе әрбір кәсіпорынның жұмыс жағдайларымен, ең алдымен айналым қаражатының айналым жылдамдығымен анықталады. Сондықтан талданатын кезеңдегі тауарлы-материалдық қорлар мен дебиторлық берешектердің айналымдылық жылдамдығын қосымша анықтау қажет. Егер дебиторлық берешек айналым капиталына қарағанда тезірек айналса, бұл кәсіпорынға ақша ағынының жеткілікті жоғары қарқындылығын білдіреді, яғни. нәтижесінде – меншікті қаражаттың ұлғаюы. Демек, материалдық айналым қаражатының жоғары айналымы және дебиторлық қарыздың одан да жоғары айналымы кезінде меншікті және тартылған қаражаттардың арақатынасы 1-ден әлдеқайда жоғары болуы мүмкін.
Меншікті және қарыз қаражатының арақатынасы келесі формула бойынша есептеледі:
KSZ=ZK/SK, мұндағы: ZK-кәсіпорынның қарыз капиталы;
СК-кәсіпорынның меншікті капиталы.