Методи за формиране на оборотен капитал. Формиране на оборотен капитал. Редът и методите на нормализиране

Въведение

1. Оборотни средства. Състав и структура оборотен капитал

2. Източници на формиране на оборотен капитал

3. Определяне потребностите на предприятието от оборотни средства. Нормиране на оборотния капитал

4. Оборот на оборотния капитал, показатели за оборот

Библиография

Въведение

Едно от условията за изпълнение на предприятието стопанска дейносте наличието на оборотен капитал. Оборотният капитал (оборотният капитал) е необходим за осигуряване на възпроизводствения процес, който включва както процеса на производство, така и процеса на обръщение.

Оборотните активи са активите на предприятието, които в резултат на стопанската си дейност напълно прехвърлят стойността си върху готовия продукт, като вземат еднократно участие в производствения процес, променят се и губят своята естествено-материална форма.

Функционалната роля на оборотния капитал е да осигури непрекъснатостта на производствения процес.

Предприятие, работещо на принципите на самодостатъчност, е длъжно ефективно да управлява собствения си оборотен капитал, за да осигури рационално използванересурсите на предприятието като цяло производствени дейности, за бързо определяне на ликвидността на предприятието и навременно изплащане на задълженията.

Ефективността на използването на оборотния капитал зависи от много фактори. Сред тях можем да разграничим външни фактори, които влияят независимо от интересите и дейностите на предприятието, и вътрешни фактори, върху които предприятието може и трябва активно да влияе. Да се външни факторивключват: общ икономическа ситуация, характеристики на данъчното законодателство, условия за получаване на заеми и лихви по тях, възможност за целево финансиране, участие в програми, финансирани от бюджета. Предвид тези и други фактори, компанията може да използва вътрешни резерви, за да рационализира движението на оборотния капитал.

Повишаването на ефективността на използването на оборотния капитал се осигурява чрез ускоряване на техния оборот на всички етапи на обръщението.

Значителни резерви за повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал са заложени директно в самото предприятие. В сферата на производството това се отнася преди всичко за материалните запаси. акции играят важна роляв осигуряването на непрекъснатостта на производствения процес, но в същото време те представляват онази част от средствата за производство, която временно не участва в производствения процес. Ефективна организацияматериалните запаси е важно условие за подобряване ефективността на оборотния капитал. Основните начини за намаляване на запасите се свеждат до тяхното рационално използване; елиминиране на излишните запаси от материали; подобряване на регулацията; подобряване на организацията на снабдяването, включително чрез установяване на ясни договорни условия на снабдяване и осигуряване на тяхното изпълнение, оптимален избор на доставчици и рационализиран транспорт. Важна роля играе подобряването на организацията на управлението на склада.

Ускоряването на оборота на оборотния капитал ви позволява да освободите значителни суми и по този начин да увеличите обема на производството без допълнителни финансови ресурси и да използвате освободените средства в съответствие с нуждите на предприятието.

1. Оборотни средства. Състав и структура на оборотния капитал

Оборотният капитал се разделя на два компонента: оборотен капитал производствени активии оборотни фондове. Оборотните производствени активи обслужват сферата на производството. Те съставляват материалната основа на производството и са необходими за осигуряване на производствения процес, формирането на стойността. Втората част от оборотния капитал включва оборотни средства, състоящи се от готова продукция и парични средства на предприятието. Обратните фондове не участват във формирането на стойността, а са носители на вече създадена стойност. Тяхното основно предназначение е да осигурят ритъма на процеса на обръщение на парите. Консолидация на оборотния капитал и оборотните средства в единна системаоборотните средства следва от непрекъснатостта на авансираната стойност в трите етапа на тяхното обръщение.

Оборотните производствени активи се разделят на следните елементи: материални запаси, незавършено производство, разходи за бъдещи периоди.

Производствените запаси са запаси от суровини и материали, полуготови продукти и компоненти, гориво, контейнери, домакински инвентар, ремонтни части, инструменти. Суровините и основните материали са предметите на труда, които съставляват материалната (материална) основа на произведения продукт. Суровините са селскостопански продукти (зърно, вълна, памук, плодове, зеленчуци) и минна промишленост (нефт, руда, газ и др.). Основните материали се считат за продукти на преработващата промишленост (брашно, захар, плат, метал, кожа и др.). Полуфабрикатите са предмети на труда, чието производство е напълно завършено в един цех, но подлежат на по-нататъшна обработка в други цехове на същото предприятие или могат да бъдат продадени.

Спомагателните материали, за разлика от суровините и закупените полуготови продукти, не формират основното съдържание на произведения продукт, а само допринасят за изпълнението технологичен процеси образуване на продукта.

Незавършено производство (НПП) са предмети на труда, които са постъпили в производствения процес, но не са преминали всички операции по обработка, предвидени от технологичния процес.

Единственият нематериален елемент на оборотните производствени активи са разходите за бъдещи периоди, включително разходите за подготовка и усвояване на нови видове продукти, нови технологии, произведени в даден период, но платими в бъдеще.

Оборотните фондове са разделени на следните елементи: Завършени продуктив складове, изпратени продукти (стоки на път), вземания (средства в сетълменти с потребители на продукти), пари в брой.

Готовият продукт е завършен готова продукцияили полуфабрикати, получени в склада на предприятието.

Вземания - пари, които са физически или юридически лицадължими за доставка на стоки, услуги или суровини.

Парични средства означава парични средства, съхранявани в касата на дружеството, в банкови сметки за сетълмент и в сетълменти.

2. Източници на формиране на оборотен капитал

Сред източниците, използвани за формиране на оборотен капитал, има собствени, привлечени и заемни средства.

Общият размер на собствения оборотен капитал се определя от предприятието самостоятелно. Обикновено този размер се определя от минималната необходимост от средства за формиране на необходимите запаси от стоково-материални запаси, за осигуряване на планираните обеми на производство и реализация на продуктите, както и за извършване на плащанията навреме.

В процеса финансово планиранепредприятието отчита нарастването и намалението на нормите на собствения оборотен капитал, определени като разлика между нормите в края и началото на плановия период. Увеличаването на нормата на собствения оборотен капитал се финансира предимно за сметка на собствени средства.

Заедно с печалбата за попълване на собствения оборотен капитал се използват така наречените стабилни пасиви, които се приравняват на собствени средства. Устойчиви са пасиви, които постоянно се използват от предприятието в обръщение, въпреки че не му принадлежат (например резерв от бъдещи плащания на минималния дълг към работниците и служителите за заплати, относно приносите към социална осигуровкаи т.н.)

Допълнителната необходимост от оборотни средства, поради временни нужди, се осигурява от краткосрочни банкови заеми.

В допълнение към собствените и привлечените средства, привлечените средства са в оборота на предприятието. Това са задължения от всякакъв вид, както и средства за целево финансиране, преди да бъдат използвани по предназначение.

3. Определяне потребностите на предприятието от оборотни средства. Нормиране на оборотния капитал

Определянето на нуждите на предприятието от собствен оборотен капитал се извършва в процеса на нормиране, т.е. определяне на нормата на оборотния капитал. Целта на регулирането е да се определи рационалният размер на оборотния капитал.

Ефективното използване на оборотния капитал до голяма степен зависи от правилното определяне на необходимостта от оборотен капитал. Подценяването на стойността на оборотния капитал води до нестабилност на финансовото състояние, прекъсвания в производствения процес и намаляване на производството и печалбите. Надценяването на размера на оборотния капитал намалява способността на предприятието да произвежда капиталови разходиза разширяване на производството.

Нуждата от оборотен капитал зависи от много фактори: обеми на производство и продажби; естеството на предприятието; продължителността на производствения цикъл; видове и структура на потребяваните суровини и материали; темпове на растеж на производството и др.

Нормирането на оборотния капитал е основата за рационалното използване на бизнес активите на предприятието. Състои се в разработването на разумни норми и стандарти за тяхното потребление, необходими за създаване на постоянен минимален запас за безпроблемната работа на предприятието.

Според степента на управляемост оборотните средства се разделят на стандартизирани и ненормирани. Стандартизираният оборотен капитал се планира от предприятието, докато нестандартизираният оборотен капитал не е обект на планиране.

Нормираните включват тези оборотни средства, които осигуряват непрекъснатостта на производството и допринасят за ефективното използване на ресурсите. Това са материални запаси, разходи за бъдещи периоди, незавършено производство, готова продукция на склад. Нестандартизираният оборотен капитал включва парични средства, изпратени продукти, вземания.

Има три основни метода за нормализиране на оборотния капитал: аналитичен, коефициентен и метод на директна сметка.

Аналитичният метод използва действителни данни за размера на оборотния капитал за определен период. Едновременно с това се уточняват излишните и ненужни запаси, правят се корекции при промени в условията на производство и доставка. Посоченият резултат от тези изчисления се счита за норма на оборотния капитал за планирания период. Този метод се използва в случаите, когато не се очаква значителни променив условията на предприятието и средствата, вложени в материални ценности и запаси, имат голям дял.

Методът на коефициента се състои в това, че стандартите за плановия период се изчисляват чрез коригиране (използване на коефициенти) на стандартите от предходния период. Коефициентите отчитат промените в обема на производството, оборота на оборотния капитал, промените в асортимента и други фактори.

Методът на директната сметка се състои в това, че сумите на оборотния капитал се изчисляват за всеки конкретен вид инвентар, след което се сумират и в резултат на това се определя стандартът за всеки елемент на нормализирания оборотен капитал. Общият стандарт е сборът от стандартите за всички елементи. Този метод е най-точният, оправдан, но в същото време доста трудоемък.

При нормализиране на оборотния капитал е необходимо да се установят стандарти за запаси за определени видове нормализирани материали, да се определят стандартите за всеки елемент на оборотния капитал и да се изчисли общият стандарт за нормализирани оборотни средства.

Нормите на оборотния капитал характеризират минималните запаси от материални запаси, изчислени в дни на наличност или като процент от определена база ( продаваеми продукти, обем на дълготрайните активи). Те обикновено се инсталират на определен периодвреме (тримесечие, година), но може да важи и за по-дълъг период.

Общите норми на собствения оборотен капитал се определят в размер на минималното им изискване за формиране на запаси от суровини, материали, гориво, незавършено производство, разходи за бъдещи периоди, готова продукция.

Общият стандарт на оборотния капитал се състои от сбора на частните стандарти:

Рафинерия - стандартът на производствените резерви;

Nnp - нормата на незавършеното производство;

Ngp - стандартът на готовата продукция;

Nbr - стандарт за бъдещи периоди.

Нормата на производствените запаси зависи от среднодневното потребление на суровини, горивни материали и нормата на запасите в дни:

Рс - среднодневно потребление на даден вид суровина или материали (в рубли);

Tdn е борсовият курс в дни.

Средната норма на резерва в дни се изчислява като цяло като среднопретеглена стойност на нормите на запаса от оборотни средства за определени видове.

Стоков курс в дни до отделни видове, се състои от следните компоненти:

Тtr - транспортен запас;

Ttec - текуща складова наличност;

Tstr - застраховка (гаранционен запас);

Сезон - сезонно предлагане.

Транспортният запас се определя в зависимост от продължителността на движението на товара от доставчика до потребителя, като се отчита времето на документооборота.

Ако има няколко доставчици, транспортният запас се определя като среднопретеглена стойност, като се вземат предвид продължителността на движението и размерът на доставката.

Текущата складова наличност от материални активи е наличност, която отговаря на нуждите на производството за периода между две последователни постъпления от техните доставчици:

Съставът на оборотния капитал включва средния текущ запас, взет в размер на 50% от продължителността на интервала между две съседни доставки:

И - продължителността в дни на интервала между доставките.

Средният интервал между доставките може да се изчисли по формулата:

P - броят на доставките за периода.

Гаранционен (застрахователен) запас от материални активи е запас, предназначен да задоволи нуждите на производството в случай на забавяне на получаването на материални активи.

Стойността на предпазния запас обикновено се задава в рамките на 50% от стойността на текущия запас. Тази граница се увеличава, ако предприятието се намира далеч от доставчици, използваните материали са уникални, произвежданите продукти изискват много компоненти или компоненти от различни доставчици.

Сезонният запас се изчислява в предприятия със сезонна доставка на суровини.

Размерът на оборотния капитал за незавършеното производство се определя, като се вземе предвид продължителността на производствения цикъл и стойността на коефициента на ескалация на разходите:

B - обемът на среднодневното производство на продукти по производствени разходи;

Тц - продължителността на производствения цикъл;

Кнз - коефициентът на увеличение на разходите в незавършеното производство.

Производственият цикъл е сериен производствени процесиизвършвани по време на производството на продуктите.

Продължителността на производствения цикъл се състои от времето, прекарано директно в обработката на суровини, материали, заготовки и времето, необходимо за прекъсвания между операциите от началото на първата операция до доставката на готовите продукти в склада.

Коефициентът на ескалация на разходите характеризира степента на готовност на продукта и се определя от съотношението на цената на незавършеното производство към цената на готовата продукция.

Нарастването на разходите може да бъде равномерно и неравномерно (бавно и ускорено).

При равномерно увеличение на разходите коефициентът на увеличение на разходите се намира по формулата:

Cn - разходите за суровини и материали, влизащи в производствения процес;

Sk е себестойността на готовия продукт.

При неравномерно увеличение на разходите коефициентите на увеличение на разходите първо се определят в няколко точки на производствения процес:

Ki – коефициент на нарастване на разходите в i-та точка;

Сi е себестойността на незавършеното производство в i-та точка;

Sk - себестойността на готовия продукт.

Общият коефициент на ескалация на разходите за процеса се изчислява като средна стойност:

Knz - общият коефициент на увеличение на разходите за процеса;

i е броят на точките за изчисляване на частичните коефициенти.

Размерът на оборотния капитал, инвестиран в запасите от готова продукция в склада, зависи от среднодневното производство на продукти и продължителността на съхранение на продуктите в склада:

B - среднодневна продукция по производствена себестойност;

Тхр - средната продължителност на съхранение на готовата продукция в склада.

Продължителността на съхранение на продуктите в склад от своя страна се изчислява като сумата от времето за формиране на партида продукти за експедиране и оформяне на документи за тази партида:

Tfp - времето, необходимо за формиране на партида за изпращане на готови продукти до потребителя в дни .;

Tod - времето, необходимо за попълване на документите за изпращане на стоките до потребителя в дни.

Изчислено по един или друг начин, размерът на оборотния капитал, необходим за нормална работа, повишава ефективността на използването на този ресурс.

4. Оборот на оборотния капитал, показатели за оборот

Оборотният капитал е в постоянно движение. Във всяка верига оборотният капитал преминава през три етапа: парични, производствени и стокови. На първия етап средствата на дружеството се използват за закупуване на материали, суровини, гориво, контейнери, полуфабрикати, компоненти, необходими за изпълнение на производствената дейност. На втория етап материалните запаси стават незавършено производство и готова продукция. Третият етап е процесът на продажба на продуктите. След продажбата на произведения продукт оборотните средства от стоковата форма отново преминават в парична форма. Размерът на първоначалната парична сума и приходите от продажбата на продукти (работи, услуги) не съвпадат по размер. Полученият финансов резултат от бизнеса (печалба или загуба) обяснява причините за несъответствието.

Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира със система икономически показатели, преди всичко оборота на оборотния капитал. Под оборота на оборотния капитал се разбира продължителността на пълното обращение на средствата от момента на придобиване на оборотен капитал (закупуване на суровини, материали и др.) До освобождаването и продажбата на готовата продукция.

Оборотът на оборотния капитал в различните предприятия не е еднакъв, което зависи от отрасловата им принадлежност, а в рамките на един и същ отрасъл - от организацията на производството и търговията с продукти, пласирането на оборотния капитал и други фактори.

Коефициентът на оборот е броят на оборотите, които текущите активи правят за определен период. Изчислява се по формулата:

където P е обемът на продадените продукти за разглеждания период;

ОбС - средният размер на оборотния капитал за същия период.

Времето (продължителността) на оборота обикновено се нарича оборот в дни. Този показател се определя по формулата:

където D е броят на дните в даден период (360, 90, 30);

Коефициент на оборот.

След като замените съответните стойности във формулата, можете да получите разширен израз за индикатора за оборот:

На всеки етап от циркулацията на оборотния капитал можете да определите частния оборот на всеки елемент от оборотния капитал:

Частичните обороти могат да бъдат изчислени от конкретен оборот. Специален оборот за материални запасиса техните разходи за производство, за незавършено производство - получаване на стоки в склада, за готови продукти - експедиция, за експедирани продукти - тяхната продажба.

Средните размери на оборотния капитал за периода, използвани при изчисляването на показателите за оборот, се определят по средната хронологична формула.

Средната годишна сума (средните годишни салда на оборотния капитал) се намира като средноаритметично от четири тримесечни суми:

Средната тримесечна стойност се изчислява като средната стойност на три месечни средни стойности:

Изразът, по който се изчислява средната месечна сума е:

Размерът на оборотния капитал, с който разполага предприятието, трябва да бъде достатъчно голям, за да не се прекъсва процесът на обръщение. В същото време наличието на излишен оборотен капитал се отразява негативно на резултатите от дейността му.

Показателите за оборот на оборотния капитал могат да се изчислят както за всички оборотни средства, участващи в оборота, така и за отделни елементи.

Промяната в оборота на средствата се разкрива чрез сравняване на фактическите показатели с планираните или показателите от предходния период. В резултат на сравняване на оборота на оборотния капитал се разкрива неговото ускоряване или забавяне.

С ускоряването на оборота на оборотния капитал, материалните ресурси и източниците на тяхното формиране се освобождават от оборота, със забавяне в оборота се включват допълнителни средства.

Освобождаването на оборотни средства поради ускоряване на тяхната обръщаемост може да бъде абсолютно и относително. Абсолютно освобождаване се извършва, ако действителните салда на оборотния капитал са по-малки от стандартните или балансите от предходния период, като същевременно се поддържа или надвишава обемът на продажбите за разглеждания период. Относително освобождаванеоборотен капитал има в случаите, когато ускоряването на техния оборот се извършва едновременно с нарастването на производството, а темпът на растеж на производството изпреварва темпа на растеж на остатъците от оборотен капитал.

заключения

1. Текущи активи на предприятието - съвкупност от оборотни активи и оборотни средства. Оборотните производствени активи включват: суровини, основни и спомагателни материали, незавършена продукция, гориво и други предмети на труда, които се изразходват изцяло във всеки производствен цикъл и чиято стойност се прехвърля незабавно в пълен размер върху произведения продукт.

Оборотните фондове включват: готови продукти на склад, изпратени продукти, парични средства в сетълменти.

2. Според източниците на формиране оборотният капитал се разделя на собствени (средства, които са постоянно на разположение на предприятието и се формират за сметка на собствените му ресурси) и привлечени средства (банкови заеми, задължения и други задължения).

3. По отношение на обхвата на нормирането оборотният капитал се разделя на нормализиран (според който се установяват стандарти за запаси: оборотен капитал и готова продукция на склад) и нестандартизиран Нормирането на оборотния капитал е процес на разработване на икономически обосновани стойности оборотен капитал, необходим за организиране на нормалната работа на предприятието. то е необходима предпоставкаефективно използване на оборотния капитал. Обикновено предприятието определя нормите на оборотния капитал за материали, запаси в процеса на производство и запаси от готова продукция.

4. Повишаване ефективността на използването на оборотните средства се постига чрез ускоряване на тяхната обръщаемост.

Библиография

1. Наръчник на икономиста, бр.3, 2005г

2. Радионов Р.А. Нови подходи към регулирането на оборотния капитал в предприятието // Финансово управление.2005.

3. Буряковски В.В. Финанси на предприятията - учебник.,

4. Икономика и статистика на фирмите - учебник / Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. и т.н.; изд. Иленкова С.Д. - 2-ро изд.-М: Финанси и статистика, 2000г.

Съдържание Въведение 1. Оборотни средства. Съставът и структурата на оборотния капитал 2. Източници на формиране на оборотния капитал 3. Определяне на нуждите на предприятието от оборотен капитал. Нормиране на оборотния капитал 4. Krugoobo

Един от важни принципиорганизацията на циркулацията на оборотния капитал е тяхното разделяне по източници на формиране. Всички източници на формиране на оборотен капитал се делят на собствени, привлечени, привлечени и други източници.

Оборотният капитал, генериран от собствени източници в повечето индустрии, е пряко в основата на компаниите. Собствените средства играят важна роля в процеса на обращение на средствата, тъй като организациите, които работят на базата на търговско изчисление, трябва да имат известна степен на оперативна и имуществена независимост, за да могат успешно да извършват бизнес и да извършват пълна отговорностза решенията, които вземат.

Собствените средства са съвкупност от парични и материални активи, финансови инвестиции и разходи за придобиване на права и привилегии, необходими за дейността на дружеството.

Собствени средства на дружеството като юридическо лице в общ изгледопределя се от стойността на собствеността на дружеството. Те също се наричат нетни активидружества и се изчисляват като разлика между цената на имуществото (т.нар. „активен капитал“ на дружеството) и привлечените средства. Трябва да се отбележи, че собствените средства на компанията формират така наречения собствен капитал, който има сложна структура и пряко зависи от правната форма на експлоатационната организация.

Финансовата основа на организацията се формира от собствени средства, които са представени от следните основни форми: уставен капитал; Резервен капитал; специален доверителни фондове; финансови средства; неразпределена печалба; други форми.

Нека ги разгледаме по-подробно.

1) Упълномощен фонд. Той директно характеризира първоначалния размер на собствените средства на организацията, които са били инвестирани във формирането на активи в началото на дейността. Размерът му се определя директно от устава на дружеството. За организации от определени организационни и правни форми и области на дейност (дружества с ограничена отговорност, акционерно дружество) размерът на уставния капитал се регулира от закона.

Минимален размер на уставния капитал отворено обществотрябва да бъде поне хиляда пъти минималната заплата ( минимален размерзаплати), което е установено от федералния закон към момента на регистрация на компанията, и затворено общество- не по-малко от сто пъти минималната работна заплата, установена от федералния закон към момента държавна регистрацияфирми.

2) Резервен капитал (резервен фонд). Това е запазена част собствен капиталдружество, което е предназначено за вътрешно осигуряване на дейността му. Размерът на такава резервна част се определя учредителни документи. Формирането на резервен капитал се извършва директно за сметка на печалбата на дружеството. Минималният размер на удръжките към резервния фонд за печалба се регулира от Закона „За акционерните дружества“ N 208_FZ от 26 декември 1995 г., според който той не може да бъде по-малък от 5% от нетната печалба до размера, определен от устава на дружеството е достигнат, от своя страна размерът на фонда се определя от дружеството в учредителните документи, но не може да бъде по-малък от 15% от уставния капитал на дружеството.

За всички други организации формирането на резерви е доброволно. Резервите често се създават за покриване на възможни загуби и загуби, възникнали в резултат на извънредни обстоятелства, по-рядко - за преразпределяне на печалбите за увеличаване на потреблението или развитие на инвестиционна политика.

Резервният фонд на фирмата е предназначен директно за покриване на нейните загуби или за някои други специални ситуации, като обратно изкупуване на облигации на фирмата и обратно изкупуване на нейните акции при липса на други средства. Резервният фонд не може да се използва за други цели.

3) Целеви (специални) финансови фондове. Те включват целево формирани фондове от собствени финансови средства, създадени за последващо разходване в съответствие с определените цели на организацията. Такива финансови фондове включват например амортизационен фонд, фонд за специални програми, фондове за защита на труда, развитие на производството и др. Процедурата за формиране и изразходване на такива средства се регулира от устава и други вътрешни и учредителни документи на организацията.

4) Неразпределена печалба. Той характеризира дела от печалбата на организацията, получена през предходния период и не е използвана за потребление от акционери (собственици, акционери) и персонал. Този дял от печалбата е предназначен за капитализация, т.е. за по-нататъшни реинвестиции за стимулиране на производството. От икономическа гледна точка това е пряко форма на резерв от собствени ресурси на предприятието, което осигурява развитието на производството му в бъдещ период.

5) Други форми. Такива форми включват плащания за имущество (например при отдаване под наем), разплащания с учредителите за изплащане на доходи към тях под формата на дивиденти или лихви и други, които са отразени в първия раздел на баланса на дружеството. отговорност.

Собствените средства се характеризират пряко със следните основни положителни характеристики:

Лесно участие - всички решения, които са свързани с увеличаването му (особено с помощта на вътрешни източници на обучение) се вземат от мениджъри и собственици на компанията, без да е необходимо съгласието на други бизнес субекти;

Висока способност за генериране на печалба във всяка област на дейност, поради факта, че използването му не изисква плащане на лихва по заем в нито една от неговите форми;

Осигуряване на финансовата стабилност на дружеството, неговата платежоспособност в дългосроченв резултат на това намалява вероятността от фалит.

Те обаче имат и някои недостатъци:

Ограниченото количество привличане и в резултат на това възможностите за значително разширяване на инвестициите и оперативни дейностикомпании;

По-високи разходи в сравнение с алтернативни заемни източници на капиталообразуване;

Неизползвана възможност за увеличаване на възвръщаемостта на собствения капитал чрез привличане на заемни финансови ресурси, тъй като без това привличане е невъзможно да се увеличи коефициентът на финансова рентабилност на работата на компанията върху икономическата.

Следователно, организация, която използва само собствените си средства, на първо място има високо ниво на финансова стабилност (коефициентът на автономност на такава организация е равен на единица), но прави това с цената на значително ограничаване на темпото на компанията стратегическо развитие. То става неспособно да генерира необходимия допълнителен приток на активи в периоди на благоприятни пазарни условия и не използва финансовите възможности за увеличаване на възвръщаемостта на инвестициите.

В допълнение, други средства, така наречените стабилни пасиви, са постоянно в обращение на организациите. Това са средства, които всъщност не принадлежат на организацията, но постоянно присъстват в нейния оборот. Тези средства служат като източник на финансиране на оборотни средства в размер на минималния им остатък.

Въпреки че тези средства не принадлежат на предприятието, те се приравняват към собствените им източници, тъй като тяхната наличност е устойчива. Те включват: просрочени заплати на служителите на организацията; резерви за бъдещи разходи; пренесен дълг към извънбюджетни фондове и бюджета; дълг по определени видове данъци; средства на кредитори, получени като предплащане; средства на купувачи по залог за обратна опаковка; преносни салда на фонда за потребление и др.

Формирането на оборотен капитал възниква в момента на формирането на дружеството и създаването на неговия уставен капитал за сметка на инвеститорите и учредителите. Освен това минималната нужда на компанията от оборотен капитал се покрива с помощта на собствени източници: уставен капитал, печалба, фонд за натрупване, резервен капитал и целево финансиране. Понякога обаче (в условия на инфлация, ръст на производствените обеми, забавяне на плащането на клиентски сметки) фирмата има временна допълнителна нужда от оборотен капитал, която не може да бъде покрита директно от собствени източници.

В такива случаи се използват заемни източници за финансова подкрепа на икономическата дейност: банкови и търговски заеми, заеми, инвестиции данъчен кредит, инвестиционни депозити на служители на организацията, облигационни заеми, както и привлечени средства.

Заемните средства са част от средствата, които се използват от предприятието и не му принадлежат, а са привлечени на базата на търговски, банков заем или капиталов заем на базата на възвръщаемост, спешност и изплащане. Необходимостта от привличане на заемни средства трябва да бъде обоснована с предварително изчисление на необходимостта от оборотен капитал. Заемните ресурси включват финансов заем, получен от банкови и други финансови и кредитни институции, задължения на организация, търговски заем от доставчици, дълг по издаване на дългови ценни книжа и др. От една страна, привличането на заемни ресурси е фактор за успешното функциониране на компанията, което допринася за сравнително бързото преодоляване на недостига на финансови ресурси, показва доверието на кредиторите към предприятието и осигурява растеж на възвръщаемостта. върху собствения капитал. От друга страна фирмата се натоварва с финансови задължения. Една от важните характеристики за оценка на ефективността на управленски решения- стойността и ефективността на използването на заемни ресурси.

Заемните средства могат да се използват както за създаване на дългосрочни финансови ресурси под формата на основен капитал (фондове), така и за създаване на текущи (краткосрочни) финансови ресурси за конкретен производствен цикъл.

Тъй като е невъзможно да се изгради капитал без финансиране, компаниите често са изправени пред необходимостта да заемат допълнителни пари. При използване на заемни ресурси за създаване на печалба се проявява действието на самия механизъм за заемане. Заемът в този случай се използва като "лост": той увеличава потенциала на кредитополучателя в производството на печалба. Когато собствените средства се комбинират със заемни ресурси, размерът на капитала, който може да бъде инвестиран в бизнес, се увеличава значително.

Заемането се усложнява и от факта, че има много източници и всеки има своите предимства и недостатъци, ползи и разходи. Основната задача е да се определи такава комбинация от източници на финансиране, която да има най-ниски разходи. Този процес е постоянно динамичен, тъй като променящите се икономически условия пряко влияят на цената на кредита.

Формите и източниците на привличане на допълнителни ресурси от фирмата са доста разнообразни. И така, V.V. Ковальов описва следната класификация на заемните ресурси, привлечени от организацията, която е една от най-пълните (Фигура 1):

Фигура 1 - Класификация на заемните средства

Като се има предвид тази класификация, те организират управлението на привличането на заемни ресурси, което пряко представлява целенасочения процес на тяхното формиране от различни източниции под различни форми, съобразно нуждите на фирмата от заемни средства на различните етапи от нейното функциониране.

Разнообразието от задачи, които се решават в процеса на подобно управление, обуславя необходимостта от създаване на специална финансова стратегия и тактика в описаната област във фирми, които използват голям обем дългово финансиране.

По този начин организация, в която преобладават собствените й финансови ресурси, има по-висока финансова стабилност, но ограничени темпове на развитие и, от своя страна, организация, която използва голям дял от заемни средства, има много по-висок потенциал за растеж, възможността за увеличаване на възвръщаемостта върху собствения капитал, но губи финансова стабилност.

Освен собствени и привлечени средства, в оборота на дружеството се включват и привлечени средства - всички видове задължения, както и средства за целево финансиране преди използването им по предназначение.

И така, оборотният капитал на предприятията е предназначен да осигури непрекъснатото им движение на всички етапи на обръщението, за да задоволи нуждите на производството в пари и материални ресурсиза осигуряване на навременността и пълнотата на изчисленията. Тъй като оборотният капитал включва както материални, така и парични ресурси, не само процесът зависи от тяхната организация и ефективност на използване. материално производство, но също финансова стабилностпредприятия, а рационалното съотношение между заемни, собствени и привлечени източници на финансиране на оборотния капитал създава благоприятни условияза подобряване на финансовото състояние на компанията.

Източниците на формиране на оборотен капитал и техният размер оказват значително влияние върху нивото на ефективност при използването на оборотния капитал на предприятието. Излишъкът от оборотен капитал означава, че част от капитала на компанията не се използва и не генерира приходи. Липсата на оборотен капитал забавя хода на производствения процес, забавяйки скоростта на икономическия оборот на средствата на предприятието.

Източници на формиране на оборотен капитал могат да бъдат:

Собствени средства;

Средства, еквивалентни на собствени;

Заемни средства;

Включени средства.

Разгледайте съдържанието и характеристиките на всеки от тези източници (вижте таблица 4).

Таблица 4

Характеристика на източниците на финансиране

Видове финансиране	Критерии за оценка
Видове финансиране	Наличност	Капацитет	Ефективност	Ниво на риск
Уставният капитал	Максимум		ниско	минимум
	Ниска (сложност на сключване на договор)		Съществено
Самофинансиране (вътрешен растеж)	Задоволително		ниско	минимум
Облигационна емисия	Високо (ако е приложимо)	Съществено	Високо (висока привлекателност при висока отстъпка)
Средства за развитие	Максимум	Незначителен (пропорции на разпределение на печалбата за потребление и натрупване)		минимум
Емисия на акции	Задоволително (за печеливши предприятия)	Материал (атрактивност на акциите)	Съществени (дивиденти върху акции)	Задоволително (структура акционерен капитал)
Консолидирани фондове	Задоволително (способност за корпоративна интеграция)	Задоволително (състояние на договорите на консолидиращите структури)	Задоволително	Задоволително
Кредити и заеми	Ниска (за високодоходни и надеждни предприятия)	Максимум	Ниска (ниво на лихвения процент по кредитите)
Държавни заеми	Минимум (корпоративен приоритет)	Максимум	Максимум (евтин ресурс)	минимум
Публични инвестиции	Минимум (специален статут на предприятието)	Максимум	Максимум (безплатен ресурс)	минимум
Чуждестранна инвестиция	Минимален (труден за достъп в някои отрасли)		Максимум (атрактивен ресурс)	Ниска (условия на договора за заем)

За сметка на собствени източници, като правило, се формира минималната стабилна част от оборотния капитал. Наличието на собствен оборотен капитал позволява на организацията свободно да маневрира, повишава ефективността и устойчивостта на дейността си.

Уставният капитал е съвкупност от вноски (изчислени в парично изражение) на акционерите в имуществото при създаване на предприятие за осигуряване на дейността му в размерите, определени от учредителните документи.

Резервният капитал е средствата, които отиват за покриване на общите балансови загуби при липса на други възможности за тяхното компенсиране. Размерът на резервния капитал, размерът на задължителните вноски към него от нетната печалба се определят от действащото законодателство и устава на дружеството.

Формирането на други фондове в предприятието може да бъде предвидено в устава и / или в счетоводната политика на предприятието.

Допълнителният капитал показва увеличението на стойността на имуществото в резултат на преоценка на дълготрайни активи и незавършено строителство на организацията, извършена с решение на правителството: получени парични средства и имущество в размер на превишението на тяхната стойност над стойността на прехвърлените за тях акции. Допълнителният капитал може да се използва за увеличаване на уставния капитал, изплащане на загубата на баланса за отчетната година, както и разпределен между учредителите на предприятието и т.н. В този случай процедурата за използване на допълнителния капитал се определя от собствениците, като правило, в съответствие с учредителните документи при разглеждане на резултатите от отчетната година.

Неразпределената печалба е нетната печалба (или част от нея), която не е разпределена под формата на дивиденти между акционерите (учредителите) и не се използва за други цели. Обикновено тези средства се използват за натрупване на имущество на икономически субект или за попълване на неговия оборотен капитал под формата на свободни парични средства, т.е. готов за нов завой във всеки един момент.

Има различни гледни точки относно процедурата за изчисляване на собствения оборотен капитал.

Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дякова посочват, че собственият оборотен капитал "се формира за сметка на собствения капитал на дружеството". И.А. Бланк отбелязва, че на практика финансово управлениеправи разлика между понятията "собствен оборотен капитал" и "нетен оборотен капитал". Първите характеризират тази част от тях, която се формира за сметка на собствения капитал на дружеството. Изчислението се извършва по формулата: текущи активи минус дългосрочен заемен капитал, насочен към формирането текущи активи, минус краткосрочните задължения на фирмата. Понятието нетен оборотен капитал се отнася за тази част от тях, която се формира за сметка на собствения и дългосрочно привлечения капитал. Изчислението се извършва като разлика между сумите на текущите активи и краткосрочните текущи задължения. В същото време, ако дружеството не използва дългосрочен заемен капитал за финансиране на оборотен капитал, сумите на нетните и собствените текущи активи са еднакви.

Някои ресурси, въпреки че не принадлежат постоянно на предприятието, са в неговия оборот поради условията на сетълмент и са стабилни пасиви. Такива средства служат като източник за формиране на оборотен капитал в размер на техния минимален баланс. Те включват по-специално:

Просрочени заплати на служителите на организацията;

Дълг по удръжки за социални нужди;

Дългове по данъци и такси;

Балансът на резерва за бъдещи разходи;

Задълженост по аванси към купувачи.

Заемите са предимно банкови заеми и заеми за посрещане на временни допълнителни нужди от оборотен капитал. Банковите кредити се предоставят под формата на инвестиционни (дългосрочни) или краткосрочни кредити. Целта на банковите заеми е да финансират разходите, свързани с придобиването на дълготрайни и текущи активи, както и финансирането на сезонните нужди на организацията, временно попълване на липсата на оборотен капитал, сетълменти и данъчни плащания.

Наред с банковите заеми, източници на финансиране на оборотния капитал са и търговски заеми от други организации, издадени под формата на заеми, менителници, стоков кредит и авансово плащане.

Инвестиционен данъчен кредит се предоставя на организация от публични органи и представлява временно отлагане на данъчните плащания на организацията.

Отсроченият данъчен пасив е онази част от отсрочения данък върху дохода, която трябва да доведе до увеличение на дължимия към бюджета данък върху дохода през следващия отчетен период или в следващите отчетни периоди.

Инвестиционният принос (принос) на служителите е паричен принос на служител за развитието на икономически субект в определен процент.

Набраните средства под формата на задължения се предоставят на предприятието за временно ползване от доставчици и изпълнители.

Когато се анализират източниците на формиране на оборотен капитал, е необходимо да се разгледат начините за финансиране на текущите активи, основните от които са: самофинансиране, финансиране чрез механизми на капиталовия пазар, банково кредитиране, бюджетно кредитиране и взаимно финансиране на стопански субекти.

Самофинансирането е финансирането на дейности за сметка на собствени средства, с които разполага организацията. Финансирането на дейности от собствени източници обаче не винаги е възможно и целесъобразно. Следователно, за да се развива бизнес и да се отделят средства за формиране и ефективно използване на оборотен капитал, е необходимо да се привлекат допълнителни източници на финансиране. Този източник е капиталовият пазар. В този случай възможностите за мобилизиране на ресурси са:

Дялово финансиране (организацията извършва допълнителна продажба на акции и по този начин увеличава броя на собствениците или съществуващите собственици правят допълнителни вноски);

Дългово финансиране (организацията продава срок ценни книжа(облигации), които дават право на техните притежатели на дългосрочен текущ доход и връщане на предоставения капитал в съответствие с условията на този облигационен заем).

При бюджетно финансиране една организация може да получава средства от бюджети на различни нива. Бюджетното финансиране се отнася до средства, получени от организация за конкретни цели. Средствата от бюджетното финансиране могат да се насочват за изпълнение на текущи дейности и инвестиционни проекти.

В процеса на функциониране организациите имат многобройни икономически връзки, доставят си суровини, материали, продукти при условия на плащане с отложено плащане, като по този начин, така да се каже, се финансират взаимно. Взаимното финансиране дава възможност за краткосрочно финансиране на текущи дейности.

оборотен капитал

Въведение

1. Оборотни средства. Състав и структура на оборотния капитал

2. Източници на формиране на оборотен капитал

3. Определяне потребностите на предприятието от оборотни средства. Нормиране на оборотния капитал

4. Оборот на оборотния капитал, показатели за оборот

Библиография

Въведение

Едно от условията за осъществяване на стопанска дейност от предприятието е наличието на оборотен капитал. Оборотният капитал (оборотният капитал) е необходим за осигуряване на възпроизводствения процес, който включва както процеса на производство, така и процеса на обръщение.

Функционалната роля на оборотния капитал е да осигури непрекъснатостта на производствения процес.

Предприятие, работещо на принципите на самодостатъчност, е длъжно ефективно да управлява собствения си оборотен капитал, за да осигури рационалното използване на ресурсите на предприятието в основните производствени дейности, бързо да определи ликвидността на предприятието и навременното изплащане на дълговете.

Ефективността на използването на оборотния капитал зависи от много фактори. Сред тях можем да разграничим външни фактори, които влияят независимо от интересите и дейностите на предприятието, и вътрешни фактори, върху които предприятието може и трябва активно да влияе. Външните фактори включват: общата икономическа ситуация, особеностите на данъчното законодателство, условията за получаване на кредити и лихвените проценти по тях, възможността за целево финансиране, участие в програми, финансирани от бюджета. Предвид тези и други фактори, компанията може да използва вътрешни резерви, за да рационализира движението на оборотния капитал.

Значителни резерви за повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал са заложени директно в самото предприятие. В сферата на производството това се отнася преди всичко за материалните запаси. Запасите играят важна роля за осигуряване на непрекъснатостта на производствения процес, но в същото време те представляват онази част от средствата за производство, която временно не участва в производствения процес. Ефективната организация на материалните запаси е важно условие за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал. Основните начини за намаляване на запасите се свеждат до тяхното рационално използване; елиминиране на излишните запаси от материали; подобряване на регулацията; подобряване на организацията на снабдяването, включително чрез установяване на ясни договорни условия на снабдяване и осигуряване на тяхното изпълнение, оптимален избор на доставчици и рационализиран транспорт. Важна роля играе подобряването на организацията на управлението на склада.

1. Оборотни средства.Состав и структура на оборотния капитал

Оборотният капитал се разделя на два компонента: оборотен капитал и оборотни средства. Оборотните производствени активи обслужват сферата на производството. Те съставляват материалната основа на производството и са необходими за осигуряване на производствения процес, формирането на стойността. Втората част от оборотния капитал включва оборотни средства, състоящи се от готова продукция и парични средства на предприятието. Обратните фондове не участват във формирането на стойността, а са носители на вече създадена стойност. Тяхното основно предназначение е да осигурят ритъма на процеса на обръщение на парите. Обединяването на оборотните фондове и оборотните фондове в единна система от оборотни средства произтича от непрекъснатостта на авансираната стойност по трите посочени етапа на тяхното обращение.

Револвиращите производствени активи се разделят на следните елементи: продуктивни резерви, незавършено производство, разходи за бъдещи периоди.

Производствените запаси са запаси от суровини и материали, полуфабрикати и компоненти, гориво, контейнери, домакинско оборудване, резервни части за ремонт, инструменти. Суровините и основните материали са предметите на труда, които съставляват материалната (материална) основа на произведения продукт. Суровините са селскостопански продукти (зърно, вълна, памук, плодове, зеленчуци) и минна промишленост (нефт, руда, газ и др.). Основните материали се считат за продукти на преработващата промишленост (брашно, захар, плат, метал, кожа и др.). Полуфабрикатите са предмети на труда, чието производство е напълно завършено в един цех, но подлежат на по-нататъшна обработка в други цехове на същото предприятие или могат да бъдат продадени.

Спомагателните материали, за разлика от суровините и закупените полуфабрикати, не формират основното съдържание на произведения продукт, а само допринасят за изпълнението на технологичния процес и формирането на продукта.

Единственият нематериален елемент на оборотните производствени активи са разходите за бъдещи периоди, включително разходите за подготовка и разработване на нови видове продукти, нова технологияпроизведени в текущия период, но платими в бъдеще.

Средствата за обращение са разделени на следните елементи: готови продукти в складове, изпратени продукти (стоки на път), вземания (средства в сетълмент с потребители на продукти), пари в брой.

Готовите продукти са напълно завършени готови продукти или полуготови продукти, получени в склада на предприятието.

Вземания - пари, които физически или юридически лица дължат за доставка на стоки, услуги или суровини.

Паричните средства са парични средства, държани в касата на предприятието, в банкови сметки и в разплащания.

2. Източнициформиране на оборотен капитал

Сред източниците, използвани за формиране на оборотен капитал, има собствени, привлечени и заемни средства.

В процеса на финансово планиране предприятието отчита нарастването и намаляването на нормите на собствения оборотен капитал, определени като разлика между нормите в края и началото на плановия период. Увеличаването на нормата на собствения оборотен капитал се финансира предимно за сметка на собствени средства.

Заедно с печалбата за попълване на собствения оборотен капитал се използват така наречените стабилни пасиви, които се приравняват на собствени средства. Устойчиви са пасиви, които постоянно се използват от предприятието в обръщение, въпреки че не му принадлежат (например резерв за бъдещи плащания на минималния дълг към работниците и служителите за заплати, социалноосигурителни вноски и др.)

3. Определяне на нуждите на предприятието от оборотен капитал.Нормиране на оборотния капитал

Ефективното използване на оборотния капитал до голяма степен зависи от правилното определяне на необходимостта от оборотен капитал. Подценяването на стойността на оборотния капитал води до нестабилност на финансовото състояние, прекъсвания в производствения процес и намаляване на производството и печалбите. Надценяването на размера на оборотния капитал намалява способността на предприятието да прави капиталови разходи за разширяване на производството.

Аналитичният метод използва действителни данни за размера на оборотния капитал за определен период. Едновременно с това се уточняват излишните и ненужни запаси, правят се корекции при промени в условията на производство и доставка. Посоченият резултат от тези изчисления се счита за норма на оборотния капитал за планирания период. Този метод се използва в случаите, когато не се очакват значителни промени в условията на предприятието и средствата, инвестирани в материални активи и запаси, имат голям дял.

Нормите на оборотния капитал характеризират минималните запаси от материални запаси, изчислени в дни на наличност или като процент от определена база (стокови продукти, обем на дълготрайни активи). По правило те се установяват за определен период от време (тримесечие, година), но могат да бъдат валидни и за по-дълъг период.

Общият стандарт на оборотния капитал се състои от сбора на частните стандарти:

Npz - стандартът на индустриалните запаси;

Nnp - нормата на незавършеното производство;

Ngp - стандартът на готовата продукция;

Nbr - стандарт за бъдещи периоди.

Рс - среднодневно потребление на даден вид суровина или материали (в рубли);

Tdn - борсов курс в дни.

Процентът на запасите в дни за определен вид се състои от следните компоненти:

Тtr - транспортен запас;

Ttec - текуща складова наличност;

Tstr - застраховка (гаранционен запас);

Сезон - сезонно предлагане.

И - продължителността в дни на интервала между доставките.

Средният интервал между доставките може да се изчисли по формулата:

P - броят на доставките за периода.

Сезонният запас се изчислява в предприятия със сезонна доставка на суровини.

B - обемът на среднодневното производство на продукти по производствени разходи;

TC - продължителността на производствения цикъл;

Кнз - коефициентът на увеличение на разходите в незавършеното производство.

Производственият цикъл е поредица от производствени процеси, извършвани при производството на продукти.

Нарастването на разходите може да бъде равномерно и неравномерно (бавно и ускорено).

При равномерно увеличение на разходите коефициентът на увеличение на разходите се намира по формулата:

Cn - разходите за суровини и материали, влизащи в производствения процес;

Sk - себестойността на готовата продукция.

Ki - коефициент на увеличение на разходите в i-та точка;

Сi - себестойност на незавършеното производство в i-та точка;

Sk - себестойността на готовия продукт.

Общият коефициент на ескалация на разходите за процеса се изчислява като средна стойност:

Knz - общият коефициент на увеличение на разходите за процеса;

i - брой точки за изчисляване на частични коефициенти.

B - среднодневна продукция по производствена себестойност;

Тхр - средната продължителност на съхранение на готовата продукция в склада.

Tfp - времето, необходимо за формиране на партида за изпращане на готови продукти до потребителя в дни .;

Tod - времето, необходимо за попълване на документите за изпращане на стоките до потребителя в дни.

4. Тираж на тиражирани медииstv, текучество

Оборотният капитал е в постоянно движение. Във всяка верига оборотният капитал преминава през три етапа: парични, производствени и стокови. На първия етап средствата на дружеството се използват за закупуване на материали, суровини, гориво, контейнери, полуфабрикати, компоненти, необходими за изпълнение на производствената дейност. На втория етап материалните запаси стават незавършено производство и готова продукция. Третият етап е процесът на продажба на продуктите. След реализацията на произведения продукт оборотните средства от стоковата форма отново преминават в парична форма. Размерът на първоначалната парична сума и приходите от продажбата на продукти (работи, услуги) не съвпадат по размер. Полученият финансов резултат от бизнеса (печалба или загуба) обяснява причините за несъответствието.

Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира със система от икономически показатели, преди всичко оборота на оборотния капитал. Под оборота на оборотния капитал се разбира продължителността на пълното обращение на средствата от момента на придобиване на оборотен капитал (закупуване на суровини, материали и др.) До освобождаването и продажбата на готовата продукция.

където P е обемът на продадените продукти за разглеждания период;

ОбС - средният размер на оборотния капитал за същия период.

където D е броят на дните в даден период (360, 90, 30);

Коефициент на оборот.

Частичните обороти могат да бъдат изчислени от конкретен оборот. Специален оборот за материалните запаси е тяхното потребление за производство, за незавършено производство - получаване на стоки в склада, за готови продукти - експедиция, за експедирани продукти - тяхната продажба.

Средната тримесечна стойност се изчислява като средната стойност на три месечни средни стойности:

Изразът, по който се изчислява средната месечна сума е:

С ускоряването на оборота на оборотния капитал материалните ресурси и източниците на тяхното формиране се освобождават от обращение, със забавяне в оборота се включват допълнителни средства.

Освобождаването на оборотни средства поради ускоряване на тяхната обръщаемост може да бъде абсолютно и относително. Абсолютно освобождаване се извършва, ако действителните салда на оборотния капитал са по-малки от стандартните или балансите от предходния период, като същевременно се поддържа или надвишава обемът на продажбите за разглеждания период. Относителното освобождаване на оборотния капитал се осъществява в случаите, когато ускоряването на техния оборот се извършва едновременно с нарастването на продукцията, а темпът на растеж на производството изпреварва темпа на растеж на балансите на оборотния капитал.

заключения

1. Оборотни средства на предприятието - съвкупност от активи на оборотни средства и оборотни средства. Оборотните производствени активи включват: суровини, основни и спомагателни материали, незавършена продукция, гориво и други елементи на труда, които се изразходват изцяло във всеки производствен цикъли чиято стойност се прехвърля незабавно в пълен размер върху произведения продукт.

Оборотните фондове включват: готови продукти на склад, изпратени продукти, парични средства в сетълменти.

3. По отношение на обхвата на нормирането оборотният капитал се разделя на нормализиран (според който се установяват стандарти за запаси: оборотен капитал и готова продукция на склад) и нестандартизиран Нормирането на оборотния капитал е процес на разработване на икономически обосновани стойности оборотен капитал, необходим за организиране на нормалната работа на предприятието. То е необходима предпоставка за ефективното използване на оборотния капитал. Обикновено предприятието определя нормите на оборотния капитал за материали, запаси в процеса на производство и запаси от готова продукция.

Библиография

1. Наръчник на икономиста, бр.3, 2005г

2. Радионов Р.А. Нови подходи към регулирането на оборотния капитал в предприятието // Финансово управление.2005.

3. Буряковски В.В. Финанси на предприятията - учебник.,

Оборотният капитал на предприятията е предназначен да осигури непрекъснатото им движение на всички етапи на обръщението, за да задоволи нуждите на производството от парични и материални ресурси, да осигури навременността и пълнотата на сетълментите и да повиши ефективността на използването на оборотния капитал. .

Всички източници на финансиране на оборотния капитал са разделени на собствен, взети назаеми участващи.

Собственсредствата играят основна роля в организирането на циркулацията на средствата, тъй като предприятията, работещи на базата на търговско изчисление, трябва да имат определена собственост и оперативна независимост, за да извършват бизнес рентабилно и да носят отговорност за взетите решения.

Формирането на оборотен капитал възниква в момента на организиране на предприятието, когато се създава неговият уставен капитал. Източникът на формиране в този случай са инвестиционните средства на учредителите на предприятието. В процеса на работа източникът на попълване на оборотния капитал е получената печалба, както и средства, еквивалентни на собствените. Това са средства, които не принадлежат на предприятието, но са постоянно в обращението му. Такива средства служат като източник за формиране на оборотен капитал в размер на техния минимален баланс. Те включват: минималната месечна просрочена заплата към служителите на предприятието, резерви за покриване на бъдещи разходи, минимален пренесен дълг към бюджета и извънбюджетните фондове, средства на кредиторите, получени като авансово плащане за продукти (стоки, услуги) , средства на купувачите за залози за връщаем амбалаж, преносни салда на фонд потребление и др.

Заемните средства допринасят за намаляване на общата нужда на икономиката от оборотен капитал, както и за стимулиране на тяхното ефективно използване. Заемните средства са предимно краткосрочни банкови заеми, с помощта на които се задоволяват временни допълнителни потребности от оборотни средства.

Основен посоките за привличане на заеми за формиране на оборотен капитал са:

кредитиране на сезонни запаси от суровини, материали и разходи, свързани със сезонния производствен процес;
временно попълване на липсата на собствен оборотен капитал;
извършване на сетълменти и посредничество в платежния оборот.

Попълването на оборотния капитал на предприятията и организациите се извършва за сметка на целевия държавен заем. Източникът на този заем е целта извънбюджетен фонд, създадени във финансовите органи на териториите, регионите, автономните образувания, градовете Москва и Санкт Петербург. В съответствие с тези разпоредби заемът се отпуска въз основа на споразумение между финансов орган и предприятие или организация. Този заем може да бъде държавни предприятияи организации акционерни дружествас държавно участие в уставния капитал повече от 50%, приватизирани предприятия и организации, независимо от тяхната организационна и правна форма.

Този заем се предоставя чрез кредитна линия, открита към Министерството на финансите Руска федерацияБанката на Русия при плаващ лихвен процент.

Характерът на динамиката на кредита се определя от целта икономически процеси. Намаляване на дела на кредита от края на 80-те години. може да се обясни с намаляването на централизираното кредитиране на предприятията във все още неразвитата система на търговски кредит. Успоредно с формирането на системата от търговски банки, нарастването на обема на търговския кредит, делът на кредитните ресурси в структурата на източниците на формиране на оборотния капитал на предприятията също се увеличава.

По този начин, с прехода към система за управление на пазарната икономика, ролята на кредита като източник на оборотен капитал поне не е намаляла. Наред с обичайната необходимост от покриване на свръхпотребността от оборотен капитал на предприятията се появиха нови фактори, които повишават значението на банковия кредит. Тези фактори са свързани преди всичко с преходния етап на развитие на местната икономика. Една от тях е инфлацията. Въздействието на инфлацията върху оборотния капитал на предприятието може да бъде пряко и косвено. Прякото въздействие се характеризира с амортизация на оборотния капитал по време на техния оборот, т.е. след приключване на оборота предприятието всъщност не получава авансираната сума на оборотния капитал като част от постъпленията от продажба на продукти.

Косвеното въздействие се изразява в забавяне на обръщаемостта на средствата поради кризата на неплащанията, до голяма степен поради инфлацията. Други причини за криза на неплащане включват:

намаляване на производителността на труда;
изключителна неефективност на производството;
неспособността на отделните мениджъри да се адаптират към новите условия (да търсят нови решения, да променят продуктовата гама, да намаляват материалността и енергоемкостта на производството чрез продажба на излишни и ненужни активи);
накрая, несъвършенството на законодателството, което позволява да не се плащат дългове безнаказано.

За борба с неплащанията и предоставяне на финансова подкрепа за попълване на оборотния капитал на предприятията се отделят значителни средства. Отпуснатите средства обаче не винаги се използват по предназначение, което също има силен инфлационен ефект.

Тези причини обуславят повишения интерес на предприятията към заемни средства като източник за попълване на оборотния капитал, замразен в дългосрочни вземания. В тази ситуация възниква въпросът за границите на използването на кредита като източник на оборотен капитал. Този въпрос е свързан с двойния ефект, който използването на кредит има върху финансовото състояние на предприятието като цяло и върху състоянието на оборотния капитал в частност.

От една страна, без да привлича кредитни ресурси в обръщение в условията на недостиг на собствени средства, предприятието трябва да намали или напълно да спре производството, което заплашва със сериозни финансови затруднения до фалит. От друга страна, решаването на проблемите, възникнали само с помощта на заеми, води до увеличаване на зависимостта на предприятието от кредитни ресурси поради увеличаване на заемния дълг. Това води до повишена нестабилност Финансово състояние, собственият оборотен капитал се губи, преминавайки в собственост на банката, тъй като предприятията не осигуряват норма на възвръщаемост на инвестирания капитал, дадена под формата на банкова лихва.

Задължениясе отнася до извънпланово привлечени източници на формиране на оборотен капитал. Неговото присъствие означава участието в оборота на предприятието на средствата на други предприятия и организации. Част от дължимите сметки са естествени, както следва от текущата процедура за сетълмент. Заедно с това задълженията могат да възникнат в резултат на нарушаване на платежната дисциплина.

Предприятията могат да имат задължения към доставчици за получени стоки, към изпълнители за извършена работа, данъчен офис- за данъци и плащания, за удръжки в извънбюджетни фондове.

Трябва също така да подчертае други източници на формиране на оборотен капитал, които включват средства на предприятието, които временно не се използват по предназначение (фондове, резерви и др.).

Правилното съотношение между собствени, заети и заети източници на формиране на оборотен капитал играе важна роля за укрепване на финансовото състояние на предприятието.