Кәсіпорынның айналым құралдары және олардың көрсеткіштері (талдау). Кәсіпорын активтерінің айналымын талдау кәсіпорын активінің айналым көрсеткіштерін талдау

Активтердің айналымын талдау ажырамас бөлігі болып табылады қаржылық талдау. Активтердің айналымы, бәлкім, компанияның операциялық қызметінің нақты тиімділігін бағалаудың ең жақсы тәсілі болып табылады (әрине, есеп беру оның қаржылық жағдайын әділ көрсететін жағдайда). Көбінесе менеджерлер негізінен операциялық кірістіліктің жылдам өсуіне (тіпті қысқа мерзімді болса да) назар аударады, өйткені акционерлер олардан күтетін нәрсе, бірақ шығындарды бақылау және басқалармен манипуляциялау арқылы алысқа бармайтындығы туралы ойламайды. ақшалай есеп беру позициялары. Осылайша, барабар айналым көрсеткіштері, басқалармен қатар, компанияның ұзақ мерзімді даму стратегиясының жетілгендігі мен қолжетімділігін бағалауға мүмкіндік береді.

Активтердің айналымын талдаумыналарды қамтиды:

Активтерді басқару ерекшеліктері шаруашылық жүргізуші субъектілердің құрылымдық тиістілігімен анықталатынын ескеріңіз. Сауда ұйымдарында жоғары болса үлес салмағытауарлар, ат өнеркәсіптік кәсіпорындар- шикізат, содан кейін қаржылық корпорацияларда ақша қаражаттары мен олардың баламалары басым болады.

Активтердің айналымдылық коэффициенті

Активтердің айналымдылық коэффициенті (Коа) – өнімді өткізуден түскен түсімнің активтер қалдығының барлық жиынтық сомасына қатынасы.

Коа = В / А

мұндағы, В – кіріс; А – активтердің орташа жылдық мөлшері

Бұл көрсеткішолардың қалыптасу көздеріне қарамастан компанияның барлық қолда бар ресурстарды пайдалану тиімділігін сипаттайды, яғни жылына қанша рет (немесе басқа есеп беру кезеңі) кәсіпорынға пайда әкелетін өндіріс пен айналыстың толық циклі аяқталды немесе активтердің әрбір ақша бірлігі сатылған өнімнің қанша ақша бірлігін әкелді.

Активтердің айналымдылық коэффициенті ресурстарды пайдаланудың тиімділігін сипаттайды, оның жоғарылауы қаражатты тиімдірек пайдалануды көрсетеді. Алайда, жалға алынған негізгі құралдарды пайдалануға көшкенде бұл коэффициент жасанды түрде жоғары болуы мүмкін.

Барлық активтердің айналымдылық коэффициентінің мәні айналым құралдарын пайдалану тиімділігін көрсетеді, динамикадағы көрсеткіштің өсуі бүкіл кәсіпорындағы айналым құралдарын пайдалану тиімділігінің жоғарылауын көрсетеді. Активтердің айналымдылық коэффициенті сату көлеміне тура пропорционал және пайдаланылған активтер сомасына кері пропорционал.

Өйткені активтер ағымдағы активтер, олардың қысқаруы жалпы активтерді пайдалану тиімділігін арттыруға да көмектеседі.

Теориялық тұрғыдан айналым активтері – бұл әрбір операциялық цикл кезеңіндегі кәсіпорынның ағымдағы қызметіне салған капиталы. Айналым капиталының негізгі элементтерін – қорларды, дебиторлық қарыздарды және олардың айналымын талдау тәсілдерін жоғарыда қарастырдық.

Айналым активтері мен сату көлемі арасында белгілі бір байланыс бар. Айналым капиталының тым аз болуы сатуды шектейді, тым көп – жеткіліксіз тиімді пайдалануды көрсетеді айналым капиталы. Айналым қаражаты мен сату көлемінің оңтайлы арақатынасы қалай анықталады? Бұл қатынас табуға көмектеседі айналым капиталының айналымдылық коэффициенті(Ко).

Айналым қаражатының айналымдылық коэффициенті ҚҚС мен акциздерді есепке алмағандағы кірістің келесі кезеңдегі айналым қаражатының орташа сомасына (ОБавр) қатынасы ретінде есептеледі:

Ko \u003d V / OBsr

мұндағы, OBsr \u003d (OBSn + OBsk) / 2, OBSN, OBSk - сәйкесінше кезең басындағы және аяғындағы айналым қаражатының мөлшері.

Әрбір кәсіпорын үшін ол жеке болып табылады және егер ол анықталған болса, онда оның құнын оңтайлы деңгейде сақтау қажет. Оны табу өте қарапайым - егер кәсіпорын коэффициенттің берілген мәні бойынша үнемі қарыз капиталын пайдалануға жүгінсе, онда бұл айналым қаражатының айналым жылдамдығы шығындарды жабу және қызметті кеңейту үшін қолма-қол ақшаның жеткіліксіз мөлшерін тудырады. Керісінше, егер сатудың тұрақты көлемі немесе оның ұлғаюы кезінде кәсіпорын жеткілікті кіріс алса, онда айналым қаражатының тиімді айналымына қол жеткізілді деп есептеледі.

Активтерді пайдалану тиімділігінің ең жақсы көрсеткіші активтердің айналымдылық кезеңінің көрсеткіштерімен қамтамасыз етіледі, бұл оларды түрлендіруге қажетті күндер саны. ақша нысаныжәне айналым коэффициентінің кезең ұзақтығына көбейтілген кері коэффициенті болып табылады. Бір айналымның ұзақтығын күндермен бағалау үшін көрсеткіш есептеледі - айналым қаражатының бір айналымының ұзақтығыформула бойынша:

To=360/Ko немесе To=365/Ko

Құн айналым активтеріне немесе олардың құрамдас бөліктеріне салынған қаражаттардың қанша күн ішінде қайтадан ақша нысанын алатынын көрсетеді. Динамикадағы бұл көрсеткіштің төмендеуі оң фактор болып табылады.

Айналым активтеріне үлкен көңіл бөлінуі айналым құралдары негізінен барлық капиталдың айналымын да, кәсіпорынның іскерлік белсенділігін де анықтайтынымен түсіндіріледі. Талдау процесінде айналым активтеріне мұндай назар аудару сонымен қатар олар:

1. өндірістік процестің үздіксіздігін қамтамасыз ету;
2. қаржы менеджеріайналым құралдарының айналымын басқара алады, оны жеделдете алады.

Айналымнан тыс активтер айналымды жеделдету жағынан аз басқарылады, өйткені бірнеше жыл жұмыс істеуге арналған, ал пайдалану мерзімі кәсіпорынның есеп саясатымен реттеледі.

Айналым құралдарының айналымдылығын талдау деп аталатын көрсеткіштің есебімен толықтырылады айналым қаражатын бекіту коэффициенті, ол сатылған (сатылған) өнімнің бір рубльіне қанша рубль айналым қаражатын құрайтынын көрсетеді.

Kz \u003d Aob / В

мұндағы, Аоб – талданатын кезеңдегі (жыл) ағымдағы активтердің орташа сомасы.

Ағымдағы активтердің құрамдас бөліктерінің мәндері бірдей есептеледі.

Дебиторлық берешекті талдау

Борышкерлермен есеп айырысудың сапасын бағалау, пайдалану дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті, оның құны несиеге сатылған тауарлар үшін қаражаттың қайтарымдылық нормасын сипаттайды, бұл көрсеткіштің динамикада ұлғаюы борышкерлермен жұмыстың жақсарғанын, баға саясатының тиімділігін көрсетеді.

Айналым коэффициенті және айналым ұзақтығы келесі формулалар бойынша есептеледі:

Ko (DZ) \u003d V / DZsr

мұндағы, ДЗав – кезеңдегі дебиторлық берешектің орташа сомасы

Дебиторлық борыштың айналымымен байланысты құн болып табылады несиенің орташа мерзіміСатып алушыларға орташа есеппен қанша кейінге қалдырылған төлем берілгенін көрсететін сатып алушылардың (DZ) саны (күнмен).

Кімге (DZ) \u003d 360 / Ko (DZsr) немесе То (DZ) \u003d DZsr / V * 360

Күнделікті кірістер мен дебиторлық берешектердің орташа қалдықтарын біле отырып, сатып алушылардың орташа несие мерзімін анықтау оңай, бұл келіссөздер жүргізу және келісім-шарт жасау кезінде пайдалы болуы мүмкін. Клиенттік несиенің орташа мәндері кредиторлық берешектің ұқсас мәндерімен салыстырылуы керек, атап айтқанда кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициентіКо(KZ), және жеткізуші несиесінің орташа мерзімі To(KZ), олар келесідей есептеледі:

Ko (KZ) \u003d S / 0,5 (KZ0 + KZ1)

мұндағы, S – сатылған өнімнің өзіндік құны; 0,5(КЗ0 + КЗ1) - кезеңдегі орташа кредиторлық берешек.

Кімге(KZ) = 360 / Ко(KZ)

Есеп айырысуды ұтымды жүргізу үшін жеткізушілер ұсынған кейінге қалдырылған төлем сатып алушылар үшін орташа несие мерзімінен ұзағырақ болуы керек. Егер бұл орындалмаса, онда кәсіпорын айналым қаражатын пайдалануда шиеленісті сезінеді. Несие шарттары жабдықтаушылармен және сатып алушылармен есеп айырысу нысандарымен анықталады және сатып алушылармен есеп айырысуда және жеткізушілермен инкассацияларда аванстар мен аккредитивтерді қолдану арқылы жеделдетілуі мүмкін.

Талдау процесінде дебиторлық және кредиторлық берешектердің (бұл туралы біз бұрын жазғанбыз) айналымы мен айналым ұзақтығы бойынша байланысын анықтауға назар аудару қажет. Ол сондай-ақ акционерлер үшін ерекше маңызды болып табылатын меншікті капиталдың айналымдылық жылдамдығына талдау жасайды.

Қолма-қол ақша айналымын талдау

Қолма-қол ақша айналымының коэффициентіформула бойынша есептеледі:

Ko (DS) \u003d V / DS

Көрсеткіштің мәні кезең ішінде ұйымның шоттары мен кассасындағы қаражаттардың қанша рет айналым жасағанын көрсетеді. Ақша айналымының ұзақтығыформула бойынша есептеледі:

Кімге(DS) = 360 / Ко(DS)

Осы көрсеткіштердің көмегімен кәсіпорынның ақша қаражатын пайдаланудағы іскерлік белсенділігін бағалайды.

Айналымның азаюы және қолма-қол ақша айналымының орташа кезеңінің ұлғаюы кәсіпорын жұмысының ұтымсыз ұйымдастырылғанын көрсетеді, бұл жоғары өтімді активтерді пайдалануды бәсеңдетуге мүмкіндік береді, оның негізгі мақсаты кәсіпорынның өндірістік-шаруашылық айналымына қызмет көрсету болып табылады. кәсіпорын.

Материалдық айналым құралдарының айналымын талдау

Қорларды пайдалану деңгейін бағалау, пайдалану тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті, ол кәсіпорынның тауарлық-материалдық қорларды қаншалықты тиімді пайдаланатынын көрсетеді, тауарлық-материалдық қорлардың айналым жылдамдығын көрсетеді. Тауарлы-материалдық қорлардың айналымы есепті кезеңде қанша рет сатып алынғанын көрсетеді. Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициентін есептеу бухгалтерлік баланс пен кірістер мен шығыстар туралы есеп бойынша келесі формула бойынша жүргізіледі:

Ko (ZAP) \u003d S / 0,5 * (E0 + E1)

мұндағы, S – сатылған өнімнің өзіндік құны; 0,5*(E0+E1) – кезеңдегі орташа қорлар, E0 – кезең басындағы қорлар, E1 – кезең соңындағы қорлар.

Бұл көрсеткішті есептеу кезінде жанама шығындарды бөлудің әртүрлі әдістері үшін әр түрлі болуы мүмкін сатудың өзіндік құнын есептеу әдістемесін ескеру қажет. Қорлардың орташа қалдығын анықтау есепті кезеңде айтарлықтай ауытқуы мүмкін қорлар туралы деректерді теңестіру үшін қажет.

Бұл қатынаспен тығыз байланысты орташа ұстау уақыты(Tskl), күнмен өлшенеді. Оны есепті кезең күндерінің санын Ko (ZAP)-ға бөлу арқылы есептеуге болады, ал жыл жиі 360 күнге дейін, тоқсан 90 күнге дейін, ай 30 күнге дейін дөңгелектенеді.

Tskl \u003d 360 / Ko (ZAP)

Егер, мысалы, тауарлы-материалдық қорлардың айналымы 6 болса, онда орташа сақтау мерзімі 60 күнді құрайды - бұл жеткізушілерден сатып алынған сәттен бастап олар сатылғанға дейін кәсіпорында орташа есеппен қанша қор болады. Ko(ZAP) жоғары мөлшерлемелері талдаушыны ескертуі керек. Бір жағынан олар кірістің ұлғаюына әкелетін жоғары айналымдылық көрсеткішін көрсетеді, екінші жағынан кәсіпорынның тауарлық-материалдық қорларды басқарудағы тәуекелді саясатын, олардың сатылымының өсуімен мүмкін тапшылығын сипаттайды. Тауарлы-материалдық қорлардың жоғары айналымы және қысқа сақтау мерзімдері сатудың қарқынды өсуін сипаттауы мүмкін, бұл қорлардың тиісті деңгейімен және басшылықтың бұл мәселеге жеткіліксіз көңіл бөлуімен қамтамасыз етілмейді.

Талдау кезінде кез келген қаржылық көрсеткішті оның белгілі бір стандарттарға сәйкестігі тұрғысынан емес, компаниядағы нақты жағдайдың контекстінде бағалаған жөн. Бұл ретте қарастырылып отырған ұйымның көрсеткіштерін оның бәсекелестерінің көрсеткіштерімен және жалпы сала бойынша орташа көрсеткіштермен салыстыру, әрине, пайдалы.

Сонымен қатар, әрбір көрсеткіштің артында не тұрғанын түсіну маңызды. Мысалы, ұзақ өндірістік циклі бар ірі авиациялық компания үшін 180 күндік қор айналымы мүлдем қолайлы болуы мүмкін, бірақ сауда желісімұндай құн тауарларды сатуда елеулі проблемаларды көрсетуі мүмкін.

Өткен қаржылық дағдарыс жағдайында кәсіпорындардың іскерлік белсенділігінің (айналымының) көрсеткіштерін талдау қордың артық жиналуы, мерзімі өткен дебиторлық және кредиторлық берешектердің ұлғаюы, «үмітсіз» қарыздардың пайда болуы (өсуі) және т.б. сияқты үрдістерді анықтады. бұрын байқалған және шын мәнінде байыпты талданбаған. Қазіргі уақытта экономикалық жағдайдың ауырлығы біршама бәсеңдеген кезде көптеген кәсіпорындарда айналым құралдарының айналымы тұрақтанды деп айта аламыз. Дегенмен, келешекте сарапшылар адекватты бағалау үшін осы көрсеткіштерге мұқият қарау керек екені анық. қаржылық жағдайыкомпаниялар.

Қорытындылай келе, кәсіпорын айналымындағы қаражаттың ұзақтығы бірқатар факторлардың бірлескен әсерімен анықталатынын атап өтеміз. сыртқыжәне ішкікейіпкер.

Сыртқы факторларға мыналар жатады:

• кәсіпорын қызметінің көлемі (өндіріс, жабдықтау және өткізу, делдал және т.б.);
• салаға қатыстылығы;
• кәсіпорын көлемі.

Макро экономикалық жағдай. Экономикалық байланыстардың үзілуі, инфляциялық процестер қорлардың жинақталуына әкеліп соғады, бұл қаражаттардың айналымдылық процесін айтарлықтай баяулатады.

Ішкі сипаттағы факторларға кәсіпорынның баға саясаты, активтер құрылымын қалыптастыру, қорларды бағалау әдістерін таңдау жатады.

ағымдағы активтер- кәсіпорынның коммерциялық қызметі онсыз мүмкін болмайтын ресурстардың бірі. Көрсеткіштерді есептеу және талдау айналымы ағымдағы активтеросы ресурсты басқару тиімділігін сипаттайтын осы мақалада қарастырылады.

Айналым құралдары, олардың құрамы және талдауға арналған көрсеткіштері

Жүйелі талдау коммерциялық қызметкәсіпорындар тиімді басқару элементі ретінде бірқатар көрсеткіштерді есептеуге және олардың мәндерін қалыпқа келтіруге негізделген. Нақты және стандартты көрсеткіштерді салыстыру бизнес-процестердің әртүрлі заңдылықтарын анықтауға, тәуекелдерді жоюға, уақтылы және дұрыс басқару шешімдерін қабылдауға мүмкіндік береді.

Аналитикалық коэффициенттерді есептеу үшін негізгі ақпарат көзі қаржылық есеп беру болып табылады.

Есептеулердiң едәуiр бөлiгi қозғалыс пен баланстар туралы ақпаратқа негiзделген ағымдағы активтер.

Кімге ағымдағы активтеркәсіпорын активтерінің келесі түрлерін қамтиды:

• шикізатты, материалдарды, қайта сатуға арналған тауарларды және жөнелтілген тауарларды қоса алғанда, қорлар, дайын өнім, Болашақ шығындар;
• сатып алынған активтерге ҚҚС;
• дебиторлық берешек;
• қаржылық инвестициялар;
• ақшалай қаражат.

PBU 4/99 «Ұйымның бухгалтерлік есеп беруі» бойынша деректер ағымдағы активтеркәсіпорындар бухгалтерлік баланстың II бөлімінде қамтылған. Көбінесе әдебиеттерде «айналым капиталы» немесе «айналымдағы қаражат» терминдерін кездестіруге болады.

Мән ағымдағы активтеркелесі көрсеткіштерді есептеуде қолданылады:

• табыстылық;

• өтімділік;

• қаржылық тұрақтылық.

Толығырақ қарастырайық талдау айналым активтерінің айналымы, бұл кәсіпорынның іскерлік белсенділігін сипаттайтын аспектілердің бірі болып табылады.

Ағымдағы активтердің айналымын талдау не үшін қажет?

Айналым қаражатының айналымын сипаттайтын көрсеткіштер динамикасы қаржылық есептілікті мүдделі пайдаланушыларға қаржылық тұрақтылықты бағалауға мүмкіндік беретін коэффициенттер тобының бөлігі ретінде қаржылық есептілікке ілеспе ақпаратта міндетті түрде ашылады (31, 39 PBU 4/99). кәсіпорынның өтімділігі және іскерлік белсенділігі. ағымдағы активтержәне олардың әділ бағасы қаржылық есептілік аудиті процесінде мұқият тексеріледі.

Айналымдағы қаражаттарды сауатты басқару ағымдағы қызметті қаржыландыру үшін несие көздерін тиімді тартуға мүмкіндік береді. Кәсіпорынның несиелік қабілетін бағалау үшін банктер қаржылық бағалау үшін белгілі көрсеткіштерді пайдаланады экономикалық қызмет. Осы көрсеткіштердің рейтингісі негізінде кәсіпорынға белгілі бір рейтинг тағайындалады, оған несие беру шарттары, соның ішінде несие мөлшерлемесі, қамтамасыз ету сомасы және несие мерзімі тәуелді. ағымдағы активтернесиелік міндеттемелерді қамтамасыз ету ретінде де қызмет ете алады.

Аналитикалық коэффициенттер жүйесінің болуы маусымдық шығындардың себептерін түсіндіру қажет болған жағдайда салық органдарымен диалогты айтарлықтай жеңілдетеді. ағымдағы активтересептелген ҚҚС сомасынан ҚҚС шегерімдерінің асып кетуіне әкелуі мүмкін.

Айналым коэффициенттерін есептеу тәртібін қарастырыңыз.

Ағымдағы активтердің айналымдылық коэффициенті

Айналым коэффициенті қарастырылып отырған кезеңде қанша рет екенін көрсетеді ағымдағы активтерқолма-қол ақшаға және керісінше айырбасталады. Коэффицент мына формула бойынша есептеледі:

Коб \u003d B / SSOA,

мұндағы: Cob – айналым құралдарының айналымдылық коэффициенті ;

B – жыл немесе басқа талданатын кезеңдегі кіріс;

SSOA - орташа құны ағымдағы активтерталдау кезеңі үшін.

Есептеуге назар аудару керек орташа құны ағымдағы активтер. Айналым коэффицентінің ең дұрыс мәнін алу үшін талданатын кезеңді тең аралықтарға бөлу және келесі формула бойынша орташа шығынды есептеу мағынасы бар:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

мұндағы: SSOA – орташа құны ағымдағы активтерталдау кезеңі үшін;

SOA0 – талданатын кезеңнің басындағы айналымдағы қаражат қалдығы;

СОА1, СОАn – талданатын кезеңнің әрбір тең интервалының соңындағы айналымдағы қаражат қалдығы;

n – талданатын кезеңдегі тең уақыт аралықтарының саны.

Айналымдағы қаражаттардың орташа құнын есептеудің бұл әдісі баланстардың маусымдық ауытқуларын, сондай-ақ сыртқы және ішкі факторлардың әсерін ескереді.

Соған қарамастан есептелген айналым коэффициентінің мәні кәсіпорынның іскерлік белсенділігінің жай-күйі туралы жалпы ақпаратты ғана береді және оның динамикасын талдамай, оны стандартты көрсеткіштермен салыстырмайынша басшылық үшін құнды емес.

Ағымдағы активтердің айналымы: күндердегі формула

Кәсіпорынның коммерциялық қызметін басқару тұрғысынан ең ақпараттылық көрсеткіші айналым құралдарының күндермен немесе уақыттың басқа бірліктерімен (апталар, айлар) айналымы болып табылады. Бұл көрсеткішті формула бойынша есептеуге болады:

Шамамен \u003d K_dn / Cob,

мұндағы: Шамамен - күнмен айналым;

K_dn – талдау кезеңіндегі күндер саны;

Cob - айналым құралдарының айналымдылық коэффициенті.

Күндердегі айналымның нормативтік мәндерін және айналым коэффициентін кәсіпорын шарттардың талаптары, салалық ерекшеліктер, қызмет аймағы және т.б. сияқты факторлардың жиынтығын талдау негізінде дербес белгілейді.

ағымдағы активтерқызмет түріне байланысты әртүрлі құрылымға ие. Мысалы, егер кәсіпорын қызмет көрсететін болса және қорлары болмаса, ағымдағы активтердің айналымын талдауда басты назар дебиторлық берешекке аударылады. Айналымдағы қаражаттың бұл түрін тиімді басқару кәсіпорынның дебиторлық берешегінде қатып қалған қаражатты босатуға және сол арқылы кәсіпорынның қаржылық жағдайын жақсартуға мүмкіндік береді.

Дебиторлық берешек айналымының нормасы қалай белгіленеді? Дебиторлық борыштың айналымын кредиторлық берешек айналымымен салыстыру қажет. Экономикалық әсердебиторлық берешекті басқарудан неғұрлым жоғары болса, кредиторлық берешектің айналым күндерінің дебиторлық берешек айналымынан асып кетуі соғұрлым жоғары болады.

Дебиторлық берешектің айналым көрсеткіштерінің динамикасын талдау дебиторлық берешекте өндіріп алу мүмкін емес берешек пайда болған жағдайда жағымсыз тенденцияларды анықтауға мүмкіндік береді.

Нәтижелер

ағымдағы активтеркәсіпорындар сыртқы және ішкі өзгерістерге ең күрт жауап беретін тез өзгеретін ресурс болып табылады іскерлік орта. Айналым көрсеткіштері ағымдағы активтеркәсіпорынның коммерциялық қызметінің тиімділігінің маңызды көрсеткіші болып табылады.

Кіріспе

1-тарау. Теориялық негізіАЙНАЛЫМ ҚҰРАЛДАРЫНЫҢ ҚАЛЫПТАСУ ЖӘНЕ ӨСУ КӨЗДЕРІ

1.1 Айналым қаражатын қалыптастыру мен арттырудың мақсаттары мен міндеттері

2 Айналым қаражатының қалыптасу және ұлғаю көздерінің жіктелуі және түрлері

3 Айналым қаражатын қалыптастыру және көбейту көздерінің тиімділігінің әдістемесі

2-тарау. Айналым капиталын басқару (мысалы)

1 Қысқаша экономикалық сипаттамасыкәсіпорындар.

2 Айналым құралдарының айналымын талдау

3 Айналым қаражатын пайдалану тиімділігін бағалау

Айналым капиталын басқаруды жетілдіру 3-тарау

1 Айналым капиталын басқару мәселелері

2 Айналым капиталын басқару мәселелерін шешу жолдары

Қорытынды

Әдебиеттер тізімі

Глоссарий

Кіріспе

Зерттеу тақырыбының өзектілігі: Экономиканың нарықтық экономикалық жағдайға көшуі кәсіпорындар мен бірлестіктердің пайдалану жауапкершілігін күшейтеді қаржылық ресурстар. Бәсекелестік жағдайында тәуелсіз өндірушілер ретінде жұмыс істейтін кәсіпорындар нарық сегменттерін кеңейтуге және қосымша пайда алуға мүдделі. Олардың әрқайсысы нарықтық механизмнің күрделі тоғысында нақты бағдарлауға, өндірістік-экономикалық әлеуетті, даму перспективаларын, қаржылық тұрақтылықты дұрыс бағалауға ұмтылады. Жалпы алғанда, бұл зерттеудің өзектілігі теорияны әзірлеу және тәжірибені жетілдіру және кәсіпорынның айналым активтерін тиімді пайдалану қажеттіліктерімен анықталады.

Жұмыстың мақсатыөндіріс тиімділігін дамытуға және арттыруға бағытталған кәсіпорындар үшін ең маңызды ұйымдастырушылық және әдістемелік негіз ретінде айналым құралдарының айналымын талдау болып табылады.

объектзерттеуді акционерлік қоғам қорғайды» Алтын жүн».

Тақырыпзерттеулер кәсіпорынның айналым активтерін талдаудың теориялық және практикалық аспектілері болып табылады.

Зерттеудің теориялық, практикалық және әдіснамалық негіздеріне отандық және шетелдік экономистердің еңбектері, қазіргі экономикалық теорияның негізгі ережелері жатады. Талдаудың әдістемелік және ұйымдастырушылық аспектілері кәсіпорынның қаржылық ресурстарын барынша тиімді пайдалануға мүмкіндік береді.

Жұмыс құрылымы:

Курстық жұмыс кіріспеден, үш тараудан, қорытындыдан, пайдаланылған әдебиеттер тізімінен және қосымшалардан тұрады.

Кіріспе таңдалған зерттеу тақырыбының өзектілігін ашады, мақсаты мен міндеттерін, зерттеу пәні мен объектісін анықтайды.

«Айналым активтерін талдаудың теориялық негіздері» атты бірінші тарауда айналым құралдары түсінігі, олардың құрамы мен құрылымы, айналым құралдарын талдау әдістері қарастырылады.

Екінші тарауда – «Айналым құралдарының айналымын талдау акционерлік қоғам«Алтын жүн» айналым құралдарының құрамын талдауды, айналым қаражаттарының айналымын талдауды және оларды пайдалану тиімділігін талдауды қарастырды.

Үшінші тарауда – «Айналым құралдарының айналымдылығын талдауды жетілдірудің мәселелері мен жолдары, проблемалары қарастырылып, айналым құралдарының айналымын жақсарту жолдары ұсынылған.

Қорытындылай келе, зерттеу нәтижелеріне негізделген негізгі қорытындылар беріледі.

1-тарау

1.1 Айналым қаражатын қалыптастыру мен арттырудың мақсаттары мен міндеттері

айналым капиталыәдетте бір жылдан аспайтын мерзім ішінде фирманың қалыпты қызметі барысында ақшаға айналатын активтер (қорлар) деп аталады.

Айналым қаражатыкәсіпорындар – бір жыл немесе бір жыл ішінде ақшаға айналдырылатын немесе айналуы мүмкін кәсіпорынның жылжымалы активтері өндірістік цикл.

Айналым капиталы- бұл пайдалануды кәсіпорын не бір ұдайы өндіру циклі шеңберінде, не салыстырмалы түрде қысқа күнтізбелік кезең ішінде (әдетте, 1 жылдан аспайтын) жүзеге асыратын объектілерге салынған қаржы ресурстары.

Бұл қорлар экономикалық қызмет процесінде үнемі айналым жасайды, олардың нысанын қолма-қол ақшадан тауарға және керісінше өзгертеді. Осылайша, олар өнімнің өзіндік құнының негізгі бөлігін құрайды. Екінші жағынан, олар кәсіпорынның өтімділігінің, яғни оның міндеттемелерін төлеу қабілетінің кепілі болып табылады. Айналым қаражатының құрамы деп айналым қаражаттары мен айналыс қорларын құрайтын элементтердің жиынтығы, яғни олардың жекелеген элементтерге орналасуы түсініледі.

Айналым капиталының құрылымы – бұл айналым қаражатының жеке элементтерінің қатынасы өндірістік қорларжәне айналым қорлары, яғни айналым қаражатының жалпы көлеміндегі әрбір элементтің үлесін көрсетеді.

Айналымдағы өндірістік қорлардың басым бөлігін еңбек объектілері – шикізаттар, негізгі және қосалқы материалдар, сатып алынатын жартылай фабрикаттар, отын мен отын, ыдыстар мен ыдыс материалдары құрайды. Сонымен қатар, айналым капиталына еңбектің кейбір құралдары – құны төмен және тозығы жеткен бұйымдар (ТБМ), құралдар, арнайы құрылғылар, ауыстырылатын жабдықтар, инвентарь, ағымдағы жөндеуге арналған қосалқы бөлшектер, арнайы киімжәне аяқ киім. Бұл құралдар бір жылдан азырақ немесе құны шектеулері бар. Айналымдағы ақшалай қаражаттардың құнының шектері кезеңді түрде өзгеріп отырады, бұл негізгі құралдарды ағымдағы қайта бағалаумен және оларды сатып алу кезеңімен байланысты.

Сонымен қатар, кәсіпорындарда бұл еңбек құралдарының саны көбінесе мыңдаған, бұл олардың тозуын есепке алуды техникалық қиындатады. Сондықтан іс жүзінде олар тұрақты емес, айналым қорлары ретінде жіктеледі.

Көрсетілген заттар мен құралдар айналымдағы өндірістік қорлар тобын – өндірістік қорларды құрайды. Олардан басқа айналым капиталына аяқталмаған өндіріс пен кейінге қалдырылған шығындар кіреді.

Айналым капиталына аударылатын қаражаттардың негізгі мақсаты өндіріс процесінің үздіксіз және ырғақты болуын қамтамасыз ету болып табылады.

Айналымдағы өндірістік қорлардан басқа кәсіпорындарда айналым қорлары қалыптасады. Оларға мыналар жатады: қоймадағы дайын өнімдер; жөнелтілген тауарлар; кәсіпорынның кассасындағы және банктік шоттардағы қолма-қол ақша; дебиторлық берешек; басқа шоттардағы қаражаттар.

Айналым қорларының негізгі мақсаты – айналыс процесін ресурстармен қамтамасыз ету.

Айналым қаражатының құрамы мен құрылымы экономиканың әртүрлі салаларында және ішкі салаларында бірдей емес. Олар өндірістік, экономикалық және ұйымдастырушылық тәртіптің көптеген факторларымен анықталады. Сонымен, өндіріс циклі ұзақ болатын машина жасауда аяқталмаған өндірістің үлесі жоғары. Жеңіл және Тамақ өнеркәсібінегізгі орынды шикізат пен материалдар алады (мысалы, тоқыма өнеркәсібінде). Сонымен қатар тамақ өнеркәсібінде (мысалы, сүт, май және ірімшік) қосалқы материалдардың, ыдыстардың, дайын өнімдердің салыстырмалы түрде жоғары қоры бар.

Құрал-саймандар, арматура, құрылғылар көп қолданылатын кәсіпорындарда құны төмен және тозатын заттардың үлесі жоғары (мысалы, машина жасауда және металл өңдеуде).

Өндіруші салаларда шикізат пен негізгі материалдардың қоры іс жүзінде жоқ, бірақ кейінге қалдырылған шығындардың үлесі үлкен. Сонымен қатар, мысалы, мұнай өнеркәсібінде қосалқы материалдар, негізгі фон жөндеуге арналған қосалқы бөлшектер ұлғайған үлесті құрайды.

Дайын өнімнің, жөнелтілген тауарлардың, дебиторлық қарыздың құнына өнімді өткізу шарттары, шоттардың нысандары мен жағдайы сияқты факторлар әсер етеді.

Ағымдағы активтердің негізгі белгісі өтімділік, яғни. актив элементінің қолма-қол ақшаға айналу жылдамдығы.

Өтімділіктің кему реті бойынша айналым капиталын жіктеуге болады:

1. Ақшалай қаражат.Олар айналым активтерінің ең өтімді элементі болып табылады. Оларға кассадағы қолма-қол ақша, есеп айырысу-валютадағы және басқа банктік шоттардағы қаражаттар жатады. Олар ұйымның төлем қабілеттілігінің ең маңызды көрсеткіші болып табылады.

2. Оңай жүзеге асырылады бағалы қағаздар: Кәсіпорындар көбіне артық ақшаны депозиттік сертификаттарға, банктер қабылдаған вексельдерге, мемлекеттік бағалы қағаздарға немесе ірі компаниялардың жоғары сапалы бағалы қағаздарына және өздерінің акцияларына салады. Мұндай бағалы қағаздар оңай сатылатын болуы керек, бар қысқа мерзімдіайналыс, негізгі соманы жоғалту қаупін жояды. Басқа компаниялардың акциялары айналым активтері болып саналмайды, себебі: акциялардың құны айтарлықтай ауытқуға ұшырайды, акциялар кәсіпорынның меншік құқығын білдіреді (актив емес), акциялардың иелеріне өтемақы кредиторлардың талаптары қанағаттандырылғаннан кейін ғана жүзеге асырылады. . Сондықтан акциялар айналымнан тыс активтерге (меншікті компанияның акцияларын қоспағанда) жатқызылады.

3. Дебиторлық шоттар.Тиісті сомалар түскенге дейін өнімді несиеге өткізу баланста дебиторлық берешек ретінде көрсетіледі. Өтімділік борышкерлердің қаржылық жағдайына және олардың іскерлік беделіне байланысты.

4. Алынатын шоттар.Өнімдерді жеткізу және қызметтерді төлеуге арналған арнайы шарттар бойынша төленбеген вексельдер.

5. Материалдық қорлар.Оларға дайын өнім, шикізат қоры, аяқталмаған өндіріс жатады.

6. Басқа айналым активтері.Оларға басқа кәсіпорындардың акцияларына қысқа мерзімді салымдар, өмірді сақтандыру сыйлықақылары жатады.

Айналым активтерін өтімділікті жоғалту тәуекелінің дәрежесі бойынша да жіктеуге болады (1-кесте).

1-кесте

тәуекел дәрежесі	айналым капиталының топтары
1. Минималды тәуекел	қолма-қол ақша, оңай сатылатын қысқа мерзімді бағалы қағаздар
2. Төмен тәуекел	қаржылық жағдайы қалыпты кәсіпорындардың дебитор лық берешегі, шикізат пен материалдар қоры (ескіргендерін қоспағанда), қоймадағы дайын өнім ( жаппай тұтыну және сұраныс
3. Орташа тәуекел	өндірістік-техникалық өнімдер, аяқталмаған өндіріс, кейінге қалдырылған шығындар
4. Жоғары тәуекел	Қиын қаржылық жағдайы бар кәсіпорындардың ДЗ, пайдаланылмаған дайын өнім; ескірген қорлар, басқа өтімді емес активтер

Айналым капиталы оның түріне қарай жіктеледі нысаны (көбею процесіндегі орны мен рөлі бойынша) :

1) өндірістік немесе материалдық (запастар, аяқталмаған өндіріс, дайын өнім);

2) төлем (қолма-қол ақша және т.б.).

Айналым қаражатының құрамы мен құрылымын қарастыру айналым қаражатын ұйымдастырудың өндіріс пен айналыс сфералары арасында ұтымды орналастыру сияқты маңызды мәселесін қозғауға мүмкіндік береді.

Өндірістегі және айналыстағы айналым қаражатының оңтайлы арақатынасын белгілеу өндірістік бағдарламаны жүзеге асыруды қаражатпен қамтамасыз ету үшін маңызды, сонымен қатар айналым қаражатын тиімді пайдаланудың негізгі факторларының бірі болып табылады.

Жоспарлау дәрежесіне қарай айналым қаражаттары нормаланған және стандартталмаған болып бөлінеді. Айналымдағы материалдық активтер стандартталған, ал төлем активтері стандартталмаған.

Құрылу көздері бойынша айналым активтері меншікті, қарызға алынған және тартылған болып бөлінеді.

Қазіргі экономикалық жағдайларда кәсіпорындарға айналым қаражатын басқаруда кең құқықтар берілді. Айналым қаражаты кәсіпорынның қарамағында болады және алып қоюға жатпайды. Кәсіпорындар оларды сатып, басқа кәсіпорындарға, ұйымдарға, мекемелерге, азаматтарға бере алады, жалға бере алады, уақытша пайдалануға бере алады (кәсіпорындардың меншігінде немесе пайдалануында болмайтындарын қоспағанда).

Кәсіпорындағы маңызды мәселе айналым қаражатының сақталуын қамтамасыз ету болып табылады. Қаржылық жоспарлау процесінде жоспарлау кезеңінің басында айналым қаражатының артық немесе тапшылығының болуы мүмкін екендігін анықтау маңызды. Ол үшін жоспарлы кезеңнің басындағы кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының күтілетін (нақты) болуының сомасы оның айналым қаражатына жалпы қажеттілігімен бірге құрастырылады.

Жоспарланған сұраныс кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының көлемінен асып кетсе, бар меншікті айналым қаражатының болмауы . Айналым қаражатының тапшылығының қалыптасуына жол берген кәсіпорындар оны өз қаражаты есебінен және қарыз қаражаты есебінен уақытша орындай алады.

Егер қатынас кері болса, онда меншікті қаражаттың артығы , ол айналым қаражатын ұлғайту үшін қаржыландыру көзі бола алады.

Меншікті айналым қаражатының жетіспеушілігі кәсіпорынның қызметіне тәуелді және тәуелді емес бірқатар себептердің нәтижесінде туындауы мүмкін. Кәсіпорын өзінің меншікті айналым қаражатының сақталуын қамтамасыз ете алмайды, яғни артық шығынға, айналым қаражатын заңсыз бағыттауға, мысалы, күрделі құрылыс қажеттіліктеріне, пайданың жоғалуына жол беріп, белгілі бір мөлшерден айырылуы мүмкін.

Кәсіпорындар жұмыс істейтін экономикалық жағдайлар айналым қаражаттарының жағдайына айтарлықтай әсер етеді. Сатып алынатын тауарлық-материалдық қорларға бағаның өсуі кәсіпорындарда кең көлемде меншікті айналым қаражатының тапшылығының қалыптасуына әкеледі. Оны толықтыру көздерінің бірі инфляция жағдайында жоғары пайыздық мөлшерлемемен берілетін банктік несие болып табылады.

Мемлекет жүргізетін қаржы саясаты кәсіпорындардың қалыпты өндірістік және қаржылық қызметіне кедергі келтіруі немесе ынталандыруы мүмкін, оның ішінде ұтымды пайдалануайналым капиталы. Маңызды рөлсонымен бірге мемлекеттің салық саясатына жатады. Осылайша, бірқатар салықтарды өнімнің (жұмыстардың, қызметтердің) өзіндік құнына жатқызу, бюджетке ҚҚС төлеу ерекшеліктері, табыс салығының аванстық төлемдері кәсіпорындардың айналым қаражатын өндірістік емес шығындарға бағыттауға алып келеді. Бұл кәсіпорындарды жоғары пайызбен несие алуға, жоспардан тыс қаражат көздерін іздеуге, қаржылық тәртіпті бұзуға мәжбүр етеді. Айналым қаражатының бұрылуы олардың айналымының баяулауына әкеледі, кәсіпорынның тиімділігін төмендетеді, оның қаржылық жағдайын нашарлатады.

Кәсіпорынның айналым қаражатын ұйымдастыру міндетті түрде статистикалық мәліметтерге, операциялық және бухгалтерлік есептерге негізделген аудиттер мен сауалнамалар арқылы олардың қауіпсіздігі мен пайдалану тиімділігін жүйелі бақылауды қамтиды.

1.2 Айналым қаражатының қалыптасу және ұлғаю көздерінің жіктелуі және түрлері

Ұйымның негізгі айналым қаражаты әрбір өндіріс процесінде толығымен тұтынылады, оның құнын дайын өнімге толығымен аударады және табиғи түрін өзгертеді. Айналым қаражаттарының жіктелуі:

Тауарлы-материалдық қорлардағы айналым капиталы:

а) шикізат, негізгі материалдар;

б) сатып алынған жартылай фабрикаттар;

в) көмекші материалдар;

г) отын;

д) ыдыстар мен орау материалдары;

е) ағымдағы жөндеуге арналған қосалқы бөлшектер;

ж) тұрмыстық құрал-жабдықтар мен құралдардың құны төмен және тез тозуы.

Өндіріс процесіндегі айналым капиталы:

а) аяқталмаған жұмыстар;

б) жаңа өнімді әзірлеуге кеткен шығындар;

в) өз өндірісінің жартылай фабрикаттары.

Шикізат - бұл өндіруге немесе өндіруге еңбек жұмсалған еңбек объектісі. Шикізат, мысалы: кен, мақта. Материалдар өнеркәсіптік өңдеуден өткен еңбек объектілері, мысалы, металл прокаттары. Бұйымдар негізгі материалдардан жасалады, олар оның негізгі материалдық құрамын құрайды.

Жартылай фабрикаттар – өндірістің бір немесе бірнеше сатысынан өткен, бірақ одан әрі өңдеуді немесе құрастыруды қажет ететін еңбек өнімдері.

Контейнерлер мен орау материалдары - оларды өндіруге қажетті орауыштардың және материалдардың барлық түрлерін білдіреді. Аяқталмаған өндіріс - бұл өңделетін немесе одан әрі өңдеуді күтіп тұрған және дайын өнімнің құрамына әлі енбеген еңбек объектілері.

Әртүрлі бірлестіктердің (кәсіпорындардың) айналым қаражаттарының құрамы, құрылымы және құны әртүрлі, өйткені олар шығарылатын өнімнің сипаты мен көлеміне, өндірістік циклдің ұзақтығына, өндірісті механикаландыру және автоматтандыру дәрежесіне байланысты.

Кәсіпорын өнім өндіріп қана қоймай, оны өткізеді, сондықтан айналымдағы өндірістік қорлардан басқа айналым қорлары да болады. Айналым қорларына кәсіпорын қоймасындағы дайын өнім, кассадағы және Ұлттық банктегі есеп айырысу шотындағы ақша қаражаттары, сондай-ақ жөнелтілген өнім үшін төленбеген төлемдер жатады.

Айналымдағы өндірістік қорлар мен айналым қорларының ақшалай түрдегі мөлшері кәсіпорынның айналым қаражаты болып табылады. Кәсіпорынның барлық мүлкін мыналарға бөлуге болады:

Иммобилизацияланған активтер (баланстың 1 бөлімі)

Жылжымалы активтер (баланс 2-бөлім), олар тауарлы-материалдық қорларды, ақша қаражаттарын, дебиторлық берешектерді және т.б.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайының тұрақтылығы көбінесе қаржылық ресурстарды активтерге салудың орындылығы мен дұрыстығына байланысты. Шаруашылық активтерінің құрылымы көбінесе кәсіпорын қызметінің түріне байланысты.

Бухгалтерлік баланстың «Айналым активтері» 2-бөлімі айналым активтерін (айналым активтерін) қамтитын әртүрлі баптарды біріктіреді. Ағымдағы активтерге мыналар жатады:

Қорлар (соның ішінде шикізат, материалдар, ХБЕ, дайын өнім, жөнелтілген тауарлар және т.б.).

Сатып алынған активтерге ҚҚС.

Дебиторлық берешек қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді қарыздар.

Қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар.

Қолма-қол ақша (оның ішінде қолма-қол ақша, ағымдағы шот, шетел валютасындағы шот және т.б.)

Басқа айналым активтері.

Терең талдау мақсатында барлық айналым активтерін тәуекел санаттарына топтаған жөн. Мысалы, аяқталмаған өндіріске немесе кейінге қалдырылған шығындарға қарағанда дебиторлық берешекті сату (ақшаға айырбастау) оңайырақ болады. Бұл жағдайда айналым қаражатының белгілі бір түрінің көлемін ескеру қажет. Белгілі бір мақсатта ғана пайдалануға болатын активтер көп мақсатты активтерге қарағанда тәуекелді (іске асыру ықтималдығы төмен) болып табылады. Жоғары талаптар санатына жататын активтерге инвестицияланған қаражат неғұрлым көп болса, соғұрлым компанияның өтімділігі төмендейді.

Тәуекел дәрежесі	Айналым активтер тобы
Ең аз	Қолма-қол ақша, сатылатын қысқа мерзімді бағалы қағаздар
	Қалыпты қаржылық жағдайы бар кәсіпорындардың дебиторлық берешегі + сұраныстағы жаппай тұтынудың дайын өнімдері (ескіргенді қоспағанда)
	Өндірістік-техникалық, аяқталмаған өндіріс, кейінге қалдырылған шығындар
	Қиын қаржылық жағдайдағы кәсіпорындардың дебиторлық берешегі, пайдаланылмаған дайын өнім қорлары, ескірген қорлар, өтімді емес активтер

Жоғарыда аталған талдауды әзірлеу кезінде қиын сатылатын активтер мен активтердің жалпы құнының, сондай-ақ сатуға қиын және оңай сатылатын активтердің арақатынасының тенденциясына баға берген жөн. Бұл коэффициенттердің өсу үрдісі өтімділіктің төмендеуін көрсетеді.

Мұндай талдауды жүргізген кезде, айналым капиталының қиын сатылатын және оңай сатылатын болып жіктелуі тұрақты болуы мүмкін емес, нақты экономикалық жағдайлардың өзгеруіне байланысты өзгеретінін есте ұстаған жөн. Мысалы, рубльдің тұрақсыз ұсынысы мен құнсыздануы жағдайында кәсіпорындар тауарлық-материалдық қорларға және нарықтық бағалары тұрақты өсіп келе жатқан тауарлық-материалдық қорлардың басқа түрлеріне инвестициялауға мүдделі болуы мүмкін, бұл осы топтың активтерін сатуға оңай деп жіктеуге негіз береді. .

Сондай-ақ компанияның балансындағы сатылуы қиын активтердің мұндай айтарлықтай көлемінің одан да ауыр теріс салдары бар. Бұл өлі капитал деп аталатын кәсіпорындағы қаражат айналымын бәсеңдетеді, демек, оның қызметінің тиімділігін төмендетеді. Көбінесе біздің кәсіпорындарда рентабельділік көрсеткіштерінің құлдырауы көбінесе сатуға қиын активтердің үлесінің болуымен және өсуімен анықталады.

Ақырында, айналым қаражатының жекелеген элементтері ретінде көрсетілетін қиын сатылатын активтер кәсіпорынның өтімділігінің шынайы бейнесін бұрмалап, оның басшылығы мен іскер серіктестерін жаңылыстырып жібереді. Жағдайды қиындатады, бұл біздің көптеген кәсіпорындарда тауарлық-материалдық құндылықтардың сақталуына бақылаудың айтарлықтай әлсіреуі. Көбінесе формалды түрде жүргізілетін түгендеу кәсіпорын басшысына және оның бухгалтериясына материалдық құндылықтардың болуы мен сақталуының объективті көрінісін жасауға мүмкіндік бермейді.

Тауарлы-материалдық қорлардың айналымы материалдық құндылықтардың қозғалысы мен олардың толықтырылуының жылдамдығын сипаттайды. Акцияларға орналастырылған капиталдың айналымы неғұрлым жылдам болса, шаруашылық операциялардың берілген көлеміне соғұрлым аз капитал қажет.

Тауарлы-материалдық қорлардың айналымы салалар бойынша айтарлықтай өзгереді. Ұзақ өндірістік циклі бар салаларда тауарлық-материалдық қорларды сақтау көп капиталды қажет етеді.

Бір саладағы кәсіпорындардың тауарлық-материалдық қорларының айналым мерзімі, әдетте, олардың капиталды қаншалықты сәтті пайдаланатынын сипаттайды. Бұрын белгілі болғандай, қорлардың жинақталуы өте маңызды қосымша ақша ағынымен байланысты, бұл материалдық құндылықтарды сақтау мерзімін қысқарту мүмкіндігі мен орындылығын бағалауды қажет етеді. Ақшаның сатып алу қабілетінің төмендеуі кәсіпорындарды уақытша бос қаражаттарды материалдар қорларына салуға мәжбүр етеді. Сонымен қатар, қорларды жинақтау көбінесе кәсіпорынның өндірістік процесіне қажетті шикізат пен материалдарды жеткізбеу (жеткізбеу) қаупін азайтудың мәжбүрлі шарасы болып табылады. Осыған байланысты біз бір негізгі жеткізушіге бағдарланған кәсіпорын өз қызметін бірнеше жеткізушілермен келісім-шарттар негізінде құратын кәсіпорындарға қарағанда осал жағдайда екенін атап өтеміз.

Бұл ретте, тауарлық-материалдық құндылықтардың қорларын жинақтау саясаты сөзсіз қаражаттың қосымша кетуіне әкелетінін есте ұстаған жөн:

Ø қорларды иеленуге байланысты туындайтын шығындардың ұлғаюы (қойма орындарын жалдау және оларды ұстау, қорларды жылжыту шығындары, мүлікті сақтандыру және т.б.);

Ø ескіру және бүліну, сондай-ақ тауарлық-материалдық құндылықтарды ұрлау және бақылаусыз пайдалану салдарынан жоғалту тәуекелімен байланысты шығындардың өсуі; белгілі: мүлікті сақтау көлемі мен мерзімі неғұрлым көп болса, оның сақталуына бақылау соғұрлым әлсіз (қиын);

Ø Төленген салықтардың көлемін ұлғайту. Инфляция жағдайында жұмсалған қорлардың нақты құны (оларды өзіндік құнға есептен шығару сомасы) олардың ағымдағы нарықтық құнынан айтарлықтай төмен. Соның нәтижесінде пайда сомасы «көп» болып шығады, бірақ соған сәйкес салық төленетін болады. Сурет қосылған құн салығымен ұқсас. Мүлік салығының сомасы қорлар көлемінің ұлғаюына қарай өсетіні, бәлкім, түсіндіруді қажет етпесе керек;

Ø ақша қаражатын айналыстан бұру, олардың «өлуі». Шамадан тыс резервтер капиталдың қозғалысын тоқтатады, қызметтің қаржылық тұрақтылығын бұзады, кәсіпорын басшылығын ағымдағы қызметке қажетті (әдетте қымбат) қаражатты шұғыл іздеуге мәжбүр етеді. Сондықтан артық тауарлық-материалдық қорларды «бизнестің моласы» деп бекер айтпаған. Бұл және басқалар Теріс салдарларжинақтау саясаты көбінесе бұрынғы сатып алулардағы үнемдеудің оң әсерін толығымен өтейді.

Тауарлы-материалдық қорларды қалыптастыру және сақтау шығындарымен байланысты ақшалай қаражаттардың айтарлықтай кетуі қажетті іздеуоларды азайту жолдары. Бұл ретте, әрине, біз тауарлық-материалдық құндылықтардың қорын құруға және ұстауға кететін шығындардың көлемін минимумға дейін азайту туралы айтып отырған жоқпыз. Мұндай шешім, ең алдымен, тиімсіз болып шығуы мүмкін және басқа түрдегі шығындардың ұлғаюына әкеледі (мысалы, зақымнан және тауарлық-материалдық құндылықтарды бақылаусыз пайдаланудан). Қиындық – қаржылық қиындықтарды тудыратын тым үлкен қорлар (қаражаттың жетіспеушілігі) мен өндірістің тұрақтылығына қауіпті шамадан тыс аз қорлар арасында «алтын ортаны» табу. Мұндай міндетті қорлардың өздігінен қалыптасу жағдайында шешу мүмкін емес, қорлардың жағдайын бақылау мен талдаудың белгіленген жүйесі қажет.

Тауарлы-материалдық қорларды басқару теориясы мен тәжірибесінде ресурстарды басқарудың қанағаттанарлықсыз жүйесінің келесі негізгі белгілерін ажыратады:

Ø қорларды сақтау ұзақтығын үнемі ұлғайту тенденциясы; сатылған өнім көлемінің өсу динамикасынан айтарлықтай асып түсетін қорлардың үздіксіз өсуі;

Ø материалдардың жетіспеуінен жабдықтың жиі аралық қабаттары; сақтау орнының болмауы;

Ø тауарлы-материалдық қорлардың жоқтығына (болмауы) байланысты шұғыл тапсырыстарды кезеңді түрде қабылдамау;

Ø ескірген (ескірген), баяу қозғалатын қорлардың болуына байланысты есептен шығарудың көп мөлшері;

Ø Тауарлы-материалдық қорлардың тозуы мен ұрлануына байланысты есептен шығарудың айтарлықтай мөлшері. Қорлардың жай-күйін бақылау мен талдаудың негізгі міндеттері:

Ø өтімділік пен ағымдағы төлем қабілеттілігін қамтамасыз ету және қолдау; қорларды құру және сақтау шығындарын азайту арқылы өндіріс шығындарын азайту; шикізат пен материалдардың жетіспеушілігінен жұмыс уақытының жоғалуын және жабдықтың тұрып қалуын қысқарту;

Ø материалдық құндылықтардың бүлінуіне, ұрлануына және бақылаусыз пайдаланылуына жол бермеу.

1.3 Айналым қаражатын қалыптастыру және көбейту көздерінің тиімділігінің әдістемесі

айналым капиталын басқару

Талдаудың негізгі мақсаты- айналым қаражатын басқарудағы кемшіліктерді дер кезінде анықтау және жою және оны пайдаланудың қарқындылығы мен тиімділігін арттыру резервтерін табу. Және де: бір кезеңнің айналымы мен ұзақтығына әсер ететін факторларды анықтау, олардың әсерін сандық өлшеу; айналым қаражатының айналымының кәсіпорынның қаржылық жағдайына әсерін анықтау

Көлденең талдау ағымдағы активтер- бұл абсолютті және салыстырмалы өзгерістерді бағалау мақсатында айналым құралдарының әрбір көрсеткішін өткен кезеңмен зерттеу және салыстыру. Көлденең талдауүш аналитикалық процедураға негізделген:

Баланс көрсеткіштерін аналитикалық балансқа біріктіру және есептеу абсолютті мәндерүлкейтілген мақалалар. Мысалы, шифры анықталмаған заттар: тауарлы-материалдық қорлар, ақша қаражаты немесе барлық дебиторлық берешек (ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді).

· Әрбір үлкейтілген немесе тұрақты мақала бойынша аналитикалық көрсеткіштерді есептеу: талдау мақсатына байланысты көрсеткіштердің абсолютті және салыстырмалы өзгерістері, негізгі және тізбекті өсу қарқыны және өсу.

Кәсіпорынның мүліктік жағдайының өзгеруінің негізгі заңдылықтары мен тенденцияларын, оларды тудырған факторларды және оны нығайту перспективаларын болжауды анықтау.

Кәсіпорынның мүліктік жағдайын талдау және диагностикалау барысында көрсеткіштердің арақатынасы мен өзгерістерін келесідей түсіндіруге болады:

1. Кәсіпорын мүлкінің (айналымнан тыс және айналым қаражатының) ұлғаюы немесе азаюы кәсіпорынның өндірістік потенциалының, оның қызметінің артуы немесе азаюын көрсетеді.

2. Айналымнан тыс және айналым активтерiнiң, сондай-ақ оларды қалыптастырудың меншiктi және заемдық көздерiнiң мүлiктiң абсолюттiк өзгерiсiне үлестiк қатысу үлесiн бұзу оның құрамында құрылымдық ығысуларды тудыруы мүмкiн, бұл өз кезегiнде айналымнан тыс және айналым активтерiнiң үлестiк қатысу үлесiнiң бұзылуының салдары болып табылады. жүзеге асыру әртүрлі түрлеріқызметі және нәтижесінде кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының жағдайын өзгертеді.

Кредиторлық берешектің өсуі дебиторлық берешек пен ақша қаражатының сәйкес өсуімен қатар жүруі керек.

Вертикальды талдау ағымдағы активтер- бұл айналым құралдарының құрылымын анықтау, яғни соңғы көрсеткіште, баланста айналым құралдарының жеке баптарының үлесін бөлу, құрылымдық өзгерістерді анықтау. Айналым капиталының құрылымы операциялық циклдің ерекшеліктерін көрсетеді.

Айналым активтерінің құрылымын талдағанда, қаржылық жағдайдың тұрақтылығы көп жағдайда қаражаттарды оңтайлы орналастыруға байланысты екенін есте ұстаған жөн. айналым процесінің кезеңдері бойынша:өнімді жеткізу, өндіру және өткізу. Тізбектің әрбір кезеңіндегі күрделі салымдардың көлемі кәсіпорындардың салалық және технологиялық ерекшеліктеріне байланысты. Сонымен, материалды көп қажет ететін өндірісі бар кәсіпорындар үшін тауарлы-материалдық қорларға капиталды айтарлықтай инвестициялау қажет, ұзақ өндірістік циклі бар кәсіпорындар үшін - аяқталмаған және т.б.

Вертикальды талдаутөрт аналитикалық процедураға негізделген:

· Баланс көрсеткіштерін аналитикалық балансқа біріктіру және жинақталған баптардың абсолютті мәндерін есептеу, сондай-ақ көлденең талдау.

· Қорлардың түрлері мен олардың қалыптасу көздері контекстінде айналым құралдарының құрылымының көрсеткіштерін есептеу.

· Салыстырылған кезеңдердегі айналым активтерінің құрылымындағы ауытқуларды есептеу.

· Айналым активтерінің өзгеруінің негізгі тенденциялары мен заңдылықтарын, оларды тудырған факторларды және оны нығайту перспективаларын болжауды анықтау.

Меншік құрамындағы айналым құралдары үлесінің артуы кәсіпорын активтерінің айналымының жеделдеуін тудырады және керісінше; айналым активтерінің құрамындағы тауарлы-материалдық қорлар мен шығындардың ұлғаюы айналым құралдарының айналымының баяулауына, ал ақша қаражаттары мен қысқа мерзімді қаржылық салымдар үлесінің ұлғаюына – оның жеделдетілуіне әкеледі. Тауарлы-материалдық қорлар үлесінің азаюымен дебиторлық қарыз үлесінің артуы тауарлық-материалдық қорлардың өндіріс процесінен нақты қозғалмайтынын және оның көлемінің азаюын көрсетеді.

Тауарлы-материалдық қорлар мен аяқталмаған өндіріс үлесінің бір мезгілде ұлғаюымен негізгі қорлар үлесінің өсуі кәсіпорынның өндірістік базасының ұлғаюын көрсетеді және сонымен бірге соңғысының (NP) айтарлықтай өсуімен, иррационалды экономикалық стратегия, нәтижесінде айналым қаражатының едәуір бөлігі ең аз өтімді нысанда шоғырланған.

Қаржылық инвестиция үлесінің артуы даму тенденциясын анықтайды қаржылық қызметөндіріспен қатар (ақша қаражаттары мен тауарлы-материалдық қорлар үлесінің шамалы ауытқуымен) немесе өндірістің қысқаруына байланысты (олардың азаюымен).

Материалдық айналым қаражатын вертикалды талдау кәсіпорынның қызмет түрін сипаттауға мүмкіндік береді. Сауда кәсіпорындарында материалдардың және аяқталмаған өндірістің қоры жоқ, қайта сатуға арналған және жөнелтілетін тауарлардың үлкен көлемі бар. Қызмет көрсететін ұйымдарда, әдетте, мүліктің құрамында тауарлық-материалдық қорлар мен дайын өнімдер болмайды, ал айналым активтері дебиторлық берешек пен кейінге қалдырылған шығыстардың елеулі үлесімен ұсынылған.

Қайта бөлу есебінен көздер құрамындағы меншікті қаражат үлесін арттыру меншікті ауырлықнығайтылуын кез келген басқа көздер куәландырады қаржылық тәуелсіздіккәсіпорындар.

Бөлінбеген пайда үлесінің ұлғаюын олардың қалыптасу көздерінің бөлігі ретінде айналым қаражатын толықтыру және қысқа мерзімді қарыз деңгейінің төмендеуі ретінде қарастыруға болады.

Вертикалды талдаудың негізгі ережесі пропорцияның сақталуы болып табылады: айналым активтері мен айналымнан тыс активтер үлестерінің арақатынасы тартылған және меншікті қаражаттар үлестерінің арақатынасынан жоғары болуы керек.

Қатынастарды талдау -бұл айналым активтерінің абсолютті көрсеткіштеріне негізделген салыстырмалы қаржылық көрсеткіштердің есебі, өзара байланысты бірліктердің арақатынасы болып табылады.

Іскерлік белсенділік көрсеткіштері кәсіпорынның қаржылық жағдайын төлем қабілеттілігі тұрғысынан бағалауға мүмкіндік береді: қаражаттар қаншалықты тез ақшаға айнала алады, кәсіпорынның өндірістік әлеуеті қандай, меншікті капитал және еңбек ресурстары тиімді пайдаланылған ба, кәсіпорын өз активтерін өндіру үшін қалай пайдаланады. табыс пен пайда.

2-тарау. Айналым капиталын басқару (Алтын Флис АҚ мысалында)

1 Кәсіпорынның қысқаша экономикалық сипаттамасы

«Алтын жүн» акционерлік қоғамы – таза жүннен биязы иірілген жіп шығаратын мамандандырылған кәсіпорын.

Кәсіпорын 1977 жылдың желтоқсан айында пайдалануға берілді.

Құрылыс алаңы 17,13 га, негізгі ғимараттың ауданы 6 га.

Жұмысшылар саны 1730 адамды құрайды.

Кәсіпорынның қуаттылығы 42,9 мың шпиндельді құрайды.

Шығарылуы – жылына 4500 тонна жіп.

Өнімнің негізгі түрлері: қырғыз меринос жүнінен №20-дан №40-қа дейінгі таза жүннен иірілген жіп; Австралиялық меринос жүнінен № 45 және одан жоғары.

Кәсіпорын туралы жалпы мәліметтер

· Орналасқан жері: Бішкек қаласы;

· Филиалдар: Бішкек, Қаракөл және Ош қалаларында;

· Бас банкир: «Қайрат-Банк» ААҚ;

· Қызметкерлер мен жұмысшылар саны: 50 адам;

· Меншік нысаны: 100% жеке меншік.

· Жеткізу мүмкіндігін ескере отырып қызмет аймақтары: Өзбекстан, Қазақстан, Қырғызстанның оңтүстік облыстары.

«Алтын жүн» АҚ миссиясы -дамуына үлес қосу нарықтық қатынастаротандық тоқыма өнеркәсібінде жоғары технологияларды енгізу негізінде әлемдік нарықта бәсекеге қабілетті жоғары сапалы тоқыма бұйымдарының кең ауқымын өндіру және шығару арқылы.

«Золотая руно» АҚ басқарудың ұйымдық құрылымы 1-суретте көрініп тұрғандай, оның тек көлденең емес, тік байланыстары бар.

Сурет 1. «Золотая руно» АҚ басқару құрылымы

· Жоғарыда келтірілген ұйымдық құрылым (4-сурет) осы кәсіпорын үшін оның қаржылық ресурстары мен мүмкіндіктерін ескере отырып, жеткілікті тармақталған жүйеге ие.

Негізгі мақсаттар және бағыттаркәсіпорын қызметі:

1) жоғары сапалы экспортқа бағытталған және жоғары сапалы өнім өндіруді (кемінде 25%-ға) ұлғайту;

2) тоқыма бұйымдарын көтерме және бөлшек саудада өткізуді кеңейту;

) Сұранысты жүйелі зерделеу және халықаралық стандарттар бойынша сертификатталған өнім ассортиментін кеңейту – 50 атауға дейін;

) Тоқыма өнеркәсібінің көрмелеріне кеңінен қатысу;

) Пайдалы және үнемді енгізу және енгізу инвестициялық жобаларкәсіпорын қызметінің жоғарыда аталған салаларында;

) Өнімдерді жарнамалау бойынша тиісті іс-шараларды жүргізу;

) Қызметкерлер мен мамандарды оқытуды ұйымдастыру және біліктілігі мен тәжірибесін арттыру бойынша іс-шаралар жоспарын жүйелі түрде жүзеге асыру.

Заманауи жабдықтар мен жоғары біліктілікке ие қызмет көрсететін персоналкомпания қырғыз және австралиялық жүнді пайдалана отырып, жоғары сапалы жіп шығара алады. «Алтын жүн» таза жүннен жасалған биязы иірілген жіптерді, өндіріс қалдықтарын және т.б. экспорттаушы болып табылады.

1-кесте

Меншіктің құрылымы мен динамикасының сипаттамасы (айналымдағы активтер)

Көрсеткіштер			+,- өзгереді
1. Кәсіпорынның жалпы мүлкі:
оның ішінде: 1. Айналым капиталы меншікке пайызбен
1.1. Ақша және қысқа мерзімді бағалы қағаздар
айналым капиталына %-бен
1.2. Елді мекендердегі қаражаттар
айналымға %-бен. қорлар
1.3. Айналым қаражатының % есебімен қорлар

кесте 2

Меншіктің құрылымы мен динамикасының сипаттамасы (айналымнан тыс активтер)

Көрсеткіштер			+,- өзгереді
2. Негізгі және айналымнан тыс активтер
меншікке % бойынша
2.1. Негізгі құралдар
меншікке % бойынша
мобильді емес құралдарға % бойынша
2.2 Күрделі салымдар
меншікке % бойынша
мобильді емес құралдарға % бойынша
2.3 Қаржылық инвестициялар
меншікке % бойынша
мобильді емес құралдарға % бойынша
2.4. Есеп айырысу құрылтайшылары жылжымайтын қаражаттың %-бен мүліктің %			1531 -18.7 -3,49

Негізгі және айналымнан тыс қорлар 2011 жылы барлық мүлік құнының 20%-ын құраса, 2012 жылы олардың үлесі 1,7%-ға өсті, бұл ретте өзіндік құны 12,74 мың сомға төмендеді, кәсіпорын меншігіндегі негізгі құралдардың үлесі өсті. 10, 4%-дан 14,1%-ға дейін; 2012 жылы иіру цехында 7 бірлік жаңа ТС-72 иіру машинасы орнатылды; Араластыру цехында жүнді ART екі рет айдау технологиясы енгізілді. Ескі қондырғылар бөлшектелді. Мұның бәрі өсуге ықпал етті өндіріс мүмкіндіктерізауыттар мен өнім сапасын арттыруға мүмкіндік берді.

2.2 Айналым құралдарының айналымын талдау

Компанияның стратегиясын қалыптастыру үшін қаржылық талдау жүргізу қажет.

2011-2012 жылдардағы жылдық есептерге сәйкес «Золотая руно» АҚ қаржылық жағдайына және шаруашылық қызметінің нәтижелеріне талдау жасалды.

«Алтын жүн» АҚ қаражат көздерінің құрылымы мен динамикасы төменде 2 кестеде келтірілген мәліметтермен сипатталады.

кесте 2

Кәсіпорынның қаражат көздерінің құрылымы мен динамикасы

КӨРСЕТКІШТЕР
1. Қаражаттардың жалпы көздері
оның ішінде: 2. Меншікті қаражаттар, кәсіпорындар
көздердің жалпы сомасына % -пен
3. Қарыз қаражаттары
көздердің жалпы сомасына % -пен
3.1 Қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар
қарыз қаражатының %-бен
3.2. Кредиторлық қарыз
қарыз қаражатының %-бен
3.3. Ұзақ мерзімді несиелер мен несиелер
қарыз қаражатының %-бен

Заемдық қаражаттар фабриканың міндеттемелеріндегі ең көп үлесті 2011 жылы – 87,8%, 2012 жылы – 85,2%, қарыз қаражаттар құрылымында ең көп үлесті кредиторлық берешектің үлесіне сәйкесінше 81,7% және 71,6% келеді. ал соңғы 28,9%-ы төленбеген жеткізушінің шот-фактуралары. Қарастырылып отырған кезеңде қысқа мерзімді несиелер мен несиелердің үлесі 12-ден 15%-ға дейін өсті. Қарыз қаражатының құрамындағы ұзақ мерзімді банк несиелерінің үлесі 2011 жылғы 4,8%-ға қарағанда 2012 жылғы 6,5%-ды құрайтын елеусіз мәнді құрайды, бұл зауыттың өндірістік әлеуетін дамытуға бағытталған қаражаттың елеусіз үлесін көрсетеді.

Фабриканың меншікті қаражаты қарастырылып отырған кезеңде 370 мың сомға қысқарды, мақсатты қаражаттың азаюына байланысты олардың құрылымдағы үлесі 2011 жылы 12%, 2012 жылы 15% болды.

Тауарлы-материалдық қорлар құны мен оларды қалыптастырудың меншікті және тартылған көздерінің құнының арақатынасы бойынша фабриканың қаржылық тұрақтылығын талдау 3 кестеде келтірілген деректермен берілген.

3-кесте

Қаржылық тұрақтылықты талдау

Қарастырылып отырған кезеңде негізгі және айналымнан тыс активтер меншікті қаражат көздерінен асып түсті, яғни. Зауыттың өз қаражаты болмады. 2012 жылы резервтердің жалпы көлемінің айтарлықтай қысқаруына және қысқа мерзімді несиелердің ұлғаюына қарамастан, резервтердің негізгі көздерінің жиынтық құны мен 5621 мың сом сомасында шығындардың болмауы орын алды, бұл қаржылық жағдайды көрсетеді. дағдарыс.

Қаржылық тұрақтылықтың ең жалпы көрсеткіші – қорлар мен шығындарды қалыптастыру үшін қаражат көздерінің артық немесе тапшылығы, қаражат көздерінің құны мен резервтер мен шығындар құнының айырмашылығы ретінде алынған. Бұл көздердің (меншікті, несиелік және басқа да қарыздар) белгілі бір түрлерінің қауіпсіздігіне жатады, өйткені барлық мүмкін болатын көздер түрлерінің (соның ішінде қысқа мерзімді кредиторлық берешек және басқа да міндеттемелер) сомасының жеткіліктілігі нәтижелердің сәйкестігімен қамтамасыз етіледі. баланстың активтері мен пассивтері.

Резервтер мен шығындардың қалыптасу көздерін сипаттау үшін көздердің әртүрлі түрлерін жабудың әртүрлі дәрежесін көрсететін бірнеше көрсеткіштер қолданылады: меншікті айналым қаражатының болуы, меншікті қаражат көздерінің құны мен құнының айырмашылығына тең. негізгі қорлар мен инвестициялардың (4-кесте):

4-кесте

Әр түрлі көздерді қамтудың әртүрлі дәрежелерін көрсететін көрсеткіштер

Индекс
Меншікті айналым қаражаты
Резервтер мен шығындарды қалыптастырудың негізгі көздері	2960 = -1294+4254	4696 = -390 + 5086
Резервтер мен шығындарды қалыптастырудың негізгі көздері
Резервтер мен шығындардың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз көздері

Ұзақ мерзімді несиелер мен тартылған қаражаттардың көлемін ұлғайту арқылы алдыңғы көрсеткіштен алынған резервтер мен шығындарды қалыптастырудың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз көздерінің болуы.

Резервтер мен шығындарды қалыптастырудың негізгі көздерінің жалпы құны алдыңғы көрсеткіштің сомасына және қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар құнына тең (оған бұл жағдайуақытында өтелмеген несиелер есепке алынбайды).

Қорлар мен шығындардың қалыптасу көздерінің болуының үш көрсеткіші қорлардың және олардың қалыптасу көздері бар шығындардың бар болуының үш көрсеткішіне сәйкес келеді:

Меншікті айналым қаражатының артығы (+) немесе тапшылығы (-):

резервтер мен шығындардың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз көздерінің артық (+) немесе тапшылығы (-).

резервтер мен шығындарды қалыптастырудың негізгі көздерінің жалпы құнының артық (+) немесе тапшылығы (-)

Борышкерлерден төлемдерді алу кәсіпорынның негізгі қаражат көздерінің бірі болып табылады

Экономикадағы қолма-қол ақшаның тапшылығы компанияларды өз өнімдерін сату тәсілін өзгертуге мәжбүр етті, бұл өз кезегінде тұтынушылардың бұрыннан қалыптасқан қарым-қатынастары мен түбіртектерін өзгертті және бизнестен жаңа несие және инкассация саясатын әзірлеуді талап етті.

Инфляцияның әр түрлі өнім топтарына біркелкі әсер етуі сатып алу және сату саясаты арасындағы үйлестіруді қиындатты, бұл тиімді жинау процедураларын енгізудің маңыздылығын арттырады.

Нақты шығындар немесе қабылданған несиелік шешімдердің пайдасын есепке алу пайданы кеңейту және айналым активтерінің айналымын арттыру құралы ретінде пайдаланылуы мүмкін.

«Алтын жүн» АҚ-ның мүліктік құнының құрылымы кәсіпорынның өндірістік профилінің ерекшеліктерін көрсетеді. Ең үлкен үлес айналым қаражатының үлесіне келеді, қарастырылып отырған кезеңде айналым қаражатының үлесі негізінен дебиторлық қарыздың өсуі есебінен өсті, бұл барлық айналым қаражатының құнының жартысына жақын. Дебиторлық берешектің өсуі: төленбеген клирингтік жеткізілімдер есебінен болды. Тауарлы-материалдық қорлар абсолютті сомада екі еседен астамға және үлес салмағы бойынша 22%-ға дерлік азайды, құрылымның мұндай өзгеруінің нәтижесі өндірістің күрт төмендеуі, 2011 жылғы көлемнің 56,7% (инфляциялық факторларды есепке алмағанда) болды.

2.3 Айналым қаражатын пайдалану тиімділігін бағалау

Кәсіпорынның өтімділігіне несиенің мерзімі айтарлықтай әсер етеді.

Баланстың өтімділігін сипаттау үшін өтімділіктің жалпы, аралық және абсолютті коэффициенттерін анықтайық; қолда бар өтімді қаражат кәсіпорынның қарызын өтемейді, - аралық өтімділік коэффициенті фабриканың дебиторлық берешекті және бос қаражатты жинау арқылы өз міндеттемелерінің 50% өтей алатынын көрсетеді.

5-кесте

«Алтын жүн» АҚ өтімділігін талдау

Көрсеткіштер			өзгерді.[+-)
Ағымдағы активтер:
1. Қорлар мен шығындар
2. Ақша қаражаты, есеп айырысу және олардың басқа да активтері: Ақша қаражаты
Кәсіпорынның қарызы
Жалпы баланс өтімділік коэффициенті
Кредиторлық берешектің дебиторлық берешекке қатынасы
Абсолютті баланстық өтімділік коэффициенті
Автономия факторы

Кәсіпорын қызметінің тиімділігі оның қажетті пайданы алу мүмкіндігіне байланысты. Кәсіпорынның қалыпты жұмыс істеуі үшін қажетті көрсеткіштердің кейбір арақатынастары бар. Сонымен, өнімнің өзіндік құны сату көлеміне қанағаттанарлық қатынаста, түсім – салынған капиталға қолайлы қатынаста және т.б. болуы керек. Бұл коэффициенттер көп жағдайда рентабельді кәсіпорынның негізгі құндылық критерийлерін анықтайды. Осындай критерийлердің ағымдағы жағдайын және олардың өзгеруінің пайда болған тенденцияларын талдау негізінде қолайлы тенденцияларды тұрақтандыру немесе керісінше қолайсыздарды жою үшін қажетті шаралар әзірленеді.

Жалпы алғанда рентабельділік деп алынған пайданың қатынасы түсініледі белгілі бір кезең, кәсіпорынға салынған капитал сомасына.

Қаражаттарды инвестициялау бағытына, сондай-ақ капиталды тарту формаларына байланысты рентабельділіктің әртүрлі көрсеткіштері бар және қолданылады. (2.1-кесте)

2.1-кесте

Табыстылық көрсеткіштері

Қаражаттарды инвестициялау бағытына, сондай-ақ капиталды тарту формаларына байланысты рентабельділіктің әртүрлі көрсеткіштері бар және қолданылады. 2011 жылы бұл көрсеткіш 26%, ал 2012 жылы 29,8% болды, демек абсолютті өзгеріс 3,8% құрайды.

Капитал салымшылары (акционерлер) өз қаражаттарын кәсіпорынға инвестициядан пайда алу үшін салады, сондықтан акционерлердің көзқарасы бойынша экономикалық қызмет нәтижелерінің ең жақсы бағасы салынған капиталдың кірістілігінің болуы болып табылады. Акционерлер (меншік иелері) салған капиталдан пайданың көрсеткіші, сондай-ақ меншікті капиталдың кірістілігі деп аталады, мына формуламен анықталады:

Қарастырылған рентабельділік көрсеткіштері кәсіпорынның тиімділігін бағалаудың бір тәсілін сипаттайды: олар нақты кәсіпорындағы күрделі салымдардың табыстылығын көрсетеді.

Егер кәсіпорынның қызметі болашаққа бағытталған болса, онда инвестициялық саясатты әзірлеу қажет.

Капитал салымшылары (акционерлер) өз қаражаттарын кәсіпорынға инвестициядан пайда алу үшін салады, сондықтан акционерлердің көзқарасы бойынша экономикалық қызмет нәтижелерінің ең жақсы бағасы салынған капиталдың кірістілігінің болуы болып табылады.

«Золотой руна» АҚ-ның жылдық баланстары бойынша есептелген коэффициенттер мен салыстырмалы көрсеткіштер 2.2-кестеде келтірілген.

2.2-кесте

Коэффициенттер мен көрсеткіштерді есептеу

Көрсеткіштер					Абсол. Өзгерту		Норма. көрсету.
Автономия факторы
Коэф. меншікті қаражаттардың қаржылық тұрақтылық міндеттемелеріне тәуелділігі
Ұялы құралдардың мобильді емес құралдарға қатынасы
Ептілік факторы							>= 0,5
Коэф. өндіріс мүлік
Коэф. өзін-өзі қаржыландыратын резервтер
Коэф. айналым капиталының міндеттемелерге тәуелділігі
Коэф. абсолютті өтімділік
Коэф. ағымдағы: өтімділік (жабу коэффициенті)
Жалпы өтімділік коэффициенті
Кітап пайдасының өндіріс шығындарына қатынасы
Коэф. кәсіпорын меншігіндегі негізгі қорлардың нақты құны
Активтердің кірістілігі %						өнеркәсіп арнайы.
Меншікті капитал рентабельділігі %
Жарғылық капиталдың рентабельділігі (рентабельділігі) %
Сатылған өнімнің өзіндік құны %
Өндірістің рентабельділігі %
тауарлық-материалдық қор айналымы
Күндердегі тауарлық-материалдық қор айналымы
Айналым капиталының айналымы
Күндердегі айналым капиталының айналымы

Кәсіпорынның қаржылық жағдайы, оның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі активтерге салынған қаражаттың нақты ақшаға қаншалықты жылдам айналуына тікелей байланысты.

Қаржылық тұрақтылық коэффициентіменшікті қаражаттардың міндеттемелерге тәуелділігін сипаттайтын 2011 жылы 7,2, ал 2012 жылы 5,8 т.б. меншікті қаражаттың әрбір сомына 1,4 тармаққа төмендеу байқалды, фабрика өз айналымында 5,8 сом қарыз қаражатын пайдаланады, бұл бұл көрсеткіштің сыни мәнінен әлдеқайда жоғары және қаржылық тәуелсіздіктің жоғалғанын көрсетеді.

Автономия факторы, меншікті қаражаттың үлесін көрсету тек 15 құрайды % жалпы көздерден.

Айналым қаражатының міндеттемелерге тәуелділік коэффициентітеріс мәнге ие және айналым қаражатының жалпы сомасынан кредиторлық берешектің асып кетуін көрсетеді.

Айналымдағы ақша қаражаттарының ұзақтығы бірқатар сыртқы және ішкі факторлардың бірлескен әсерімен анықталады. Біріншісі кәсіпорынның қызмет ету саласын, салалық тиістілігін, кәсіпорынның ауқымын және басқа да бірқатарын қамтуы керек. Активтердің айналымына елдегі экономикалық жағдай және соған байланысты кәсіпорындардың шаруашылық жағдайлары кем емес әсер етеді. Осылайша, инфляциялық процестер, көптеген кәсіпорындарда жеткізушілермен және сатып алушылармен қалыптасқан экономикалық қарым-қатынастардың болмауы қорлардың мәжбүрлі жинақталуына әкеледі, бұл ақша қаражаттарының айналымы процесін айтарлықтай баяулатады.

Айналымдағы қаражаттың мерзімі көбінесе кәсіпорынның ішкі жағдайларымен, ең алдымен оның активтерін басқару стратегиясының тиімділігімен анықталатынын атап өткен жөн. Шынында да, қолданылатын баға саясатына, активтер құрылымына, тауарлық-материалдық қорларды бағалау әдістемесіне байланысты кәсіпорын өз қаражатының айналым ұзақтығына әсер етуде азды-көпті еркіндікке ие.

Айналым коэффициенті 2011 жылы 345 мың сом, ал 2012 жылы 289 мың сом болды. Осыдан абсолюттік өзгерістер 56.т. лақа

· кейінге қалдырылған (мерзімі өткен) қарыздар бойынша сатып алушылармен есеп айырысудың жай-күйін бақылау;

Бір немесе бірнеше ірі сатып алушылар төлем жасамау қаупін азайту үшін мүмкіндігінше көп сатып алушыға бағыттау;

дебиторлық және кредиторлық берешектің арақатынасын бақылау: дебиторлық берешектің айтарлықтай басым болуы кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығына қауіп төндіреді және тартуды қажет етеді қосымша қаражат; кредиторлық берешектің дебиторлық қарыздан асып кетуі кәсіпорынның төлем қабілетсіздігіне әкелуі мүмкін;

Ертерек төлеуге жеңілдіктер беріңіз.

Дебиторлық берешек айналымын талдаудың соңғы сатысы несие алу және беру шарттарына сәйкестігін бағалау болуы керек. Кез келген кәсіпорынның қызметі материалдарды, өнімдерді сатып алумен, қызметтің әр түрін тұтынумен байланысты. Егер өнім немесе көрсетілген қызмет үшін төлемдер кейінгі төлем шарттарында жүзеге асырылса, кәсіпорынның оның жеткізушілері мен мердігерлерінен несие алуы туралы айтуға болады. Кәсіпорынның өзі сатып алушылар мен тұтынушылардың, сондай-ақ өнім берушілердің алдағы өнімді жеткізу үшін берілген аванстар бөлігінде кредитор ретінде әрекет етеді. Демек, кәсіпорынға берілген несиенің шарттары оның өндірістік-қаржылық қызметінің жалпы шарттарына (қорлардағы материалдардың ұзақтығы, олардың дайын өнімге айналу мерзімі, дебиторлық қарыздың өтелу мерзімі) қаншалықты сәйкес келетініне байланысты. қаржылық әл-ауқаткәсіпорындар.

Айналым капиталын басқаруды жетілдіру 3-тарау

1 Айналым капиталын басқару мәселелері

Экономикалық дағдарыс экономиканың нақты секторына қатты әсер етті, ол оның құрылымының деградациясымен, өндіріс көлемінің бұрын-соңды болмаған құлдырауымен, кәсіпорындардың инвестициялық белсенділігінің салдануымен, өнеркәсіптің ғылыми-техникалық әлеуетінің әлсіреуімен сипатталады. және қоғамдық ұдайы өндірістің қаржылық жүйесінің бұзылуы. Оның негізгі себептері нақты сектор мен айналыс саласының дамуындағы диспропорциялардың тереңдей түсуі, дамудың жоқтығы болып табылады. құқықтық нормаларжекелеген түрлерін реттеу экономикалық қызмет.

Қазіргі уақытта «Золотая руно» АҚ үшін тұрақты өндірісті қолдау және ағымдағы қаржылық қызметті тұрақтандыру міндеттері басымдыққа айналды. Стратегиялық даму, негізгі өндіріске инвестиция салу мәселелері белгілі бір дәрежеде екінші жоспарға түсті. «Золотое Флис» АҚ-ның ағымдағы қаржылық тұрақтылығының төмендеуіне себеп болған негізгі мәселе – бұл қамтамасыз ету үшін қажетті айналым қаражатының тапшылығы. ағымдағы өндіріс. Кәсіпорынның дамуына кедергі келтіретін негізгі даулар, бір жағынан, сатып алушылардың төлем жасамауы, екінші жағынан, жеткізілген өнім үшін төлемдердегі ақшалай құрамдас бөлігінің үлкен үлесі болды.

Соңғы жылдары «Золотая руно» АҚ қаржы ресурстарының көздерінің құрылымында өзгерістер болды. Өнеркәсіптің көптеген салаларында негізгі кәсіпкерлік қызметтен түсетін кірістердің төмендеуінен болған шығындардың орнын толтыру негізінен негізгі шаруашылық операциялардан түсетін түсімдер есебінен өтеле бастады, бұл олардың сыртқы нарықтарға және валюталық операцияларға көбірек көңіл бөлуіне, қаржылық алыпсатарлық нарықтарға белсенді енуіне байланысты болды. , және «айырбастау» операциялары мен өзара есепке алу тәжірибесінің кеңеюі, шоттардың бір бөлігін еншілес ұйымдар арқылы аудару және т.б.. Қысқа уақыт ішінде бұл көз көптеген секторлардың жиынтық қаржылық ресурстарын қалыптастырудағы екінші маңызды көз болды. экономика, ал құрылыс және жекелеген өнеркәсіп секторлары үшін – басым. Басқа кірістердің күрт өсуі жалпы алғанда жағымсыз құбылыс. Ол қаржылық ресурстарды қалыптастырудағы болжаусыздықтың ұлғаюын, болжамды көлемдерді есептеу дәлдігінің төмендеуін және қаржылық ресурстардың «жетпеу» тәуекелінің жоғарылауын көрсетеді.

Кредиторлық және дебиторлық берешек арасындағы арақатынас нашарлады.Жалпы сала бойынша мерзімі өткен кредиторлық берешек осы қарыз түрінің жартысын құрайды. «Золотое флис» АҚ-ның мерзімі өткен қарыздарының осындай жоғары өсімі в экономикалық терминдербірдей жылдам және елеулі қысқаруды білдіреді қаржы көздеріөнеркәсіпті қалпына келтіру, оның салалық құрылымы, қалыпты ұдайы өндіріс. Дебиторлық және кредиторлық берешек арақатынасы көрсеткіштерінің теріс динамикасының, сондай-ақ оның жалпы сомасында мерзімі өткен берешектердің тұрақты өсу тенденциясының негізгі себебі негізгі өндірістік қорлардың физикалық азаюы және жойылуы, көп жағдайда тоқтатылуы болып табылады. олардың кеңейтілген көбеюі ғана, сонымен қатар қарапайым. Нәтиже – өндіріс көлемінің күрт төмендеуі, бұл өндірісті қаржыландырудың меншікті көздерінің қысқаруымен қатар жүреді.

Кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының және қысқа мерзімді банк несиелерінің бір бөлігін жабдықтаушылар мен басқа кредиторлар алдындағы қарыздармен алмастыру үрдісі байқалады. «Золотая руно» АҚ бұл көздерді кредиторлық берешекпен алмастыруға мүдделі, оларды пайдалану банк несиелеріне қарағанда арзанырақ.

2012 жылы резервтердің жалпы көлемінің айтарлықтай қысқаруына және қысқа мерзімді несиелердің ұлғаюына қарамастан, резервтердің негізгі көздерінің жиынтық құны мен 5621 мың сом сомасында шығындардың болмауы орын алды, бұл қаржылық жағдайды көрсетеді. дағдарыс.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайының нашарлауының бір себебін қарастыруға болады кәсіпорында қаржы бөлімінің болмауыкім айналысар еді қаржылық жоспарлау. Қазіргі уақытта қаржылық менеджердің міндеттері бухгалтерге жүктеледі.

Экономиканың барлық секторлары депрессиялық даму фазасын бастан өткерген жағдайда нақты сектордағы экономикалық белсенділіктің жандануы шетел инвестицияларының, оның ішінде бюджет қаражатының түсуі негізінде мүмкін болады. Алайда, соңғы жылдары бюджеттің кіріс бөлігін қалыптастыру үдерісін қалыпқа келтіру бойынша үкіметтің сәтсіз әрекеттерінің салдарынан экономикалық бағдарламаларды мемлекеттік қаржыландыру іс жүзінде қысқартылды. Егер салаларды бюджеттік қолдауды қысқарту нарықтық реформалардың мәніне формальды түрде сәйкес келсе, онда қаржылық ресурстарды жұмылдыру тәсілі ретінде несиелеуден толықтай дерлік бас тарту қалыпты нарықтық экономиканың даму заңдылықтарына қайшы келеді.

Өнеркәсіптік күрделі салымдардың негізгі бөлігі«Алтын жүн» АҚ есебінен жүзеге асырылады ішкі қорларкәсіпорындар, ең алдымен, амортизация, жинақтау арқылы негізгі және айналым капиталына инвестициялар өте төмен деңгейде қалып отыр. Қазіргі уақытта ішкі жинақтардың орасан зор бөлігі экономикаға инвестицияланбайды.

3.2 Айналым капиталын басқару мәселелерін шешу жолдары

Экономикалық дамудың қазіргі кезеңінде ең бірі қазіргі түрлерИнвестициялар ағымдағы немесе айналым активтері болып табылады. Бұл өзектілік, ең алдымен, экономикалық қызметтің барлық дерлік салаларында олардың өткір тапшылығына байланысты. Қайнар көзі мемлекет жүргізіп отырған ақша-несие саясаты болып табылатын өзара төлемеу толқыны айналым активтерінің ең өтімді элементі ретінде шаруашылық жүргізуші субъектілер арасында ақшалай қаражаттардың іс жүзінде жоқтығын тудырды, бұл өз кезегінде айналымдағы негізгі ауытқуларға әкелді. кәсіпорындардағы тауарлы-материалдық қорлардың құны. Кәсіпорынның несиелік қабілетін бағалау қажеттілігіне және қаржылық шектеулердің күшеюіне байланысты кәсіпорын балансының өтімділігін талдау қажеттілігі туындады.

«Алтын жүн» АҚ қол жетімді және өте жақсы маңызды ақпарат, ол TMZ басқаруында қолданылуы мүмкін.

Материалдық шығындарды топтастыру олардың ішіндегі ең маңыздысын анықтау үшін тауарлық-материалдық қорлардың барлық түрлері бойынша жүргізілуі керек.

Құны бойынша ранжирлеу нәтижесінде кейбір түрлеріолардың арасынан шикізатты, кәсіпорынның айналым қаражатын басқару үшін жағдайын бақылау маңызды болып табылатын белгілі бір топты бөлуге болады.

Шикізаттың ең маңызды және қымбат түрлері үшін тапсырыстың ең ұтымды мөлшерін анықтап, резервтік (сақтандыру) қорының құнын белгілеген жөн.

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының көрсеткіштерін есептеу бухгалтерлік ақпараттарды сыртқы пайдаланушылар арқылы жүзеге асырылады. Бұл ретте ептілік көрсеткішінің динамикасы бірінші кезекте кәсіпорынның меншікті қаражатын орналастыруда менеджерлердің қаншалықты икемділігін бағалайтын акционерлерді қызықтырады; кредиторларды абсолютті және жалпы өтімділік көрсеткіштері қызықтырады, олардың жоғары мәні оларды төлемеу қаупінің ең төменгі деңгейін қамтамасыз етеді. Ақша түсімдерін барынша арттыру үшін кәсіпорын келісім-шарттар жүйесін әзірлеуі керек икемді терминдертөлеу шарттары мен нысандары:

Алдын ала төлем.Әдетте жеңілдік кіреді

Ішінара алдын ала төлем.Алдын ала төлем мен несиеге сатуды біріктіреді

Іске асыруға жіберу.Тауарлар үшін төлем төленгенге дейін компанияның меншік құқығын сақтауды қамтамасыз етеді.

Уақытша шот-фактураҰзақ мерзімді келісімшарттар үшін тиімді және жұмыстың жеке кезеңдері аяқталғаннан кейін тұрақты ақша ағынын қамтамасыз етеді

банк кепілдігі. Банк ақшаны қайтарады деп болжайды қажетті сомаборышкер өз міндеттемелерін орындамаған жағдайда

Икемді баға белгілеу. Кәсіпорынды инфляциялық шығындардан қорғау үшін қолданылады: Икемді бағалар болуы мүмкін:

инфляцияның жалпы индексімен байланысты

нақты өнімдер бойынша инфляция индексіне байланысты

нақты төлем мерзімін және балама қолма-қол ақшадан түскен пайданы ескеру.

Егер толық алдын ала төлем мүмкін болмаса, онда сіз ішінара алдын ала төлемді алуға тырысуыңыз керек.

Бірнеше түрлі жеңілдіктер емес, жеңілдіктер жүйесін енгізу.

Жеңілдіктердің компанияның қаржылық нәтижелеріне әсерін бағалау

Сатулардың әртүрлі түрлері үшін мақсатты көрсеткіштерді белгілеңіз: мысалы, несие бойынша сатудың бір бөлігін тек мыналар үшін резервтеуге болады:

қазіргі уақытта қолма-қол ақшасы жоқ болашақ клиенттер

маңызды жаңа нарықтарға шығу

жеке төтенше жағдайлар

Сатудың тиімділігіне және төлемдерді жинауға негізделген сату персоналының сыйақысын белгілеңіз.

Сөйлем жеңілдіктерегер бұл сату көлемінің артуына және жалпы пайданың жоғарылауына әкелсе, тұтынушылар ақталды.

Ағымдағы активтердің жай-күйі туралы алынған мәліметтер қаржылық жағдайдың айтарлықтай тұрақтылығын көрсетеді. Дегенмен, кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдайтын қаржы менеджері бухгалтерлік есептің аналитикалық мәліметтері негізінде ағымдағы активтер мен қысқа мерзімді қарызды ішкі талдау нәтижелерінен ғана түпкілікті қорытынды жасауға болатынын есте ұстауы керек.

Терең талдау үшін барлық айналым активтерін тәуекел санаттарына топтаған жөн. Мысалы, аяқталмаған өндіріске немесе кейінге қалдырылған шығындарға қарағанда дебиторлық берешекті сату оңайырақ. Бұл ретте айналым қаражатының сол немесе басқа түрін пайдалануды ұмытпау керек. Белгілі бір мақсатта ғана пайдалануға болатын активтер көп мақсатты активтерге қарағанда қауіптірек (ықтималдығы төмен).

Талдау процесінде тәуекел санаттары бойынша активтерді келесідей жіктеуді қолдануға болады:

Минималды тәуекел – қолма-қол ақша, оңай сатылатын қысқа мерзімді бағалы қағаздар.

Төмен тәуекел – қаржылық жағдайы тұрақты кәсіпорындардың дебиторлық берешегі, тауарлық-материалдық құндылықтардың қоры (ескіргендерін қоспағанда), сұранысқа ие дайын өнімдері.

орташа тәуекел – техникалық мақсаттағы өнімдер, аяқталмаған өндіріс, кейінге қалдырылған шығыстар.

жоғары тәуекел – қиын қаржылық жағдайдағы кәсіпорындардың дебиторлық берешегі, пайдаланылмаған дайын өнім қоры, ескірген қорлар.

Жоғары тәуекел санатына жататын активтерге инвестицияланған қаражат неғұрлым көп болса, кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы соғұрлым төмен болады.

Жүргізілген талдауды әзірлеу кезінде қиын сатылатын активтер мен активтердің жалпы құнының, сондай-ақ сатуға қиын және оңай сатылатын активтердің арақатынасының тенденциясын бағалаған жөн. Бұл коэффициенттердің өсу үрдісі өтімділіктің төмендеуін көрсетеді.

Кәсіпорындағы қаржылық жұмысты жақсарту үшін кәсіпорынның құрылымына қаржылық жоспарлаумен және қаражатты бөлумен айналысатын қаржы бөлімін енгізу ұсынылады.

Мұндай талдауды жүргізген кезде, айналым қаражатын күрделі және іске асыру оңай деп жіктеу тұрақты бола алмайтынын есте ұстаған жөн, ол нақты экономикалық жағдайлардың өзгеруіне байланысты өзгереді. Мысалы, ұсыныстың тұрақсыздығы және сомның тұрақты құнсыздануы жағдайында кәсіпорындар тауарлы-материалдық қорларға және басқа да тауарлық-материалдық қорларға инвестициялауға мүдделі. Бұл аталған активтер тобын оңай сатылатындар қатарына жатқызуға негіз береді. Талдаудың негізгі мақсаты – қаржылық қызметтегі кемшіліктерді дер кезінде анықтау және жою, кәсіпорынның қаржылық жағдайын және оның төлем қабілеттілігін жақсартудың резервтерін табу.

Қорытынды

Осылайша, кәсіпорынның қаржылық ресурстарының ең маңызды құрамдас бөлігі оның айналым активтері болып табылады деген қорытынды жасауға болады. Айналым активтеріне тауарлы-материалдық қорлар (шикізат, материалдар, құны төмен және тозған заттар, дайын өнім, жөнелтілген тауарлар, аяқталмаған өндіріс және т.б.) жатады; қолма-қол ақша (ағымдағы және валюталық шоттардағы қаражаттар, касса және т.б.) қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар (бағалы қағаздар, қысқа мерзімді несиелер және т.б.), дебиторлық берешек (сатып алушылар мен клиенттердің, еншілес және тәуелді ұйымдардың, құрылтайшылардың салымдар бойынша қарыздары жарғылық капитал, нұсқаулар бойынша вексельдер және т.б.).

Бұл жұмыста қарастырылғандай, айналым қаражатын ұтымды пайдалану кәсіпорынның жалпы дамуын алдын ала анықтайды. Айналым қаражатын қалыптастыру және пайдалану мұқият талдауды қажет етеді. Жағдайларда нарықтық экономикакомпания ғана емес, үлкен назар аударуы керек маркетингтік зерттеулернарықты зерттеу, сонымен қатар қолда бар ішкі ресурстарды тиімді пайдалану.

Кәсіпорынның табысты жұмыс істеуі үшін негізгі қорлармен қатар айналым қаражатының, олардың оңтайлы мөлшері мен тиімді пайдалануының үлкен маңызы бар. Негізгі қорлар мен айналым қаражаттары тақырыбын қозғағанда, оларды пайдалану мен қолданудың тиімділігі туралы мәселе міндетті түрде туындайды. Қоғамдық өндірістің тиімділігін арттыру жөніндегі шаралар жүйесінде адам қызметінің барлық салаларында, әсіресе өнеркәсіпте айналым қаражатын ұтымды пайдалану мәселелері маңызды орын алады.

Осы жұмыстың бірінші тарауында осы тақырыптың маңыздылығы мен өзектілігі көрсетілді, айналым құралдарының айналымын талдаудың негізгі мақсаттары мен міндеттері ашылды, айналым капиталының жіктелуі мен түрлері, талдаудың әдістемесі берілді. айналым қаражатының айналымы қарастырылды.

Жұмыстың көп бөлігін алатын екінші тарауда «Золотая руно» АҚ-ның жұмыс істеп тұрған кәсіпорны қарастырылып, оның қаржылық жағдайы динамикалық түрде талданды. Айналым құралдарының айналымын талдауға көп көңіл бөлдік, айналым қаражатын пайдалану тиімділігіне баға берілді. Бұл кәсіпорынның өтімділігі, оның ресурстарының айналымы да қарастырылып, өтімділік пен табыстылық коэффициенттері есептеліп, қаржылық тұрақтылығына талдау жасалды.

Үшінші тарауда айналым активтерін басқару проблемалары сияқты мәселелер қарастырылып, айналым қаражатының айналымын жақсарту шаралары ұсынылды.«Золотое маталы» АҚ-ның мерзімі өткен қарыздарының экономикалық тұрғыдан жоғары өсуі экономикалық тұрғыдан бірдей жылдам және айтарлықтай қысқаруды білдіреді. саланы, оның салалық құрылымын, қалыпты ұдайы өндірісті қалпына келтірудің қаржы көздерінде. Дебиторлық және кредиторлық берешек арақатынасы көрсеткіштерінің теріс динамикасының, сондай-ақ оның жалпы сомасында мерзімі өткен берешектердің тұрақты өсу тенденциясының негізгі себебі негізгі өндірістік қорлардың физикалық азаюы және жойылуы, көп жағдайда тоқтатылуы болып табылады. олардың кеңейтілген көбеюі ғана, сонымен қатар қарапайым. Нәтиже – өндіріс көлемінің күрт төмендеуі, бұл өндірісті қаржыландырудың меншікті көздерінің қысқаруымен қатар жүреді. Кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының және қысқа мерзімді банк несиелерінің бір бөлігін жабдықтаушылар мен басқа кредиторлар алдындағы қарыздармен алмастыру үрдісі байқалады. «Золотая руно» АҚ бұл көздерді кредиторлық берешекпен алмастыруға мүдделі, оларды пайдалану банк несиелеріне қарағанда арзанырақ.

Осы бағыттар бойынша жұмыстың практикалық бөлігін жүзеге асыру барысында біз келесі ұсыныстарды тұжырымдадық:

а) көрсеткіштер жүйесін пайдалана отырып, кәсіпорынның айналым қаражатын басқару әдістемесін одан әрі жетілдіру қажет;

б) қысқа мерзімді банктік несиені тарту дұрыс емес;

в) өндірісті ұйымдастыруды жетілдіру шаралары, негізінен қорлар қозғалысын оңтайландыру, айналымның жылдамдауына және қаражаттың қосымша босатылуына әкеледі.

Әдебиеттер тізімі:

1. Кәсіпорынның шаруашылық қызметін талдау Савицкая Г.В., - 2-ші басылым, қайта қаралған және толықтырылған, Мәскеу, Минск: И.П.Экоперспектива, - 2001 ж.

2. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Қаржылық талдау. - М.: Қаржы және статистика, 2001.-255 ж.

3. Бақанов М.И., Шеремет А.Д. Экономикалық талдау теориясы. 4-ші басылым. - М.: Қаржы және статистика, 2000 - 230 б.

4. Балабанов И.Т. Қаржы менеджментінің негіздері. Капиталды қалай басқаруға болады? - М.: Қаржы және статистика, 2000.- 384 б.

5. Бригам, Гопенский. Қаржылық басқару t1. - М., 2004 ж

6. Бусыгин А.В. Кәсіпкерлік. Негізгі курс: Жоғары оқу орындарына арналған оқулық. М.: Инфра - 2011 - 486 ж.

7. Ван Хорн Дж.К. Қаржы менеджментінің негіздері: Пер. ағылшын тілінен. / Ч. ред. сериясы Я.В. Соколов. - М.: Қаржы және статистика, 1997.- 800 б.

8. Горфинкель В.Я. Кәсіпкерлік: Жоғары оқу орындарына арналған оқулық. - М.: Банктер және биржалар, ЮНИТИ, 1999 - 384 б.

9. Ковалев В.В. Қаржылық талдау: Ақшаны басқару. Инвестицияларды таңдау. Есепті талдау. - М.: Қаржы және статистика, 1996 ж

10. Койчуев Т. Өтпелі экономика. – Бішкек: Ілім, 1995 – 186 ж.

11. Колесникова Л.А. Қазіргі мемлекеттегі кәсіпкерлік және шағын бизнес: дамуды басқару – М.: Новый Логос, 2000 – 389 б.

12. Ақша және несиенің жалпы теориясы»: Оқу құралы / Редакциялаған профессор Е.Ф.Жуков. – М., 1995 ж.

13. Павлов Кәсіпорынның қаржысы. - М., ИНФРА-М, 1996 ж

14. Павлова Л.Н. Кәсіпорындар мен коммерциялық ұйымдардағы қаржылық менеджмент. Ақша ағындарын басқару. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 392 ж.

15. Родионова В.М., Федотова М.А., Қаржылық тұрақтылықинфляция жағдайында кәсіпорындар. М., 1994 ж

16. Экономикалық талдау теориясы М.И. Бақанов, А.Д. Шеремет, Мәскеу: Қаржы және статистика, 1996 ж

17. Кәсіпорынның айналым қаражатын басқару – Бішкек: БФЭА, 1999 ж

18. Қаржы менеджменті: ЖОО-ға арналған оқулық / Е.С.Стоянов және т.б.; М .: «Перспектива» баспасы, 1997. - 537 ж

19. Қаржы менеджменті: Университеттерге арналған оқулық / Г.Б.Поляк және т.б.; Ред. проф. Г.Б.Поляк. - М.: Қаржы, ЮНИТИ, 1997 - 518 ж.

20. Қаржылық талдау Ефимова О.В. Мәскеу бухгалтерлік есеп, 1996 ж

21. Қаржылық талдау Селезнева Н.Н., Ионова А.В., Мәскеу 2011 ж.

22. Қаржы. Ақша айналымы. Несие. Ред. Дробоздина - М.: ЮНИТИ, 1997 ж

23. Қаржы. Родионованың редакциясымен В.М. - М.: Қаржы және статистика, 1997 ж

24. Қаржы. Ред. Ковалева - М.: Қаржы және статистика, 1997 ж

25. Шеремет А.Д.Қаржылық талдау әдістері. - М.: INFRA-M, 1995 - 326с.

26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Кәсіпорын қаржысы.- М.: INFRA-M, 1997 -343с. Кәсіпорын менеджментіндегі қаржы / Ред. Ковалева - М.: Қаржы және статистика, 1995 - 160 жж.

27. Рябикин В.И., Куприенко А.Н. Инфляция жағдайында жекешелендірілген кәсіпорындардың мүлкін бағалау және есепке алу//Бухгалтерлік есеп. - 1996. - № 7. - 8 б.

28. Севрук М.А. Экономикалық талдаутәуелсіз кәсіпорындар жағдайында. - М.: Қаржы және статистика, 2000 ж.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Қаржылық талдау әдістері. - М.: ИНФРА-М, 2001 ж.

30. Өндірістік кәсіпорындар мен бірлестіктердің қызметін экономикалық талдау. - М.: Ой, 2001 ж.

31. Кәсіпорындар мен бірлестіктердің шаруашылық қызметін экономикалық талдау / Ред. Барнгольц С.Б., Татсия Г.М. - М.: Қаржы және статистика, 2000 ж.

32. Янкин В.Г. Кәсіпорындардың қаржылық-шаруашылық қызметі: Талдау әдістері. - М.: Қаржы және статистика, 2002 ж.

Глоссарий

Қаржылық талдаукәсіпорынның қаржылық жағдайын оның қаржылық есептілігі негізінде бағалау және болжау әдісі болып табылады

Кәсіпорынның қаржылық жағдайы- оның қаржылық ресурстарының қалыптасу және пайдалану процесін көрсететін көрсеткіштер жиынтығы;

Бухгалтерлік теңгерім- есепті күнгі кәсіпорынның мүліктік және қаржылық жағдайы

Активтерпайдалану болашақта экономикалық пайданың түсуіне әкеп соғуы мүмкін өткен оқиғалардың нәтижесінде ұйым бақылайтын ресурстар болып табылады.

Ағымдағы активтербір жылға дейінгі мерзімде ақшаға қайтарылуы тиіс активтер

Ұзақ мерзімді активтер- бұл кәсіпорынның өндірісте, лизингте, әкімшілік мақсаттарда пайдалануы үшін бар және бір жылдан астам пайдаланылуы күтілетін активтер.

Ағымдағы жауапкершілік- бұл несие берушінің талабы бойынша төленетін міндеттемелер және өтелуі есепті күннен бастап бір жыл ішінде күтілетін ұзақ мерзімді міндеттемелердің бөлігі.

ұзақ мерзімді міндеттер- бұл есепті күннен бастап бір жыл ішінде өтелуі күтілмейтін қарыз

Жеке капитал- бұл ұйымның міндеттемелерін шегергендегі активтері, жарғылық капиталдан және басқа капиталдан тұрады

КірісМеншікті капиталдың ұлғаюына әкелетін активтердің түсуі немесе ұлғаюы немесе міндеттемелердің азаюы түрінде болатын есептік кезеңдегі экономикалық пайданың ұлғаюы

ТұтынуМеншікті капиталдың азаюына әкеліп соғатын активтердің кетуі немесе таусылуы немесе міндеттемелердің ұлғаюы түрінде болатын есепті кезеңдегі экономикалық пайданың төмендеуі

Қаржылық талдаудың субъектілері- кәсіпорын қорларының иелері, несие берушілер (банктер және т.б.), жабдықтаушылар, тапсырыс берушілер (сатып алушылар), салық органдары, кәсіпорын персоналы мен басшылығы, сонымен қатар аудиторлық фирмалар, кеңесшілер, биржалар, заңгерлер, баспасөз, қауымдастықтар, кәсіподақтар.

Компанияның өтімділігі -активтерді қолма-қол ақшаға айналдыру немесе қолма-қол ақшаны алу мүмкіндігі; қысқа мерзімді міндеттемелерді жабу мүмкіндігі

Ағымдағы (жалпы) өтімділік коэффициенті -ағымдағы активтердің ағымдағы міндеттемелерге қатынасы

Жылдам өтімділік коэффициенті , немесе «сыни» бағалау- айналым қаражатының өтімді бөлігінің (яғни тауарлық-материалдық қорларды қоспағанда) ағымдағы міндеттемелерге қатынасы

Абсолютті өтімділік коэффициенті -ақша қаражатының қысқа мерзімді міндеттемелерге қатынасы

Таза айналым капиталы- айналым активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелер арасындағы айырмашылық

Кәсіпорын активтерін меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз ету- таза айналым капиталының кәсіпорын активтеріне қатынасы

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы- бұл шаруашылық жүргізуші субъектінің жұмыс істеу және даму, өзгермелі ішкі және сыртқы ортада активтері мен пассивтерінің тепе-теңдігін сақтау, тәуекелдің қолайлы деңгейі шегінде оның тұрақты төлем қабілеттілігі мен инвестициялық тартымдылығына кепілдік беру қабілеті.

Айналым талдауы ұйымның қаржылық қызметін аналитикалық зерттеудің жетекші бағыттарының бірі болып табылады. Талдау нәтижелері бойынша іскерлік белсенділікті және активтерді және/немесе капиталды басқарудың тиімділігін бағалау жүргізіледі.

Бүгінгі таңда айналым қаражатының айналымын талдау практикалық экономистер мен теориялық экономистер арасында көптеген қайшылықтарды тудырады. Бұл ұйым қызметінің қаржылық талдауының бүкіл әдістемесінің ең осал жері.

Айналым талдауы нені сипаттайды

Оны жүзеге асырудың негізгі мақсаты – кәсіпорынның «ақша-тауар-ақша» айналымын аяқтау арқылы пайда табуға қабілеттілігін бағалау. Қажетті есептеулер жүргізілгеннен кейін материалды қамтамасыз ету, жеткізушілермен және сатып алушылармен есеп айырысу, өндірілген өнімді өткізу және т.б. жағдайлары айқындалады.

Сонымен, айналым дегеніміз не?

Бұл ақша мен тауарлардың толық айналымы жүзеге асырылатын белгілі бір уақыт кезеңін немесе белгілі бір уақыт аралығындағы осы айналыстардың санын сипаттайтын экономикалық шама.

Сонымен, формуласы төменде келтірілген айналым коэффициенті үшке тең (талданатын кезең бір жыл). Бұл компания жұмыс істеген жыл үшін активтерінің құнынан екінші есе көп ақша табады дегенді білдіреді (яғни, олар жылына үш рет айналады).

Есептер қарапайым:

K туралы \u003d сатудан түскен кіріс / активтің орташа құны.

Көбінесе бір революция өтетін күндердің санын білу қажет. Ол үшін күндер саны (365) талданатын жылдағы айналым коэффициентіне бөлінеді.

Жиі қолданылатын айналым коэффициенттері

Олар ұйымның іскерлік белсенділігін талдау үшін қажет. Айналым көрсеткіштері пассивтерді немесе белгілі бір активтерді (айналым жылдамдығы деп аталатын) пайдалану қарқындылығын көрсетеді.

Сонымен, айналымды талдау кезінде келесі айналым коэффициенттері қолданылады:

Кәсіпорынның меншікті капиталы,

айналым капиталы,

толық активтер,

Акциялар,

кредиторлар алдындағы қарыздар,

Дебиторлық берешек.

Жалпы активтердің есептік айналымдылық коэффициенті неғұрлым жоғары болса, соғұрлым олар қарқынды жұмыс істейді және кәсіпорынның іскерлік белсенділігінің көрсеткіші соғұрлым жоғары болады. Салалық ерекшеліктер тауар айналымына әрқашан оң әсер ете бермейді. Иә, в сауда ұйымдарыолар арқылы үлкен ақшалар өтетін болса, айналым жоғары болады, ал капиталды көп қажет ететін кәсіпорындарда ол әлдеқайда төмен болады.

Бір салаға жататын екі ұқсас кәсіпорынның айналымдылық коэффициенттерін салыстыра отырып, активтерді басқару тиімділігінің айырмашылығын, кейде айтарлықтай екенін көруге болады.

Егер талдау дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициентін көрсетсе, онда төлемдерді өндіріп алудың айтарлықтай тиімділігі туралы айтуға негіз бар.

Бұл коэффициент материалдық құндылықтарға төлемді алған сәттен бастап және банк шоттарына сатылған тауарлар (қызмет) үшін ақша қаражатын қайтарумен аяқталатын айналым қаражатының қозғалыс жылдамдығын сипаттайды. Айналым қаражатының мөлшері – бұл кәсіпорынның шоттары бойынша банктегі ақша қаражатының қалдығы мен айналым қаражатының жалпы сомасының арасындағы айырма.

Сатылған тауарлардың (қызметтердің) бірдей көлемімен айналым коэффициенті өскен жағдайда ұйым айналым қаражатының азырақ мөлшерін пайдаланады. Бұдан материалдық және қаржылық ресурстар тиімдірек пайдаланылады деген қорытынды жасауға болады. Осылайша, айналым қаражатының айналымдылық коэффициенті шаруашылық процестердің жиынтығын көрсетеді, мысалы: капитал сыйымдылығының төмендеуі, еңбек өнімділігінің өсуі және т.б.

Айналым қаражаттарының айналымының жеделдеуіне әсер ететін факторлар

Оларға мыналар жатады:

Технологиялық циклге кететін жалпы уақытты қысқарту,

Технологиялар мен өндіріс процесін жетілдіру,

Тауарларды жеткізу мен өткізуді жақсарту,

Ашық төлем және есеп айырысу қатынастары.

ақша айналымы

Немесе, бұлай деп те атайды, айналым капиталы – ақша айналымының уақытша кезеңі. Оның басы – еңбек, материал, шикізат және т.б. алу сәті. Оның соңы – сатылған тауар немесе көрсетілген қызмет үшін ақшаның түсуі. Бұл кезеңнің мәні айналым капиталын басқарудың қаншалықты тиімді екенін көрсетеді.

Қысқа ақша айналымы ( оң қасиетұйымның қызметі) айналым активтеріне салынған қаражатты тез қайтаруға мүмкіндік береді. Көптеген нарықтық позициялары бар көптеген компаниялар айналымды талдағаннан кейін айналым капиталының теріс коэффициентін алады. Бұл, мысалы, мұндай ұйымдардың жеткізушілерге де (әртүрлі төлемді кейінге қалдыруды алатын) және сатып алушыларға да (жеткізілген тауарлар (қызметтер) үшін төлем мерзімін айтарлықтай қысқарту) өз шарттарын жүктей алатындығымен түсіндіріледі.

тауарлық-материалдық қор айналымы

Бұл қорларды ауыстыру және/немесе толық (ішінара) жаңарту процесі. Ол материалдық құндылықтарды (яғни оларға салынған капиталды) резервтер тобынан өндіру және/немесе сату процесіне беру арқылы өтеді. Тауарлы-материалдық қор айналымын талдау есеп айырысу кезеңінде қорлар қалдығы қанша рет пайдаланылғанын анық көрсетеді.

Тәжірибесіз менеджерлер қайта сақтандыру үшін артық қорлар жасайды, бұл артық қаражаттың «қатырылуына», артық жұмсалуына және пайданың төмендеуіне әкелетіні туралы ойланбайды.

Экономистер мұндай аз айналымды қорлардан аулақ болуға кеңес береді. Ал оның орнына тауар (қызмет) айналымын жеделдету арқылы ресурстарды босатыңыз.

Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті кәсіпорын қызметін бағалаудың маңызды критерийлерінің бірі болып табылады

Егер есептеулер тым жоғары коэффициентті көрсетсе (орташа көрсеткіштермен немесе алдыңғы кезеңмен салыстырғанда), онда бұл қорлардың айтарлықтай жетіспеушілігін көрсетуі мүмкін. Керісінше, тауар қоры сұранысқа ие емес немесе өте көп.

Қорларды құруға салынған қаражаттардың ұтқырлығының сипаттамасын алу үшін тек тауарлық-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициентін есептеу арқылы ғана мүмкін болады. Ал ұйымның іскерлік белсенділігі неғұрлым жоғары болса, кәсіпорынның шоттарына тауарларды (қызметтерді) сатудан түскен түсім түрінде ақша соғұрлым тезірек қайтарылады.

Қаражаттардың айналымдылық коэффициентінің жалпы қабылданған нормалары жоқ. Олар бір сала шеңберінде талданады, ал идеалды нұсқа бір кәсіпорынның динамикасында болады. Бұл арақатынастың шамалы төмендеуінің өзі қордың артық болуын, қойманы нашар басқаруды немесе жарамсыз немесе ескірген материалдардың жиналуын көрсетеді. Екінші жағынан, бұл жоғары көрсеткіш әрқашан кәсіпорынның іскерлік белсенділігін жақсы сипаттай бермейді. Кейде бұл процесте үзіліс тудыруы мүмкін қорлардың таусылуын көрсетеді.

Тауарлы-материалдық қор айналымына және ұйымның маркетинг бөлімінің қызметіне әсер етеді, өйткені сатудың жоғары рентабельділігі төмен айналымдылық коэффициентін тудырады.

Дебиторлық берешек айналымы

Бұл коэффициент дебиторлық берешекті өтеу нормасын сипаттайды, яғни сатылған тауар (қызмет) үшін төлемді ұйымның қаншалықты тез қабылдайтынын көрсетеді.

Ол бір кезеңге, көбінесе бір жылға есептеледі. Және ұйымның қарыздың орташа қалдығы көлемінде өнімге қанша рет төлем алғанын көрсетеді. Сондай-ақ несиеге сату саясатын және сатып алушылармен жұмыс істеудің тиімділігін, яғни дебиторлық қарыздың қаншалықты тиімді өндірілетінін сипаттайды.

Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициентінің стандарттары мен нормалары жоқ, өйткені ол өндірістің салалық және технологиялық ерекшеліктеріне байланысты. Бірақ кез келген жағдайда, ол неғұрлым жоғары болса, дебиторлық қарыз соғұрлым тез жабылады. Сонымен қатар кәсіпорынның тиімділігі әрқашан жоғары айналыммен қатар жүрмейді. Мысалы, өнімді несиеге өткізу дебиторлық қарыздың жоғары сальдосын береді, ал оның айналымдылық көрсеткіші төмен.

Кредиторлық берешек айналымы

Бұл коэффициент несие берушілерге (жеткізушілерге) келісілген күнге төленуге тиіс ақша сомасы мен сатып алуға немесе тауарларды (қызметтерді) сатып алуға жұмсалған сома арасындағы қатынасты көрсетеді. Кредиторлық берешектің айналымдылық есебі талданатын кезеңде оның орташа құны қанша рет өтелгенін анық көрсетеді.

Кредиторлық берешектің жоғары үлесімен қаржылық тұрақтылық пен төлем қабілеттілігі төмендейді. Сонымен қатар ол өзінің өмір сүруінің барлық уақытында «тегін» ақшаны пайдалануға мүмкіндік береді.

Есеп қарапайым

Пайда келесідей есептеледі: қарыз сомасына (яғни болжамды түрде алынған несие) ұйымның балансында көрсетілген уақыт үшін несие бойынша сыйақы сомасы мен сома арасындағы айырма. кредиторлық берешектің өзі.

Кәсіпорын қызметінің оң факторы дебиторлық берешек коэффициентінің кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициентінен асып кетуі болып табылады. Несие берушілер жоғары айналымдылық коэффициентін қалайды, бірақ компания үшін бұл арақатынасты төменгі жолақта ұстау тиімді. Өйткені кредиторлық берешектің төленбеген сомалары ұйымның ағымдағы қызметін қаржыландырудың еркін көзі болып табылады.

Ресурстардың ауысуы немесе актив айналымы

Ол белгілі бір кезеңдегі капитал айналымының санын есептеуге мүмкіндік береді. Бұл айналым коэффициенті, формула екі нұсқада бар, олардың түсу көздеріне қарамастан ұйымның барлық активтерін пайдалануды сипаттайды. Сондай-ақ, ресурстарды қайтару коэффициентін анықтау арқылы ғана активтерге салынған әрбір рубльге қанша рубль пайда түсетінін көруге болатыны маңызды.

Активтердің айналымдылық коэффициенті жылдағы орташа активтердің құнына бөлінген кіріс бөлігіне тең. Егер айналымды күндермен есептеу қажет болса, онда бір жылдағы күндер санын активтердің айналымдылық коэффициентіне бөлу керек.

Айналымның осы категориясы бойынша жетекші көрсеткіштер кезең мен айналым жылдамдығы болып табылады. Соңғысы – белгілі бір уақыт аралығындағы ұйым капиталының айналым саны. Бұл аралықта тауарларды немесе қызметтерді өндіруге инвестицияланған қаражаттың қайтарымы болатын орташа кезеңді түсініңіз.

Активтердің айналымын талдау ешқандай нормаларға негізделмейді. Бірақ капиталды көп қажет ететін салаларда айналым коэффициенті, мысалы, қызмет көрсету саласына қарағанда әлдеқайда төмен екендігі сөзсіз түсінікті.

Төмен айналым активтермен жұмыс істеудің жеткіліксіз тиімділігін көрсетуі мүмкін. Өткізуден түскен табыс нормасы айналымның осы санатына да әсер ететінін ұмытпаңыз. Осылайша, жоғары табыстылық активтер айналымының төмендеуіне әкеледі. Және керісінше.

Меншікті капитал айналымы

Белгілі бір кезеңдегі ұйымның меншікті капиталының нормасын анықтау үшін есептеледі.

Ұйымның меншікті қаражаттары капиталының айналымы кәсіпорынның қаржылық қызметінің әртүрлі аспектілерін сипаттауға арналған. Мысалы, экономикалық тұрғыдан алғанда бұл коэффициент инвестицияланған капиталдың ақша айналымының белсенділігін, қаржылық тұрғыдан алғанда – инвестицияланған қаражаттың бір айналымының жылдамдығын, ал коммерциялық тұрғыдан алғанда – артық немесе жеткіліксіздігін сипаттайды. сату көлемі.

Егер бұл көрсеткіш тауарларды (қызметтерді) өткізу деңгейінің инвестицияланған қаражаттан айтарлықтай асып кетуін көрсетсе, онда нәтижесінде несие ресурстарының ұлғаюы басталады, бұл өз кезегінде компанияның қызметі шегінен асып кетуге мүмкіндік береді. кредиторлар көбейеді. Бұл жағдайда міндеттемелердің меншікті капиталға қатынасы артады және несиелік тәуекел өседі. Және бұл осы міндеттемелерді төлеуге қабілетсіздікке әкеледі.

Меншікті капиталдың төмен айналымдылығы олардың өндіріс процесіне жеткіліксіз инвестициялануын көрсетеді.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайы, оның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі активтерге салынған қаражаттың нақты ақшаға қаншалықты жылдам айналуына тікелей байланысты.

Активтердің жекелеген түрлерінің айналым жылдамдығының әртүрлі болуы әртүрлі сыртқы және ішкі факторлардың бірлескен әсерімен түсіндіріледі. Кімге сыртқы факторларқызмет түрін, кәсіпорынның ауқымын, елдегі экономикалық жағдайды қамтиды. Талдау барысында осы факторларға зерттелетін басқа аспектілерде де назар аударылды. Бұл туралы да айтылды ішкі факторлар, мысалы, ұйымның активтерін басқару тиімділігі туралы.

Активтердің айналымын талдаудың мақсаты: «Ақша – Тауар – Ақша» классикалық схемасы бойынша кәсіпорын қаражаттарының айналымын жасау арқылы пайда табу мүмкіндігін бағалау.

Айналым талдауы ұйымда қалыптасқан материалдық қамтамасыз ету, тауарды өткізу, сатып алушылар және жеткізушілермен есеп айырысу шарттарының сипаттамалары бойынша бухгалтерлік баланстың құрылымын зерттеуді толықтыруға мүмкіндік береді.

Айналым талдауы мыналарды қамтиды:

активтердің айналымын зерттеу (ағымдағы және тұрақты);

ағымдағы міндеттемелерді талдау;

«таза цикл» талдауы.

Кәсіпорынның айналымдылығын талдау кезінде айналым коэффициенттері қолданылады.

Активтердің айналымдылық коэффициенті қарастырылатын активтің кезең ішінде қанша рет «айналғанын» көрсетеді.

Активтердің айналым жылдамдығы меншікті капиталдың табыстылығына тікелей байланысты. Активтердің айналымын сипаттайтын негізгі көрсеткіш айналым кезеңі – активтің бір айналымының күнмен ұзақтығы.

«ТамбовАвтосервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігінің барлық активтерінің айналымын талдау кәсіпорын мүлкін пайдалану тиімділігінің төмендегенін көрсетті: негізінен тұрақты және айналым активтері бойынша. Қарастырылып отырған барлық кезеңде негізгі қорлардың айналым мерзімі 0,47 күннен 1,02 күнге дейін өсті, бұл кәсіпорынның негізгі қор бөлігінің ұлғаюының нәтижесі болды.

Айналым активтерінің айналымын талдау талданып отырған кезеңде кәсіпорын қаражатын пайдаланудың нашарлағанын көрсетті. Бұл факт тауар айналымы кезеңінің ұлғаюында және, сайып келгенде, «шығын» циклінің (айналым құралдарының құрамдас бөлігінің айналымының жалпы ұзақтығы) ұлғаюында көрінді.

«Шығын» цикліндегі ең үлкен үлес басқа қорлардың айналымын есептемегенде, қайта сатуға арналған тауарлар айналымына ие. Басқаша айтқанда, «запастар – сатылған тауардың құны – тауар – дебиторлық берешек» тізбегінде тауарлар ең көп міндеттеме қорларының кезеңін құрайды. Талданып отырған кезеңде тауар айналымының көптігі 19 есеге қысқарды. Алынған мәндер 31.12. әзірленгенін көрсетеді. 2007 жылы сату көлемі деңгейінде «ТамбовАвтосервис» ЖШС қоймасында тауарлардың үлкен қоры шоғырланды.

Тауарлар қоры көлемінің ұлғаюы «ТамбовАвтосервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігінің айналым қаражатын толықтыру үшін қысқа мерзімді банктік несие түріндегі қарыз көздерін белсенді пайдалануымен байланысты. Кепіл шарты бойынша несиелік шарттар бойынша міндеттемелерді қамтамасыз ету үшін кәсіпорын қоймаларында сақталған тауарлар көрсетіледі. «ТамбовАвтосервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігі қоймаларда белгілі бір тауар қорын ұстауға мәжбүр, бұл қаражатты байлау мерзімін ұлғайтады және сайып келгенде, «ТамбовАвтосервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігінің жағдайын нашарлатады.

Талданатын кезеңде берілген шот-фактуралардың айналымы (сатып алушылардың төлемдерін кейінге қалдыру кезеңі) 29,3-тен 30,5-ке дейін аздап өсті. «ТамбовАвтосервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігі өз сатып алушылары – дебиторлар үшін төлем мерзімін ұзартады, бұл айналым мерзімін қысқартады және дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициентін арттырады. Бұл дұрыс сату стратегиясын сипаттайтын оң фактор.

Жоғарыда айтылғандай, ақшалай қаражатты қоспағанда, айналым құралдарының жекелеген құрамдас бөліктерінің айналым кезеңдерінің қосындысы «шығындар циклін» құрайды. «Шығындар циклі» неғұрлым ұзағырақ болса, соғұрлым ағымдағы активтердің айналымдылық жылдамдығы төмен болады және кәсіпорынға ағымдағы қаражатты қаржыландыру үшін соғұрлым көп қаражат қажет. өндірістік қызметкәсіпорындар. Қарастырылып отырған кезеңде кәсіпорынның барлық активтерінің айналым мерзімі 23,59 күннен 31,97 күнге дейін өсті. Бұл факт кәсіпорынның айналым қаражатын пайдалану тиімділігінің төмендеуін көрсетеді.

Ағымдағы міндеттемелердің айналымын талдау кәсіпорынға оның кредиторлары ұсынған төлемді кейінге қалдырудың орташа ұзақтығын бағалауға мүмкіндік береді. Қарастырылып отырған кезеңде ұсынылған шот-фактуралардың айналымы 49,07 күннен 40,14 күнге дейін қысқарды. Бұл оң фактор.

Ұсынылған және берілген шот-фактуралардың айналым кезеңдерін салыстыру кәсіпорынның жеткізушілермен және сатып алушылармен есеп айырысу шарттарын бағалауға мүмкіндік береді. Берілген шот-фактуралардың айналым мерзімінің берілген шот-фактуралардың айналым мерзімінен асып кетуі кәсіпорынның қаржылық жағдайы бойынша жеткізушілермен және сатып алушылармен тиімді қарым-қатынаста екенін көрсетеді.

Жағдайлардың артықшылығы - жеткізушілерден алынған шот-фактураларды кейінге қалдыру сатып алушы ұсынған кейінге қалдырудан асып түседі. Бұл жағдайда компания бос ақшалай пайда алады.

2007 жылдың аяғында «ТамбовАвтосервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігі тұтынушыларға шот-фактура бойынша 30,5 есе, ал шот-фактура бойынша 40,14 есе (1,3 есе аз) төлем жасады. Демек, компания уақыт бойынша шығынға ұшырамайды, демек, бос ақшаны пайдалану мүмкіндігі. Бұл жағдай қарастырылып отырған барлық кезеңде дамыды.

Ағымдағы міндеттемелердің құрамдас бөліктерінің айналым кезеңдерінің қосындысы «несиелік» цикл деп аталады. Зерттеу кезеңінде «ТамбовАвтосервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігінің «несиелік» циклі 197,93 күннен 86,49 күнге дейін қысқарды.

«Несие» циклінің мәні неғұрлым көп болса, кәсіпорын өндірістік процеске қатысушылардан (жеткізушілер мен сатып алушылар) қаржылық ресурстарды алу мүмкіндігін соғұрлым тиімді пайдаланады. «Несие» циклі неғұрлым ұзақ болса, ағымдағы өндірістік қызметті қаржыландыру көздерінің құны соғұрлым төмен болады.

«Шығын» мен «несие» циклінің арасындағы айырмашылық «таза» цикл деп аталады. Бұл көрсеткіш өндіріс процесін қаржыландыруды ұйымдастыруды сипаттайды. Қарастырылып отырған кезеңдегі «таза циклдің» оң мәні жеткізушілер мен сатып алушылардың несиелері компанияның айналым қаражатын қаржыландыру қажеттілігін толық өтей алмағанын білдіруі мүмкін. 2006-2007 жылдар аралығында кәсіпорынның «таза циклінің» мәні 26689,4 есеге өсті. Бұл факт кәсіпорынның сыртқы көздерден қаржыландыруға қажеттілігінің айтарлықтай өсу тенденциясын көрсетеді. өндірістік процесскөздер (бұл жағдайда бұл несиелер). Бұл өзгерістердің себебі «шығын» циклінің айтарлықтай өсуі, «несие» циклінің төмендеуі болып табылады.

Кәсіпорынның ағымдағы өндірістік қызметін қаржыландыруды оңтайландыру, ең алдымен, айналым құралдарының айналымын арттыру есебінен жүзеге асырылуы тиіс. Бұл мәселені шешудің тиімді жолы – тауар қорларының көлемін азайту және дебиторлық қарызды азайту. Нақты жағдайда бұл жоспарлауға мұқият қарауды білдіреді. сатып алу қызметіжәне тауарларды жеткізу бойынша келісім-шарттардың талаптарын қатайту.