Разширен списък с литература по темата: "Финансов анализ". Финансова стабилност на предприятието Анализ на финансовата стабилност на предприятието литература

, ЛИКВИДНОСТ НА ФИРМЕНИЯ БАЛАНС.docx , ИСТОРИЯ НА КОМПАНИЯТА ОТ 1979 г. до 2018 г. .doc , Гаспарян А. управление Архитектура на предприятието.docx , Курсова работа Реконструкция на минно предприятие.docx .

Библиография

Граждански кодекс на Руската федерация: Официален текст. Първа и втора част. – М .: Infra-M, 1996.-560s.
Данъчен кодекс на Руската федерация. Първа част от 31 юли 1998 г. N 146-FZ. (изменен на 01.01.06 г.)
Федерален закон от 26 октомври 2002 г. N 127-FZ „За несъстоятелността (фалит)“ // SZ RF, 2002, N 43, член 4190.
Кодекс на труда на Руската федерация. Прието Държавна дума 21 декември 2001 г
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансовите стопанска дейностпредприятия: учебно-практическо ръководство. - 2-ро издание; правилно - М .: Бизнес и услуги, 2004. - 256 с.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовият анализ: Урок. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни – М.: Бизнес и услуги, 2005. – 160 с.
Астрински Д., Наноян В. Икономически анализ на финансовото състояние на предприятието // Икономист. - 2004. - № 12. С. 55-57.
Баканов М. И. Теория на икономическия анализ / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М. : Финанси и статистика, 2002. - 416 с.
Балабанов И.Т. Финансов анализ и планиране на стопански субект. - 2-ро издание; добавете. - М .: Финанси и статистика, 2005. - 208s.
Basovsky L.E. Теория на икономическия анализ: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 222с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика на финансови стопанска дейностпредприятия: Учебник. - Инфра-М, 2005. - 215s.
Бочаров В.В. Финансов анализ: Учебник. - Санкт Петербург: Питър, 2002. - 240 с.
Бочкарева Т.А. Анализ на финансовото състояние: Монография. - Хабаровск: KhGAEP, 2005. - 148s.
Бузирев В.В. Планиране за строителна компания: Proc. помощ за студенти. по-висок учебник институции / V.V. Бузирев, Ю. П. Панибратов, И. В. Федосеев. - М.: Издателски център "Академия", 2005. - 435 с.
Гребенщикова Е.В. Алтернативно изчисляване на финансовата сила на предприятието // Финанси - М., 2006. - № 8. - стр. 69-70.
Гребенщикова Е.В. Въпроси на класификация и оценка финансова стабилностпредприятия // Консултант на директора - М., 2006. - № 7. - стр. 18 - 22.
Гребенщикова Е.В. Модел на финансово устойчиво балансирано предприятие // Бюлетин за финансова информация - М., 2005. - № 11-12 (126-127) - с. 4 - 6.
Ефимова О.В. Текущи активи на организацията и техният анализ. //Счетоводство. - 2004. - № 19. - С. 25-30.
Зимин Н. Е. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - М. : КолосС, 2004. - 384 с.
Инвестиционен и финансов портфейл / отв. изд. Ю. Б. Рубин, В. И. СОЛДАТКИН. - М.: СОМИНТЕК, 2003. - 578 с.
Киселев М.В. Анализ и прогнозиране на финансово-икономическата дейност на предприятието. - М .: A и N, 2005. - 88s.
Киселев М.В. Основи на финансовия анализ. //Одит и данъчно облагане. - 2005. - № 8. - С. 13-15.
Ковалев В.В. Финансов анализ: методи и процедури. - М .: Финанси и статистика, 2005. - 560s.
Ковалев В. В. Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ / В. В. Ковалев. - М. : Финанси и статистика, 2000. - 346 с.
Ковалев В.В. Финансов анализ: управление на парите, избор на инвестиции. Отчетен анализ. - М.: Финанси и статистика, 2004. - 134 с.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ на стопанската дейност на предприятието: Учебник. - М .: Проспект, 2004. - 424 с.
Ковальов А.И., Привалов В.П. Анализ на финансовото състояние на предприятието. - изд. 4-то, коригирано, добавено. - М.: Център за икономика и маркетинг, 2004. - 208с.
Ковалев В. В. Финансов анализ: методи и процедури. Финанси и статистика. - М.: Финанси и статистика, 2002. - 572 с.
Кожинов В.Я. Оценка на рентабилността на финансовите и икономически дейности // Съвременно счетоводство. - 2005. - № 1. - С. 13-15.
Кравченко Л.И. Анализ на стопанската дейност в търговията: Учебник за гимназията. - 5-то изд.; ревизиран и допълнителни - Минск: Висше училище, 2004. - 430s.
Ложкин O.B. Финансов анализ на ефективността и устойчивостта на бизнес процеса. //Одит и финансов анализ - 2005. - №2. - С. 10-13.
Любушин Н.П. и др.. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебник / Н. П. Любушин, В. Б. Лещев, В. Г. Дякова. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 471с.
Макарян Е.А., Герасименко Г.П. Финансов анализ: Учебник. - 3-то издание; ревизиран и допълнителни - М .: FBK - Press, 2002. - 224 с.
Матвеева В.М., Шутенко В.В. Финансовият анализ помага за предотвратяване на неплатежоспособност. //Мениджмънт в Русия и в чужбина. - 2004. - № 6. - С. 12-15.
Medynsky V.G., Skamay L.G. Иновативно предприемачество. - М .: "Инфра-М", 2002. - 445 с.
Основи на икономическия анализ на икономическия субект. // Ед. А.Н. Богатко - М.: Финанси и статистика, 2003. - 287 с.
Остапенко В. Финансово състояние на предприятието: оценка, начини за подобряване // Икономист. - 2004. - № 7. С. 37-42.
Палий В. Ф. Нови счетоводни отчети / В. Ф. Палий. – М.: Контролинг, 1999. – 202 с.
Prykin B.V. Икономически анализ на предприятието: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 360-те.
Прикина Л.В. Икономически анализ на предприятието: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 360с.
Reisberg B. Антикризисен мениджмънт - основа за подобряване на предприятията // The Economist. - 2004. - № 10. - стр. 31-35.
Русак Н.А., Русак В.А. Финансов анализ на стопански субект. - Минск: Висш. училище, 2004. - 365 с.
Savitskaya GV Анализ на икономическата дейност на предприятието: Учебник. - Минск: Ecoperspective, 2005. - 688 с.
Селезнева Н.Н., Йонова А.Ф. Финансов анализ: Учебник. - М.: UNITI, 2005. - 479с.
Скопилатов И.А., Ефремов О.Ю. Управление на персонала. - Санкт Петербург: Издателство на университета "Смолни", 2005. - 512 с.
Смирнов Л.К. Експресен анализ на ликвидността на фирмата за бизнес оценка. //Въпроси за оценка. - 2004. - № 1. - С. 12-15.
Управление на финансовата стабилност: учебник. пособие / ред. О. Н. Дунаева. - Екатеринбург: IPK USTU, 2002. - 113 с.
Холт Р. Н. Основи на финансовото управление / Р. Н. Холт. - М. : Дело, 2004. - 87 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методи на финансовия анализ: Учебник. - 3-то издание; ревизиран и допълнителни - М.: INFRA-M, 2004. - 208s.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методи за финансов анализ. - М.: INFRA-M, 2004. - 176s.
Икономически анализ: Учебник / Ред. Л.Т. Гиляровски. – М.: ЮНИТИ, 2005.- 527с.

1Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: наръчник за обучение. - 2-ро издание; правилно - М .: Бизнес и услуги, 2004. - С. 52.

2 Балабанов И.Т. Финансов анализ и планиране на стопански субект. - 2-ро издание; добавете. - М.: Финанси и статистика, 2005. - С. 66.

3 Смирнов Л.К. Експресен анализ на ликвидността на фирмата за бизнес оценка. //Въпроси за оценка. - 2004. - № 1. - С. четиринадесет.

4 Бочкарева Т.А. Анализ на финансовото състояние: Монография. - Хабаровск: KhGAEP, 2005. - С. 120.

5 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансов анализ: Учебник. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни – М.: Бизнес и обслужване, 2005. –С. 88.

6Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: наръчник за обучение. - 2-ро издание; правилно – М.: Бизнес и услуги, 2004. – С. 74.

7 Basovsky L.E. Теория на икономическия анализ: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С. 56.

8 Балабанов И.Т. Финансов анализ и планиране на стопански субект. - 2-ро издание; добавете. - М.: Финанси и статистика, 2005. - С. 89.

9 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебник. - Инфра-М, 2005. - С. 58.

10 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансов анализ: Учебник. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни - М .: Дело и услуга, 2005. - С. 91.

11 Ложкин O.B. Финансов анализ на ефективността и устойчивостта на бизнес процеса. //Одит и финансов анализ - 2005. - №2. - С. 10-13.

12 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебник. - Инфра-М, 2005. - С. 74.

13 Баканов М. И. Теория на икономическия анализ / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М. : Финанси и статистика, 2002. - С. 55.

14 Зимин Н. Е. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - М. : КолосС, 2004. - С. 99.

15 3. Инвестиционен и финансов портфейл / отв. изд. Ю. Б. Рубин, В. И. СОЛДАТКИН. - М.: СОМИНТЕК, 2003. -С. 88.

16 Зимин Н. Е. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - М. : КолосС, 2004. - С. 111.

17 Ковалев В. В. Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ / В. В. Ковалев. - М. : Финанси и статистика, 2000. - С. 60.

18 Холт Р. Н. Основи на финансовото управление / Р. Н. Холт. - М. : Дело, 2004. - 87 с.

19 Ковалев В. В. Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ / В. В. Ковалев. - М. : Финанси и статистика, 2000. - С. 100.

20 Палий В. Ф. Нови финансови отчети / В. Ф. Палий. - М. : Контролинг, 1999. - С. 78.

21 Зимин Н. Е. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - М.: Колос, 2004. - С. 17., Ковалев В. В. Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ / В. В. Ковалев. - М .: Финанси и статистика, 2000. - С. 80, Палий В. Ф. Нови финансови отчети / В. Ф. Палий. - М.: Контролинг, 1999. - стр. 99.

Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ на финансовото състояние и финансовите резултати на бизнес структурите. М.: Инфра-М, 2014. 216 с.
Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Ефективност и финансови резултати от стопанската дейност на предприятието: критерии и показатели, които ги характеризират, методи за оценка и анализ // Социално-икономически явления и процеси. - 2011. - № 5-6. - С. 11 - 21.
Аврашкова Л.Я. Относно регулаторната рамка за оценка на финансовото и икономическото състояние на предприятието // Одитор. - 2010. - № 2. - С. 26 - 33.
Адаменкова, С.И. Анализ на икономическата и финансовата дейност на предприятието / S.I.Adamenkova, A.S.Evmenchik. - Минск: Елайда, 2011. - 352 с.
Анискин Ю.П. Стопанска дейност и икономически пропорции в управлението на фирмата // Електрон Информационни системи. 2015. № 2. С. 93 - 102.
Анискин Ю.П., Дитененко П.Н., Сухманов А.А. Корпоративно управление на стопанската дейност в неравновесни условия. М.: Омега-Л, 2015. 304 с.
Афанасева М.В. Изборът на стратегия за финансова подкрепа за растеж на бизнес дейността на предприятие // Известия Тулского държавен университет. Стопански и правни науки. 2015. № 1. С. 9 - 13.
Бабук, В.В. Проектиране на технологични процеси на механична обработка в машиностроенето / V.V. Бабук. - Минск: Висше училище, 2009. -256 с.
Бабук, И.М. Икономика на предприятието / I.M. Бабук. - Минск: BNTU, 2008. - 331s.
Бариленко В.И. Цялостен анализ на стопанската дейност. Москва: Юрайт, 2016. 456 с.
Баснукаев И.Ш. Финансов анализ на състоянието на предприятието: задачи и методи за оценка на използваните ресурси // Управление на икономическите системи: електронно научно списание. - 2012. - № 45. - С. 43.
Basovsky L.E., Basovskaya E.N. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. М.: Инфра-М, 2014. 336 с.
Безземелцева О. Проблеми на развитието на автотранспортните предприятия // The Economist. - 2010. - № 11. - С. 93 - 96.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието. — М.: Инфра-М, 2011. — 224 с.
Блажевич О.Г., Соколов И.В. Управление на стопанската дейност на предприятието // Научен бюлетинКлючови думи: финанси, банки, инвестиции. 2012. № 4. С. 111 - 120.
Богдановская, Л.А. Анализ на икономическата активност в индустрията / L.A. Богдановская. - Минск: Висше училище, 2010. - 264 с.
Богомолова Л.Л. Стопанската дейност на предприятието: методологически подходи за оценка // Социални науки. 2014. № 2. С. 18 - 25.
Бочаров В.В. Финансовият анализ. - Санкт Петербург: Питър, 2009. - 240 с.
Бутрин А.Г., Ковальов А.И. Управление на веригата за доставки индустриално предприятие// Икономически анализ: теория и практика. - 2011. - № 3. - С. 52 - 57.
Бичков В.П. Икономика на автотранспортно предприятие. – М.: Инфра-М, 2012. – 384 с.
Валишевская Л.Г., Мусатова А.И. Връзка между ефективността на системата и финансовите резултати на предприятието // Научен преглед. 2014. № 5. С. 284 - 289.
Василиева Л.С., Петровская М.В. Финансовият анализ. – М.: Кнорус, 2010. – 880 с.
Veretennikova O.B., Laenko O.A. Оценка на ефективността на използването на оборотния капитал на икономическите субекти // Мениджър. - 2011. - № 11-12. - С. 52 - 55.
Veretennikova O.B., Laenko O.A. Същността на оборотния капитал на предприятието и неговата класификация // Бюлетин на Омския университет. Серия: Икономика. - 2012. - № 2. - С. 178 - 183.
Волков, В.П. Икономика на предприятието: учебник / В. П. Волков. - Москва: ООО "Ново знание", 2008. - 677-685 с.
Воронченко Т.В. Подобряване на механизма за интегрирано финансово управление на предприятие с помощта на аналитични инструменти // Икономически науки. - 2009. - № 60. - С. 91 - 98.
Гаевая М.М. Фактори за формиране на бизнес дейността на предприятието // Съвременни проблеминаука и образование. 2015. № 2. С. 62 - 69.
Глазунов M.I. Понятие за собствено оборотен капитал// Икономически анализ: теория и практика. - 2010. - № 11. - От 61 - 67.
Гогина Г.Н., Никифорова Е.В., Шиянова С.Л., Шнайдер О.В. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. – М.: ГИОРД, 2010. – 192 с.
Головачев, А. С. Икономика на предприятието: в 2 книги. Книга 1 / А.С. Головачев. - Минск: Издателство на MIU, 2008. - 364 с.
Горелкина И.А. Методически подходи към обосновката на системата икономически показателиоценка на ефективността на организацията // Икономически анализ: теория и практика. - 2011. - № 9. - С. 61 - 64.
Грабарева А. Методи за анализ на паричните средства на предприятието // РИСК: Ресурси, информация, предлагане, конкуренция. - 2011. - № 1. - С. 553 - 558.
Грачева М.Е. Анализ на собствения оборотен капитал и оборотния капитал // Одит и финансов анализ. - 2011. - № 6. - С. 133 - 138.
Григориев В.В. По въпроса за финансовото оздравяване на предприятията // Одит и финансов анализ. - 2012. - № 2. - С. 292 - 296.
Гринцевич, Л. В. Икономика на промишлено предприятие: учебно помагало / Л. В. Гринцевич. - Минск: Елайда, 2009. - 254 с.
Гришченко, О.В. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието: учебно ръководство / O.V. Грищенко. - Таганрог: Издателство на TRTU, 2008. - 112 с.
Гусева И., Подмарева М. Финансово управление на предприятие: многостепенни и маркетингови подходи // Проблеми на теорията и практиката на управлението. - 2011. - № 7. - С. 29 - 35.
Давидова В.В., Мирончева А.С. Индикатори и модели за оценка на бизнес дейността // Управление на системата. 2013. № 3. С. 27 - 29.
Данилин В.Н., Данилина Е.И. О нова концепциявъзпроизводство на оборотен капитал в съвременни условияуправление // Проблеми модерна икономика. - 2012. - № 1. - С. 43 - 46.
Дедкова А.А., Радченко А.С. Значение на показателите за бизнес активност и финансова устойчивост в анализа на финансово-икономическата дейност на малките предприятия // Молодой учений. 2015. № 3. С. 25 - 30.
Демидов, В.И. Икономика на предприятието: Методическо ръководство / V.I. Демидов. - Минск: BNTU, 2008. - 103s
Дзахоева С.Л. Характеристики на бизнес дейността на предприятието // Млад учен. 2015. № 4. С. 353 - 354.
Дойл, Д. Управление на разходите. Стратегическо ръководство / Д. Дойл. - Москва: Wolters Kluver, 2009. - 264 с.
Drogobytskaya K.S. Системни основи за формиране на архитектурата на бизнес дейността на организацията // Икономически науки. 2013. № 5. С. 109 - 112.
Дроздов О.А. Анализ на финансовите резултати на предприятието // International Journal of Experimental Education. - 2010. - № 11. - С. 60 - 61.
Дроздов О.А. Системата от количествени показатели за качеството на печалбата на предприятието // Икономически анализ: теория и практика. - 2010. - № 17. - С. 22 - 28.
Дъб В.Ю. Концепцията за бизнес дейност на предприятие // Съвременни тенденциипо икономика и управление: нов поглед. 2015. № 33. С. 14 - 19.
Егиян К.А., Погорельская Т.А. Анализ на подходите към дефинирането на понятието "стопанска дейност на предприятие" и неговата оценка в международната практика // Бюлетин на Руския държавен хуманитарен университет. Серия: Икономика. контрол. вярно 2014. № 21. С. 143 - 148.
Жилкина А.Н. Непрекъснат контрол на финансовото управление в предприятието: проблеми и решения // Бюлетин на университета. - 2012. - № 3. - С. 121 - 125.
Забродин И.П., Павлов Д.В. Обосноваване на показатели за оценка на ефективността на бизнес процесите на търговски организации // Икономически анализ: теория и практика. - 2011. - № 38. - С. 50 - 58.
Зобова Е.В. Източници на финансиране на оборотния капитал на предприятието // Социално-икономически явления и процеси. - 2011. - № 11. - С. 83 - 87.
Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финанси на организации (предприятия). — М.: КноРус, 2012. — 208 с.
Казакова Н.А. Финансовият анализ. Москва: Юрайт, 2015. 540 с.
Киреева Н.В. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. - М .: Социални отношения, 2007. - 512 с.
Климова Н.В. Оценка на влиянието на факторите върху показателите за рентабилност // Икономически анализ: теория и практика. - 2011. - № 20. - С. 50 - 54.
Ковалев В.В. Управление на финансовата структура на компанията. М.: Проспект, 2015. 258 с.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фирмени финанси. — М.: Инфра-М, 2007. — 528 с.
Коваленко Н.П. Финансово управление руски предприятияв съвременни условия // Социално-икономически явления и процеси. - 2010. - № 2. - С. 39 - 41.
Кожевникова В.Д., Нагаева К.Р. Бизнес активността като показател за ефективността на предприятията // Съвременни тенденции в развитието на науката и технологиите. 2015. № 7. С. 48 - 51.
Колоскова Л.И., Нафоненко Н.В. Курс от лекции по икономика на автотранспортните предприятия. - Ростов на Дон: март, 2006 г. - 128 с.
Цялостен икономически анализ на предприятието / Изд. Н.В. Войтоловски, А.П. Калинина, И.И. Мазурова. - Санкт Петербург: Питър, 2011. - 576 с.
Коптева П.К. Съвременни представи за същността финансови ресурсипредприятия // Управление на икономическите системи: електронно научно списание. - 2011. - № 10. - С. 46.
Корпоративни финанси / Изд. М.В. Романовски. - Санкт Петербург: Business Press, 2011. - 592 с.
Коршунов В.В. Икономика на организацията (предприятието). Москва: Юрайт, 2016. 408 с.
Кузнецова Т.В. Счетоводство, анализ и управление на вземания и задължения на CJSC Lightcom Service // Одит и финансов анализ. 2015. № 3. С. 27 - 31.
Kychanov B.I. Оптимизиране на финансовите резултати, като се вземе предвид съотношението на променливите и полупостоянните разходи // Финансово управление. - 2011. - № 3. - С. 30 - 35.
Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финанси на организации (предприятия). – М.: Инфра-М, 2011. – 575 с.
Ларионова А.А., Зайцева Н.А., Мартиненко И.Н. Подходи за подобряване на качеството на вземанията // Научен преглед. 2014. № 11. С. 245 - 251.
Лебедев, В.Г. Планиране и анализ на разходите и резултатите в предприятието: Методическо ръководство /V.G. Лебедев. - Санкт Петербург: Business Press, 2009. - 107 с.
Лобанок М.Ю., Войко А.В. Характеристики на анализа на вземанията // Финансов живот. - 2010. - № 1. - С. 85 - 87.
Лобушин Н.П., Бабичева Н.Е. Финансовият анализ. – М.: Ексмо, 2010. – 336 с.
Лукаш Ю.А. Анализ на финансовата стабилност на търговска организация и начини за нейното подобряване. М.: Флинта, 2012. 282 с.
Маркарян Е.А., Герасименко Г.П., Маркарян С.Е. Икономически анализ на стопанската дейност. – М.: Кнорус, 2010. – 552 с.
Маркин Ю.П. Икономически анализ. – М.: Омега-Л, 2011. – 450 с.
Маркова С.Н. Планиране и анализ на приходите и печалбите на автотранспортното предприятие Light Flash // Икономически анализ: теория и практика. - 2003. - № 7. - С. 28 - 35.
Марченкова И.Н. Подобряване на анализа на бизнес дейността на предприятието // Научен алманах. 2015. № 7. С. 133 - 139.
Масленникова K.I. Бизнес активността на предприятията като показател за развитие // Действителни посокинаучни изследвания на XXI век: теория и практика. 2014. № 3. С. 65 - 67.
Указания за прогнозиране, записване и изчисляване на себестойността на продукцията (стоки, работи, услуги) в промишлени организации на Министерството на промишлеността на Република Беларус. - Минск: Rizondis, 2011.
Миненко Е.В. Състав и структура на бизнес процесите на автотранспортно предприятие // РИСК: Ресурси, информация, предлагане, конкуренция. - 2012. - № 1. - С. 14 - 15.
Митина Ю.А. Счетоводната отчетност е основата за анализ на стопанската дейност на предприятието // Реални проблемихуманитарни и природни науки. 2014. № 1. С. 191 - 195.
Морозова С.Н. Анализ на бизнес дейността на организацията // Бюлетин на Международния институт по мениджмънт. 2015. № 6. С. 80 - 84.
Мудунов А.С., Цахаева К.М. Показатели за печалба и рентабилност на предприятието и техният анализ // Въпроси на икономическото преструктуриране. - 2011. - № 2. - С. 31 - 34.
Мукомелаз-Михалец В.О. Управление на стопанската дейност на машиностроителните предприятия // Научен преглед. 2013. № 8. С. 140 - 142.
Наумов А.В. Основни въпроси на финансовото управление на предприятието в режим на самофинансиране // Управленско счетоводство и финанси. - 2012. - № 2. - С. 84 - 98.
Наципаева Е.А. Оценка на бизнес дейността на предприятията (на примера на производствените предприятия PVC конструкции) // Фактори за успех. 2015. № 2. С. 30 - 34.
Наципаева Е.А. Финансова дейност на предприятието и система от показатели за количествена оценка на неговата стопанска дейност // Наука и общество. 2014. № 3. С. 122 - 127.
Остапкович Г.В. Фактори, ограничаващи дейността на организациите в основните сектори на икономиката // Инвестиции в Русия. 2014. № 7. С. 15 - 23.
Павлова Ю.А. Икономически аспектиразвитие на системата за управление на оборотния капитал на предприятията // Икономически науки. - 2011. - № 81. - С. 167 - 171.
Пали, В.Ф. Технико-икономически анализ на производствено-икономическата дейност на предприятията / V.F. Пали. - Москва: Машиностроение, 2009. - 432 с.
Пласкова Н.С. Икономически анализ. – М.: Ексмо, 2007. – 704 с.
Наредби за бонусите на работниците от главния завод на АД " Управляващо дружествохолдинг "Мински моторен завод" - одобрен от генералния директор на 21.05.2012 г.
Протасов V.F. Анализ на дейността на предприятието. - М.: Финанси и статистика, 2003. - 536 с.
Пястолов С.М. Анализ на финансово-стопанската дейност. — М.: Академия, 2012. — 384 с.
Пястолов С.М. Анализ на финансово-стопанската дейност. М.: Академия, 2013. 384 с.
Савицкая Г.В. Анализ на стопанската дейност на предприятието. – М.: Инфра-М, 2013. – 544 с.
Савицкая, Г.В. Анализ на икономическата дейност на предприятието: 2-ро издание, преработено. и допълнителни / Г.В. Савицкая. - Минск: IP "Ekoperspektiva", 2012. - 167 с.
Семенова О.Ю. Подходи за ефективно управление на оборотния капитал на предприятие // Международен журнал за експериментално образование. - 2011. - № 8. - С. 280.
Сергеев, И. В. Икономика на предприятието: учебно ръководство / И. В. Сергеев. - Москва: Финанси и статистика, 2008. - 304 с.
Соловьова Н.А., Дягел О.Ю. Методи за експресен анализ на финансовото състояние на търговска организация // Одит и финансов анализ. 2014. № 2. С. 161 - 168.
Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Цялостна оценка и анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието // Проблеми на съвременната икономика. - 2010. - № 4. - С. 127 - 130.
Султанов А.Г. Методи за анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: проблеми и перспективи за развитие // Бюлетин на SamGUPS. - 2010. - № 2. - С. 52 - 58.
Толпегина О.А. Показатели за печалба: икономическа същност и тяхното съдържание // Икономически анализ: теория и практика. - 2010. - № 20. - С. 10 - 14.
Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. – М.: Юрайт, 2013. – 672 с.
Фаттахова Г.Я. Рентабилност и фактори, влияещи върху нея // Икономически науки. - 2010. - № 66. - С. 19 - 22.
Фаттахова Г.Я. Рентабилността като показател за икономическа активност в регулирана и нерегулирана икономика // Бюлетин на Самарския държавен университет. - 2011. - № 90. - С. 101 - 106.
Филобокова Л.Ю. Стратегия, тактика, неформализирани инструменти за управление на вземанията на малки предприятия // Финансово управление. 2014. № 2. С. 19 - 22.
Фридман А.М. Финанси на организации (предприятия). — М.: Дашков и Ко, 2011. — 488 с.
Хомякова А.А. Характеристики на финансиране на проекти за финансово възстановяване // Известия висих образователни институции. Серия: Икономика, финанси и управление на производството. - 2011. - № 3. - С. 5 - 11.
Хомякова А.А. Финансов механизъм за държавна подкрепа за финансово възстановяване на предприятието // Новини на висшите учебни заведения. Серия: Икономика, финанси и управление на производството. - 2012. - № 2. - С. 43 - 47.
Хрипач, В.Я. Икономика на предприятието / В. Я. Хрипач. – Минск: Икономпресс, 2012 – 464 с.
Чалдаева, Л. А. Икономика на предприятието: учебник / Л. А. Чалдаева. - Москва: Юрайт, 2011. - 347 с.
Чеглакова С.Г. Анализ на паричния поток, вземанията и финансовите резултати // Финансово управление. 2014. № 5. С. 83 - 95.
Чечевицина Л.Н. Икономически анализ. - Ростов на Дон: Феникс, 2003. - 480 с.
Chechevitsyna L.N., Chechevitsyn K.V. Анализ на финансово-стопанската дейност. Ростов на / Д: Феникс, 2014. 368 с.
Чуев, И.Н. Комплексен икономически анализ на икономическата дейност / I.N. Чуев. - Москва: Дашков и К, 2008. - 368 с.
Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ на финансово-стопанската дейност. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 348 с.
Чурсина Ю.А., Лыскова Л.Н. Оценка на методите, използвани за анализ на стопанската дейност на предприятието // Одит и финансов анализ. 2013. № 3. С. 448 - 454.
Шейнин Е.Я. Бизнес среда и инвестиционна активност на руските предприятия // Русия и съвременният свят. 2015. № 1. С. 156 - 171.
Шеремет А.Д. Теория на икономическия анализ. М.: Инфра-М, 2013. 365 с.
Икономика и финанси на предприятието / Изд. Т.С. Новашина. — М.: Пазар DS, 2010. — 344 с.
Икономически анализ / Ред. Л.Т. Гиляровская. – М.: Единство-Дана, 2003. – 615 с.
Икономически портал [Електронен ресурс] Режим на достъп: institutiones.com/ download/lecture/ Дата на достъп 27.02.2014 г.
Юдина Л.Н. Анализ на разходите и печалбата в системата за директни разходи / L.N. Юдина // Финансово управление, 2011– 89-97p.
Яскова Н.Ю., Силка Д.Н. Управление на стопанската дейност в контекста на многоустройствения характер на строителната индустрия. М.: MGSU, 2013. 236 с.

финансова стабилност платежоспособност безуспешност

1. Федерален закон от 21 ноември 1996 г. № 129-FZ "За счетоводството"

2. Наредба за счетоводството "Счетоводни отчети на организацията" PBU 4/99, одобрена със заповед на Министерството на финансите на Русия от 06.07.1999 г. № 43n

3. Правилник за счетоводство и финансова отчетност в Руската федерация, одобрен със заповед на Министерството на финансите на Русия от 29 юли 1998 г. № 34n (изменен със заповеди на Министерството на финансите на Русия от 30 декември 1999 г. № , 107n от 24 март 2000 г. № 31n)

4. Заповед на Министерството на финансите на Русия от 13 януари 2000 г. № 4n „За формите на финансовите отчети на организациите“

6. Абдулаев Н. Формиране на система за анализ на финансовото състояние на предприятие // Финансов вестник - 2012. - № 28.

7. Абрютина М.С., Грачев А.В., Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебно-практическо ръководство - М .: Издателство "Дело и обслужване" 2011. - 272 с.

8. Анализ на счетоводни (финансови) отчети: Учебник / Изд. Б.Т. Жаригласова, Е.Н. Сугробова - М.: Икономист, 2013 г. - 297 с.

9. Анализ на финансовото състояние и инвестиционната привлекателност на предприятието: Учебник / Изд. Е.И. Крилова, М.В. Власова - М.: Финанси и статистика, 2013 г. - 192 с.

10. Анализ на финансовите отчети: Учебник / Изд. А.Е. Суглобова - М.: Омега-Л, 2012 - 408 с.

11. Анализ на финансовите отчети: Учебник / Изд. Л.В. Донцова - М.: UNITI, 2012 - 336 с.

12. Бердникова G.B., Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебник - M .: INFRA - M, 2012. - 215s.

13. Бланк I.A. Управление на печалбата: Учебник - Ника-Център, 2012 - 752 с.

14. Бочаров В.В. Финансовият анализ. Кратък курс: 1-во изд. - Петър, 2013. - 240 с.

15. Финансово счетоводство: Учебник / Изд. Н.К. Камарджанова, И.Т. Карташова – Петър, 2012 – 464 с.

16. Василиева Л.С., Финансов анализ: учебник - М.: КНОРУС, 2013. - 544 с.

17. Дранко О.И. Финансово управление. Технология за финансово управление на предприятието: Учебник - М.: Единство, 2013 г. - 352 с.

18. Ковальов В.В. Финансов анализ: управление на парите. Избор на инвестиции. Отчетен анализ: 2-ро изд., преработено. и допълнителни - М.: Финанси и статистика, 2012. - 512 с.

19. Ковальов В.В., Волкова О.Н., Анализ на икономическата дейност на предприятието: Учебник. - М.: TK Velby, Издателска къща "Проспект", 2012. - 424 с.

20. Ивашкевич V.B., Анализ на вземанията // Счетоводство. - 2013. - № 6 - юни. - С. 7

21. Макариева В.И. Анализ на финансово-икономическата дейност на организацията за счетоводител и мениджър // Данъчен бюлетин. - 2013. - № 2 - февруари. - С. четири

22. Методи на финансовия анализ: Учебник за ВУЗ / Изд. ПО дяволите. Шеремета, Е.В. Негашева - 3-то изд., преработ. и допълнителни - М.: INFRA-M, 2012 - 208 с.

ВЪВЕДЕНИЕ

финансово икономическо управление

Уместност на темата. Съвременните пазарни отношения предполагат подробно проучване на финансовото състояние на предприятието от неговите потребители. Анализът на финансовата дейност е необходим за вътрешните потребители на предприятието, за да контролират и вземат правилните финансови решения, както и за външните потребители, като инвеститори, доставчици, кредитни организации, за да се определи рентабилността и платежоспособността на даден бизнес субект.

Финансовата стабилност е един от важните икономически фактори, чрез които е възможно да се оцени финансовото състояние на предприятието. В пазарни условия всяка търговска сделка, бизнес взаимоотношение се предшества от анализ на финансовото състояние, по-специално на финансовата стабилност и платежоспособност на потенциален бизнес партньор. Сключването на договори с финансово нестабилен партньор може да доведе например до прекъсване на производствения процес поради нарушаване на условията за доставка на суровини и материали, което от своя страна ще доведе до допълнителни разходи.

Предприятието трябва ясно да дефинира оптималното по-ниско и горни границифинансова стабилност, тъй като недостатъчната стабилност заплашва с липса на финансови ресурси за по-нататъшното развитие на предприятието, неговата платежоспособност и дори фалит, а прекомерната стабилност е нежелателна поради натоварването на разходите на предприятието с прекомерни резерви и запаси.

Актуалността на изследователската тема на магистърската теза се обяснява и с факта, че финансовата стабилност в момента е една от основните характеристики на финансово-икономическата дейност на предприятието. Предприятие с нормална финансова стабилност може да извършва навременни плащания по задълженията си, има предимство пред други стопански субекти при привличане на инвестиционен капитал, при получаване на заеми и при избора на бизнес партньори. И най-важното, финансовата стабилност дава на компанията независимост от неочаквани промени. пазарни условияи следователно рискът от фалит става минимален.

Проблемните аспекти на финансовата устойчивост се разглеждат в трудовете на учените А. И. Ковалев, Г. Д. Капанадзе, А. Л. Бурцев, А. М. Батковски, Ю. А. Лукаш, В. В. Макарян Е. А., Савицкая Г. В., Стоянова Е. С., Шеремета А. Д. Въпреки широкото развитие на тази тема, заслужава да се отбележи, че в съвременните условия е необходимо да се проучат допълнително проблемите на финансовата стабилност.

Целта на изследването е да се реши научната задача за подобряване на теоретичните и методологични основи на анализа на финансовата стабилност на предприятието, анализ на финансовата стабилност на предприятието и разработване на система от мерки, насочени към подобряване на финансовата стабилност в бъдеще .

За постигането на тази цел е необходимо да се решат следните задачи:

-разглеждане на смисъла и същността на понятието „финансова стабилност”;

-характеристика на основните методи за финансов анализ;

-изследване на основните показатели и видове финансова стабилност;

-организационно-икономическа характеристика на предприятието;

-анализ на финансовата стабилност на АД Авиаагрегат за 2010-2012 г.;

-разработване на система от мерки, насочени към осигуряване и подобряване на финансовата стабилност на предприятието JSC Aviaagregat;

-разработване на модел за оптимизиране на финансовата стабилност на анализираното предприятие.

Обект на дисертационното изследване е стопанската дейност на ООД „Авиаагрегат”.

Предметът на изследването е набор от теоретични и практически въпроси за анализ на финансовата стабилност на икономическия субект.

Теоретичната основа на изследването е законодателството на Руската федерация, което регулира финансовата дейност, работата на учените и практикуващите икономисти по анализа на финансовата стабилност, периодичните издания и финансовите документи на JSC Aviaagregat.

Информационната база на изследването са статистическите данни за дейността на OJSC Aviaagregat, представени на официалния уебсайт на организацията, финансовите отчети и собствените изчисления на автора.

Научната новост на изследването се състои в развитието на теоретичните и практически съветинасочени към подобряване на финансовата стабилност на предприятието.

AT това учениеса формулирани и представени за защита следните основни положения на научната новост:

изследва икономическото съдържание на понятието „финансова устойчивост”;

разглеждат се основните техники и методи за анализ на финансовата стабилност на предприятието;

обосновава необходимостта от използване на различни комбинации от финансови коефициенти при анализа на финансовата стабилност;

предложи набор от мерки за подобряване на финансовата стабилност на предприятието;

е разработен модел за оптимизиране на финансовата стабилност на предприятието.

При написването на работата са използвани методи на общонаучно изследване, логически подход, сравнение на изследваните показатели, метод на финансови съотношения, систематичен подход и др.

Практическо значениемагистърската теза е способността да се прилагат на практика резултатите от изследването за справяне с проблемите на финансовото състояние на предприятието и подобряване на управленските решения, насочени към подобряване на финансовата стабилност на предприятието.

Магистърската теза има следната структура:

Първата глава е посветена на теоретичните и методологическите аспекти на финансовата устойчивост. Той широко обхваща теоретичните и методологичните основи на анализа на финансовата стабилност, по-специално се разглеждат значението, същността, основните подходи за определяне на финансовата стабилност и методите за анализ.

Втората глава е посветена на практическата част, в която са дадени организационно-правните характеристики на анализираното предприятие, изследва се съставът и структурата на капитала на предприятието и се извършва анализ на показателите за финансова стабилност.

В заключение са представени основните изводи и предложения въз основа на резултатите от изследването. Списъкът с литература дава списък на използваната в работата литература и автори.

ГЛАВА 1

.1 Понятие, същност и класификация на финансовата стабилност на предприятието

Финансовата устойчивост е многостранно, сложно и широко понятие. В местната и чуждестранната литература авторите не са стигнали до недвусмислено тълкуване на това понятие. В много публикации авторите идентифицират финансовата стабилност с платежоспособност, финансова независимост, доходност, ликвидност. Но според нас този подход на авторите е неправилен и платежоспособността, финансовата независимост, ликвидността и рентабилността могат да се считат за показатели, които го определят.

Нека разгледаме основните подходи и тълкувания на термина, който изучаваме. В трудовете по финансов анализ има три най-популярни подхода към дефинирането на понятието финансова стабилност.

Привържениците на първия подход (Севостьянов А.В., Грачев А.В.) считат предприятието за финансово стабилно, ако разполага с финансови ресурси, за да изплати финансовите си задължения своевременно.

В рамките на този подход финансовата стабилност на предприятието се оценява чрез използване на абсолютна (стойност собствен капитал, печалба и др.) и относителни (рентабилност на активи, капитал и др.) коефициенти.

Недостатъкът на този подход е, че използваните коефициенти са съответно краткосрочни и средносрочни, те не характеризират стратегическото развитие на организацията. Според нас също би било препоръчително да се използват показатели, които характеризират връзката на предприятието с външната икономическа среда, тъй като състоянието и характеристиките на пазара пряко влияят върху стабилността на предприятието.

Привържениците на втория подход свързват финансовата стабилност не само с оценката на стойността, но и с капиталовата структура на предприятието. Представители на този подход са Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Ковальов В.В., Мелник М.В., Ефимова О.В., Сайфулин Р.С. и други.

В рамките на този подход основата на анализа са показатели, характеризиращи стойността на собственото имущество и неговата структура. Един от популярните варианти за определяне на стойността на собствената собственост и нейната структура е да се определи размерът на нетните активи в съответствие с международните стандарти за финансово отчитане. Според Международните стандарти за финансово отчитане печалбата се разбира като сумата на нетните активи, която в края на отчетния период трябва да надвишава сумата на нетните активи в началото на отчетния период след приспадане на всички разпределения и вноски от собствениците през този период , както и след елиминиране на изкривяващия ефект на инфлацията върху счетоводните данни.

Днес прилагането на международни стандарти за финансова отчетност при анализа на финансовата стабилност е необходимо за нейното подобряване.

Третият подход разглежда анализа на финансовата стабилност като механизъм за защита на предприятието от рискове. Този подход следват в своите трудове автори като Градов А.П., Ершова И.В., Мартинюк И.В. и др.. В рамките на този подход се извършва количествен анализ на финансовата стабилност чрез използване на корелационно-регресионни модели на факторни връзки.

Използването на основните положения на този подход при анализа на финансовата стабилност може да се разглежда като един от начините за подобряване на методологията за провеждане на анализ в съвременни условия. В трета глава на дисертационния труд е приложен корелационно-регресионен модел.

Сравнението на различните подходи към тълкуването на разглежданата концепция показва, че финансовата стабилност трябва да се анализира с помощта на различни системи от показатели, които се използват в рамките на горните подходи.

Различни тълкувания на разглеждания термин дават представители на три местни научни и финансови школи. И така, Ковальов В.В. (представител на Санкт Петербургската научна и финансова школа) разглежда финансовата стабилност като способността на предприятието да изпълнява своите дългосрочни задължения.

Колчина И.С. (представител на Московската научна и финансова школа) смята, че същността на финансовата стабилност се изразява в осигуряването на всички резерви и разходи на предприятието с източници на тяхното формиране.

Сергеев В.Н. (представител на балтийската научна и финансова школа) посочва, че за постигане на финансова стабилност предприятието се нуждае от своето развитие, основано на растежа на капиталовите печалби. В същото време финансово стабилното предприятие трябва да бъде платежоспособно и кредитоспособно.

Някои автори представят своята интерпретация на понятието финансова стабилност в своите трудове. И така, Капанадзе Г.Д. Финансовата стабилност се разбира като интегрирана характеристика, която отразява способността на предприятието да извършва последователно финансови и икономически дейности в дългосрочен план.

Севостьянов А.В. разглежда финансовата стабилност на предприятието като финансово състояние, което позволява на предприятието да изпълнява всичките си задължения към персонала, контрагентите, държавата благодарение на стабилен доходи съпоставяне на приходите и разходите.

Бочаров В.В. разглежда финансовата стабилност като ефективно формиране и използване на средства, необходими за нормална икономическа и производствена дейност.

Бурцев A.L. разглежда финансовата стабилност като времеви и пространствени тенденции във функционирането на финансовия механизъм на предприятието, причинени от стабилността (нестабилността) на икономическото развитие.

Според Zetkina O.V. устойчивостта може да се разбира като осигуряване на рентабилна икономическа дейност на предприятието чрез повишаване на ефективността на използването на производствените ресурси и управлението на предприятието.

Грачев А.В. разглежда финансовата стабилност на предприятието като способността на предприятието да посреща своите дългове и задължения за сметка на специфични източници на покритие - текущи активи.

Празно N.A. счита, че финансовата стабилност зависи от финансовата структура на предприятието и се изразява в степента на зависимост от кредитори и инвеститори.

В чуждестранната икономическа литература подходите към дефинирането на разглежданото понятие не се различават съществено от местните тълкувания. По този начин чуждестранните автори разглеждат финансовата стабилност в комбинация с баланса на финансовите структури и минимизирането на рисковете за инвеститорите и кредиторите.

Съответно чуждестранните анализатори предпочитат да измерват финансовата стабилност чрез показатели, които характеризират различни видовесъотношението на собствените и заемните източници на средства за формиране на собственост.

По този начин анализът на различни интерпретации на понятието финансова стабилност показва, че някои автори не посочват формулировката на понятието за този термин, но изброяват редица показатели, характеризиращи стабилността на даден бизнес субект. Много от тях разглеждат финансовата стабилност по-тясно и сбито, изразявайки я в един или два показателя, което ни се струва неоправдано. Други автори дават на термина финансова стабилност широко описание, което надхвърля финансовия анализ, което също изглежда неподходящо.

След анализ на съществуващите дефиниции на изследваното понятие, в дисертацията финансовата стабилност ще се разбира като многоизмерно икономическо явление, което характеризира разполагането и използването на финансови ресурси, както и тяхната достатъчност във всеки един момент.

Въпросите за финансовата устойчивост също са разгледани в международно правои руското законодателство.

В бяла книга на Международния валутен фонд индикаторите за финансова стабилност се разглеждат като „индикатори за текущото финансово здраве и стабилност на целия сектор финансова институциядържави, както и корпоративните и домакинските сектори, които са клиенти на финансови институции.“ Тези показатели представляват иновативни и нова областмакроикономически данни.

В руското законодателство въпросите на финансовия анализ и устойчивостта се регулират по следния начин федерални законии подзаконови актове:

федералният закон от 26 октомври 2002 г. N 127-FZ "Относно несъстоятелността (фалит)";

Федерален закон № 208-FZ от 26 декември 1995 г. (с измененията на 23 юли 2013 г.) „За акционерни дружестваО";

Указ Правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. N 367 „За одобряване на правилата за извършване на финансов анализ от арбитражен мениджър“;

Указ Правителството на Руската федерация от 21 април 2006 г. N 233 „За стандартите за оценка на финансовата стабилност на предприемача“;

Поръчка FFMS на Русия от 30 ноември 2006 г. N 06-137/pz-n „За одобряване на Инструкцията за процедурата за изчисляване на стандартите за оценка на финансовата стабилност на предприемача“;

Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация N 10n, Федерална комисия за пазара на ценни книжа на Руската федерация N 03-6 / pz от 29 януари 2003 г. „За одобряване на процедурата за оценка на нетните активи на акционерните дружества " и други.

Анализът на действащото вътрешно законодателство в областта на финансовото и гражданското право ни позволява да формулираме нормативна дефиниция на понятието "финансова стабилност". По този начин законодателят под финансова стабилност разбира състоянието на финансите на предприятието, което осигурява непрекъснат разширен производствен процес и продажби на продукти въз основа на нарастване на печалбата.

След като разгледахме терминологичната страна на въпроса, нека се обърнем към методологическата. От методологическа гледна точка финансовата стабилност може да се разглежда като свойството на икономическата система да поддържа баланс, което позволява да се поддържат основните характеристики на системата непроменени за определено време и да се гарантира стабилността на функционирането.

На тази основа можем да предложим два основни подхода за разбиране на същността на финансовата стабилност, които се срещат в икономическата литература (табл. 1).

Таблица 1 Подходи към същността на финансовата стабилност

Кибернетичен подход Икономически и математически подход Стабилността се определя от условията, които осигуряват състояние на равновесие Стабилността се свързва с идеята за инвариантност, според която някои свойства на системата остават непроменени, дори ако самата система претърпи промени

Така в литературата същността на финансовата стабилност се характеризира двусмислено. Същността на финансовата стабилност се изразява в рационалното формиране, разпределение и използване на финансовите ресурси на организацията.

Формите на проявление на финансовата стабилност са различни. И така, една от формите на външно проявление на финансова стабилност е нейната платежоспособност. Платежоспособността на предприятието се разбира като неговата способност да плаща собствените си задължения, които включват:

гражданскоправни задължения;

задължения за заплати;

задължения към бюджета и извънбюджетните фондове;

задължения към учредителите (акционерите);

задължения към банки по получени кредити и други.

За да се гарантира платежоспособността на предприятието, средствата в сметките трябва да имат оптимален размер. Значителна сума пари в сметките потвърждава, че компанията разполага с достатъчен капитал за извършване на текущи разплащания и плащания. Но наличието на незначителни средства в сметките не застрашава предприятието от неплатежоспособност, тъй като средствата могат да бъдат прехвърлени в сетълмент, валутни сметки, в касата в близко бъдеще или, ако е необходимо, краткосрочни финансови инвестиции може да се превърне в пари.

Ако фирмата се характеризира постоянно отсъствиепарични средства, тогава може да се твърди, че организацията изпада в несъстоятелност и е на път към фалит. Трябва да се отбележи, че нивото на платежоспособност на предприятието може да се разглежда като показател за финансовата стабилност на предприятието.

Освен това платежоспособността и финансовата стабилност могат да се разглеждат като взаимосвързани показатели за финансовото състояние на предприятието. Зависимостта на платежоспособността и финансовата стабилност се изразява във факта, че платежоспособната компания може да изплати срочни задължения за сметка на нетните активи, но ако финансовата стабилност е нарушена, размерът на нетните активи ще бъде недостатъчен за покриване на краткосрочни задължения. Съответно, финансово нестабилно предприятие е неплатежоспособно по отношение на задълженията си и липсата на един от показателите води до загуба на друг показател.

За по-добро разбиране на финансовата стабилност, разгледайте основните й класификации.

Според естеството на възникване финансовата стабилност се разграничава:

абсолютен. Това предполага реално постигната устойчивост в текущия период при липса на отклонения от зададената траектория на развитие на предприятието. В същото време е важно да се вземе предвид, че постигането на високо ниво на финансова стабилност не трябва да нарушава избраната дългосрочна стратегия. Такива нарушения могат да доведат до неплатежоспособност.

нормативен, т.е. заложен в финансови условияпредприятия за една година. Финансовото планиране е в основата на управлението на финансовата устойчивост.

Според методите на управление финансовата стабилност се разграничава:

консервативен, характерен за предприятия с разумна финансова политика. Компанията минимизира размера на заемните средства.

прогресивен, характерен за предприятия с висок дял на ефективно използван заемен капитал.

Интересна класификация на финансовата стабилност от гледна точка на полезността:

активна устойчивост, насочена към подобряване на финансовите резултати и постигане на целите за дългосрочно развитие на предприятията;

пасивна стабилност, насочена към решаване на по-общи и сравнително бързо изпълнявани задачи, която не предполага сериозна намеса в производствения процес.

Обобщавайки, можем да заключим, че в съвременна литератураспоред финансовото управление и анализ, финансовата стабилност на предприятието се разглежда като:

) стабилното функциониране на предприятието през текущия период, изразяващо се в способността на предприятието да извършва основни и допълнителни дейности, да функционира и да се развива, определено състояние на счетоводството на предприятието;

) стабилна работа на предприятието в бъдеще, когато икономическият субект се характеризира с ефективни инвестиции в активи, финансови ресурси, инвестиционна привлекателност с приемливо ниво на риск;

) способността на предприятието да изпълни задълженията и задълженията си в определения срок, липсата на просрочени задължения;

) наличие на източници на финансиране.

1.2 Класификация на методите и техниките на финансовия анализ

В икономическата теория и установената практика на управление не съществува единен недвусмислен методологичен подход към анализа на финансовата стабилност. По-конкретно, липсва единна методология, единен списък от показатели, както и обща методология за тяхното изчисляване и тълкуване.

Методологията на икономическия анализ е разделена на обща (типична), която включва набор от техники за анализ, използвани при изследването на всякакви финансови и икономически процеси, и частна (секторна), която е част от общата методология във връзка с характеристиките на определени икономически процеси.

Броят на разработените методи е доста голям. Повечето от тях са подобни един на друг, но има методи, които имат фундаментални разлики.

всичко съществуващи методологиимогат да бъдат разделени на:

Методи, базирани на система от коефициенти;

методи, включително интегрални показатели;

многомерни статистически методи и елементарни икономико-математически методи и модели.

Нямаме възможност да покрием цялото разнообразие от методи, помислете за най-популярните:

Техниката на А. Д. Шеремет и Негашева Е.В. Предимството на тази техника е възможността за цялостно задълбочено проучване на устойчивостта на предприятието, като се използва различна финансова информация. Недостатъкът на техниката е нейната сложност. Прилагането на тази техника в анализа ще изисква значително количество финансова информация и нейното прилагане е възможно само от служители на пълен работен ден в самото предприятие.

Методика Лисенко Д.В. Удобен е за използване, тъй като не изисква вътрешнофирмена информация, но в същото време дава доста широка представа за устойчивост. Характеристика на разглеждания метод е подробна сравнителна оценка на стойностите на показателите за финансова стабилност.

Методология Glazunov M.I. интересен с това, че коефициентът на собствен оборотен капитал може да се изчисли по различни формули, в зависимост от източниците на неговото формиране. Това от своя страна прави анализа по-точен и ви позволява да вземете предвид спецификата на финансовото управление на конкретна организация.

Методика Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. се основава на анализа на динамиката на показателите на капиталовата структура. Прилагането на тази техника дава обобщена представа за финансовото състояние на организацията и ви позволява да оцените резервите за устойчивост. Предимството на тази техника е лекотата на използване.

Разгледаните методи и подходи за анализ на финансовата стабилност имат определени недостатъци и предимства. Трябва да се отбележи, че прилагането на тези методи на практика не може да бъде еднозначно. Когато работи с методи за анализ, анализаторът се сблъсква с проблеми като липсата на методология за оценка на резултатите от изчисленията, невъзможността за недвусмислена оценка на нивото на финансова стабилност. За решаването на тези и други проблеми е необходимо да се подобрят съществуващите инструменти за анализ и постоянно да се търсят нови. ефективни начинии методи за анализ.

Методологията на финансовия анализ е създадена на базата на стандартни методи и техники, които се използват при изследване на бизнес процесите. Под метода на финансовия анализ ще разбираме „... набор от методи за обработка на икономическа информация, аналитични техники и количествени методи, насочени към решаване на аналитични проблеми, а също така това е аналитичен инструментариум, който ви позволява технически да реализирате целите на анализ."

Всички разгледани методи за анализ на финансовата стабилност имат свои собствени характеристики:

прилагане на система от показатели, която цялостно характеризира всички аспекти на финансовата дейност на предприятието;

Идентифициране, измерване и проучване на причините за промените в стойностите на показателите за вземане на необходимите управленски финансови решения, насочени към подобряване на финансовото състояние на предприятието и повишаване на ефективността на използването на наличните финансови ресурси на икономическия субект.

количествено измерване на влиянието на външните и вътрешни факториза общия резултат.

Методологията на икономическия анализ се основава на три области на знанието – икономика, статистика и математика. Икономическите методи за анализ са сравнение, групиране, графичен метод, баланс и други методи.

Статистическите методи за анализ включват използване на средни и относителни стойности, индексен метод, корелационен и регресионен анализ и др.

Математическите методи, използвани в икономическия анализ, включват методи за моделиране ( матрични методи, теория на производствените функции и други); методи на математическото програмиране (линейно, нелинейно, динамично програмиране); методи за изследване на операциите (теория на графите, теория на игрите, теория на опашките).

AT Руска практикасе използват следните методи за анализ на финансовата стабилност:

1.Хоризонтален анализ, чиято същност е да се сравни всяка позиция с предходния период. Резултатите от хоризонталния анализ дават оценка на промените в основните показатели на счетоводните (финансовите) отчети. Този метод се използва при изследване на баланса. Недостатъкът на хоризонталния анализ е несъвместимостта на данните по отношение на инфлацията. За да се преодолее този недостатък, е необходимо да се преизчислят данните.

2.За определяне на структурата на финала се използва вертикален (структурен) анализ финансови показатели. В същото време е възможно да се идентифицира влиянието на всеки отчетен показател върху резултата като цяло. Най-често разглежданият метод се използва при анализа на структурата на баланса чрез изчисляване на съотношението на отделните позиции на баланса в общата сума или в контекста на основните групи позиции. Характеристика на вертикалния анализ е възможността за представяне на структурата на показателите в динамика. Това е необходимо за контрол и прогнозиране на структурни промени в активите и пасивите на баланса на дружеството.

3.Анализът на тенденциите е вид хоризонтален анализ, използван за сравняване на ефективността за повече от три отчетни периода. В този случай индексите се използват за дългосрочни сравнения.

Същността на анализа на тенденциите е да се сравни всяка отчетна позиция с редица предходни периоди, за да се определи тенденцията. Тренд - основният тренд на индикатора. За да се изчисли поредица от индексни числа, трябва да се избере базова година за всички индикатори. Като базова година е най-добре да изберете отчетната година, която е типична по отношение на бизнес условията. Когато се използват индексни числа, процентните промени трябва да се тълкуват само в сравнение с базовата година.

Този вид анализ е проспективен, прогнозен по своята същност и се използва за изготвяне на прогноза за отделни показатели на финансовите резултати или за финансовото състояние на предприятието като цяло за бъдещ период.

.Сравнителният анализ се използва от финансов анализатор за сравняване на отделни показатели за финансовите резултати на предприятието. Използването на разглеждания метод ще позволи да се идентифицират приликите и разликите на еднородни обекти, както и да се определят промените в нивото на отделните икономически показатели, да се наблюдават тенденциите и моделите на тяхното развитие.

5.Факторният анализ е метод, който ви позволява да изследвате влиянието на факторите върху стойността на ефективния индикатор. Факторният анализ е пряк, ако показателят за ефективност е разделен на съставни части, и обратен, ако отделните елементи са комбинирани в общ показател за ефективност.

Капанадзе Г.Д. в своята работа посочва, че съответните методи за анализ на финансовата стабилност на предприятието са:

− метод за оценка на нетните активи;

− коефициентен метод;

- метод за оценка на наличието на собствен оборотен капитал въз основа на определяне на съотношението на резервите и източниците на тяхното финансиране, както и изчисляване на трикомпонентния показател S;

− анализ и оценка на динамиката на структурата на активите от гледна точка на създаване на предпоставки за осигуряване на финансова стабилност.

Методът за оценка на нетните активи намери законодателна консолидация в Процедурата за оценка на нетните активи на акционерно дружество. Този регулаторен правен акт определя процедурата за оценка на нетните активи и включва нетекущи и текущи активи в състава на приетите за изчисляване активи.

Съгласно Процедурата нетните активи (НА) са стойност, която се изчислява, като от размера на приетите за изчисляване активи на акционерно дружество се извади размерът на приетите за изчисляване задължения.

Методът на коефициента е най-често срещаният сред анализаторите и представлява изчисление на набор от коефициентни показатели. Въз основа на резултатите от изчисляването на стойностите на показателите е възможно да се определи вида на финансовата стабилност на предприятието, да се формира разумно заключение на тази основа и да се разработи набор от мерки, насочени към стабилизиране на стойностите на коефициентите .

В рамките на разглеждания метод разграничаваме две направления:

изчисляване на стойностите на коефициента, характеризиращи капиталовата структура. Те включват коефициента финансова независимост, коефициент на финансов ливъридж, коефициент на финансова стабилност, коефициент на сигурност текущи активисобствени средства и др.;

изчисляване на стойностите на коефициентите, които определят нивото на покритие на задълженията. Те включват коефициент на лихвено покритие, коефициент на парично покритие, коефициент на покритие за обслужване на дълга и др.

В теорията на икономическия анализ са разработени голям брой коефициенти, които характеризират нивото на финансова стабилност. Повечето показатели за финансова стабилност отразяват съотношението на различни комбинации от позиции на баланса (главно пасиви). Ученето законодателна рамкани позволява да заключим, че различните регулаторни правни актове изброяват различни системи от показатели за анализ на финансовата стабилност, което прави невъзможно сравняването на резултатите от анализа. В допълнение, постоянните промени във формите на финансовите отчети причиняват определени промени в нормативните стойности на отделните показатели за финансова стабилност.

Методът на коефициента е много популярен сред руските стопански субекти. Предимствата на този метод са отворен достъп до необходимата информация за анализ, лекота на изчисляване на стойността на индикаторите.

Съществуват обаче и редица недостатъци:

терминологична несигурност, когато един и същ коефициент може да се нарече по различен начин. В някои случаи има разлики във формулите за изчисляване на отделните показатели.

количествена оценка на стойностите на коефициентите, надхвърлянето на които се счита за вероятно намаляване (или загуба) на финансова стабилност. За определяне на нормативните стойности се вземат предвид закономерностите, които са се развили преди всичко в световната практика. Трябва обаче да се има предвид, че балансът, изготвен съгласно руската счетоводна система и МСФО (или US GAAP, или UK GAAP), ще има различни стойности за почти всички показатели, което се дължи на особеностите на методологията за формиране на размера на активите и източниците на тяхното финансиране във формата на всяка от посочените системи. Следователно себестойността на еднакви по име активи ще бъде различна, което многократно се потвърждава от изчислените данни.

Тези и други недостатъци на този метод изискват повишено внимание от практикуващите и подобрение нормативна уредбапроцедурата за изчисляване на коефициентите на финансова стабилност, като се вземат предвид текущите промени във финансовите отчети.

· проспективен (предсказуем, предварителен) анализ,

· оперативен анализ,

· текущ (ретроспективен) анализ въз основа на резултатите от дейностите за даден период.

Проспективният анализ е анализ на резултатите от финансовата и икономическата дейност на предприятието, за да се определят техните възможни стойности в бъдеще. Прогнозният анализ ви позволява да предвидите бъдещето, което ви позволява да направите подходящи решения на проблемите, за да постигнете желаните резултати. В практическите методи и изследвания задачите на проспективния анализ се конкретизират чрез: обекти на анализ; показатели за ефективност; най-добрата обосновка за дългосрочни планове.

Извършва се оперативен анализ с цел ежедневно проучване на изпълнението планирани задачи, което ви позволява бързо да реагирате на негативни явления във финансовите и икономически дейности. По време на оперативния анализ се извършва изследване на естествените показатели, допускат се относителни неточности в изчисленията, тъй като няма завършен процес.

Характеристика на оперативния анализ е неговата близост във времето до момента на бизнес транзакциите. За осъществяването му се използват данни от първично (счетоводно и статично) счетоводство.

Текущият (ретроспективен) анализ се основава на счетоводна и статична отчетност. Този метод ви позволява да оцените икономическата активност за месеца, тримесечието и годината на база начисляване. По-добре е да приложите текущия анализ до края на отчетния период, тъй като този метод ви позволява обективно да оцените резултатите от икономическата дейност и да идентифицирате наличните резерви.

Предимството на този метод е възможността за съпоставяне на реално получените резултати с плана и данните за предходни аналитични периоди. Недостатък на настоящия анализ е невъзможността да се използват установените резерви, тъй като те се отнасят за предходен период.

По този начин методологията за анализ на финансовата стабилност е набор от методи и техники, чийто състав се определя в теорията на икономиката или от специалист, който директно извършва анализа.

Методологията е необходима за анализ на финансовите резултати на предприятието, финансовото състояние и ефективността на финансово-икономическата дейност за определен период.

След като проучихме вътрешната икономическа литература за финансов анализ, можем да заключим, че има доста голям брой различни методи и техники за анализиране и прогнозиране на финансовата стабилност на организацията.

Най-разпространени в класическите методи за анализ на финансовата стабилност са логическите методи за обработка на информация и икономико-математическите методи по отношение на коефициентния анализ.

1.3 Основни показатели и видове финансова стабилност

Най-популярният и прост метод за анализ на финансовата стабилност на предприятието в местната практика е методът на коефициента. Същността на метода на коефициента е изчисляването на абсолютни и относителни показатели.

Абсолютните коефициенти включват показатели, които характеризират състоянието на финансите и източниците на тяхното формиране на предприятието. Тези показатели определят съотношението на приходите и разходите, степента на свободно маневриране на средствата и тяхното ефективно използване.

Източниците на формиране на запаси се характеризират с три основни показателя, които се наричат критериални, тъй като формират критериите, по които се определя качеството на финансовото състояние:

) стойността на собствения оборотен капитал (СОС);

) стойността на собствените и дългосрочните заети източници на формиране на резерви и разходи (SD);

) общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи (OI).

Собственият оборотен капитал (наричан по-долу СОС) е част от текущите активи на дружеството, финансирани от собствени и дългосрочни източници. С други думи, SOS е сумата, с която текущите активи превишават краткосрочните задължения на предприятието. Този показател се използва за оценка на способността на компанията да изплати своите краткосрочни задължения чрез продажба на всички свои текущи активи.

Методическите препоръки на Goskomstat на Русия не предоставят формула за изчисляване на показателя SOS. На практика са разработени различни варианти за изчисляване на този показател. В икономическата литература често се среща следната формула за изчисляване на този показател:

SOS \u003d P3 + P4 - A1,

PZ - Капитал и резерви,

P4 - Дългосрочни пасиви,

A1 - Дългосрочни пасиви.

Помислете за друга формула за изчисляване на този показател, тъй като ни се струва по-проста. Състои се в изчисляване на разликата между текущите активи и краткосрочните пасиви. В практическата част на дисертацията ще използваме тази формула за изчисляване на SOS:

SOS = текущи активи - краткосрочни задължения.

Нетният оборотен капитал (NWC) е част от собствения капитал и дългосрочните източници, насочени към финансиране на текущи дейности (инвестирани в текущи активи). Аритметично това е една и съща стойност от две гледни точки: баланс на активите и пасивите.

PSC = собствен капитал + дългосрочни пасиви - нетекущи активи.

Абсолютният показател за наличието на собствени и дългосрочни заемни източници за формиране на резерви и разходи (наричан по-нататък SD) се определя по формулата:

SD = SOS + DP,

където DP - дългосрочни задължения.

Общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи (наричани по-долу OI) също се отнася до абсолютни показатели и ви позволява да определите вида на финансовата стабилност на предприятието.

Този показател се определя по формулата:

OI \u003d SD + KZS,

където KLC - краткосрочни заемни средства.

Разгледаните показатели съответстват на три показателя за обезпеченост на запасите с източници на тяхното формиране. Изчисляването на показателите за осигуряване на резерви с източници на тяхното формиране разкрива излишъци (недостатъци) на източници на средства за покриване на резерви и разходи и ви позволява да определите вида на финансовата стабилност на предприятието.

Има четири вида финансова стабилност на предприятието:

1)абсолютна финансова стабилност, която се постига чрез пълно обезпечаване на резервите и разходите със собствен оборотен капитал и се определя от условието:< СОС. Предприятие с абсолютной финансовой устойчивости независимо от внешних займов, собственные ресурсы полностью покрывают запасы и затраты. Среди отечественных предприятий абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости;

Абсолютната стабилност на финансовото състояние се характеризира със следните условия: SOS >= 0; SD >= 0; OI >= 0,

където SD - собствени и дългосрочни източници на формиране на резерви и разходи;

ОИ - основните източници на формиране на запасите и разходите.

) нормалната финансова стабилност се определя от осигуряването на резерви и разходи със собствен оборотен капитал и дългосрочни заемни източници. Платежоспособно е предприятие с нормална финансова стабилност.

Този вид финансова стабилност може да се изрази чрез формулата:

Z \u003d SOS + ZS,

където ZS - заемни средства. При нормална финансова стабилност трябва да бъдат изпълнени следните условия:

SOS< 0; СД >= 0; ROI >= 0.

) нестабилното финансово състояние на предприятието причинява проблеми с платежоспособността, но в същото време остава възможно възстановяването на платежоспособността чрез попълване на източници на собствени средства и увеличаване на SOS.

Нестабилното финансово състояние се дава по формулата:

Z=SOS +ZS+I 0,

където аз 0- това е част от собствените средства, предназначени за обслужване на други краткосрочни задължения (например резерви за бъдещи разходи, дълг за изплащане на доходи на участници (учредители), банкови заеми за временно попълване на оборотен капитал и други привлечени средства).

Нестабилното финансово състояние се определя от следните условия: SOS< 0; СД < 0; ОИ >= 0. Такава финансова ситуация заплашва фирмата със значително влошаване на финансовото й състояние.

) финансова криза възниква в организацията, когато резервите и разходите не се осигуряват от източниците на тяхното формиране и предприятието е заплашено от фалит. При кризисно финансово състояние на предприятието има остър недостиг на „нормални” източници за покриване на резерви и разходи.

Кризисната нестабилност се изразява с формулата - C > COS + COS и се дава от следните условия: COS< 0; СД < 0; ОИ < 0.

Нека отразим видовете финансова стабилност в таблица 2.

Специално място в анализа на финансовата стабилност заема изчисляването на относителните коефициенти, чието използване позволява да се изглади изкривяващият ефект от инфлацията.

Относителните показатели за финансова стабилност могат да се разглеждат като инструмент за търсене на "проблемни зони" в баланса на предприятието. Наличието на висок дял на пасивите налага задължителен анализ на структурата на собствения и привлечения капитал, анализ на паричните потоци от гледна точка на генериране на парични потоци за изплащане на дългове, анализ на рентабилността и др.

Таблица 2. Видове финансова стабилност на предприятието

Тип финансова стабилност Източници на финансиране Резерви Характерни особеностифинансова стабилност Абсолютна финансова стабилност Собствен оборотен капитал (SOS) Високо ниво на платежоспособност и независимост от външни кредитори Нормална финансова стабилност SOS и дългосрочни заеми и заеми Нормално ниво на платежоспособност, ефективно използване на заемни средства, висок обем на печалба Нестабилно финансово състояние SOS, дългосрочни и краткосрочни заеми, заеми Платежоспособността е нарушена, компанията се нуждае от допълнителни източници на финансиране Кризисно финансово състояние SOS, дългосрочни и краткосрочни заеми, заемиНесъстоятелност на предприятието, заплаха от фалит

Относителните коефициенти се класифицират в три групи:

Първата група включва коефициенти, които определят състоянието на оборотния капитал. Те включват коефициент на обезпеченост със собствен оборотен капитал, коефициент на осигуреност на материалните запаси със собствени средства, коефициент на маневреност на собствения капитал.

Втората група включва показатели, характеризиращи състоянието на дълготрайните активи. Те включват коефициента на реалната стойност на имота, коефициента на индустриална собственост.

Третата група включва показатели, характеризиращи степента на финансова независимост. Те включват коефициент на автономия, съотношение на заемни и собствени средства.

Нека разгледаме по-подробно системата от коефициенти, предложена за анализ на финансовата стабилност на предприятието от местния законодател в методически препоръкиотносно анализа на финансовата и икономическата дейност на организациите:

. Съотношението на заемните и собствените средства (наричано още коефициент на финансов ливъридж) определя сигурността на заемните средства със собствени средства, тоест гаранцията за изплащане на дълга към кредитора. Индикаторът за финансов ливъридж характеризира използването на заемни средства от предприятието, което влияе върху промяната в коефициента на рентабилност на собствените средства. Ръстът на този показател показва увеличаване на зависимостта от външни източницифинансиране. Тази тенденция заплашва компанията с увеличение финансов риск, тоест възможността за загуба на платежоспособност. Този коефициент се изчислява по формулата: К = заемни средства / собствени средства.

Разглежданият коефициент е най-нестабилният от всички показатели за финансова стабилност. Неговото изчисление по отношение на нарастващи запаси и дори по-висока обръщаемост на вземанията може значително да надвишава единица, докато нормалната граница за този показател е: K ≤ 1 (≤ 100%).

2. Коефициентът на автономия (или коефициентът на концентрация на собствени средства) определя степента на независимост на предприятието от външни източници на финансиране. Увеличаването на този коефициент означава намаляване на зависимостта на предприятието от заемни източници на финансиране, което увеличава гаранциите за изплащане на задълженията на предприятието и разширява възможностите за привличане на средства отвън. Нивото на автономност е важно не само за самото предприятие, но и за неговите кредитори.

В литературата няма консенсус относно съотношението на собствени и заемни средства. Най-разпространената гледна точка е съотношението им да бъде 50% на 50%.

Според друга гледна точка в структурата на капитала трябва да преобладават заемните източници, което показва високо ниво на доверие от страна на кредиторите и финансова надеждност. За капиталоемки предприятия с дълъг период на оборот на средства, които имат значителен специфично теглоактиви със специално предназначение, голям дял от заемните средства може да бъде опасен за финансовата стабилност.

По този начин съотношението на собствения и заемния капитал трябва да се определи въз основа на спецификата на дейността и отрасловата принадлежност на предприятието. Препоръчителната стойност е над 0,5 (50%). Тази стойност на показателя предполага, че всички задължения на предприятието могат да бъдат покрити от собствения му капитал. Този коефициент се изчислява по формулата: К = собствени средства / валута на баланса.

3. Коефициентът на гъвкавост определя дела на собствените средства, инвестирани в най-гъвкавите активи на предприятието. Колкото по-голям е коефициентът на маневреност, толкова по-добро е финансовото състояние. Препоръчителната стойност е 0,5-0,6 (50%-60%). Този показател се изчислява по формулата: K = SOS / SC.

4. Коефициентът на обезпеченост със собствени материални оборотни активи характеризира нивото на обезпеченост на материалните запаси със собствени източници. Ако стойността на материалните запаси надвишава нивото на разумната нужда от тях, тогава собственият оборотен капитал ще покрие само част от материалните запаси. Трябва да се отбележи, че недостатъчността на материалните запаси за гладкото функциониране на предприятието с висок процент не е признак за добро финансово състояние. Оптималната стойност на този показател е 0,6 (60%). Формулата за изчисляване на коефициента:

K = собствен оборотен капитал / запаси

5. Коефициентът на обезпеченост със собствени текущи активи определя дела на текущите активи на предприятието, който се финансира от собствени източници. Състоянието на този показател зависи от редица обстоятелства. В тази връзка в международната аналитична практика не се дават общоприети препоръки относно неговия размер и динамика. Във вътрешното законодателство нормативната стойност на този показател е 0,1 (10%). Този показател се изчислява по формулата:

K \u003d SOS / OA,

където OA - текущи активи.

. Дълг към капитализация (съотношение на капитализация). Няма нормативна стойност на показателя, тъй като той силно зависи от индустрията, технологията на предприятието. Но като правило инвеститорите и бизнес партньорите предпочитат предприятия, чийто собствен капитал преобладава над привлечените средства. Нарастването на този показател е негативна тенденция, което означава повишена зависимост от външни фактори. Формулата за изчисляване на този показател: K = дългосрочни задължения / (собствени средства + дългосрочни задължения)

7. Коефициентът на финансова стабилност определя съотношението на източниците на финансиране, използвани от организацията за дълго време. Стандартната стойност е 0,5-0,6 (50% -60%). Формулата за изчисляване на коефициента:

K = собствени средства + дългосрочни пасиви / валута на баланса

. Нетните активи на предприятието са активите, включени в изчислението, минус пасивите, включени в изчислението. Нетните активи определят ликвидността на предприятието. Нетните активи трябва да са по-големи от уставния капитал. Формула за изчисление: NA = активи - пасиви.

9. Оборотният капитал определя дефицита или излишъка на краткосрочните активи спрямо краткосрочните пасиви. Намаляването на този показател показва негативна тенденция. Формула за изчисление: ОК = краткотрайни активи - краткосрочни пасиви.

10. Коефициентът на абсолютна ликвидност определя размера на краткосрочните задължения, които могат да бъдат изплатени на определена дата. Размерът на паричните средства е вид предпазен запас, който е предназначен да покрие краткосрочни дисбаланси в паричните потоци. И тъй като парите в брой не генерират доход, размерът им трябва да се поддържа на безопасен минимум. При анализа на получения резултат е необходимо да се вземат предвид особеностите на индустрията, разнородната структура на текущите активи и падежите на дълга. Препоръчителна стойност: > 0,2 (20%).

Формула за изчисление: К = парични средства + краткосрочни финансови инвестиции / краткосрочни задължения.

11. Коефициентът на ликвидност характеризира каква част от краткосрочните задължения на компанията могат да бъдат погасени за сметка на парични средства и очаквани постъпления. Стандартна стойност на показателя: 0,8-1 (80 - 100%). Формула за изчисление:

K \u003d парични средства + краткосрочни финансови инвестиции + краткосрочни вземания / краткосрочни задължения.

12. Коефициентът на текуща ликвидност определя степента, в която текущите активи покриват краткосрочните задължения. Това съотношение определя границата на безопасност за възможно намаляване на пазарната стойност на активите на компанията, причинено от несигурни обстоятелства, които могат да спрат или намалят паричните потоци.

Оптималната стойност на индикатора е 2 (200%). Трябва да се отбележи, че стойността на показателя пада под 1, което показва невъзможност за плащане на текущи сметки от предприятието. Увеличаването на показателя над 3 показва нерационална капиталова структура.

Формула за изчисление: К = краткосрочни активи / краткосрочни пасиви.

При определяне на стойностите на относителните показатели за финансова стабилност трябва да се има предвид, че стойностите варират от 0 до 7.

В правните актове и в литературата са дадени само препоръчителните стойности на горните показатели. Това се дължи на зависимостта на стойностите на показателите от много фактори, например от условията на кредитиране, видовете дейности, структурата на източниците на средства и др. Ето защо е препоръчително да се направят приемливи стойности за разглеждани показатели по групи от свързани предприятия.

Разгледахме подробно системата от показатели, предложена от Държавния статистически комитет. По принцип ви позволява да дадете цялостна оценка на състоянието на нещата в предприятието. При прилагането му обаче не може да се надценява ролята на отделните коефициенти.

Списъкът с коефициенти може да бъде продължен, тъй като е възможно да се изчисли делът на заемния капитал в резултат на баланса, размерът на собствените средства на рубла заемни средства, капиталовият мултипликатор, делът на собствените и дългосрочните заемни средства и др. Но всички те характеризират структурата на източниците на финансиране. Разнообразието им се дължи на различните задачи на финансовия мениджмънт и включването им във факторни аналитични модели.

Когато анализира финансовата стабилност, анализаторът е изправен пред въпроса за избора на система от относителни показатели. Към днешна дата, сред авторите има значителни противоречия и различни гледни точки, както в състава, така и в методологията за изчисляване на показателите за финансова стабилност.

Трябва да се отбележи, че повечето учени са съгласни, че анализът трябва да използва не един обобщаващ показател, а система от показатели. Нека представим различните гледни точки на авторите относно набора от показатели, необходими за оценка на финансовата стабилност.

По този начин повечето чуждестранни автори предлагат да се разглежда финансовата стабилност на предприятието въз основа на капиталовата структура. Холт Р.Н. предлага следната система от показатели: делът на заемните средства в активите; дял на акционерния капитал в активите; финансова структурафирмен капитал; дял на дългосрочния дълг в капитала; дял на привлечените средства в капитала.

В вътрешната икономическа теория (Коротнев В.Д., Бондина Н.Н., Бондин И.А.) се предлагат следните групи показатели за оценка на финансовата стабилност: показатели, характеризиращи съотношението на собствените и заемните средства; показатели, характеризиращи състоянието на оборотния капитал; показатели, характеризиращи състоянието на ДМА.

Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. предлагат да се определи финансовата стабилност чрез структурата на източниците на формиране на собственост. В същото време, по наше мнение, твърдението на авторите е оправдано, че при оценката на финансовата стабилност е необходимо да се вземе предвид платежоспособността на организацията.

Повечето местни учени признават, че най-важният относителен показател за финансова стабилност е коефициентът на автономия (финансова независимост). Допълнение към този показател е коефициентът на концентрация на привлечените средства. Наред с изброените показатели се изчислява коефициентът на капитализация (рамо финансов ливъридж, съотношението на привлечени и собствени средства). Коефициентът на обезпеченост със собствен оборотен капитал е един от основните аналитични показатели при прогнозиране на фалита на организация.

Вахрин П.И., Василиева Л.С., Донцова Л.В., Бондина Н.Н., Селезнева Н.Н., Ковалева А.М., Лапуста М.Г. и други смятат, че съставът на основните относителни показатели за финансова стабилност трябва да включва коефициента на маневреност на собствения капитал, който показва колко мобилни са собствените източници на средства на организацията от финансова гледна точка.

Савченко Т.Б. счита, че следните три коефициента са най-популярни сред местните анализатори: коефициент на ликвидност, коефициент на междинно покритие и коефициент на текуща дейност.

Един от основните показатели, които определят финансовата стабилност на предприятието, е нетната печалба, чиято стойност се влияе от ".... коефициента на приходите от продажба на стоки в сравнение с факторите на дълготрайните активи и запасите от суровини и материали."

Обобщавайки дефиницията на икономическата същност и препоръчителните стойности на основните показатели за финансова стабилност, можем да направим следния извод.

В предложените системи от показатели някои от тях се дублират или допълват взаимно, по-специално: структурата на капитала се характеризира с коефициентите на концентрация на собствения капитал или коефициента на автономия, коефициента на финансова зависимост, съотношението собствен и заемен капитал. финансови средства; структурата на дългосрочните инвестиции се определя от коефициента на дългосрочно заемане и коефициента на устойчиво финансиране; Рационалността на формирането на имуществото на предприятията за сметка на подходящи източници се оценява чрез коефициентите на структурата на дългосрочните инвестиции, осигуряването на резерви със собствени източници на финансиране, гъвкавостта на собствения капитал.

В тази връзка се предлага да се отделят основните и допълнителните показатели от целия набор от показатели за финансова стабилност, които доста пълно характеризират източниците на формиране на собственост, тяхното разположение и използване в таблица 3.

Основните показатели характеризират:

структурата на източниците на формиране на имуществото на предприятието (коефициенти на автономност, капитализация, устойчиво финансиране);

рационалността на тяхното поставяне (коефициентът на сигурност на текущите активи със собствен оборотен капитал).

Допълнителните показатели включват характеристиката:

използване на капитал (съотношения на гъвкавост на собствения капитал и възвръщаемост на собствения капитал и продажби);

платежоспособност на предприятието (коефициенти на текуща ликвидност и критична оценка).

При извършване на финансов анализ най-често се използват относителни показатели, тъй като абсолютните балансови показатели в условия на инфлация е трудно да се приведат в сравнима форма. Относителното представяне на анализираното предприятие може да се сравни с данни за предходни години, за да се проучи тенденцията на влошаване или подобряване на финансовото състояние; с данни от други предприятия за идентифициране на силните страни и Слабостипредприятието и неговите възможности.

Разгледаната система от показатели за оценка на финансовата стабилност позволява целенасочена работа върху финансовия анализ на предприятието, формирането на рационална капиталова структура, намирането на основните фактори, които влияят на финансовите резултати, и разработването на мерки за оптимизиране на обема и скоростта на растеж на печалбата . В резултат на анализа и оценката на системата от показатели се извършва търсене на неизползвани възможности за подобряване на финансовата стабилност на предприятието.

Таблица 3. Относителни показатели за финансовата стабилност на предприятието

Показатели Диапазон на препоръчителните ограничения Основен коефициент на автономност 0,4-0,6 Коефициент на капитализация 1-1,5 Коефициент на капитализация на текущите активи 0,1-0,8 Коефициент на устойчиво финансиране 0,6-0,9 Допълнителен1. Показатели за използване на капитала Коефициент на маневреност на капитала 0,1-0,5 Възвръщаемост на собствения капитал Възвръщаемост на продажбите2. Показатели за платежоспособност Коефициент на текуща ликвидност 1-2 Критичен коефициент на оценка 0,7-0,8

По този начин, финансови съотношенияшироко използван от финансовите анализатори. Коефициентният метод има редица предимства и недостатъци.

Този метод има редица предимства:) анализът на коефициентите ви позволява да получите информация, която ще бъде от значение за всички категории потребители;

) методът на коефициента ви позволява да идентифицирате тенденциите в промяната на финансовото състояние на икономическия субект;

) когато използва метода на коефициента, финансовият анализатор има възможност да оцени финансовото състояние на предприятието и да го сравни с други подобни предприятия;

) коефициенти елиминира изкривяващия ефект на инфлацията.

Въпреки широкото използване на финансовите съотношения, методът на коефициента има някои недостатъци:

няма единен подход и единни формули за изчисляване на показателите;

показателите на формулата за изчисляване на използваните коефициенти и препоръчителните граници за промяна на тези показатели не са безспорни;

Коефициентите не са обвързани с показателя добавена стойност, който е много важен за предприятието;

изчисляването на коефициентите в началото и в края на отчетния период и идентифицирането на техните отклонения от стандартните стойности все още не разкрива механизма за постигане на самите стандартни стойности;

оценката на финансовото и икономическото състояние на предприятието само в началото и само в края на отчетния период не дава представа за работата на предприятието за целия период. отчетен период.

В практическата част на дисертацията ще се придържаме към формулите, дадени в Методическите препоръки.

Изследването на системата от коефициенти на финансова стабилност ни позволява да направим следните изводи:

повечето от коефициентите са насочени към оценка на структурата на източниците на финансиране. Следователно основната задача на анализа на финансовата стабилност е да се определи степента на зависимост на предприятието от заемни източници и адекватността на собствения капитал, като се вземе предвид структурата на активите;

много показатели са взаимозависими един от друг - нивото на един влияе върху нивото на друг;

някои коефициенти дават една и съща информация, но се изчисляват по различни начини, което дава възможност на анализатора да избере един от тях.

Така на практика, за да се оцени финансовата стабилност, не е необходимо да се използва целият набор от коефициенти. Препоръчително е да идентифицирате ключовите, които ви позволяват да вземате конкретни решения, свързани с нивото на финансова стабилност на предприятието.

ГЛАВА II. АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВАТА СТАБИЛНОСТ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО (НА ПРИМЕРА НА АД "АВИААГРЕГАТ")

.1 Организационно-икономическа характеристика на предприятието

Отворено акционерно дружество "Авиаагрегат" (наричано по-долу Дружеството) е създадено през 1971 г. Оттогава се променя и от 1992 г. предприятието работи в организационно-правна форма - отворено акционерно дружество.

Учредители на дружеството са трудовият колектив и упълномощеният орган - Държавен комитетза управление на държавна собственост.

Фирмата е регистрирана на: Руска федерация, Република Дагестан, Махачкала, ул. I. Казак, 37. В съответствие с действащото национално законодателство и учредителни документифирмата извършва различни видове стопанска дейност. Дружеството като юридическо лице притежава отделно имущество, придобива имуществени и неимуществени права и носи задължения от свое име, може да действа като ищец и ответник в съдебни органи.

В своята дейност дружеството се ръководи от следните задачи: задоволяване на потребностите на населението от промишлени и технически продукти, потребителски стоки, работи и услуги; и реализиране на печалба.

Дружеството самостоятелно управлява икономическата дейност, определя финансовата политика, одобрява текущи и перспективни, целеви и други програми за развитие, като взема предвид пазарните условия, търсенето и предлагането на продукти, работи и услуги, произвеждани от Дружеството.

В съответствие с Хартата предприятието извършва широк спектър от икономически дейности. Ние изброяваме някои от тях:

производство на технически изделия;

Издаване на наземно оборудване за самолетгражданска и отбранителна стойност;

производство на животоспасяващи средства;

производство на технически средства за нефтената и газовата промишленост и др.

Като цяло икономическата дейност на фирмата е насочена към производството на стоки със специално предназначение и потребителски стоки. Гамата от произвеждани продукти днес е широка, което допринася за поддържането на финансова стабилност в условията на икономически кризи и бързо променящите се пазарни условия.

Дружеството може да извършва и други видове стопанска дейност, които не противоречат на действащото законодателство и устава на дружеството. Например, една компания може да извършва инвестиционни, финансови, кредитни и други дейности.

Структурата на органите за управление включва следната система от органи (в низходящ ред на първенство):

Общо събрание на акционерите;

Борд на директорите;

Изпълнителен директор и УС на АД;

одитна комисия.

Изпълнителният директор е топ мениджмънтобщество. Главен инженерръководи техническата страна на дейността на фирмата. Под негово ръководство мениджърите от средно ниво ръководят своите отдели. Основното производство на завода се ръководи от заместник генералния директор по производството.

Заместник генералният директор по логистиката и финансите ръководи пряко отдела за доставки и логистика, отдела за продажби, печатницата, офиса, транспортния отдел, центъра за отдих и финансовия отдел. Главният инспектор на завода се занимава с услуги по технически контрол. Главният икономист ръководи работата на отделите по икономика и планиране (OEiP) и по труда и заплатите (OH&W). Главен счетоводителръководи счетоводния отдел на фирмата.

Финансово-стопанска дейност на фирмата. През разглеждания период наблюдаваме стабилно нарастване на обема на продукцията (през 2012 г. с 34,8 милиона рубли, през 2013 г. с 38,9 милиона рубли); балансовата печалба се е увеличила през 2011 г. с 2 милиона рубли, през 2012 г. с 2,7 милиона рубли. През отчетния период дружеството не е получавало външни инвестиции. През 2012 г. размерът на вземанията е намалял с 4 милиона рубли, но вече през 2013 г. проследяваме ръст на вземанията с 5,7 милиона рубли. През 2012 г. размерът на задълженията на предприятието е 152,2 милиона рубли, а през 2013 г. - 68 милиона рубли.

През отчетния период дружеството не е изпълнило производствения план със 17% поради увеличение на себестойността на производството и реализацията на продукцията спрямо планираните с 52%. През 2012 г. разходите се увеличават с 1,4%, което се дължи на разходите за закупуване на машини и оборудване, свързани с технологични иновации, за разширяване на производството във връзка с нови големи поръчки от потребителски предприятия. Използването на прогресивни технологии и компютъризацията на проектирането и изчислителната работа осигуриха растеж на производителността на труда и производството. Средната заплата на служителите на компанията се увеличава ежегодно и през 2012 г. е 11 816 рубли, но не е в крак с "потребителската кошница". Също така през анализирания период се наблюдава намаление на цената на дълготрайните активи и оборотния капитал (промяна - 11,5 милиона рубли). Оценката на производствения потенциал на предприятието в периода 2010-2012 г. може да се нарече средна. Ще групираме основните технико-икономически показатели за финансово-икономическата дейност на фирмата в таблица 4.

Таблица 4. Основни технико-икономически показатели за финансово-икономическата дейност на Авиаагрегат АД за 2011 - 2012 г.

Индикатори промяна 2010 2011 2012 1470,21 рубли 505,01 543,9 Обем на продажбите млн. търкайте. рубли 9095,39 124,59 083,8 961,91 рубли 183,91 219,9 Балансова печалба млн. руб. RUB5 97 910.6 Нетна печалба млн. rub.0.82.69.6Непокрити загубимлн. rub.---Рентабилност на производството% 0.32.01.7 Размер на инвестициите - общо в т.ч.: - собствени средства - средства на реп. бюджет - други източницимлн. търкайте. -«- -«- -«-35,0 35,0 Вземания, включително просрочени млн. 165,6 -161,6 -167,3 рубли - Задължения, включително просрочени млн. RUB 120,3 -152,2 -68,0 - Текучество на персонала% 12 614 516,5

За съставянето на таблицата са използвани данни за 2010 - 2012 г. от официалния сайт на анализираното предприятие.

Позиция на OJSC Aviaagregat на пазара. Основните дейности, извършвани от компанията, са свързани с авиационната индустрия. Тази индустрия в момента е представена от три големи предприятияРепублика Дагестан: АД "Буйнакски агрегатен завод", АД "Загриженост" КЕМЗ "и анализираната от нас компания.

Всяко от тези предприятия произвежда специфични продукти, които не се произвеждат от други предприятия. В това отношение тези предприятия не са конкуренти на пазара.

През 2011 г. компанията е произвела промишлени продукти на стойност над 1505,0 милиона рубли, което е около 14% от общата промишлена продукция на машиностроителните и металообработващи предприятия на Република Дагестан и 30,76% от общата промишлена продукция на авиационните предприятия на Република Дагестан. Дагестан.

През 2012 г. обемът на промишленото производство е 1544,0 милиона рубли, което е 17,6% от общото промишлено производство на машиностроителните и металообработващите предприятия на региона и 30,23% от общото промишлено производство на авиационните предприятия в Дагестан.

Трябва да се отбележи, че като се има предвид икономическата активност през последните години, 2011 г. не беше най-значимата година за дружеството, тъй като резервите и възможностите, които имаше тогава, биха позволили постигането на по-добри резултати в дейността му. Така например през 2000-2008 г. компанията увеличи обема на промишленото производство от 45,7 милиона рубли. до 1902,6 милиона рубли или почти 45 пъти.

Негативните последици от световната финансова и икономическа криза се отразиха негативно върху дейността на дружеството. Така например намаляването на поръчките за EURU на OJSC AvtoVAZ се отразява негативно на финансовото състояние на компанията.

През 2012 г. отрицателно въздействие оказа и липсата на поръчки за доставка на продукти от предприятието АвтоВАЗ. OAO AvtoVAZ е основният потребител на гражданските продукти на компанията.

В тази връзка дружеството не реализира напълно възможностите си и не постигна значително увеличение на производствените обеми и подобряване на основните социално-икономически показатели.

Ограничените финансови ресурси на предприятието, по-специално липсата на необходимия оборотен капитал, не позволиха на предприятието да увеличи производствените обеми, да въведе производството на нови видове продукти и да осигури подходяща производствена подготовка за тях.

Също така през 2012-2013 г. предприятието не успя да осигури широкомащабни доставки на потребителите на новоусвоени нови продукти (редуктор, чистачки, електрически стъкла и др.).

Като цяло, въпреки съществуващите трудности, компанията продължава да заема водеща позиция в индустриалния сектор на Република Дагестан.

Трябва да се отбележи, че през последните две години се наблюдава увеличение на обема на производството на компанията. Подобно успешно функциониране на предприятието не е възможно без ефективно управлениепредприятие и прилагането на стабилна финансова политика.

Според нас компанията работи на пазара от доста дълго време и се развива успешно, но има някои негативни тенденции във финансовото състояние на предприятието.

Ще анализираме състава и структурата на имуществото и ще анализираме показателите за финансовата стабилност на дружеството и ще разработим възможни насоки за нейното повишаване.

2.2 Анализ на състава и структурата на имуществото на предприятието и източниците на формиране

Както беше отбелязано по-рано, въпросите за анализа на финансовото състояние, по-специално финансовата стабилност на предприятието, стават актуални сред руските стопански субекти във връзка с прехода от планова икономика към пазарни отношения.

Финансовият анализ ви позволява да отговорите на въпроса: колко добре компанията управлява финансовите ресурси през анализирания период. Необходимостта от постоянен мониторинг на състоянието на финансовите ресурси е породена от високите изисквания на пазара и конкуренцията. Мониторингът е необходим и за контрол на нивото на финансова стабилност, тъй като недостатъчната финансова стабилност може да доведе до несъстоятелност на компанията и липса на средства за развитие на производството, а прекомерната финансова стабилност може да попречи на развитието, натоварвайки разходите на компанията с прекомерни запаси и резерви.

Анализът на финансовата стабилност на организацията е набор от аналитични процедури, използвани за диагностициране на финансовата стабилност на икономическия субект в ретроспекция с помощта на инструменти от разработените методи за анализ на финансовата стабилност въз основа на текущата методология (методи и техники) на икономическия анализ .

Днес анализът на финансовата стабилност на предприятието играе важна роля в информационната подкрепа на ретроспективен анализ на дейността както на самия стопански субект, така и на неговите вътрешни и външни контрагенти, както и в информационната обосновка на управленските решения в рамките на самата организация и нейните външни контрагенти.

При извършване на анализ на финансовата стабилност е необходимо да се определят целите на анализа и ясно да се формулират. Анализът на финансовата стабилност на OJSC Aviaagregat предполага решаването на редица последователни задачи:

обща диагностика на финансовото състояние;

идентифициране на "болковите точки" на финансовото състояние на предприятието и изследване на причините за тяхното възникване;

търсене на резерви за стабилизиране и подобряване на финансовото състояние;

Нека започнем анализа на финансовото състояние на ОАО "Авиаагрегат", като проучим състава и структурата на имуществото на предприятието според баланса на активите, като използваме методите на вертикален и хоризонтален анализ за периода от 2010 до 2012 г.

В Приложение 1 е даден сборният баланс на дружеството за периода от 2010 г. до 2012 г. Нуждаем се от балансови данни за обща оценка на промените в имуществото на предприятията и за изучаване на динамиката на неговата структура.

Анализът на динамиката на състава и структурата на имуществото се използва за определяне на нивото на финансова стабилност и дава възможност да се установи размерът на абсолютното и относителното увеличение или намаление на цялото имущество на предприятието и неговите отделни видове. Увеличението (намаляването) на актива показва разширяване (свиване) на предприятието.

Когато анализира състава и структурата на собствеността, финансовият анализатор е изправен пред следните проблеми:

Балансът на предприятието, въз основа на който се извършва финансов анализ, има редица характеристики, които усложняват анализа. Той разделя имуществото по форма (активи) и по съдържание (пасиви), в резултат на което се губи връзката между отделните позиции на актива и капитала. Балансът не ви позволява да определите точно в кои активи е инвестиран собствен капитал и кои активи са придобити със заемни средства.

В теорията на икономиката капиталът на едно предприятие е общата стойност на активите минус пасивите. Ако вземем предвид този показател в баланса, тогава получаваме нетни активи или собствен капитал. Така, когато правим анализ, се сблъскваме с две гледни точки за капитала (както за цялото имущество, така и като само за собственото имущество).

За да анализираме състава и структурата на източниците на формиране на имуществото на предприятието, въз основа на финансовите данни на дружеството ще изградим сетълмент и аналитична таблица 5. Данните за таблицата са взети от официалния уебсайт на анализирано предприятие.

Въз основа на данните в таблица 5 могат да се направят следните изводи:

1.Виждаме, че балансът има тенденция към нарастване през 2011 г., а през 2012 г. – към намаление. През 2011 г. балансът се е увеличил с 29 188 хиляди рубли, а през 2012 г. е намалял с 40 685 хиляди рубли, което показва намаляване на финансово-икономическата дейност на дружеството през последния отчетен период.

2. В активите на баланса на дружеството преобладават нетекущите активи, които се увеличават през 2011 г. с 21 449 хиляди рубли и намаляват със същата сума през 2012 г. Така нетекущите активи възлизат на 94,37% от баланса през 2010 г., 94,30% - през 2011 г., 94,49% - през 2012 г., което се обяснява с амортизацията на активите, която е характерна за предприятията, работещи дълго време.

3. През анализирания период структурата на оборотния капитал на фирмата се промени:

Делът на резервите през 2010 г. възлиза на 345 949 хиляди рубли, през 2011 г. се увеличава с 10 934 хиляди рубли, а през 2012 г. намалява с 39 454 хиляди рубли. През 2011 г. компанията започна да трупа резерви, за да защити паричните си активи от обезценяване поради инфлация. В условията на вътрешна инфлация „резервът“ служи като резерв, който повишава финансовата надеждност на предприятието, при условие че е възможно да се маневрира този резерв. Но още през 2012 г. компанията преразгледа политиката си в посока на намаляване на запасите, тъй като наличието на мобилни запаси определя растежа на дейността на предприятието.

В раздела на баланса "Нетекущи активи" дълготрайни активи в периода от 2010 г. до 2011 г. се увеличи от 8 582 733 на 8 604 182 хиляди рубли. (промяна: 21 449 хиляди рубли), а от 2011 до 2012 г. намалява от 8 604 182 на 8 591 563 хиляди рубли. (промяна: - 12 619 хиляди рубли). Наличието на висок дял на дълготрайни активи показва нарастване на производствения потенциал на предприятието.

Дългосрочните финансови инвестиции за анализирания период не са се променили.

През разглеждания период се наблюдава нарастване на обема на средствата. Така през 2010 г. размерът на паричните средства е 361 хиляди рубли, през 2011 г. - 1691 хиляди рубли, през 2012 г. - 6851 хиляди рубли. Нарастването на размера на паричните средства в динамика е положителна тенденция в развитието на предприятието. Но в същото време неразумното увеличение на средствата поради изтеглянето им от обръщение може да повлияе неблагоприятно на финансовото състояние на предприятието.

Вземанията на предприятието за разглеждания период се променят както нагоре, така и надолу. През 2010 г. тя възлиза на 165 627 хиляди рубли, през 2011 г. - 161 602 хиляди рубли, през 2012 г. - 167 330 хиляди рубли. Това се дължи на факта, че компанията има голям брой клиенти, които са бюджетни институции. Закъсненията в прехвърлянето на средства от бюджета за тези предприятия увеличават вземанията на OJSC Aviaagregat.

Таблица 5. Състав и структура на имуществото на предприятието

Балансови пера 2010 2011 2012 Промяна (2010-2011) Промяна (2011-2012) хил. хиляди рубли хиляди рубли хиляди рубли хиляди рубли трия.I. Внеоборотные активы85834528604901858345221 449- 21 449Основные средства85827338604182859156321 449-12 619Долгосрочные финансовые вложения71971971900II.Оборотные активы511 937519 676491 6107 739-28 066Запасы345 949356 883317 42910 934-39 454Дебиторская задолженность, в том числе просроченная165 627 161 602167 330-4 0255 728Краткосрочни финансови инвестиции----- Пари в брой 36116916 8511 3305 160Други текущи активи-----БАЛАНС9 095 3899 124 5779 083 89229 188-40 685

Съответно предприятието, като вземе предвид спецификата на своята дейност, трябва да определи оптималния размер на заемните средства или да се придържа към стандартни стойности. Решенията на горните проблеми могат да бъдат намерени чрез анализ на показателите за финансова стабилност на предприятието. Нека анализираме състава и структурата на източниците на формиране на имуществото на предприятието въз основа на данните в таблица 6.

Таблица 6. Състав и структура на източниците за формиране на имуществото на предприятието

Балансови пера 2010 2011 2012 Промяна (2010-2011) Промяна (2011-2012) хил. хиляди рубли хиляди рубли хиляди рубли хиляди рубли руб.Капитал и резервы8 966 9488 969 5658 979 1492 6179 584Уставный капитал47 37847 37847 4870109Добавочный капитал8 902 9738 902 9738 902 97300Резервный капитал16 59719 21419 2142 6170Нераспределенная прибыль 009 52409 524Долгосрочные пассивы4 30169 21635 70664 915-33 510Краткосрочные пассивы12414085 79669 037-38 344-16 759Заемные фондове-35 00065 00035 00030 000Задължения, включително123 12684 78268 023- 38 344-16 759други задължения -----БАЛАНС9 095 3899 124 5779 095 38929 188-29 188

Данните за таблицата са взети от официалния сайт на анализираното предприятие.

В пасива на баланса на предприятието доминира третият раздел "Капитал и резерви". Делът на собствените средства на компанията през 2010 г. възлиза на 8 966 948 хил. Рубли, през 2011 г. собственият капитал се увеличава и възлиза на 8 969 565 хил. Рубли, през 2012 г. - 8 979 149 хил. Рубли. Увеличаването на собствените средства на дружеството е положителна тенденция, тъй като показва повишаване на финансовата стабилност и намаляване на зависимостта от заемни средства.

През анализирания период структурата на привлечените средства претърпя значителни промени. Така през 2010 г. компанията не е набирала заемни средства, през 2011 г. размерът на заемните средства възлиза на 35 000 хиляди рубли, през 2012 г. - 65 000 хиляди рубли.

Делът на задълженията на предприятието значително е намалял (през 2011 г. с 38 344 хиляди рубли, през 2012 г. с 16 759 хиляди рубли). Тази промяна трябва да се оцени положително. Намаляването на заемите позволява на компанията да спести разходи за лихви. Пасивният баланс на компанията през 2011 г. се е увеличил с 29 188 хил. Рубли, а през 2012 г. е намалял с 29 188 хил. Рубли.

Компанията не използва краткосрочни заемни средства. Това може да се оцени като положителна тенденция, тъй като липсата на краткосрочни заемни средства позволява на финансовата служба да не извършва постоянна оперативна работа, насочена към наблюдение на своевременното им връщане.

На този етап от анализа идентифицирахме източниците на увеличение и намаление на активите на предприятието, идентифицирахме позициите на активите, за които са настъпили тези промени.

Изчисленията, направени при анализа на нетекущите активи, показват, че общото увеличение за целия анализиран период е нула, тъй като през 2011 г. нетекущите активи са се увеличили с 21 449 хиляди рубли, но през 2012 г. са намалели със същата сума.

По този начин, според данните, получени от анализа, можем да заключим, че предприятието като цяло има положително финансово състояние, но за да се определи нивото на финансова стабилност, е необходимо да се анализират финансовите коефициенти.

2.3 Анализ на показателите за финансова стабилност

Ще анализираме показателите за финансова стабилност на ОАО "Авиаагрегат", като използваме методологията, разгледана в първата глава на дисертацията, на три етапа:

първият етап е анализът и изчисляването на абсолютни показатели за финансовата стабилност на предприятието, характеризиращи съотношението на собствените и привлечените средства;

втори етап - въз основа на резултатите от първия етап ще определим вида на финансовата стабилност на OJSC Aviaagregat с помощта на триизмерни показатели;

третият етап е изчисляването на относителните показатели за финансовата стабилност на компанията.

Започвайки първия етап от анализа, ще изчислим абсолютните показатели, характеризиращи източниците на резерви и разходи.

Нека обозначим чрез индекса 1 - показатели за 2010 г., 2 - показатели за 2011 г., 3 - показатели за 2012 г.

Изчислете стойността на SOS според една от разгледаните по-рано формули:

COS = текущи активи - краткосрочни пасиви,

SOS 1= 511 937-124 140 = 387 797 хиляди рубли,

SOS 2= 519 676-85 796 = 433 880 хиляди рубли,

SOS 3\u003d 491 610-69 037 \u003d 422 573 хиляди рубли,

Изчислете стойността на SD по формулата:

SD = SOS + DP,

SD 1= 387 797 +4 301 = 392 098 хиляди рубли,

SD 2= 433 880 + 69 216 = 503 096 хиляди рубли,

SD 3= 422 573 + 35 706 = 458 279 хиляди рубли,

Изчислете стойността на ROI по формулата:

OI \u003d SD + KZS,

OI 1=392 098 + 0 = 392 098 хиляди рубли,

OI 2= 503 096 + 0 = 503 096 хиляди рубли,

OI 3= 458 279 + 0 = 458 279 хиляди рубли,

Нека определим показателите за осигуряване на резерви и разходи по източниците на тяхното формиране:

Излишък (+) или дефицит (-) SOS по формулата:

∆SOS = SOS - 3,

∆SOS 1\u003d 387 797 - 345 949 \u003d 41 848 хиляди рубли,

∆SOS 2= 433 880 -317 429 = 116 451 хиляди рубли,

∆SOS 3= 422 573 -356 883 = 65 690 хиляди рубли,

Излишък (+) или дефицит (-) SD по формулата:

∆SD = SD - 3,

∆SD 1= 392 098 - 345 949 = 46 149 хиляди рубли,

∆SD 2= 503 096 - 317 429 = 185 667 хиляди рубли,

∆SD 3= 458 279 -356 883 = 101 396 хиляди рубли,

Излишък (+) или дефицит (-) ROI според формулата:

∆OI = OI - 3,

∆OI 1= 392 098 - 345 949 = 46 149 хиляди рубли,

∆OI 2= 503 096 -317 429 = 185 667 хиляди рубли,

∆OI 3=458 279 -356 883=101 396 хиляди рубли,

Вторият етап от анализа включва определяне на вида на финансовата стабилност. Използвайки изчислените от нас показатели, ние определяме трикомпонентен индикатор за вида на финансовото състояние (S):

= (∆SOS; ∆SD; ∆OI),

където ∆SOS>0, ∆SD>0, ∆OI>0,

тогава S(1; 1; 1).

Получените данни характеризират финансовата стабилност на анализираното от нас предприятие като абсолютна. Това означава, че ръководството на дружеството не използва или няма възможност да използва заемни средства. Резултатите от двата етапа на анализ са групирани в таблица 7.

Таблица 7. Индикатори за наличието на запаси с източници на тяхното формиране

Показатели 2010 2011 2012 Промени (2010-2011) Промени (2011-2012) Собствени текущи активи (SOS)387 797433 880422 57346 083-11 307 Дългосрочни пасиви (LT)4 30169 21635 70664 Собствени дългосрочни резерви и разходи заемни източници (TS)392 098503 096458 279110 998- 44 817 Краткосрочни заети средства (SLC) 00000 Обща стойност на основните източници на резерви и разходи (OI) 46 149503 096458 279456 947- 44 817 Общо излишък от резерви 3935 (S) 4523038 853935 (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал 41 848116 45165 69074 603- 50 761 Излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дълготрайни източници на запаси46 149185 667101 396139 518- 84 271 Излишък (+) или недостиг (-) общата стойност на основните източници на формиране на резерви46 149185 667101 396139 518- 84 271Трифакторен показател за типа финансова стабилност (S)(1,1,1)(1,1,1)(1 ,1,1)--

Също така, за да определите финансовата стабилност, можете да използвате формулата на баланса, която определя баланса на показателите за активи и пасиви на баланса:

VA + OA \u003d KR + DO + KO,

където VA - нетекущи активи; ОА - текущи активи.

Трябва да се отбележи, че OA включва материални запаси, парични средства и вземания; KR - капитал и резерви на предприятието, т.е. собствени средства; ДО - дългосрочни пасиви; ТО - краткосрочни задължения.

Изчислете балансовата формула за анализираните отчетни периоди:

583 452+511 937=8 966 948+4 301+124 140

095 389=9 095 389

604 901+519 676=8 969 565+69 216+85 796

124 577=9 124 577

592 282+ 491 610= 8 979 149+ 35 706+ 69 037

083 892=9 083 892 .

И за трите анализирани години се спазва условието за равенство на показателите на актива и пасивите на баланса, което показва финансовата стабилност на предприятието;

Ако нетекущите и текущите активи на предприятието са покрити със собствени средства с възможно привличане на дългосрочни и краткосрочни заеми и средствата са достатъчни за изплащане на неотложни задължения, тогава предприятието е повече или по-малко финансово стабилно.

Финансовата стабилност, базирана на горната формула, се характеризира със система от неравенства:

(VO + PZ) ≤ (KR + PS) + DO + ZS;

TO ≥ KZ, където PZ - производствени запаси, PS - други средства, ZS - заемни средства.

година: (8 583 452+345 949)≤(8 966 948+0)+ 4 301+0

8 929 401≤8 971 249

година: (8 604 901+356 883)≤(8 969 565+0)+69 216+0

8 961 784≤9 038 781

година: (8 592 282+ 317 429) ≤ (8 979 149+0)+ 35 706+0

8 909 711≤ 9 014 855

Така за анализираните периоди предприятието е осигурило своите нетекущи активи със собствени средства.

Започвайки третия етап на финансова стабилност, ще изчислим относителните показатели, където чрез индекс 1 обозначаваме данни за 2010 г., чрез индекс 2 - данни за 2011 г., чрез индекс - данни за 2012 г. Вземаме хиляди рубли като единица за изчисление.

1.Съотношението на привлечени и собствени средства се изчислява по формулата: К = привлечени средства / собствени средства.

Да се 1=0/ 8 966 948=0;

Да се 2 = 65 000/ 8 969 565= 0,007;

Да се 3= 35 000/ 8 979 149= 0,003.

Няма единно мнение за съотношението на собствени и заемни средства между авторите. Най-разпространената гледна точка е съотношението им да бъде 50% на 50%. Трябва да се има предвид, че няма едно оптимално съотношение на собствения и заемния капитал за всички предприятия. Показателите на този коефициент в началото и края на периода са в препоръчителните граници и показват минимална зависимост от външни източници на финансиране. Компанията не е заплашена от несъстоятелност.

2.Най-важният коефициент, който се използва при анализа на финансовата стабилност е коефициентът на автономия (финансова независимост):

K = собствени средства / валута на баланса.

Да се 1=8 966 948/9 095 389=0,985;

Да се 2=8 969 565/9 124 577=0,983;

Да се 3=8 979 149/ 9 083 892=0,988.

Показателят и за двата отчетни периода се доближава до единица, което показва висока степен на независимост на дружеството от заемни източници на финансиране.

3.Важна характеристика на финансовата стабилност е коефициентът на маневреност, равен на съотношението на собствения оборотен капитал към собствените средства. Това съотношение ще ни позволи да определим каква част от собствените ни средства са инвестирани в текущи активи и каква част са инвестирани в нетекущи активи:

K = собствен оборотен капитал / собствени средства.

Да се 1=387 797/8 966 948=0,043;

Да се 2=433 880/8 969 565=0,048;

Да се 3=422 573/8 979 149=0,047.

Коефициентът на маневреност е много нисък и надхвърля препоръчителните стойности. Това означава, че значителна част от собствените средства на дружеството са в немобилна форма и не могат бързо да бъдат превърнати в пари. В края на периода този показател се понижава с 0,013, което показва отрицателна тенденция в нарастването на дела на обездвижения капитал.

4.Коефициент на сигурност със собствени материални текущи активи:

K = собствен оборотен капитал / запаси.

Да се 1=387 797/345949=1,12;

Да се 2=433 880/356 883=1,21;

Да се 2=422 573/317 429=1,33.

Трябва да се отбележи, че превишението на собствения оборотен капитал над размера на резервите е положителен фактор, тъй като резервите са най-малко ликвидната част от оборотния капитал и трябва да се финансират от собствени и (или) дългосрочни привлечени средства. Превишението потвърждава и абсолютната финансова стабилност на обществото. Нарастването на този показател в динамика показва положителна тенденция.

5.Коефициент на обезпеченост със собствени текущи активи:

K = собствен оборотен капитал / текущи активи.

Да се 1=387 797/511937=0,75;

Да се 2=433 880/519 676=0,83;

Да се 3=422 573/491 610=0,85.

6.Коефициент на капитализация

К = дългосрочни задължения / (собствени средства + дългосрочни задължения).

Да се 1=4 301/(8 966 948+4 301)= 0,0004;

Да се 2=69 216/(8 969 565+69 216)=0,007;

Да се 3=35 706/(8 979 149+35 706)=0,003.

7.Коефициент на финансова стабилност:

K = собствени средства + дългосрочни пасиви / валута на баланса.

Да се 1=(8 966 948+4 301)/ 9 095 389=0,98;

Да се 2=(8 969 565+69 216)/ 9 095 389= 0,99;

Да се 2=(8 979 149+35 706)/ 9 124 577=0,98.

8. Законът на Руската федерация "За акционерните дружества" дава основна роля при оценката на финансовата стабилност на показателя нетни активи. При спазване на разпоредбите на Процедурата оценявайки стойността на нетните активи на акционерните дружества, изчисляваме нетните активи на дружеството. Като активи на предприятието за изчисляване ще вземем нетекущи и текущи активи минус дълга на участниците по техните вноски в уставния капитал и балансовата стойност на техните собствени акции, закупени от акционери.

NA = активи - пасиви.

CA 1=9 095 389-4 301+124 140-1 014=9 214 214 хиляди рубли;

CA 2= 9124577- 69 216+ 85 796-1 014 = 8 968 551 хиляди рубли;

CA 3 = 9083892- 35 706 + 69 037-1 014 = 8 978 135 хиляди рубли.

Наблюдаваме картина, когато нетните активи далеч надвишават уставния капитал на предприятието, това показва положителна тенденция в дейността на дружеството и увеличаване на собствените му средства.

9.Коефициентът на абсолютна ликвидност се изчислява по формулата:

К = парични средства + краткосрочни финансови инвестиции / краткосрочни задължения.

Да се 1=361+0/ 124 140=0,002;

Да се 2= 1 691+0/ 85 796=0,01;

Да се 3= 6 851+0/ 69 037=0,09.

За съжаление, стойностите на показателя за разглежданите периоди са под препоръчителните стойности (>0,2). Това означава, че наличните парични средства и ценни книжа не са достатъчни за покриване на текущите задължения на дружеството. Следва да се отбележи, че в анализирания период се наблюдава увеличение на стойността на показателя.

10.коефициент на ликвидност

K = парични средства + краткосрочни финансови инвестиции + краткосрочни вземания / краткосрочни задължения

Да се 1=361+0+ 165 627/124 140=1,3;

Да се 2=1 691+0+161 602/85 796=1,9;

Да се 3=6 851+0+167 330/69 037=2,5.

11.Коефициент на текуща ликвидност

K = краткосрочни активи / краткосрочни пасиви

Да се 1=346 310/124 140=2,7;

Да се 2=358 074 /85 796= 4,1;

Да се 3=324 280 /69 037=4,6.

Стойностите на коефициента на текуща ликвидност за анализирания период са повече от 2, което потвърждава обезпечеността на предприятието с мобилен оборотен капитал за извършване на производствени и стопански дейности и погасяване на неотложните задължения на предприятието.

Допълнително изчисляваме индикатора за финансов риск, необходим за изграждане на финансов модел (Глава III от дисертацията):

Изчислете коефициента на финансов риск, като използвате формулата:

ДИПЛОМНА РАБОТА

По темата: „Финансова стабилност на предприятие на примера на IP Kelyukhova N.P.“

Въведение

Теоретични аспектианализ на финансовата стабилност на предприятието

2 Методика за анализ на финансовата стабилност на предприятието

Анализ на финансовата стабилност на предприятието IP "Kelyukhova N.P."

Заключение

Приложения

Въведение

Успехът на бизнес единиците е пряко свързан с нивото на лидерство, обективност, конкретност, ефективност и научна обоснованост на решенията, които трябва да бъдат оптимизирани. Тези решения, както е известно, са свързани с най-ефективното използване на материалните, трудовите и финансовите ресурси за изпълнение на дългосрочния приоритет на развитието на страната - икономическия.

В условия пазарни отношенияролята и значението на финансовата стабилност е изключително голяма. Това се дължи на факта, че предприятията придобиват независимост и носят пълна отговорност за последиците от своята производствена и икономическа дейност пред собственици, служители, бизнес партньори и други контрагенти. Влизането в сделка или всеки предприемач се интересува преди всичко от факта, че платежоспособността на партньора, т.е. готовност и способност за погасяване на задължението в срок с приетите форми на участници в платежния оборот.

Финансовата стабилност отразява състоянието на финансовите ресурси на предприятието, при което то свободно маневрира с пари, е в състояние да осигури непрекъснат процес на производство и продажба на продукти чрез тяхното ефективно използване.

Определянето на финансовата стабилност на компанията също е много важно за инвеститор, който възнамерява да закупи ценни книжа, издадени от компанията. Този проблем е особено остър за субектите на казахстанския пазар, тъй като много предприятия се ликвидират поради фалит, икономиката на страната се характеризира с хронични неплащания. Компанията ще може да избегне загуба, ако при сключване на сделки изхожда от предварителен анализфинансово състояние на партньора, неговата финансова стабилност, репутационни условия.

Всички негови по-нататъшни дейности, бизнес отношения с партньори, банки, инвеститори, кредитори, данъчни власти, вътрешни и външни пазариРК. В тази връзка е много важно за ръководството, мениджърите на икономическия субект да познават факторите, които осигуряват финансова стабилност и предприемат оперативни управленски решения.

Въз основа на гореизложеното темата на избраната дипломна работа е много актуална.

Целта на тази дипломна работа е да се разработят препоръки за финансовата стабилност на предприятието въз основа на анализ на финансовото състояние.

За постигането на тази цел е необходимо да се решат следните задачи:

изследвайте теоретична основафинансова стабилност на предприятието в контекста на развитието на пазарна система на отношения;

разгледа методологията за анализ на финансовата стабилност на предприятието;

да се анализира финансовата стабилност на предприятието ИП "Келюхова НП";

анализират финансови и икономически показатели;

да се анализира финансовата стабилност на предприятието;

разкриват проблемите, засягащи финансовата стабилност на предприятието;

обосновете икономическата ефективност на предложените мерки.

Необходимостта от такова изследване на проблема се изразява в това, че за правилна оценка на текущото състояние на предприятието е необходимо да се познават основните методи и средства за икономическа оценка, както и показателите и факторите, които влияят върху ефективност на своята дейност. След това използвайте наличната информация във връзка с IP "Kelyukhova N.P." и анализирайте предприятието. Последната стъпка ще бъде, въз основа на събраните данни, да се изберат начини за подобряване на финансовата стабилност на ИП Келюхова Н.П.

Степен на развитие на темата. За написването на дипломния проект са използвани трудове както на казахстански, така и на руски икономисти, като Батасова Е.О., Ковальов В.В., Грачев А.Н., Нечитайло А.И., Путилова, М.Д. и т.н.

Информационна база на изследването. Анализът на дейността на предприятието е извършен на базата на:

счетоводен баланс на предприятието за 2012-2014 г.;

отчет за приходите и разходите на предприятието за 2013-2014г.

Обект на изследването е ИП Келюхова Н.П., която е основана през май 2000 г. и заема специално мястона пазара за сладкарски изделия в Алмати.

Предмет на изследването е състоянието на финансовата стабилност на търговско дружество в условията на казахстанския пазар.

Теоретико-методологическа основа. По време на работата бяха използвани различни източници, които разкриват проблема и допринасят за постигането на целта, сред които: закони и разпоредби, публикации, научни статии, официална документация бюджетни организации, списания, финансови отчети, публикации в интернет. Като методи за изследване са използвани: сравнение, икономико-математически, дедукция, индукция, литературен анализ, логически и др.

Теоретичната значимост на работата се състои в това, че нейните резултати могат да се използват като методологическо ръководство за развитие на финансовата стабилност на предприятието, както и като основа за провеждане на цялостен анализ на дейността.

Практическото значение на работата се състои в това, че нейните резултати са препоръки за ръководството финансови дейностиза малки предприятия в условията на казахстанския пазар. Поради тази причина работата е практически приложима и е от голямо значение за мениджъри, финансисти, мениджъри на промишлени предприятия, както и анализатори, студенти и преподаватели от колежи и университети по икономически специалности.

Структурата на дисертацията се състои от въведение, три глави, заключение, списък с литература, приложения.

1. Теоретични аспекти на анализа на финансовата стабилност на предприятието

1 Концепцията за финансова стабилност на предприятието

„Със засилването на конкуренцията на световния пазар фирмите, които не отчитат финансовите аспекти на правенето на бизнес като търговски рискове, неизбежно са обречени на безплодни провали, дори и да произвеждат висококачествени стоки, да имат квалифициран персонал и да водят активна маркетингова политика. Следователно в международната икономическа система търсенето на различни видове финансови услуги, предоставяни от търговските банки, борси, застрахователни, одиторски и консултантски компании”.

С развитието на пазарните отношения в икономиката на Казахстан, укрепването на частния сектор заедно с държавата и разширяването на външноикономическите връзки става все по-важно да се изучават, усвояват и използват, като се вземат предвид особеностите на вътрешната практика съвременни методифинансово управление, прилагано от чуждестранни фирми.

Финансовото състояние на фирмата е икономическа категория, която възпроизвежда състоянието на капитала в процеса на неговото обръщение и способността за саморазвитие на субекта. предприемаческа дейноств рамките на фиксирано време.

В процеса на снабдяване, производство, продажби и финансови показатели, непрекъснат процес на циркулация на капитала, промени в структурата на активите и източниците на тяхната организация, наличието и необходимостта от финансови ресурси и в резултат на това финансовото състояние на дружество, което действа като външна проява на платежоспособност.

Финансовото състояние може да бъде стабилно и кризисно.

За да осигурят финансова стабилност, компаниите трябва да имат гъвкава капиталова структура, за да могат да създават движението си по такъв начин, че да осигуряват постоянно подобряване на приходите над разходите, за да останат платежоспособни.

Следователно финансовата стабилност на предприятието е способността на стопански субект да функционира и да се формира, за да балансира своите активи и пасиви при променящи се вътрешни и външни условия, което осигурява неговата по-нататъшна платежоспособност и инвестиционна привлекателност в границите на вероятното ниво на риск.

Финансовата стабилност отразява състоянието на финансовите ресурси, при което компанията е свободна да маневрира с парични средства, способна ефективно да ги използва, за да осигури устойчивост на производството и продажбите, както и разходите за нейното разширяване и обновяване.

Понятието финансова стабилност е пряко свързано с неговото финансово състояние.

В специализираната икономическа литература, публикувана през последните години, понятието финансово състояние се практикува по различни начини. И така, професор A.D. Шеремет пише, че „финансовото състояние на предприятието се определя от поставянето и използването на средства (активи) и източниците на тяхното основаване (собствен капитал и пасиви, т.е. пасиви).“ ИИ Ковалев го разглежда по следния начин: "Финансовото състояние е съвкупност от показатели, които отразяват наличието, разпределението и използването на финансовите ресурси."

Русак Н.А. Професорът дефинира това понятие по следния начин: „Финансовото състояние на фирмата се отразява във формирането, разполагането и използването на финансовите ресурси; финансовото състояние на фирмата се характеризира с наличието на финансови ресурси, необходими за нормалното производство, търговия и др. , Дейностите на предприятието, осъществимостта и ефективността на тяхното поставяне и използване на финансови взаимоотношения с други стопански субекти, платежоспособност и финансова стабилност. Способността на компанията да извършва плащания навреме показва нейното добро финансово състояние.

От вътрешната икономическа литература определението на Z.K. Дуйсенбаева: „Финансовото състояние е отражение на финансовата стабилност на дружеството във времето и осигуряването на финансови ресурси за безпроблемното осъществяване на стопанската дейност и навременното погасяване на задълженията му по дълга.“

Нека разгледаме какво се разбира под финансова стабилност на предприятията в специалната икономическа литература. Така авторите Abryutina M.S., Grachev A.V. пише: "Същността на финансовата стабилност се определя от ефективността на формирането, разпределението и използването на финансовите ресурси." Родионова В.М., Федотова М.А. интерпретирайте тази концепция, както следва: „Своеобразно огледало на стабилността на изображението в предприятието на излишната финансова стабилност Той отразява състоянието на финансовите ресурси, в които предприятието, свободно маневрирайки с парични средства, е в състояние ефективно да ги използва, за да осигури устойчивост на производството и продажбите, както и разходите за разширяването и обновяването й. Финансовата стабилност е основният компонент на цялостната устойчивост на предприятието.

Базаров М.Ю. изводът е, че финансовата устойчивост е перспективната платежоспособност, в зависимост от условията, за осигуряване на безпроблемното функциониране на собствената власт ... организация с ефективно използване на материални, трудови и финансови ресурси.

Финансовата стабилност на компанията се влияе от огромен брой фактори, които могат да бъдат класифицирани както следва:

Място на произход - вътрешно и външно;

За важността на резултата – основен и спомагателен;

Структура – проста и сложна;

Време на действие – постоянно и временно.

Абсолютните показатели за финансова стабилност са показатели, които характеризират състоянието на резервите и осигуряват източниците на тяхното формиране.

За характеризиране на източниците на резерви се използват три основни показателя:

Наличие на собствен оборотен капитал SOS - разликата между собствен капитал и дълготрайни активи. Този показател измерва нетния оборотен капитал. Увеличението му в сравнение с предишния път показва по-нататъшното формиране на предприятието.

SOS = SK-ДА

където SOS - собствен оборотен капитал (нетен оборотен капитал);

SC - собствен капитал;

ДА - дълготрайни активи (в нашия случай дълготрайни активи).

Наличие на собствени и дългосрочно привлечени източници за формиране на резерви и разходи на Съвета на директорите:

SD = SOS + TO

Където TO - дългосрочни задължения.

Тъй като компанията няма дългосрочни задължения, тогава SD = SOS.

Общата стойност на основните източници на формиране на запаси и разходи за отпадъчни продукти:

OI = SD + QC

Къде CC - краткосрочни заеми.

Тъй като дружеството не е вземало заеми, общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи за OI е равна на SD.

Съответно могат да се разграничат три показателя за наличието на запаси с източниците на тяхното формиране.

Излишък (+) или недостиг (-) на оборотен капитал Г SOS:

DSOS = SOS - TMZ

където TMZ - стоково-материални запаси.

Излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дългосрочни източници на формиране на резерви D SD:

DSD = SD - TMZ

Излишък (+) или недостиг (-) от общата стойност на основните източници на формиране на резерви D OI:

DOI \u003d OI - TMZ

Изчислените по-горе показатели за наличие на запаси с източници на тяхното образуване са интегрирани в трикомпонентен показател S:

S = ( д SOS; DSD; д OI)

Характеризирайки типа финансова стабилност:

S=( 1; 1; 1), т.е. д SOS > 0; д SD > 0; д OI > 0,

абсолютна стабилност (в съвременните условия на развитие на икономиката на Казахстан е изключително рядко);

S=(0;1;1), т.е. д SOS< 0; д SD > 0; д OI > 0,

нормална стабилност, която гарантира платежоспособността на предприятието;

S=(0;0;1), т.е. д SOS< 0; д SD< 0; DOI > 0,

нестабилно финансово състояние, характеризиращо се с нарушение на платежоспособността на предприятието, когато възобновяването на равновесието е вероятно поради попълване на източници на собствени средства и принудително обръщане на запасите;

S=(0;0;0), т.е. д SOS< 0; д SD< 0; DOI< О,

Друг важен фактор за финансовата стабилност на предприятието, който е тясно свързан с видовете продукти и технологията на производство, е оптималният състав и структура на активите, както и правилният избор на тактика и стратегическо управление.

Същността на управлението на текущите активи е да поддържа сметката на компанията само с минимално необходимата сума ликвидност, която е необходима за текущи операции.

Съществен вътрешен фактор за финансовата стабилност са съставът и структурата на финансовите ресурси, правилното оптимално управление. Собствени финансови ресурси повече компания, и преди всичко от нетната печалба, стабилността на финансовото състояние на компанията. В това важно разпределение на нетния доход, особено в частта, насочена към развитието на производството.

Като се има предвид горното, следните вътрешни фактори, влияещи върху финансовата стабилност на дружеството:

Клон на предприятието;

Структурата на продуктите (работи, услуги), неговият дял в общото ефективно търсене;

Размерът на платения уставен капитал;

Състоянието на имуществото, финансовите ресурси, включително резерви и разходи, техният състав и структура;

Ефективност на управлението на предприятието.

Външните фактори включват влиянието на икономическите условия за правене на бизнес, съвременните технологии, изкуството, покупателната способност и нивата на доходите на потребителите, данъчната и кредитната политика на държавата, законодателството за контрол на дейността на предприятието, външноикономическите отношения.

Финансовото състояние определя конкурентоспособността на предприятието, неговия потенциал в бизнес сътрудничеството, гарантирането на икономическите интереси на самото предприятие и неговите партньори във финансови и други отношения.

Батасова Е.О. е разработена класификация на видовете финансова стабилност на икономическия субект според пет критерия за класификация: по хоризонта на управление, по времеви аспект, по сфера на формиране, по цели на формиране, по ниво на състояние (табл. 1).

Основното предимство на предложената класификация е възможността за формиране на нейна основа интегриран подходза идентифициране на факторите, влияещи върху нивото на стабилност на икономическия субект.

Таблица 1 - Класификация на видовете финансова стабилност на икономическия субект

№ Класификационен признак Тип стабилност 1 По хоризонт на управление Оперативна финансова стабилност Дългосрочна финансова стабилност 2 По времеви аспект Статична финансова стабилност Динамична финансова стабилност 3 По сфера на формиране външна средаМаксимизиране на благосъстоянието на собствениците Укрепване на конкурентните предимства на организацията, като се вземат предвид интересите на обществото и държавата5 По ниво на състояние Абсолютно стабилно състояние Сравнително стабилно състояние Нестабилно състояние

Следователно финансовата стабилност на предприятието е способността на стопанския субект да работи и да се формира, за да балансира своите активи и пасиви в променящите се вътрешни и външни условия, което осигурява неговата по-нататъшна платежоспособност и инвестиционна привлекателност в границите на допустимото ниво на риск. Финансовата стабилност отразява състоянието на финансовите ресурси, при което компанията е свободна да маневрира с парични средства, способна е ефективно да ги използва, за да осигури устойчивост на производството и продажбите, както и разходите за нейното разширяване и обновяване.

1.2 Методика за анализ на финансовата стабилност на предприятието

Възможно е да се идентифицират четири етапа в изследването на финансовата стабилност на икономическия субект (Таблица 2):

Таблица 2 - Етапи на изследване на финансовата стабилност на икономическия субект

Етапи Описание на етапа 1-ви етап Постановка на изследователския проблем - Дефиниране на конфигуратора - Дефиниране на изследователския проблем - Избор и обосновка на целите методи за допълнителен анализ на финансовата стабилност на икономическия субект - Анализ и избор на модели за интегрална оценка на финансовата стабилност - Генериране на алтернативни модели за интегрална оценка на изчисленията на финансовата стабилност в съответствие с формираните системи от модели - Интерпретация на резултатите от многокритериална оптимизация на финансови показатели стабилност на икономическия субект4-ти етап Изготвяне на аналитично заключение Изготвяне на аналитично заключение за степента на финансова стабилност на икономическия субект и насоки за подобряване на устойчивостта

Многостранният проблем за финансовата стабилност на икономическия субект е отговорен за изграждането на йерархия от цели, базирана на декомпозицията на глобална цел. Всяка от тези задачи е описана с критерии.

От гледна точка на системен анализ на финансовата стабилност на икономическия субект - за собствеността. Тъй като нововъзникващите свойства не се измерват директно, текущата стойност (постигнато ниво) на всички нововъзникващи характеристики се определя въз основа на фиксиране на количествените стойности на косвените характеристики.

Въпреки това, поради факта, че всяка характеристика на икономическия субект е косвено свързана с всички други негови характеристики и зависи от редица външни фактори, е необходимо изкуствено да се ограничи броят на косвените доказателства (фактори), които ще бъдат взети предвид при определяне финансовата стабилност на стопански субект. Редица косвени индикации трябва да са необходими и достатъчни за разумно изявление на текущата стойност (ниво) на измерените характеристики и прогнозиране на нейната стойност в обозримо бъдеще с определена степен на надеждност.

Основната трудност при анализа се състои в това, че едни и същи цели, например поради кризата на финансовото състояние на икономическия субект, се описват по различен начин във всички известни методи. интегрирана оценканеговото финансово състояние. В тази връзка възниква проблемът с оценката на качеството на тези методи с възможността за тяхната работна позиция, от една страна, и формирането на алтернативни модели, насочени към значително допълване на описанието на целите, от друга.

В рамките на общия подход към формирането на система за диагностициране на финансовата стабилност на икономическия субект не може да има дълбока светлина и изследване на много аспекти на икономическия субект, които са трудни за структуриране и формализиране, но несъмнено ще повлияят неговата финансова стабилност.

На етапа на оптимизиране на финансовата стабилност на икономическия субект най-важната задача е изборът на инструменти. Факт е, че формирането на траекториите на финансовата стабилност на икономическия субект трябва да вземе предвид голям брой критерии, което определя необходимостта от използване на многокритериална технология за моделиране. Въз основа на многовариантните алтернативи за изграждане на модели на финансова стабилност на предприятията, неговата отвореност се определя като основни изисквания към основния модел - както по отношение на увеличаването на броя на критериите, така и по отношение на допълнителните ограничения на целевата функция .

При анализ на финансовата стабилност на следните методи за финансов анализ:

Хоризонтален анализ;

Вертикален анализ;

в крак с модата;

сравнителна;

Коефициент;

Методът на финансовите коефициенти.

Хоризонтален (времеви) анализ - сравнение на всяко отчетно убеждение с предходния етап. Тя ви позволява да установите безусловни и сравнителни отклонения на различни елементи от финансовите отчети в сравнение с предходния период.

Вертикален (структурен) анализ - определянето на крайните финансови показатели при идентифициране на влиянието на всяка отчетна позиция върху резултата като цяло, показва дела на отделните елементи в крайните условия на баланса като цяло или неговите раздели.

Хоризонталните и вертикалните анализи се допълват взаимно. Така че често се създават таблици, показващи как се формира структурата на баланса и динамиката на отделните му показатели.

Анализ на тенденциите, базиран на изчисляване на относителните отклонения на показателите за няколко години от нивото на базовата година, за които всички параметри се приемат за 100%.

Най-разпространеният метод за финансов анализ в пазарната икономика е използването на различни финансови съотношения.

Коефициентите са относителни стойности в изчисление, при което една от стойностите се приема като цяло, а другата се изразява като съотношение към единица. Изчисляване на финансовите коефициенти въз основа на наличието на определени съотношения между отделните позиции на баланса.

Не трябва да се надценява ролята на анализа на взаимоотношенията, тъй като те нямат универсална стойност и не могат да бъдат индикатор за диагностика. По-задълбоченият анализ не винаги потвърждава изводите, направени въз основа на връзките, тъй като тяхното ниво на влияние е спецификата на отделните предприятия, средните данни за индустрията, неоптималното ниво, действително постигнато през предходните години, или неговото оптимално ниво за тези години, но несъответствието на изискванията на текущите и прогнозните условия.

Сравнителен (пространствен) анализ - представлява анализ на агрегати във фермата, отчитащи отделни показатели на компанията, дъщерни дружества, отдели, отдели и междустопански анализ на представянето на дадена фирма в сравнение с тези на конкурентите, със средно и средно мащаби на данните за цялата икономика.

Факторен анализ - разглеждане на влиянието на някои фактори (причини) върху ефективен показател с помощта на детерминистични или стохастични методи на изследване.

Наред с горните методи, анализът на финансовото състояние с помощта на традиционните методи на икономическия анализ (елиминиране, натрупване на баланс и др.), икономическа и математическа статистика (групиране, средни и относителни стойности, графики и методи на индекси, корелация, регресия, и т.н.) d.).

Определянето на финансовата стабилност е един от най-значимите икономически проблеми в прехода към пазарна икономика, тъй като недостатъчната финансова стабилност може да доведе до липса на средства на предприятието за развитие на производството, тяхната неплатежоспособност и „прекомерна“ устойчивост за предотвратяване на разходите за развитие от натоварване на предприятията със свръхрезерви и резерви.

Може би избор от четири вида финансова стабилност:

1. Абсолютната стабилност на финансовото състояние е рядкост и е екстремен тип финансова стабилност. Определя се от условията:

Ез<Es + Ccc, (1)

където Ez - сумата на резервите и разходите;

Ек - собствен оборотен капитал;

Ccc - банкови заеми за инвентарни артикули, като се вземат предвид заеми за изпратени стоки и част от дължимите сметки, компенсирани от банката при кредитиране.

2. Нормална стабилност на финансовото състояние на предприятието, гарантираща неговата платежоспособност

Ez \u003d Ec + Csk; (2)

Нестабилно финансово състояние, съчетано с нарушение на платежоспособността, при което обаче те запазват способността да възстановяват баланса чрез допълнителни източници за попълване на собствения капитал и увеличаване на собствения оборотен капитал

Ез = Ес + Скк + Сo, (3)

където Co - източници, отслабващи финансовото напрежение;

Финансовата нестабилност се счита за нормална, ако броят на краткосрочните заеми и заеми, участващи във формирането на запасите и разходите, не надвишава общата стойност на запасите и готовата продукция, тоест ако са изпълнени следните условия:

където Z1 - материални запаси; - незавършено производство; - разходи за бъдещи периоди; - готова продукция; - част от краткосрочните заеми и заеми, участващи във формирането на резерви и разходи;

Et - наличието на собствени и дългосрочни заети източници за формиране на резерви и разходи.

Ако тези условия не са изпълнени, финансовата нестабилност е необичайна и отразява тенденция към съществуващо влошаване на финансовото състояние.

Критична финансова ситуация, в която компанията е на ръба на разрухата, тъй като в тази ситуация паричните средства, краткосрочните ценни книжа и вземанията на предприятието дори не покриват неговите вземания и просрочени кредити:

Ез > Ес + Скк (5)

Количествената финансова стабилност се оценява по два начина: първо, по отношение на структурата на източниците на средства и второ, по отношение на разходите, свързани с обслужването на външни източници. Съответно има две групи показатели, условно наречени коефициент на капитализация и коефициент на покритие.

Концентрация на факторния капитал (к tdc ) характеризира дела на собствениците на имоти на икономически субект в общия размер на средствата, авансирани в неговите дейности:

където TL е общата сума на източниците на средства (дългосрочни и краткосрочни), т.е. общата сума на баланса.

Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-финансово стабилна, стабилна и независима от външни кредитори е компанията - в допълнение към този показател е коефициентът на концентрация на заемни средства (Ktdc), изчислен чрез съотношението на размера на набраните средства към общия размер на източници. Несъмнено сумата от коефициентите е равна на 1 (или 100%).

Показателите, характеризиращи структурата на дългосрочните източници на финансиране, са два допълващи се показателя: коефициентът на капитализация на капитализираните източници (kdtc) и коефициентът на финансова независимост на капитализираните източници (ketc)> изчислени по формулите:

Ниво на финансов ливъридж (kbfl). Този коефициент се счита за един от основните при характеризиране на финансовата стабилност на икономическия субект.

Очевидно стойността на връзката трябва да бъде по-голяма от единица, в противен случай компанията няма да може да изплати напълно краткосрочните задължения на чуждестранните инвеститори. Ако показателят за стабилност е от най-голямо значение и това може да се види при анализа на динамиката, можем да говорим за много благоприятни перспективи в отношенията с доставчиците на заемен капитал - компанията генерира печалба в размер, достатъчен за извършване на изчисления.

Един от най-важните показатели за финансовата стабилност на компанията е коефициентът на автономност. Оценява се като предприятие, независимо от заемния капитал.

За финансов мениджърфинансовите съотношения са от особено значение, тъй като те са основата за оценка на отчитането на резултатите от външни потребители, акционери и кредитори.

Данъчният орган е от съществено значение за отговора на въпроса дали една компания има способността да плаща данъци. По този начин, от гледна точка на финансовото състояние на данъчните власти, то се характеризира със следните показатели:

данък общ доход;

Възвръщаемост на активите = отчетна печалба като % от стойността на активите

- Марж на брутната печалба = отчетна печалба като % от приходите от продажби;

Данък върху дохода 1 tenge средства за изплащане на заплати.

Въз основа на тези цифри данъчните власти могат да определят получаването на плащания към бюджета в бъдеще.

Банките трябва да получат отговор на въпроса за платежоспособността на компанията, тоест нейната готовност да върне заемните средства, премахването на нейните активи.

. "Размерът на оборотния капитал" - характеризира тази част от собствения капитал на дружеството, която е източник на покритие на текущите активи. Стойността на оборотния капитал е числено равна на превишението на текущите активи над текущите задължения.

. „Сръчността на функциониращия капитал” – характеризира онази част от личния оборотен капитал, която е под формата на пари. За нормално функциониране на бизнеса този показател трябва да бъде в диапазона от 0 до 1.

Маневреност= (9)

„Коефициент на покритие“ (общ) – дава обща оценка на ликвидността на активите, показваща колко тенге от текущите активи на компанията представляват едно тенге от текущите пасиви, това се счита за безопасно функциониране.

Покритие = (10)

4. "Дял на населението в капиталовите резерви в трудоспособна възраст за покриване" - характеризира дела на стойността на запасите, който се компенсира от собствения оборотен капитал, препоръчителната долна граница е 50%

5. "Коефициент на покритие на резервите" - изчислява се като съотношение на "нормалните" източници на покритие на запасите и размера на резервите. Ако стойността на индекса<1, текущее финансовое состояние неустойчиво.

Покритие на инвентара = (11)

Оценка на финансовата стабилност

Една от основните характеристики на финансовото състояние на предприятието е стабилността на дейността му в светлината на дългосрочната перспектива.

"Коефициент на концентрация на собствения капитал" - характеризира притежателите на акции на дружеството в общия размер на средствата, вложени в дейността му. Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-финансово стабилна е компанията.

Kконцентрация на собствения капитал = (12)

„Финансовият коефициент“ е реципрочната стойност на коефициента на концентрация на капитал. Нарастването на този показател във времето означава увеличение на заемите.

До финансова зависимост = (13)

"коефициент на гъвкавост на собствения капитал" - показва колко капитал се използва за финансиране на текущата дейност, т. Е. Инвестиран в оборотен капитал.

Към маневреност на капитала = (14)

"Факторна структура на дългосрочните инвестиции" - коефициентът показва колко дълготрайни активи и други нетекущи активи са финансирани от външни инвеститори.

Към структурата на дългосрочните инвестиции = (15)

Основната цел на краткосрочното финансово планиране е да се осигури и поддържа ликвидността на дружеството, необходимо е да се анализира текущият коефициент, определен чрез разделяне на стойността на текущите активи на сумата на краткосрочните задължения и характеризира нивото на ликвидност на фирмата. И коефициенти на позиция на ликвидни активи, изчислени чрез разделяне на ликвидната част на текущите активи (парични средства, ценни книжаи вземания) за размера на прогнозираните дневни изходящи парични потоци.

Целта на главата беше да се проучи финансовата стабилност на предприятието. В тази връзка са разработени методи за финансов анализ, които могат да се използват за оценка на финансовата стабилност. Това е хоризонтален балансов анализ; анализ на вертикален баланс; трендови, сравнителни, факторни анализи и метода на финансовите съотношения.

Въз основа на резултатите от теоретичното изследване могат да се направят следните изводи:

финансовата стабилност отразява такова състояние на финансовите ресурси на предприятието, при което то свободно маневрира с парични средства, е в състояние чрез тяхното ефективно използване да осигури непрекъснат процес на производство и продажба на продукти;

финансовото състояние се отнася до способността на предприятието да финансира своите дейности. Характеризира се с наличието на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието и ефективността на използване, финансови взаимоотношения с други юридически и физически лица, платежоспособност и финансова стабилност;

финансовата стабилност се определя в съответствие със структурата на баланса на предприятието и в тази връзка в практиката са се развили определени правила за измерване на съотношенията между отделните балансови показатели, сумите на групата и общия баланс като цяло, а най-характерните съотношения дори са получили специфични общоприети имена.

В следващите глави ще анализираме финансовата стабилност на едно предприятие, използвайки конкретен пример.

2. Анализ на финансовата стабилност на предприятието ИП "Келюхова Н.П."

1 Обща характеристика на дейността на предприятието

Сладкарският цех на IP "Kelyukhova" е основан през май 2000 г. и заема специално място на пазара на сладкарски изделия в Алмати.

Асортиментът на предприятието е много широк, така че да задоволи вкуса и на най-взискателните клиенти. ИП произвежда всеки ден торти с разнообразни кремове и бисквити, пайове и рула, кексове, еклери, пухкави мъфини, бисквитки и други вкусни десерти. Една от дейностите е и производство на сладкарски изделия по поръчка.

Гордостта на работилницата е производството на оригинални торти по поръчка за всеки повод: празнични, детски, сватбени, юбилейни, комични, корпоративни, фото торти<#"224" src="doc_zip13.jpg" />

Фигура 1 - Организационна структура на ИП "Келюхова"

Основните икономически показатели на предприятието са представени в таблица 3.

финансова устойчивост икономически

Таблица 3 - Основни икономически показатели за дейността на ИП "Келюхова Н.П.", хил. тенге

Име на показателя 2012 2013 2014 Абс. растеж2014/2013 Приходи4443151708185 385133677 3,6 руб. Себестойност на продадените стоки 4916248607150067101460 3,1 rub. Брутна печалба -533131013531832217 11,4 рубли. Административни разходи36444467128518384 2,9 rub. Печалба (загуба) преди данъци -9070-13662246723833- 16,4 рубли. Обща печалба (загуба) за периода -9070-13661797319339- 13,2 рубли. Забележка - съставена от автора по IP

През 2014 г. приходите от продажби на продукти възлизат на 185,4 милиона тенге, което е повече от 3,6 пъти повече от 2013 г. (увеличение от 133,7 милиона тенге). Динамиката на приходите е показана на фигура 23.

Себестойността на продадените стоки и услуги през 2013 г. е 48,6 милиона тенге, през 2014 г. се е увеличила със 101,5 милиона тенге до 150,1 милиона тенге, или 3,1 пъти. Динамиката на разходите е показана на фигура 24.

През 2013 г. делът на себестойността в продажната цена е 94%, през 2014 г. той намалява до 80,9% (Фигура 25). Чрез намаляване на дела на себестойността в приходите от продажби, брутната печалба се е увеличила 11,4 пъти: от 3,1 милиона тенге на 35,3 милиона тенге.

Фигура 2. Динамика на приходите на IP Kelyukhova N.P., млн. тенге

Административни разноски за ИП Келюхова Н.П. през 2013 г. възлиза на 4,5 милиона тенге, в края на 2014 г. има значително увеличение до 12,9 милиона тенге или 8,4 милиона тенге - 2,9 пъти.

Фигура 3. Динамика на себестойността на продадените стоки и услуги на IE Kelyukhova N.P., млн. тенге

Фигура 4. Дял на себестойността в приходите, %

Резултатът от дейността на предприятието са загуби през 2013 г. в размер на 1366 хиляди тенге, според резултатите от 2014 г. предприятието е на печалба, нетната печалба възлиза на 17973 хиляди тенге, което е показано на фигура 26.

Фигура 5. Динамика на печалбата/загубата на IP Kelyukhova N.P., млн. KZT

През 2014 г. И. Е. Келюхова Н.П. е бил на печалба - 9,7%.

2 Анализ на финансово-икономически показатели

Основните източници на информация за анализа на корпоративните финанси, формирането и разполагането на неговите отчети за капитала са балансът, отчетите за печалбите и загубите, промените в собствения капитал, отчетите за паричните потоци и други форми на отчетност, първичните и аналитични счетоводни данни, които дешифрира и детайлизира отделни позиции на баланса.

Балансът съдържа подробно описание на ресурсите на дружеството. За финансовото управление обаче е необходимо да се подчертаят някои основни параметри, които характеризират ефективността на решенията, взети през предходните години, и основата за бъдещи финансови решения.

Ние ще оценим активите на IP Kelyukhova N.P. (таблица 4).

Таблица 4 - Активи на IP Kelyukhova N.P., хиляди тенге

I. Текущи активи 2012 2013 2014 Абс. растеж през 2014/2013 г., % Парични средства 2998331575014917 18,9 rub. вземания226.71451597115826 110.1 rub. Материални запаси87219561765-19190,2%Други текущи активи56547312855175,3%Общо текущи активи70533007336143060711,2 руб. II.Дълготрайни активиДълготрайни активи731944812545-193656.8%Общо дълготрайни активи731944812545-193656.8%Салдо (ред 100+ред 200)14372748836159286714.8р.

По-специално паричните средства се увеличават с 18,9 пъти, вземанията - със 110 пъти, материалните запаси - намаляват с 9,8%, другите краткотрайни активи се увеличават със 75,3%.

Фигура 6. Динамика на активите на IP Kelyukhova N.P., милиона тенге

Парични средства на И.Е. Келюхова Н.П. през 2012 г. те възлизат на 199 хиляди тенге, през 2013 г. се увеличават до 833 хиляди тенге (4,2 пъти), в края на 2014 г. те се увеличават до 15 750 хиляди тенге, увеличението през последната година е почти 19 пъти (Фигура 7).

Фигура 7. Динамика на паричните средства в края на годината, хиляди тенге

По този начин анализът на състоянието на паричните средства показа, че компанията има някои недостатъци както в отразяването на паричните средства във финансовите отчети, така и в паричния поток на компанията.

Представяме структурата на активите в таблица 5.

Таблица 5 - Структура на активите на ИП Келюхова Н.П., %

I. Текущи активи 2012 2013 2014 Промяна -21,2%Други текущи активи39,3%1,0%0,4%-0,6%Общо текущи активи49,1%40,2%93,0%52,8%II. Дълготрайни активи0,0%0,0%0,0%0,0% Дълготрайни активи50,9%59,8%7,0%-52,8%Общо дълготрайни активи50,9%59,8%7,0%- 52,8% Баланс 100,0% 100,0% 100,0% 0,0% Забележка - съставен от автора по IP

През 2012 г. дълготрайните активи представляват 50,9% от общите активи, а текущите активи - 49,1%, от които 6,1% - материални запаси, 2,1% - парични средства, други краткотрайни активи - 39,3% (Фигура 8).

Фигура 8. Структурата на активите на ИП "Келюхова Н.П." през 2012 г

Ако през 2013 г. дълготрайните активи са 59,8% от общите активи, а текущите активи са 40,2%, от които 26,1% са акции, 11,1% са парични средства, то в края на 2014 г. специфичното тегло на краткотрайните активи нараства до 93%, докато делът на ДМА, които представляват дълготрайни активи, възлиза на 7% (Фигура 9).

Фигура 9. Структурата на активите на IP "Kelyukhova N.P." през 2013

Делът на материалните запаси намалява до 4,9%, паричните средства увеличават дела си от 11,1% на 43,6% (с 32,4%), вземанията в активи възлизат на 1,9% през 2013 г., през 2014 г. делът им се увеличава с 42,2%, възлизайки на 44,2% ( Фигура 10).

Фигура 10. Структурата на активите на ИП "Келюхова Н.П." през 2014г

Нека анализираме състава на пасивите (Таблица 6).

Таблица 6 - Задължения на IP Kelyukhova N.P., хиляди тенге

ПАСИВИ 2012 2013 2014 Абс. ръст през 2014/2013 г., % III.Краткосрочни задълженияКраткосрочни задължения1771817718Текущи данъчни задължения за данък печалба Прочие краткосрочные обязательства21608153864578-1080829,8%Итого краткосрочных обязательств2161016092222966204138,6%КапиталУставный капитал110110110100,0%Нераспределенная прибыль-7347-87131375322466-157,8%Итого капитал-7237-86031386322466-161,1%Баланс1437274883615928671 4,8р. Забележка - съставена от автора по IP

Динамиката на неразпределената печалба и собствения капитал е показана на фигура 18.

Заемен капитал на IP Kelyukhova N.P. представляват краткосрочни задължения. Ако през 2013 г. краткосрочните задължения възлизат на 16,1 милиона тенге, то през 2014 г. те са се увеличили с 38,6% или 6,2 милиона тенге. Динамиката на краткосрочните задължения е показана на фигура 19.

Ако през 2013 г. привлеченият капитал е представен от други краткосрочни пасиви в размер на 15,4 милиона тенге и текущи задължения за данък върху дохода в размер на 706 хиляди тенге, то през 2014 г. другите краткосрочни задължения са намалели с 10,8 милиона тенге (със 70,2% ) и възлиза на 4,6 милиона тенге. От друга страна са формирани краткосрочни задължения в размер на 17,7 милиона тенге.

Фигура 11. Динамика на собствения капитал и неразпределената печалба/непокрита загуба на IP Kelyukhova N.P., млн. тенге

Фигура 12. Динамика на краткосрочните задължения на IP Kelyukhova N.P., млн. тенге

Представяме структурата на пасивите в таблица 7.

Таблица 7 - Структурата на пасивите на IP Kelyukhova N.P.,%

Задължения 2012 2013 2014 Абс. Растеж, 2014-2013 III. Текущи задълженияКраткосрочни задължения49,0%49,0%Текущи задължения за данък върху дохода9,4%-9,4%Други текущи задължения150,3%205,5%12,7%-192,8%Общо текущи задължения150,4% 214,9%61,7%-153,2%IV Собствен капитал0. 0%Акционерен капитал0.8%1.5%0.3%-1.2%Задържана печалба-51.1%-116.4%38, 0% 154.4% Общ капитал-50.4% -114.9% 38.3% 153.2% Баланс 100.0% 100.0% 100.0% Бележка - съставена от автора по IP

През 2012-2013 г., поради отрицателния размер на собствения капитал, краткосрочните пасиви превишават сумата на пасивите 2,1 пъти. Структурата на пасивите през 2014 г. е показана на фигура 20.

Фигура 13. Структурата на пасивите на IP Kelyukhova N.P. през 2014 г., %

3 Анализ на финансовата стабилност на предприятието

Платежоспособността на една компания е един от най-важните критерии за нейната финансова стабилност и следователно е неразривно свързана с нея. Следователно, в условията на пазарна икономика, важен фактор.

Под платежоспособност на дружеството следва да се разбира неговата готовност да извършва навременни плащания по всички свои задължения.

Извършеният анализ на платежоспособността на компанията сравнява наличието и потока на средства за плащане на основни неща. Правете разлика между текущи и очаквани заплати.

Текущата платежоспособност се определя към датата на счетоводния баланс. Компанията се счита за неплатежоспособна, ако няма задължения към доставчици, банкови заеми и други разплащания.

По отношение на платежоспособността на платежоспособността на отношенията - коефициентът на текуща ликвидност и коефициентът на собствения капитал.

Ликвидността на икономическия субект е способността му бързо да изплаща дълга си. Определя се от размера на дълга и ликвидността, т.е. средства, които могат да бъдат използвани за изплащане на дълга.

Ликвидността на баланса на фирмата, изразяваща се в облекчаване на задълженията на икономическия субект от неговите активи, периода на преобразуване, в който парите съответстват на задължението за погасяване. Ликвидността означава безусловна платежоспособност на предприятието и предлага постоянно равенство между активите и пасивите, както по отношение на общата цена, така и по отношение на обратното изкупуване на средствата. Основните показатели за ликвидност включват: общия коефициент на ликвидност; Коефициент на бърза ликвидност; коефициент на абсолютна ликвидност.

Коефициентът на обща ликвидност отразява способността на дружеството да покрива текущи задължения с текущи активи и се изчислява по формула (1).

По-точно определяне на нивото на ликвидност позволява съотношението на абсолютната ликвидност (съотношението на най-ликвидните активи към краткосрочните пасиви), съгласно формулата (10, 11). Материалните запаси и авансите са изключени от общите текущи активи, използвани при определяне на този коефициент; най-ликвидните активи се сумират и разделят на краткосрочни пасиви (отсроченият данък върху печалбата и получените аванси се изключват от краткосрочните пасиви):

Таблица 8 - Коефициенти на ликвидност на IP Kelyukhova N.P.

Показатели201220132014Препоръчителен критерийКоефициент на обща ликвидност0,3260,1871,508> 2,0Коефициент на бърза ликвидност0,0240,0651,428>1,0Коефициент на абсолютна ликвидност0,0140,0520,706>0,2Забележка - съставено от автора въз основа на IP данни

Изчислените показатели показват, че през 2012-2013 г. коефициентите са били няколко пъти по-ниски от препоръчителните критерии, тоест такива стойности характеризират абсолютната неликвидност на баланса на предприятието.

Коефициентът на обща ликвидност през 2014 г. е равен на 1,5, като препоръчителният критерий е над 2, което е под критичното ниво.

Коефициентът на бърза ликвидност през 2014 г. достигна ниво от 1,428, с критично ниво от 1,0, което показва добро ниво на бърза ликвидност на ИП Келюхова Н.П.

Коефициентът на абсолютна ликвидност през 2014 г. е на ниво над нормата - над 0,2 (0,706), което показва, че критериите за абсолютна ликвидност са изпълнени (фиг. 21).

Фигура 14. Динамика на коефициентите на ликвидност, %

След общото описание на финансовото състояние и неговите промени през отчетния период, следващата важна задача на финансовия анализ е изследването на финансовата стабилност на предприятието.

Финансовата стабилност се определя въз основа на анализ на абсолютни и относителни показатели за устойчивост.

Нека изчислим абсолютните показатели за финансова стабилност за ИП "Келюхова Н.П." и ги поставете в таблица 9.

Таблица 9 - Абсолютни показатели за финансова стабилност за ИП "Келюхова Н.П."

ПоказательОбозначение201220132014Собственный капиталСК-7237-860313863Долгосрочные активыДА731944812545Долгосрочные обязательстваДО000краткосрочные кредитыКК000товарно-материальные запасыТМЗ87219561765Собственные оборотные средстваСОС=СК-ДА-14556-1308411318Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затратСД= СОС + ДО-14556-1308411318Общая величина основных источников формирования запасов и затратОИ = СД + КК -14556-1308411318 Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал д SOS = SOS - TMZ-15428-150409553 Излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дългосрочни източници на формиране на резерви д SD = SD - TMZ-15428-150409553 Излишък (+) или недостиг (-) от общата стойност на основните източници на формиране на резерви д OI = OI - TMZ-15428-150409553 Трикомпонентен индикатор за наличието на запаси с източници на тяхното образуване S = ( д SOS; д SD; д OI)S = (-1; -1; -1)S = (-1; -1; -1)S = (1; 1; 1) Забележка - съставена от автора по И.П.

За ИП "Келюхова Н.П." може да се заключи, че през 2012-2013 г. имаше състояние - криза, предприятието беше неплатежоспособно и беше на ръба на фалита, тъй като основният елемент на оборотния капитал - разходите за материални запаси не бяха осигурени с източници за тяхното покриване. През 2014 г. финансовото състояние на IE Kelyukhova N.P. - устойчиви.

Помислете за финансовото състояние на IP "Kelyukhova N.P." според резултатите от 2012-2014 г.

Изчислете коефициента на автономност по формулата (9):

коефициент на автономност =

Този показател характеризира дела на собствения капитал в общия размер на капитала. Делът трябва да надвишава 50%.

Значението на думата "автономия" може да се разкрие като самоуправление, независимост в управлението.

Коефициент на автономност 2014==38,3%(21)

Изчисляването на коефициента за 2013 г. няма смисъл, тъй като размерът на собствения капитал е отрицателен, а коефициентите на автономност са равни на 0.

Коефициентът на финансова зависимост е показател, показващ дела на заемните средства в общия размер на капитала.

За перка. глава =

Коефициент на финансова зависимост 2012 ==150,4%

Коефициент на финансова зависимост 2013 ==214,9%

Коефициент на финансова зависимост 2014 ==61,7%

От изчислените коефициенти се вижда, че през 2012-2013 г. делът на собствения капитал в общия размер на капитала е отрицателен, заемният капитал надвишава авансирания капитал с повече от 1,5-2 пъти, през 2014 г. коефициентът на финансова зависимост е 61,7% .

Коефициентът на заеми, равен на съотношението на задълженията на компанията към собствения капитал, характеризира дела на задълженията в собствения капитал, формула (11). Големите дългове означават, че длъжникът е длъжен да плаща значителни периодични суми лихви, както и да погасява главницата на дълга. Освен това силно задлъжнелият бизнес е по-застрашен да остане без пари в трудни времена.

Съотношение на дълга =

Коефициент на ливъридж 2012 == -2,98

Коефициент на ливъридж 2013 == -1,87

Коефициент на ливъридж 2014 == 1,61

През 2014 г. привлеченият капитал е с 61% повече от размера на собствения капитал, през 2013 г. има превишение на привлечения капитал над отрицателния размер на собствения капитал с 1,87 пъти, през 2012 г. превишението е в размер на 2,98.

коефициент на покритие на инвестициите =

Коефициент на покритие на инвестициите 2014==38,3%

Изчисляването на коефициентите за 2012-2013 г. няма смисъл, тъй като размерът на собствения капитал е отрицателен, а коефициентът на покритие на инвестициите е 0.

Изчисленият коефициент на покритие на инвестициите през 2014 г. поради липсата на IP Kelyukhova N.P. дългосрочните пасиви остават на ниво коефициенти на автономност.

Фирмата е финансово нестабилна.

Коефициентът на маневреност на оборотния капитал характеризира каква част от собствените текущи активи е в подвижна форма

където: Собствени текущи активи 2012 = -7237-7319= -14556 хиляди тенге

Собствени текущи активи 2013 = -8603-4481= -13084 хиляди тенге

Собствени текущи активи 2014 = 13863-2545= 11318 хиляди тенге

Изчисляването на коефициента на маневреност през 2012-2013 г. няма смисъл, тъй като собствените текущи активи в IE Kelyukhova N.P. не. Всички текущи активи се формират за сметка на заемен капитал.

Коефициент на ловкост 2014= =0.156

Индекс на трайните активи - характеризира дела на дълготрайните активи и нетекущите активи в източниците на собствени средства, формула (26)

I постоянен актив = (26)

I постоянен актив 2012 == -1.01

I постоянен актив 2013 == -0,52

I постоянен актив 2014 == 0,18

Ако през 2012-2013 г. индексът на дълготрайните активи е отрицателен, т.е. дълготрайните активи са финансирани само със заемен капитал, през 2014 г. дълготрайните активи възлизат на 18% от собствения капитал.

Индексът на постоянните активи през 2012-2013 г. показва, че стойността на дълготрайните активи на ИП Келюхова Н.П. изцяло обезпечен със заемен капитал на предприятието, през 2014 г. - 18% обезпечен със собствен капитал.

Коефициент на реална стойност на имота 2012 == 0.51

Коефициент на стойност на недвижими имоти 2013 == 0,598

Коефициент на реална стойност на имота 2014 ==0.07

Коефициенти за IP Kelyukhova N.P. не отговаря на нормата - над 50% - през 2014 г., докато през 2012-2013 г. са били в нормата (51% и 59,8%). Реалните активи представляват едва около 7% от общия капитал през 2014 г. Останалите 93% от общия размер на капитала са наличности в склада, вземания за работа, услуги, стоки.

Това съотношение трябва да бъде по-голямо от съотношението дълг към собствен капитал.

Съотношение ливъридж към SC 2012 == -1,99

Съотношение ливъридж към SC 2013 == -1,87

Съотношение ливъридж към SC 2014 == 1,61

За IP Келюхова Н.П.:

Тази ситуация възниква поради липсата на собствен капитал и ниската производителност на дълготрайните активи на предприятието.

Така за IP "Kelyukhova N.P." можем да заключим, че финансовото състояние е нестабилно, предприятието е неплатежоспособно, тъй като основният елемент на оборотния капитал - разходите за материални запаси не са осигурени с източници за тяхното покритие.

Това се потвърждава от коефициентите на финансова зависимост. Размерът на привлечените средства през 2012-2013 г. е 1,5-2 пъти по-висок от размера на авансирания капитал, докато през 2014 г. е равен на 61,7% от размера на капитала. Ако през 2014 г. заемният капитал превишава размера на собствения капитал с 61%, то през 2013 г. има превишение на заемния капитал над отрицателния размер на собствения капитал с 1,87 пъти.

Таблица 10 - Обобщена таблица на финансовите показатели за 2012-2014г

Показател201220132014Препоръчителен критерий Характеризиращ съотношението на собствени и привлечени средства Коефициент на автономност--38,3%> 0,5Коефициент на финансова зависимост150,4%214,9%61,7%Коефициент на задлъжнялост-2,98-1,871,61 Коефициент на покритие на инвестициите--38,3% Индекс Характеризиращ състоянието на дълготрайните активи -1.01-0.520.18 Коефициент на реалната стойност на имуществото 0.510.5980.07> 0.5 Коефициент на съотношението на текущите активи и недвижимите имоти 0.960.6713.2 Коефициент на съотношението на заемните средства и SK-1.99-1.871, 61Бележка - съставена от автора въз основа на IP данни

В резултат на анализа на практическите аспекти на финансовата стабилност на ИП „Келюхова Н.П.“ бяха направени следните изводи:

Към днешна дата сладкарският цех на IP "Kelyukhova N.P." е едно от конкурентните предприятия на пазара в Алмати. Но въпреки това предприятието има някои недостатъци както в отразяването на паричните средства във финансовите отчети, така и в паричния поток на предприятието.

Капитал на IP Келюхова Н.П. през 2012-2013 г. има отрицателна стойност от 7,2-8,6 милиона тенге поради непокрити загуби в размер на 7237-8713 хиляди тенге, размерът на уставния капитал на предприятието е стабилна стойност и е равен на 110 хиляди тенге. Според резултатите от 2014 г. е получена печалба, която покрива загуби и формира неразпределена печалба в размер на 13 753 хиляди тенге.

За ИП "Келюхова Н.П." може да се заключи, че изчислените показатели за ликвидност сочат, че през 2012-2013 г. балансът на предприятието е бил неликвиден, през 2014 г. не е изпълнено само общото условие за ликвидност. Коефициентите на абсолютна и бърза ликвидност са над нормата, което показва добро ниво на ликвидност на ИП Келюхова Н.П.

Така за IP "Kelyukhova N.P." може да се заключи, че през 2012-2013 г. имаше състояние - криза, предприятието беше неплатежоспособно и беше на ръба на фалита, тъй като основният елемент на оборотния капитал - разходите за материални запаси не бяха осигурени с източници за тяхното покриване. През 2014 г. финансовото състояние на IE Kelyukhova N.P. - устойчиви.

От изчислените коефициенти на финансова стабилност се вижда, че през 2014 г. делът на собствения капитал в общия капитал е 38,3%, през 2012-2013 г., поради факта, че размерът на собствения капитал е отрицателна величина, правим извода, че капиталът на предприятието е създадено само чрез заемни средства.

За 2014 г. се изисква увеличение на собствения капитал, който е с 61% по-малък от привлечения капитал.

1 Проблеми, засягащи финансовата стабилност на предприятието

Дейността на всяко предприятие е комплекс от взаимосвързани бизнес процеси, които зависят от много фактори. Ако някой фактор бъде пропуснат от нашето внимание, оценката за влиянието на други взети предвид фактори, както и изводите, рискуват да бъдат погрешни. Тези фактори, тъй като са тясно свързани, често влияят върху резултатите на компанията в различни посоки: едни могат да имат положително въздействие, а други - отрицателно. А отрицателните влияния понякога могат да минимизират положителните влияния.

Помислете за факторите на дейност на IP "Kelyukhova N.P." и влиянието им върху финансовата стабилност на сладкарницата (табл. 11).

Таблица 11 - Класификация на финансовата стабилност на предприятието

Характеристика Тип финансова стабилност За IP Kelyukhova N.P. Място на произход Наследство (генетично), външно, вътрешно вътрешно Валидност Краткосрочно, дългосрочно дългосрочно Съотношение на запасите Абсолютно, нормално, нестабилно, кризисно нормално Достатъчност на компонентите Течност, плащане, активно , имот, инвестиционно привлекателен Liquid Enterprise мащаб Висок, среден, нисък нисък Наблюдение на времето Статистически, динамичен динамичен

Първата група фактори са свързани с начина на работа на предприятието. Класификация на симптомите - място на произход.

Отдел по същата причина, вътрешна и външна финансова стабилност поради факта, че, първо, компанията е едновременно субект и обект на отношения в условията на пазарна икономика; Второ, всяка компания има различни възможности да влияе върху динамиката на различни фактори.

Вътрешната финансова стабилност зависи от дейността на предприятието, чуждестранните практически не са обект на предприятието. Според нас това разделение трябва да се ръководи от имитира дейността на компанията и да се опитва да управлява финансовата си стабилност чрез въвеждане на интегрирано търсене на резерви с цел подобряване на ефективността на производството.

Ключовите вътрешни фактори могат да включват:

Избор на състава и структурата на продуктите и услугите;

Оптимален състав и структура на активите;

Съставът и структурата на финансовите ресурси и някои други.

Помислете, например, засегнете оптималния състав и структура на активите. Разбира се, те са свързани с правилният изборстратегическо управление. Зависи от "качеството" на управлението на текущите активи, колко участва в оборота (каква е стойността на акциите и активите в парична форма) зависи от стабилността на компанията и потенциалното представяне на бизнеса. Има модел, че ако една компания намали резервите и ликвидните активи, т.е повече парив обращение и следователно получават повече печалба. Но като следва такава политика, предприятието увеличава риска от несъстоятелност и намаляване на производството поради липса на запаси.

Според баланса на IP Kelyukhova N.P. дълготрайните активи намаляват през 2014 г. с 43,2%, краткотрайните активи се увеличават с 11,2 пъти. По-специално паричните средства се увеличават с 18,9 пъти, вземанията - със 110 пъти, материалните запаси - намаляват с 9,8%, другите краткотрайни активи се увеличават със 75,3%. Ако през 2013 г. дълготрайните активи са 59,8% от общите активи, а текущите активи са 40,2%, от които 26,1% са акции, 11,1% са парични средства, то в края на 2014 г. специфичното тегло на краткотрайните активи нараства до 93%, докато делът на дълготрайните активи, които представляват дълготрайни активи, е 7%. Паричните средства увеличават дела си от 11,1% на 43,6% (с 32,4%), вземанията като активи възлизат на 1,9% през 2013 г., през 2014 г. делът им нараства с 42,2% и възлиза на 44,2%.

Когато се изследва влиянието на състава и структурата на финансовите ресурси, е важно да се обърне внимание не толкова на общия размер на печалбата, а на нейното разпределение в две посоки:

за финансиране на текущи дейности (формиране на оборотен капитал, повишаване на платежоспособността и ликвидността);

за инвестиции в капиталови разходи, инвестиции в уставния капитал на други предприятия и др.

Предприятието трябва да се стреми да реинвестира печалбите, а не да финансира текущи дейности. Текущата дейност трябва да се финансира чрез привличане на краткосрочни банкови заеми. Следователно финансовата стабилност на предприятието се влияе от средства, допълнително мобилизирани на пазара на заемен капитал.

От изчислените коефициенти на финансова стабилност на ИП "Келюхова Н.П." се вижда, че през 2014 г. делът на собствения капитал в общия размер на капитала е 38,3%, през 2013 г., поради факта, че размерът на собствения капитал е отрицателна величина, правим извода, че капиталът на предприятието е създаден едва на за сметка на заемни средства. Това се потвърждава от коефициентите на финансова зависимост. Размерът на привлечените средства през 2013 г. е 2 пъти размера на авансирания капитал, докато през 2014 г. е равен на 61,7% от размера на капитала.

По този начин IP Kelyukhova N.P. е финансово нестабилна и неплатежоспособна. Тази ситуация се дължи на липсата на собствен капитал и ниските капиталови активи.

Съществува следният модел: колкото повече пари може да привлече една компания, толкова по-високи са нейните финансови възможности, но финансовият риск също се увеличава - да може да поеме риска да изпълни задълженията си към кредиторите своевременно? В този случай компанията може да бъде ангажирана в резерви, създадени за такива цели, които формират платежоспособността на гаранционната финансова компания.

Така че вътрешните фактори, влияещи върху финансовата стабилност на компанията, включват: принадлежност към индустрията; Състав и структура на продуктите и услугите; Динамика и структура на разходите за дистрибуция (производство) спрямо приходите; Съставът и състоянието на имуществото (обърнете внимание на размера на инвентара и вземанията); финансови ресурси (тук обърнете специално внимание на размера на внесения уставен капитал и печалба).

Външната стабилност по отношение на предприятието се определя от стабилността на икономическата среда, в която се намират условията в предприятието. Тя е постигнала съответна система за управление на пазарната икономика в цялата държава.

Външните фактори, влияещи върху финансовата стабилност на компанията, могат да включват финансова и кредитна политика, провеждана от правителството на Република Казахстан и неговите решения, разпоредби и закони.

Един от най-мащабните неблагоприятни външни фактори, които дестабилизират финансовото състояние на предприятието, е инфлацията.

Кризите внасят значителни корекции в дейността на всеки стопански субект. По време на криза темпът на продажби на продуктите изостава от темповете на тяхното производство. Значително намаляват инвестициите в материални запаси, което от своя страна намалява продажбите и се отразява негативно на крайния финансов резултат (печалба).

Разграничете вътрешната криза на предприятието от външната криза (криза на пазара). Основни разлики:) степента на влияние на кризисните фактори; б) набор от инструменти за управление.

Ние се интересуваме от последния етап на кризата, а именно кризата на ликвидността (платежоспособността).

В този случай може да се предложи контролен механизъм:

а) анализ на алтернативи, "ликвидация" и "по-нататъшно функциониране" на дружеството чрез цялостна оценка на неговата стойност;

б) комплексно преструктуриране на фирмата.

Характерно за кризата е спадът на ефективното търсене, което води не само до увеличаване на неплащанията, но и до засилване на конкуренцията. И в резултат на това тежестта на конкуренцията е важна външен факторфинансова стабилност на предприятието.

По отношение на осигуряването на източници на финансиране, описът подчертава анализа на текущата финансова стабилност, тъй като липсата на такова осигуряване прави почти невъзможно продължаването на нормалния ход на дейността.

Оценката на ефективността на капиталовата структура определя дългосрочната финансова стабилност на предприятието. Съотношението на собствения и дългови капиталови източници и капиталова структура там. Тук трябва да се обърне специално внимание не на цялата маса на пасивите и капитала на дългосрочните заеми и заеми, както и на финансирането на текущите дейности на предприятието, участващи в краткосрочни задължения.

Що се отнася до собствения капитал на компанията, често не е достатъчно, така че, за да се увеличат приходите и печалбите на предприятието, да се вземат източници. Въз основа на гореизложеното следва, че текущата и дългосрочната финансова стабилност на системата на предприятието се характеризира с различни показатели. Водещо място при оценката на финансовата стабилност на предприятието е притежаването на акции и осигуряването на източник на финансиране. Източниците на финансиране включват: собствен оборотен капитал (SOS), както и нормални източници на покритие (NIP), като последните включват:

Оборотни средства (COC);

Кредити и заеми се приемат в съответствие с разпоредбите на резервите (Kz и Zz);

Задължения към доставчици.

Изборът на източници на финансиране зависи от много външни и вътрешни фактори, които включват:

Спецификата на предприятието;

Кредитна политика на фирмата;

Размер и структура на активите и пасивите;

Стойността и динамиката на запасите;

структура на доставчика;

Цената на дългосрочни и краткосрочни кредити и заеми и др.

Като се има предвид, че прогнозните източници покриват запаси, това означава сравняване на дългосрочни и краткосрочни източници на финансиране на запаси.

Сравнявайки размера на резервите с размера на оборотния капитал и нормалните източници на покритие, определете вида (нивото, степента) на финансова стабилност: абсолютна, нормална, нестабилна, криза.

Финансовата стабилност влияе както върху обема на предприятието, така и върху неговия обем.

По този начин оптимизирането на процеса на създаване на вертикално интегриран комплекс (VIC) и управлението на собствените финансови потоци е един от факторите, допринасящи за повишаване на финансовата стабилност на индустриалния комплекс. Регулирането на този фактор до голяма степен засяга не само дейността на интегрираната структура, но и макроикономическата ситуация в страната. Контролни методи за намиране на оптимална комбинация от условия за интеграция, стратегизиране и групови тактики.

Ако създадете сложен промишлен конгломерат, става основен проблем да се намери оптималната форма на клъстер на предприятия от различни индустрии и нови икономически структури. Пътят към устойчиво и стабилно развитие за предприятия от всякакъв размер чрез диверсификация на производството. Разгръщането му е постижимо като собствено производствои финансовата база на предприятието, както и избор на партньори при взаимноизгодни условия.

Финансовата стабилност на предприятието е характеристика на неговата дейност, а финансовото му благополучие е резултат от неговото текущо, финансово и инвестиционно развитие, съдържа необходимата информация за инвеститора, отразява способността на компанията да изпълнява задълженията си и прогнозира за по-нататъшно развитие. развитие.

Според нас е необходимо допълнително търсене на факторите, влияещи върху финансовата стабилност. Финансово стабилното предприятие има предимства при привличане на инвестиции, получаване на заеми, избор на доставчици и потребители; той е по-независим от неочаквани промени в пазарните условия, следователно има по-малък риск да стане неплатежоспособен и на ръба на фалита.

За ИП "Келюхова Н.П." може да се направи извода, че изчислените показатели за ликвидност показват, че през 2013 г. балансът на предприятието е бил неликвиден, а през 2014 г. не е изпълнено единствено условието за обща ликвидност. Коефициентите на абсолютна и бърза ликвидност са над нормата, което показва добро ниво на ликвидност на ИП Келюхова Н.П.

От изчислените коефициенти се вижда, че през 2014 г. коефициентът на финансова зависимост е 61,7%.

Ако през 2013 г. индексът на трайните активи е отрицателен, т.е. дълготрайните активи са финансирани само със заемен капитал, през 2014 г. дълготрайните активи възлизат на 18% от собствения капитал.

Индексът на трайните активи през 2013 г. показва, че стойността на дълготрайните активи на ИП Келюхова Н.П. изцяло обезпечен със заемен капитал на предприятието, през 2014 г. - 18% обезпечен със собствен капитал.

Коефициентът на реалната стойност на имота по ИП "Келюхова Н.П." не отговаря на нормата - над 50%. Реалните активи представляват едва около 18% от общия капитал през 2014 г. Останалите 82% от общия размер на капитала са наличности в склада, вземания за работа, услуги, стоки.

За ИП "Келюхова Н.П." може да се заключи, че през 2013 г. е имало състояние на криза, предприятието е било в неплатежоспособност и е било на ръба на фалита, тъй като основният елемент на оборотния капитал - разходите за материални запаси не са били осигурени с източници за тяхното покриване. През 2014 г. финансовото състояние на ИП е стабилно.

Спектърът от мерки за подобряване на работата на предприятията е доста широк. Освен това някои от тях изискват инвестиции в създаването на благоприятни външни условия: в формирането и развитието на свързани предприятия и отрасли, в създаването на необходимата производствена и пазарна инфраструктура, в развитието на суровинната база, във формирането на конкурентния статус на компанията и др. Възможни методи за предприятието да осъществи този вид инвестиция може да бъде капиталово финансиране на съвместни проекти с други предприятия, както и дейностите на предприятието на пазарите на ценни книжа.

Друга област на инвестиционна дейност може да бъде развитието на вътрешния потенциал на предприятието чрез нарастване логистичен, технологични, пространствени и други ресурси. Сред дейностите в тази област са увеличаване на производството, разширяване на асортимента, въвеждане на ново оборудване и технологии, повишаване нивото на конкурентоспособност на продуктите, провеждане на рационална кадрова политика, подобряване организационна структурауправление, подобряване на всички елементи на маркетинговия комплекс, разработване на принципно нова концепция за бизнес и управление и др. събития.

Такива мерки могат да бъдат определени като тактически активни.

Наред с тях предприятията могат да избират мерки, които имат характер на защитна реакция. Това е ликвидацията на нерентабилните индустрии и намаляването на производствените обеми, и премахването от производството на нерентабилни видове продукти, и намаляването на цените, и намаляването на броя на хората, заети в производството, и намаляването на пазара. сегмент и др. Неплатежоспособните предприятия доста често прибягват до такива мерки поради факта, че тези мерки не изискват допълнителни разходи за тяхното прилагане и освен това допринасят за намаляване на разходите.

Изборът на предпочитаните мерки за финансово оздравяване на предприятието трябва да се определя преди всичко от това какви са причините за неговата нерентабилност.

Типичните причини, поради които една компания може да фалира са:

неправилна производствена ориентация на предприятието;

нискокачествен мениджърски екип. Качеството на управленския екип в този случай се разбира не само като нисък професионализъм на управленския екип, но и като липса на предприемачески способности;

ниска квалификация на изпълнителите;

грешни изчисления в маркетинговата политика;

грешна финансова стратегия;

разходи за периода, които са неадекватни на резултатите (общи и административни разходи, разходи за лихви, разходи за изпълнение) и др.

Определящият фактор както за успеха на компанията, така и за нейните провали, според американските експерти по мениджмънт, е нивото на качество на мениджърския екип. 90% от неуспехите в бизнеса са свързани с некомпетентността на ръководството, неговата неспособност да реагира адекватно на постоянно променящите се условия на предприятието, злоупотреба, стареене, загуба на творчески подход към бизнеса, неспособност да се създаде атмосфера на сътрудничество в екип.

Според американците решаването на проблема с качеството на управлението се улеснява от постоянната ротация на персонала, преквалификацията на новоназначения персонал и поканата на външни специалисти да управляват фирмата. Японците използват различен подход за решаване на този проблем, разчитайки на създаването на атмосфера на приемственост, стабилност (до въвеждането на система за заетост през целия живот), увереност в бъдещето, предпочитайки насърчаването на персонал от собствената си среда, внушавайки служителите Корпоративна културавъз основа на насърчаване на професионалната гордост във вашата фирма.

Друга посока на финансовата стабилизация на предприятието е намаляване на производствените разходи чрез премахване на ненужни и остарели производствени мощности, намаляване на материалоемкостта на продуктите, премахване на дефекти, намаляване на загубите от текучеството на персонала и намаляване на ненужните разходи за управление.

Не по-малко важно е да се предотврати фалит, като се вземат мерки за подобряване на всички елементи на маркетинговия комплекс. Неадекватна оценка на влиянието на пазарните фактори върху търсенето на продукти, надценяване или подценяване на цените за него, неоправдано високи разходи за реклама, невземане на мерки за ефективно популяризиране на продукта на пазара - тези и много други отрицателни странимаркетинговата дейност на предприятието може да засили кризисните тенденции в развитието на предприятията. Влиянието на външни за предприятието фактори и преди всичко на фискалната и паричната политика на държавата не трябва да се отхвърля. И въпреки че предприятието не може да повлияе на тези фактори, е необходимо да се вземат предвид при определяне на влиянието на вътрешните фактори. Подобрява точността на оценките за ефективността на мерките за финансово оздравяване на компанията.

По същество всички горепосочени мерки (или поне повечето от тях) по един или друг начин влияят върху промяната в производствените обеми, текущите разходи и цените на продуктите. В резултат на това влиянието на дейностите върху крайните резултати на предприятието може да се изрази чрез промяна на отделни показатели или тяхната комбинация.

Така например мерките, които подобряват качеството на продукта, като правило се отразяват в увеличаване на производствените разходи за единица продукция. Въпреки това, положително икономически ефектот тези дейности трябва да се очаква във връзка с увеличаване на търсенето на продукти и адекватно повишаване на качеството на продуктите чрез увеличаване на цената им. Основният въпрос е каква трябва да бъде степента на нарастване на цената и търсенето, за да се осигури печалба дори при увеличаване на производствените разходи.

Актуален е и въпросът какво трябва да бъде съотношението между степента на промяна на постоянните разходи и нарастването на търсенето при провеждане на рекламна компания или маркетингово проучване, за да може компанията да излезе от състояние на нерентабилност и да стане печеливша.

Предмет на разглеждане в този раздел могат да бъдат избрани мерки, които не изискват значителни капиталови инвестиции за тяхното изпълнение.

По-специално може да се оцени въздействието върху крайните резултати от дейността на предприятието:

-увеличаване на цената на продуктите (работи, услуги) при запазване на същия обем на производство;

-по-ниски цени за стимулиране на търсенето на продукти;

намаляване променливи разходии постоянен;

маркетингови проучвания с цел идентифициране на нови пазари за суровини и продажби и др.

мерки с комплексен характер, предвиждащи промяна на два или повече параметъра в системата "предприятие-пазар".

Тези мерки могат да бъдат изчислени въз основа на анализа, направен в това теза.

Механизмът за прилагане на предложената методология за обосноваване на мерки за финансово оздравяване на предприятието се основава на установяването на рационални пропорции между количествените параметри на елементите на маркетинговия комплекс. Планът за подобряване на финансовото състояние на предприятието, съставен на предложената методологична основа, трябва да стане неразделна част от финансовия раздел на бизнес плана.

Повечето от препоръчаните антикризисни мерки са свързани с необходимостта от привличане на допълнителни финансови ресурси, което прави въпроса за намирането на източници за тяхното компенсиране особено актуален. Ако вземем предвид, че става дума за предприятия, изпитващи значителни финансови затруднения, тогава решението на този проблем трябва да се основава не толкова на намирането на вътрешни източници, а на обосноваването на целесъобразността от привличане на заемни средства, определяне на техния размер и приемливи условия за заемането им. От друга страна, предприятието трябва да убеди инвеститора в реалността на връщането на заемните средства, при спазване на изискванията на заемодателя да ги увеличи. При формирането на инвестиционната политика на предприятието и оценката на нейната ефективност трябва да се прилагат подходите, анализирани в раздел 2 за моделиране на дадена стойност на нетния доход на дадено предприятие.

Получените формули за изчисление за определяне на нетния доход ни позволяват да определим въздействието на планираните дейности, насочени към генериране на търсене и стимулиране на продажбите.

Областите на практическо изпълнение на инвестициите могат да бъдат:

-сферата на капиталното строителство, т.е. сферата на създаване и модернизиране на дълготрайни активи и оборотен капитал;

-иновационна сфера - сфера на внедряване научно-техническии интелектуални продукти;

сфера на обръщение на финансов капитал (парични средства, заеми, дългосрочни и краткосрочни финансови инвестиции).

В съответствие с действащото законодателство в Република Казахстан източниците на финансиране на инвестиционни дейности могат да бъдат:

-собствени финансови ресурси на предприятието (нетна печалба, амортизация, застрахователни плащания и други средства);

-заемни средства на инвеститора (банкови и бюджетни заеми, облигационни заеми и др.);

привлечени финансови средства на инвеститора (средства от продажба на акции и други ценни книжа, дялове и други вноски на членове на трудови колективи и др.);

средства, натрупани на ниво сдружение (асоциация) на предприятия;

бюджетни кредити от републиканския и местните бюджети, постъпления от извънбюджетни средства;

чуждестранна инвестиция.

Възможността на предприятието да използва собствени източници на финансиране в момента е ограничена, докато привличането на кредитни и други ресурси изисква от кредитополучателя да предостави документи, потвърждаващи способността му да изплаща задълженията си след изтичане на срока на кредита, което изисква проучване за осъществимост, съдържащо изчисление на икономическата ефективност на възвръщаемостта на инвестиционните разходи. Особено важно в това отношение е обосновката на мерките, които осигуряват получаването на желания нетен доход, който може да служи като гаранция за изплащане на поетите от предприятието задължения. Трябва да се отбележи, че понастоящем няма единна методологична основа за изчисляване на показателите за ефективност на инвестициите. Известно е, че в чужбина всяка корпорация има индивидуален подход към процеса на оценка на ефективността на инвестициите, въз основа на своите цели и налични възможности.

3 Икономическа ефективностпредложени дейности

IE Kelyukhova N.P., като всяко предприятие, е изправено пред проблема с управлението на ликвидността и финансовата стабилност на предприятието, за да се избегне влошаването му и да се насочи към неговото укрепване.

Така ще изградим стратегия за укрепване на финансовото състояние на ИП Келюхова Н.П.

По този начин предложените мерки за подобряване на кредитоспособността на IP Kelyukhova N.P. следното:

Финансовите резултати от дейността на икономическия субект оказват важно влияние върху формирането на позициите на баланса на пасивите.

Резултатът от дейността на предприятието е загуба през 2013 г. в размер на 1366 хиляди тенге, според резултатите от 2014 г. предприятието е на печалба, нетната печалба възлиза на 17973 хиляди тенге.

Тъй като IP "Kelyukhova N.P." е било губещо предприятие през 2013 г., произтичащите от това загуби са намалили собствения капитал на предприятието.

Капитал на IP Келюхова Н.П. през 2013 г. имаше отрицателна стойност от 8,6 милиона тенге поради непокрити загуби в размер на 8713 хиляди тенге, размерът на уставния капитал на предприятието е стабилна стойност и е равен на 110 хиляди тенге. Според резултатите от 2014 г. е получена печалба, която покрива загуби и формира неразпределена печалба в размер на 13 753 хиляди тенге.

Постепенното увеличаване на собствения капитал ще доведе до пълна финансова стабилност на предприятието, което изисква време и спазване на тази политика за управление на активите и пасивите. Увеличението на собствения капитал зависи от получената неразпределена печалба, която пряко зависи от финансов резултат. Следователно стратегията за повишаване на финансовата стабилност на ИП "Келюхова Н.П." необходимо е да се разработи стратегия за извеждане на предприятието от кризата и повишаване на ефективността на дейността, тоест получаване на нетна печалба.

Загубите в предприятието се формират поради превишението на разходите над нивото на доходите: през 2014 г. - 3,2 пъти (Таблица 12).

Таблица 12 - Делът на разходите в обема на изпълнение на ИП "Келюхова Н.П.", млн. тенге

20132014 Приходи от продажби на продукти и услуги 51708185385 Себестойност на продукцията 48607150067 Дял на себестойността в приходите от продажби, пъти 94% 80,9% Забележка - съставена от автора по IP

Тъй като IP "Kelyukhova N.P." освен разходите има и административни разходи, тогава ние обобщаваме тези показатели и изчисляваме дела на основните показатели от разходите на предприятието (таблица 13).

Таблица 13 - Състав и структура на разходите на предприятието

20132014Общи приходи, хиляди тенге51708185385Разходи, хиляди тенге48607150067Разходи за периода, хиляди тенге446712851Общи разходи, хиляди тенге53074162918Пр. себестойност,% 94,0% 80,95% тегло на разходите за периода, %8.64%6.93% тежест на разходите,% 102,64% 87,88% Забележка - съставена от автора по И.П.

себестойност на продажбите;

административни разходи.

Като вземем предвид текущата ситуация в предприятието, ще направим прогноза за баланса на компанията за близко бъдеще с условието за запазване на постигнатата позиция по отношение на обема на продажбите и приходите в бъдеще, за да проучим по-нататъшното формиране на показатели за финансовата стабилност на предприятието.

Помислете за формирането на показатели за ефективност на предприятието и показатели за активи и пасиви на баланса за 2015-2017 г. (таблица 14).

Таблица 14 - Прогноза за показателите за ефективност на IP Kelyukhova N.P. и баланс на предприятието за 2015-2017г

Показател 2013 2014 2015г (прогноза) 2016г (прогноза) 2017г (прогноз)Выручка51708185385213193245172281948Себестоимость реализованных товаров и услуг48607150067172580198467228237Административные расходы446712851147741699019539Итоговая прибыль (убыток) за период -136617973206712377227338Собственный капитал-860313863345345830685644Текущие обязательства 1609222296222962229622296Валюта баланса 7488361595683080602107940Коэффициент автономии (СК/АК)-1,1490,3830,6080,7230,793Коэффициент финансирования (СК/ПК)-0 ,5350.6221.5492.6153.841 Коефициент на финансова стабилност (SC+DO/AC)-1.1490.3830.6080.7230.793 Коефициент на финансова зависимост (PC/AC)2.1490.6170.3920.2770.207 риск (PC / SK) -1,8711,6080,6460, 3820,260 Забележка - съставена от автора по IP

Ние ще съставим доходите, получени от дейността на предприятието през 2015 г. в прогнозата, въз основа на следните съображения:

приходи от продажба на продукти, работи, услуги - увеличаваме с 15% от нивото от 2014 г. (за да покрием инфлацията от 10% и минимална печалба от 5%):

През 2015 г.: 185385*1,15=213193 хиляди тенге

През 2016 г.: 213193 * 1,15 = 245172 хиляди тенге

През 2017 г.: 245172*1,15=281948 хиляди тенге

Ще фиксираме себестойността на нивото от 2014 г. - 80,95% от приходите:

През 2015 г.: 213193*0,8095=172580 хиляди тенге

През 2016 г.: 245172 * 0,8095 = 198467 хиляди тенге

През 2017 г.: 281948 * 0,8095 = 228237 хиляди тенге

ние ще определим административни разходи на минимално ниво за две години от 6,93% от приходите от продажби:

През 2015 г.: 213193*0,0693=14774 хиляди тенге

През 2016 г.: 245172*0,0693= 16990 хиляди тенге

През 2017 г.: 281948 * 0,0693 = 19539 хиляди тенге

нетна печалба на IP Kelyukhova N.P. се изчислява като разликата между приходите от продажби и разходите, намалена със сумата на CIT (20%) (Фигура 38):

През 2015 г.: 213193-172580 -14774=25839-5167.8= 20671.2 хиляди тенге

През 2016 г.: 245172-198467-16990= 29715-5943 = 23772 хиляди тенге

През 2017 г.: 281948 - 228237 -19539= 34172-6834.4= 27338 хиляди тенге

Фигура 15. Прогноза за нетната печалба, милиони тенге

Размерът на собствения капитал ще бъде увеличен с размера на прогнозирания нетен доход на предприятието в баланса за 2015 г. (Фигура 39):

През 2015 г.: 13863+20671=34534 хиляди тенге

През 2016 г.: 34534+23772 =58306 хиляди тенге

През 2017 г.: 58306 +27338 = 85644 хиляди тенге.

Фигура 16. Прогноза за собствения капитал, млн. тенге

Ще оставим заемния капитал на същото ниво - 22296 хиляди тенге.

Валутата на баланса ще се увеличи съответно поради увеличение на размера на собствения капитал (Фигура 40):

През 2015 г.: 34534 + 22296= 56830 хиляди тенге

През 2016 г.: 58306 +22296= 80602 хиляди тенге

През 2017 г.: 85644 +22296= 107940 хиляди тенге

Ако коефициентът на автономност постепенно се увеличава поради нарастването на собствения капитал (през 2015 г. ще бъде 60,8% при необходимото ниво от 50%), през 2016-2017 г. нивото на собствения капитал ще бъде 72,3% и 79,3% от общия задължения на предприятието.

Фигура 17. Прогноза за баланс, милиони KZT

Фигура 18. Прогноза за финансова стабилност (динамика на коефициента на автономност)

Делът на заемния капитал съответно ще намалее - през 2015 г. до 39,2%, през 2016 г. - до 27,7%, през 2017 г. - до 20,7%.

2. По този начин предложените мерки за подобряване на кредитоспособността на IP Kelyukhova N.P. следното:

1.подобряване на качеството на управление на запасите;

2.засилване на контрола върху състоянието на задълженията към доставчици и изпълнители;

.контрол върху състоянието на приходите и разходите, своевременно планиране на дейността им;

.увеличаване на собствения капитал на дружеството.

Така разноските на IP Kelyukhova N.P. през 2013 г. превишава приходите на дружеството с 2,64%, през 2014 г. - възлиза на 87,88% от приходите на дружеството. Това обстоятелство е причина за нерентабилната дейност на предприятието. Следователно е необходимо да се намалят:

себестойност на продажбите;

административни разходи.

Можете също така да предложите следните методи за подобряване на финансовата стабилност, приложими към IP "Kelyukhova N.P.":

Първо, управлението на материалните запаси: ако през 2013 г. тяхното ниво е 1956 хиляди тенге, то през 2014 г. - тяхното ниво е 1765 хиляди тенге, което е намаляване на отклоняването на средства от обращение, но въпреки това предприятието е изправено пред въпроса за управление на запасите;

Второ, подобряване на работата със задълженията: както вече беше споменато, почти цялото имущество на предприятието се формира от заемни източници. При тези условия е необходимо внимателно да се следят предстоящите срокове за плащане на фактури от доставчици и изпълнители, работа с писма от кредитори и др.

Съгласно съставения прогнозен баланс е изчислено прогнозираното ниво на финансова стабилност на ИП "Келюхова Н.П." за 2015-2017г.

За да може при дадено ниво на ефективност на производството, И. Е. Келюхова Н.П. успя да постигне финансова стабилност, предприятието ще се нуждае от една година, тоест при дадено ниво на производство и имуществено състояние предприятието ще постигне финансова стабилност до края на 2015 г.

Така в рамките на трета глава беше предложена стратегия за подобряване на финансовото състояние на ИП Келюхова Н.П.

Заключение

Успехът на бизнес единиците е пряко свързан с нивото на лидерство, обективност, конкретност, ефективност и научна обоснованост на решенията, които трябва да бъдат оптимизирани. Известно е, че тези решения са свързани с най-ефективното, ефикасно използване на материалните, трудовите и финансовите ресурси за реализиране на дългосрочния приоритет на страната - икономическия растеж.

При пазарни условия и гаранция за стабилност на фонда за оцеляване на предприятието е неговата финансова стабилност, отразяваща състоянието на неговите финансови ресурси, в които то свободно маневрира с парични средства, може ефективно да ги използва, за да гарантира устойчивостта на производството и продажбите.

Като част от дипломната работа е направен анализ на счетоводния баланс на ИП "Келюхова Н.П." (Сладкарският цех на IP "Kelyukhova" е основан през май 2000 г. и заема специално място на пазара на сладкарски изделия в Алмати.): Извършен е анализ на източниците на формиране на имуществото на бизнес субект, анализ на финансовите стабилност:

Общата сума на имуществото през 2014 г. се е увеличила с 4,8 пъти (от 7488 хиляди тенге на 28,7 милиона тенге, което възлиза на 36,159 милиона тенге) - което е показано на фигура 14, включително дълготрайни активи намаляват с 43,2%, краткотрайни активи - се увеличават с 11,2 пъти.

През 2012 г. дълготрайните активи представляват 50,9% от общата сума на активите, а текущите активи - 49,1%, от които 6,1% - материални запаси, 2,1% - парични средства, други краткотрайни активи - 39,3 %.

Така за IP "Kelyukhova N.P." може да се заключи, че изчислените показатели за ликвидност сочат, че през 2012-2013 г. балансът на предприятието е бил неликвиден, през 2014 г. не е изпълнено само общото условие за ликвидност. Коефициентите на абсолютна и бърза ликвидност са над нормата, което показва добро ниво на ликвидност на ИП Келюхова Н.П.

За ИП "Келюхова Н.П." можем да заключим, че финансовото състояние е нестабилно, предприятието е неплатежоспособно, тъй като основният елемент на оборотния капитал - разходите за материални запаси не са осигурени с източници за тяхното покритие.

Ако през 2014 г. привлеченият капитал превишава размера на собствения капитал с 61%, то през 2013 г. има превишение на привлечения капитал над отрицателния размер на собствения капитал с 1,87 пъти.

По този начин IP Kelyukhova N.P. е финансово нестабилна и неплатежоспособна. Тази ситуация възниква поради липсата на собствен капитал и ниската производителност на дълготрайните активи на предприятието.

подобряване на качеството на управление на запасите;

засилване на контрола върху състоянието на задълженията към доставчици и изпълнители;

контрол върху състоянието на приходите и разходите, своевременно планиране на дейността им;

увеличаване на собствения капитал на дружеството.

В дипломната работа са предложени следните методи за подобряване на финансовата стабилност, приложими към ИП "Келюхова Н.П.":

първо, управлението на запасите: ако през 2013 г. нивото им е 1956 хиляди тенге, то през 2014 г. - нивото им е 1765 хиляди тенге, което е намаляване на отклоняването на средства от обращение, но предприятието е изправено пред въпроса за управление на запасите;
второ, подобряване на работата със задълженията: както вече беше споменато, почти цялото имущество на предприятието се формира от заемни източници. При тези условия е необходимо внимателно да се следят предстоящите срокове за плащане на фактури от доставчици и изпълнители, работа с писма от кредитори и др.

Като се вземе предвид текущата ситуация в предприятието, беше направена прогноза за баланса на предприятието за близко бъдеще с условието за запазване на постигнатата позиция по отношение на обема на продажбите и приходите в бъдеще, за да се проучи по-нататъшното формиране на показателите на финансовата стабилност на предприятието.

Списък на използваната литература

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-стопанската дейност. - М. "Бизнес и услуги", 2012 г., стр. 987

2.Алиев М.К. Анализ на ликвидността на консолидирания баланс // Банките на Казахстан - № 1 - 2013 г., стр. единадесет

Базарова М.У. Начини за подобряване на финансовата стабилност на региона. - Реферат на дис. канд. Ек. науки. - Иркутск - 2012 г., стр.259

Батасова Е.О. Разработване на инструментални методи за анализ на финансовата стабилност на индустриален икономически субект. - М.: 2014, С. 22

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието / T.B. Бердников. - М.: Инфра-М, 2013. - 224 с.

Богаченко В.М. Счетоводство / V.M. Богаченко, Н.А. Кирилов. - М.: Феникс, 2014. - 512 с.

Бочаров В. В. Цялостен финансов анализ / В. В. Бочаров. - Санкт Петербург: Питър, 2014. - 432 с.

Ван Хорн Дж. К. Основи на финансовия мениджмънт: Пер. от английски. / Гл.ред. серия Ya.V. Соколов. - М.: Финанси и статистика, 2012. - 800-те. - (Поредица Счетоводство и одит)

Грачев A.N. Финансова стабилност на предприятието. Критерии и методи за оценка в пазарната икономика / A.N. Грачев. - М .: Бизнес и обслужване, 2013. - 400 с.

Григораш М. Финанси на организации (предприятия). Кратък курс / М. Григораш. - М.: Okay-book, 2014. - 176 с.

Донцова Л.В. Анализ на финансовите отчети / L.V. Донцова, Н.А. Никифоров. - М .: Бизнес и обслужване, 2014. - 144 с.

Дюсембаева З.К. Методологични основи на финансовия анализ в одита // Бюлетин на счетоводителя, 2012, № 4, стр. 188

Дятлов С. Управление на ликвидността / С. Дятлов, П. Бившев, О. Порошина. - М.: Астерион, 2013. - 263 с.

Ermasova N.B. Управление на риска на организация / N.B. Ермасов. - М.: Научна книга, 2013. - 263 с.

Ефимова О.В. Анализ на финансовите отчети / O.V. Ефимова, М.В. Мелник, В.В. Бердников, Е.И. Бородин. - М.: Омега-Л, 2012. - 400 с.

Ефимова О.В. Как да анализираме финансовото състояние на предприятието: Практическо ръководство - М .: Business School, Intel-Synthesis, 2013, стр. 654

Жарилгасова Б.Т. Анализ на финансовите отчети / B.T. Жарилгасова, А.Е. Суглобов, В.Ю. Савин. - М .: Титан ефект, 2012. - 320 с.

Зайков В.П. Финансово управление. Теория, стратегия, организация / V.P. Зайков, Е.Д. Селезнева, А.В. Харсеева. - М.: Вузовская книга, 2012. - 340 с.

Касянова Г. Амортизация на ДМА. Счетоводство и данъци / Г. Касянова. - М.: АБАК, 2014. - 144 с.

Кирянова З. В. Анализ на финансовите отчети: учебник / З. В. Кирянова, Е.И. Седов. - М.: Юрайт, 2014. - 428 с.

Ковалев В.В. Въведение във финансовия мениджмънт / V.V. Ковальов. - М.: Финанси и статистика, 2013. - 768 с.

Ковалев В.В. Финансов анализ: управление на парите. Избор на инвестиции. Отчетен анализ. - М.: Финанси и статистика, 2013. - 432 с.

Крутякова Т.Л. Счетоводство и данъчно отчитане / Т.Л. Крутякова. - М .: IC Group, 2012. - 224 с.

Лисовская И.А. Финансово управление / I.A. Лисовская. - М .: Reed Group, 2012. - 352 с.

Лукасевич И.Я. Финансов мениджмънт / I.Ya. Лукасевич. - М.: Национално образование, 2013. - 768 с.

Мазурина Т.Ю. Финанси на организации (предприятия) / Т.Ю. Мазурин. - М.: Инфра-М, 2013. - 464 с.

Незамайкин В.Н. Финансов мениджмънт: учебник / V.N. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. - М.: Юрайт, 2014. - 478 с.

Нечитайло А.И. Комплексен икономически анализ на икономическата дейност / A.I. Нечитайло, И.А. Нечетливо. - М.: Феникс, 2014. - 368 с.

Николаева И.П. Икономически речник/ И. П. Николаев. - М.: Проспект, 2013. - 160 с.

Приложение 1

Отчет за приходите и разходите за 2012 г. ИП "Келюхова", хиляди тенге

Описание на показателитеКодова страница За отчетния период Приходи от продажби на продукти и услуги 01044430 Разходи за продажби и услуги 02049762 Брутна печалба (стр. 060-Административни разходи 0703699 Разходи за финансиране 080-Други разходи 090-Дял от печалбата/загубата на организацията, осчетоводена с помощта на метод на собствения капитал 100-Печалба (загуба) за периода от продължаващи операции 110-9030Печалба (загуба) от преустановени дейности 120-Печалба (загуба) преди данъци (ред 110+ред 120) 130-9030Разходи за корпоративен подоходен данък 140-Нетна печалба (загуба ) за периода (ред 130-ред 140) преди малцинствено участие 150-9030 Малцинствено участие 160-Окончателен доход (загуба) ) за периода (ред 150-ред 160) 170-9030 Печалба на акция 180-

Приложение 2

Отчет за приходите и разходите за 2013 г. ИП "Келюхова", хиляди тенге

Описание на показателитеКодова страница За отчетния период Приходи от продажби на продукти и услуги 01051708 Себестойност на продадените стоки и предоставените услуги 02048607 Брутна печалба (стр. Административни разходи 0704467 Разходи за финансиране 080-Други разходи 090-Дял от печалбата/загубата на отчетната организация използване на метода на собствения капитал 100-Печалба (загуба) за периода от продължаващи операции 110-Печалба (загуба) от преустановени дейности 120-Печалба (загуба) преди данъци (ред 110+ред 120) 130-1366 Разходи за корпоративен подоходен данък 140-Нето печалба (загуба) за периода (ред 130-ред 140) преди приспадане на малцинствен дял 150-1366 Малцинствен дял 160-Обща печалба (загуба) за периода (ред 150-ред 160) 170-1366 Печалба на акция 180-

Приложение 3

Отчет за приходите и разходите за 2014 г. ИП "Келюхова", хиляди тенге

Описание на показателитеКодова страница За отчетния период Приходи от продажби на продукти и услуги 010185385 Разходи за продажби и услуги 020150067 Брутна печалба (стр. Административни разходи 07012851 Разходи за финансиране 080-Други разходи 090-Дял от печалбата/загубата на организацията, осчетоводена с помощта на метод на собствения капитал 100-Печалба (загуба) за периода от продължаващи операции 110-Печалба (загуба) от преустановени дейности 120-Печалба (загуба) преди данъци (ред 110+ред 120) 13022467 Разходи за корпоративен данък 1404494 Нетна печалба (загуба) за периодът (ред 130-ред 140) преди миноритарен интерес 15017973 Малцинствен дял 160-Обща печалба (загуба) за периода (ред 150-160) 17017973 Печалба на акция 180-

Приложение 4

Счетоводен баланс за 2012 г. ИП "Келюхова", хиляди тенге

ASSETCode pI. ТЕКУЩИ АКТИВИ Парични средства 010300Краткосрочни вземания 012-Материални запаси 013872Текущи данъчни активи 014227Други текущи активи 0165654 Общо текущи активи 1007053II. ДЪЛГОТРАЙНИ АКТИВИ Дълготрайни активи 0247319 Нематериални активи 027- Общо дълготрайни активи 2007319 БАЛАНС 25014372 СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИКодова страница III. ТЕКУЩИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ Данъчни задължения 0321.9 Други текущи задължения 03321607 Общо текущи задължения 30021609IV. ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ Общо дългосрочни пасиви 400-V. КАПИТАЛ Уставен капитал 050110 Неразпределена печалба (непокрита загуба) 055-7347 Общ капитал 500-7237 БАЛАНС 55014372

Приложение 5

Счетоводен баланс за 2013 г. ИП "Келюхова", хиляди тенге

ASSETCode pI. КРАТКОСРОЧНИ АКТИВИ Парични средства 010833 Краткосрочни вземания 012145 Материални запаси 0131956 Текущи данъчни активи 014-Други текущи активи 01673 Общо текущи активи 1003007II. ДЪЛГОТРАЙНИ АКТИВИ Дълготрайни активи 0244481 Нематериални активи 027- Общо дълготрайни активи 2004481 БАЛАНС 2507488 СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИКодова страница III. ТЕКУЩИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ Данъчни задължения 032706 Други текущи задължения0331586 Общо текущи задължения 30016092IV. ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ Общо дългосрочни пасиви 400-V. КАПИТАЛ Уставен капитал 050110 Неразпределен доход (непокрита загуба) 055-8713 Общ капитал 500-8603 БАЛАНС 5507488 Приложение 6

Счетоводен баланс за 2014 г. ИП "Келюхова", хиляди тенге

ASSETCode pI. КРАТКОСРОЧНИ АКТИВИ Парични средства 01015750 Краткосрочни вземания 01215971 Материални запаси 0131765 Текущи данъчни активи 014-Други текущи активи 016128 Общо текущи активи 10033614II. ДЪЛГОТРАЙНИ АКТИВИ Дълготрайни активи 0242545 Нематериални активи 027- Общо дълготрайни активи 2002545 БАЛАНС 25036159 СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИКодова страница III. ТЕКУЩИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ Краткосрочни задължения 03217718Други текущи задължения0334578 Общо текущи задължения 30022296IV. ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ Общо дългосрочни пасиви 400-V. КАПИТАЛ Уставен капитал 050110 Неразпределена печалба (непокрита загуба) 05513753 Общ капитал 50013863 БАЛАНС 55036159

Обучение

Нуждаете се от помощ при изучаването на тема?

Нашите експерти ще съветват или предоставят услуги за обучение по теми, които ви интересуват.
Подайте заявлениепосочване на темата точно сега, за да разберете за възможността за получаване на консултация.