Негізгі зерттеулер. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі, бағалау және басқару әдістері Ұйымның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау әдістемесі

Кіріспе

2.3 Өтімділік пен төлем қабілеттілігін арттыру жолдары

Қорытынды

3.1 Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдаудың маңызы

3.3 Ақша қаражаттарының қозғалысын зерттеу негізінде кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау

3.4 Банкроттықтың ықтималдылығын диагностикалау әдістері

Осы мақсатқа жету үшін курстық жұмыскелесі міндеттер шешілді:

1. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігінің мәні мен мәні, сондай-ақ оларды басқару әдістері анықталады;

2. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау әдістері зерттелуде;

3. Жақсарту жолдары қаржылық тұрақтылық;

4. Талдаудың нормативтік және әдістемелік аспектілері зерттелуде.

1. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігінің теориялық негіздері

1.1 Кәсіпорын өтімділігі түсінігінің мәні мен мәні

Қазіргі экономикалық әдебиеттер мен тәжірибеде өтімділікті түсіну бір мәнді емес. Өтімділік дегеніміз не? «Өтімділік» термині латынның «liquidus» сөзінен шыққан, ол сұйық, сұйық, т.б. өтімділік осы немесе басқа объектіге қозғалыстың, қозғалыстың жеңілдігінің сипаттамасын береді. «Өтімділік» термині одан алынған неміс тіліХХ ғасырдың басында.Осылайша өтімділік активтердің тез және оңай жұмылдыру мүмкіндігін білдіреді. Өтімділіктің негізгі тұстары экономикалық әдебиеттерде 20 ғасырдың екінші жартысынан бастап мемлекеттік банктер мен кәсіпорындардың рентабельсіз қызметімен, сонымен қатар коммерциялық банктердің құрылуымен байланысты көрініс тапты. Мысалы, өтімділік тұрғысынан экономистер 19 ғасырдың аяғындағы белсенді және пассивті операциялар шарттары арасындағы сәйкестікті сақтаудың маңыздылығы туралы жазды.

Қазіргі экономикалық әдебиеттерде «өтімділік» термині кең ауқымды қолдану аясына ие және экономиканың мүлдем басқа объектілерін сипаттайды. Келтірілген анықтамалардан басқа, ол экономикалық өмірдің нақты объектілеріне де (тауарлар, бағалы қағаздар) да, халық шаруашылығының субъектілеріне де (банк, кәсіпорын, нарық) қатысты басқа ұғымдармен бірге қолданылады, сондай-ақ анықтау үшін қолданылады. тән ерекшеліктерішаруашылық жүргізуші субъектілердің қызметі (кәсіпорынның балансы, банк балансы).

Ақша категориялары мен өтімділік арасындағы байланыс, мысалы, экономикалық қатынастардың ең көп тараған объектісі – тауарларды талдауда кездеседі. Сұйық болу үшін өнім кем дегенде біреуге қажет болуы керек, яғни. пайдалану құны бар және ол адам еңбегінің тікелей қатысуымен өндірілгендіктен, өлшемі ақша болып табылатын құндылыққа ие. Сонымен қатар тауар айналымын тексеру үшін ақша сомасы жеткілікті болуы керек.

Бұдан бөлек, қажетті жағдайсату активіндегі тауарлық құндылықтарды салыстыру – бұл сату мен сатып алудың бүкіл кезеңінде құнды ұстауға қабілетті балама өнімнің – делдалдың болуы. Алтын стандарты кезінде ақша бұл функцияны орындады, деуге болады. C-D-T тізбегінің үздіксіздігі іс жүзінде нақты кепілдікпен қамтамасыз етілді, өйткені сатушы сатып алушыдан алған несиелік айналым құралдарын банктерде металға айырбастай алады немесе өз тауары үшін төлем ретінде алтынды талап ете алады. Кейіннен тауардың өтімділігі осы тауарды өндіруге жұмсалған еңбектің қоғамдық мойындалуына ғана емес, сонымен қатар ақшаның айналыс құралы ретіндегі қызметін атқаратын несиелік құралдардың сапасына, қолжетімділігіне және жеткіліктілігіне де тәуелді болды.

Қазіргі жағдайда тауар-ақша айырбастау процесінің үздіксіздігін сақтау үшін қоғам мойындаған айналымның несиелік құралдары қолданылады. Тауар-ақша айналысы процесінде сатып алу мен сату арасында, демек, борыштық міндеттеменің пайда болуы мен оны өтеу сәттері арасында міндетті түрде алшақтық туындайтындықтан, борыштық міндеттеменің эмитенті үшін елеулі қаржылық қиындықтар туындаған жағдайда, C-D-T тізбегі үзілуі мүмкін. Бұл өтімділік ұғымының мазмұнын анықтайтын негізгі аспектілердің бірі – қарыз алушының белгілі бір мерзімде кредитор алдындағы өз міндеттемесін сөзсіз орындауы.

Сонымен, өтімділік, біріншіден, айналыс құралдарының негізгі қызметтерін атқару мүмкіндігімен, екіншіден, ақшаның жеткіліктілігімен, үшіншіден, қоғамдағы қарыздық міндеттемелерді орындау сенімділігімен байланысты.

Демек, өтімділікті айырбас құнын уақтылы және барабар іске асыру (баламаға меншік) бойынша дамитын қоғамдық қатынастар ретінде анықтауға болады. Құн айналымымен айналысатын барлық жағдайларда, мейлі ол тауар айналымы болсын, мейлі ақша айналымы болсын, өтімділік мәселесі айналыстың соңғы сатысында туындайды. Объектінің өтімділігін оның осындай сапалық сипаттамасын қарастыруға болады, ол белгілі бір уақыттан кейін озық құнды қайтару мүмкіндігін көрсетеді, ал қайтару мерзімі неғұрлым қысқа болса, өтімділік соғұрлым жоғары болады. Осылайша, өтімділік құндылықты уақтылы жүзеге асыру қажет болған кезде үнемі дамитын әлеуметтік байланысты білдіреді, яғни. «өтімділік» түсінігінің мәнін құнды уақытында жүзеге асыру мүмкіндігі ретінде анықтауға болады.

Сонымен, өтімділік – бұл фирманың қабілеті:

Кәсіпорынның басқару мүмкіндіктерін, демек, бүкіл жобаның тұрақтылығын анықтауда өтімділіктің бірнеше дәрежесі бар. Осылайша, өтімділіктің жеткіліксіздігі әдетте компанияның жеңілдіктер мен пайда болатын коммерциялық мүмкіндіктерді пайдалана алмайтындығын білдіреді. Бұл деңгейде өтімділіктің болмауы таңдау еркіндігінің жоқтығын білдіреді және бұл басқарудың таңдауын шектейді. Өтімділіктің айтарлықтай жетіспеушілігі компанияның ағымдағы қарыздары мен міндеттемелерін төлей алмайтындығына әкеледі. Нәтижесінде ұзақ мерзімді инвестициялар мен активтердің қарқынды сатылуы, ал ең нашар жағдайда төлем қабілетсіздігі және банкроттық.

Кәсіпорын иелері үшін өтімділіктің жеткіліксіздігі табыстылықтың төмендеуін, бақылауды жоғалтуды және күрделі салымдардың ішінара немесе толық жоғалуын білдіруі мүмкін. Кредиторлар үшін борышкердің өтімділігінің болмауы пайыздарды және негізгі қарызды төлеудің кешігуін немесе қарызға берілген қаражаттың ішінара немесе толық жоғалуын білдіруі мүмкін. Компанияның өтімділігінің ағымдағы жағдайы оның тұтынушылармен және тауарлар мен қызметтерді жеткізушілермен қарым-қатынасына да әсер етуі мүмкін. Мұндай өзгеріс кәсіпорынның келісім-шарттар талаптарын орындай алмауына және жабдықтаушылармен байланыстың жоғалуына әкелуі мүмкін. Сондықтан өтімділікке үлкен мән беріледі.

Егер кәсіпорын өзінің ағымдағы міндеттемелерін мерзіміне қарай өтей алмаса, оның жалғасуы күмән тудырады және бұл барлық басқа нәтижелік көрсеткіштерді екінші жоспарға түсіреді. Басқаша айтқанда, жобаны қаржылық басқарудың болмауы тоқтата тұру қаупіне және тіпті оның жойылуына әкеледі, т.б. инвесторлардың қаражатын жоғалтуға.

Өтімділік кәсіпорынның ағымдағы (ағымдағы) активтері мен міндеттемелерінің әртүрлі баптарының арақатынасын және осылайша бос (ағымдағы төлемдермен байланысты емес) өтімді ресурстардың болуын сипаттайды.

Өтімділік дәрежесіне байланысты кәсіпорынның активтері келесі топтарға бөлінеді:

A1.Ең өтімді активтер. Оларға компанияның ақша қаражаттарының және қысқа мерзімді қаржылық салымдарының барлық баптары жатады.

A2. Нарықтық активтер – бұл есеп беру күнінен кейін 12 ай ішінде төлемдері күтілетін дебиторлық берешек.

A3.Баяу сатылатын активтер – баланс активінің II бөліміндегі баптар, оның ішінде тауарлы-материалдық қорлар, қосылған құн салығы, дебиторлық берешек (төлемдері есепті күннен кейін 12 айдан астам күтілетін) және басқа да айналым активтері.

A4.Сату қиын активтер – актив балансының I бөліміндегі баптар – айналымнан тыс активтер.

Баланстың міндеттемелері төлемнің мерзімділік дәрежесіне қарай топтастырылады:

P1.Ең шұғыл міндеттемелерге кредиторлық берешек жатады.

P2. Қысқа мерзімді міндеттемелер қысқа мерзімді қарыз қаражаттары және т.б.

P3. Ұзақ мерзімді міндеттемелер V және VI бөлімдерге қатысты баланс баптары, яғни. ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар, сондай-ақ кейінге қалдырылған кірістер, тұтыну қорлары, болашақ шығындар мен төлемдердің резервтері.

P4. Тұрақты немесе тұрақты пассивтер баланстың «Капитал және резервтер» бөлімінің IV баптары болып табылады. Егер ұйымда шығындар болса, олар шегеріледі.

1.2 Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі түсінігінің мәні мен мәні

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын сипаттайтын тағы бір көрсеткіш – төлем қабілеттілігі.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі дегеніміз:

1. Шаруашылық шарттарға сәйкес жабдықтар мен материалдарды жеткізушілердің төлем талаптарын уақытында және толық көлемде қанағаттандыру, несиелерді өтеу, қызметкерлерге еңбекақы төлеу, бюджетке төлемдерді жүзеге асыру мүмкіндігі.

2. Қарыздық міндеттемелерді жүйелі және уақтылы өтеу мүмкіндігі, сайып келгенде, серіктестіктердің кәсіпорын алдындағы міндеттемелерін қаншалықты орындайтындығына байланысты кәсіпорынның қаражатының болуымен анықталады. Сонымен қатар, кәсіпорыннан белгілі бір мөлшердегі қаражат көздерімен, көбірек ақшабасқа актив элементтеріне қарағанда азырақ. Қаражат айналымы процесінде ақша айналымнан тыс және айналым активтерін толықтыру құны ретінде не босатылады, не қайта бағытталады.

Сонымен, төлем қабілеттілігі – бұл ұйымның өз қарыздарын уақытында төлеу мүмкіндігі. Бұл оның қаржылық жағдайының тұрақтылығының негізгі көрсеткіші. Кейде олар «төлем қабілеттілігі» деген терминнің орнына өтімділік туралы, яғни баланс активін құрайтын белгілі бір объектілердің сатылу мүмкіндігі туралы жалпы дұрыс айтады. Бұл төлем қабілеттілігінің ең кең анықтамасы. Жақынырақ, нақты мағынада төлем қабілеттілігі - бұл кәсіпорын үшін жақын арада өтеуді талап ететін кредиторлық берешек бойынша есеп айырысулар үшін жеткілікті қаражаттар мен ақшалай қаражаттардың болуы.

Төлем қабілеттілігі және қаржылық тұрақтылық жағдайдағы кәсіпорынның қаржылық-шаруашылық қызметінің маңызды сипаттамасы болып табылады нарықтық экономика. Кәсіпорын қаржылық тұрақты, төлем қабілетті болса, инвестиция тартуда, несие алуда, жеткізушілерді таңдауда және таңдауда бір бейіндегі басқа кәсіпорындардан артықшылығы бар. білікті кадрлар. Ақырында, ол мемлекет пен қоғаммен қайшылыққа түспейді, өйткені бюджетке салықтарды, әлеуметтік қорларға аударымдарды уақтылы төлейді, жалақы- жұмысшылар мен қызметкерлерге, дивидендтер - акционерлерге, ал банктерге несиелерді қайтаруға және олар бойынша пайыздарды төлеуге кепілдік береді.

Кәсіпорынның тұрақтылығы неғұрлым жоғары болса, ол күтпеген өзгерістерге қарамастан соғұрлым көп болады. нарықтық жағдайларжәне, демек, банкроттыққа ұшырау қаупі азаяды.

Төлем қабілеттілігін талдау кәсіпорынға бағалау және болжау мақсатында ғана қажет емес қаржылық қызмет, сонымен қатар сыртқы инвесторлар үшін (банктер). Несие бермес бұрын банк қарыз алушының несиелік қабілетін тексеруі керек. Бір-бірімен экономикалық қатынасқа түскісі келетін кәсіпорындар да солай істеуі керек. Серіктестікке коммерциялық несие беру немесе төлемді кейінге қалдыру туралы сұрақ туындаса, оның қаржылық мүмкіндіктері туралы білу өте маңызды.

Төлем қабілеттілігі өнімділікке оң әсер етеді өндіріс жоспарларыжәне өндіріс қажеттіліктерін қамтамасыз ету қажетті ресурстар. Сондықтан төлем қабілеттілігі қаржы ресурстарының жоспарлы түсуін және жұмсалуын қамтамасыз етуге, есеп айырысу тәртібін жүзеге асыруға, меншікті және қарыз капиталының ұтымды пропорцияларына қол жеткізуге және оны барынша тиімді пайдалануға бағытталған.

Нарықтық экономикада өмір сүру және кәсіпорынның банкротқа ұшырауының алдын алу үшін қаржыны қалай басқару керектігін, капитал құрылымы құрамы мен білім беру көздері бойынша қандай болу керектігін, меншікті қаражаттың қандай үлесін алу керектігін, кәсіпорынның банкротқа ұшырауының алдын алу үшін қаржыны жақсы білу қажет. және қайсысын қарызға алу керек.

Төлем қабілеттілігін талдаудың негізгі мақсаты қаржылық қызметтегі кемшіліктерді дер кезінде анықтау және жою және кәсіпорынның қаржылық мүмкіндіктерін жақсарту үшін резервтерді табу болып табылады.

1. Өндірістік, коммерциялық және қаржылық қызметтің әртүрлі көрсеткіштері арасындағы себептік байланысты зерттеу негізінде қабылдау жоспарының орындалуын бағалау қаржылық ресурстаржәне оларды төлем қабілеттілігін арттыру тұрғысынан пайдалану.

2. Болжау мүмкін қаржылық нәтижелер, нақты жағдайларға негізделген экономикалық рентабельділік экономикалық қызметжәне меншікті және қарыз ресурстарының болуы.

3. Қаржы ресурстарын тиімді пайдалануға бағытталған нақты шараларды әзірлеу.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдауды кәсіпорынның басшылары мен тиісті қызметтері ғана емес, сонымен бірге оның құрылтайшылары, инвесторлары да жүргізеді. Ресурстарды пайдаланудың тиімділігін зерттеу мақсатында банктер несие шарттарын бағалау, тәуекел дәрежесін анықтау, жеткізушілердің төлемдерді дер кезінде алуы, салықтық тексерулербюджетке қаражаттың түсу жоспарын орындау және т.б.Соған сәйкес талдау ішкі және сыртқы болып бөлінеді.

· Ішкі талдаукәсіпорын қызметтерімен жүзеге асырылады және оның нәтижелерін жоспарлау, болжау және бақылау үшін пайдаланылады. Оның мақсаты – кәсіпорынның қалыпты жұмыс істеуін қамтамасыз ететіндей, пайданы ұлғайтып, банкроттықты болдырмайтындай ақша қаражаттарының жүйелі қозғалысын орнату және меншікті және қарыз қаражаттарын орналастыру.

· Сыртқы талдауды жарияланған есептер негізінде инвесторлар, материалдық және қаржылық ресурстарды жеткізушілер, бақылаушы органдар жүргізеді. Оның мақсаты - максималды пайданы қамтамасыз ету және жоғалту тәуекелін жою үшін қаражатты тиімді инвестициялау мүмкіндігін орнату.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен несиелік қабілетін талдау үшін ақпараттың негізгі көздері бухгалтерлік баланс (No 1 нысан), пайда мен залал туралы есеп (No 2 нысан), капитал қозғалысы туралы есеп (No 3 нысан) және есеп берудің басқа да нысандары болып табылады. , баланстың жеке баптарын ашатын және егжей-тегжейлі ашатын бастапқы және аналитикалық есеп деректері.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдау ақша қаражаттарының болуы мен түсуін маңызды төлемдермен салыстыру арқылы жүзеге асырылады. Ағымдағы және күтілетін (болашақ) төлем қабілеттілігі бар. Ағымдағы төлем қабілеттілігі баланс күні анықталады. Кәсіпорынның жабдықтаушыларға, банк несиелеріне және басқа есеп айырысуларға мерзімі өткен берешегі болмаса, төлем қабілетті болып саналады. Күтілетін (болашақ) төлем қабілеттілігі оның төлем құралдарының сомасын кәсіпорынның осы күнгі шұғыл (басымдық) міндеттемелерімен салыстыру арқылы нақты алдағы күні анықталады.

2. Өтімділік пен төлем қабілеттілігін басқару

2.1 Ұйымдардың қаржылық жағдайын аналитикалық басқару мен бағалаудың нормативтік-әдістемелік аспектілері

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау жасау құралы болып табылады басқару шешімдері, басқарудың кезеңдерінің бірі болып табылады, оның барысында белгілі бір басқару шешімдері негізделеді және олардың экономикалық тиімділік.

Отандық және шетелдік ғылыми әдебиеттерде өте көп әдістемелік тәсілдерұйымның қаржылық жағдайын бағалау. А.Д.ның еңбектері ерекше қызығушылық тудырады. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.Н. Гиляровская, О.В. Ефимова, М.В. Мельник және басқалар.Кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалаудың әдістемелік тәсілдерінің барлық кешені келесі кезеңдерді ажыратуға мүмкіндік береді:

- жүйелік есептеу қаржылық коэффициенттер;

- кәсіпорынның банкрот болу ықтималдығының диагностикасы.

Кәсіпорын қызметінің нәтижелері мен оның қаржылық жағдайы меншік иелерін, менеджерлерді, кредиторларды, инвесторларды, серіктестерді, мемлекетті, яғни экономикалық ақпаратты ішкі және сыртқы пайдаланушыларды қызықтырады. Олардың әрқайсысы талдаудың мақсаттары мен міндеттеріне байланысты қаржылық жағдайды бағалаудың өзіндік әдістемелік тәсілдерін әзірлейді және өзіндік екпін береді.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдаудағы инвестордың негізгі мақсаты оның рентабельділігін, табыстылығын, өндірістік және экономикалық потенциалды пайдалану деңгейін бағалау болып табылады.

Жеке субъектілер үшін талдаудың жеке мақсаттары болса, барлық пайдаланушылар үшін (сыртқы және ішкі) кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдаудың негізгі мақсаты кәсіпорынның нарықтағы жағдайын, оның қаржылық-шаруашылық қызметін және басқару тиімділігін бағалау болып табылады. , сонымен қатар кәсіпорынның негізгі проблемаларын және оларды шешудің оңтайлы жолдарын анықтау. Ресей Федерациясының Үкіметі, Экономика министрлігі және Ресей Федерациясының Қаржы министрлігі он жыл бойы кәсіпорындардың қаржылық жағдайын талдаудың әдістемелік тәсілдерін әзірлеп, жетілдіріп келеді.

Қаржылық жағдайды талдау процедураларын реттейтін нормативтік құқықтық актілерді қарастырыңыз.

1994 жылы кәсіпорындардың төлем қабілеттілігі мен қаржылық тұрақтылығын бағалау әдістемесін реттейтін негізгі құжат Ресей Федерациясы Үкіметінің 1994 жылғы 20 мамырдағы № 498 «Кәсіпорындардың дәрменсіздігі (банкроттығы) туралы заңнаманы іске асыру жөніндегі кейбір шаралар туралы» қаулысы болды. ” (қазір күшінде емес) .

1997 жылы Ресей Федерациясы Экономика министрлігінің 01.10.97 No 118 бұйрығымен бекітілген. « Әдістемелік нұсқауларкәсіпорындарды (ұйымдарды) реформалау туралы», олар басқалармен қатар тиімділігін бағалауға арналған қаржылық басқаруұйымдастыру және оның қаржылық-шаруашылық қызметі. Осы нормативтік акт бойынша кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау негізгі құрал ретінде қарастырылады тиімді басқарукәсіпорынның стратегиялық мақсаттарын қалыптастыруға ықпал ететін, «нарық жағдайына сәйкес келетін» қаржы.

Кәсіпорындардың шаруашылық-қаржылық қызметінің барлық процестері мен құбылыстарын көрсететін көрсеткіштер жүйесін кеңейту қажеттілігі туындады.

Мұндай әрекет 2001 жылы келесі ережелерде жасалды:

- Ресей Федерациясының Қаржы министрлігінің 06.11.01 жылғы No 274 бұйрығы (РФ Қаржы министрлігінің 15.02.02 жылғы No 36 бұйрығымен өзгертулер енгізілген) «Ағымдағы қаржылық жағдайды тексеру тәртібі жүзеге асыруға арналған бюджеттік кредитті алушы - ұйымның инвестициялық жобаларконкурстық негізде орналастырылған көмір өнеркәсібінде»;

- Ресей Федерациясының Қаржылық сауықтыру және банкроттық жөніндегі Федералдық қызметінің 2001 жылғы 23 қаңтардағы No 16 бұйрығы. « Нұсқауларұйымдардың қаржылық жағдайын талдау туралы».

Жоғарыда аталған нормативтік құқықтық актілер қаржылық жағдайды талдаудың мақсатын ұйымның төлем қабілеттілігін, тұрақтылығын, тиімділігін және динамизмін, сондай-ақ оның инвестициялық тартымдылығын бағалау ретінде анықтады.

· Ресей Федерациясы Үкіметінің 2003 жылғы 25 маусымдағы № 367 қаулысымен бекітілген. Арбитраж менеджерінің ережелері қаржылық талдау. Осы Ереже кәсiпорындардың мүлкi мен оның қалыптасу көздерiн талдауға, өтiмдiлiк дәрежесi бойынша активтердi топтастыруға, мiндеттемелердi өтеу мерзiмi бойынша топтастыруға, кәсiпорындардың мемлекеттiк қаржылық негiзiнде кiрiстер мен таза пайданың құрылымын бағалауға мүмкiндiк бередi. есептер («Бухгалтерлік баланс», «Пайдалар мен залалдар туралы есеп» ). Ережеде ұсынылған қаржылық коэффициенттер мен оларды есептеу әдістемесі негізінде абсолютті және ағымдағы өтімділікті бағалауға, кәсіпорындардың төлем қабілеттілік дәрежесін анықтауға, қаржылық тұрақтылықты және мерзімі өткен төлемдердің бар-жоғын анықтауға, активтердің кірістілігін бағалауға болады. және таза пайда нормасын есептеу негізінде ұйымдардың шаруашылық қызметінің табыстылық деңгейі.

No 367 Жарлық кәсіпорындардың және олар жұмыс істейтін нарықтардың қызметінің сыртқы және ішкі жағдайларын талдаудың бағыттарын айқындайды, бұл, әрине, оның практикалық мәнін арттырады. Оның артықшылықтарына сондай-ақ кәсіпорындардың инвестициялық-қаржылық қызметін талдауға, кәсіпорындардың шығынсыз қызметінің мүмкіндігін талдауға қойылатын талаптардың мазмұнын жатқызуға болады. Негізгі кемшілігі ретінде бұл құжатжоқтығына назар аударыңыз қаржылық көрсеткіштерпайдалану тиімділігін сипаттайтын пайдалылық коэффициенттері меншікті капитал, өндірістік ресурстар, инвестиция; активтер айналымы; кәсіпорындардың қаржылық тұрақтылығын сипаттайтын капитал құрылымдары. Ережеде, басқа нормативтік актілер сияқты, әртүрлі салалар мен қызмет салаларындағы кәсіпорындардың қаржылық жағдайын талдау үшін пайдаланылатын қаржылық көрсеткіштердің критерийлік мәндері жоқ.

Ресей Федерациясы Үкіметінің Федералдық Заңды іске асыру туралы қаулысы «Ауыл шаруашылығы тауарын өндірушілерді қаржылық сауықтыру туралы» 30.01.03 ж., N 52 «Ауыл шаруашылығы тауарын өндірушілердің қаржылық жағдайының көрсеткіштерін есептеу әдістемесі» бекітілді, онда берешегі бар ауыл шаруашылығы тауарын өндірушілердің қаржылық жай-күйінің көрсеткіштерін есептеу тәртібі және осы көрсеткіштердің мәндерінің өлшемшарттары белгіленді. . Әдістеме алты көрсеткішті қарастырады: абсолютті, сыни және ағымдағы өтімділік коэффициенттері, меншікті қаражатпен қамтамасыз ету, қаржылық тәуелсіздік, резервтер мен шығындарды қалыптастыруға қатысты қаржылық тәуелсіздік; оның үстіне әрбір коэффициенттің мәні белгіленген критерийлерге сәйкес ұпаймен бағаланады, ал кәсіпорынның (ұйымның) қаржылық тұрақтылығының түрі баллдардың қосындысымен анықталады.

· 2005 жылы Ресей Федерациясының Үкіметі стратегиялық кәсіпорындардың қаржылық жағдайын есепке алу және талдау әдістемесін әзірлеу туралы шешім қабылдады, бұл кәсіпорынның қаржылық-шаруашылық қызметі туралы барлық қаржылық-экономикалық ақпаратты бағалауға мүмкіндік береді (Ресей Федерациясының Жарлығы). Ресей Федерациясы Үкіметінің 2005 жылғы 21 желтоқсандағы № 792 «Стратегиялық кәсіпорындар мен ұйымдардың қаржылық жағдайын және олардың төлем қабілеттілігін есепке алуды және талдауды ұйымдастыру туралы»).

· 2006 жылы РФ Экономикалық даму және сауда министрлігі 2006 жылғы 21 сәуірдегі № 104 бұйрығымен стратегиялық кәсіпорындар мен ұйымдардың қаржылық жағдайын есепке алу және талдау әдістемесін Федералдық салық қызметі бекітті. Осы Әдістеме стратегиялық кәсіпорындардың қаржылық жағдайын есепке алу және талдау тәртібін белгілейді және осы кәсіпорындардың қаржылық жағдайына ағымдағы талдау жүргізуге арналған ақпарат кешенін анықтайды. Мұндай ақпаратқа қаржылық көрсеткіштер, оларды есептеу әдістері және кәсіпорындардың (ұйымдардың) банкроттық қаупінің дәрежесіне сәйкес топтастыру критерийлері жатады.

Нормативтік және заңнамалық актілерде қамтылған әдістемелік тәсілдерді қарастыру кәсіпорын қызметінің жекелеген аспектілерін зерттеумен байланысты қаржылық жағдайды талдау банкроттықтың ықтималдығын, несие беру мүмкіндігін диагностикалауға, бағалауға мүмкіндік беретінін көрсетті. кәсіпорынның қаржылық саясатын қалыптастырудың тиімді бағыттары. Дегенмен, талдаудың бұл түрі жергілікті, тақырыптық. Ережелеркәсіпорындардың (ұйымдардың) қаржылық жағдайына кешенді талдау жүргізудің әдістемелік тәсілдерін қамтымайды. Сонымен қатар, ұлттық экономиканың қызметі, секторлары контекстінде кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау критерийлерін әзірлеу мәселесі әлі де өзекті болып табылады.

Кәсіпорынды басқарудың тиімділігі, оның қаржылық жағдайы қазіргі уақытта тек өтімділікпен, табыстылықпен, табыстылықпен ғана емес, сонымен қатар қаржылық басқарудың стратегиялық объектісі болып табылатын бизнестің «бағасының» өсуімен де анықталады. Жоғарыда айтылғандардың барлығы кәсіпорындардың қаржылық талдауының әдістемелік тәсілдерін одан әрі жетілдіру мәселесін өзекті етеді.

2.2 Төлем қабілеттілігі мен өтімділікті басқару

Кәсіпорындарды табысты қаржылық басқарудың маңызды шарттарының бірі оның қаржылық жағдайы мен қаржылық тұрақтылығын талдау және диагностикалау болып табылады. Талдаудың негізгі мақсаты – қаржылық қызметтегі кемшіліктерді дер кезінде анықтау және жою және кәсіпорынның қаржылық жағдайын және оның төлем қабілеттілігін нығайту резервтерін табу. Оның көмегімен кәсіпорынды дамытудың стратегиясы мен тактикасы әзірленеді, жоспарлар мен басқару шешімдері негізделеді, олардың орындалуына бақылау жүзеге асырылады, өндіріс тиімділігін арттыру резервтері анықталады, кәсіпорынның және оның бөлімшелерінің жұмысының нәтижелері анықталады. бағаланған.

Қаржылық талдаудың нәтижелері ерекше назар аударуды қажет ететін осалдықтарды анықтауға және оларды жою шараларын әзірлеуге мүмкіндік береді.

Қазіргі уақытта Ресейде кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау мәселесі шаруашылық жүргізуші субъектілердің қызметін бақылайтын әртүрлі мемлекеттік органдар үшін де, кәсіпорынның өзін басқару үшін де өте өзекті болып табылады.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау – бұл ұйым қызметінің әртүрлі аспектілерін сипаттайтын қаржылық көрсеткіштердің жиынтығын есептеу, түсіндіру және бағалау. Талдау мазмұны – іске асырылуын қамтамасыз ету үшін оңтайлы басқару шешімдерін қабылдау мақсатында талданатын шаруашылық жүргізуші субъектінің қызметі туралы экономикалық ақпаратты терең және жан-жақты зерттеу. өндірістік бағдарламаларкәсіпорындар, олардың орындалу деңгейін бағалау, әлсіз жақтары мен шаруашылық ішіндегі резервтерді анықтау.

Талдау сыртқы және ішкі, нарықтық және әрекетті жан-жақты зерттеу болып табылады өндірістік факторларкәсіпорын өндіретін өнімнің саны мен сапасы, кәсіпорынның қаржылық көрсеткіштері туралы және таңдалған басқару саласында кәсіпорынның одан әрі өндірістік қызметін дамытудың ықтимал перспективаларын көрсетеді.

Қаржылық талдаудың объектісі кәсіпорынның қаржылық есеп беруі болып табылады. Есеп беру деректерін талдау кәсіпорынның қаржылық қызметіндегі кемшіліктерді дер кезінде анықтау және жою және оның қаржылық жағдайын жақсарту үшін резервтерді табу мақсатында жүргізіледі.

Негізгі талдау әдістеріне мыналар жатады:

· Көлденең (уақытша) талдау – баланс баптары немесе олардың топтарындағы тенденцияларды анықтауға және осының негізінде негізгі өсу қарқынын есептеуге мүмкіндік беретін әрбір есепті жағдайды өткен кезеңмен салыстыру.

· Тік (құрылымдық) талдау қорытынды қаржылық көрсеткіштердің құрылымын анықтау мақсатында жүргізіледі, яғни. жалпы қорытынды көрсеткіштердегі жеке есеп баптарының үлесін анықтау (әрбір есеп бабының жалпы нәтижеге әсерін анықтау).

· Тренд (динамикалық) талдау бірнеше жылдардағы әрбір есеп беру позициясын салыстыруға және тенденцияны анықтауға негізделген, яғни. жалпы тенденция және осы негізде жағдайдың одан әрі дамуын болжау. Трендтік талдауды көлденең және тік талдау деректеріне негізделген статистикалық әдістерді (жылжымалы орташа, 1-ші немесе 2-ші ретті көпмүшелік және т.б.) қолдану арқылы құруға болады.

· Қаржылық коэффициенттерді есептеу – есептің жекелеген позициялары немесе есеп берудің әртүрлі нысандарының позициялары арасындағы арақатынастарды есептеу. Қаржылық коэффициенттерді есептеу нәтижелері бойынша, салыстырмалы талдау.

Кесте No1: Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау әдістері.

	Талдау әдістері	Әдіс мәні
	Көлденең	баланс баптары немесе олардың топтары бойынша тенденцияларды анықтауға және осының негізінде негізгі өсу қарқынын есептеуге мүмкіндік беретін әрбір есепті жағдайды өткен кезеңмен салыстыру.
	Вертикалды	талдау қорытынды қаржылық көрсеткіштердің құрылымын анықтау мақсатында жүргізіледі, т.б. жалпы қорытынды көрсеткіштердегі жеке есеп баптарының үлесін анықтау
	сәнді	есеп берудің әрбір баптарын бірнеше жылдар бойы салыстыруға және тенденцияны анықтауға негізделген, яғни. жалпы тенденция және осы негізде жағдайдың одан әрі дамуын болжау
	Қаржылық коэффициенттерді есептеу	есептің жеке позициялары немесе әртүрлі есеп беру нысандарының позициялары арасындағы арақатынастарды есептеу

Төлем қабілеттілігін басқару кем дегенде екі бағытта жүзеге асырылады: төлем қабілеттілігін арттыру және төлемеушіліктердің алдын алу (азайту). Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін төмендететін себептер мен факторларды жоятын әртүрлі іс-шараларды жүйелі түрде жүргізу, сондай-ақ активтердің өтімділігін арттыруға ықпал ету арқылы жақсартуға болады. Бұл олардың құрамындағы айналым активтерінің үлесінің артуы, айналым активтерінің өтімділігінің үлесінің артуы және активтердің айналымының жеделдетілуі.

Коммерциялық (тауарлы) вексельдерді төлем құралы ретінде пайдалануға мүмкіндік беретін кәсіпорынның қаржылық имиджінің маңыздылығы зор. Төлем қабілеттілігін арттыра отырып, компания бір мезгілде төлемді азайтуды және алдын алуды қамтамасыз етеді. Төлем ағындарына бақылауды күшейту әрқашан маңызды.

Осы мақсаттар үшін қаражаттың түсуі мен жұмсалуының жоспарларын жасау, төлем күнтізбесін жүргізген жөн.

Өз кезегінде төлем күнтізбесі кәсіпорынның ақша ағындарын басқару процесінде қолданылатын құрал болып табылады. Компанияның ақша ағынын басқару құралы ретінде оның құндылығы ақша ағындары, белгілі бір сәттер немесе уақыт кезеңдері мен ақша сомаларының мақсаты немесе шығу тегі арасындағы байланысты орнатуда жатыр.

Оның негізгі міндеті – кәсіпорынның тұрақты төлем қабілеттілігін қамтамасыз ету мақсатында ақшалай қаражаттардың түсуі мен төлену мерзімін синхрондау.

Кәсіпорынның ақша ағындарын басқару күрделі басқару шешімдерін қабылдаудың салдарын сандық талдауға және шешімдердің әртүрлі нұсқаларын формальды салыстыруға негіз береді. Бұл кәсiпорындардың жоспарлау-экономикалық қызметтерiнiң қызметiнiң де, кәсiпорындардың басшылығы қабылдаған шешiмдердiң де тиiмдiлiгiн арттырады.

Сатып алушылардың төлемеуінің алдын алу нысандары аванстық төлемдер, аванстық төлем, аккредитивтерді пайдалану, әртүрлі түрлеріқаржылық сенімді құрылымдардың кепілдіктері (тұрақты банктер, ірі сақтандыру, қаржылық, инвестициялық компаниялар, билік органдары және т.б.), сондай-ақ қамтамасыз етумен операциялар.

Кәсіпорынның жаһандық қаржылық дағдарыстың қазіргі күрделі жағдайында өмір сүруін қамтамасыз ету үшін, басқару персоналыең алдымен өз кәсіпорыныңның жағдайын, әлеуетті бәсекелестердің жағдайын шынайы бағалай білу және тез өзгеретін жағдайларға бейімделе білу қажет. сыртқы орта.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын ескере отырып, келесі мәселелерді анықтауға болады:

төмен қаржылық тұрақтылық. Бұл болашақта міндеттемелерді өтеу проблемаларымен, компанияның кредиторларға тәуелділігімен қауіп төндіреді, бұл тәуелсіздіктің жоғалуын білдіреді.;

төмен төлем қабілеттілігі. Бұл жақын арада кәсіпорынның несие берушілермен, кәсіпорын персоналымен өз міндеттемелерін уақтылы өтеу үшін қаражаты жеткіліксіз немесе қазірдің өзінде жеткіліксіз болуы мүмкін дегенді білдіреді. Салықтар мен төлемдерді уақытында төлеңіз. Міндеттемелерді өтеудегі проблемалар өтімділік коэффициентінің төмендеуін білдіреді. Жалпы өтімділік коэффициенті компанияның ағымдағы міндеттемелерді қолданыстағы айналым активтері есебінен өтеу мүмкіндігін бағалауға көмектеседі.

меншік иесінің мүдделерін жеткіліксіз қанағаттандыру. Бұл мәселе «меншікті капиталдың төмен табыстылығымен» байланысты. Бұл меншік иесі инвестицияланған қаражаттан айтарлықтай аз табыс алады дегенді білдіреді. Кәсіпорынға салынған капиталдың кірістілігінің төмендеуі рентабельділік көрсеткіштерінің төмендеуімен көрсетіледі.

Өтімділікті басқару – кәсіпорынның, банктің кез келген уақытта міндеттемелерді өтеуге (қысқа мерзімде активтерді қолма-қол ақшаға айналдыру) мүмкіндік беретіндей қаражатты осылайша бөлуді қамтамасыз ету жөніндегі қызметі. Өтімділікті басқарудың бірнеше әдістері бар:

1) қарыз және меншікті қаражатты қажеттіліктер мен интуицияға сәйкес бір қордан орналастыру арналары бойынша бөлуден тұратын қаражатты бөлудің жалпы әдісі;

2) активтерді міндеттемелер шарттарына сәйкес орналастырудан тұратын активтерді орналастыру (ақшалай қаражаттарды айырбастау) әдісі (мысалы, бір жылға дейінгі мерзімдік депозиттер бір жылға дейінгі несиелерді беру үшін пайдаланылады);

3) аппаратты пайдалана отырып, ғылыми басқару әдісі сызықтық бағдарламалауқаражатты бөлуді оңтайландыру.

2.3 Жақсарту жолдарыөтімділік пен төлем қабілеттілігі

Төлемсіздіктің күрт шиеленіскен дағдарысы жағдайында қаржылық тұрақтылықты бағалау мәселелері қаржы менеджменті саласында бірінші орындардың біріне келеді. ресейлік кәсіпорындар. Алайда, дәстүрлі бағалау әдістері көбінесе кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы мен төлем қабілеттілігінің жай-күйінің нақты және барабар бейнесін бере алмайды. Бұл мәселені шешу жолдарының бірі ресейлік қаржы менеджерлері көбірек қолданатын ақша ағынының көрсеткіштері жүйесін пайдалану болуы мүмкін.

Шешім қабылдау барысында кәсіпорын басшылығы мыналарды есте сақтауы керек:

Өтімділік пен төлем қабілеттілігі кәсіпорынның ағымдағы қызметінің ырғағы мен тұрақтылығының ең маңызды сипаттамасы болып табылады;

Кез келген ағымдағы операциялар төлем қабілеттілігі мен өтімділік деңгейіне бірден әсер етеді;

Айналым активтерін басқару бойынша таңдалған саясатқа және оларды жабу көздеріне сәйкес қабылданған шешімдер төлем қабілеттілігіне тікелей әсер етеді.

Кәсіпорынның ағымдағы активтерін басқару саясаты негізгі мақсатты – тепе-теңдікті қамтамасыз етуді көздеу керек:

Технологиялық процестегі ақауларға кепілдік беретін көлемде, құрамда және құрылымда айналым құралдарын ұстауға жұмсалған шығындардың арасында;

Кәсіпорынның бірқалыпты жұмыс істеуінен түскен табыс;

Өтімділікті жоғалту тәуекелімен байланысты шығындар;

Айналым қаражатының экономикалық айналымына қатысудан түскен табыс.

Сонымен бірге кәсіпорынның төлем қабілеттілігі, жоғарыда айтылғандай, айналым құралдарының құрылымы мен сапалық құрамымен, сондай-ақ олардың айналым жылдамдығымен және оның қысқа мерзімді міндеттемелердің айналым жылдамдығына сәйкестігімен анықталады.

Ағымдағы іс-шараларды қаржыландыруға болады:

Меншікті айналым қаражатын ұлғайту (яғни пайданың бір бөлігін айналым қаражатын толықтыруға бағыттау);

Ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді қаржыландыру көздерін тарту.

Егер кәсіпорынның ағымдағы қызметі негізінен қысқа мерзімді қаржыландыру көздері есебінен қаржыландырылады деп есептесек, онда табыс көздері қосымша қаражатмүмкін:

Несиелер мен несиелер;

Жабдықтаушыларға кредиторлық берешек;

Персонал алдындағы жауапкершілік.

Осылайша, егер кәсіпорын айналым құралдарының айналымдылық қарқынын бәсеңдетсе, ал басшылық қосымша қаржыландыруды тартуға шаралар қолданбаса, оның қызметі пайдалы болса да, төлем қабілетсіздігі болуы мүмкін.

Қосымша қаржыландыруды тарту туралы шешім қабылдау кезінде әрбір қаражат көзінің өзіндік құны бар екенін ескеру қажет. Оның үстіне кредиторлық берешек қаржыландырудың еркін көзі ретінде жиі қарастырылады, бірақ бұл әрқашан дұрыс емес. Осылайша, шикізатты жеткізушілер жеткізу шарттарына (лоттың мөлшері, төлем шарттары және т.б.) байланысты әртүрлі жеңілдіктер бере алады. Егер мұндай жеңілдіктерден бас тартылса, кредиторлық берешек кәсіпорын үшін өте қымбат қаржыландыру көзіне айналуы мүмкін.

Егер кәсіпорында операциялық циклді ұлғайту тенденциясы болса, онда қаржылық жағдайды тұрақтандыру шараларын қарастыру қажет (мысалы, тауарлық-материалдық қорлар мен тауарлық-материалдық құндылықтардың сақтау мерзімін қысқарту; сатып алушылармен өзара есеп айырысу жүйесін жетілдіру; төлеуді кешіктіретін борышкерлер және т.б.). Бұл ретте меншікті және қарыздық капиталдың жекелеген көздерін тартудың шектеулі мүмкіндігін, сондай-ақ қаржыландырудың қосымша көздерін тарту шығындарының ұлғаюын ескеру қажет.

Кәсіпорынның ағымдағы активтерін басқару саясатын анықтау кезінде менеджер кәсіпорынның ағымдағы төлем қабілеттілігі деңгейіне бақылаудың болмауы қаржылық қиындықтарға, ал болашақта тұрақты төлем қабілетсіздігіне және нәтижесінде банкроттыққа әкелуі мүмкін екенін есте ұстауы керек. кәсіпорын.

Қорытындылай келе, ағымдағы активтердің құрылымын немесе мөлшерін өзгертуге бағытталған кез келген шешімдер кәсіпорынның төлем қабілеттілігіне тікелей әсер ететінін тағы бір рет атап өткен жөн, мысалы:

Бағаның күтілетін өсуіне байланысты бұрыннан бар қорларға қосымша шикізаттың қосымша партиясын сатып алу туралы шешім тауарлық-материалдық қорлардағы ақшалай қаражат көлемінің ұлғаюына әкеледі;

Сату көлемін ұлғайту туралы шешім қосымша қаржыландыру көздерін тартуды талап етеді. Кәсіпорынның айналым құралдарының және оларды қаржыландыру көздерінің қолданыстағы құрылымы шегінде өндіріс пен өткізу көлемін ұлғайту мүмкіндіктері шектеулі екенін есте ұстаған жөн;

Жеткізілген өнім үшін төлемді кейінге қалдыруды ұлғайту туралы шешім дебиторлық берешектегі қолма-қол ақшаның өлі уақытын ұзартуы мүмкін және т.б.

Сонымен, кәсіпорынның төлем қабілеттілігін келесі жолдармен нығайтуға болады деп айта аламыз:

Өнім сапасын арттыру,

Қаржылық шиеленісті жеңілдететін көздерді жұмылдыру арқылы, кәсіпорынды сауықтырудың (қайта ұйымдастырудың) әртүрлі формаларын дамыту арқылы және т.б.

3. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау

Кәсіпорынның қаржылық-экономикалық жағдайын талдау және болжау әдістері бүгінде Ресейде нарықтық экономиканың дамуынан артта қалды. Бухгалтерлік және статистикалық есептілікке кейбір өзгерістер енгізілгеніне және енгізіліп жатқанына қарамастан, жалпы алғанда, ол әлі де нарық жағдайында кәсіпорынды басқару қажеттіліктерін қанағаттандырмайды, өйткені кәсіпорынның қолданыстағы есеп беруінде ешқандай қаржылық тұрақтылықты бағалауға арналған арнайы бөлім немесе жеке нысан жеке кәсіпорын. Кәсіпорынның қаржылық талдауы міндетті емес және міндетті емес.

Кесте 2. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдаудың мақсаттары

Менеджерлер

Меншік иелері

Несие берушілер

1-мақсат – Өндірістік қызметті талдау:

табыстылық коэффициенттері;

Шығындарды талдау;

Жұмыс тұтқасы;

Салық төлемдерін талдау.

1-мақсат – Табыстылық:

Меншікті капиталдың табыстылығы;

Акцияға шаққандағы пайда;

Акция бағасы;

Акция табысы;

Іскерлік құндылық.

1-мақсат – Өтімділік:

Жою құны;

Ақша ағындары.

2-мақсат – Ресурстарды басқару:

активтер айналымы;

Тауарлы-материалдық қорлардың айналымы;

Дебиторлық берешек айналымы;

Айналым капиталын басқару;

Кредиторлық қарыздың сипаттамасы.

2-мақсат – Пайданы бөлу:

Акцияға шаққандағы дивидендтер;

Ағымдағы акциялардың қайтарымы;

Дивидендтерді төлеу коэффициенті;

Дивидендтерді жабу коэффициенті.

2-мақсат – Қаржылық тәуекел:

Активтердегі қарыздың үлесі;

Меншікті айналым қаражаты.

3-мақсат – Табыстылық:

активтерді қайтару;

кіріс мөлшері;

Капитал құны.

3-мақсат – Нарық көрсеткіштері:

P/E коэффициенті;

Акциялардың нарықтық және баланстық құнының арақатынасы;

Акция бағасының динамикасы.

3-мақсат – Қарызға қызмет көрсету:

Мерзімі өткен қарыз;

Қарызды жабу коэффициенті;

Пайызды жабу коэффициенті.

Бұл жұмыстың мақсаты нарықтық экономика жағдайында кәсіпорынның қаржылық-шаруашылық қызметін жалпы талдаудың құрамдас бөліктері болып табылатын қаржылық-экономикалық тұрақтылықтың негізгі элементтері ретінде өтімділік пен төлем қабілеттілігін талдау болып табылады.

3.1 Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдаудың маңызы

Төлем қабілеттілігі мен өтімділік өндірістік жоспарлардың орындалуына және өндірістік қажеттіліктерді қажетті ресурстармен қамтамасыз етуге оң әсер етеді. Сондықтан олар қаржы ресурстарының жоспарлы түсуін және жұмсалуын қамтамасыз етуге, есеп айырысу тәртібін жүзеге асыруға, меншікті және қарыз капиталының ұтымды пропорцияларына қол жеткізуге және оны барынша тиімді пайдалануға бағытталған.

Төлем қабілеттілігі мен несиелік қабілетін талдаудың негізгі мақсаты қаржылық қызметтегі кемшіліктерді дер кезінде анықтау және жою және төлем қабілеттілігі мен несиелік қабілеттілігін арттыру резервтерін табу болып табылады.

Бұл ретте келесі міндеттерді шешу қажет:

1. Өндірістік, коммерциялық және қаржылық қызметтің әртүрлі көрсеткіштері арасындағы себептік байланысты зерттеу негізінде кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен несиелік қабілетін арттыру позициясынан қаржылық ресурстарды алу және оларды пайдалану жоспарының орындалуын бағалаңыз.

2. Шаруашылық қызметтің нақты жағдайлары мен меншікті және қарыз ресурстарының болуы негізінде мүмкін болатын қаржылық нәтижелерді, экономикалық табыстылықты болжау.

3. Қаржы ресурстарын тиімдірек пайдалануға бағытталған нақты іс-шараларды әзірлеу.

3.2 Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен өтімділігін талдау

Қаржылық тұрақтылықтың сыртқы көрінісі оның төлем қабілеттілігі болып табылады, яғни қорлардың және қаражат көздерімен шығындардың болуы. Қаржылық тұрақтылықтың төрт түрі бар:

Абсолютті қаржылық тұрақтылық. Қорлар мен шығындар меншікті айналым қаражаты (SOS) есебінен қамтамасыз етіледі.

Қалыпты қаржылық тұрақтылық. Тауарлы-материалдық қорлар мен шығындар SOS және ұзақ мерзімді несиелер есебінен қалыптасады.

Тұрақсыз қаржылық жағдай. Тауарлы-материалдық қорлар мен шығындар SOS, ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді несиелер арқылы қамтамасыз етіледі.

Дағдарыс қаржылық жағдайы. Қорлар мен шығындар қаражат көздерімен қамтамасыз етіледі және компания банкроттықтың алдында тұр.

Талдау үшін өтімділіктің негізгі коэффициенттері қолданылады:

Ағымдағы өтімділік коэффициенті- ағымдағы активтердің қысқа мерзімді міндеттемелерге бөлінген бөлігі ретінде есептеледі және компанияда қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеуге болатын жеткілікті қаражаттың бар-жоғын көрсетеді. Халықаралық тәжірибеге сәйкес өтімділік коэффициентінің мәндері бір-екі (кейде үшке дейін) аралығында болуы керек. Төменгі шек айналым капиталы кем дегенде қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеуге жеткілікті болуы керек, әйтпесе кәсіпорын банкроттыққа ұшырайды.

Ағымдағы өтімділік коэффициентін есептеу формуласы келесідей:

Мұндағы ОА – баланс құрылымын бағалау кезінде ескерілетін айналым активтері – бұл 230-жолды шегерген No 1 (290-жол) балансының екінші бөлімінің нәтижесі (төлемдері күтілетін дебиторлық берешек) есепті күннен кейін 12 айдан астам).

KDO – қысқа мерзімді қарыз міндеттемелері – баланстың төртінші бөлімінің (690-жол) 640 (кейінге қалдырылған кіріс) және 650 (болашақ шығыстар мен төлемдер бойынша резервтер) жолдарын алып тастағандағы нәтижесі.

Жылдам өтімділік коэффициенті(қатаң өтімділік) аралық жабу коэффициенті болып табылады және есеп беру күнінен кейін 12 айдан астам төлемдер күтілетін тауарлы-материалдық қорларды және дебиторлық берешекті шегергенде ағымдағы активтердің қандай бөлігі ағымдағы міндеттемелермен жабылатынын көрсетеді. Жылдам өтімділік коэффициенті мына формула бойынша есептеледі:

Кб \u003d (A1 + A2): (P1 + P2)

Ол қорларды сату мүмкін болмайтын қиын жағдай туындаған кезде фирманың қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеу қабілетін бағалауға көмектеседі.

Меншікті қаражаттың болуын бағалау үшін тұрақтылық коэффициенттері есептеледі.

Абсолютті өтімділік коэффициенті.

Абсолютті өтімділік коэффициенті ең өтімді активтердің ағымдағы міндеттемелерге қатынасымен анықталады және формула бойынша есептеледі.

Кабель сұйықтығы= (A1): (P1+P2)

Бұл коэффициент төлем қабілеттілігінің ең қатаң критерийі болып табылады және кәсіпорынның қысқа мерзімді қарызының қандай бөлігін жақын арада өтей алатынын көрсетеді. Оның мәні 0,2-ден төмен болмауы керек.

Өтімділіктің әртүрлі көрсеткіштері кәсіпорынның басшылары мен қаржы қызметкерлері үшін ғана маңызды емес, аналитикалық ақпаратты әртүрлі тұтынушыларды қызықтырады: абсолютті өтімділік коэффициенті – шикізат пен материалдарды жеткізушілер үшін, өтімділік коэффициенті – банктер үшін; қамту коэффициенті – кәсіпорынның акциялары мен облигацияларын сатып алушылар мен ұстаушылар үшін.

Автономия коэффициенті(К) қарыз қаражаттары кәсіпорынның қаржылық жағдайының тәуелсіздігін сипаттайды. Кәсіпорын мүлкінің жалпы құнындағы меншікті қаражат үлесін көрсетеді. Оңтайлы мән 0,5, егер коэффициент 0,5-тен жоғары болса, онда кәсіпорын барлық қарыздарды өз есебінен өтейді.

Қаржылық тәуелділік коэффициенті(К) кәсіпорынды қаржыландырудағы қарыз қаражатының үлесін көрсетеді. Оңтайлы мән 0,67-ден 1,0-ге дейін.

Ептілік факторы(K) SOS қанша бөлігі меншікті капиталмен қаржыландырылатынын көрсетеді. Оңтайлы мән 0,5, ал коэффициент нөлге ұмтылған сайын, компанияның қаржылық мүмкіндіктері соғұрлым көп болады.

Материалдық және айналым активтерін қамтамасыз ету коэффициенті(K) резервтер мен шығындардың қанша бөлігі SOS арқылы қаржыландырылатынын көрсетеді. Оңтайлы мән 0,6-дан 0,8-ге дейін.

Ағымдағы активтерді қамтамасыз ету коэффициенті(К) айналым активтерінің жалпы көлеміндегі SOS үлесін сипаттайды. Оңтайлы мән 0,1-ден кем емес.

Төлем қабілеттілігін бағалау ағымдағы активтердің өтімділігінің сипаттамалары негізінде жүзеге асырылады, яғни. оларды қолма-қол ақшаға айналдыруға кететін уақыт. Төлем қабілеттілігі мен өтімділік ұғымдары өте жақын, бірақ екіншісі неғұрлым сыйымды. Төлем қабілеттілігі баланстың өтімділік дәрежесіне байланысты. Сонымен бірге өтімділік есеп айырысулардың ағымдағы жағдайын ғана емес, сонымен бірге келешегін де сипаттайды.

Бухгалтерлік баланстың өтімділігін талдау өтімділіктің төмендеу дәрежесі бойынша топтастырылған актив активтерін өтеу дәрежесі бойынша топтастырылған міндеттеменің қысқа мерзімді міндеттемелерімен салыстырудан тұрады.

Өтімділіктің 3 тобы бар:

1. Өтімді қорлардың ең ұтқыр бөлігі ақша және қысқа мерзімді қаржылық салымдар болып табылады.

2. Екінші топқа дайын өнім, жөнелтілген тауарлар және дебиторлық қарыздар жатады. Айналым активтерінің бұл тобының өтімділігі өнімді жөнелтудің уақтылылығына, банк құжаттарының орындалуына, банктердегі төлем құжаттарының жылдамдығына, өнімге сұранысқа, олардың бәсекеге қабілеттілігіне, сатып алушылардың төлем қабілеттілігіне, төлем формаларына және т.б. .

3. Тауарлы-материалдық қорларды және аяқталмаған өндірісті дайын өнімге, содан кейін ақшаға айналдыру үшін әлдеқайда көп уақыт қажет болады. Сондықтан олар үшінші топқа бөлінеді.

Осыған сәйкес кәсіпорынның төлем міндеттемелері үш топқа бөлінеді:

1) төлеу мерзімі келген берешек;

2) жақын арада өтелуі тиіс қарыз;

3) ұзақ мерзімді қарыз.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдау ақшалай қаражаттардың болуы мен түсуін маңызды заттардың төлемдерімен салыстыру арқылы жүзеге асырылады. Ағымдағы және күтілетін (болашақ) төлем қабілеттілігі бар.

· Ағымдағы төлем қабілеттілігі теңгерім күнінде анықталады. Кәсіпорынның жабдықтаушыларға, банк несиелеріне және басқа есеп айырысуларға мерзімі өткен берешегі болмаса, төлем қабілетті болып саналады.

· Күтілетін (болашақ) төлем қабілеттілігі боның төлем құралдарының сомасын кәсіпорынның осы күнгі шұғыл (басымдық) міндеттемелерімен салыстыру арқылы нақты алдағы күні анықталады.

Ағымдағы төлем қабілеттілігін анықтау үшін бірінші топтың өтімді активтерін бірінші топтың төлем міндеттемелерімен салыстыру қажет. Ең дұрысы, егер коэффициент бір немесе одан да көп болса. Баланс бойынша бұл көрсеткіш айына немесе тоқсанына бір рет қана есептелуі мүмкін. Кәсіпорындар кредиторлармен күн сайын есеп айырысуды жүргізеді.

Перспективті төлем қабілеттілігін бағалау үшін өтімділіктің келесі көрсеткіштері есептеледі: абсолютті, аралық және жалпы.

· Абсолютті өтімділік көрсеткішібірінші топтағы өтімді қаражаттардың кәсіпорынның қысқа мерзімді қарыздарының барлық сомасына қатынасымен анықталады (баланстың V бөлімі). Оның мәні 0,25 - 0,30 жоғары болса жеткілікті деп саналады. Егер кәсіпорын қазіргі уақытта барлық қарыздарын 25-30%-ға өтей алатын болса, онда оның төлем қабілеттілігі қалыпты болып саналады.

Алғашқы екі топтың өтімді қаражаттарының кәсіпорынның қысқа мерзімді қарыздарының жалпы сомасына қатынасы тең аралық өтімділік коэффициенті. 1:1 қатынасы әдетте қанағаттандырады. Алайда, егер өтімді қаражаттың үлкен бөлігі дебиторлық берешек болса, бұл жеткіліксіз болуы мүмкін, олардың кейбіреулерін уақтылы жинау қиын. Мұндай жағдайларда 1,5: 1 қатынасы қажет.

· Жалпы коэффициентөтімділікайналым активтерінің жалпы сомасының қысқа мерзімді міндеттемелердің жалпы сомасына қатынасы ретінде есептеледі. 1,5-2,0 коэффициенті әдетте қанағаттандырады.

Нарықтық экономиканың теориясы мен практикасында төлем қабілеттілігі перспективаларын талдауды егжей-тегжейлі және тереңдету үшін қолданылатын кейбір басқа көрсеткіштер де белгілі. Олардың ең маңыздысы табыс пен табыс табу мүмкіндігі болып табылады, өйткені бұл факторлар кәсіпорынның қаржылық денсаулығы үшін шешуші болып табылады. Табыс табу қабілеті деп кәсіпорынның болашақта өзінің негізгі қызметінен үнемі табыс алу мүмкіндігі түсініледі. Бұл қабілетті бағалау үшін қолма-қол ақшаның жеткіліктілік коэффициенттері және олардың капитализациясы талданады.

Жеткіліктілік коэффициенті Ақша(Kds) кәсіпорынның күрделі шығындарды жабуға, айналым қаражатын көбейтуге және дивидендтер төлеуге оларды табу мүмкіндігін көрсетеді. Циклдік және басқа кездейсоқтық әсерін жою үшін алым мен бөлгіште 5 жылдық деректер пайдаланылады. Есептеу келесі формула бойынша жүргізіледі:

Жеткіліктілік коэффициенті Ақша, бірге тең, кәсіпорынның жүгінбей жұмыс істеуге қабілетті екенін көрсетеді сыртқы қаржыландыру. Егер бұл коэффициент бірден төмен болса, онда кәсіпорын өз қызметінің нәтижелеріне байланысты дивидендтер төлеуді және ағымдағы өндіріс деңгейін сақтай алмайды.

Қолма-қол ақшаны капиталдандыру коэффициенті(Ккн) кәсіпорынның активтеріне инвестициялау деңгейін анықтауда қолданылады және мына формуламен есептеледі:

Қаражатты капиталдандыру деңгейі 8-10% диапазонында жеткілікті деп саналады.

Кәсіпорын өтімді қаражаттардың болуын оларға оңтайлы қажеттілік шегінде реттеуі керек, бұл әрбір нақты кәсіпорын үшін келесі факторларға байланысты:

кәсіпорынның көлемі және оның қызметінің көлемі (өндіріс пен өткізу көлемі неғұрлым көп болса, тауарлық-материалдық құндылықтардың қоры да көп болады);

салалар мен өндіріс (өнімге сұраныс және оны жүзеге асырудан түсетін түсім нормасы);

ұзақтығы өндірістік цикл(аяқталмаған өндірістің құны);

материалдар қорын жаңартуға қажетті уақыт (олардың айналымының ұзақтығы);

кәсіпорынның маусымдылығы;

жалпы экономикалық жағдай.

Егер айналым активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелердің арақатынасы 1:1-ден төмен болса, онда компания өз шоттарын төлей алмайды деп айта аламыз. 1:1 қатынасы айналым активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелердің теңдігін болжайды. Активтердің өтімділігінің әртүрлі дәрежесін ескере отырып, барлық активтер шұғыл түрде сатылмайды деп сенімді түрде болжауға болады, сондықтан бұл жағдайда кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығына қауіп төнеді. Егер Кт.л. 1:1 қатынасынан айтарлықтай асып кетсе, кәсіпорынның өз көздерінен өндірілген бос ресурстардың айтарлықтай көлемі бар деп қорытынды жасауға болады.

Кәсіпорынның кредиторлары тарапынан айналым қаражатын қалыптастырудың бұл нұсқасы ең қолайлы болып табылады. Сонымен бірге, басшының көзқарасы бойынша кәсіпорында тауарлы-материалдық қорлардың айтарлықтай жинақталуы, ақшалай қаражаттардың дебиторлық қарызға бұрылуы кәсіпорынның активтерін дұрыс басқарумен байланысты болуы мүмкін.

Өтімділіктің әртүрлі көрсеткіштері өтімді қаражаттарды есепке алудың әртүрлі дәрежелері бар кәсіпорынның қаржылық жағдайының тұрақтылығының жан-жақты сипаттамасын беріп қана қоймайды, сонымен қатар аналитикалық ақпаратты әртүрлі сыртқы пайдаланушылардың мүдделерін қанағаттандырады. Мәселен, мысалы, шикізат пен материалдарды жеткізушілер үшін абсолютті өтімділік коэффициенті (Ka.l.) ең қызықты. Бұл кәсіпорынды несиелендіруші банк аралық өтімділік коэффициентіне (Кп.л.) көбірек көңіл бөледі. Кәсіпорынның акциялары мен облигацияларын сатып алушылар мен ұстаушылар көп дәрежеде кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын ағымдағы өтімділік коэффициенті (Кт.л.) бойынша бағалайды.

Айта кету керек, көптеген кәсіпорындар жоғары жалпы жабу коэффициентімен төмен аралық өтімділік коэффициенттерінің үйлесімімен сипатталады. Бұл кәсіпорындарда шикізаттың, материалдардың, жинақтаушы бұйымдардың шектен тыс қорлары, дайын өнімдер, аяқталмаған жұмыс жиі негізсіз үлкен.

Бұл шығындардың негізсіздігі, сайып келгенде, қаражат тапшылығына әкеледі. Демек, жоғары жиынтық қамту коэффициентінің өзінде оның құрамдас бөліктерінің жағдайы мен динамикасын анықтау қажет, әсіресе баланс активтерінің үшінші тобына кіретін баптар үшін.

Егер кәсіпорында аралық өтімділік коэффициенті төмен және жалпы жабу коэффициенті жоғары болса, бұл айналым көрсеткіштерінің нашарлауы осы кәсіпорынның төлем қабілеттілігінің нашарлауын көрсетеді. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін объективті бағалау үшін оның нашарлауы анықталған кезде. Бұл ретте тұтынушылардың өнім мен қызмет ақысын төлеуді кешіктіру себептерін, дайын өнімнің, шикізаттың, материалдардың және т.б. қорлардың шектен тыс жинақталуын бөлек түсіну қажет. Бұл себептер сыртқы болуы мүмкін, талданатын кәсіпорыннан азды-көпті тәуелсіз немесе ішкі болуы мүмкін. Бірақ, ең алдымен, жоғарыда аталған өтімділік коэффициенттерін есептеу, олардың деңгейіндегі ауытқуды және оларға әртүрлі факторлардың әсер ету мөлшерін анықтау қажет.

3.3 Ақша қаражаттарының қозғалысын зерттеу негізінде кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау

Ағымдағы төлем қабілеттілігін жедел ішкі талдау, өнімді өткізуден түскен қаражаттың түсуіне, дебиторлық берешектің және басқа да ақшалай түсімдердің өтелуіне күнделікті бақылау, сондай-ақ жеткізушілер, банктер және басқа кредиторлар алдындағы төлем міндеттемелерінің орындалуын бақылау үшін жедел төлем күнтізбесі құрастырылады, онда бір жағынан қолма-қол ақша мен күтілетін төлем құралдары, екінші жағынан осы кезеңдегі төлем міндеттемелері есептеледі.

Күнтізбе өнімді жөнелту және өткізу туралы, өндіріс құралдарын сатып алу туралы мәліметтер, еңбекақыны есептеу бойынша құжаттар, қызметкерлерге аванс беру, банктік көшірмелер және т.б.

Ағымдағы төлем қабілеттілігін анықтау үшін тиісті күнгі төлем құралдарын сол күнгі төлем міндеттемелерімен салыстыру қажет.

Төлем қабілеттілігінің нашарлығы, яғни қаражаттың болмауы және төлемдердің кешіктірілуі кездейсоқ және созылмалы болуы мүмкін. Сондықтан кәсіпорынның төлем қабілеттілігінің жағдайын талдау кезінде қаржылық қиындықтардың себептерін, олардың қалыптасу жиілігін және мерзімі өткен қарыздардың ұзақтығын ескеру қажет.

Төлем қабілетсіздігінің себептері мыналарды қамтуы мүмкін:

Өндіріс пен өткізу көлемінің азаюы, оның өзіндік құнының өсуі, пайда көлемінің төмендеуі және соның салдарынан кәсіпорынның өзін-өзі қаржыландырудың меншікті көздерінің жетіспеушілігі;

· айналым қаражатын дұрыс пайдаланбау: қаражатты дебиторлық берешекке бұру, артық резервтерге инвестициялау және қаржыландыру көздері уақытша жоқ басқа мақсаттарға;

компания клиенттерінің төлем қабілетсіздігі;

Салық салудың жоғары деңгейі, салықты уақтылы немесе толық төлемегені үшін айыппұлдар.

Төлем қабілеттілік көрсеткіштерінің өзгеру себептерін анықтау үшін ақшалай қаражаттардың түсуі мен шығуы жоспарының орындалуын талдаудың маңызы зор. Ол үшін ақша қозғалысы туралы есеп мәліметтері бизнес-жоспардың қаржылық бөлігінің мәліметтерімен салыстырылады.

Ең алдымен операциялық, инвестициялық және қаржылық қызметтен түсетін ақшалай қаражаттар жоспарының орындалуын белгілеу және жоспардан ауытқудың себептерін анықтау қажет. Қаражатты пайдалануға ерекше көңіл бөлу керек, өйткені кәсіпорын бюджетінің кіріс бөлігі орындалғанның өзінде қаражатты артық жұмсау және ұтымсыз пайдалану қаржылық қиындықтарға әкелуі мүмкін.

Кәсіпорынның қаржылық бюджетінің шығыс бөлігі негізді және негізсіз болуы мүмкін артық жұмсалу себептерін нақтылай отырып, әрбір бап бойынша талданады. Талдау нәтижелері бойынша болашақта кәсіпорынның тұрақты төлем қабілеттілігін қамтамасыз ету үшін жоспарланған қаражат ағынын ұлғайту үшін резервтерді анықтау қажет.

3.4 Банкроттықтың ықтималдылығын диагностикалау әдістері

Банкроттық - бұл аралық соттың мойындауы немесе борышкердің кредиторлардың ақшалай міндеттемелері және басқа да міндетті төлемдерді төлеу жөніндегі талаптарын толық қанағаттандыруға қабілетсіздігі.

Банкроттықтың негізгі белгісі кәсіпорынның төлемдерді төлеу мерзімі аяқталған күннен бастап үш ай ішінде кредиторлардың талаптарын орындауды қамтамасыз ете алмауы болып табылады. Осы мерзім өткеннен кейін кредиторлар өтініш беруге құқылы арбитраждық сотборышкер кәсіпорынды банкрот деп тану туралы.

Шаруашылық жүргізуші субъектінің төлем қабілетсіздігі мыналар болуы мүмкін:

· «бақытсыз» – өз кінәсінен емес, күтпеген жағдайларға байланысты туындайды;

· «жалған» – кредиторларға қарызды төлемеу мақсатында өз мүлкін қасақана жасыру нәтижесінде;

· Тиімсіз жұмыстың, тәуекелді операциялардың салдарынан «ұқыпсыз».

Бірінші жағдайда мемлекет дағдарыстан шығу үшін кәсіпорындарға көмек көрсетуі керек. Екінші жағдайда қасақана банкроттық қылмыстық құқық бұзушылық болып табылады. Ең көп таралғаны банкроттықтың үшінші түрі.

«Абайсыз» банкроттық, әдетте, бірте-бірте орын алады. Оны дер кезінде болжау және алдын алу үшін қаржылық жағдайды жүйелі түрде талдау қажет, бұл оның «ауырсынатын» тұстарын анықтауға және кәсіпорынның экономикасын қаржылық жағынан сауықтыру бойынша нақты шараларды қабылдауға мүмкіндік береді.

Банкроттықтың ықтималдығын диагностикалау үшін қолдану негізінде бірнеше әдістер қолданылады:

Критерийлер мен белгілердің кең жүйесін талдау;

Көрсеткіштердің шектеулі диапазоны;

Интегралдық көрсеткіштерді қолдану арқылы есептеледі:

баллдық үлгілер;

Мультипликативті дискриминантты талдау.

Қолдану бірінші әдісБанкроттық белгілері әдетте екі топқа бөлінеді:

Бірінші топ- ықтимал қаржылық қиындықтарды және жақын болашақта банкроттық ықтималдығын көрсететін көрсеткіштер:

· Өндірістің созылмалы құлдырауында, сату көлемінің қысқаруында және созылмалы рентабельділікте көрінетін негізгі қызметтегі қайталанатын елеулі шығындар;

мерзімі өтіп кеткен кредиторлық және дебиторлық берешектердің болуы;

· өтімділік коэффициенттерінің төмен мәндері және олардың төмендеу тенденциялары;

· қарыз капиталының жалпы көлеміндегі үлесінің қауіпті шегіне дейін ұлғаюы;

· меншікті айналым қаражатының тапшылығы;

· капитал айналымының ұзақтығын жүйелі түрде арттыру;

Шикізат пен дайын өнімнің артық қорларының болуы;

компания акцияларының нарықтық құнының төмендеуі және т.б.

Екінші топ- қолайсыз мәндері ағымдағы қаржылық жағдайды сыни деп санауға негіз бермейтін, бірақ тиімді шаралар қабылданбаған жағдайда болашақта күрт нашарлау мүмкіндігін көрсететін көрсеткіштер:

· кәсіпорынның қандай да бір нақты жобаға, жабдық түріне, актив түріне, шикізат нарығына немесе өткізу нарығына шамадан тыс тәуелділігі;

негізгі контрагенттерді жоғалту;

техника мен технологияны жаңартуды бағаламау;

тәжірибелі басқару персоналының жоғалуы;

мәжбүрлі тоқтау, ретсіз жұмыс;

тиімсіз ұзақ мерзімді келісімдер және т.б.

Екінші әдісКәсіпорындардың төлем қабілетсіздігін диагностикалау – көрсеткіштердің шектеулі спектрін пайдалану, оған мыналар кіреді:

ағымдағы өтімділік коэффициенті;

Меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз ету коэффициенті;

Төлем қабілеттілігін қалпына келтіру (шығын) коэффициенті.

Сәйкес ағымдағы ережелерКелесі шарттардың бірі орындалса, кәсіпорын дәрменсіз деп танылады:

o есепті кезеңнің соңындағы ағымдағы өтімділік коэффициенті стандартты мәннен төмен болса;

o есепті кезеңнің соңындағы кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының нормадан төмен коэффициенті;

o төлем қабілеттілігін қалпына келтіру (жоғалту) коэффициенті біреуден аз.

Үшінші әдісбанкроттық ықтималдығының диагностикасы – скорингтік талдау негізінде қаржылық тұрақтылықты интегралды бағалау. Оның мәні қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерінің нақты деңгейіне сүйене отырып, тәуекел дәрежесі бойынша кәсіпорындарды жіктеуде және әрбір көрсеткіштің рейтингіне негізделген ұпаймен көрсетілген. сараптамалық бағалаулар.

Баланстың үш көрсеткіші бар қарапайым скоринг үлгісін қарастырайық (2-кесте)

I класс – қарыз қаражатының қайтарылуына сенімді болуға мүмкіндік беретін қаржылық тұрақтылықтың жақсы маржасы бар кәсіпорындар;

II класс – қарыздық тәуекелдiң белгiлi бiр дәрежесiн көрсететiн, бiрақ әлi тәуекелдi деп есептелмеген кәсiпорындар;

III сынып – проблемалық кәсіпорындар;

IV класс – қаржылық сауықтыру шараларын қабылдағаннан кейін де банкроттық қаупі жоғары кәсіпорындар. Несие берушілер өз қаражаттары мен пайыздарын жоғалту қаупіне ұшырайды;

V класс – тәуекелі жоғары, іс жүзінде дәрменсіз кәсіпорындар.

Кесте 3. Төлем қабілеттілік деңгейі бойынша кәсіпорындарды сыныптарға топтастыру

Индекс	Критерийлер бойынша класс шекаралары
Индекс
Жалпы капиталдың табыстылығы, %	30 және одан жоғары (50 ұпай)	29,9 - 20 (49,9 - 35 ұпай)	19,9 - 10 (34,9 - 20 ұпай)	9,9 - 1 (19,9 - 5 ұпай)	1-ден аз (0 ұпай)
Ағымдағы өтімділік коэффициенті	2.0 және одан жоғары (30 ұпай)	1,99 - 1,7 (29,9 - 20 ұпай)	1,69 - 1,4 (19,9 - 10 ұпай)	1,39 - 1,1 (9,9 - 1 ұпай)	1 және одан төмен (0 ұпай)
Қаржылық тәуелсіздік коэффициенті	0,7 және одан жоғары (20 ұпай)	0,69 - 0,45 (19,9 - 10 ұпай)	0,44 - 0,30 (9,9 - 5 ұпай)	0,29 - 0,20 (5 - 1 ұпай)	0,2-ден аз (0 ұпай)
Сынып шекаралары	100 ұпай және одан жоғары	99-65 ұпай	64 - 35 ұпай	34 - 6 ұпай

Қорытынды

Орындалған жұмыстарды қорытындылай отырып, біз зерттеудің негізгі нәтижелерін және олардың негізінде жасалған қорытындыларды тұжырымдаймыз.

Төлем қабілеттілігі кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының сыртқы көрінісі болып табылады және шаруашылық жүргізуші субъектінің белгілі бір уақыт аралығында өзінің қарыздары мен міндеттемелерін төлеу қабілетін көрсетеді.

Төлем қабілеттілігі – тез арада өтеуді талап ететін кредиторлық берешек бойынша есеп айырысулар үшін жеткілікті ақша қаражаттары мен олардың баламаларының болуы.

Төлем қабілеттілігінің негізгі белгілері:

а) ағымдағы шотта қаражаттың жеткілікті сомасының болуы;

б) мерзімі өткен кредиторлық берешектің болмауы.

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы оның қаржылық жағдайын меншікті капиталды пайдаланудың жеткіліктілігі мен тиімділігі тұрғысынан сипаттайды. Төлем қабілеттілік көрсеткіштері өтімділік көрсеткіштерімен бірге кәсіпорынның сенімділігін сипаттайды. Егер қаржылық тұрақтылық жоғалса, онда банкроттықтың ықтималдығы жоғары, кәсіпорын қаржылық дәрменсіз.

Өтімділік – бұл фирманың қабілеті:

1) күтпеген қаржылық қиындықтар мен мүмкіндіктерге жылдам әрекет ету;

2) сату көлемінің ұлғаюымен активтерді ұлғайту;

3) активтерді ақшаға әдеттегі айырбастау жолымен қысқа мерзімді қарыздарды қайтаруға.

Активтің өтімділігі – оның ақшаға айналу мүмкіндігі. Өтімділік дәрежесі осы түрлендіруді жүзеге асыруға болатын уақыт кезеңінің ұзақтығымен анықталады.

Екінші тарауда қамтылған нормативтік-құқықтық және заңнамалық актілерде қамтылған әдістемелік тәсілдерді қарастыру кәсіпорын қызметінің жекелеген аспектілерін зерттеумен байланысты қаржылық жағдайды талдау банкроттықтың ықтималдығын диагностикалауға мүмкіндік беретінін көрсетті. несие, кәсіпорынның қаржылық саясатын қалыптастырудың тиімді бағыттарын бағалау. Дегенмен, талдаудың бұл түрі жергілікті, тақырыптық. Нормативтік актілерде кәсіпорындардың (ұйымдардың) қаржылық жағдайына кешенді талдау жүргізудің әдістемелік тәсілдері жоқ. Сонымен қатар, ұлттық экономиканың қызмет түрлері мен секторлары контекстінде кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау критерийлерін әзірлеу мәселесі әлі де өзекті болып табылады.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін келесі жолдармен арттыруға болады:

өнім сапасын жақсарту,

Несиелер мен несиелердің көлемін ұлғайту;

Жабдықтаушылар алдындағы кредиторлық берешекті ұлғайту;

Қызметкерлерге қарызды көбейтіңіз.

Кәсіпорынды санитарлық тазалаудың (санитизацияның) әртүрлі формаларын әзірлеу арқылы қаржылық шиеленісті жеңілдететін көздерді жұмылдыру және т.б.

Біз сондай-ақ қаржылық талдаудың не екенін анықтадық және дәстүрлі мағынада қаржылық талдау оның негізінде кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау және болжау әдісі екенін анықтадық. қаржылық есеп беру.

Қаржылық талдаудың екі түрін ажырату әдетке айналған - ішкі және сыртқы. Ішкі талдауды кәсіпорын қызметкерлері (қаржы менеджерлері) жүргізеді. Сыртқы талдауды кәсіпорынға сырттан келген талдаушылар (мысалы, аудиторлар) жүргізеді.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау бірнеше мақсатты көздейді:

Қаржылық жағдайды анықтау;

өзгерістерді анықтау қаржылық жағдайыкеңістіктік-уақыттық контексте;

Қаржылық жағдайдың өзгеруін тудыратын негізгі факторларды анықтау;

Қаржылық жағдайдың негізгі тенденцияларының болжамы

Жұмысты қорытындылай келе, төлем қабілеттілігі мен өтімділік кәсіпорынның қаржылық жағдайының маңызды көрсеткіштері болып табылады деп айта аламыз. Талдау негізінде кәсіпорынның даму тенденциялары туралы қорытынды жасауға, жобаның инвестициялық тартымдылығын зерттеуге, сондай-ақ оның қызметін белгілі бір кезеңде немесе уақыт бойынша түзетуге болады. Сондай-ақ бұл талдаубанкроттық ықтималдығын көрсете алады, бұл кәсіпорын мен инвесторлар үшін өте маңызды, әсіресе біздің заманымызда нарықта қалыптасқан жағдайда.

Әдебиеттер тізімі

1. Белых, L. P. Кәсіпорынды қайта құрылымдау / L. P. Белых. - Ред. 2, қосу. және қайта өңделген. - Мәскеу: Бірлік, 2009. - 511 б. (1418900 - CZ)

2. Васильева, Л.С. Қаржылық талдау: жоғары оқу орындарының студенттеріне арналған оқулық оқу орындарыэкономикалық мамандықтар бойынша студенттер / Л.С.Васильева, М.В.Петровская. - 2-бас., қайта қаралған. және қосымша - Мәскеу: КноРус, 2007. - 804 б. (1390937 - ЧЗ 1390938 - AB)

3. Жарковская, Е.П. Дағдарысты басқару: оқу құралы: [«Бухгалтерлік есеп, талдау және аудит», «Ұйымдарды басқару», «Менеджмент және маркетинг» мамандықтары бойынша студенттерге арналған] / Е.П.Жарковская, Б.Е.Бродский. - 3-ші басылым, Аян. және қосымша - Мәскеу: Омега-Л, 2006. - 355 б. (1375679 - ЧЗ 1375680 - AB)

4. Жан-жақты экономикалық талдауэкономикалық қызмет: «Бухгалтерлік есеп, талдау және аудит», «Қаржы және несие», «Салық және салық салу» мамандықтары бойынша оқитын студенттерге арналған оқу құралы / [А. И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В.Малеева, Л.И.Ушвицкий]. - 2-бас., қайта қаралған. және қосымша - Мәскеу: КноРус, 2009. - 687 б. (1418298 - CZ)

5.Крейнина, М.Н.Кәсіпорынның қаржылық жағдайы: Бағалау әдістері / Крейина, М.Н. - М. : IKTs "DIS", 2008. - 223 б. (1296531 - ЖЭС)

6. Черненко, А.Ф. Қаржылық жағдай және кәсіпорын ресурстарын пайдалану тиімділігі / А.Ф.Черненко, Н.Н.Ильишева, А.В.Башарина. - Мәскеу: Бірлік-Дана, 2009. - 208 б. (1414625 - CZ)

7. Чуев, И.Н. Шаруашылық қызметтің жан-жақты экономикалық талдауы: ЖОО-ға арналған оқу құралы / И.Н.Чуев, Л.Н.Чуева. - Ред. 2-ші, қайта қаралған. және қосымша - Мәскеу: Дашков және К., 2008. - 367 б. (1402549 - CZ)

8. Фирма экономикасы / ред. ЖӘНЕ. Терехин. - Рязань: Стиль, 2000 ж

9. Хеддервик К. Кәсіпорындардың қаржылық-экономикалық талдауы - М .: 2006 ж.

10. Ұйымдардың қаржылық жағдайын бағалау жөніндегі әдістемелік нұсқаулар 2005 жылғы 23 қаңтардағы N 16.

11. «Бекіту туралы» 2008 жылғы 23 мамырдағы N 130 Қаржы мониторингі Федералдық қызметінің бұйрығы. әкімшілік ережелерөнімділік Федералдық қызметқаржылық мониторинг туралы мемлекеттік функцияқызметі саласында қадағалау органдары жоқ ақшалай қаражатпен немесе өзге де мүлікпен операцияларды жүзеге асыратын ұйымдардың ішкі бақылау қағидаларын үйлестіру туралы»;

12. «Қаржылық зерттеулер» журналы, No4, 2007 ж

13.Кәсіпорындардың қаржысы: шот. Университеттер үшін тең. маман. // ред. Колчина Н.В. М.: UNITI. - 2004. - б. 294-299

14. Чупров С.В. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы көрсеткіштерінің стандарттарын талдау. // Қаржы. - 2003. - No 2. - б. 15-22

15. Зарук Н.,. Винничек Л. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын басқару. // ҚХА: экономика және менеджмент. - 2002. - No 12. - б. 64-82

16. Гүзел Зарипова. Ауыл шаруашылығы кәсіпорындарының қаржылық тұрақтылығын арттыру. // Экономика Ауыл шаруашылығыРесей. - 2001. - No 10. - б. 31

17. 12-қосымша «Дәрменсіздік (банкроттық) туралы» № 127-ФЗ Федералдық заңы.

18. Түсініктеме федералды заң№ 127-ФЗ «Дәрменсіздік (банкроттық) туралы»

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

21. www.wikipedia.ru

Репетиторлық

Тақырыпты үйренуге көмек керек пе?

Біздің мамандар сізді қызықтыратын тақырыптар бойынша кеңес береді немесе репетиторлық қызметтерді ұсынады.
Өтінім жіберіңізКонсультация алу мүмкіндігі туралы білу үшін дәл қазір тақырыпты көрсету.

Қазіргі уақытта Ресейде өтімділік пен төлем қабілеттілігін бағалау әдістерінің жеткілікті саны бар, олар бір-бірінен есептелген және талданатын көрсеткіштердің құрамы бойынша да, олардың саны мен ішкі мазмұны бойынша да ерекшеленеді. Осы әдістердің негізінде алынған есептеу нәтижелері дәстүрлі әдістердің кейбір кемшіліктеріне байланысты ұйымдағы нақты жағдайды әрдайым дәл көрсете бермейді:

Статикалық – есеп айырысулар белгілі бір күні жүргізіледі және қарапайым да, қаржылық және инвестициялық қызметтен де қаражаттың болашақ түсімдері мен шығыстарын көрсетпейді;

Формальдылық – есептеулер өткен кезеңнің деректері бойынша жүргізіледі және өтімділік пен төлем қабілеттілігін қамтамасыз ету мақсатында кәсіпорындағы қаржылық процестерді басқаруды жақсартуға бағытталған шаруашылық жүргізуші субъектінің перспективалық іс-әрекеттерін есепке алмайды;

Әртүрлілік – ұйымның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалау үшін талдаушылар ұсынатын әдістер қолданылатын көрсеткіштердің саны бойынша да, оларды есептеу әдістері бойынша да ерекшеленеді;

Әмбебаптылық – ұсынылған есептеу алгоритмдері кәсіпорынның салалық ерекшеліктерін ескермейді.

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі қаржылық жағдайды зерттеу барысында талданатын ең маңызды аспект болуы мүмкін. Осыған байланысты кәсіпорынның өтімділігін есептеудің негізгі әдістерін қарастырамыз және осы тұрғыдан ұйымдағы жағдай туралы қорытынды жасаймыз.

Талдау мақсатында баланс аналитикалық болып қайта құрылады. Бұл ретте активтер өтімділік дәрежесіне қарай, ал пассивтер – міндеттемелерді орындаудың жеделдігіне қарай топтастырылады.

Нәтижесінде кәсіпорынның аналитикалық балансы келесі нысанға ие болады (жаңа бухгалтерлік есеп стандарттарына көшу кезінде баланстың кодтары мен бөлімдерінің саны жақшада беріледі):

Баланс активі

І топ (І А) - нарықтық активтер: ағымдағы қаржылық инвестициялар, ақша қаражаттары және олардың баламалары, басқа айналым активтері, мысалы, қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар;

ІІ топ (ІІ А)- орта мерзімді активтер: тауарлар, жұмыстар, қызметтер бойынша дебиторлық берешек, есеп айырысу бойынша дебиторлық берешек;

ІІІ топ (III А)- баяу қозғалатын активтер: тауарлы-материалдық қорлар, аяқталмаған өндіріс, қоймадағы дайын өнім, тауарлар, алынған вексельдер, кейінге қалдырылған шығындар;

IV топ (IV А) - айналымнан тыс активтер: материалдық емес активтер, аяқталмаған құрылыс, ұзақ мерзімді қаржылық инвестициялар.

Баланс жауапкершілігі

I топ (I P)- қысқа мерзімді міндеттемелер: қысқа мерзімді банк несиелері;

ІІ топ (II P)- орта мерзімді міндеттемелер: ұзақ мерзімді міндеттемелер бойынша ағымдағы қарыз, берілген вексельдер, тауарлар, жұмыстар мен қызметтер үшін кредиторлық берешек, ағымдағы есеп айырысу міндеттемелері, басқа да ағымдағы міндеттемелер;

III топ (III P)- ұзақ мерзімді міндеттемелер: ұзақ мерзімді банк несиелері, басқа да ұзақ мерзімді қаржылық міндеттемелер, кейінге қалдырылған салық міндеттемелері, болашақ шығындар мен төлемдер бойынша резерв немесе бүкіл топ бойынша – баланс міндеттемелерінің II және III бөлімдері бойынша жиынтық;

IV топ (IV P)- тұрақты міндеттемелер: жарғылық капитал, жарғылық капитал, қосымша капитал, резервтік капитал, төленбеген капитал және т.б.

Өтімділікті талдаудың дәстүрлі әдісі келесі принцип бойынша төрт топқа біріктірілген баланстың активтері мен пассивтерін салыстыру болып табылады: активтер – мүліктің өтімділігінің төмендеуі дәрежесі бойынша, міндеттемелер – мерзімінің ұзару дәрежесі бойынша. міндеттемелердің мерзімі. Ұйымның активтері келесі топтарға біріктірілген: абсолютті өтімді, жылдам, баяу және қиын сатылатын мүлік. Міндеттемелерге келетін болсақ, топтастыру нәтижесі келесідей болады: ең шұғыл, қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді міндеттемелер, сондай-ақ тұрақты деп аталатын міндеттемелер.

Әрі қарай, активтер тобынан тиісті міндеттемелер тобын шегеру арқылы алынған топтарды бір-бірімен салыстыру керек. Егер бұл айырмашылық оң болса, онда төлем профициті, әйтпесе төлем тапшылығы болады. Абсолютті өтімділік шарты мүлік пен пассивтердің алғашқы үш жұбында артықшылықтың және төртіншісінде тапшылықтың болуынан тұрады деп есептеледі. Соңғы топтағы теңсіздік реттеуші және өте маңызды рөл атқарады. Ол ұйымның меншікті айналым қаражатының болуын сипаттайды.

Активтер мен пассивтердің топтастырылуы 1.1 кестеде көрсетілген.

1.1-кесте – Басқарушылық есеп беру деректері негізінде өтімділікті талдау мақсатында активтер мен міндеттемелерді топтастыру


Топ аты	Белгі	Актив элементі	Топ аты	Белгі	Жауапкершілік туралы мақала
Ең өтімді активтер		Ақша қаражаты, қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар, құрылымдық дебиторлық берешек, дебиторлық берешек	Ең шұғыл міндеттемелер		Кредиторлық берешек құрылымдық, алынған аванстарды, басқа да қысқа мерзімді міндеттемелерді шегергенде
Жылдам сатылатын активтер		Қысқа мерзімді дебиторлық берешек құрылымдық, күмәнді және дебиторлық берешектерді, дайын өнімнің стандартты қалдықтарын және басқа да активтерді шегергенде	Қысқа мерзімді міндеттемелер		Қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар, алынған аванстар, кейінге қалдырылған салық міндеттемелері
Баяу сатылатын активтер		Дайын өнім мен өтімді емес активтердің стандартты қалдықтарын алып тастағандағы қорлар, сатып алынған құндылықтарға ҚҚС	Ұзақ мерзімді міндеттемелер		Ұзақ мерзімді несиелер мен несиелер
Активтерді сату қиын		Айналымнан тыс активтер, құрылымдық, күмәнді дебиторлық берешек және өтімді емес активтер шегерілген ұзақ мерзімді дебиторлық берешек	Тұрақты міндеттемелер		Меншікті капитал, құрылымдық кредиторлық берешек

Бухгалтерлік балансты талдау ұйымдағы өтімді активтердің мөлшері мен құрылымы, олар беретін несиелердің көлемі туралы қорытынды жасауға мүмкіндік береді.

Әдетте, кәсіпорынның өтімділігін бағалау үшін ең алдымен өтімділіктің бірқатар коэффициенттері есептеледі. Бұл коэффициенттер өтімді активтердің белгілі бір дәрежеде кәсіпорынның қысқа мерзімді қарызына қатынасын білдіреді.

Төлем қабілеттілігі кәсіпорында тез арада өтеуді талап ететін кредиторлық берешекті төлеуге жеткілікті ақша қаражаттары мен олардың баламаларының болуын білдіреді.

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалау көрсеткіштері 1.2 кестеде келтірілген.

1.2-кесте – Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалайтын көрсеткіштер

Көрсеткіштің атауы		Норма. мән	Ескерту
Ағымдағы өтімділік коэффициенті			Ағымдағы қысқа мерзімді қарыздың бір рубліне қанша рубль айналым қаражаты келетінін көрсететін компанияның өтімділігіне жалпы баға береді.
Сыни өтімділік коэффициенті
Абсолютті өтімділік коэффициенті			қысқа мерзімді борыштық міндеттемелердің қандай бөлігін қажет болған жағдайда қолда бар қаражат есебінен дереу өтеуге болатындығын көрсетеді.
Кт меншікті айналым қаражаты			Меншікті көздерден алынған меншікті айналым қаражаты кемінде 10% болуы керек. Егер бұл шарт орындалмаса, онда теңгерім қанағаттанарлықсыз деп танылады.
К-т қорлардың меншікті көздерімен қамтылуы			Ол ағымдағы қаржылық жағдайды, резервтерді меншікті көздермен қамтамасыз ету мүмкіндігін сипаттайды.
Кт жалпы төлем қабілеттілігі	A 1 + 0,5A 2 + 0,3A 3		Ол кәсіпорынның барлық міндеттемелерді өтеу қабілетін сипаттайды.
Кт жалпы төлем қабілеттілігі	P 1 + 0,5P 2 + 0,3P 3
Төлем қабілеттілігін қалпына келтіру жинағы	(к т.лік. кон.) + (6 ай/ /12 ай)*∆к т.лик.		Трендтің болуы немесе төлем қабілеттілігін жоғалту немесе оны қалпына келтіру туралы айтады.
Төлем қабілеттілігін қалпына келтіру жинағы
Төлем қабілеттілігін жоғалту жиынтығы	(к т.лік. кон.) + (3 ай/ /12 ай)*∆к т.лик.
Төлем қабілеттілігін жоғалту жиынтығы	Нормативтік мән к т.лік. = 2

Шартты белгілер:

ОА - айналым активтері;

КО – қысқа мерзімді міндеттемелер;

DBP – кейінге қалдырылған кіріс;

DS - қолма-қол ақша;

KFV - қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар;

ДТЗ – дебиторлық берешек;

СОК – меншікті айналым қаражаты;

Z – қорлар;

ҚҚС – қосылған құн салығы.

Өтімділік коэффициенттері – бұл ұйымның бар міндеттемелерді компанияда бар активтермен өтеу қабілетін бағалауда қолданылатын көрсеткіштер.

Ағымдағы өтімділік коэффициенті , басқаша айтқанда, жабу коэффициенті ұйымның өмірлік циклі бойынша қарыздық міндеттемелерін төлеу мүмкіндігін көрсетеді.

Сыни өтімділік коэффициенті ұйымның дайын өнімді немесе тауарды өткізу кезінде қиындықтар туындаған жағдайда өндірістік циклдің ұзақтығы ішінде өзінің қарыздық міндеттемелерін төлеу мүмкіндігін көрсетеді.

Абсолютті өтімділік коэффициенті кәсіпорынның жедел қарызының ең өтімді активтермен жабылу дәрежесін сипаттайды. Басқаша айтқанда, қарастырылып отырған көрсеткіш фирманың қанша міндеттемені дереу өтей алатынын көрсетеді.

Төлем қабілеттілігінің жалпы коэффициенті кәсіпорынның өзінің барлық міндеттемелерін (ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді) қолда бар активтермен жабу мүмкіндігін көрсетуге қабілетті.

Егер талдаудың сол немесе басқа түрі кәсіпорында өтімділіктің жеткіліксіздігін анықтаса, онда бұл оның міндеттемелерін уақытында және толық көлемде өтей алмауына әкелуі мүмкін. Мұндай жағдай банкроттықтың хабаршысы болуы мүмкін, сондықтан кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін арттыруға бағытталған басқару шешімдерін қабылдау өте маңызды.

Осылайша, кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау жүйелі түрде жүргізілуі тиіс өте жауапты және маңызды оқиға екені белгілі болды. Ұйымдағы жағдай қаншалықты жиі бақыланса, соғұрлым сіз проблемаларды тезірек анықтап, дағдарысты ең жақсы жолмен шеше аласыз.

Жоғарыда сипатталған әдістер ең танымал болып табылады, олардың көмегімен кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалау әдетте жүргізіледі. Бірақ бұл талдау қаржылық диагностика үшін жеткіліксіз, компания қызметінің басқа қырларын зерттеу қажет.

Қаржылық тұрақтылықтың сыртқы көрінісі төлем қабілеттілігі болып табылады.

Қаржылық тұрақтылықтың төрт түрі бар – абсолютті қаржылық тұрақтылық, қалыпты қаржылық тұрақтылық, кәсіпорынның тұрақсыз және дағдарыстық қаржылық жағдайы.

1. Ұйымның абсолютті тұрақты қаржылық жағдайы резервтердің меншікті айналым қаражатымен толық қамтамасыз етілуімен сипатталады. Ол теңсіздікпен анықталады:

VA + Z< СК (1.1)

2. қалыпты тұрақты қаржылық жағдай қорлардың меншікті айналым қаражаттарымен және ұзақ мерзімді қарыз көздерімен қамтамасыз етілуімен сипатталады, ол теңсіздікке сәйкес келеді:

SK - VA + Z< СК + ДО (1.2)

3. Тұрақсыз қаржылық жағдай резервтерді меншікті айналым қаражаты, ұзақ мерзімді қарыз көздері және қысқа мерзімді несиелер мен несиелер есебінен, яғни резервтерді қалыптастырудың барлық негізгі көздері есебінен қамтамасыз етумен сипатталады. теңсіздік:

SK + DO - VA + Z = SK + DO + KPC (1.3)

4. дағдарыстық қаржылық жағдай – қорлар олардың қалыптасу көздерімен қамтамасыз етілмеген; Ұйым банкроттықтың алдында тұр.

Бұл күй теңсіздікке сәйкес келеді:

VA + Z > SK + DO + KPC (1.4)

мұндағы, VA – айналымнан тыс активтер; Z - акциялар + сатып алынған құндылықтар бойынша ҚҚС; СК – капитал және резервтер (меншікті капитал); DO – ұзақ мерзімді міндеттемелер; KPC - қысқа мерзімді несиелер мен несиелер.

Әлбетте, динамикалық дамып келе жатқан ұйымдардың тұрақтылығын басқару әлдеқайда қиын және проблемалы. Мазмұнды талдау негізінде жалпы басқаруұйымның тұрақтылығына қол жеткізудің соңғы формасын анықтау. Өздеріңіз білетіндей, ұйымды жалпы басқарудың негізі оның функционалдық құрамдас бөліктерін басқару болып табылады: өндірістік, ұйымдастырушылық, экономикалық және қаржылық. Өндіріс және ұйымдастыру функцияларын жүзеге асыру кезінде кәсіпорынның ішкі ортасының негізгі сипаттамалары қалыптасады, олар өндірістік саясаттың дұрыстығын және ұйымдық құрылымның икемділігін қамтамасыз етеді. Экономикалық функцияның күйі табыс, шығын, пайда және т.б. Нәтижесінде тұрақты кәсіпорын өз қызметінде сала бойынша орташадан төмен емес экономикалық көрсеткіштерге қол жеткізе алады және оларды ұзақ уақыт бойы ұстап тұруға қабілетті, бұл кәсіпорынның нарықтағы орнын одан әрі нығайта түсетін жиынтық әсерді тудырады. Экономика арқылы басқарылатын және түрлендірілетін өндіріс пен ұйымның бастамасымен жүзеге асырылатын барлық процестер қаржылық менеджмент жүйесі арқылы сандық өлшенетін көрсеткіштер түрінде көрінеді (қаржылық есеп ақпарат көзі болып табылады). Қаржылық басқарукәсіпорында ағымдағы қызмет барысында да, оның ішкі және сыртқы өсуінің барлық кезеңдерінде де кәсіпорын активтерінің тұрақты құрылымын сақтауға бағытталған. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы оның ұзақ мерзімді қызметінің қажетті шарты болып табылады, оның барысында кәсіпорын персоналының, бюджетінің, кредиторларының, серіктестерінің, меншік иелерінің алдындағы міндеттемелерін уақтылы және толық орындау жүзеге асырылады, оның дамуына инвестиция салынады.

Кәсіпорынның дамуындағы тұрақсыздықты тудыратын әртүрлі себептерге қарамастан, оның соңғы түрі қаржылық тұрақтылық болып табылады. Сондықтан қаржылық тұрақтылықты басқаруға көбірек көңіл бөлу қажет.

Қаржылық тұрақтылықты басқарудың мақсаты өзгермелі ішкі және сыртқы ортада кәсіпорынның нарықтық құнының өсуін қамтамасыз етуге қабілетті динамикалық қаржылық тепе-теңдікті, тұрақты төлем қабілеттілігін, несиелік қабілеттілігін және инвестициялық тартымдылығын қолдау болып табылады. Қаржылық тұрақтылықты басқару бойынша шешімдер қабылдаудың ақпараттық базасы болып қаржылық қызметті талдаудан кейін пайда болатын оны бағалау көрсеткіштері табылады.

Ұйымның қаржылық тұрақтылық деңгейін анықтау үшін салыстырмалы көрсеткіштер жиынтығы қолданылады. Олардың көмегімен кәсіпорынның қаржылық құрылымының динамикасы мен қаржылық тұрақтылығы бағаланады. Ол үшін сапалық көрсеткіштердің екі тобының динамикасын қарастырайық:

Қаражат көздерінің құрылымдары (капиталдандыру көрсеткіштері). Бұл топтың көрсеткіштері белгілі бір меншік топтары мен оны қамту көздерін салыстыру арқылы қалыптасады.

Сыртқы көздерге қызмет көрсетуге байланысты шығындардың сапасы (қамту көрсеткіштері). Осы топтың көрсеткіштерін пайдалана отырып, кәсіпорынның қаражат көздерінің қалыптасқан құрылымын сақтай алатындығына баға беріледі.

Қаржылық тұрақтылықты бағалау үшін бірқатар коэффициенттер қолданылады (1.3-кесте).

1.3-кесте – Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын сипаттайтын көрсеткіштер

Көрсеткіштің атауы		Норма. мән	Ескерту
Қаржылық тәуелсіздік (автономия)	Жеке капитал		Қаржыландыру көздерінің жалпы көлеміндегі меншікті капиталдың үлесін көрсетеді. Ұпай неғұрлым жоғары болса, ұйым соғұрлым тәуелсіз болады.
	Баланс валютасы
Қаржыландыру жинағы	Жеке капитал		Қызметтің қай бөлігі қарыз капиталымен, ал қайсысы жекеменшік есебінен қаржыландырылатынын көрсетеді.
	Қарыз капиталы
Кт қаржылық тәуелділік	Қарыз капиталы		Жалпы баланстағы қарыз капиталының үлесін көрсетеді.
	Баланс валютасы
К-т меншікті қаражаттардың маневрлігі	Меншік туралы. капитал		Меншікті капиталдың жалпы сомасында ағымдағы активтерге салынған меншікті капиталдың қандай үлесі бар екенін көрсетеді.
	Жеке капитал
Қаржылық тұрақтылыққа	тұрақты көздер Баланс валютасы		Компания активтерінің қанша бөлігі тұрақты көздерден (меншікті капитал + ұзақ мерзімді міндеттемелер) қаржыландырылатынын көрсетеді.

Кәсіпорынның өтімділігін зерттеу мен талдауда маңызды орынды таза (меншікті) айналым капиталын, яғни айналым активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелер арасындағы айырмашылықты зерттеу алады. Мұндай капитал кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын сақтау үшін қажет: егер айналым қаражатының құны қысқа мерзімді міндеттемелер сомасынан асып кетсе, онда кәсіпорын соңғысын өтей алады, содан кейін өз қызметін жалғастыра алады.

Кәсіпорынның таза айналым капиталы неғұрлым көп болса, соғұрлым оның қаржылық тәуелсіздігі соғұрлым жоғары болады, тіпті өнімді өткізу проблемалары немесе борышкерлердің қарыздарын төлеуді кешіктіру немесе тіпті айналым активтерін жоғалту жағдайында айналым құралдарының айналымы баяулайды.

Ұйымның қаржылық тұрақтылығын сезінуге мүмкіндік беретін таза айналым капиталының мөлшері қызмет түріне, нарықтағы позициясына және кәсіпорынның қызмет етуінің басқа да ерекшеліктеріне байланысты: оның көлемі; өткізу көлемі, тауарлы-материалдық қорлар мен дебиторлық борыштардың айналымдылық қарқыны, несие нарығындағы жағдай және т.б.

Сонымен қатар таза айналым қаражатының тапшылығы да, артық болуы да кәсіпорын қызметіне кері әсерін тигізуі мүмкін. Бұл капиталдың жетіспеушілігімен контрагенттер компанияның төлем қабілеттілігі жеткіліксіз деген қорытындыға келуі мүмкін, сонымен қатар мұндай жағдай компанияны банкроттыққа әкелуі мүмкін. Бірақ егер таза айналым капиталының құны компанияның қалыпты қызметі үшін талап ететіннен айтарлықтай жоғары болса, ресурстарды пайдалану тиімсіз деп қорытынды жасауға болады. Мысал ретінде несие алу, акцияларды шығару немесе қажеттіліктен артық негізгі құралдарды сату арқылы қаражат тартуды келтіруге болады. Бұған кәсіпорынның пайдасын ұтымсыз пайдалану да кіруі керек.

Осылайша, менеджерлер кәсіпорынның қаржылық талдауын жүргізе отырып, баланстың құрғақ сандарына ғана емес, оның құрылымы мен өзгеру динамикасына да назар аударуы керек. Ал содан кейін кәсіпорынның төлем қабілеттілігіне байланысты проблемаларды шешу әлдеқайда жеңіл болады.

Жақсы жұмысыңызды білім қорына жіберу оңай. Төмендегі пішінді пайдаланыңыз

Білім қорын оқу мен жұмыста пайдаланатын студенттер, аспиранттар, жас ғалымдар сізге шексіз алғысын білдіреді.

http://www.allbest.ru/ сайтында орналасқан.

КІРІСПЕ

1. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдаудың мәні

ҚОРЫТЫНДЫ

ӘДЕБИЕТТЕР ТІЗІМІ

КІРІСПЕ

Даму нарықтық қатынастаркәсіпорындардан басқару шешімдерін әзірлеу мен қабылдауда жоғары жауапкершілік пен дербестікті талап етеді. Мұның маңызды факторы - көп топтардың мүдделерін ескеру. мүдделі тараптар: кәсіпорын иелері, өнімді тұтынушылар, жеткізушілер, билік органдары және т.б. Кәсіпорынның өз міндеттемелерін орындауы, сондай-ақ мүдделі топтардың үміттерін жүзеге асыруы кәсіпорынның осы қажеттіліктерді қалай тиімді анықтай алатындығына байланысты. тартылған ресурстар мен жасалған қосымша өнімнің оңтайлы балансын сақтай отырып, оларды қанағаттандыру.

Сондықтан қазіргі экономикалық жағдайларда кез келген кәсіпорынның қызметін басқарған кезде оның қызмет етуінің негізгі мақсаттарының бірі олардың көздері мен пайдалану бағыттары бойынша қаржы ресурстарының тепе-теңдігіне қол жеткізу болып табылады.

Бұл міндетті жүзеге асыруда маңызды рөл кәсіпорынның қаржылық талдауына беріледі, оның негізгі критерийлерінің бірі кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау болып табылады.

Бұл эссенің негізгі мақсаты – кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалаудың негізгі әдістерін зерттеу.

Бұл мақсатты жүзеге асыру келесі зерттеу міндеттерін шешуді талап етті:

1. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігіне талдау жүргізу негіздерін оқу.

2. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалаудың негізгі әдістерін зерттеу.

3. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін анықтау үшін ақша қозғалысының әдісін қарастыру.

Қойылған мақсатқа жету және мәселелерді шешу үшін Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Г. сияқты авторлардың еңбектері талданды. және т.б.

1. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдаудың мәні

Қазіргі экономикалық жағдайларда кез келген шаруашылық жүргізуші субъектінің қызметі оның қызмет ету нәтижелеріне мүдделі нарықтық қатынастарға қатысушылардың кең ауқымының назарын аударатын нысан болып табылады. Қолда бар ақпаратқа сүйене отырып, бұл адамдар кәсіпорынның нарықтағы жағдайын, оның бәсекеге қабілеттілігін және қаржылық тұрақтылығын бағалауға ұмтылады.

Қаржылық тұрақтылық – бұл кірістің шығындардан тұрақты асып кетуін, кәсіпорын қаражатын еркін басқаруды және оларды тиімді пайдалануды, үздіксіз өндіріс процесі мен өнімді өткізуді көрсететін сипаттама.

Қысқа мерзімді перспективада кәсіпорынның қаржылық жағдайының тұрақтылығы өтімділік пен төлем қабілеттілік көрсеткіштерімен бағаланады. жалпы көрінісконтрагенттер алдындағы қысқа мерзімді міндеттемелер бойынша есеп айырысуларды уақтылы және толық көлемде жүргізе алатынын сипаттайды.

Төлем қабілеттілігі – тез арада өтеуді талап ететін өзінің борыштық міндеттемелерін жүйелі және уақтылы өтеу үшін қаражаттың және ақшалай қаражаттардың болуы. Егер қаржылық жағдайы жақсы болса, кәсіпорын тұрақты төлем қабілетті, нашар болса мерзімді немесе тұрақты төлем қабілетсіз болады.

Сонымен, төлем қабілеттілігінің негізгі белгілері: есеп айырысу шотында жеткілікті қаражаттың болуы және мерзімі өткен кредиторлық қарыздың болмауы.

Сонымен бірге төлем қабілетсіздігі деп сәйкесінше кәсіпорынның төлем міндеттемелерін уақытында және қажетті көлемде орындай алмауы түсініледі.

Ағымдағы және күтілетін төлем қабілеттілігін ажыратыңыз.

1. Ағымдағы төлем қабілеттілігі бухгалтерлік баланстың жасалған күні анықталады.

2. Күтілетін төлем қабілеттілігі оның төлем құралдарының сомасын кәсіпорынның осы күнгі шұғыл (басым) міндеттемелерімен салыстыру арқылы белгілі бір күні анықталады.

Төлем қабілеттілігі мен қаржылық тұрақтылық нарықтық экономика жағдайында кәсіпорынның қаржылық-шаруашылық қызметінің маңызды сипаттамасы болып табылады. Кәсіпорын қаржылық тұрақты және төлем қабілетті болса, инвестиция тартуда, несие алуда, жабдықтаушыларды таңдауда және білікті кадрларды таңдауда бір бейіндегі басқа кәсіпорындардан артықшылығы бар. Кәсіпорынның тұрақтылығы неғұрлым жоғары болса, соғұрлым ол нарық конъюнктурасының күтпеген өзгерістеріне тәуелсіз болады, демек, банкроттыққа ұшырау қаупі соғұрлым аз болады.

Өтімділік – кәсіпорынның ағымдағы (ағымдағы) активтері есебінен өзінің қысқа мерзімді (ағымдағы) міндеттемелерін орындау мүмкіндігі.

Бұл тәсілмен өтімділік қажетті және міндетті шарттөлем қабілеттілігі, оның сақталуын бақылау қаржылық менеджменттің ең маңызды функциясы болып табылады.

Өтімділіктің негізгі белгісі – ағымдағы активтердің қысқа мерзімді міндеттемелерден формальды артық (бағалауда) болуы. Бұл артық болған сайын кәсіпорынның қаржылық жағдайы өтімділік позициясынан қолайлы болады. Егер ағымдағы активтердің сомасы қысқа мерзімді міндеттемелермен салыстырғанда жеткілікті үлкен болмаса, кәсіпорынның ағымдағы жағдайы тұрақсыз болып табылады - оның міндеттемелерін өтеу үшін ақша қаражаты жеткіліксіз болған кезде жағдай туындауы мүмкін.

Сыртқы пайдаланушылар үшін төлем қабілеттілігін бағалау кәсіпорынның өтімділік сипаттамалары негізінде жүзеге асырылады.

Төлем қабілеттілігі мен өтімділігін талдаудың негізгі мақсаты қаржылық қызметтегі кемшіліктерді дер кезінде анықтау және жою және осы көрсеткіштерді жақсарту үшін резервтерді табу болып табылады.

Бұл ретте келесі міндеттерді шешу қажет:

1. Өндірістік, коммерциялық және қаржылық қызметтің әртүрлі көрсеткіштері арасындағы себептік байланысты зерттеу негізінде кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен өтімділігін арттыру позициясынан қаржылық ресурстарды алу және оларды пайдалану жоспарының орындалуын бағалаңыз.

3. Қаржы ресурстарын тиімді пайдалануға бағытталған нақты шараларды әзірлеу.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдауды кәсіпорынның басшылары мен тиісті қызметтері ғана емес, сонымен бірге оның құрылтайшылары, инвесторлары да жүргізеді. Ресурстарды пайдалану тиімділігін зерделеу мақсатында банктер несие шарттарын бағалау, тәуекел дәрежесін анықтау, жабдықтаушылардың төлемдерді уақытылы алуы, салық инспекциялары бюджетке қаражат түсу жоспарын орындау және т.б. Осыған сәйкес талдау ішкі және сыртқы болып бөлінеді.

Ішкі талдауды кәсіпорын қызметтері жүзеге асырады және оның нәтижелерін жоспарлау, болжау және бақылау үшін пайдаланады. Оның мақсаты – кәсіпорынның қалыпты жұмыс істеуін қамтамасыз ететіндей, пайданы ұлғайтып, банкроттықты болдырмайтындай ақша қаражаттарының жүйелі қозғалысын орнату және меншікті және қарыз қаражаттарын орналастыру.

Сыртқы талдауды жарияланған есептер негізінде инвесторлар, материалдық және қаржылық ресурстарды жеткізушілер, бақылаушы органдар жүргізеді. Оның мақсаты - максималды пайданы қамтамасыз ету және жоғалту тәуекелін жою үшін қаражатты тиімді инвестициялау мүмкіндігін орнату.

Өтімділік пен төлем қабілеттілігін бағалау әдістемесі ағымдағы активтердің немесе олардың жекелеген элементтерінің кредиторлық берешекке қатынасы ретінде есептелетін коэффициенттерге негізделеді және компанияның айналым активтерінің қаншалықты дәрежеде, ал егер олар жеткіліксіз болса, айналымнан тыс болып табылатынын көрсетеді. қарыздарын жабуға қабілетті. Бұл қатынастарды бағалау схемасы келесідей көрінеді - алынған коэффициенттердің мәндерін стандартты мәндермен салыстыру. Техника мыналарды қамтиды:

1. Тік талдау – белгілі бір мақалалардың салыстырмалы маңыздылығын анықтау және оларды салыстыру мақсатында есеп беру деректерінің құрылымын талдау.

2. Көлденең талдау – тән тенденцияларды анықтау және болжау мақсатында есеп беру деректерінің жеке мақалаларының динамикасын талдау (нақты деңгейдің есеп беру деңгейінен ауытқуы).

3. Трендтік талдау – жеке өсу қарқынын және бірқатар жылдардағы көрсеткіштердің базалық деңгейге дейін өсуін зерттеуде қолданылады.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен несиелік қабілетін талдаудың негізгі ақпарат көздері бухгалтерлік баланс (No 1 нысан), пайда мен залал туралы есеп (No 2 нысан) болып табылады. Капитал қозғалысы туралы есеп (№ 3 нысан) және есеп берудің басқа нысандары, бастапқы және аналитикалық мәліметтер бухгалтерлік есеп, ол баланстың жеке баптарын ашады және егжей-тегжейлі көрсетеді.

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалаудың негізгі әдістерін қарастырыңыз.

2. Баланс өтімділігін және кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау әдістері

Төлем қабілеттілігін бағалау ағымдағы активтердің өтімділігінің сипаттамалары негізінде жүзеге асырылады, яғни. оларды қолма-қол ақшаға айналдыруға кететін уақыт. Төлем қабілеттілігі мен өтімділік ұғымдары өте жақын, бірақ екіншісі неғұрлым сыйымды. Төлем қабілеттілігі баланстың өтімділік дәрежесіне байланысты. Сонымен қатар, өтімділік есеп айырысулардың ағымдағы жағдайын ғана емес, сонымен бірге келешегін де сипаттайды.

Бухгалтерлік баланстың өтімділігін талдау өтімділік дәрежесі бойынша топтастырылған және өтімділіктің кему ретімен орналастырылған актив қаражатын өтеу мерзімі бойынша топтастырылған және өтеу мерзімінің өсу ретімен реттелген міндеттеменің пассивтерімен салыстырудан тұрады. .

Кәсіпорынның барлық активтерін өтімділік дәрежесіне, яғни ақшаға айналу жылдамдығына байланысты бірнеше топқа бөлуге болады:

· ең өтімді активтер (А1) – ағымдағы есеп айырысуларды дереу жүзеге асыру үшін пайдаланылуы мүмкін қаражаттың барлық баптарының сомалары. Бұл топқа қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар да кіреді.

Тез сатылатын активтер (А2) – ақшаға айналу үшін белгілі бір уақытты қажет ететін активтер. Бұл топқа дебиторлық берешек (есепті күннен кейін 12 ай ішінде күтілетін төлемдер), басқа айналым активтері кіруі мүмкін.

баяу қозғалатын активтер (A3) - ең аз өтімді активтерге тауарлық-материалдық қорлар, дебиторлық берешек (төлемдері есепті күннен кейін 12 айдан астам күтілетін), сатып алынған құндылықтарға қосылған құн салығы, бұл ретте «Кейінге қалдырылған шығыстар» бабы қосылмаған. топ.

· қиын сатылатын активтер (А4) – шаруашылық қызметте салыстырмалы түрде ұзақ уақыт бойы пайдалануға арналған активтер. Бұл топқа актив балансының «Айналымнан тыс активтер» I бөлімінің баптары кіреді.

Активтердің алғашқы үш тобы ағымдағы экономикалық кезеңде үнемі өзгеріп отыруы мүмкін және кәсіпорынның айналым қаражатына жатады, ал айналым құралдары кәсіпорынның қалған мүлкіне қарағанда өтімді болады.

Міндеттемелерді өтеу мерзімдерінің ұлғаю дәрежесі бойынша баланстың пассивтері келесідей топтастырылады:

· ең шұғыл міндеттемелер (Р1) – кредиторлық берешек, дивидендтер төлемдері, басқа да қысқа мерзімді міндеттемелер, сондай-ақ уақытында өтелмеген несиелер (баланс қосымшаларына сәйкес).

· қысқа мерзімді міндеттемелер (Р2) -- банктерден алынған қысқа мерзімді несиелер және есепті күннен кейін 12 ай ішінде төленетін басқа несиелер. Міндеттемелердің бірінші және екінші топтарын анықтау кезінде сенімді нәтиже алу үшін барлық қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау уақытын білу қажет. Іс жүзінде бұл тек ішкі аналитика үшін мүмкін. Сыртқы талдау кезінде шектеулі ақпаратқа байланысты бұл мәселе әлдеқайда күрделене түседі және әдетте талдауды жүзеге асыратын аналитиктің бұрынғы тәжірибесі негізінде шешіледі.

· ұзақ мерзімді міндеттемелер (Р3) -- ұзақ мерзімді қарыздар және басқа ұзақ мерзімді міндеттемелер -- «Ұзақ мерзімді міндеттемелер» балансының IV бөліміндегі баптар.

· тұрақты пассивтер (Р4) -- баланстың «Капитал және резервтер» III бөлімінің баптары және алдыңғы топтарға кірмеген баланстың V бөлімінің жеке баптары: «Кейінге қалдырылған кірістер» және «Болашақ шығыстар резервтері. «. Активтер мен пассивтердің тепе-теңдігін сақтау үшін осы топтың жалпы сомасын «Кейінге қалдырылған шығыстар» және «Шығындар» баптары бойынша сомаға азайту керек.

Бухгалтерлік баланстың өтімділігін анықтау үшін активтер мен пассивтердің әрбір тобы бойынша жиынтықты салыстыру қажет.

Шарттар орындалған жағдайда баланс абсолютті өтімді болып саналады

A1 >> P1; A2 >> P2; A3 >> P3; A4<< П4

Егер алғашқы үш теңсіздік орындалса, яғни айналым активтері кәсіпорынның сыртқы міндеттемелерінен асып кетсе, онда соңғы теңсіздік міндетті түрде орындалады, оның терең экономикалық мәні бар: кәсіпорынның меншікті айналым қаражаты бар; қаржылық тұрақтылықтың ең төменгі шарты орындалады.

Алғашқы үш теңсіздіктің ешқайсысының орындалмауы баланс өтімділігінің абсолюттіден азды-көпті айырмашылығы бар екенін көрсетеді. Сонымен бірге активтердің бір тобында қаражаттың жетіспеуі олардың басқа топтағы артық болуымен өтеледі, дегенмен өтемақы тек құн бойынша жүзеге асады, өйткені нақты төлем жағдайында өтімділігі аз активтер өтімділігі жоғары активтерді алмастыра алмайды.

Кәсіпорын балансының өтімділігіне алдын ала талдауды жабу кестесін пайдалана отырып жүргізген ыңғайлы (1-кесте). Бұл кестенің бағандарында активтер мен пассив топтары бойынша есепті кезеңнің басындағы және соңындағы деректер бар. Осы топтардың нәтижелерін салыстыра отырып, есеп беру кезеңінің басындағы және аяғындағы төлемдердің артық немесе кемшіліктерінің абсолютті мәнін анықтаңыз.

Осылайша, осы кестені пайдалана отырып, активтер мен пассивтер шарттарындағы сәйкессіздікті анықтауға, талданатын кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі туралы алдын ала түсінік қалыптастыруға болады.

1-кесте Қамту кестесі

Баланс баптары топтарының саны	Қамту (актив)	Міндеттемелердің сомасы (пассивті)	Айырмашылық (+ артық, -- тапшылық)
	жыл басына арналған	отта. күні	жыл басына арналған	отта. күні	жыл басына арналған	отта. күні

Жоғарыда көрсетілген схема бойынша жүргізілген баланстың өтімділігін талдау, сондай-ақ міндеттемелердегі міндеттемелердің дәрежесіне сәйкестіктің болжамды болуының негізінде сыртқы талдау жүргізетін талдаушыға қолжетімді ақпараттың шектеулі болуына байланысты шамамен болып табылады. қаржылық есеп беру.

Толығырақ қаржылық коэффициенттерді пайдалана отырып, төлем қабілеттілігін талдау: ағымдағы, жылдам және абсолютті өтімділік коэффициенттері.

1. Ағымдағы өтімділік коэффициенті кәсіпорынның бір жыл ішінде қысқа мерзімді міндеттемелерін өтеу үшін пайдалана алатын жеткілікті қаражатының бар-жоғын көрсетеді. Бұл кәсіпорынның төлем қабілеттілігінің негізгі көрсеткіші. Ағымдағы өтімділік коэффициенті мына формуламен анықталады:

K TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Әлемдік тәжірибеде бұл коэффициенттің мәні 1-2 аралығында болуы керек. Әрине, бұл көрсеткіштің мәні жоғары болуы мүмкін жағдайлар бар, бірақ ағымдағы өтімділік коэффициенті 2-3-тен жоғары болса, бұл, әдетте, кәсіпорын қаражатын ұтымсыз пайдалануды көрсетеді. Ағымдағы өтімділік коэффициентінің бірден төмен мәні кәсіпорынның төлем қабілетсіздігін көрсетеді.

2. Жылдам өтімділік коэффициенті немесе «критикалық бағалау» коэффициенті кәсіпорынның өтімді активтері оның қысқа мерзімді қарызын қалай жабуын көрсетеді. Жылдам өтімділік коэффициенті мына формуламен анықталады:

K BL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Кәсіпорынның өтімді активтеріне тауарлы-материалдық қорлардан басқа кәсіпорынның барлық айналым құралдары жатады. Бұл көрсеткіш кредиторлық берешектің қандай бөлігін ең өтімді активтер есебінен өтеуге болатындығын анықтайды, яғни компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерінің қандай бөлігін әртүрлі шоттардағы, қысқа мерзімді бағалы қағаздардағы қаражат есебінен дереу өтеуге болатындығын көрсетеді. , сондай-ақ есеп айырысу кірістері. Ұсынылған мән бұл көрсеткіш 0,7-0,8-ден 1,5-ке дейін.

3. Абсолютті өтімділік коэффициенті компания кредиторлық берешектің қай бөлігін дереу өтей алатынын көрсетеді. Абсолютті өтімділік коэффициенті мына формула бойынша есептеледі:

K AL \u003d A1 / (P1 + P2)

Бұл көрсеткіштің мәні 0,2-ден төмен түспеуі керек.

4. Бухгалтерлік баланстың өтімділігін кешенді бағалау үшін кәсіпорынның барлық өтімді активтерінің сомасының сомасына қатынасын көрсететін кәсіпорын балансының өтімділігінің жалпы көрсеткішін пайдалану ұсынылады. барлық төлем міндеттемелерінің (қысқа мерзімді, ұзақ мерзімді, орта мерзімді), өтімді қаражаттардың әртүрлі топтары мен төлем міндеттемелері белгіленген сомаларға белгілі бір салмақ коэффициенттерімен, олардың мерзімдері бойынша маңыздылығын ескере отырып енгізілген жағдайда қаражатты алу және міндеттемелерді өтеу.

Баланстың жалпы өтімділік коэффициенті мына формуламен анықталады:

K OL \u003d (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

Бұл коэффициенттің мәні 1-ден үлкен немесе оған тең болуы керек.

Баланс өтімділігін талдау барысында қарастырылатын өтімділік коэффициенттерінің әрқайсысы есепті кезеңнің басы мен аяғында есептеледі. Егер коэффициенттің нақты мәні қалыпты шекке сәйкес келмесе, онда оны динамика бойынша бағалауға болады (мәннің өсуі немесе төмендеуі).

Дегенмен, бұл әдіс айтарлықтай кемшіліктерге ие:

· талдау нәтижесі қаржылық ресурстарды талдауға қосуға мүмкіндік бермейтін белгілі бір уақыт кезеңінде активтер мен міндеттемелердің болуын ескере отырып, кәсіпорын жағдайының «суреті» болып табылады, олардың тартылуы болады. талдау жасалған күннен кейін мүмкін.

Ішкі қаржылық ақпаратқа қол жеткізе алмайтын сыртқы пайдаланушылар үшін өтімділік көрсеткіштерін пайдалану қолайлы, нәтижесінде кәсіпорынды басқару үшін өтімділік көрсеткіштерінің маңызы төмендейді, бұл көрсеткіштер басқарудың мақсатына айналады, бірақ құрал емес. , бұл іс жүзінде маңыздылығы кем емес.

Осылайша, бұл көрсеткіштердің барлығы төлем қабілеттілігі мен өтімділік динамикасының жалпы бір реттік бағасын береді және оның ішкі құрылымдық өзгерістерін талдауға мүмкіндік бермейді. Олардың басты артықшылығы – қарапайымдылығы мен анықтығы, егер төлем қабілеттілігін талдау тек осы көрсеткіштерді анықтауға дейін төмендетілген болса, үстірт қорытындылар сияқты кемшілікке айналуы мүмкін.

Қалыпты жағдайда кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау қысқа және ұзақ мерзімді перспективада ақша қаражаттарының түсуі мен ағынының көздерін және кәсіпорынның артықшылықты дәйекті түрде қамтамасыз ету мүмкіндігін зерттеу негізінде жүргізілуі керек. біріншісі екіншісінен.

3. Ақша қаражаттарының қозғалысын зерттеу негізінде кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау

Ағымдағы төлем қабілеттілігін жедел ішкі талдау үшін өнімді өткізуден түскен ақшалай қаражаттардың түсуіне, дебиторлық берешектің өтелуіне және басқа да ақшалай түсімдерге күнделікті бақылау, сондай-ақ жабдықтаушылар, банктер және басқа кредиторлар алдындағы төлем міндеттемелерінің орындалуына, ақша қозғалысына бақылау жасау. әдісі қолданылады. Бұл әдіс қаржылық қызметтің басқарушылық аспектілеріне көбірек көңіл бөледі.

Талдау, болжау және жоспарлау арқылы ақша ағынының жоспары немесе операциялық төлем күнтізбесі жасалады. Операциялық күнтізбеде бір жағынан қолма-қол ақша және күтілетін төлем құралдары, ал екінші жағынан осы кезеңдегі (1, 5, 10, 15 күн, 1 ай) төлем міндеттемелері есептеледі.

Жедел төлем күнтізбесі өнімді жөнелту және өткізу, өндіріс құралдарын сатып алу деректері, еңбекақыны есептеу бойынша құжаттар, қызметкерлерге аванс беру, банктік үзінді көшірмелер және т.б. негізінде жасалады. Шамамен құрылымы операциялық төлем күнтізбесі 2 кестеде көрсетілген.

2-кесте Операциялық төлем күнтізбесі x.01.201_ ж.

Төлем құралдары	Сома, мың рубль	Төлем міндеттемелері	Сома, мың рубль
Қолма-қол ақша қалдықтары · тіркеу журналында банктік шоттарда		Жалақы төлемдері
x.01 дейін өтеу мерзімі бар бағалы қағаздар		Бюджетке және бюджеттен тыс қорларға төлемдер
бастап x.01 дейін қаражаттың түсуі өнімдерді сату қаржылық қызмет		жеткізушілер мен мердігерлердің шот-фактуралары банк несиелері бойынша пайыздар
Сатып алушылардан алынған аванстар		Несиені өтеу
Несиелер, несиелер
Мерзімі өткен дебиторлық берешекті өтеу
		Басқа кредиторлық берешекті өтеу

Ағымдағы төлем қабілеттілігін анықтау үшін тиісті күнгі төлем құралдарын сол күнгі төлем міндеттемелерімен салыстыру қажет. Ең дұрысы, егер коэффициент бір немесе одан да көп болса.

Төлем қабілеттілігінің төмен деңгейі кездейсоқ (уақытша) және созылмалы (ұзақ мерзімді) болуы мүмкін. Сондықтан кәсіпорынның төлем қабілеттілігінің жағдайын талдау кезінде қаржылық қиындықтардың себептерін, олардың қалыптасу жиілігін және мерзімі өткен қарыздардың ұзақтығын ескеру қажет.

Төлем қабілетсіздігінің себептері өнім өндіру және өткізу жоспарының орындалмауы, оның өзіндік құнының өсуі, пайда жоспарының орындалмауы және соның салдарынан кәсіпорынның өзін-өзі қаржыландырудың меншікті көздерінің болмауы болуы мүмкін. кәсіпорын. Төлем қабілеттілігінің нашарлауының себептерінің бірі айналым қаражатын мақсатсыз пайдалану болуы мүмкін: қаражаттарды дебиторлық қарызға бұру, артық резервтерге инвестициялау және уақытша қаржыландыру көздері жоқ басқа мақсаттарға. Кейде төлем қабілетсіздігінің себебі кәсіпорынды дұрыс басқармау емес, оның тұтынушыларының төлем қабілетсіздігі болып табылады. Салық салудың жоғары деңгейі, салықты уақтылы төлемегені үшін айыппұлдар да шаруашылық жүргізуші субъектінің төлем қабілетсіздігінің себептерінің бірі болуы мүмкін.

Төлем қабілеттілік көрсеткіштерінің өзгеру себептерін анықтау үшін кірістер мен шығыстар бойынша қаржылық жоспардың орындалуын талдаудың маңызы зор. Ол үшін ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептің деректері, сондай-ақ кірістер мен шығыстар туралы есеп беру бизнес-жоспардың қаржылық бөлігінің деректерімен салыстырылады. Талдау кезінде, ең алдымен, негізінен өнімді, жұмыстарды және қызметтерді, мүлікті сатудан түсетін қаражат түсімінің жоспарының орындалуын белгілеу, кіріс көлемінің өзгеру себептерін анықтау және резервтерді анықтау қажет. оның өсуі үшін. Қаражатты пайдалануға ерекше назар аудару керек, өйткені қаржылық жоспардың пайдалы бөлігін жүзеге асыру кезінде қаражатты артық жұмсау және ұтымсыз пайдалану қаржылық қиындықтарға әкелуі мүмкін.

Қаржы жоспарының шығыс бөлігі негізді және негізсіз болуы мүмкін артық жұмсалу себептерін нақтылай отырып, әрбір бап бойынша талданады. Қаржылық жоспарды талдау нәтижелері бойынша болашақта кәсіпорынның тұрақты төлем қабілеттілігін қамтамасыз ету үшін жоспарланған қаражат ағынын ұлғайту резервтерін анықтау қажет.

Сондай-ақ кәсіпорындағы ақша қозғалысын жылдам есептеуге мүмкіндік беретін ақша қаражаттарының қозғалысына экспресс-талдау жүргізуге болады.

Өтімді ақша ағыны (LCF) немесе таза несиелік позицияның өзгеруі кәсіпорынның барлық қарыздық міндеттемелері толық төленген кезде пайда болатын ақша қаражаттарының балансындағы артық немесе тапшылық көрсеткіші болып табылады. Өтімді ақша қозғалысы мына формуламен анықталады:

LDP \u003d (DK1 + KK1-DS1) - (DK0 + KK0-DS0)

мұндағы DK – ұзақ мерзімді несиелер;

ҚҚ – қысқа мерзімді несиелер;

DS - қолма-қол ақша.

LDP көрсеткішінің басқа өтімділік көрсеткіштерінен айырмашылығы мынада, соңғысы кәсіпорынның сыртқы кредиторлар алдындағы өз міндеттемелерін өтеу қабілетін көрсетеді. LDP кәсіпорынның операциялық қызметінен алынған қаражаттың абсолютті құнын сипаттайды, сондықтан ол оның жұмысының тиімділігін білдіретін неғұрлым «ішкі» көрсеткіш болып табылады.

Осылайша, бұл әдісті қолданудың практикалық маңызы жоғары, өйткені ақша ағындарының жекелеген құрамдастарын басқару кәсіпорынның ағымдағы төлем қабілеттілігін қамтамасыз етуді тікелей мақсат етіп қояды және стратегиялық жоспарда төлем қабілеттілігіне жанама әсер етеді.

ҚОРЫТЫНДЫ

Кәсіпорынның қаржылық балансының маңызды көрсеткіші оның төлем қабілеттілігі болып табылады, ол шаруашылық келісім-шарттарға сәйкес құрал-жабдықтар мен материалдарды жеткізушілердің төлем қабілеттілік талаптарын қанағаттандыру, несиелерді өтеу, қызметкерлерге еңбекақы төлеу, бюджетке төлемдерді жүзеге асыру және т.б. , яғни өз міндеттемелерін уақытылы төлеу.

Төлем қабілеттілігін бағалау ағымдағы активтердің өтімділігінің сипаттамалары негізінде жүзеге асырылады, яғни. оларды қолма-қол ақшаға айналдыруға кететін уақыт. Өтімділік пен төлем қабілеттілік коэффициенттерін талдау өткен жылдардағы ұқсас көрсеткіштермен, кәсіпорынішілік нормативтермен және жоспарлы көрсеткіштермен салыстыру арқылы жүргізіледі.Бірақ бұл талдаудың формальдылық, статикалық сипаттағы, үстірттік сияқты бірқатар кемшіліктері бар.

Төлем қабілеттілігін тереңірек талдау үшін қаржылық қызметтің басқарушылық аспектілеріне көбірек назар аударатын ақша ағыны әдісі қолданылады.

Бұл әдісті қолданудың жоғары практикалық маңызы бар, өйткені ол кәсіпорынның ағымдағы төлем қабілеттілігін қамтамасыз етуді тікелей мақсат етіп қоятын және стратегиялық жоспарда төлем қабілеттілігіне жанама әсер ететін ақша ағынындағы құрылым ішіндегі өзгерістерді қарастыруға және олардың жекелеген құрамдастарын басқаруға мүмкіндік береді. .

Төлем қабілеттілігі мен өтімділік көрсеткіштерін пайдалану тек талдауда ғана емес, сонымен қатар басқа да барлық басқару функцияларын жүзеге асыруда маңызды рөл атқарады. Қаржы менеджментіндегі жоспарлау, ағымдағы басқару және бақылау кәсіпорынның белгіленген стратегиялық мақсаттар мен операциялық мақсаттарға барынша тиімді және тиімді қол жеткізу үшін төлем міндеттемелерін уақытында және толық көлемде орындау мүмкіндігін сақтауға бағытталған.

ӘДЕБИЕТТЕР ТІЗІМІ

1. Бошнякович Н.С. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігінің балансы және оның қаржылық ресурстарының өтімділігі Бошнякович Н.С. Экономикалық талдау: теория және практика, 2007, No7. - 22-27 с.

2. Волкова О.Н. Ковалев В.В. Кәсіпорынның шаруашылық қызметін талдау: Оқу құралы. - М.: Проспект Велби, 2008. - 424 б.

3. Гиляровская Л.Т. Экономикалық талдау: Жоғары мектептерге арналған оқулық. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 б.

4. Поршнев А.Г. Кәсіпорын балансының өтімділігін талдау Поршнев А.Г. Экономикалық талдау: теория және практика, 2008 ж., No 4. - 15-16 с.

5. Шеремет А.Д. Экономикалық талдау теориясы. Оқулық. - М.: ИНФРА М, 2005. - 366 б.

Allbest.ru сайтында орналастырылған

Ұқсас құжаттар

«Исток» ЖШС мысалында кәсіпорынның төлем қабілеттілігі, өтімділігі және қаржылық тұрақтылығы концепциясын зерттеу. Зерттелетін ұйымның мүліктік жағдайының көрсеткіштерін есептеу. Ақша қаражаттарының қозғалысын зерттеу негізінде төлем қабілеттілігін бағалау.

курстық жұмыс, 06/04/2011 қосылған

Кәсіпорынның өтімділігінің теориялық аспектілері оның қызметінің негізгі факторы ретінде. Коммерциялық ұйымның төлем қабілеттілігін талдаудың мәні, міндеттері және көздері. Шаруашылық-қаржылық қызметтің сипаттамасы. Ақша ағындарын талдау.

курстық жұмыс, 06/03/2011 қосылған

Кәсіпорынның қаржылық-экономикалық жағдайын талдау. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен өтімділігін талдаудың мәні. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігінің коэффициенттері. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын талдау. Банкроттық ықтималдығын диагностикалау әдістері.

курстық жұмыс, 30.03.2011 қосылған

курстық жұмыс, 11/15/2010 қосылған

Кәсіпорынның сипаттамасы. Оның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдаудың теориялық негіздері. Оның қызметінің бірқатар қаржылық көрсеткіштерін бағалау әдістемесі. Экономикалық тұрақтылықты талдау және банкроттық ықтималдығын бағалау ерекшеліктері.

курстық жұмыс, 05/12/2014 қосылды

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі туралы түсінік, оны бағалау әдістемесі. Ұйымның қаржылық жағдайына жалпы талдау, оның маңызы мен міндеттері. Шаруашылық жүргізуші субъектінің ақша қаражаттарының қозғалысын және баланс өтімділік көрсеткіштерін зерттеу. Қаржылық қиындықтардың себептері.

курстық жұмыс, 27.01.2014 қосылған

Өтімділіктің анықтамасы және түрлері, оны басқару әдістері. Кәсіпорын балансының өтімділігін бағалау. Кәсіпорынның табыстылығы мен төлем қабілеттілігін талдаудың теориялық аспектілері мен маңызы. «ТНК» ААҚ өтімділік көрсеткіштерін талдау және бағалау және оларды жақсарту жолдары.

курстық жұмыс, 26.04.2011 қосылған

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалаудың теориялық аспектілері. «Ярославль дизельдік жабдық зауыты» АҚ кәсіпорынының өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау. Өтімділік пен төлем қабілеттілігін басқаруды жақсарту бойынша шаралар.

диссертация, 16.12.2011 қосылған

Қаржылық тұрақтылық пен төлем қабілеттілігінің мәні, түсінігі және мәні. Қаржылық талдаудың негізгі әдістері және көрсеткіштер жүйесі. «Энерго» АҚ кәсіпорнының сипаттамасы. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын, төлем қабілеттілігін және өтімділігін талдау.

диссертация, 01.06.2009 қосылған

Кәсіпорынның өтімділік көрсеткіштері мен ақша ағындары негізінде төлем қабілеттілігін бағалау. Банкроттық ықтималдығын диагностикалау әдістері. Шаруашылық жүргізуші субъектілерді қаржылық сауықтыру жолдары: қайта ұйымдастыру, тарату немесе бітімгершілік келісім.

Төлем қабілеттілігін талдау мыналарды қамтиды: топтық әдіс бойынша баланс өтімділігін талдау және қаржылық коэффициенттер әдісі.

Топтық әдіспен өтімділікті талдауды қарастырайық. Топтық әдіс толығырақ. Бұл әдісті қолдану кезінде активтер өтімділік дәрежесі бойынша кему ретімен, міндеттемелер өтеу мерзімі бойынша өсу ретімен топтастырылады. Өтімділік дәрежесіне, яғни ақшаға айналу жылдамдығына байланысты ұйымның активтері келесі топтарға бөлінеді:

- Өтімділігі жоғары (өтімділігі жоғары) активтер (A1). Өтімділігі жоғары активтердің құрамына кассадағы, есеп айырысу-валютадағы, арнайы несиелік шоттардағы, сондай-ақ қысқа мерзімді қаржылық салымдар түріндегі қолма-қол ақшаның өзі жатады;
- Нарықтық активтер (A2). Тез сатылатын активтерге қысқа мерзімді дебиторлық берешек түріндегі ақша қаражаттары жатады, олар ақша қаражаты болғанымен, кәсіпорынның ағымдағы шотына есептелгенге дейін пайдалана алмайды;
- Баяу сатылатын активтер (A3). Баяу қозғалатын активтерге ең өтімді және тез сатылатын топтарға кірмейтін айналым активтері жатады. Бұл тауарлы-материалдық қорлар («Кейінге қалдырылған шығыстар» жолын қоспағанда), сатып алынған құндылықтарға қосылған құн салығы және ұзақ мерзімді дебиторлық берешек;
- Өтімділігі төмен (сатылуы қиын) активтер (A4). Оларға бухгалтерлік баланстың бірінші бөлімінің активтері, яғни айналымнан тыс активтер жатады.

Активтердің алғашқы үш тобы шаруашылық кезең ішінде үнемі өзгеріп отыруы мүмкін және ұйымның ағымдағы активтеріне жатады. Олар ұйымның қалған мүлкіне қарағанда өтімді.

Міндеттемелерді өтеу мерзімінің ұлғаю дәрежесі бойынша баланс пассивтері бөлінеді:

- Ең шұғыл міндеттемелер (P1). Неғұрлым мерзімді пассивтердің құрамына кредиторлық берешек, кірістерді төлеу бойынша қатысушыларға (құрылтайшыларға) қарыздар, басқа да қысқа мерзімді міндеттемелер жатады;
- Қысқа мерзімді міндеттемелер (Р2). Оларға қысқа мерзімді несиелер мен несиелер жатады;
- Ұзақ мерзімді міндеттемелер (L3). Ұзақ мерзімді міндеттемелерге ұзақ мерзімді несиелер мен несиелер жатады;
- Тұрақты міндеттемелер (P4). Тұрақты міндеттемелерге меншікті капитал мен резервтер, кейінге қалдырылған кіріс және болашақ шығындарға арналған резервтер кіреді. Активтер мен міндеттемелердің тепе-теңдігін сақтау үшін тұрақты міндеттемелер тобының жалпы сомасын «Кейінге қалдырылған шығыстар» бабы бойынша сомаға азайту керек.

Баланстың өтімділігін талдау нарықтық экономикаға көшу жағдайында кәсіпорынның банкротқа ұшырауы мүмкін болған кезде, демек, оның жойылуы кезінде маңызды болады. Бухгалтерлік баланстың өтімділігін талдаудың мәні өтімділік дәрежесі бойынша топтастырылған және кему ретімен орналастырылған актив бойынша қаражаттарды өтеу мерзімі бойынша топтастырылған және мерзімдерінің өсу ретімен реттелген міндеттемелер бойынша міндеттемелермен салыстыру болып табылады. Егер мұндай салыстыру кезінде активтің бөліктері міндеттемелерді өтеуге жеткілікті соманы берсе, баланс өтімді болып саналады, ал компания төлем қабілетті болып табылады.

Уақыт факторын ескере отырып, баланстың өтімділігін бағалау үшін активтердің әрбір тобын тиісті міндеттемелер тобымен салыстыру қажет:

- Егер A1 P1 теңсіздігі орындалса, онда бұл балансты құру кезіндегі ұйымның төлем қабілеттілігін көрсетеді. Ұйымның ең шұғыл міндеттемелерді өтеу үшін жеткілікті абсолютті өтімді активтері бар;
- Егер A2 P2 теңсіздігі орындалса, онда тез орындалады

активтер қысқа мерзімді міндеттемелерден асып түседі, ал ұйым несие берушілермен дер кезінде есеп айырысуды, өнімді несиеге сатудан қаражат алуды ескере отырып, жақын арада төлем қабілетті болуы мүмкін;

Егер теңсіздік A3 P3 қанағаттандырылса, онда болашақта сатудан және төлемдерден түскен ақшалай қаражаттарды уақтылы алу кезінде ұйым баланс күнінен кейінгі айналым қаражатының бір айналымының орташа ұзақтығына тең кезеңге төлем қабілеттілігі болуы мүмкін.

Алғашқы үш шарттың орындалуы шарттың орындалуына автоматты түрде әкеледі: A4 P4.

Бұл шарттың орындалуы ұйымның қаржылық тұрақтылығының минималды шартының сақталуын, меншікті айналым қаражатының болуын көрсетеді.

Баланс абсолютті өтімді болып саналады және келесі шарттар бір мезгілде орындалса, ұйым төлем қабілетті болып табылады:

A1 P1; A2 P2; A3 P3;

Баланстың абсолютті өтімділігінің алғы шарты алғашқы үш теңсіздіктің орындалуы болып табылады. Төртінші теңсіздік – тепе-теңдік. Оның жүзеге асуы кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының бар екендігін көрсетеді. Теориялық тұрғыдан алғанда, активтердің бір тобында қаражаттың жетіспеушілігі басқа топтағы артықшылықпен өтеледі, бірақ іс жүзінде өтімділігі аз активтер көп өтімді қаражатты алмастыра алмайды. Демек, егер теңсіздіктердің кез келгенінің оңтайлы нұсқада тіркелгеніне қарама-қарсы белгісі болса, онда баланстың өтімділігі абсолюттіден ерекшеленеді.

Іс жүзінде бұл шарттар бір уақытта орындала бермейді. Бір немесе бірнеше теңсіздіктердің оңтайлы нұсқада белгіленгенге қарама-қарсы белгісі болған жағдайда, баланстың өтімділігі абсолюттіден үлкен немесе аз дәрежеде ерекшеленеді. Бұл жағдайда ең өтімді қорлар мен тез сатылатын активтер (A1 + A2) міндеттемелердің алғашқы екі тобымен, яғни ең шұғыл міндеттемелермен және қысқа мерзімді міндеттемелермен (P1 + P2) салыстырылады, бұл мүмкіндік береді келесі уақыт кезеңіндегі кәсіпорынның төлем қабілеттілігін немесе дәрменсіздігін көрсете отырып, ағымдағы өтімділікті анықтау.

Үшінші топтағы активтер мен пассивтерді (ұзақ мерзімді пассивтермен баяу қозғалатын активтер) салыстыру перспективалы өтімділікті, яғни кәсіпорынның төлем қабілеттілігінің болжамын көрсетеді.

Активтер мен пассивтердің төртінші тобын (тұрақты міндеттемелері бар сатылатын қиын активтер) салыстыру кәсіпорынның меншікті айналым қаражатының (қаржылық тұрақтылықтың минималды шарты) бар екенін көрсетеді.

Осылайша, баланстың өтімділігі баланстың абсолютті өтімділігінен ерекшеленетін болса, келесі коэффициенттер сақталған жағдайда оны қалыпты деп санауға болады:

(A1 + A2) (P1 + P2); A3 P3; A4 P4;

Тәжірибеде ықтимал жағдайлардың келесі түрлері болуы мүмкін:

а) A1 > P1; A2< П2; А3 >P3; A4< П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2) или А1 >P1; A2< П2; А3 < П3; А4 < П4 при (А1 + А2) >(P1 + P2).

Кәсіпорынның эпизодтық төлем қабілетсіздігі мен қаржылық тұрақсыздығы байқалады.

b) A1 > P1; A2< П2; А3 < П3; А4 < П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2) или А1 < П1; А2 >P2; A3< П3; А4 >P4 (A1 + A2)< (П1 + П2).

Кәсіпорынның төлем қабілетсіздігі мен қаржылық тұрақсыздығы жоғарылайды.

в) A1< П1; А2 < П2; А3 >P3; A4 > P4 (A4< П4).

Кәсіпорынның созылмалы төлем қабілетсіздігі мен қаржылық тұрақсыздығы байқалады.

d) A1< П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 >P4.

Кәсіпорынның дағдарыстық қаржылық жағдайы, банкроттыққа жақын.

Осылайша, баланстың өтімділігін топтық әдіспен талдау активтің өтімділік дәрежесі бойынша топтастырылған және өтімділігінің кему реті бойынша орналастырылған активтерін, олар бойынша топтастырылған міндеттеменің пассивтерімен салыстырудан тұрады. оларды өтеудің жеделдік дәрежесі. Топтық әдісті қолдану арқылы өтімділікті анықтап қана қоймай, қай топта «сәтсіздік» орын алғанын табуға болады, бұл әдістің артықшылығы. Бұл әдістің кемшіліктеріне активтер мен пассивтерді топтастыруға уақыт бөлу қажеттілігі жатады.

Активтердің өтімділігін топтық әдіспен талдауды қарастыра отырып, қаржылық коэффициенттер әдісі бойынша активтердің өтімділігін талдау әдістемесін зерттеуге көшейік.

Айта кету керек, таза айналым капиталының құнын келесідей табуға болады:

CHOK \u003d (DS + DZ + KFV) - (Ktrk + KZ)

DS - қолма-қол ақша, мың рубль;

DZ - дебиторлық берешек, мың рубль;

KFV - қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар, мың рубль.

Болашақ төлем қабілеттілігін бағалау үшін салыстырмалы қаржылық көрсеткіштер (коэффициенттер) қолданылады. Коэффициент әдісі кәсіпорынның қысқа мерзімді міндеттемелерін орындау мүмкіндігін жылдам бағалау үшін қолданылады. Өтімділіктің салыстырмалы көрсеткіштеріне мыналар жатады:

- (ағымдағы) өтімділікті жабу коэффициенті;
- сыни (аралық) өтімділік коэффициенті;
- абсолютті өтімділік коэффициенті.

Ағымдағы өтімділік коэффициенті (Кт.л.) кәсіпорынның өтімділігіне жалпы баға береді, ағымдағы қысқа мерзімді қарыздың (ағымдағы міндеттемелердің) бір рубліне айналым қаражатының (ағымдағы активтер) қанша рубль түсетінін көрсетеді, яғни, бұл коэффициент ұйымның жалпы төлем мүмкіндіктерін көрсетеді. Ол барлық айналым активтерінің кейінге қалдырылған шығыстарды шегергендегі қысқа мерзімді міндеттемелердің құнына қатынасы ретінде анықталады:

Ktl \u003d (DS + KFV + DZ + Z) / (Ktkr + KZ),

мұндағы Ktl – ағымдағы өтімділік коэффициенті;

DS - қолма-қол ақша;

KFV - қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар;

ДЗ – дебиторлық берешек;

З - қорлар;

Кткр – қысқа мерзімді несиелер;

KZ – кредиторлық берешек.

Ағымдағы өтімділік коэффициенті ағымдағы активтердің ағымдағы міндеттемелерді жабу дәрежесін көрсетеді. Ағымдағы активтердің ағымдағы міндеттемелерден асып кетуі ақша қаражатынан басқа барлық айналым активтерін орналастыру және жою кезінде кәсіпорынның шеккен шығындарын өтеу үшін резервті қамтамасыз етеді. Бұл резервтің құны неғұрлым көп болса, соғұрлым кредиторлардың қарыздарды өтеуге деген сенімі артады. Бұл коэффициенттің қалыпты мәні 1-ден 2-ге дейін. Ол барлық айналым қаражатының бір айналымының орташа ұзақтығына тең кезеңдегі күтілетін төлем қабілеттілігін сипаттайды.

Мұндай салыстырудың логикасы жоғарыда түсіндірілді: кәсіпорын өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін негізінен айналым активтері есебінен өтейді; сондықтан, егер ағымдағы активтер көлемі бойынша ағымдағы міндеттемелерден асып кетсе, кәсіпорын табысты жұмыс істеп тұр деп санауға болады. Салыстырмалы түрдегі артық мөлшері және ағымдағы өтімділік коэффициентімен белгіленеді. Көрсеткіштің мәні сала мен қызмет түріне байланысты айтарлықтай өзгеруі мүмкін және оның динамикасының ақылға қонымды өсуі әдетте қолайлы үрдіс ретінде қарастырылады.

Ағымдағы өтімділік коэффициентінің кеңістіктік-уақыттық салыстыруларды орындау кезінде есте сақтау қажет бірқатар ерекшеліктері бар. Біріншіден, коэффициенттің алымы тауарлы-материалдық қорлар мен дебиторлық берешектердің бағасын қамтиды. Қорларды бағалау әдістері әртүрлі болуы мүмкін болғандықтан, бұл көрсеткіштердің салыстырмалылығына әсер етеді; күмәнді берешектерді есепке алу мен өңдеуге қатысты да осыны есте ұстаған жөн. Екіншіден, коэффициент мәні негізінен кәсіпорынның тауарлық-материалдық қорларды басқаруға қатысты тиімділік деңгейімен тығыз байланысты: кейбір компаниялар, ұйымның жоғары мәдениетіне байланысты. технологиялық процесс, мысалы, «дәл уақытында» деп аталатын шикізат пен материалдарды жеткізу жүйесін енгізу арқылы тауарлық-материалдық қорлар деңгейін айтарлықтай төмендетуге болады, яғни ағымдағы өтімділік коэффициентінің мәнін белгіленген деңгейден төмен деңгейге дейін төмендетуге болады. ағымдағы қаржылық жағдайға нұқсан келтірмей, сала бойынша орташа. Үшіншіден, қолма-қол ақша айналымы жоғары кейбір кәсіпорындар салыстырмалы түрде төмен ағымдағы коэффициенттерге қол жеткізе алады. Атап айтқанда, бұл бөлшек саудагерлерге қатысты. Бұл жағдайда қолайлы өтімділік ағымдағы қызмет нәтижесінде неғұрлым қарқынды ақшалай түсімдермен қамтамасыз етіледі. Осылайша, кәсіпорынның ағымдағы қаржылық жағдайын талдау кезінде, мүмкіндігінше, осы және басқа коэффициенттердің мәніне тікелей әсер етпейтін басқа факторларды ескеру қажет.

Сыни өтімділік коэффициенті (Кк.л.) борышкерлермен уақтылы есеп айырысу жағдайында болжамды төлем мүмкіндіктерін сипаттайды. Ол дебиторлық борыштың бір айналымының орташа ұзақтығына тең кезеңдегі күтілетін төлем қабілеттілігін сипаттайды. Аралық өтімділік коэффициенті ұйымның ағымдағы қаржылық тұрақтылығын дәл көрсетеді. Бұл көрсеткіштің нормативтік мәні 0,7-1-ден жоғары. Алайда, егер өтімді қаражаттың үлкен бөлігі дебиторлық берешек болса, бұл жеткіліксіз болуы мүмкін, олардың кейбіреулерін уақтылы жинау қиын. Мұндай жағдайларда үлкен арақатынас қажет. Егер ағымдағы активтердің айтарлықтай үлесін ақша қаражаттары және олардың баламалары (бағалы қағаздар) алатын болса, онда бұл арақатынас аз болуы мүмкін. Бұл коэффициенттің өсуіне резервтерді ұзақ мерзімді көздермен қамтамасыз ету және қысқа мерзімді міндеттемелер деңгейінің төмендеуі ықпал етеді.

Аралық өтімділік коэффициенті өзінің мағыналық мақсаты бойынша ағымдағы өтімділік коэффициентіне ұқсас; дегенмен, ол ағымдағы активтердің тар шеңберіне есептеледі, қашан, негізделген

олардың ең аз өтімді бөлігі – босалқылар алынып тасталды:

Ksl \u003d (DS + KFV + DZ) / [KO - (D + DBP + R),

онда Д.С. - ақшалай қаражат;

K.F.V.- қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар;

Д.З. - дебиторлық берешек.

D – дивидендтерден түскен табыс;

Бұл алып тастаудың логикасы тауарлы-материалдық қорлардың өтімділігінің айтарлықтай аз болуы ғана емес, сонымен бірге, одан да маңыздысы, босалқыларды мәжбүрлеп сату жағдайында жиналуы мүмкін ақша қаражаты оны сатып алу құнынан айтарлықтай аз болуы мүмкін. Аралық өтімділік көрсеткішінің мәні ұйымға несие беретін банктерді қызықтырады. Ол несиені төлемеу тәуекелін анықтау мақсатында банк клиентінің несиелік қабілетін бағалау кезінде қолданылады. Бұл көрсеткіш бойынша есептеулердің сенімділігі көбінесе дебиторлық берешектің сапасына (құрылу мерзімі, борышкерлердің қаржылық жағдайы және т.б.) байланысты.

Абсолютті өтімділік коэффициенті (Ка.л.) кәсіпорынның өтімділігінің ең қатаң критерийі болып табылады. Көрсеткіштің мәні бухгалтерлік есеп беру кезіндегі ұйымның лезде өтімділігін (төлем қабілеттілігін) сипаттайды, қысқа мерзімді міндеттемелердің қандай бөлігін ақша қаражаты және қысқа мерзімді қаражат есебінен жақын арада өтеуге болатындығын көрсетеді. қаржылық инвестициялар. Оның құны неғұрлым жоғары болса, соғұрлым қарыздарды өтеу кепілдігі соғұрлым жоғары болады, өйткені бұл активтер тобы үшін кәсіпорын таратылған жағдайда құнын жоғалту қаупі іс жүзінде жоқ және оларды төлем құралына айналдыру үшін уақыт кідірісі болмайды. . Коэффициент мәні 0,2-0,3 болса жеткілікті деп саналады. Егер кәсіпорын қазіргі уақытта барлық қарыздарын 20% -30% өтей алатын болса, онда оның төлем қабілеттілігі қалыпты болып саналады. Қарызды өтеу мерзімдері құрылымының әркелкілігін ескере отырып, бұл арақатынас аяқталды деп есептелуі керек. Нақты лимитті алу үшін мыналарды ескеру қажет: несиелердің, несиелердің орташа өтеу мерзімі, кредиторлық қарыздың орташа өтелу мерзімі. Абсолютті өтімділік коэффициентінің мәні шикізат пен материалдарды жеткізушілерді қызықтырады. Ол есеп беру күніне төлем қабілеттілігін сипаттайды және ең өтімді активтердің ең шұғыл міндеттемелер мен қысқа мерзімді міндеттемелердің сомасына қатынасы ретінде анықталады:

Kal \u003d (DS + KFV) / [KO - (D + DBP + R),

Абсолютті өтімділік коэффициентінің өсуіне ұзақ мерзімді қаржыландыру көздерінің (меншікті және ұзақ мерзімді қарыз қаражаты) өсуі және айналымнан тыс активтер, акциялар, дебиторлық және ағымдағы міндеттемелер деңгейінің төмендеуі ықпал етеді.

Абсолютті өтімділік коэффициентін келесі қатынаспен анықталатын қолма-қол ақша қорының нормасы (НР) көрсеткішімен бірге зерттеу керек:

Ndr \u003d (DS + KFV) / TA,

мұндағы ТА – айналым активтері.

Бұл көрсеткіштің мәні неғұрлым жоғары болса, осы активтер тобының өтімділік деңгейі соғұрлым жоғары болса, ақша ресурстарының қарқыны үнемі өсіп отырады.

Жалпы өтімділік коэффициенті (Col). формула бойынша есептеледі:

Col \u003d OA / KO- (D + DBP + R),

мұндағы OA – айналым активтері;

КО – қысқа мерзімді міндеттемелер;

D – дивидендтерден түскен табыс;

DBP – кейінге қалдырылған кіріс;

P – болашақ шығындар мен төлемдерге арналған резервтер.

Өтімділік коэффициенттерін есептеу кезінде қысқа мерзімді міндеттемелерге мыналар жатады: қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар; кредиторлық берешек және кірістерді төлеу бойынша қатысушыларға қарыздар.

Қарастырылған көрсеткіштердің келесі кемшіліктері бар:

- осы коэффициенттерге сүйене отырып, болашақтағы ақшалай түсімдер мен төлемдерді болжау қиын;
- өтімді емес дебиторлық берешек есебінен көрсеткіштерді асыра бағалау мүмкіндігі.

Өтімділіктің әртүрлі көрсеткіштері кәсіпорынның қаржылық жағдайының тұрақтылығының жан-жақты сипаттамасын беріп қана қоймайды, сонымен қатар аналитикалық ақпаратты әртүрлі сыртқы пайдаланушылардың мүдделерін қанағаттандырады. Мысалы, кәсіпорынның жеткізушілері кәсіпорынның оларды жақын арада өтей алатындығына қызығушылық танытады, сондықтан олар бірінші кезекте абсолютті өтімділік коэффициентіне назар аударады, ал банктің кәсіпорынға немесе несие берушіге несие беруі көбірек болады. аралық өтімділік коэффициентінің мәніне қызығушылық танытады. Кәсіпорынның иелері акционерлер, сөзге келгенде акционерлік қоғам, - көбінесе кәсіпорынның ұзақ мерзімді перспективадағы қаржылық тұрақтылығын бағалайды, сондықтан олар үшін ағымдағы өтімділік коэффициенті маңыздырақ.

Осылайша, зерттеу Теориялық негіздерікәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау келесі маңызды сәттерді атап өтуге мүмкіндік береді:

- Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі оның ішкі және сыртқы серіктестер, сондай-ақ мемлекет алдындағы қаржылық міндеттемелерін уақтылы және толық орындау қабілетімен және қабілеттілігімен сипатталады.
- Өтімділік кәсіпорынның қаржылық жағдайының маңызды сипаттамаларының бірі болып табылады, ол шоттарды уақытында төлеу мүмкіндігін анықтайды.
- Кәсіпорын міндеттемелері бойынша активтер баптарының жеткілікті мөлшерде асып кетуі болса да, егер капитал сатылуы қиын активтердің баптарына салынған болса, төлем қабілетсіз деп танылуы мүмкін.
- Төлем қабілеттілігінің негізгі белгілері:
- а) ағымдағы шотта жеткілікті қаражаттың болуы;
- б) мерзімі өткен кредиторлық берешектің болмауы.
- Өтімділік коэффициенттері перспективалық төлем қабілеттілігін бағалау үшін қолданылады.
- Өтімділік коэффициенттерін есептеу және бағалау ең өтімді қаражаттармен қысқа мерзімді міндеттемелерді жабу дәрежесін белгілеуге мүмкіндік береді. Сондай-ақ, қаржылық коэффициенттер әдісі ағымдағы активтер мен қысқа мерзімді міндеттемелердің арақатынасын оларды кейіннен ықтимал жабу үшін бағалауға мүмкіндік береді.
- Қарастырылып отырған көрсеткіштердің кемшілігі – осы коэффициенттер негізінде болашақтағы ақшалай түсімдер мен төлемдерді болжау қиын, өтімді емес дебиторлық берешек есебінен көрсеткіштерді асыра бағалау мүмкіндігі артады.

Төлем қабілеттілігін талдаудың теориялық және әдістемелік негіздерін қарастыра отырып, «Нефтекамскшина» ААҚ мысалында кәсіпорынның қызметі мен төлем қабілеттілігін талдауға көшейік.

2012-05-21 6:56

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдай отырып, оның қаржылық жағдайын зерттеу қажет. Мүліктік жағдай – бұл кәсіпорынның қаражаттары мен олардың түрлері бойынша көздерінің жиынтығы. Кәсіпорынның мүліктік жағдайын бағалауда қаржылық есептілікке сәйкес есептелетін бірқатар көрсеткіштер қолданылады. Мүліктік жағдайдың көрсеткіштеріне сүйене отырып, оның сапалық өзгеруі, шаруашылық активтерінің құрылымы және олардың қайнар көздері туралы қорытынды жасауға болады.

Баланс негізінде мүліктік жағдайды талдау кезінде оны сипаттайтын көрсеткіштер есептеледі, олардың жыл ішіндегі және бірқатар жылдардағы өзгеруі анықталады. Бұл көрсеткіштерге мыналар жатады:

1. Кәсіпорын капиталының құны (Cap.) – кәсіпорынның қарамағындағы шаруашылық активтерінің мөлшері. Ол баланстың жалпы сомасына тең – таза:

Қақпақ. \u003d F. № 1, жалпы баланс.

2. Меншікті капитал кәсіпорындар (СК) – «Капитал және резервтер» балансының 3-бөлімінің нәтижелері бойынша айқындалатын белгілі бір күнге компанияның меншікті қаражаты:

SK = F. №1, 3-бөлім.

3. Меншікті айналым қаражаты (SOS) – айналымдағы меншікті қаражат көлемі. Олар меншікті капиталға (ҰТ) ұзақ мерзімді міндеттемелерді (ҰТ) қосу және ұзақ мерзімді активтердің (ҰТ) сомасын шегеру арқылы анықталады:

SOS \u003d SC + DO - ИӘ.

SOS = TA - БҰЛ.

4. Жұмыс істеп тұрған капитал (FC) – айналымға ұдайы қатысатын меншікті айналым қаражатының құны. Мерзімі өткен дебиторлық берешектерде, әдетте, айналымға ұзақ уақыт бойы қатыспайтын, олар қозғалмайтын (яғни, айналымнан аударылған) меншікті айналым активтері болады. Дебиторлық берешектегі және есепті күннен кейін 12 айдан кейін қайтарылатын айналымға және қаражатқа қатыспаңыз. Сондықтан, жұмыс істеп тұрған капиталды анықтау үшін меншікті айналым қаражатынан (SOS) төлемдері есепті жылдан кейін 12 айдан астам күтілетін дебиторлық берешекті (ДДЗ) және көрсетілген мерзімі өткен дебиторлық берешекті (ПДЗ) алып тастау қажет. № 5 нысанда:

FC = SOS-PDZ-DD3

5. Көтерілген капитал (ПК) – ұзақ мерзімді (ДО) және ағымдағы міндеттемелердің (TO) сомасы. Ол кәсіпорынның қазіргі уақыттағы қарыз сомасын сипаттайды және баланстың 4 және 5 бөлімдерінің нәтижелерінің қосындысына тең:

ДК = АЛДЫНДА + КІШІН

6. Айналым активтері (ТА) немесе «Мобильді активтер», «Айналым капиталы» - қорлардағы қаражаттарды, шығындарды, қолма-қол ақшажәне дебиторлық берешекте, яғни. активтер балансының 2-бөлімінің нәтижесі:

TA = 2А бөлімінің қысқаша мазмұны

Олар жылжымалы активтер деп аталады, себебі олар негізгі құралдар мен басқа айналымнан тыс активтерге қарағанда борышкерлермен есеп айырысу үшін ақшалай қаражат түріндегі басқа активтерге қарағанда тезірек қайтарылуы мүмкін.

7. Ағымдағы жауапкершілік (TO) немесе қысқа мерзімді міндеттемелер – бір жыл ішінде өтелуі тиіс қарыздар. Бұл қарыз қысқа мерзімді несиелер мен несиелерді қамтиды:

TO \u003d F. № 1, 5-бөлімнің нәтижесі.

8. Ұзақ мерзімді активтер (ИӘ), оларды «иммобилизацияланған активтер» деп атаған жөн – бұл айналым активтерінен (жылжымалы активтерден) айырмашылығы, айналысы баяу және олардың нәтижелері бойынша анықталатын негізгі құралдардың және басқа айналымнан тыс активтердің сомасы. баланс активінің 1 бөлімі, яғни. формула бойынша:

ИӘ = F. No 1, 1-бөлімнің нәтижесі.

10. Ұзақ мерзімді міндеттемелер (DO) – бір жылдан астам ұзақ мерзімге алынған несиелер мен несиелер. Олар 4-бөлімде баланстық міндеттемелерде көрсетілген:

DO \u003d F. № 1, 4-бөлімнің нәтижесі.

11. Өндірістік қорлар және шығындар (PZZ) өндірістік қорларда және шығындарда орналасқан айналым капиталы:

PZZ = Өнім. Түгендеу + Аяқталмаған өнім. + Дайын өнім.+ Com. + Болашақ кезеңдердің шығындары.

12. Өтімді активтер (UAH) - қысқа мерзімді міндеттемелерді жабу үшін жақын арада пайдалануға болатын қаражат. Оларға есеп беру күнінен кейін 12 ай ішінде төлемдер күтілетін дебиторлық берешек кіреді:

UAV = Деб.Зад. техникада. 12 ай

13. Көп өтімді активтер (NLA) - олар барлық ақшалай және қысқа мерзімді қаржылық инвестицияларды қамтиды.

NLA \u003d DS + Short.Fin.Vl.

14. Сату қиын активтер (Tr.R.Act.) - қысқа мерзімді қарызды жабу үшін пайдалану мүмкін емес дерлік қорлар. Оларға мыналар жатады - ұзақ мерзімді активтердің сомасы (баланс активінің 1-бөлімінің нәтижесі және мерзімі өткен дебиторлық берешек):

Tr.R.Act. = ИӘ + PDZ

Төлем қабілеттілігі – ақша ресурстарының төлем міндеттемелерін уақтылы өтеу қабілеті. Төлем қабілеттілігін бағалау ағымдағы активтердің өтімділігінің сипаттамалары негізінде жүзеге асырылады, яғни. оларды қолма-қол ақшаға айналдыруға кететін уақыт.

Өз кезегінде баланстың өтімділігін талдау өтімділіктің төмендеу дәрежесі бойынша топтастырылған актив активтерін оларды өтеудің мерзімділігі бойынша топтастырылған міндеттеменің пассивтерімен салыстырудан тұрады. Өтімділік дәрежесіне байланысты кәсіпорынның активтері 4 топқа бөлінеді:

— A1) ең сұйық;

- A2) жылдам өтімділік;

- A3) баяу қозғалатын;

— А4) сатылуы қиын активтер.

Міндеттемелер оларды төлеудің мерзімділік дәрежесіне қарай топтастырылады:

- Р1) ең шұғыл міндеттемелер – кредиторлық берешек және несиелер бойынша мерзімі өткен төлемдер;

- P2) қысқа мерзімді міндеттемелер – қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар;

- Р3) ұзақ мерзімді міндеттемелер – ұзақ мерзімді несиелер және тартылған қаражаттар;

- Р4) тұрақты пассивтер – компанияның меншікті қаражатының көздері.

Активтер мен пассивтер топтары арасындағы арақатынас өтімділікті сипаттайды, яғни. компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін төлеу мүмкіндігі. Баланс абсолютті өтімді болып саналады, егер:

Бухгалтерлік баланстың өтімділігін анықтаудың өзектілігі экономикалық тұрақсыздық жағдайында, сондай-ақ кәсіпорынның банкротқа ұшырауына байланысты таратылған кезде ерекше мәнге ие. Осы жерде сұрақ туындайды: кәсіпорынның өз қарыздарын жабуға қаражаты жеткілікті ме? Дәл осындай мәселе кәсіпорынның кредиторлармен есеп айырысуға жеткілікті қаражаты бар-жоғын анықтау қажет болғанда туындайды, яғни. қолда бар қаражатпен қарызды жою (өтеу) мүмкіндігі. Бұл жағдайда өтімділік туралы айтатын болсақ, бұл кәсіпорында қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеуге теориялық тұрғыдан жеткілікті мөлшерде айналым қаражаты бар екенін білдіреді.

Кәсіпорын балансының өтімділігін анықтау үшін баланстың жекелеген баптары мен қаржылық есеп берудің басқа түрлерінің арақатынасын көрсететін коэффициенттер түрінде көрсеткіштердің тұтас жүйесі есептеледі.

Кәсіпорын басшысы «Қысқа мерзімді міндеттемелер» міндеттемесінің 5-бөлімінің сомаларын активтің 2-бөлімінің сомасымен салыстыра отырып, баланспен танысу сатысында да кәсіпорынның өтімділігін бағалай алады деп есептейміз. ағымдағы активтер«. Ағымдағы активтердің қысқа мерзімді міндеттемелер сомасынан асып кетуі кәсіпорынның кредиторларды өтеу мүмкіндігінің бар екенін көрсетеді, дегенмен компанияның баланстық өтімділігін қарастыру үшін айналым активтері ағымдағы міндеттемелерден айтарлықтай (екі еседен астам) асуы керек. . Бірақ абсолютті көрсеткіштермен бірге өтімділік пен төлем қабілеттілігін толық бағалау үшін салыстырмалы өнімділікталданатын жылдың басы мен аяғында олардың жыл ішіндегі өзгерісі анықталады және белгіленген нормативтермен салыстырылады. Бұл көрсеткіштер мыналарды қамтуы керек:

Қамту коэффициенті – ол қысқа мерзімді (ағымдағы) міндеттемелердің ағымдағы (айналым) қаражатпен қамтамасыз етілу дәрежесін сипаттайтын компанияның өтімділігіне жалпы баға береді, т.б. Ағымдағы активтерге салынған қаржы ресурстарының қанша рубльі ағымдағы міндеттемелердің бір рублін құрайды және ағымдағы активтердің сомасын (баланс активінің 2-бөлімінің нәтижесі) ағымдағы міндеттемелерге (5-бөлімнің нәтижесі) бөлу арқылы есептеледі. баланстық міндеттеме), яғни. формула бойынша:

Kp \u003d TA / TO

Әдетте, бұл көрсеткіштің өсуі оң бағаланады. Алайда, бұл көрсеткіштің айтарлықтай өсуі қалаусыз және тауарлы-материалдық қорларға салынған қаражат айналымының баяулауын, дебиторлық қарыздың негізсіз өсуін көрсетеді. Кәсіпорындардың тәжірибесіне сәйкес, бұл көрсеткіш 2,0 және одан жоғары болғанда қалыпты болып саналады. Егер мән 1,5 шегінде болса, оны қанағаттанарлық деп санауға болады.

Жылдам өтімділік коэффициенті (Кб.лик.) ағымдағы міндеттемелердегі ақша қаражаттарының, есеп айырысулардың және басқа да активтердің үлесін сипаттайды және келесі формула бойынша есептеледі:

Kb.lik. = (DS + DZ 12 м-с дейін - PDZ) / TO

Жылдам өтімділік коэффициенті компанияның нарықтық активтер есебінен ағымдағы міндеттемелерді орындау мүмкіндігін анықтайды және жабу коэффициентін толықтырады. Төмен жылдам өтімділік коэффициенті жоғары екенін көрсетеді қаржылық тәуекелжәне сырттан қосымша қаржыландыруды тартудың нашар әлеуеті. Бұл көрсеткіш 1,0-ден асқанда қалыпты деп санау керек, яғни. өтімді активтер ағымдағы міндеттемелерге тең немесе асатын кезде. Бұл көрсеткіш несие беру кезінде банктер мен басқа несиелік мекемелерді қызықтырады.

Абсолютті өтімділік коэффициенті (Kabs.liq.) ағымдағы міндеттемелердегі ақша қаражатының үлесін сипаттайды және ақша қаражатының (ең өтімді активтер) ағымдағы міндеттемелерге қатынасы ретінде анықталады. Ол формула бойынша есептеледі:

Cabs.lik.= NLA/TO

Абсолютті өтімділік коэффициентіне сүйене отырып, қазіргі уақытта міндеттемелерді жабу үшін қаражаттың болуын анықтауға болады. Бұл коэффициент 0,2 немесе одан жоғары болғанда қалыпты болып саналады. Бұл көрсеткіштің айтарлықтай өсуі қалаусыз, өйткені ақша айналыста болуы керек, яғни. жұмыс істеп, табыс әкеледі. Бұл ең алдымен осы кәсіпорынның тауарларын жеткізушілерді қызықтырады. Оның қол жетімсіздігі тез өзгеретін бизнес жағдайларына және барлығын толығымен тарту қажеттілігіне байланысты болуы мүмкін материалдық ресурстарайналыста және ең алдымен қолма-қол ақша.

Жоғарыда көрсетілген өтімділік коэффициенттері негізгі болып саналады және олар кәсіпорынның өтімділігі, төлем қабілеттілігі және несиелік қабілеті туралы қорытынды жасауға болады. Сонымен қатар, өтімділікті тереңірек зерттеу үшін кәсіпорындарға келесі көрсеткіштерді қосымша есептеу ұсынылады.

Жұмыс істеп тұрған капиталдың маневрлілігі немесе жұмыс істейтін капиталдың маневрлік коэффициенті (Kman.f.cap.), ол қорлардағы қаражаттар мен шығындардың жұмыс істейтін капиталға қатынасы ретінде анықталады, т.б. мерзімі өткен дебиторлық берешекті шегеріп, айналым қаражатын иеленуге және мына формула бойынша есептеледі:

Kman.f.cap. = zap.zat./ FC

Бұл көрсеткіш кәсіпорынның меншікті капиталының үлесін сипаттайды, бұл олардың еркін маневр жасауға мүмкіндік бермейтін нысанда, өйткені ағымдағы қарызды өтеу үшін қорлар мен шығындар айналымға қосылуы керек. Тәжірибе бойынша өндіруші кәсіпорындарбұл коэффициент 0,5-тен аспаса қалыпты болып саналады, яғни. резервтер мен шығындардың мөлшері меншікті айналым қаражатының жалпы сомасының 50%-ынан аспайды. Жұмыс істеп тұрған капиталдың жоғары маневрлік коэффициентінің болуы банкроттық қаупін арттырады, бұл жақын арада жүзеге асырылмайтын тауарлы-материалдық қорлардағы меншікті қаражаттың иммобилизациялануын көрсетеді және олардың мөлшері қысқа мерзімді қарызды жабуға бағытталған және ағымдағы өтеуді қиындатады. міндеттемелер.

Жалпы капиталдың икемділігі немесе жиынтық капиталдың маневрлік коэффициенті (М адам.) айналым активтерінің қатынасы ретінде анықталады, яғни. айналым капиталы, формула бойынша шаруашылық активтердің (капиталдың) сомасына:

К адам. = TA / Cap.

Бұл коэффициент қозғалыссыз (негізгі) активтерге қарағанда тез арада ақшаға айналуы мүмкін экономикалық активтердің жалпы көлеміндегі неғұрлым икемді капиталдың үлесін көрсетеді.

Бұл көрсеткіш 0,6-дан жоғары болған кезде қалыпты болып саналады, яғни. экономикалық активтердің жалпы көлемінде айналым активтері 60%-дан астамды құрайды. Бұл көрсеткіш неғұрлым жоғары болса, компания соғұрлым өтімді болып саналады, соғұрлым жылдамырақкәсіпорын қаражатының айналымы және қаражатты пайдаланудың жоғары тиімділігі.

Бұдан әрі ұйымның төлем қабілеттілігін талдау кезінде олардың өтімділік дәрежесі бойынша топтастырылған баланстың активтері міндеттемелер бойынша міндеттемелермен салыстырылатынын, сондай-ақ олардың өтелу мерзімі бойынша топтастырылатынын атап өтеміз. Содан кейін кәсіпорынның төлем қабілеттілік деңгейін сипаттайтын коэффициенттер есептеледі.

Өтімділік дәрежесі бойынша, яғни. қолма-қол ақшаға айналу жылдамдығы бойынша кәсіпорынның активтері, жоғарыда атап өтілгендей, келесі топтарға бөлінеді: ең өтімді активтер, тез сатылатын активтер, баяу қозғалатын активтер, сатылуы қиын активтер. Міндеттемелер қарызды өтеу дәрежесі бойынша өте мерзімді міндеттемелерге, қысқа мерзімді міндеттемелерге, ұзақ мерзімді міндеттемелерге және тұрақты пассивтерге бөлінеді.

Ең шұғыл міндеттемелердің төлем коэффициенті (Kpl.n.sr.vol.) ең өтімді активтердің (NLA) ең шұғыл міндеттемелер сомасына (Cob) қатынасы ретінде анықталады:

Cpl.med.rev. = NLA. / Max.av.vol.

Қысқа мерзімді міндеттемелерді төлеу коэффициенті (Kpl.ks.p.) нарықтық активтердің (БРА) қысқа мерзімді міндеттемелер (CSP) сомасына қатынасы ретінде анықталады, яғни. формула бойынша:

Kpl.ks.p \u003d BRA / KSP

Ұзақ мерзімді міндеттемелердің төлем коэффициенті (Кpl.d.p. .) баяу қозғалатын активтердің (MRA) ұзақ мерзімді міндеттемелердің (ЖТЛ) сомасына қатынасы ретінде анықталады, яғни. формула бойынша:

Kpl.d.p. = MRA / ДСП

Баяу қозғалатын активтерді ұзақ мерзімді міндеттемелермен салыстыру перспективалы өтімділікті көрсетеді, яғни. болашақ түсімдер мен төлемдер негізінде төлем қабілеттілігінің болжамы. Әдетте, кәсіпорын банкроттыққа ұшыраған жағдайда қарыздарды жабу үшін баяу қозғалатын және қиын сатылатын активтер пайдаланылады.

Сату қиын активтердің тұрақты міндеттемелерге қатынасы 100%-дан аз болуы керек, яғни. кәсіпорынның капиталы мен резервтері ұзақ мерзімді активтерден жоғары болуы керек, әйтпесе кәсіпорында SOS болмайды.

Осылайша жүргізілген өтімділік пен төлем қабілеттілік көрсеткіштерін есептеу кәсіпорынның әртүрлі кезеңдегі бухгалтерлік баланстарын, сондай-ақ олардың қаржылық тұрақтылығы мен төлем қабілеттілігін бағалау үшін әртүрлі кәсіпорындардың баланстарын салыстыруға мүмкіндік береді.

Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдай отырып, қаржылық қиындықтардың себептерін, олардың қалыптасу жиілігін және мерзімі өткен қарыздардың ұзақтығын қарастыру қажет. Төлем қабілетсіздігінің себептері өнім өндіру және өткізу жоспарының орындалмауы болуы мүмкін; оның құнының өсуі; пайда жоспарының орындалмауы - өзін-өзі қаржыландырудың меншікті көздерінің болмауы; жоғары салық ставкасы. Төлем қабілеттілігінің нашарлауының себептерінің бірі айналым қаражатын мақсатсыз пайдалану болуы мүмкін: қаражаттарды дебиторлық қарызға бұру, артық резервтерге инвестициялау және уақытша қаржыландыру көздері жоқ басқа мақсаттарға.

Өтімділік пен төлем қабілеттілік көрсеткіштері белгіленген нормалардан төмен және нашарлау үрдісі бар кәсіпорындарды қаржылық тұрақсыз деп тануға болады. Кәсіпорынды мұндай деңгейге жеткізбеу үшін қаржылық тұрақтылықты, сонымен қатар ұйымның өтімділігін және төлем қабілеттілігін жүйелі түрде талдап, бағалау қажет. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылық деңгейін арттыруға:

- өнімді өндіру және өткізу көлемін ұлғайту;

- аяқталмаған өндіріс пен дайын өнімнің балансын азайту;

— дебиторлық және кредиторлық берешекті азайту және мерзімі өткен берешекті жою;

- өзінің барлық міндеттемелерін уақытылы өтеу;

- айналым қаражатындағы меншікті айналым қаражатының үлесін арттыру, айналым қаражатының айналымын жеделдету және т.б.

Сонымен бірге, белгілі бір кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалау және талдау кезінде, мүмкіндігінше, оның ерекшеліктерін - салалық, аймақтық және т.б.

Кәсіпорынның қысқа мерзімді қарыздарын өтеу мүмкіндігін сипаттайтын баланстың өтімділігінен айырмашылығы, қаржылық тұрақтылық – бұл кәсіпорынның тұрақты төлем қабілеттілігіне кепілдік беретін белгілі бір жағдайы. Бұл тұрақты төлем қабілеттілігіне жақсы экономикалық төлем қабілеттілігіне қол жеткізу арқылы қол жеткізуге болады. Кәсіпорынның экономикалық тиімділігі – кәсіпорынның еңбек және материалдық ресурстарын тиімді пайдалану, өндіріс пен өткізу көлемін ұлғайту арқылы кәсіпорынның қаржылық тәуелсіздігін сақтай алу дәрежесі.

Кәсіпорын басшысы қаржылық есептілікті қарастыра отырып, бухгалтерлік баланстың 3-бөлімінің «Капитал және резервтер» нәтижесін «Ұзақ мерзімді міндеттемелер» 4-бөлімінің және 5-бөлімінің нәтижелерін салыстыру арқылы қаржылық тұрақтылық туралы бастапқы қорытынды жасай алады. Ағымдағы міндеттемелер» біз қаржылық тұрақтылық туралы бастапқы қорытынды жасай аламыз. Бухгалтерлік баланстың 3-бөлімінің жалпы көлемінен асып кету кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын, оның сыртқы қарыздар мен кредиторларға тәуелді еместігін көрсетеді.

Содан кейін кәсіпорын басшысы бухгалтерлік баланстың 2 «Айналым активтері» және 5 «Қысқа мерзімді міндеттемелер» бөлімдерінің нәтижелерін салыстыру керек. Активтер балансының 2-бөлімінің жалпы сомасының айтарлықтай асып кетуі айналым капиталында меншікті қаражаттың басым екендігін көрсетеді, бұл сонымен қатар кәсіпорынның кредиторлардан қаржылық тәуелсіздігін көрсетеді, т.б. компанияның қаржылық тұрақтылығы туралы.

Қаржылық тұрақтылықтың негізгі көрсеткіштері ретінде автономия, қаржылық тұрақтылық және қаржылық тәуелділік коэффициенттері қарастырылуы керек.

Дербестік коэффициенті шаруашылық жүргізуші субъектінің қаржылық жағдайының қарыз қаражат көздерінен тәуелсіздігін сипаттайды. Ол шаруашылық активтерінің жалпы көлеміндегі меншікті қаражаттардың үлесін көрсетеді және мына формуламен анықталады:

Ред. = SC / Cap

Автономия коэффициентінің өсуі қаржылық тәуелсіздіктің жоғарылауын және қаржылық қиындықтар тәуекелінің төмендеуін көрсетеді. Норма 0,5-тен төмен емес, жақсырақ 0,5 - 0,7.

Қаржылық тұрақтылық коэффициенті – бұл меншікті және тартылған қаражаттардың арақатынасы. Ол формула бойынша анықталады:

Қаржылық ust = SK / PC

Меншікті қаражаттың тартылған қаражаттан асып түсуі шаруашылық жүргізуші субъектінің қаржылық тұрақтылықтың жеткілікті маржасының болуын және сыртқы қаржы көздерінен салыстырмалы түрде тәуелсіздігін білдіреді. Оның мәні - 2 немесе одан да көп болса қалыпты болып саналады.

Меншікті капиталдың маневрлілігі операциялық және меншікті капиталдың қатынасы ретінде анықталады және меншікті айналым капиталының меншікті капиталдағы үлесін (мерзімі өткен дебиторлық берешекті шегергенде) сипаттайды және мына формуламен анықталады:

M sk \u003d FK / SK

Бұл коэффициенттің мәні 20 - 30% шегінде қажет.

Қаржылық тәуелділік коэффициенті қаржылық тәуелділіктің жоғарылауын немесе төмендеуін және қаржылық қиындықтардың тәуекелін көрсетеді, 1 рубльге қанша экономикалық активтердің келетінін сипаттайды. меншікті қаражат және мына формула бойынша шаруашылық активтердің (капиталдың) меншікті капиталға қатынасы ретінде анықталады:

Қаржы менеджеріне = Cap./SC

Бұл автономия коэффициентіне кері шама. Егер оның деңгейі біреуге тең болса, онда бұл меншік иелері өз кәсіпорнын толық өз капиталымен қаржыландыратынын білдіреді.

Тартылатын капиталдың шоғырлану коэффициенті тартылған капиталдың экономикалық активтердің жалпы көлеміндегі үлесін сипаттайды. Ол формула бойынша анықталады:

Конц. ДК = ДК / қақпақ.

Бұл көрсеткіш неғұрлым төмен болса, кәсіпорынның қаржылық дербестігі мен дербестігі соғұрлым жоғары болады. Автономия және тартылған капиталдың шоғырлану коэффициенттерінің қосындысы 1-ге тең болуы керек.

Тартылған және меншікті капиталдың арақатынасының коэффициенті. Бұл көрсеткіштің мәні капиталдың құрылымына және кәсіпорынның салалық тиістілігіне байланысты айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Ол формула бойынша анықталады:

Kspsk \u003d ДК / SK.

Бұл көрсеткіш неғұрлым төмен болса, соғұрлым қаржылық тәуелсіздік, кәсіпорынның тәуелсіздігі және жалпы кәсіпорынның сыртқы кредиторларға қатысты дербестігі жоғары болады.

Айта кету керек, өтімділік пен төлем қабілеттілігінің, сондай-ақ қаржылық тұрақтылықтың қарастырылып отырған көрсеткіштері үшін бірыңғай нормативтік критерийлер жоқ. Олар көптеген факторларға байланысты: кәсіпорынның салалық қатыстылығы, айналым қаражатының айналымы, несиелеу принциптері, қаражат көздерінің ағымдағы құрылымы, кәсіпорынның беделі және басқа факторлар. Демек, осы коэффициенттердің мәндерінің қолайлылығы, олардың динамикасы мен өзгеру бағыттарын бағалау тек байланысты кәсіпорындар топтары бойынша кеңістіктік-уақыттық салыстырулар нәтижесінде ғана белгіленуі мүмкін.

Кез келген типтегі кәсіпорындар үшін бір ғана ережені тұжырымдауға болады: кәсіпорынның иелері (акционерлер, инвесторлар және жарғылық капиталға үлес қосқан басқа тұлғалар) қарыз қаражаттары үлесінің динамикасының орынды өсуін қалайды, керісінше, кредиторлар (шикізат пен материалдарды жеткізушілер, қысқа мерзімді несие беретін банктер және басқа контрагенттер) меншікті капиталының үлесі жоғары, қаржылық тұрақтылығы жоғары кәсіпорындарға артықшылық береді.

Осылайша, кешенді талдауөтімділік пен төлем қабілеттілік көрсеткіштерінің жүйесіне сүйене отырып, шаруашылық жүргізуші субъектілерге қаржының жағдайы мен қажеттілігін жан-жақты сипаттауға және экономикалық тұрақсыздық жағдайында қаржылық стратегияны болжауға мүмкіндік береді.

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдаудың негізгі міндеттерінің бірі кәсіпорынның банкроттыққа – экономикалық төлем қабілетсіздігіне жақындық дәрежесін бағалау болып табылады. Қаржылық талдау банкроттық қаупін анықтауға және кәсіпорынды қаржылық сауықтыру бойынша шаралар жүйесін дер кезінде жүргізуге мүмкіндік береді. Ресми және бейресми сипаттағы белгілі бір критерийлер бар, оларға сәйкес кәсіпорынды төлем қабілетсіз деп тануға болады.

Бапқа сәйкес төлем қабілетсіздігі (банкроттық). 2002 жылғы 26 қазандағы N 127-ФЗ «Дәрменсіздік (банкрот) туралы» Заңының 2-тармағына сәйкес, бұл борышкердің ақшалай міндеттемелер бойынша кредиторлардың талаптарын толық қанағаттандыра алмауы және (немесе) міндетті төлемдерді жүзеге асыру міндетін орындау. Банкроттық ықтималдығын анықтау кезінде кәсіпорындар «Екінші жел» деп аталатын әдістемені пайдаланады. Бұл жағдайда келесі көрсеткіштер есептеледі:

1. Төлем қабілеттілігінің коэффициенті:

Тақталарға. = TA - PDZ / TO

Төлем қабілеттілігінің коэффициенті 2-ден төмен болса, онда осы көрсеткіш бойынша кәсіпорын дәрменсіз болып саналады.

2. Меншікті және қарыз қаражатының қатынасы:

сәйкес жылап, қарыз. Үйлену тойы. = SK / TO

Егер бұл коэффициент 2-ден төмен болса, онда бұл да кәсіпорынның төлем қабілетсіздігін көрсетеді.

3. Қаржылық тәуелсіздік коэффициенті:

Финдіктерге = SC / Cap

Егер бұл коэффициент 0,5-тен төмен болса, онда кәсіпорын осы көрсеткіш бойынша төлем қабілетсіз болып саналады.

4. Меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз ету коэффициенті:

Қамтамасыз ету SOS \u003d SC + қарыз. Акт / ТА

Егер бұл коэффициент 0,1-ден төмен болса, онда кәсіпорын осы көрсеткіш бойынша төлем қабілетсіз болып саналады.

Осы әдістемеге сәйкес, егер төлем қабілетсіздігі параметрлерінің сандық мәндерінің қосындысы 4,6-дан аз болса, кәсіпорынның төлем қабілетсіздігі туралы шешім қабылданады, яғни. барлық төрт төлем қабілетсіздігі коэффициенттері бойынша сандардың қосындысы 4,6-дан аспайды.

Шетелдік тәжірибеде өтімділік пен төлем қабілеттілігін талдау кезінде Альтман моделі қолданылады, ол банкроттық қаупінің интегралды көрсеткішін анықтайды. Бұл модель практикада деп аталадыЗ -шот «Altman. Бұл модель қаржылық коэффициенттердің арақатынастарының өлшенген сомасы болып табылады. Есептеу маңыздылық коэффициенттері анықталатын күрделі коэффициент көрсеткішін білдіретін бес факторлы модельге негізделген. жеке факторларбанкроттық ықтималдығын интегралды бағалауда. Альтман моделінің келесі формасы бар:

Z-балы \u003d 1,2 X 1 + 1,4 X 2 + 3,3 X 3 + 0,6 X 4 + 1,0 X 5

қайда З -балл – банкроттық қаупі деңгейінің интегралды көрсеткіші;

X 1 - меншікті айналым қаражатының активтер сомасына қатынасы;

Х2 – бөлінбеген пайданың активтер сомасына қатынасы;

Х3 – пайданың активтер сомасына қатынасы;

Х4 – меншікті және қарыз капиталының қатынасы;

Х5 – актив айналымы немесе сатудан түскен түсімнің активтер сомасына қатынасы.

Мән неғұрлым үлкенЗ -Шоттар, екі жыл ішінде банкротқа ұшырау ықтималдығы соғұрлым аз болады. негізделгенЗ Альтманның шоттары банкроттықтың төрт деңгейімен анықталады:

1. Мән болған кезде банкроттық ықтималдығы өте жоғары Z-балы 1,80-ден төмен;

2. Құнды кезде банкроттық ықтималдығы жоғарыЗ -1,81-ден 2,70-ге дейінгі шоттар;

3. Құнды болған кезде банкроттық ықтималдығы төменЗ -2,70-ден 2,99-ға дейінгі шоттар;

4. Құнды кезде банкроттық ықтималдығы өте төменЗ - 3.00 немесе одан да көп шоттар.

Тұтастай алғанда, кәсіпорынның банкроттыққа жақын болу дәрежесін бағалау банкроттық қаупін анықтауға және кәсіпорынды қаржылық сауықтыру бойынша шаралар жүйесін дер кезінде жүргізуге мүмкіндік береді.

Алынған көрсеткіштерді талдау негізінде кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі белгіленіп, бағаланып қана қоймай, оларды жақсарту жұмыстары да жүргізілуде. Өтімділік пен төлем қабілеттілігін талдау бұл жұмысты қандай нақты салаларда жүргізу керектігін көрсетеді, кәсіпорынның қаржылық жағдайындағы маңызды аспектілер мен әлсіз позицияларды анықтауға және оларды жою шараларын әзірлеуге мүмкіндік береді. Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау қаржылық талдаудың құрамдас бөлігі болып табылады, ол өз кезегінде шаруашылық қызметті жалпы, толық талдаудың бөлігі болып табылады.

Кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігіндегі келеңсіз ауытқуларды уақтылы болдырмау, анықтау, жою үшін мүліктік жағдайды жүйелі түрде талдау, кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігін бағалау және талдау, қаржылық тұрақтылық пен қаржылық жағдайдың ықтималдығын бағалау және талдау қажет. кәсіпорынның банкроттығы.

Әдебиеттер тізімі:

1. Абдукаримов I. T. Кәсіпорынның қаржылық-шаруашылық қызметін талдау: Университеттерге арналған оқулық, Тамб білім беру федералды агенттігі. Мемлекет. Университет. Г.Р. Державин, TPO VEO, Тамбов 200 7