Айналым капиталын қалыптастыру әдістері. Айналым капиталын қалыптастыру. Нормалау тәртібі мен әдістері

Кіріспе

1. Айналым капиталы. Құрамы және құрылымы айналым капиталы

2. Айналым қаражатының қалыптасу көздері

3. Кәсіпорынның айналым қаражатына қажеттілігін анықтау. Айналым қаражатының нормасы

4. Айналым қаражатының айналымы, айналым көрсеткіштері

Библиография

Кіріспе

Кәсіпорынның жүзеге асуының бір шарты экономикалық қызметайналым қаражатының болуы болып табылады. Айналым капиталы (айналым капиталы) ұдайы өндіріс процесін қамтамасыз ету үшін қажет, ол өндіріс процесін де, айналыс процесін де қамтиды.

Айналым құралдары – бұл кәсіпорынның шаруашылық қызметінің нәтижесінде өзінің құнын дайын өнімге толығымен ауыстыратын, өндіріс процесіне бір реттік қатысуға, өзінің табиғи-материалдық түрін өзгертіп, жоғалтып алатын мүлкі.

Айналым қаражатының функционалдық рөлі өндіріс процесінің үздіксіздігін қамтамасыз ету болып табылады.

Өзін-өзі қамтамасыз ету қағидаттары бойынша жұмыс істейтін кәсіпорын өз айналым қаражатын тиімді басқаруға міндетті. ұтымды пайдаланунегізгі кәсіпорын ресурстары өндірістік қызмет, кәсіпорынның өтімділігін тез анықтау және қарыздарды уақытылы өтеу.

Айналым қаражатын пайдаланудың тиімділігі көптеген факторларға байланысты. Олардың ішінде кәсіпорынның мүдделері мен қызметіне қарамастан әсер ететін сыртқы факторларды және кәсіпорын белсенді түрде әсер ете алатын және әсер етуі тиіс ішкі факторларды бөліп көрсетуге болады. Кімге сыртқы факторлармыналарды қамтиды: жалпы экономикалық жағдай, салық заңнамасының ерекшеліктері, несие алу шарттары мен олар бойынша сыйақы мөлшерлемесі, мақсатты қаржыландыру мүмкіндігі, бюджеттен қаржыландырылатын бағдарламаларға қатысу. Осы және басқа факторларды ескере отырып, кәсіпорын айналым қаражатының қозғалысын ұтымды ету үшін ішкі резервтерді пайдалана алады.

Айналым қаражатын пайдалану тиімділігін арттыру айналымның барлық кезеңдерінде олардың айналымын жеделдету арқылы қамтамасыз етіледі.

Айналым қаражатын пайдалану тиімділігін арттырудың елеулі резервтері тікелей кәсіпорынның өзінде белгіленеді. Өндіріс саласында бұл ең алдымен тауарлы-материалдық қорларға қатысты. акциялар ойнайды маңызды рөлөндіріс процесінің үздіксіздігін қамтамасыз етуде, бірақ сонымен бірге олар өндіріс процесіне уақытша қатыспайтын өндіріс құралдарының сол бөлігін білдіреді. Тиімді ұйымдастырутауарлы-материалдық қорлар айналым қаражатының тиімділігін арттырудың маңызды шарты болып табылады. Тауарлы-материалдық қорларды азайтудың негізгі жолдары оларды ұтымды пайдалануға дейін қысқартылады; материалдардың артық қорын жою; реттеуді жетілдіру; жеткізуді ұйымдастыруды жетілдіру, оның ішінде жеткізудің нақты шарттық шарттарын белгілеу және олардың орындалуын қамтамасыз ету, жеткізушілерді оңтайлы таңдау, жеңілдетілген тасымалдау. Қойманы басқаруды ұйымдастыруды жетілдіру маңызды рөл атқарады.

Айналым қаражатының айналымын жеделдету қомақты сомаларды босатуға және сол арқылы қосымша қаржы ресурстарынсыз өнім көлемін ұлғайтуға және босатылған қаражатты кәсіпорынның қажеттілігіне сәйкес пайдалануға мүмкіндік береді.

1. Айналым қаражаты. Айналым қаражатының құрамы мен құрылымы

Айналым капиталы екі құрамдас бөлікке бөлінеді: айналым қаражаты өндірістік қорларжәне айналым қорлары. Айналмалы өндірістік қорлар өндіріс сферасына қызмет етеді. Олар өндірістің материалдық негізін құрайды және өндіріс процесін қамтамасыз ету, құнның қалыптасуы үшін қажет. Айналым қаражатының екінші бөлігіне кәсіпорынның дайын өнімі мен ақшалай қаражатынан тұратын айналым қорлары жатады. Айналым қорлары құнның қалыптасуына қатыспайды, бірақ бұрыннан жасалған құнның тасымалдаушысы болып табылады. Олардың негізгі мақсаты – ақшамен айналыс процесінің ырғағын қамтамасыз ету. Айналым қорлары мен айналым қорларын шоғырландыру бірыңғай жүйеайналым активтері олардың айналымының үш сатысындағы аванстық құнның үздіксіздігінен туындайды.

Айналымдағы өндірістік қорлар келесі элементтерге бөлінеді: қорлар, аяқталмаған өндіріс, кейінге қалдырылған шығындар.

Өндірістік қорлар – шикізат пен материалдардың, жартылай фабрикаттар мен жинақтаушы бұйымдардың, отынның, ыдыстардың, тұрмыстық инвентарь, жөндеу бөлшектері, құралдар. Шикізат пен негізгі материалдар өндірілетін өнімнің материалдық (материалдық) негізін құрайтын еңбек объектілері болып табылады. Шикізат – ауыл шаруашылығы өнімдері (астық, жүн, мақта, жеміс-жидек, көкөніс) және тау-кен өнеркәсібі (мұнай, руда, газ және т.б.). Негізгі материалдар өңдеу өнеркәсібінің өнімдері болып саналады (ұн, қант, мата, металл, былғары және т.б.). Жартылай фабрикаттар - бұл бір цехта толықтай дайындалатын, бірақ сол кәсіпорынның басқа цехтарында әрі қарай өңдеуге жататын немесе өткізуге болатын еңбек объектілері.

Көмекші материалдар шикізат пен сатып алынатын жартылай фабрикаттардан айырмашылығы, өндірілетін өнімнің негізгі құрамын құрамайды, тек іске асыруға ықпал етеді. технологиялық процессжәне өнімді қалыптастыру.

Аяқталмаған өндіріс (АЖЖ) – өндірістік процеске енген, бірақ технологиялық процесте қарастырылған барлық өңдеу операцияларынан өтпеген еңбек объектілері.

Айналымдағы өндірістік қорлардың бірден-бір материалдық емес элементі болып белгілі бір кезеңде өндірілген, бірақ болашақта төленуге жататын өнімнің жаңа түрлерін, жаңа технологияларды дайындауға және игеруге кеткен шығындарды қоса алғанда, кейінге қалдырылған шығыстар табылады.

Айналым қорлары мынадай элементтерге бөлінеді: дайын өнімқоймалардағы, жөнелтілген өнім (жолдағы тауарлар), дебиторлық берешек (өнімді тұтынушылармен есеп айырысудағы қаражат), ақшалай қаражат.

Дайын өнім толық дайын өнімнемесе кәсіпорын қоймасына түскен жартылай фабрикаттар.

Дебиторлық берешек – физикалық немесе ақша заңды тұлғатауарларды, қызметтерді немесе шикізатты жеткізу үшін қарыз.

Қолма-қол ақша – кәсіпорынның кассасында, банктік есеп айырысу шоттарында және есеп айырысуларда сақталатын қолма-қол ақша.

2. Айналым қаражатының қалыптасу көздері

Айналым қаражатын қалыптастыру үшін пайдаланылатын көздердің ішінде меншікті, тартылған және тартылған қаражаттар бар.

Меншікті айналым қаражатының жалпы көлемін кәсіпорын өз бетінше белгілейді. Әдетте бұл сома тауарлы-материалдық құндылықтардың қажетті қорын қалыптастыруға, өнімді өндіру мен өткізудің жоспарланған көлемдерін қамтамасыз етуге, сондай-ақ төлемдерді уақытында жүзеге асыруға қажетті қаражаттың минималды қажеттілігімен анықталады.

Процессте қаржылық жоспарлаукәсіпорын жоспарлы кезеңнің соңындағы және басындағы нормалар арасындағы айырмашылық ретінде анықталатын меншікті айналым қаражатының нормаларының өсуі мен төмендеуін ескереді. Меншікті айналым қаражатының нормасын ұлғайту ең алдымен өз ресурстары есебінен қаржыландырылады.

Пайдамен қатар тұрақты деп аталатын пассивтер меншікті айналым қорларын толықтыру үшін пайдаланылады, олар меншікті қаражатқа теңестіріледі. Тұрақты деп кәсіпорынға тиесілі болмаса да, айналыстағы үнемі пайдаланатын міндеттемелерді айтамыз (мысалы, жұмысшылар мен қызметкерлерге ең төменгі қарыздың болашақ төлемдерінің резерві). жалақы, салымдар бойынша әлеуметтік сақтандыружәне т.б.)

Уақытша қажеттіліктерге байланысты айналым қаражатына қосымша қажеттілік банктің қысқа мерзімді несиелері арқылы қамтамасыз етіледі.

Кәсіпорын айналымында меншікті және тартылған қаражаттардан басқа қарыз қаражаттары болады. Бұл барлық түрдегі кредиторлық берешек, сондай-ақ мақсаты бойынша пайдаланылғанға дейін мақсатты қаржыландыруға арналған қаражаттар.

3. Кәсіпорынның айналым қаражатына қажеттілігін анықтау. Айналым қаражатының нормасы

Кәсіпорынның меншікті айналым қаражатына қажеттілігін анықтау нормалау процесінде жүзеге асырылады, яғни. айналым қаражатының нормасын анықтау. Реттеудің мақсаты – айналым қаражатының ұтымды мөлшерін анықтау.

Айналым қаражатын тиімді пайдалану көп жағдайда айналым қаражатына қажеттілікті дұрыс анықтауға байланысты. Айналым капиталының құнын төмендету қаржылық жағдайдың тұрақсыздығына, өндіріс процесіндегі үзілістерге және өндіріс пен пайданың төмендеуіне әкеледі. Айналым қаражатының көлемін асыра көрсету кәсіпорынның өнім шығару қабілетін төмендетеді күрделі шығындарөндірісті кеңейту.

Айналым қаражатының қажеттілігі көптеген факторларға байланысты: өндіріс пен өткізу көлеміне; кәсіпорынның сипаты; өндірістік циклдің ұзақтығы; тұтынылатын шикізат түрлері мен құрылымын; өндірістің өсу қарқыны және т.б.

Айналым қаражатын нормалау кәсіпорынның шаруашылық активтерін ұтымды пайдаланудың негізі болып табылады. Ол кәсіпорынның бірқалыпты жұмыс істеуі үшін тұрақты минималды қорды құруға қажетті, оларды тұтынудың негізделген нормалары мен стандарттарын әзірлеуден тұрады.

Басқару дәрежесі бойынша айналым қаражаттары стандартталған және стандартталмаған болып бөлінеді. Нормаланған айналым қаражатын кәсіпорын жоспарлайды, ал нормаланбаған айналым қаражаты жоспарлау объектісі болып табылмайды.

Нормаланғандарға өндірістің үздіксіздігін қамтамасыз ететін және ресурстарды тиімді пайдалануға ықпал ететін айналым қаражаттары жатады. Бұл қорлар, кейінге қалдырылған шығындар, аяқталмаған өндіріс, қоймадағы дайын өнім. Нормаланбаған айналым қорларына ақша қаражаттары, жөнелтілген өнімдер, дебиторлық қарыздар жатады.

Айналым қаражатын нормалаудың үш негізгі әдісі бар: аналитикалық, коэффициенттік және тікелей есеп әдісі.

Аналитикалық әдіс белгілі бір кезеңдегі айналым қаражатының көлемі туралы нақты мәліметтерді пайдаланады. Бұл ретте артық және қажет емес қорлар нақтыланады, өндіріс пен жеткізу жағдайларының өзгеруіне түзетулер енгізіледі. Осы есептеулердің көрсетілген нәтижесі жоспарланған кезеңдегі айналым қаражатының нормасы болып саналады. Бұл әдіс күтпеген жағдайларда қолданылады елеулі өзгерістеркәсіпорын жағдайында және материалдық құндылықтар мен қорларға салынған қаражаттар үлкен үлеске ие.

Коэффициенттік әдіс жоспарлы кезеңдегі нормативтер өткен кезеңнің нормативтерін өзгерту (коэффициенттерді пайдалану) арқылы есептелуінен тұрады. Коэффициенттер өндіріс көлемінің, айналым қаражатының айналымының, ассортимент ауысымының және басқа факторлардың өзгеруін ескереді.

Тікелей есеп әдісі – бұл айналым қаражатының сомалары тауарлы-материалдық қорлардың әрбір нақты түрі бойынша есептеліп, содан кейін олар қосылады, нәтижесінде нормаланған айналым қаражатының әрбір элементі үшін норматив анықталады. Жалпы стандарт – барлық элементтерге арналған эталондардың қосындысы. Бұл әдіс ең дәл, негізделген, бірақ сонымен бірге өте еңбекқор.

Айналым қаражатын нормалау кезінде нормаланатын материалдардың жекелеген түрлері бойынша қор нормативтерін белгілеу, айналым қаражатының әрбір элементі бойынша нормативтерді анықтау және нормаланған айналым қаражатының жиынтық нормативін есептеу қажет.

Айналым қаражатының нормалары қор күндерімен немесе белгілі бір базаға пайызбен есептелген тауарлық-материалдық құндылықтардың ең аз қорларын сипаттайды ( сатылатын өнімдер, негізгі қорлардың көлемі). Олар әдетте орнатылады белгілі бір кезеңуақыт (тоқсан, жыл), бірақ одан да ұзақ мерзімге жарамды болуы мүмкін.

Меншікті айналым қаражатының жалпы нормативтері шикізаттың, материалдардың, отынның, аяқталмаған өндірістің, кейінге қалдырылған шығындардың, дайын өнімнің қорын қалыптастыруға олардың минималды талаптарының мөлшерінде анықталады.

Айналым капиталының жалпы нормасы жеке нормативтердің қосындысынан тұрады:

АМӨЗ – өндірістік қорлар нормативі;

Nnp – аяқталмаған өндіріс стандарты;

Ngp – дайын өнімнің стандарты;

Nbr - болашақ кезеңдерге арналған стандарт.

Өндіріс қорларының нормасы шикізаттың, отын материалдарының орташа тәуліктік шығынына және күндердегі қор нормасына байланысты:

Рс – шикізаттың немесе материалдардың берілген түрінің орташа тәуліктік шығыны (рубльмен);

Tdn – күндердегі қор бағамы.

Күндердегі орташа резервтік мөлшерлеме тұтастай алғанда жекелеген түрлер бойынша айналым қаражаттары қорының нормаларының орташа алынған мөлшері ретінде есептеледі.

Күндегі қор бағамы бөлек түрлер, келесі компоненттерден тұрады:

Тtr - көлік қоры;

Ttec – ағымдағы қойма қоры;

Tstr - сақтандыру (кепілдік қор);

Tseason - маусымдық жабдықтау.

Көлік қоры құжат айналымының уақытын ескере отырып, жеткізушіден тұтынушыға дейінгі жүктің жүру ұзақтығына сәйкес белгіленеді.

Егер бірнеше жеткізушілер болса, онда көлік қоры айналым ұзақтығы мен жеткізілім көлемін ескере отырып, орташа өлшенген ретінде анықталады.

Материалдық құндылықтардың ағымдағы қойма қоры – бұл олардың жеткізушілерінің екі кезекті түсуі арасындағы кезеңдегі өндіріс қажеттіліктерін қанағаттандыратын қор:

Айналым қаражатының құрамына екі көршілес жеткізілім арасындағы аралық ұзақтығының 50% мөлшерінде алынған орташа ағымдағы қор кіреді:

Және - жеткізу арасындағы аралық күндердегі ұзақтығы.

Жеткізу арасындағы орташа интервалды мына формула арқылы есептеуге болады:

P – кезеңдегі жеткізілімдер саны.

Материалдық құндылықтардың кепілді (сақтандыру) қоры – бұл материалдық құндылықтардың түсуі кешіктірілген жағдайда өндіріс қажеттіліктерін қанағаттандыруға арналған қор.

Қауіпсіздік қорының құны әдетте ағымдағы қор құнының 50% шегінде белгіленеді. Бұл шектеу егер кәсіпорын жеткізушілерден алыс орналасса, тұтынылатын материалдар бірегей болса, өндірілетін өнімге әртүрлі жеткізушілерден көптеген құрамдас бөліктер немесе құрамдас бөліктер қажет болса, артады.

Шикізатпен маусымдық қамтамасыз етілген кәсіпорындарда маусымдық қор есептеледі.

Аяқталмаған өндірістің айналым қаражатының мөлшері өндірістік циклдің ұзақтығын және шығындардың өсу коэффициентінің мәнін ескере отырып анықталады:

В – өнімнің өзіндік құны бойынша орташа тәуліктік шығарылымының көлемі;

Тц – өндірістік циклдің ұзақтығы;

Кнз – аяқталмаған өндірістегі шығындардың өсу коэффициенті.

Өндіріс циклі серия болып табылады өндірістік процестербұйымдарды өндіру кезінде орындалады.

Өндіріс циклінің ұзақтығы – шикізатты, материалдарды, дайындамаларды өңдеуге тікелей жұмсалған уақыттың және бірінші операция басталғаннан бастап дайын өнімді қоймаға жеткізуге дейінгі операциялар арасындағы үзілістерге кететін уақыттың қосындысы.

Шығындардың өсу коэффициенті өнімнің дайындық дәрежесін сипаттайды және аяқталмаған өндіріс құнының дайын өнімнің өзіндік құнына қатынасымен анықталады.

Шығындардың өсуі біркелкі және біркелкі емес (баяу және жылдам) болуы мүмкін.

Шығындардың біркелкі өсуі кезінде шығындардың өсу коэффициенті мына формула бойынша табылады:

Cn – өндіріс процесіне түсетін шикізат пен материалдардың құны;

Ск – дайын өнімнің өзіндік құны.

Шығындардың біркелкі емес өсуі кезінде шығындардың өсу коэффициенттері алдымен өндіріс процесінің бірнеше нүктелерінде анықталады:

Ki – i-ші нүктедегі шығындардың өсу коэффициенті;

Сi – i-ші нүктедегі аяқталмаған өндірістің құны;

Ск – дайын өнімнің өзіндік құны.

Процесс үшін жалпы шығындардың өсу коэффициенті орташа мән ретінде есептеледі:

Кнз – процесс бойынша жалпы шығындардың өсу коэффициенті;

i – ішінара коэффициенттерді есептеуге арналған ұпайлар саны.

Қоймадағы дайын өнім қорларына салынған айналым қаражатының мөлшері өнімнің орташа тәуліктік шығуына және қоймада өнімді сақтау ұзақтығына байланысты:

В - өнімнің өзіндік құны бойынша орташа тәуліктік өнім;

Тхр – қоймада дайын өнімді сақтаудың орташа ұзақтығы.

Қоймада өнімді сақтау ұзақтығы, өз кезегінде, жөнелтуге арналған өнім партиясын қалыптастыру және осы партияға құжаттарды ресімдеу уақытының қосындысы ретінде есептеледі:

Tfp - тұтынушыға дайын өнімді жөнелту үшін партияны құруға қажетті уақыт күндермен;

Тод – тұтынушыға тауарды жіберу үшін құжаттарды толтыруға қажетті уақыт, күндер.

Қандай да бір жолмен есептелген, қалыпты жұмыс істеу үшін қажетті айналым қаражатының мөлшері осы ресурсты пайдалану тиімділігін арттырады.

4. Айналым қаражатының айналымы, айналым көрсеткіштері

Айналым капиталы үнемі қозғалыста болады. Әрбір айналымда айналым қаражаты үш кезеңнен өтеді: ақшалай, өндірістік және тауарлық. Бірінші кезеңде кәсіпорынның қаражаты өндірістік қызметті жүзеге асыруға қажетті материалдар, шикізат, отын, ыдыстар, жартылай фабрикаттар, жинақтауыштарды сатып алуға жұмсалады. Екінші кезеңде қорлар аяқталмаған өндіріс пен дайын өнімге айналады. Үшінші кезең – өнімді өткізу процесі. Өндірілген өнімді өткізгеннен кейін тауарлық формадағы айналым қаражаты қайтадан өтеді ақша нысаны. Бастапқы ақша сомасының мөлшері мен өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) өткізуден түскен түсімдер мөлшері бойынша сәйкес келмейді. Кәсіпорынның қаржылық нәтижесі (пайда немесе залал) сәйкессіздіктің себептерін түсіндіреді.

Айналым қаражатын пайдалану тиімділігі жүйемен сипатталады экономикалық көрсеткіштер, ең алдымен айналым қаражатының айналымы. Айналым қаражатының айналымы деп айналым қаражатын алған кезден (шикізаттарды, материалдарды және т.б. сатып алу) дайын өнімді шығаруға және өткізуге дейінгі ақша қаражаттарының толық айналымының ұзақтығы түсініледі.

Айналым қаражатының айналымы әр түрлі кәсіпорындарда бірдей емес, бұл олардың салалық бағыныстылығына байланысты, ал бір саланың ішінде – өндірісті ұйымдастыру мен өнімді өткізуге, айналым қаражатын орналастыруға және басқа факторларға байланысты.

Айналым коэффиценті – айналым құралдарының белгілі бір кезеңдегі айналымдар саны. Ол формула бойынша есептеледі:

мұндағы Р – қаралып отырған кезеңдегі сатылған өнім көлемі;

ObS – сол кезеңдегі айналым қаражатының орташа мөлшері.

Айналым уақыты (ұзақтығы) әдетте күндердегі айналым деп аталады. Бұл көрсеткіш формула бойынша анықталады:

мұндағы D – берілген кезеңдегі күндер саны (360, 90, 30);

Коб – айналымдылық коэффициенті.

Сәйкес мәндерді формулаға ауыстырғаннан кейін айналым көрсеткіші үшін кеңейтілген өрнекті алуға болады:

Айналым қаражаттары айналымының әрбір кезеңінде айналым қаражатының әрбір элементінің жеке айналымын анықтауға болады:

Жартылай айналым мөлшерлемелерін белгілі бір айналымнан есептеуге болады. үшін арнайы айналым қорларолардың өндіріске, аяқталмаған өндіріске – қоймаға тауардың түсуі, дайын өнімге – жөнелтуге, жөнелтілген өнімге – оны өткізуге жұмсалған шығындары болып табылады.

Айналым көрсеткіштерін есептеу кезінде пайдаланылған кезеңдегі айналым қаражатының орташа мөлшерлері орташа хронологиялық формуланы пайдалана отырып анықталады.

Орташа жылдық сома (айналым қаражатының орташа жылдық қалдықтары) төрт тоқсандық соманың орташа арифметикалық мәні ретінде табылады:

Орташа тоқсандық үш айлық орташа мән ретінде есептеледі:

Орташа айлық сома есептелетін өрнек:

Кәсіпорынның қарамағындағы айналым қаражатының көлемі айналыс процесі үзілмейтіндей үлкен болуы керек. Сонымен қатар айналым қаражатының артық болуы оның қызметінің нәтижелеріне теріс әсер етеді.

Айналым капиталының айналым көрсеткіштерін айналымға тартылған барлық айналым қаражаттары бойынша және жеке элементтер бойынша есептеуге болады.

Қаражат айналымының өзгеруі нақты көрсеткіштерді өткен кезеңдегі жоспарлы немесе көрсеткіштермен салыстыру арқылы анықталады. Айналым қаражатының айналымын салыстыру нәтижесінде оның үдеу немесе баяулауы анықталады.

Айналым қаражаттарының айналымының жеделдеуімен материалдық ресурстар мен олардың қалыптасу көздері айналымнан босатылады, баяулауымен айналымға қосымша қаражаттар тартылады.

Айналым қаражаттарының олардың айналымының жылдамдауына байланысты босатылуы абсолютті және салыстырмалы болуы мүмкін. Абсолютті босату, егер айналым қаражатының нақты қалдықтары қарастырылып отырған кезеңдегі сату көлемін сақтай отырып немесе асып кетсе, нормативтен немесе өткен кезеңдегі қалдықтардан аз болса орын алады. Салыстырмалы босатуАйналым капиталы олардың айналымының жеделдеуі өнім көлемінің өсуімен бір мезгілде орын алатын және өндірістің өсу қарқыны айналым қаражаттарының балансының өсу қарқынынан асып түсетін жағдайларда орын алады.

қорытындылар

1. Кәсіпорынның айналым құралдары – айналым қорларының және айналым қорларының жиынтығы. Айналымдағы өндірістік қорларға мыналар жатады: шикізат, материалдар, негізгі және қосалқы материалдар, дайын емес өнімдер, отын және әрбір өндірістік циклде толығымен тұтынылатын және құны бірден өндірілген өнімге толық көлемде ауысатын басқа да еңбек объектілері.

Айналым қорларына: қоймадағы дайын өнім, жөнелтілген өнім, есеп айырысудағы қолма-қол ақша жатады.

2. Құрылу көздері бойынша айналым қаражаттары меншікті (кәсіпорынның қарамағында болатын және өз ресурстары есебінен қалыптасатын тұрақты қаражаттар) және тартылған қаражаттар (банк несиелері, кредиторлық қарыздар және басқа да міндеттемелер) болып бөлінеді.

3. Нормалау көлемі бойынша айналым қаражаты нормаланған (соған сәйкес қор нормативтері белгіленеді: айналым қаражаты және қоймадағы дайын өнім) және нормаланбаған болып бөлінеді.Айналым капиталын нормалау – экономикалық негізделген мәндерді әзірлеу процесі кәсіпорынның қалыпты жұмысын ұйымдастыруға қажетті айналым қаражаты. Бұл қажетті алғы шартайналым қаражатын тиімді пайдалану. Әдетте кәсіпорын материалдардың, өндіріс процесіндегі қорлардың және дайын өнім қорларының айналым қаражаттарының нормаларын анықтайды.

4. Айналым қаражатын пайдалану тиімділігін арттыру олардың айналымын жеделдету арқылы жүзеге асырылады.

Библиография

1. Экономист анықтамалығы, No3, 2005 ж

2. Радионов Р.А. Кәсіпорындағы айналым қаражатын реттеудегі жаңа тәсілдер//Қаржы менеджменті.2005.

3. Буряковский В.В. Кәсіпорын қаржысы – оқу құралы.,

4. Фирмалардың экономикасы және статистикасы – оқу құралы / Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. және т.б.; ред. Ильенкова С.Д. - 2-бас.-М: Қаржы және статистика, 2000 ж.

Мазмұны Кіріспе 1. Айналым капиталы. Айналым қаражатының құрамы мен құрылымы 2. Айналым қаражатының қалыптасу көздері 3. Кәсіпорынның айналым қаражатына қажеттілігін анықтау. Айналым қаражатының нормасы 4. Кругобо

Бірі маңызды принциптерайналым қаражатының айналымын ұйымдастыру олардың қалыптасу көздері бойынша бөлінуі болып табылады. Айналым қаражатын қалыптастырудың барлық көздері меншікті, тартылған, тартылған және басқа көздер болып бөлінеді.

Өнеркәсіптің көптеген салаларында меншікті көздерден құрылған айналым қаражаты тікелей компаниялардың жұмысының негізі болып табылады. Қаражат айналымы процесінде меншікті қаражат маңызды рөл атқарады, өйткені коммерциялық есеп негізінде жұмыс істейтін ұйымдар бизнесті ойдағыдай жүргізу және жүргізу үшін белгілі бір дәрежеде операциялық және мүліктік тәуелсіздікке ие болуы керек. толық жауапкершіліколар қабылдаған шешімдер үшін.

Меншікті қаражаттар – бұл кәсіпорынның қызметіне қажетті құқықтар мен артықшылықтарды алуға арналған ақшалай және материалдық құндылықтардың, қаржылық салымдардың және шығындардың жиынтығы.

Кәсіпорынның заңды тұлға ретіндегі меншікті қаражаты жалпы көрініскәсіпорынға тиесілі мүліктің құнымен анықталады. Оларды да атайды таза активтеркомпаниялар мен мүліктің бағасы (компанияның «белсенді капиталы» деп аталатын) мен қарыз қаражаты арасындағы айырма ретінде есептеледі. Кәсіпорынның меншікті қаражаты күрделі құрылымды және операциялық ұйымның ұйымдық-құқықтық нысанына тікелей тәуелді меншікті капитал деп аталатынды құрайтынын атап өткен жөн.

Ұйымның қаржылық негізін келесі негізгі нысандармен бейнеленетін меншікті қаражаттар құрайды: жарғылық капитал; Резервтік капитал; арнайы сенімгерлік қорлар; қаржылық қорлар; бөлінбеген пайда; басқа формалар.

Оларды толығырақ қарастырайық.

1) Жарғылық қор. Ол қызметтің басында активтерді қалыптастыруға салынған ұйымның меншікті қаражатының бастапқы көлемін тікелей сипаттайды. Оның мөлшері тікелей серіктестіктің жарғысында белгіленеді. Белгілі бір ұйымдық-құқықтық нысандардағы және қызмет салаларындағы ұйымдар үшін (компаниялар жауапкершілігі шектеулі, акционерлік қоғам) жарғылық капиталының мөлшері заңмен реттеледі.

Жарғылық капиталдың ең аз мөлшері ашық қоғамең төменгі жалақының мың еселенген мөлшерінен кем болмауы тиіс ( ең төменгі өлшемжалақы), ол компанияны тіркеу кезінде федералды заңмен белгіленген және жабық қоғам- сол кездегі федералдық заңмен белгіленген ең төменгі жалақының жүз еселенген мөлшерінен кем емес мемлекеттік тіркеуфирмалар.

2) Резервтік капитал (резервтік қор). Бұл резервтелген бөлік меншікті капиталөз қызметін ішкі сақтандыруға арналған компания. Мұндай қосалқы бөлшектің мөлшері анықталады құрылтай құжаттары. Резервтік капиталды қалыптастыру тікелей кәсіпорынның пайдасы есебінен жүзеге асырылады. Пайданың резервтік қорына аударымдардың ең аз мөлшері «Акционерлік қоғамдар туралы» 1995 жылғы 26 желтоқсандағы N 208_ФЗ Заңымен реттеледі, оған сәйкес ол қоғамның жарғысында айқындалған сомаға дейін таза пайданың 5 пайызынан кем болмауы керек. қол жеткізілсе, өз кезегінде, қордың мөлшерін серіктестік құрылтай құжаттарында белгілейді, бірақ серіктестіктің жарғылық капиталының 15 пайызынан кем болмауы керек.

Кез келген басқа ұйымдар үшін резервтерді құру ерікті болып табылады. Резервтер әдетте төтенше жағдайлардың нәтижесінде туындайтын ықтимал шығындар мен залалдарды жабу үшін, сирек – тұтынуды ұлғайту немесе инвестициялық саясатты дамыту мақсатында пайданы қайта бөлу мақсатында құрылады.

Фирманың резервтік қоры тікелей оның шығындарын жабуға немесе фирманың облигацияларын өтеу және басқа қорлар болмаған кезде оның акцияларын сатып алу сияқты басқа да ерекше жағдайларға арналған. Резервтік қорды басқа мақсаттарға пайдалануға болмайды.

3) Мақсатты (арнайы) қаржы қорлары. Оларға ұйымның белгіленген мақсаттарына сәйкес кейіннен жұмсау үшін құрылған өз қаржылық ресурстарының мақсатты түрде қалыптасқан қорлары жатады. Мұндай қаржылық қорларға, мысалы, амортизациялық қор, арнайы бағдарламалар қоры, еңбекті қорғау, өндірісті дамыту қорлары және т.б. Мұндай қаражатты қалыптастыру және жұмсау тәртібі жарғымен және ұйымның басқа да ішкі және құрылтай құжаттарымен реттеледі.

4) Бөлінбеген пайда. Ол өткен кезеңде алынған және акционерлер (меншік иелері, акционерлер) және персонал тұтынуға пайдаланбаған ұйым пайдасының үлесін сипаттайды. Пайданың бұл үлесі капиталдандыруға арналған, яғни. өндірісті ынталандыру үшін одан әрі қайта инвестициялау үшін. Экономикалық тұрғыда бұл кәсіпорынның келешек кезеңдегі өндірісінің дамуын қамтамасыз ететін кәсіпорынның меншікті ресурстарының резервінің бір түрі.

5) Басқа нысандар. Мұндай нысандарға серіктестік балансының бірінші бөлімінде көрсетілген мүлік үшін төлемдер (мысалы, оны жалға беру кезінде), құрылтайшылармен оларға дивидендтер немесе пайыздар түріндегі кірістерді төлеу бойынша есеп айырысулар және басқалар жатады. міндеттемелер.

Меншікті қаражаттар келесі негізгі оң белгілермен тікелей сипатталады:

Қатысудың қарапайымдылығы – оның ұлғаюымен байланысты барлық шешімдерді (әсіресе ішкі білім беру көздерінің көмегімен) басқа шаруашылық жүргізуші субъектілердің келісімінсіз кәсіпорын басшылары мен иелері қабылдайды;

Қызметтің кез келген саласында пайда алудың жоғары мүмкіндігі, оны пайдалану оның кез келген нысанында несие пайызын төлеуді талап етпейтіндіктен;

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын, оның төлем қабілеттілігін қамтамасыз ету ұзақ мерзімдінәтижесінде банкроттық ықтималдығының төмендеуі.

Дегенмен, олардың белгілі бір кемшіліктері бар:

Тарту көлемінің шектелуі, соның салдарынан инвестицияның айтарлықтай кеңеюі мен мүмкіндіктері операциялық қызметкомпаниялар;

Капитал қалыптастырудың баламалы қарыз көздерімен салыстырғанда жоғары құны;

Қарыздық қаржы ресурстарын тарту арқылы меншікті капиталдың табыстылығын арттырудың пайдаланылмаған мүмкіндігі, өйткені мұндай тартусыз кәсіпорынның экономикалық жұмысының қаржылық кірістілік коэффициентін арттыру мүмкін емес.

Демек, тек өз қаражатын пайдаланатын ұйым, ең алдымен, қаржылық тұрақтылықтың жоғары деңгейіне ие (мұндай ұйымның автономиялық коэффициенті бірге тең), бірақ мұны компанияның қарқынын айтарлықтай шектеу есебінен жасайды. стратегиялық даму. Ол қолайлы нарықтық конъюнктура кезеңінде активтердің қажетті қосымша ағынын қалыптастыра алмайды және инвестицияның табыстылығын арттыру үшін қаржылық мүмкіндіктерді пайдаланбайды.

Сонымен қатар, тұрақты пассивтер деп аталатын басқа қорлар да ұйымдардың айналымында үнемі болады. Бұл іс жүзінде ұйымға жатпайтын, бірақ оның айналымында үнемі болатын қорлар. Бұл қорлар өздерінің минималды қалдығы көлемінде айналым қаражатын қаржыландыру көзі ретінде қызмет етеді.

Мұндай қорлар кәсіпорынға тиесілі болмаса да, олардың қолжетімділігі тұрақты болғандықтан, олардың меншікті көздеріне теңестіріледі. Оларға мыналар жатады: ұйым қызметкерлеріне еңбекақы бойынша берешек; болашақ шығындарға арналған резервтер; бюджеттен тыс қорларға және бюджетке ауыспалы берешек; салықтардың жекелеген түрлері бойынша берешек; кредиторлардың алдын ала төлем ретінде алынған қаражаты; сатып алушылардың қайтарылатын қаптамаға кепілге алған қаражаты; тұтыну қорының ауыспалы қалдықтары және т.б.

Айналым қаражатының қалыптасуы серіктестіктің құрылуы және оның жарғылық капиталын инвесторлар мен құрылтайшылардың есебінен құру кезінде жүзеге асады. Әрі қарай кәсіпорынның айналым қаражатына ең аз қажеттілігі оның меншікті көздерінің: жарғылық капитал, пайда, жинақтау қоры, резервтік капитал, мақсатты қаржыландыру есебінен жабылады. Алайда, кейде (инфляция жағдайында, өндіріс көлемінің өсуі, тұтынушы шоттарын төлеудің кешігуі) кәсіпорында айналым қаражатына уақытша қосымша қажеттілік туындайды, оны тікелей өз көздерінен жабу мүмкін емес.

Мұндай жағдайларда экономикалық қызметті қаржылық қамтамасыз ету үшін қарыз көздері тартылады: банктік және коммерциялық несиелер, несиелер, инвестициялар. салық несиесі, ұйым қызметкерлерінің инвестициялық салымдары, облигациялық несиелер, сондай-ақ тартылған қаражат.

Қарыз қаражаттары кәсіпорынның пайдаланатын және оған жатпайтын, бірақ қайтарымдылық, мерзімділік және төлемділік негізінде коммерциялық, банктік несие немесе үлестік несие негізінде тартылатын қаражаттардың бір бөлігі болып табылады. Қарыз қаражатын тарту қажеттілігі айналым қаражатына қажеттілікті алдын ала есептеу арқылы негізделуі керек. Қарыз ресурстарына банктік және басқа қаржы-несие мекемелерінен алынған қаржылық несие, ұйымның кредиторлық берешегі, жабдықтаушылардың коммерциялық несиесі, борыштық бағалы қағаздарды шығару бойынша қарыз және т.б. Бір жағынан, қарыз ресурстарын тарту кәсіпорынның табысты жұмыс істеуінің факторы болып табылады, ол қаржылық ресурстардың тапшылығын айтарлықтай жылдам жеңуге ықпал етеді, оның кредиторларының кәсіпорынға сенімін көрсетеді және табыстылықтың өсуін қамтамасыз етеді. меншікті капитал бойынша. Екінші жағынан, фирма өзіне қаржылық міндеттемелерді жүктейді. тиімділігін бағалаудың маңызды сипаттамаларының бірі басқару шешімдері- қарыз ресурстарын пайдаланудың құндылығы мен тиімділігі.

Қарыз қаражаттары негізгі капитал (қорлар) түріндегі ұзақ мерзімді қаржылық ресурстарды құру үшін де, нақты өндірістік цикл үшін ағымдағы (қысқа мерзімді) қаржылық ресурстарды құру үшін де пайдаланылуы мүмкін.

Қаржысыз капиталды құру мүмкін емес болғандықтан, компаниялар қосымша ақшалай қаражатты қарызға алу қажеттілігімен жиі кездеседі. Пайда жасау үшін қарыз ресурстарын пайдалану кезінде қарыз алу механизмінің әрекеті көрінеді. Несие бұл жағдайда «рычаг» ретінде пайдаланылады: ол пайда өндіруде қарыз алушының әлеуетін арттырады. Меншікті қаражатты қарыз ресурстарымен біріктіргенде, бизнеске салуға болатын капиталдың көлемі айтарлықтай артады.

Несие алу көздерінің көптігімен де қиындайды және әрқайсысының өзіндік артықшылықтары мен кемшіліктері, пайдасы мен шығындары бар. Негізгі міндет – ең аз шығынға ие болуы мүмкін қаржыландыру көздерінің осындай комбинациясын анықтау. Бұл процесс үнемі динамикалық болып табылады, өйткені өзгермелі экономикалық жағдайлар несие құнына тікелей әсер етеді.

Фирманың қосымша ресурстарды тарту формалары мен көздері біршама әртүрлі. Сонымен, В.В. Ковалев ұйым тартатын қарыз ресурстарының келесі классификациясын сипаттайды, ол ең толықтардың бірі болып табылады (1-сурет):

Сурет 1 – Қарыз қаражаттарының жіктелуі

Осы классификацияны ескере отырып, олар қарыз ресурстарын тартуды басқаруды ұйымдастырады, бұл олардың қалыптасудың мақсатты процесін тікелей көрсетеді. әртүрлі көздержәне әртүрлі нысандарда, кәсіпорынның жұмыс істеуінің әртүрлі кезеңдеріндегі қарыз қаражаттарына қажеттілігіне сәйкес.

Мұндай басқару процесінде шешілетін міндеттердің әртүрлілігі қарыздық қаржыландырудың үлкен көлемін пайдаланатын компанияларда сипатталған салада арнайы қаржылық стратегия мен тактиканы құру қажеттілігін анықтайды.

Осылайша, меншікті қаржы ресурстары басым болатын ұйымның қаржылық тұрақтылығы жоғары, бірақ даму қарқыны шектеулі, ал өз кезегінде қарыз қаражатының көп бөлігін пайдаланатын ұйымның өсу әлеуеті анағұрлым жоғары болады, кірісті арттыру мүмкіндігі. меншікті капитал бойынша, алайда қаржылық тұрақтылықты жоғалтады.

Кәсіпорын айналымына меншікті және тартылған қаражаттардан басқа, тартылған қаражаттар – кредиторлық берешектің барлық түрлері, сондай-ақ олардың мақсаты бойынша пайдаланылғанға дейінгі мақсатты қаржыландыруға арналған қаражаттары жатады.

Сонымен, кәсіпорындардың айналым қаражаты өндірістің ақшалай және ақшалай қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін айналымның барлық кезеңдерінде олардың үздіксіз қозғалысын қамтамасыз етуге арналған. материалдық ресурстаресептеулердің уақтылылығы мен толықтығын қамтамасыз ету. Айналым капиталына материалдық және ақша ресурстары да кіретіндіктен, олардың ұйымдастырылуы мен пайдалану тиімділігіне тек қана процесс байланысты емес. материалдық өндіріс, бірақ және қаржылық тұрақтылықкәсіпорындарды және айналым қаражатын қаржыландырудың қарыздық, меншікті және тартылған көздері арасындағы ұтымды арақатынасты құрайды. қолайлы жағдайларкәсіпорынның қаржылық жағдайын жақсарту.

Айналым қаражатының қалыптасу көздері және олардың мөлшері кәсіпорынның айналым қаражатын пайдалану тиімділігінің деңгейіне айтарлықтай әсер етеді. Айналым қаражатының артық болуы кәсіпорын капиталының бір бөлігінің бос тұрып қалуын және табыс әкелмейтінін білдіреді. Айналым қаражаттарының жетіспеуі өндіріс процесінің жүруін баяулатады, кәсіпорын қаражаттарының шаруашылық айналымының жылдамдығын бәсеңдетеді.

Айналым капиталының қалыптасу көздері мыналар болуы мүмкін:

Меншікті қаражат;

Меншікке баламалы қаражат;

Қарыз қаражаттары;

Тартылған қаражат.

Осы көздердің әрқайсысының мазмұны мен сипаттамаларын қарастырыңыз (4 кестені қараңыз).

4-кесте

Қаржыландыру көздерінің сипаттамасы

Қаржыландыру түрлері	Бағалау критерийлері
Қаржыландыру түрлері	Қол жетімділік	Сыйымдылығы	Тиімділік	Тәуекел деңгейі
Жарғылық капитал	Максималды		төмен	Ең аз
	Төмен (келісімшарт жасаудың күрделілігі)		Маңызды
Өзін-өзі қаржыландыратын (ішкі өсу)	Қанағаттанарлық		төмен	Ең аз
Облигациялар шығару	Жоғары (бар болса)	Маңызды	Жоғары (жоғары жеңілдік кезінде жоғары тартымдылық)
Даму қорлары	Максималды	мардымсыз (пайданы тұтыну мен жинақтауға бөлу пропорциясы		Ең аз
Акцияларды шығару	Қанағаттанарлық (пайдалы кәсіпорындар үшін)	Материалдық (акциялардың тартымдылығы)	Материалдық (акциялар бойынша дивидендтер)	Қанағаттанарлық (құрылым жарғылық капитал)
Шоғырландырылған қорлар	Қанағаттанарлық (кәсіпорынның интеграциялану мүмкіндігі)	қанағаттанарлық (біріктіруші құрылымдардың келісім-шарттарының жағдайы)	Қанағаттанарлық	Қанағаттанарлық
Несиелер мен несиелер	Төмен (жоғары табысты және сенімді кәсіпорындар үшін)	Максималды	Төмен (несие ставкасының деңгейі)
Мемлекеттік несиелер	Минималды (кәсіпорын басымдылығы)	Максималды	Максималды (арзан ресурс)	Ең аз
Мемлекеттік инвестиция	Минималды (кәсіпорынның ерекше мәртебесі)	Максималды	Максималды (еркін ресурс)	Ең аз
Шетелдік инвестиция	Минималды (кейбір салаларда қол жеткізу қиын)		Максималды (тартымды ресурс)	Төмен (несие келісімінің шарттары)

Меншікті көздер есебінен, әдетте, айналым қаражатының минималды тұрақты бөлігі қалыптасады. Меншікті айналым қаражатының болуы ұйымға еркін маневр жасауға, оның қызметінің тиімділігі мен тұрақтылығын арттыруға мүмкіндік береді.

Жарғылық капитал – акционерлердің кәсіпорынды құру кезінде оның қызметін қамтамасыз ету үшін құрылтай құжаттарында белгіленген мөлшердегі мүлікке салымдарының (ақшалай түрде есептелген) жиынтығы.

Резервтік капитал – бұл олардың орнын толтырудың басқа мүмкіндіктері болмаған жағдайда жалпы баланстық шығындарды жабуға кететін қаражат. Резервтік капиталдың мөлшері, оған таза пайдадан міндетті жарналардың мөлшері қолданыстағы заңнамамен және серіктестіктің жарғысында айқындалады.

Кәсіпорында басқа да қорларды қалыптастыру кәсіпорынның жарғысында және/немесе есеп саясатында қарастырылуы мүмкін.

Қосымша капитал ұйымның шешімімен жүзеге асырылатын негізгі қорларды және аяқталмаған құрылысты қайта бағалау нәтижесінде мүлік құнының өсуін көрсетеді: алынған ақшалай қаражаттар мен мүлікті олардың құнының құнынан асып түсуі мөлшерінде. олар үшін берілген акциялар. Қосымша капитал жарғылық капиталды көбейтуге, есепті жылдағы баланстық шығынды өтеуге, сондай-ақ кәсіпорынның құрылтайшылары арасында бөлуге және т.б. үшін пайдаланылуы мүмкін. Бұл жағдайда қосымша капиталды пайдалану тәртібі меншік иелері, әдетте, есепті жылдың қорытындыларын қарау кезінде құрылтай құжаттарына сәйкес.

Бөлінбеген пайда – акционерлер (құрылтайшылар) арасында дивидендтер түрінде бөлінбеген және басқа мақсаттарға пайдаланылмаған таза пайда (немесе оның бір бөлігі). Әдетте, бұл қаражат шаруашылық жүргізуші субъектінің мүлкін жинақтау немесе оның айналым қаражатын бос ақша түрінде толтыру үшін пайдаланылады, яғни. кез келген сәтте жаңа бұрылысқа дайын.

Меншікті айналым қаражатын есептеу тәртібі туралы әртүрлі көзқарастар бар.

Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова меншікті айналым қаражаты «компанияның меншікті капиталы есебінен қалыптасады» деп көрсетеді. И.А. Бланк тәжірибеде екенін атап өтеді қаржылық басқару«меншікті айналым қаражаты» және «таза айналым қаражаты» ұғымдарын ажырату. Біріншісі олардың кәсіпорынның меншікті капиталы есебінен құрылатын бөлігін сипаттайды. Есеп мына формула бойынша жүргізіледі: қалыптастыруға бағытталған ағымдағы активтер минус ұзақ мерзімді қарыз капиталы ағымдағы активтер, компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін шегергенде. Таза айналым капиталы түсінігі олардың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз капиталы есебінен қалыптасатын бөлігін білдіреді. Есеп айналым активтері мен қысқа мерзімді қысқа мерзімді міндеттемелер сомасы арасындағы айырма ретінде жүргізіледі. Сонымен қатар, егер кәсіпорын айналым қаражатын қаржыландыру үшін ұзақ мерзімді қарыз капиталын пайдаланбайтын болса, онда таза және меншікті айналым активтерінің сомалары бірдей болады.

Кейбір ресурстар кәсіпорынға тұрақты тиесілі болмаса да, есеп айырысу жағдайларына байланысты оның айналымында болады және тұрақты пассивтер болып табылады. Мұндай қорлар өздерінің минималды қалдығы көлемінде айналым қаражатын қалыптастыру көзі ретінде қызмет етеді. Оларға, атап айтқанда:

Ұйым қызметкерлеріне жалақы бойынша берешек;

Әлеуметтік қажеттіліктерге аударымдар бойынша қарыз;

Салықтар мен алымдар бойынша қарыздар;

Болашақ шығындарға арналған резервтің қалдығы;

Сатып алушылар алдындағы аванстар бойынша берешек.

Несие – бұл ең алдымен банктік несиелер және айналым қаражатының уақытша қосымша талаптарын қанағаттандыру үшін алынған қарыздар. Банктік несиелер инвестициялық (ұзақ мерзімді) немесе қысқа мерзімді несиелер түрінде беріледі. Банктік несиенің мақсаты – негізгі және айналым құралдарын сатып алуға байланысты шығындарды қаржыландыру, сонымен қатар ұйымның маусымдық қажеттіліктерін қаржыландыру, айналым қаражатының жетіспеушілігін уақытша толтыру, есеп айырысу және салық төлемдері.

Айналым қаражатын қаржыландыру көздеріне банктік несиелермен қатар несиелер, вексельдер, тауарлық несиелер және аванстық төлем түрінде берілген басқа ұйымдардың коммерциялық несиелері де жатады.

Инвестициялық салық несиесі ұйымға мемлекеттік органдармен беріледі және ұйымның салық төлемдерін уақытша кейінге қалдыруды білдіреді.

Кейінге қалдырылған салық міндеттемесі – келесі есепті кезеңде немесе одан кейінгі есепті кезеңдерде бюджетке төленетін табыс салығының ұлғаюына әкелетін кейінге қалдырылған табыс салығының бөлігі.

Қызметкерлердің инвестициялық салымы (жарнасы) – бұл қызметкердің шаруашылық жүргізуші субъектінің дамуына белгілі бір пайыздағы ақшалай салымы.

Кредиторлық қарыз түрінде жиналған қаражаттар кәсіпорынға жабдықтаушылар мен мердігерлерге уақытша пайдалануға беріледі.

Айналым қаражатының қалыптасу көздерін талдаған кезде айналым активтерін қаржыландыру жолдарын қарастыру қажет, олардың негізгілері: өзін-өзі қаржыландыру, капитал нарығы механизмдері арқылы қаржыландыру, банктік несиелеу, бюджеттік несиелеу және шаруашылық жүргізуші субъектілерді өзара қаржыландыру.

Өзін-өзі қаржыландыру – ұйымның өз қаражаты есебінен іс-шараларды қаржыландыру. Дегенмен, қызметті меншікті көздерден қаржыландыру әрқашан мүмкін емес және орынды бола бермейді. Сондықтан кәсіпкерлікті дамыту және айналым қаражатын қалыптастыру мен тиімді пайдалануға қаражат бөлу үшін қосымша қаржыландыру көздерін тарту қажет. Бұл көз капитал нарығы болып табылады. Бұл жағдайда ресурстарды жұмылдыру нұсқалары:

Үлестік қаржыландыру (ұйым акцияларды қосымша сатуды жүзеге асырады және сол арқылы меншік иелерінің санын көбейтеді немесе қолданыстағы меншік иелері қосымша жарналар енгізеді);

Қарыздық қаржыландыру (ұйым мерзімін сатады бағалы қағаздар(облигациялар) олардың ұстаушыларына осы облигациялық заемның шарттарына сәйкес ұзақ мерзімді ағымдағы табыс пен берілген капиталды қайтаруға құқық береді.

Бюджеттік қаржыландыру арқылы ұйым әртүрлі деңгейдегі бюджеттерден қаражат ала алады. Бюджеттік қаржыландыру ұйымның белгілі бір мақсаттарға алатын қаражатын білдіреді. Бюджеттік қаржыландыру қаражаты ағымдағы іс-шаралар мен инвестициялық жобаларды іске асыруға бағытталуы мүмкін.

Жұмыс істеу процесінде ұйымдардың көптеген экономикалық байланыстары бар, олар бір-біріне шикізатты, материалдарды, өнімдерді төлеу мерзімі ұзартылған төлеммен қамтамасыз етеді, осылайша бір-бірін қаржыландырады. Өзара қаржыландыру ағымдағы қызметті қысқа мерзімді қаржыландыруға мүмкіндік береді.

Айналым қаражаты

Кіріспе

1. Айналым капиталы. Айналым қаражатының құрамы мен құрылымы

2. Айналым қаражатының қалыптасу көздері

3. Кәсіпорынның айналым қаражатына қажеттілігін анықтау. Айналым қаражатының нормасы

4. Айналым қаражатының айналымы, айналым көрсеткіштері

Библиография

Кіріспе

Кәсіпорынның шаруашылық қызметін жүзеге асыру шарттарының бірі – айналым қаражатының болуы. Айналым капиталы (айналым капиталы) ұдайы өндіріс процесін қамтамасыз ету үшін қажет, ол өндіріс процесін де, айналыс процесін де қамтиды.

Айналым қаражатының функционалдық рөлі өндіріс процесінің үздіксіздігін қамтамасыз ету болып табылады.

Өзін-өзі қамтамасыз ету қағидаттары бойынша жұмыс істейтін кәсіпорын өзінің негізгі өндірістік қызметінде кәсіпорынның ресурстарын ұтымды пайдалануды қамтамасыз ету, кәсіпорынның өтімділігін жедел анықтау және қарыздарды уақтылы өтеу үшін меншікті айналым қаражатын тиімді басқаруға міндетті.

Айналым қаражатын пайдаланудың тиімділігі көптеген факторларға байланысты. Олардың ішінде кәсіпорынның мүдделері мен қызметіне қарамастан әсер ететін сыртқы факторларды және кәсіпорын белсенді түрде әсер ете алатын және әсер етуі тиіс ішкі факторларды бөліп көрсетуге болады. Сыртқы факторларға: жалпы экономикалық жағдай, салық заңнамасының ерекшеліктері, несие алу шарттары мен олар бойынша пайыздық мөлшерлемелер, мақсатты қаржыландыру мүмкіндігі, бюджеттен қаржыландырылатын бағдарламаларға қатысу жатады. Осы және басқа факторларды ескере отырып, кәсіпорын айналым қаражатының қозғалысын ұтымды ету үшін ішкі резервтерді пайдалана алады.

Айналым қаражатын пайдалану тиімділігін арттырудың елеулі резервтері тікелей кәсіпорынның өзінде белгіленеді. Өндіріс саласында бұл ең алдымен тауарлы-материалдық қорларға қатысты. Өндіріс процесінің үздіксіздігін қамтамасыз етуде қорлар маңызды рөл атқарады, бірақ сонымен бірге олар өндіріс процесіне уақытша қатыспайтын өндіріс құралдарының сол бөлігін білдіреді. Тауарлы-материалдық қорларды тиімді ұйымдастыру айналым қаражатын пайдалану тиімділігін арттырудың маңызды шарты болып табылады. Тауарлы-материалдық қорларды азайтудың негізгі жолдары оларды ұтымды пайдалануға дейін қысқартылады; материалдардың артық қорын жою; реттеуді жетілдіру; жеткізуді ұйымдастыруды жетілдіру, оның ішінде жеткізудің нақты шарттық шарттарын белгілеу және олардың орындалуын қамтамасыз ету, жеткізушілерді оңтайлы таңдау, жеңілдетілген тасымалдау. Қойманы басқаруды ұйымдастыруды жетілдіру маңызды рөл атқарады.

1. Айналым қаражаты.Состас және айналым капиталының құрылымы

Айналым қорлары екі құрамдас бөлікке бөлінеді: айналым қаражаттары және айналым қорлары. Айналмалы өндірістік қорлар өндіріс сферасына қызмет етеді. Олар өндірістің материалдық негізін құрайды және өндіріс процесін қамтамасыз ету, құнның қалыптасуы үшін қажет. Айналым қаражатының екінші бөлігіне кәсіпорынның дайын өнімі мен ақшалай қаражатынан тұратын айналым қорлары жатады. Айналым қорлары құнның қалыптасуына қатыспайды, бірақ бұрыннан жасалған құнның тасымалдаушысы болып табылады. Олардың негізгі мақсаты – ақшамен айналыс процесінің ырғағын қамтамасыз ету. Айналым қорлары мен айналыс қорларының айналыс құралдарының біртұтас жүйесіне бірігуі олардың айналысының аталған үш кезеңіндегі аванстық құнның үздіксіздігінен туындайды.

Айналмалы өндірістік қорлар келесі элементтерге бөлінеді: өндірістік қорлар, аяқталмаған өндіріс, кейінге қалдырылған шығындар.

Өндірістік қорлар – бұл шикізат пен материалдардың, жартылай фабрикаттар мен жинақтаушы бұйымдардың, отынның, ыдыстардың, шаруашылық жабдықтарының, жөндеуге арналған қосалқы бөлшектердің, құрал-саймандардың қорлары. Шикізат пен негізгі материалдар өндірілетін өнімнің материалдық (материалдық) негізін құрайтын еңбек объектілері болып табылады. Шикізат – ауыл шаруашылығы өнімдері (астық, жүн, мақта, жеміс-жидек, көкөніс) және тау-кен өнеркәсібі (мұнай, руда, газ және т.б.). Негізгі материалдар өңдеу өнеркәсібінің өнімдері болып саналады (ұн, қант, мата, металл, былғары және т.б.). Жартылай фабрикаттар - бұл бір цехта толықтай дайындалатын, бірақ сол кәсіпорынның басқа цехтарында әрі қарай өңдеуге жататын немесе өткізуге болатын еңбек объектілері.

Көмекші материалдар шикізат пен сатып алынатын жартылай фабрикаттардан айырмашылығы, өндірілетін өнімнің негізгі мазмұнын құрамайды, тек технологиялық процесті жүзеге асыруға және өнімнің қалыптасуына ықпал етеді.

Айналымдағы өндірістік активтердің бірден-бір материалдық емес элементі өнімдердің жаңа түрлерін дайындауға және әзірлеуге кеткен шығындарды қоса алғанда, кейінге қалдырылған шығыстар болып табылады. жаңа технологияағымдағы кезеңде өндірілген, бірақ болашақта төленуі тиіс.

Айналым қорлары мынадай элементтерге бөлінеді: қоймалардағы дайын өнім, жөнелтілген өнім (жолдағы тауар), дебиторлық қарыз (өнімді тұтынушылармен есеп айырысудағы қаражат), қолма-қол ақша.

Дайын өнім - бұл кәсіпорын қоймасына түскен толық дайын өнім немесе жартылай фабрикаттар.

Дебиторлық берешек – жеке немесе заңды тұлғалардың тауарларды, қызметтерді немесе шикізатты жеткізгені үшін қарыз ақшасы.

Қолма-қол ақша – кәсіпорынның кассасында, банктік шоттарда және есеп айырысуларда сақталатын қолма-қол ақша.

2. Дереккөздерайналым капиталын қалыптастыру

Кәсіпорын қаржылық жоспарлау процесінде жоспарлы кезеңнің соңындағы және басындағы нормалар арасындағы айырмашылық ретінде анықталатын меншікті айналым қаражатының нормаларының өсуі мен төмендеуін ескереді. Меншікті айналым қаражатының нормасын ұлғайту ең алдымен өз ресурстары есебінен қаржыландырылады.

Пайдамен қатар тұрақты деп аталатын пассивтер меншікті айналым қорларын толықтыру үшін пайдаланылады, олар меншікті қаражатқа теңестіріледі. Тұрақты деп кәсіпорынға тиесілі болмаса да, айналыстағы үнемі пайдаланатын міндеттемелерді айтамыз (мысалы, жұмысшылар мен қызметкерлерге жалақы, әлеуметтік сақтандыру жарналары және т.б. ең төменгі қарызды болашақта төлеуге арналған резерв).

3. Кәсіпорынның айналым қаражатына қажеттілігін анықтау.Айналым қаражатының нормасы

Айналым қаражатын тиімді пайдалану көп жағдайда айналым қаражатына қажеттілікті дұрыс анықтауға байланысты. Айналым капиталының құнын төмендету қаржылық жағдайдың тұрақсыздығына, өндіріс процесіндегі үзілістерге және өндіріс пен пайданың төмендеуіне әкеледі. Айналым қаражатының көлемін асыра көрсету кәсіпорынның өндірісті кеңейту үшін күрделі қаржы жұмсау мүмкіндігін төмендетеді.

Айналым қаражатын нормалаудың үш негізгі әдісі бар: аналитикалық, коэффициенттік және тікелей есеп әдісі.

Аналитикалық әдіс белгілі бір кезеңдегі айналым қаражатының көлемі туралы нақты мәліметтерді пайдаланады. Бұл ретте артық және қажет емес қорлар нақтыланады, өндіріс пен жеткізу жағдайларының өзгеруіне түзетулер енгізіледі. Осы есептеулердің көрсетілген нәтижесі жоспарланған кезеңдегі айналым қаражатының нормасы болып саналады. Бұл әдіс кәсіпорын жағдайында елеулі өзгерістер күтілмейтін және материалдық құндылықтар мен қорларға салынған қаражаттар үлкен үлеске ие болған жағдайларда қолданылады.

Айналым қаражатының нормалары қор күндерiмен немесе белгiлi бiр негiзге (тауар өнiмi, негiзгi қорлардың көлемi) процентiмен есептелген тауарлы-материалдық құндылықтардың ең аз қорларын сипаттайды. Әдетте, олар белгілі бір уақыт кезеңіне (тоқсан, жыл) белгіленеді, бірақ олар ұзақ мерзімге де жарамды болуы мүмкін.

Айналым капиталының жалпы нормасы жеке нормативтердің қосындысынан тұрады:

Npz – өнеркәсіптік қорлардың стандарты;

Nnp – аяқталмаған өндіріс стандарты;

Ngp – дайын өнімнің стандарты;

Nbr - болашақ кезеңдерге арналған стандарт.

Рс – шикізаттың немесе материалдардың берілген түрінің орташа тәуліктік шығыны (рубльмен);

Tdn - күндердегі қор бағамы.

Белгілі бір түрге арналған күндердегі қор мөлшерлемесі келесі құрамдас бөліктерден тұрады:

Тtr - көлік қоры;

Ttec – ағымдағы қойма қоры;

Tstr - сақтандыру (кепілдік қор);

Tseason - маусымдық жабдықтау.

Және - жеткізу арасындағы аралық күндердегі ұзақтығы.

Жеткізу арасындағы орташа интервалды мына формула арқылы есептеуге болады:

P – кезеңдегі жеткізілімдер саны.

Шикізатпен маусымдық қамтамасыз етілген кәсіпорындарда маусымдық қор есептеледі.

В – өнімнің өзіндік құны бойынша орташа тәуліктік шығарылымының көлемі;

ТК – өндірістік циклдің ұзақтығы;

Кнз – аяқталмаған өндірістегі шығындардың өсу коэффициенті.

Өндірістік цикл - бұл өнімді өндіруде орындалатын өндірістік процестердің тізбегі.

Шығындардың өсуі біркелкі және біркелкі емес (баяу және жылдам) болуы мүмкін.

Шығындардың біркелкі өсуі кезінде шығындардың өсу коэффициенті мына формула бойынша табылады:

Cn – өндіріс процесіне түсетін шикізат пен материалдардың құны;

Ск – дайын өнімнің өзіндік құны.

Ki - i-ші нүктедегі шығындардың өсу коэффициенті;

Сi - i-ші пункттегі аяқталмаған өндірістің құны;

Ск – дайын өнімнің өзіндік құны.

Процесс үшін жалпы шығындардың өсу коэффициенті орташа мән ретінде есептеледі:

Кнз – процесс бойынша жалпы шығындардың өсу коэффициенті;

i – ішінара коэффициенттерді есептеуге арналған ұпайлар саны.

В - өнімнің өзіндік құны бойынша орташа тәуліктік өнім;

Тхр – қоймада дайын өнімді сақтаудың орташа ұзақтығы.

Tfp - тұтынушыға дайын өнімді жөнелту үшін партияны құруға қажетті уақыт күндермен;

Тод – тұтынушыға тауарды жіберу үшін құжаттарды толтыруға қажетті уақыт, күндер.

4. Айналымдағы ақпарат құралдарының айналымыств, айналым көрсеткіштері

Айналым капиталы үнемі қозғалыста болады. Әрбір айналымда айналым қаражаты үш кезеңнен өтеді: ақшалай, өндірістік және тауарлық. Бірінші кезеңде кәсіпорынның қаражаты өндірістік қызметті жүзеге асыруға қажетті материалдар, шикізат, отын, ыдыстар, жартылай фабрикаттар, жинақтауыштарды сатып алуға жұмсалады. Екінші кезеңде қорлар аяқталмаған өндіріс пен дайын өнімге айналады. Үшінші кезең – өнімді өткізу процесі. Өндірілген өнімді өткізгеннен кейін тауарлық формадан айналым қаражаты қайтадан ақшалай формаға өтеді. Бастапқы ақша сомасының мөлшері мен өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) өткізуден түскен түсімдер мөлшері бойынша сәйкес келмейді. Кәсіпорынның қаржылық нәтижесі (пайда немесе залал) сәйкессіздіктің себептерін түсіндіреді.

Айналым қаражатын пайдалану тиімділігі экономикалық көрсеткіштер жүйесімен, ең алдымен айналым қаражатының айналымымен сипатталады. Айналым қаражатының айналымы деп айналым қаражатын алған кезден (шикізаттарды, материалдарды және т.б. сатып алу) дайын өнімді шығаруға және өткізуге дейінгі ақша қаражаттарының толық айналымының ұзақтығы түсініледі.

мұндағы Р – қаралып отырған кезеңдегі сатылған өнім көлемі;

ObS – сол кезеңдегі айналым қаражатының орташа мөлшері.

Айналым уақыты (ұзақтығы) әдетте күндердегі айналым деп аталады. Бұл көрсеткіш формула бойынша анықталады:

мұндағы D – берілген кезеңдегі күндер саны (360, 90, 30);

Коб – айналымдылық коэффициенті.

Сәйкес мәндерді формулаға ауыстырғаннан кейін айналым көрсеткіші үшін кеңейтілген өрнекті алуға болады:

Жартылай айналым мөлшерлемелерін белгілі бір айналымнан есептеуге болады. Тауарлы-материалдық қорлардың ерекше айналымы олардың өндіріске жұмсалуы, аяқталмаған өндіріске – қоймаға тауардың түсуі, дайын өнімге – жөнелту, жөнелтілген өнімге – оны өткізу болып табылады.

Орташа тоқсандық үш айлық орташа мән ретінде есептеледі:

Орташа айлық сома есептелетін өрнек:

Айналым қаражаттарының олардың айналымының жылдамдауына байланысты босатылуы абсолютті және салыстырмалы болуы мүмкін. Абсолютті босату, егер айналым қаражатының нақты қалдықтары қарастырылып отырған кезеңдегі сату көлемін сақтай отырып немесе асып кетсе, нормативтен немесе өткен кезеңдегі қалдықтардан аз болса орын алады. Айналым қаражатының салыстырмалы түрде босатылуы олардың айналымының жеделдеуі өнім көлемінің өсуімен қатар жүретін және өндірістің өсу қарқыны айналым қаражаттарының қалдық өсу қарқынынан асып түсетін жағдайларда орын алады.

қорытындылар

1. Кәсіпорынның айналым қаражаты – айналым қаражаттарының және айналым қорларының жиынтығы. Айналымдағы өндірістік қорларға мыналар жатады: шикізат, материалдар, негізгі және көмекші материалдар, дайын емес өнімдер, отын және әрқайсысында толығымен тұтынылатын басқа да еңбек заттары. өндірістік циклжәне оның құны бірден толық көлемде өндірілген өнімге аударылады.

Айналым қорларына: қоймадағы дайын өнім, жөнелтілген өнім, есеп айырысудағы қолма-қол ақша жатады.

3. Нормалау көлемі бойынша айналым қаражаты нормаланған (соған сәйкес қор нормативтері белгіленеді: айналым қаражаты және қоймадағы дайын өнім) және нормаланбаған болып бөлінеді.Айналым капиталын нормалау – экономикалық негізделген мәндерді әзірлеу процесі кәсіпорынның қалыпты жұмысын ұйымдастыруға қажетті айналым қаражаты. Ол айналым қаражатын тиімді пайдаланудың қажетті алғышарты болып табылады. Әдетте кәсіпорын материалдардың, өндіріс процесіндегі қорлардың және дайын өнім қорларының айналым қаражаттарының нормаларын анықтайды.

4. Айналым қаражатын пайдалану тиімділігін арттыру олардың айналымын жеделдету арқылы жүзеге асырылады.

Библиография

1. Экономист анықтамалығы, No3, 2005 ж

2. Радионов Р.А. Кәсіпорындағы айналым қаражатын реттеудегі жаңа тәсілдер//Қаржы менеджменті.2005.

3. Буряковский В.В. Кәсіпорын қаржысы – оқу құралы.,

Кәсіпорындардың айналым қаражаты өндірістің ақшалай және материалдық ресурстарға қажеттілігін қанағаттандыру, есеп айырысулардың уақытылы және толық жүргізілуін қамтамасыз ету, айналым қаражатын пайдалану тиімділігін арттыру мақсатында айналымның барлық кезеңдерінде олардың үздіксіз қозғалысын қамтамасыз етуге арналған. .

Айналым қаражатын қаржыландырудың барлық көздері бөлінеді меншік, қарызға алдыжәне қатысты.

Меншікқорлар ақша айналымын ұйымдастыруда үлкен рөл атқарады, өйткені коммерциялық есеп негізінде жұмыс істейтін кәсіпорындар бизнесті табысты жүргізу және қабылданған шешімдерге жауапты болу үшін белгілі бір мүліктік және операциялық дербестікке ие болуы керек.

Айналым қаражатының қалыптасуы кәсіпорынды ұйымдастыру кезінде, оның жарғылық капиталын құру кезінде болады. Бұл жағдайда қалыптасу көзі кәсіпорын құрылтайшыларының инвестициялық қорлары болып табылады. Жұмыс барысында айналым қаражатын толықтыру көзі алынған пайда, сондай-ақ меншікке тең қаражат болып табылады. Бұл кәсіпорынға жатпайтын, бірақ үнемі айналымда болатын қорлар. Мұндай қорлар өздерінің минималды қалдығы көлемінде айналым қаражатын қалыптастыру көзі ретінде қызмет етеді. Оларға мыналар жатады: кәсіпорын жұмысшыларының алдындағы айлық жалақының ең төменгі берешегі, болашақ шығындарды жабуға арналған резервтер, бюджетке және бюджеттен тыс қорларға ең төменгі ауыспалы қарыз, өнім (тауар, қызмет) үшін аванстық төлем ретінде алынған кредиторлардың қаражаты. , қайтарылатын орау үшін кепілге сатып алушылардың қаражаты, тұтыну қорының ауыспалы қалдықтары және т.б.

Қарыз қаражаттары экономиканың айналым қаражатына жалпы қажеттілігін азайтуға, сондай-ақ оларды тиімді пайдалануды ынталандыруға ықпал етеді. Қарыз қаражаттары негізінен қысқа мерзімді банктік несиелер болып табылады, олардың көмегімен айналым қаражатына уақытша қосымша қажеттіліктер қанағаттандырылады.

Негізгі айналым қаражатын қалыптастыру үшін несиелерді тарту бағыттары болып табылады:

шикізаттың, материалдардың маусымдық қорларын несиелеу және маусымдық өндіріс процесіне байланысты шығындар;
меншікті айналым қаражатының жетіспеушілігін уақытша толықтыру;
есеп айырысуларды жүзеге асыру және төлем айналымын делдалдық.

Кәсіпорындар мен ұйымдардың айналым қаражатын толықтыру мемлекеттік мақсатты несие есебінен жүзеге асырылады. Бұл несиенің көзі мақсатты болып табылады бюджеттен тыс қор, аумақтардың, облыстардың, автономды құрылымдардың, Мәскеу және Санкт-Петербург қалаларының қаржы органдарында құрылған. Осы ережелерге сәйкес несие қаржы органы мен кәсіпорын немесе ұйым арасындағы келісім негізінде бөлінеді. Бұл несие болуы мүмкін мемлекеттік кәсіпорындаржәне ұйымдар акционерлік қоғамдаржарғылық капиталында 50%-дан астам мемлекет үлесі бар, ұйымдық-құқықтық нысандарына қарамастан жекешелендірілген кәсіпорындар мен ұйымдар.

Бұл несие Қаржы министрлігіне ашылған несие желісі арқылы беріледі Ресей ФедерациясыРесей Банкі өзгермелі пайыздық мөлшерлемемен.

Несие динамикасының сипаты мақсатпен анықталады экономикалық процестер. 1980 жылдардың соңынан бастап несие үлесінің төмендеуі. коммерциялық несиенің әлі дамымаған жүйесіндегі кәсіпорындарды орталықтандырылған несиелеудің қысқаруымен түсіндіруге болады. Коммерциялық банктер жүйесінің қалыптасуымен, коммерциялық несие көлемінің өсуімен қатар кәсіпорындардың айналым қаражатын қалыптастыру көздерінің құрылымында несие ресурстарының үлесі де өсті.

Осылайша, экономиканы басқарудың нарықтық жүйесіне көшу кезінде айналым қаражатының көзі ретінде несиенің рөлі кем дегенде төмендеген жоқ. Кәсіпорындардың айналым қаражатына артық қажеттілігін жабудың әдеттегі қажеттілігімен қатар банктік несиенің маңыздылығын арттыратын жаңа факторлар пайда болды. Бұл факторлар, ең алдымен, отандық экономика бастан өткерген дамудың өтпелі кезеңіне қатысты. Соның бірі – инфляция. Инфляцияның кәсіпорынның айналым қаражатына әсері тікелей және жанама болуы мүмкін. Тікелей әсер олардың айналымы кезінде айналым қаражатының тозуымен сипатталады, яғни айналым аяқталғаннан кейін кәсіпорын өнімді өткізуден түскен түсім бөлігі ретінде айналым қаражатының аванстық сомасын нақты алмайды.

Жанама әсер көбінесе инфляцияға байланысты төлемсіздік дағдарысы салдарынан қаражат айналымының баяулауында көрінеді. Төлемсіздік дағдарысының басқа себептері:

еңбек өнімділігінің төмендеуі;
өндірістің өте тиімсіздігі;
жеке басшылардың жаңа жағдайларға бейімделе алмауы (жаңа шешімдер іздеу, өнім ассортиментін өзгерту, артық және қажетсіз активтерді сату арқылы өндірістің маңыздылығы мен энергия сыйымдылығын төмендету);
ақырында, қарызды жазасыз өтемеуге мүмкіндік беретін заңнаманың жетілдірілмегендігі.

Төлемсіздікпен күресу және кәсіпорындардың айналым қаражатын толықтыруға қаржылық қолдау көрсету үшін қомақты қаражат бөлінеді. Алайда, бөлінген қаражат әрқашан мақсатына сай игерілмейді, бұл да күшті инфляциялық әсер етеді.

Бұл себептер кәсіпорындардың ұзақ мерзімді дебиторлық берешекте қатып қалған айналым қаражатын толықтыру көзі ретінде тартылған қаражаттарға қызығушылығының артуы болып табылады. Бұл жағдайда айналым қаражатының көзі ретінде несиені пайдалану шегі туралы сұрақ туындайды. Бұл мәселе несиені пайдаланудың жалпы кәсіпорынның қаржылық жағдайына және атап айтқанда, айналым қаражатының жағдайына қосарлы әсерімен байланысты.

Бір жағынан, несиелік ресурстарды айналымға тартпай-ақ, меншікті қаражаттың жетіспеушілігі жағдайында кәсіпорынға өндірісті қысқарту немесе толығымен тоқтату қажет, бұл банкроттыққа дейін күрделі қаржылық қиындықтармен қауіп төндіреді. Екінші жағынан, тек несиенің көмегімен туындаған мәселелерді шешу несиелік қарыздың өсуіне байланысты кәсіпорынның несие ресурстарына тәуелділігін арттырады. Бұл тұрақсыздықтың күшеюіне әкеледі қаржылық жағдайы, меншікті айналым қаражаты банктің меншігіне өтіп, жоғалады, өйткені кәсіпорындар банктік пайыз түрінде берілген инвестицияланған капиталдың рентабельділік нормасын қамтамасыз етпейді.

Кредиторлық қарызайналым қаражатын қалыптастырудың жоспардан тыс тартылған көздеріне жатады. Оның болуы кәсіпорынның айналымына басқа кәсіпорындар мен ұйымдардың қаражаттарының қатысуын білдіреді. Кредиторлық берешектің бір бөлігі табиғи болып табылады, бұл ағымдағы есеп айырысу тәртібінен туындайды. Сонымен қатар төлем тәртібін бұзу нәтижесінде кредиторлық берешек туындауы мүмкін.

Кәсіпорындардың алған тауарлары үшін жабдықтаушыларға, орындалған жұмыстар үшін мердігерлерге кредиторлық берешегі болуы мүмкін. салық басқармасы- салықтар мен төлемдер бойынша, бюджеттен тыс қорларға аударымдар бойынша.

Сондай-ақ айналым қаражатын қалыптастырудың басқа көздерін көрсету керек, оларға кәсіпорынның мақсаты бойынша уақытша пайдаланылмайтын қаражаттары (қорлар, резервтер және т.б.) жатады.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын нығайтуда айналым қаражатын қалыптастырудың меншікті, тартылған және тартылған көздерінің дұрыс арақатынасы маңызды рөл атқарады.