परिचय

2.3 तरलता आणि सॉल्व्हेंसी वाढवण्याचे मार्ग

निष्कर्ष

3.1 एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणाचे महत्त्व

3.3 रोख प्रवाहाच्या अभ्यासावर आधारित एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन

3.4 दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान करण्याच्या पद्धती

हे ध्येय साध्य करण्यासाठी टर्म पेपरखालील कार्ये सोडवली आहेत:

1. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्य आणि सार तसेच त्यांच्या व्यवस्थापनाच्या पद्धती निर्धारित केल्या जातात;

2. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करण्याच्या पद्धतींचा अभ्यास केला जात आहे;

3. सुधारण्याचे मार्ग आर्थिक स्थिरता;

4. विश्लेषणाच्या नियामक आणि पद्धतशीर पैलूंचा अभ्यास केला जात आहे.

1. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचा सैद्धांतिक पाया

1.1 एंटरप्राइझच्या तरलतेच्या संकल्पनेचा अर्थ आणि सार

आधुनिक आर्थिक साहित्य आणि व्यवहारातील तरलतेची समज अस्पष्ट नाही. तरलता म्हणजे काय? "तरलता" हा शब्द लॅटिन "लिक्विडस" वरून आला आहे, ज्याचा अर्थ द्रव, द्रव, म्हणजे. तरलता या किंवा त्या वस्तूला हालचाली, हालचाल सुलभतेचे वैशिष्ट्य देते. "तरलता" हा शब्द उधार घेतला होता जर्मन भाषाविसाव्या शतकाच्या सुरूवातीस. अशा प्रकारे, तरलता म्हणजे मालमत्तेची जलद आणि सहज जमवाजमव करण्याची क्षमता. तरलतेचे मुख्य मुद्दे 20 व्या शतकाच्या उत्तरार्धापासून आर्थिक साहित्यात, राज्य बँका आणि उपक्रमांच्या नालायक क्रियाकलाप तसेच व्यावसायिक बँकांच्या निर्मितीशी संबंधित आहेत. उदाहरणार्थ, तरलतेच्या दृष्टिकोनातून, अर्थशास्त्रज्ञांनी 19 व्या शतकाच्या शेवटी सक्रिय आणि निष्क्रिय ऑपरेशन्सच्या अटींमधील पत्रव्यवहाराचे निरीक्षण करण्याच्या महत्त्वबद्दल लिहिले.

आधुनिक आर्थिक साहित्यात, "तरलता" या शब्दाचा विस्तृत अनुप्रयोग आहे आणि अर्थव्यवस्थेच्या पूर्णपणे भिन्न वस्तूंचे वैशिष्ट्य आहे. आधीच दिलेल्या व्याख्येव्यतिरिक्त, ते आर्थिक जीवनाच्या विशिष्ट वस्तू (वस्तू, सिक्युरिटीज) आणि राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेचे विषय (बँक, एंटरप्राइझ, बाजार) या दोन्हीशी संबंधित इतर संकल्पनांसह तसेच निर्धारित करण्यासाठी वापरले जाते. वैशिष्ट्यपूर्ण वैशिष्ट्येआर्थिक संस्थांच्या क्रियाकलाप (एंटरप्राइझची ताळेबंद, बँक ताळेबंद).

पैसे आणि तरलतेच्या श्रेणींमधील संबंध आढळतो, उदाहरणार्थ, आर्थिक संबंधांच्या सर्वात सामान्य वस्तू - वस्तूंच्या विश्लेषणामध्ये. द्रव होण्यासाठी, एखाद्या उत्पादनाची किमान गरज असणे आवश्यक आहे, म्हणजे. एक वापर मूल्य आहे आणि ते मानवी श्रमांच्या थेट सहभागाने तयार केले गेले असल्याने, एक मूल्य आहे, ज्याचे मोजमाप पैसे आहे. त्याच वेळी, मालाची उलाढाल तपासण्यासाठी, पैशाची रक्कम पुरेशी असावी.

याशिवाय, आवश्यक स्थितीविक्रीच्या मालमत्तेमध्ये कमोडिटी मूल्यांची तुलना म्हणजे समतुल्य उत्पादनाची उपस्थिती - एक मध्यस्थ जो विक्री आणि खरेदीच्या संपूर्ण कालावधीत मूल्य राखण्यास सक्षम आहे. सुवर्ण मानकांनुसार, पैशाने हे कार्य पूर्ण केले, कोणी म्हणेल, अगदी. सी-डी-टी साखळीची सातत्य प्रत्यक्ष हमीद्वारे व्यावहारिकरित्या सुनिश्चित केली गेली होती, कारण विक्रेता बँकांमध्ये धातूसाठी खरेदीदाराकडून प्राप्त झालेल्या क्रेडिट इन्स्ट्रुमेंट्सची देवाणघेवाण करू शकतो किंवा त्याच्या वस्तूंच्या पेमेंटमध्ये सोन्याची मागणी करू शकतो. त्यानंतर, कमोडिटीची तरलता ही केवळ या वस्तूच्या उत्पादनावर खर्च केलेल्या श्रमांच्या सार्वजनिक मान्यतावर अवलंबून नाही, तर चलनाचे साधन म्हणून पैशाचे कार्य करणार्‍या पत साधनांची गुणवत्ता, उपलब्धता आणि पर्याप्तता यावर देखील अवलंबून होती.

आधुनिक परिस्थितीत, कमोडिटी-मनी एक्स्चेंजच्या प्रक्रियेची सातत्य राखण्यासाठी, सार्वजनिक मान्यता असलेल्या संचलनाची क्रेडिट साधने वापरली जातात. कमोडिटी-मनी सर्कुलेशनच्या प्रक्रियेत, खरेदी आणि विक्री आणि परिणामी, कर्जाचे दायित्व दिसण्याच्या आणि त्याची परतफेड करण्याच्या क्षणांमध्ये, कर्ज दायित्व जारीकर्त्यासाठी गंभीर आर्थिक अडचणी उद्भवल्यास, एक अंतर अनिवार्यपणे उद्भवते. C-D-T साखळी व्यत्यय आणू शकते. हे मुख्य पैलूंपैकी एक आहे जे तरलतेच्या संकल्पनेची सामग्री निर्धारित करते - कर्जदाराने एका विशिष्ट कालावधीत कर्जदारास त्याच्या दायित्वाची बिनशर्त पूर्तता.

अशाप्रकारे, तरलता जोडलेली आहे, प्रथम, त्यांची मुख्य कार्ये करण्यासाठी अभिसरण साधनांच्या क्षमतेशी, दुसरे म्हणजे, पैशाच्या पुरेशी आणि तिसरे म्हणजे, समाजातील कर्ज दायित्वे पूर्ण करण्याच्या विश्वासार्हतेशी.

परिणामी, तरलतेची व्याख्या सामाजिक संबंध म्हणून केली जाऊ शकते जे विनिमय मूल्याच्या वेळेवर आणि पुरेशा प्राप्तीनंतर विकसित होतात (समतुल्य मालकी). सर्व प्रकरणांमध्ये जिथे आपण मूल्याच्या अभिसरणाशी व्यवहार करत आहोत, मग ते वस्तूंचे संचलन असो किंवा पैशाचे, चलनाच्या अंतिम टप्प्यावर तरलतेची समस्या उद्भवते. एखाद्या वस्तूची तरलता हे त्याचे गुणात्मक वैशिष्ट्य मानले जाऊ शकते, जे विशिष्ट वेळेनंतर प्रगत मूल्य परत करण्याची क्षमता दर्शवते आणि परतावा कालावधी जितका कमी असेल तितकी तरलता जास्त असेल. अशाप्रकारे, तरलता एक सामाजिक बंधन व्यक्त करते जे वेळेवर मूल्य लक्षात घेणे आवश्यक असताना सतत विकसित होते, उदा. "तरलता" या संकल्पनेचे सार मूल्य वेळेवर प्राप्त होण्याची शक्यता म्हणून परिभाषित केले जाऊ शकते.

तर, तरलता ही फर्मची क्षमता आहे:

एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापन क्षमतेचे निर्धारण करण्यासाठी तरलतेचे अनेक अंश आहेत आणि म्हणूनच संपूर्ण प्रकल्पाची टिकाऊपणा. अशा प्रकारे, अपर्याप्त तरलतेचा अर्थ असा होतो की कंपनी सवलतींचा आणि उदयोन्मुख लाभदायक व्यावसायिक संधींचा लाभ घेण्यास सक्षम नाही. या पातळीवर, तरलतेचा अभाव म्हणजे निवडीचे स्वातंत्र्य नाही आणि यामुळे व्यवस्थापनाच्या विवेकबुद्धीला मर्यादा येतात. तरलतेच्या अधिक लक्षणीय अभावामुळे कंपनी सध्याची कर्जे आणि दायित्वे फेडण्यास सक्षम नाही. याचा परिणाम म्हणजे दीर्घकालीन गुंतवणूक आणि मालमत्तेची सखोल विक्री आणि सर्वात वाईट परिस्थितीत दिवाळखोरी आणि दिवाळखोरी.

व्यवसाय मालकांसाठी, अपुरी तरलता म्हणजे नफा कमी होणे, नियंत्रण गमावणे आणि भांडवली गुंतवणुकीचे आंशिक किंवा पूर्ण नुकसान. कर्जदारांसाठी, कर्जदाराच्या तरलतेच्या कमतरतेचा अर्थ व्याज आणि मुद्दल देण्यास उशीर, किंवा उधार दिलेल्या निधीचे आंशिक किंवा संपूर्ण नुकसान होऊ शकते. कंपनीच्या तरलतेची सद्यस्थिती ग्राहक आणि वस्तू आणि सेवांच्या पुरवठादारांशी असलेल्या संबंधांवर देखील परिणाम करू शकते. अशा बदलामुळे एंटरप्राइझच्या कराराच्या अटींची पूर्तता करण्यास असमर्थता येऊ शकते आणि पुरवठादारांशी संबंध तोटा होऊ शकतो. म्हणूनच तरलतेला इतके महत्त्व दिले जाते.

जर एखादे एंटरप्राइझ त्याचे सध्याचे दायित्व थकीत असताना फेडू शकत नसेल, तर त्याचे सतत अस्तित्व प्रश्नात पडते आणि यामुळे इतर सर्व कामगिरी निर्देशकांना पार्श्वभूमीत ढकलले जाते. दुसऱ्या शब्दांत, प्रकल्पाच्या आर्थिक व्यवस्थापनाच्या कमतरतेमुळे निलंबन आणि अगदी त्याचा नाश होण्याचा धोका निर्माण होईल, म्हणजे. गुंतवणूकदारांच्या निधीचे नुकसान.

तरलता कंपनीच्या वर्तमान (चालू) मालमत्तेच्या विविध वस्तू आणि दायित्वांचे गुणोत्तर दर्शवते आणि अशा प्रकारे, विनामूल्य (सध्याच्या पेमेंटशी संबंधित नाही) द्रव संसाधनांची उपलब्धता.

तरलतेच्या प्रमाणात अवलंबून, एंटरप्राइझची मालमत्ता खालील गटांमध्ये विभागली गेली आहे:

A1.सर्वात द्रव मालमत्ता. यामध्ये कंपनीच्या रोख आणि अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणुकीच्या सर्व बाबींचा समावेश आहे.

A2. विक्रीयोग्य मालमत्ता ही प्राप्त करण्यायोग्य खाती आहेत, ज्यावर अहवाल दिल्यानंतर 12 महिन्यांच्या आत देयके अपेक्षित आहेत.

A3.हळुहळू वसूल करण्यायोग्य मालमत्ता - ताळेबंद मालमत्तेच्या विभाग II मधील आयटम, यादी, मूल्यवर्धित कर, प्राप्त करण्यायोग्य (ज्यासाठी अहवाल देण्याच्या तारखेनंतर 12 महिन्यांहून अधिक काळ अपेक्षित आहे) आणि इतर वर्तमान मालमत्ता यांचा समावेश आहे.

A4.मालमत्तेची विक्री करणे कठीण आहे - मालमत्ता शिल्लक विभाग I मधील आयटम - चालू नसलेल्या मालमत्ता.

पेमेंटच्या तातडीच्या डिग्रीनुसार शिल्लक दायित्वांचे वर्गीकरण केले आहे:

P1.सर्वात तातडीच्या जबाबदाऱ्या, यामध्ये देय खाती समाविष्ट आहेत.

P2. अल्प-मुदतीच्या दायित्वे म्हणजे अल्प-मुदतीचे कर्ज घेतलेले निधी इ.

P3. दीर्घकालीन दायित्वे ही विभाग V आणि VI शी संबंधित ताळेबंद वस्तू आहेत, म्हणजे. दीर्घकालीन कर्ज आणि कर्जे, तसेच स्थगित उत्पन्न, उपभोग निधी, भविष्यातील खर्च आणि देयके यासाठी राखीव.

P4. स्थायी दायित्वे किंवा स्थिर हे ताळेबंद विभाग "भांडवल आणि राखीव" चे लेख IV आहेत. संस्थेचे नुकसान असल्यास ते वजा केले जातात.

1.2 एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीच्या संकल्पनेचा अर्थ आणि सार

एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिती दर्शविणारा आणखी एक सूचक म्हणजे सॉल्व्हेंसी.

एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी म्हणजे:

1. व्यवसाय करारानुसार उपकरणे आणि सामग्रीच्या पुरवठादारांच्या देयक आवश्यकता वेळेवर आणि पूर्णतः पूर्ण करण्याची क्षमता, कर्जाची परतफेड करणे, कर्मचार्‍यांना वेतन देणे, बजेटमध्ये देयके देणे.

2. कर्जाच्या जबाबदाऱ्यांची नियमित आणि वेळेवर परतफेड करण्याची क्षमता शेवटी एंटरप्राइझकडून निधीच्या उपलब्धतेद्वारे निर्धारित केली जाते, जे भागीदार एंटरप्राइझसाठी त्यांची जबाबदारी किती प्रमाणात पूर्ण करतात यावर अवलंबून असते. याव्यतिरिक्त, एंटरप्राइझकडून निधीच्या काही स्त्रोतांसह, द जास्त पैसेइतर मालमत्ता घटकांपेक्षा कमी. निधीच्या उलाढालीच्या प्रक्रियेत, नॉन-करंट आणि चालू मालमत्तेची भरपाई करण्यासाठी पैसे एकतर सोडले जातात किंवा पुनर्निर्देशित केले जातात.

तर, सॉल्व्हेंसी ही संस्थेची कर्जे वेळेवर फेडण्याची क्षमता आहे. हे त्याच्या आर्थिक स्थितीच्या स्थिरतेचे मुख्य सूचक आहे. काहीवेळा, "सॉल्व्हेंसी" या शब्दाऐवजी ते म्हणतात, आणि हे सामान्यतः बरोबर आहे, तरलतेबद्दल, म्हणजे, ताळेबंद मालमत्ता विकल्या जाणाऱ्या विशिष्ट वस्तूंची शक्यता. ही सॉल्व्हेंसीची व्यापक व्याख्या आहे. जवळच्या, विशिष्ट अर्थाने, सॉल्व्हन्सी म्हणजे नजीकच्या भविष्यात परतफेड आवश्यक असलेल्या देय खात्यांसाठी देय देण्यासाठी पुरेशा एंटरप्राइझकडून निधी आणि रोख समतुल्य उपलब्धता.

सॉल्व्हन्सी आणि आर्थिक स्थिरता ही परिस्थितीतील एंटरप्राइझच्या आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांची सर्वात महत्वाची वैशिष्ट्ये आहेत. बाजार अर्थव्यवस्था. जर एखादे एंटरप्राइझ आर्थिकदृष्ट्या स्थिर, दिवाळखोर असेल तर, गुंतवणुकीला आकर्षित करणे, कर्ज मिळवणे, पुरवठादार निवडणे आणि निवडणे यामध्ये समान प्रोफाइलच्या इतर उद्योगांपेक्षा त्याचा फायदा आहे. पात्र कर्मचारी. शेवटी, ते राज्य आणि समाजाशी संघर्षात येत नाही, पासून बजेटमध्ये वेळेवर कर भरणे, सामाजिक निधीमध्ये योगदान, मजुरी- कामगार आणि कर्मचार्‍यांना, लाभांश - भागधारकांना आणि बँकांना कर्जाचा परतावा आणि त्यांच्यावरील व्याजाची हमी.

एंटरप्राइझची स्थिरता जितकी जास्त असेल तितकी अनपेक्षित बदलाची पर्वा न करता. बाजार परिस्थितीआणि, परिणामी, दिवाळखोरीच्या मार्गावर असण्याचा धोका कमी होईल.

सॉल्व्हन्सी विश्लेषण केवळ एंटरप्राइझसाठीच नाही तर मूल्यांकन आणि अंदाज लावण्यासाठी आवश्यक आहे. आर्थिक क्रियाकलाप, पण बाह्य गुंतवणूकदारांसाठी (बँका). कर्ज देण्यापूर्वी, बँकेने कर्जदाराची क्रेडिटयोग्यता सत्यापित करणे आवश्यक आहे. एकमेकांशी आर्थिक संबंध जोडू इच्छिणाऱ्या उद्योगांनीही असेच केले पाहिजे. एखाद्या भागीदाराला व्यावसायिक कर्ज किंवा स्थगित पेमेंट प्रदान करण्याचा प्रश्न उद्भवल्यास त्याच्या आर्थिक क्षमतांबद्दल जाणून घेणे विशेषतः महत्वाचे आहे.

सॉल्व्हेंसीचा कार्यक्षमतेवर सकारात्मक प्रभाव पडतो उत्पादन योजनाआणि उत्पादनाच्या गरजा सुनिश्चित करणे आवश्यक संसाधने. म्हणून, आर्थिक संसाधनांची नियोजित पावती आणि खर्च, सेटलमेंट शिस्तीची अंमलबजावणी, स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचे तर्कसंगत प्रमाण साध्य करणे आणि त्याचा सर्वात कार्यक्षम वापर सुनिश्चित करणे हे सॉल्व्हेंसीचे उद्दीष्ट आहे.

बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेत टिकून राहण्यासाठी आणि एंटरप्राइझची दिवाळखोरी टाळण्यासाठी, आपल्याला वित्त व्यवस्थापित कसे करावे, भांडवली रचना आणि शिक्षणाच्या स्रोतांच्या संदर्भात काय असावे, स्वतःच्या निधीद्वारे कोणता हिस्सा व्यापला पाहिजे, हे चांगले जाणून घेणे आवश्यक आहे. आणि जे कर्ज घेतले पाहिजे.

सॉल्व्हेंसी विश्लेषणाचे मुख्य उद्दिष्ट म्हणजे आर्थिक क्रियाकलापांमधील कमतरता वेळेवर ओळखणे आणि दूर करणे आणि एंटरप्राइझची आर्थिक क्षमता सुधारण्यासाठी राखीव जागा शोधणे.

1. औद्योगिक, व्यावसायिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांच्या विविध निर्देशकांमधील कार्यकारण संबंधांच्या अभ्यासाच्या आधारावर, प्रवेशाच्या योजनेच्या अंमलबजावणीचे मूल्यांकन करा आर्थिक संसाधनेआणि सॉल्व्हेंसी सुधारण्याच्या दृष्टिकोनातून त्यांचा वापर.

2. अंदाज शक्य आर्थिक परिणाम, आर्थिक नफा, वास्तविक परिस्थितीवर आधारित आर्थिक क्रियाकलापआणि स्वतःच्या आणि उधार घेतलेल्या संसाधनांची उपलब्धता.

3. आर्थिक संसाधनांचा अधिक कार्यक्षम वापर करण्याच्या उद्देशाने विशिष्ट उपायांचा विकास.

एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण केवळ एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापक आणि संबंधित सेवांद्वारेच नाही तर त्याचे संस्थापक, गुंतवणूकदार देखील करतात. संसाधनांच्या वापराच्या कार्यक्षमतेचा अभ्यास करण्यासाठी, बँका क्रेडिट स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी, जोखमीची डिग्री निश्चित करण्यासाठी, पुरवठादारांना वेळेवर पेमेंट प्राप्त करण्यासाठी, कर तपासणीअर्थसंकल्पात निधी प्राप्त करण्यासाठी योजना पूर्ण करण्यासाठी, इ. या अनुषंगाने, विश्लेषण अंतर्गत आणि बाह्य विभागलेले आहे.

· अंतर्गत विश्लेषणएंटरप्राइझ सेवांद्वारे चालते आणि त्याचे परिणाम नियोजन, अंदाज आणि नियंत्रण यासाठी वापरले जातात. निधीचा एक पद्धतशीर प्रवाह स्थापित करणे आणि एंटरप्राइझचे सामान्य कामकाज सुनिश्चित करणे, जास्तीत जास्त नफा मिळवणे आणि दिवाळखोरी टाळणे अशा प्रकारे स्वतःचे आणि कर्ज घेतलेले निधी ठेवणे हे त्याचे ध्येय आहे.

· प्रकाशित अहवालांच्या आधारे बाह्य विश्लेषण गुंतवणूकदार, साहित्य आणि आर्थिक संसाधनांचे पुरवठादार, नियामक प्राधिकरणाद्वारे केले जाते. जास्तीत जास्त नफा सुनिश्चित करण्यासाठी आणि तोट्याचा धोका दूर करण्यासाठी फायदेशीर गुंतवणूक करण्याची संधी स्थापित करणे हे त्याचे ध्येय आहे.

एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी आणि क्रेडिट योग्यतेचे विश्लेषण करण्यासाठी माहितीचे मुख्य स्त्रोत म्हणजे ताळेबंद (फॉर्म क्रमांक 1), नफा आणि तोटा विवरण (फॉर्म क्रमांक 2), भांडवली प्रवाह विवरण (फॉर्म क्रमांक 3) आणि अहवालाचे इतर प्रकार. , प्राथमिक आणि विश्लेषणात्मक लेखा डेटा, जो वैयक्तिक ताळेबंद आयटम उलगडतो आणि तपशीलवार करतो.

आवश्यक पेमेंटसह निधीची उपलब्धता आणि पावती यांची तुलना करून एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण केले जाते. वर्तमान आणि अपेक्षित (संभाव्य) सॉल्व्हेंसी आहेत. ताळेबंद तारखेवर वर्तमान सॉल्व्हेंसी निर्धारित केली जाते. जर एखाद्या एंटरप्राइझवर पुरवठादार, बँक कर्ज आणि इतर सेटलमेंट्सची थकीत कर्जे नसतील तर त्याला सॉल्व्हेंट मानले जाते. अपेक्षित (संभाव्य) सॉल्व्हेंसी विशिष्ट आगामी तारखेला एंटरप्राइझच्या तातडीच्या (प्राधान्य) दायित्वांशी त्याच्या देयकाच्या रकमेची तुलना करून निर्धारित केली जाते.

2. तरलता आणि सॉल्व्हन्सी व्यवस्थापन

2.1 विश्लेषणात्मक व्यवस्थापनाचे नियामक आणि पद्धतशीर पैलू आणि संस्थांच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन

एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण हे एक साधन आहे व्यवस्थापन निर्णय, व्यवस्थापनाच्या टप्प्यांपैकी एक आहे, ज्या दरम्यान काही व्यवस्थापन निर्णय न्याय्य आहेत आणि त्यांचे आर्थिक कार्यक्षमता.

देशी आणि परदेशी वैज्ञानिक साहित्यात अनेक आहेत पद्धतशीर दृष्टिकोनसंस्थेच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी. AD ची कामे विशेष स्वारस्यपूर्ण आहेत. शेरेमेटा, व्ही.व्ही. कोवालेवा, एल.एन. गिल्यारोव्स्काया, ओ.व्ही. एफिमोवा, एम.व्ही. मेलनिक आणि इतर. एखाद्या एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी पद्धतशीर दृष्टिकोनांची संपूर्ण श्रेणी आम्हाला खालील चरणांमध्ये फरक करण्यास अनुमती देते:

- सिस्टम गणना आर्थिक गुणोत्तर;

- एंटरप्राइझच्या दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान.

एंटरप्राइझचे परिणाम आणि त्याची आर्थिक स्थिती मालक, व्यवस्थापक, कर्जदार, गुंतवणूकदार, भागीदार, राज्य, म्हणजेच आर्थिक माहितीच्या अंतर्गत आणि बाह्य वापरकर्त्यांसाठी स्वारस्य आहे. त्यापैकी प्रत्येक, विश्लेषणाच्या उद्दिष्टांवर आणि उद्दिष्टांवर अवलंबून, आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी स्वतःचे पद्धतशीर दृष्टिकोन विकसित करतो आणि स्वतःचा जोर देतो.

एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करण्याचे गुंतवणूकदाराचे मुख्य लक्ष्य म्हणजे त्याची नफा, नफा, उत्पादनाच्या वापराची पातळी आणि आर्थिक संभाव्यतेचे मूल्यांकन करणे.

वैयक्तिक घटकांसाठी विश्लेषणाची खाजगी उद्दिष्टे असल्यास, सर्व वापरकर्त्यांसाठी (बाह्य आणि अंतर्गत) एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करण्याचे मुख्य लक्ष्य म्हणजे बाजारपेठेतील एंटरप्राइझची स्थिती, त्याच्या आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांचे आणि व्यवस्थापन कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करणे. , तसेच एंटरप्राइझच्या मुख्य समस्या आणि त्या सोडवण्याचे सर्वोत्तम मार्ग ओळखणे. रशियन फेडरेशनचे सरकार, अर्थ मंत्रालय आणि रशियन फेडरेशनचे वित्त मंत्रालय दहा वर्षांपासून उद्योगांच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करण्यासाठी पद्धतशीर दृष्टिकोन विकसित आणि सुधारत आहेत.

आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करण्यासाठी प्रक्रिया नियंत्रित करणारे नियम विचारात घ्या.

1994 मध्ये, एंटरप्राइजेसच्या दिवाळखोरी आणि आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन करण्याच्या पद्धतीचे नियमन करणारा मुख्य दस्तऐवज म्हणजे 20 मे 1994 क्रमांक 498 च्या रशियन फेडरेशनच्या सरकारचा डिक्री होता “उद्योगांच्या दिवाळखोरी (दिवाळखोरी) कायद्याची अंमलबजावणी करण्यासाठी काही उपायांवर (आता यापुढे अंमलात नाही).

1997 मध्ये, 01.10.97 क्रमांक 118 च्या रशियन फेडरेशनच्या अर्थव्यवस्था मंत्रालयाच्या आदेशानुसार मंजूर केले गेले. « मार्गदर्शक तत्त्वेउपक्रमांच्या (संस्था) सुधारणांवर", जे इतर गोष्टींबरोबरच, परिणामकारकतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी होते आर्थिक व्यवस्थापनसंस्था आणि तिचे आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलाप. या नियामक कायद्यानुसार, एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण हे मुख्य साधन मानले जाते. प्रभावी व्यवस्थापनवित्त, एंटरप्राइझच्या धोरणात्मक उद्दिष्टांच्या निर्मितीमध्ये योगदान, "बाजार परिस्थितीसाठी पुरेसे."

उद्योगांच्या आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांच्या सर्व प्रक्रिया आणि घटना प्रतिबिंबित करणार्‍या निर्देशकांच्या प्रणालीचा विस्तार करण्याची आवश्यकता होती.

असा प्रयत्न 2001 मध्ये खालील नियमांमध्ये करण्यात आला होता:

- रशियन फेडरेशनच्या वित्त मंत्रालयाचा दिनांक 06.11.01 क्रमांक 274 (रशियन फेडरेशनच्या वित्त मंत्रालयाच्या दिनांक 15.02.02 क्रमांक 36 च्या आदेशानुसार सुधारित) "सध्याची आर्थिक स्थिती तपासण्याची प्रक्रिया संस्थेचे - अंमलबजावणीसाठी बजेट कर्ज प्राप्तकर्ता गुंतवणूक प्रकल्पस्पर्धात्मक आधारावर कोळसा उद्योगात";

- दिनांक 23 जानेवारी 2001 च्या आर्थिक पुनर्प्राप्ती आणि दिवाळखोरीसाठी रशियाच्या फेडरल सेवेचा आदेश क्रमांक 16 « मार्गदर्शक तत्त्वेसंस्थांच्या आर्थिक स्थितीच्या विश्लेषणावर.

वरील नियमांनी आर्थिक स्थितीच्या विश्लेषणाचा उद्देश संस्थेच्या विकासाची सॉल्व्हेंसी, स्थिरता, कार्यक्षमता आणि गतिमानता तसेच गुंतवणुकीच्या आकर्षकतेचे मूल्यांकन म्हणून परिभाषित केले आहे.

· 25 जून 2003 च्या रशियन फेडरेशनच्या सरकारचा आदेश क्रमांक 367 मंजूर लवाद व्यवस्थापक नियम आर्थिक विश्लेषण. हे नियम एंटरप्राइझच्या मालमत्तेचे आणि त्याच्या निर्मितीचे स्त्रोत, तरलतेच्या डिग्रीनुसार गट मालमत्ता, दायित्वे - परिपक्वतेनुसार, महसूल आणि एंटरप्राइझच्या निव्वळ नफ्याच्या संरचनेचे त्यांच्या सार्वजनिक आर्थिक आधारावर मूल्यांकन करणे शक्य करतात. स्टेटमेंट ("ताळेबंद", "नफा आणि तोटा स्टेटमेंट"). नियमांमध्ये सादर केलेल्या आर्थिक गुणोत्तर आणि त्यांच्या गणनेच्या पद्धतीच्या आधारावर, परिपूर्ण आणि वर्तमान तरलतेचे मूल्यांकन करणे, उपक्रमांच्या सॉल्व्हेंसीची डिग्री ओळखणे, आर्थिक स्थिरता आणि थकीत देयांची उपस्थिती निश्चित करणे, मालमत्तेवरील परताव्याच्या मूल्यांचे मूल्यांकन करणे शक्य आहे. आणि निव्वळ नफ्याच्या दराच्या गणनेवर आधारित संस्थांच्या आर्थिक क्रियाकलापांच्या नफ्याची पातळी.

डिक्री क्रमांक 367 एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांच्या बाह्य आणि अंतर्गत परिस्थितींचे विश्लेषण करण्यासाठी दिशानिर्देश परिभाषित करते आणि ते ज्या बाजारपेठेत कार्य करतात, जे अर्थातच त्याचे व्यावहारिक मूल्य वाढवते. त्याच्या फायद्यांमध्ये एंटरप्राइजेसच्या ब्रेक-इव्हन क्रियाकलापांच्या संभाव्यतेच्या विश्लेषणासाठी गुंतवणूक आणि एंटरप्राइझच्या आर्थिक क्रियाकलापांच्या विश्लेषणासाठी आवश्यक असलेली सामग्री देखील समाविष्ट आहे. मुख्य गैरसोय म्हणून हा दस्तऐवजची अनुपस्थिती लक्षात घ्या आर्थिक निर्देशकनफा गुणोत्तर वापरण्याची कार्यक्षमता दर्शवते इक्विटी, उत्पादन संसाधने, गुंतवणूक; मालमत्ता उलाढाल; भांडवल संरचना ज्या एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिरता दर्शवतात. नियमांमध्ये, इतर नियमांप्रमाणे, विविध उद्योग आणि क्रियाकलापांमधील उपक्रमांच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करण्यासाठी वापरल्या जाणार्‍या आर्थिक निर्देशकांच्या निकष मूल्यांचा समावेश नाही.

फेडरल कायद्याच्या अंमलबजावणीवर रशियन फेडरेशनच्या सरकारचा डिक्री "कृषी उत्पादकांच्या आर्थिक पुनर्प्राप्तीवर"दिनांक 30.01.03, क्र. 52 ने कृषी उत्पादकांच्या आर्थिक स्थितीच्या निर्देशकांची गणना करण्याच्या पद्धतीला मान्यता दिली, ज्याने कर्ज असलेल्या कृषी उत्पादकांच्या आर्थिक स्थितीचे निर्देशक आणि या निर्देशकांच्या मूल्यांचे निकष मोजण्याची प्रक्रिया स्थापित केली. . पद्धती सहा निर्देशकांचा विचार करते: परिपूर्ण, गंभीर आणि वर्तमान तरलतेचे गुणांक, स्वतःच्या निधीसह तरतूद, आर्थिक स्वातंत्र्य, राखीव आणि खर्चाच्या निर्मितीच्या संबंधात आर्थिक स्वातंत्र्य; शिवाय, प्रत्येक गुणांकाचे मूल्य प्रस्थापित निकषांनुसार गुणांमध्ये मूल्यमापन केले जाते आणि एंटरप्राइझ (संस्थेच्या) आर्थिक स्थिरतेचा प्रकार गुणांच्या बेरजेद्वारे निर्धारित केला जातो.

· 2005 मध्ये, रशियन फेडरेशनच्या सरकारने धोरणात्मक उपक्रमांच्या आर्थिक स्थितीचे लेखांकन आणि विश्लेषण करण्यासाठी एक पद्धत विकसित करण्याचा निर्णय घेतला, ज्यामुळे एखाद्या एंटरप्राइझच्या आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांबद्दल सर्व आर्थिक आणि आर्थिक माहितीचे मूल्यमापन करण्याची परवानगी मिळते (सरकारचा आदेश रशियन फेडरेशन 21 डिसेंबर 2005 क्रमांक 792 “सामरिक उपक्रम आणि संस्थांच्या आर्थिक स्थितीचे लेखांकन आणि विश्लेषण आणि त्यांची सॉल्व्हेंसीच्या संघटनेवर”).

· 2006 मध्ये, 21 एप्रिल 2006 च्या ऑर्डर क्रमांक 104 द्वारे रशियन फेडरेशनच्या आर्थिक विकास आणि व्यापार मंत्रालयाने फेडरल कर सेवेद्वारे आर्थिक राज्य आणि धोरणात्मक उपक्रम आणि संस्थांच्या सॉल्व्हेंसीच्या लेखा आणि विश्लेषणासाठी पद्धती मंजूर केली. ही पद्धत धोरणात्मक उपक्रमांच्या आर्थिक स्थितीचे लेखांकन आणि विश्लेषण करण्याची प्रक्रिया स्थापित करते आणि या उपक्रमांच्या आर्थिक स्थितीचे वर्तमान विश्लेषण आयोजित करण्यासाठी माहितीचा एक संच परिभाषित करते. अशा माहितीमध्ये आर्थिक निर्देशक, त्यांच्या गणनेच्या पद्धती आणि एंटरप्राइजेस (संस्था) च्या दिवाळखोरीच्या धोक्याच्या प्रमाणानुसार गटबद्ध निकष समाविष्ट आहेत.

नियामक आणि विधायी कृतींमध्ये समाविष्ट असलेल्या पद्धतशीर दृष्टिकोनांचा विचार केल्याने असे दिसून आले आहे की एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांच्या काही पैलूंच्या अभ्यासाशी संबंधित आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण दिवाळखोरीची संभाव्यता, कर्ज देण्याची शक्यता, मूल्यांकन करणे शक्य करते. एंटरप्राइझच्या आर्थिक धोरणाच्या निर्मितीसाठी प्रभावी दिशानिर्देश. तथापि, या प्रकारचे विश्लेषण स्थानिक, थीमॅटिक आहे. नियमावलीएंटरप्राइजेस (संस्था) च्या आर्थिक स्थितीचे सर्वसमावेशक विश्लेषण करण्यासाठी पद्धतशीर दृष्टिकोन नसतात. याव्यतिरिक्त, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेच्या क्रियाकलाप, क्षेत्रांच्या संदर्भात एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी निकष विकसित करण्याचा मुद्दा अजूनही संबंधित आहे.

एंटरप्राइझ व्यवस्थापनाची कार्यक्षमता, त्याची आर्थिक स्थिती सध्या केवळ तरलता, नफा, नफा याद्वारेच नव्हे तर व्यवसायाच्या "किंमत" मध्ये वाढ करून देखील निर्धारित केली जाते, जी मुख्यतः धोरणात्मक आर्थिक व्यवस्थापनाचा उद्देश आहे. वरील सर्व एंटरप्राइझच्या आर्थिक विश्लेषणासाठी पद्धतशीर दृष्टीकोनांच्या पुढील सुधारणेची समस्या वास्तविक करते.

2.2 सॉल्व्हन्सी आणि तरलता व्यवस्थापन

एंटरप्राइझच्या यशस्वी आर्थिक व्यवस्थापनासाठी एक महत्त्वाची परिस्थिती म्हणजे त्याची आर्थिक स्थिती आणि आर्थिक स्थिरता यांचे विश्लेषण आणि निदान. विश्लेषणाचा मुख्य उद्देश आर्थिक क्रियाकलापांमधील कमतरता वेळेवर ओळखणे आणि दूर करणे आणि एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिती मजबूत करण्यासाठी राखीव जागा शोधणे आणि त्याची सॉल्व्हेंसी आहे. त्याच्या मदतीने, एंटरप्राइझच्या विकासासाठी एक रणनीती आणि रणनीती विकसित केली जाते, योजना आणि व्यवस्थापन निर्णय सिद्ध केले जातात, त्यांच्या अंमलबजावणीवर नियंत्रण ठेवले जाते, उत्पादन कार्यक्षमता वाढविण्यासाठी राखीव जागा ओळखल्या जातात आणि एंटरप्राइझ आणि त्याच्या विभागांची कामगिरी निश्चित केली जाते. मूल्यांकन केले.

आर्थिक विश्लेषणाच्या परिणामांमुळे असुरक्षा ओळखणे शक्य होते ज्यांना विशेष लक्ष देणे आवश्यक आहे आणि त्यांना दूर करण्यासाठी उपाय विकसित करणे शक्य होते.

सध्या, रशियामध्ये, एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्याची समस्या आर्थिक घटकांच्या क्रियाकलापांवर नियंत्रण ठेवणार्‍या विविध सरकारी विभागांसाठी आणि स्वतः एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापनासाठी अत्यंत संबंधित आहे.

एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण म्हणजे संस्थेच्या क्रियाकलापांच्या विविध पैलूंचे वैशिष्ट्य असलेल्या आर्थिक निर्देशकांच्या संचाची गणना, व्याख्या आणि मूल्यांकन. अंमलबजावणीची खात्री करण्यासाठी इष्टतम व्यवस्थापन निर्णय घेण्यासाठी विश्लेषणाची सामग्री विश्लेषण केलेल्या व्यावसायिक घटकाच्या कार्याबद्दल आर्थिक माहितीचा सखोल आणि व्यापक अभ्यास आहे. उत्पादन कार्यक्रमउपक्रम, त्यांच्या अंमलबजावणीच्या पातळीचे मूल्यांकन करणे, कमकुवतपणा आणि शेतातील साठा ओळखणे.

विश्लेषण हा बाह्य आणि अंतर्गत, बाजार आणि कृतींचा व्यापक अभ्यास आहे उत्पादन घटकएंटरप्राइझद्वारे उत्पादित केलेल्या उत्पादनांचे प्रमाण आणि गुणवत्तेवर, एंटरप्राइझची आर्थिक कामगिरी आणि व्यवस्थापनाच्या निवडलेल्या क्षेत्रात एंटरप्राइझच्या पुढील उत्पादन क्रियाकलापांच्या विकासासाठी संभाव्य शक्यता दर्शवितात.

आर्थिक विश्लेषणाचा उद्देश एंटरप्राइझची आर्थिक स्टेटमेन्ट आहे. एंटरप्राइझच्या आर्थिक क्रियाकलापांमधील त्रुटी वेळेवर ओळखण्यासाठी आणि दूर करण्यासाठी आणि त्याची आर्थिक स्थिती सुधारण्यासाठी राखीव निधी शोधण्यासाठी अहवाल डेटाचे विश्लेषण केले जाते.

विश्लेषणाच्या मुख्य पद्धतींमध्ये हे समाविष्ट आहे:

· क्षैतिज (टेम्पोरल) विश्लेषण - मागील कालावधीसह प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थितीची तुलना, जे तुम्हाला ताळेबंद आयटम किंवा त्यांच्या गटांमधील ट्रेंड ओळखण्यास अनुमती देते आणि त्याच्या आधारावर, मूलभूत वाढ दरांची गणना करा.

· अंतिम आर्थिक निर्देशकांची रचना निश्चित करण्यासाठी अनुलंब (स्ट्रक्चरल) विश्लेषण केले जाते, i.е. एकूण अंतिम निर्देशकांमध्ये वैयक्तिक रिपोर्टिंग आयटमचा वाटा ओळखणे (एकूण परिणामावर प्रत्येक रिपोर्टिंग आयटमचा प्रभाव ओळखणे).

· ट्रेंड (डायनॅमिक) विश्लेषण हे प्रत्येक रिपोर्टिंग पोझिशनची अनेक वर्षांची तुलना आणि ट्रेंड निश्चित करण्यावर आधारित आहे, उदा. सामान्य कल आणि या आधारावर परिस्थितीचा पुढील विकास अंदाज. क्षैतिज आणि अनुलंब विश्लेषण डेटावर आधारित सांख्यिकीय पद्धती (मूव्हिंग अॅव्हरेज, 1ली किंवा 2री ऑर्डर बहुपदी इ.) वापरून ट्रेंड विश्लेषण तयार केले जाऊ शकते.

· आर्थिक गुणोत्तरांची गणना - अहवालाच्या स्वतंत्र स्थानांमधील गुणोत्तरांची गणना किंवा अहवालाच्या वेगवेगळ्या स्वरूपाची स्थिती. आर्थिक गुणोत्तरांची गणना करण्याच्या परिणामांवर आधारित, तुलनात्मक विश्लेषण.

तक्ता क्रमांक 1: एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करण्याच्या पद्धती.

	विश्लेषण पद्धती	पद्धत सार
	क्षैतिज	मागील कालावधीसह प्रत्येक अहवाल स्थितीची तुलना, ज्यामुळे ताळेबंद आयटम किंवा त्यांच्या गटांमधील ट्रेंड ओळखणे शक्य होते आणि या आधारावर, मूलभूत वाढ दरांची गणना करा.
	उभ्या	अंतिम आर्थिक निर्देशकांची रचना निश्चित करण्यासाठी विश्लेषण केले जाते, उदा. एकूण अंतिम निर्देशकांमध्ये वैयक्तिक रिपोर्टिंग आयटमचा वाटा ओळखणे
	कालानुरुप	प्रत्येक रिपोर्टिंग आयटमची अनेक वर्षांची तुलना करण्यावर आणि कल निश्चित करण्यावर आधारित आहे, म्हणजे सामान्य कल आणि या आधारावर परिस्थितीचा पुढील विकास अंदाज
	आर्थिक गुणोत्तरांची गणना	अहवालाच्या वैयक्तिक पोझिशन्स किंवा वेगवेगळ्या रिपोर्टिंग फॉर्मच्या स्थानांमधील गुणोत्तरांची गणना

सॉल्व्हेंसी मॅनेजमेंट किमान दोन दिशांनी केले जाते: सॉल्व्हन्सी वाढवणे आणि नॉन-पेमेंट्स रोखणे (कमी करणे). एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी नियमितपणे विविध उपक्रम राबवून सुधारली जाऊ शकते ज्यामुळे सॉल्व्हन्सी कमी करण्याची कारणे आणि घटक दूर होतात, तसेच मालमत्तेची तरलता वाढण्यास हातभार लागतो. हे त्यांच्या संरचनेतील चालू मालमत्तेच्या वाटा वाढणे, चालू मालमत्तेच्या तरलतेच्या वाटा वाढणे आणि मालमत्तेच्या उलाढालीतील प्रवेग आहे.

एंटरप्राइझची आर्थिक प्रतिमा लक्षणीय महत्त्वाची आहे, जी पेमेंटचे साधन म्हणून व्यावसायिक (कमोडिटी) बिले वापरण्याची परवानगी देते. वाढती सॉल्व्हेंसी, कंपनी एकाच वेळी नॉन-पेमेंट्समध्ये कपात आणि प्रतिबंध सुनिश्चित करते. पेमेंट फ्लोवर नियंत्रण मजबूत करणे नेहमीच महत्त्वाचे असते.

या हेतूंसाठी, निधीची पावती आणि खर्चासाठी योजना तयार करणे, पेमेंट कॅलेंडर राखणे इष्ट आहे.

या बदल्यात, पेमेंट कॅलेंडर हे एक साधन आहे जे कंपनीच्या रोख प्रवाह व्यवस्थापित करण्याच्या प्रक्रियेत वापरले जाते. कंपनीचा रोख प्रवाह व्यवस्थापित करण्याचे साधन म्हणून त्याचे मूल्य रोख प्रवाह, विशिष्ट क्षण किंवा कालावधी आणि पैशांच्या रकमेचा उद्देश किंवा मूळ यांच्यातील दुवा स्थापित करण्यात आहे.

एंटरप्राइझची सतत सॉल्व्हेंसी सुनिश्चित करण्यासाठी पावत्या आणि निधीच्या पेमेंटच्या तारखा सिंक्रोनाइझ करणे हे त्याचे मुख्य कार्य आहे.

कंपनीचे रोख प्रवाह व्यवस्थापन जटिल व्यवस्थापन निर्णय घेण्याच्या परिणामांचे परिमाणात्मक विश्लेषण आणि विविध निर्णय पर्यायांची औपचारिक तुलना करण्यासाठी आधार प्रदान करते. हे उपक्रमांच्या नियोजन आणि आर्थिक सेवा आणि कंपन्यांच्या व्यवस्थापनाद्वारे घेतलेले निर्णय या दोन्ही क्रियाकलापांची कार्यक्षमता वाढवते.

खरेदीदारांना पैसे न देणे रोखण्याचे प्रकार म्हणजे आगाऊ देयके, आगाऊ रक्कम, क्रेडिट पत्रांचा वापर, विविध प्रकारचेआर्थिकदृष्ट्या विश्वासार्ह संरचना (स्थिर बँका, मोठ्या विमा, वित्तीय, गुंतवणूक कंपन्या, अधिकारी इ.) तसेच संपार्श्विक व्यवहारांकडून हमी.

जागतिक आर्थिक संकटाच्या सध्याच्या कठीण परिस्थितीत एंटरप्राइझचे अस्तित्व सुनिश्चित करण्यासाठी, व्यवस्थापन कर्मचारीसर्व प्रथम, आपल्या एंटरप्राइझच्या स्थितीचे, संभाव्य प्रतिस्पर्ध्यांच्या स्थितीचे वास्तविक मूल्यांकन करण्यास सक्षम असणे आणि वेगाने बदलत असलेल्या परिस्थितीशी जुळवून घेण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे. बाह्य वातावरण.

एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिती लक्षात घेता, खालील समस्या ओळखल्या जाऊ शकतात:

कमी आर्थिक स्थिरता. हे भविष्यात दायित्वे फेडण्यात समस्या, कर्जदारांवर कंपनीचे अवलंबित्व, म्हणजे स्वातंत्र्य गमावण्याची धमकी देते;

कमी सॉल्व्हेंसी. याचा अर्थ असा की नजीकच्या भविष्यात एंटरप्राइझकडे कर्जदार, एंटरप्राइझच्या कर्मचार्‍यांसह, वेळेवर आपली जबाबदारी फेडण्यासाठी पुरेसा निधी नसेल किंवा आधीच पुरेसा निधी नसेल. कर आणि शुल्क वेळेवर भरा. दायित्वांची परतफेड करताना समस्या म्हणजे तरलता प्रमाण कमी होणे. एकूण तरलता प्रमाण विद्यमान चालू मालमत्तेच्या खर्चावर चालू दायित्वे फेडण्याच्या कंपनीच्या संभाव्य क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

मालकाच्या हिताचे अपुरे समाधान. ही समस्या "इक्विटीवर कमी परतावा" शी संबंधित आहे. याचा अर्थ मालकाला गुंतवलेल्या निधीपेक्षा खूपच कमी उत्पन्न मिळते. कंपनीमध्ये गुंतवलेल्या भांडवलावरील घटणारा परतावा नफा निर्देशकांमध्ये घट झाल्यामुळे दर्शविला जाईल.

तरलता व्यवस्थापन ही एखाद्या एंटरप्राइझची क्रियाकलाप आहे, बँक अशा निधीचे वाटप सुनिश्चित करते जेणेकरुन कोणत्याही वेळी दायित्वे फेडणे (अल्प कालावधीत मालमत्तेचे रोख मध्ये रूपांतर करणे) शक्य होईल. अनेक तरलता व्यवस्थापन पद्धती आहेत:

1) निधी वितरणाची एक सामान्य पद्धत, ज्यामध्ये गरजा आणि अंतर्ज्ञानानुसार एकाच फंडातून प्लेसमेंट चॅनेलद्वारे कर्ज घेतलेले आणि स्वतःचे निधी वितरित करणे समाविष्ट आहे;

2) मालमत्ता वाटपाची पद्धत (निधीचे रूपांतर), ज्यामध्ये दायित्वांच्या अटींनुसार मालमत्तेची नियुक्ती असते (उदाहरणार्थ, एक वर्षापर्यंतच्या मुदत ठेवी एका वर्षापर्यंत कर्ज देण्यासाठी वापरल्या जातात);

3) उपकरणे वापरून वैज्ञानिक व्यवस्थापन पद्धती रेखीय प्रोग्रामिंगनिधीचे वितरण इष्टतम करण्यासाठी.

2.3 सुधारण्याचे मार्गतरलता आणि सॉल्व्हेंसी

आर्थिक स्थैर्याचे मुल्यांकन करण्‍याचे मुद्दे आर्थिक व्‍यवस्‍थापन क्षेत्राच्‍या अत्‍यंत उत्‍पन्‍न झालेल्‍या नॉन-पेमेंट संकटाच्‍या संदर्भात प्रथम क्रमांकावर येतात. रशियन उपक्रम. तथापि, पारंपारिक मूल्यांकन पद्धती अनेकदा एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेचे आणि सॉल्व्हेंसीच्या स्थितीचे अचूक आणि पुरेसे चित्र प्रदान करत नाहीत. या समस्येचे निराकरण करण्याचा एक मार्ग म्हणजे रोख प्रवाह निर्देशकांच्या प्रणालीचा वापर करणे, जे रशियन आर्थिक व्यवस्थापकांद्वारे वाढत्या प्रमाणात वापरले जाते.

निर्णय घेण्याच्या प्रक्रियेत, एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापनाने खालील गोष्टी लक्षात ठेवल्या पाहिजेत:

तरलता आणि सॉल्व्हन्सी ही एंटरप्राइझच्या सध्याच्या क्रियाकलापांची लय आणि टिकाऊपणाची सर्वात महत्वाची वैशिष्ट्ये आहेत;

कोणतेही वर्तमान व्यवहार ताबडतोब सॉल्व्हेंसी आणि तरलतेच्या पातळीवर परिणाम करतात;

वर्तमान मालमत्ता आणि त्यांच्या कव्हरेजचे स्रोत व्यवस्थापित करण्यासाठी निवडलेल्या धोरणानुसार घेतलेले निर्णय थेट सॉल्व्हेंसीवर परिणाम करतात.

एंटरप्राइझच्या सध्याच्या मालमत्ता व्यवस्थापन धोरणाने मुख्य ध्येयाचा पाठपुरावा केला पाहिजे - शिल्लक सुनिश्चित करणे:

रक्कम, रचना आणि संरचनेत वर्तमान मालमत्ता राखण्याच्या खर्चादरम्यान, जे तांत्रिक प्रक्रियेतील अपयशांविरूद्ध हमी देते;

एंटरप्राइझच्या सुरळीत ऑपरेशनमधून उत्पन्न;

तरलता कमी होण्याच्या जोखमीशी संबंधित नुकसान;

खेळत्या भांडवलाच्या आर्थिक उलाढालीतील सहभागातून मिळणारे उत्पन्न.

त्याच वेळी, वर नमूद केल्याप्रमाणे, एखाद्या एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी, वर्तमान मालमत्तेची रचना आणि गुणात्मक रचना, तसेच त्यांच्या उलाढालीची गती आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या उलाढालीच्या गतीशी त्याच्या पत्रव्यवहाराद्वारे निर्धारित केली जाते.

सध्याच्या क्रियाकलापांना याद्वारे वित्तपुरवठा केला जाऊ शकतो:

स्वतःचे खेळते भांडवल वाढवणे (म्हणजेच नफ्याचा काही भाग खेळत्या भांडवलाची भरपाई करण्यासाठी निर्देशित करणे);

दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन वित्तपुरवठा स्त्रोतांचे आकर्षण.

जर आपण असे गृहीत धरले की एंटरप्राइझच्या सध्याच्या क्रियाकलापांना मुख्यत्वे अल्पकालीन वित्तपुरवठा स्त्रोतांद्वारे वित्तपुरवठा केला जातो, तर उत्पन्नाचे स्त्रोत अतिरिक्त निधीकदाचित:

कर्ज आणि क्रेडिट्स;

पुरवठादारांना देय खाती;

कर्मचाऱ्यांची जबाबदारी.

अशा प्रकारे, जर एखाद्या एंटरप्राइझने चालू मालमत्तेच्या उलाढालीचा दर कमी केला आणि व्यवस्थापनाने अतिरिक्त वित्तपुरवठा आकर्षित करण्यासाठी उपाययोजना केल्या नाहीत, तर त्याची क्रिया फायदेशीर असली तरीही ती दिवाळखोर होऊ शकते.

अतिरिक्त वित्तपुरवठा आकर्षित करण्याचा निर्णय घेताना, निधीच्या प्रत्येक स्त्रोताची स्वतःची किंमत असते हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे. शिवाय, देय असलेली खाती अनेकदा वित्तपुरवठ्याचा एक मुक्त स्रोत मानली जातात, परंतु हे नेहमीच खरे नसते. अशा प्रकारे, कच्च्या मालाचे पुरवठादार डिलिव्हरीच्या अटींनुसार (लॉट साइज, पेमेंट अटी इ.) विविध सवलती देऊ शकतात. अशा सवलती नाकारल्या गेल्यास, देय खाती एंटरप्राइझसाठी वित्तपुरवठा करण्याचा एक महाग स्रोत बनू शकतात.

जर एंटरप्राइझला ऑपरेटिंग सायकल वाढवण्याची प्रवृत्ती असेल तर, आर्थिक स्थिती स्थिर करण्यासाठी उपायांची तरतूद करणे आवश्यक आहे (उदाहरणार्थ, इन्व्हेंटरी आणि इन्व्हेंटरी आयटमचे शेल्फ लाइफ कमी करणे; खरेदीदारांसह परस्पर सेटलमेंटची प्रणाली सुधारणे; त्वरित कार्य देय देण्यास विलंब करणारे कर्जदार इ.). त्याच वेळी, एखाद्याने इक्विटी आणि कर्ज भांडवलाचे वैयक्तिक स्रोत आकर्षित करण्याची मर्यादित शक्यता तसेच वित्तपुरवठा अतिरिक्त स्रोत आकर्षित करण्याच्या खर्चात वाढ लक्षात घेतली पाहिजे.

एखाद्या एंटरप्राइझचे वर्तमान मालमत्ता व्यवस्थापन धोरण ठरवताना, व्यवस्थापकाने हे लक्षात ठेवले पाहिजे की एंटरप्राइझच्या वर्तमान सॉल्व्हेंसीच्या पातळीवर नियंत्रण नसल्यामुळे आर्थिक अडचणी उद्भवू शकतात आणि भविष्यात - टिकाऊ दिवाळखोरी आणि परिणामी, दिवाळखोरी. उपक्रम.

शेवटी, हे पुन्हा एकदा लक्षात घेतले पाहिजे की वर्तमान मालमत्तेची रचना किंवा आकार बदलण्याच्या उद्देशाने घेतलेले कोणतेही निर्णय थेट एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीवर परिणाम करतात, उदाहरणार्थ:

किमतींमध्ये अपेक्षित वाढ झाल्यामुळे आधीच अस्तित्वात असलेल्या साठ्यांव्यतिरिक्त कच्च्या मालाची अतिरिक्त तुकडी खरेदी करण्याच्या निर्णयामुळे यादीतील रोख रकमेत वाढ होईल;

विक्री वाढवण्याच्या निर्णयासाठी वित्तपुरवठा करण्याच्या अतिरिक्त स्त्रोतांचा सहभाग आवश्यक असेल. हे लक्षात घेतले पाहिजे की कंपनीकडे सध्याच्या मालमत्तेच्या विद्यमान संरचनेत आणि त्यांच्या वित्तपुरवठ्याच्या स्त्रोतांमध्ये उत्पादन आणि विक्री वाढविण्याच्या मर्यादित संधी आहेत;

वितरीत केलेल्या उत्पादनांसाठी देयकाची स्थगिती वाढवण्याच्या निर्णयामुळे रोख रक्कम मिळण्याची मुदत वाढण्याची शक्यता आहे.

अशा प्रकारे, आम्ही असे म्हणू शकतो की खालील मार्गांनी एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी मजबूत करणे देखील शक्य आहे:

उत्पादनाची गुणवत्ता वाढवणे,

आर्थिक तणाव कमी करणारे स्त्रोत एकत्रित करून, एंटरप्राइझचे विविध प्रकारचे पुनर्वसन (पुनर्रचना) विकसित करून इ.

3. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण

आज रशियामध्ये व्यावहारिकरित्या वापरल्या जाणार्‍या एंटरप्राइझच्या आर्थिक आणि आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण आणि अंदाज करण्याच्या पद्धती बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेच्या विकासाच्या मागे आहेत. लेखा आणि सांख्यिकीय अहवालात काही बदल आधीच केले गेले आहेत आणि केले जात आहेत हे असूनही, सर्वसाधारणपणे, ते अद्यापही बाजाराच्या परिस्थितीत एंटरप्राइझचे व्यवस्थापन करण्याच्या गरजा पूर्ण करत नाही, कारण एंटरप्राइझच्या विद्यमान अहवालात कोणतेही समाविष्ट नाही. आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी समर्पित विशेष विभाग किंवा स्वतंत्र फॉर्म एक वेगळा उपक्रम. एंटरप्राइझचे आर्थिक विश्लेषण वैकल्पिक आहे आणि अनिवार्य नाही.

तक्ता 2. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणाची उद्दिष्टे

व्यवस्थापक	मालक	सावकार
पहिले ध्येय - उत्पादन क्रियाकलापांचे विश्लेषण: नफा गुणोत्तर; खर्चाचे विश्लेषण; ऑपरेटिंग लीव्हर; कर देयकांचे विश्लेषण.	पहिले ध्येय - नफा: इक्विटीवर परतावा; प्रति शेअर कमाई; भाग मूल्य; परतावा शेअर करा; व्यवसाय मूल्य.	पहिले ध्येय - तरलता: लिक्विडेशन मूल्य; रोख प्रवाह.
दुसरे ध्येय - संसाधन व्यवस्थापन: मालमत्ता उलाढाल; इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर; खाते प्राप्त करण्यायोग्य उलाढाल; कार्यरत भांडवल व्यवस्थापन; देय खात्यांची वैशिष्ट्ये.	2 रा ध्येय - नफ्याचे वितरण: प्रति शेअर लाभांश; वर्तमान स्टॉक परतावा; लाभांश पेआउट प्रमाण; लाभांश कव्हरेज प्रमाण.	दुसरे ध्येय - आर्थिक जोखीम: मालमत्तेत कर्जाचा वाटा; स्वतःचे खेळते भांडवल.
तिसरे ध्येय - नफा: मालमत्तेवर परतावा; नफा मार्जिन; भांडवलाची किंमत.	3 रा ध्येय - बाजार निर्देशक: पी/ई गुणोत्तर; शेअर्सचे बाजार आणि पुस्तक मूल्य यांचे गुणोत्तर; शेअर किंमत डायनॅमिक्स.	ध्येय 3 - कर्ज सेवा: थकीत कर्ज; कर्ज कव्हरेज प्रमाण; व्याज कव्हरेज प्रमाण.

या कार्याचा उद्देश आर्थिक आणि आर्थिक स्थिरतेचे मुख्य घटक म्हणून तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करणे आहे, जे बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेतील एंटरप्राइझच्या आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांच्या सामान्य विश्लेषणाचे घटक आहेत.

3.1 एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणाचे महत्त्व

सॉल्व्हन्सी आणि तरलता यांचा उत्पादन योजनांच्या अंमलबजावणीवर आणि आवश्यक संसाधनांसह उत्पादन गरजांच्या तरतूदीवर सकारात्मक प्रभाव पडतो. म्हणून, आर्थिक संसाधनांची नियोजित पावती आणि खर्च, सेटलमेंट शिस्तीची अंमलबजावणी, स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचे तर्कसंगत प्रमाण साध्य करणे आणि त्याचा सर्वात कार्यक्षम वापर सुनिश्चित करणे हे त्यांचे लक्ष्य आहे.

बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेत टिकून राहण्यासाठी आणि एंटरप्राइझची दिवाळखोरी टाळण्यासाठी, आपल्याला वित्त व्यवस्थापित कसे करावे, भांडवली रचना आणि शिक्षणाच्या स्रोतांच्या संदर्भात काय असावे, स्वतःच्या निधीद्वारे कोणता हिस्सा व्यापला पाहिजे, हे चांगले जाणून घेणे आवश्यक आहे. आणि जे कर्ज घेतले पाहिजे.

सॉल्व्हेंसी आणि क्रेडिट योग्यतेच्या विश्लेषणाचा मुख्य उद्देश आर्थिक क्रियाकलापांमधील कमतरता वेळेवर ओळखणे आणि दूर करणे आणि सॉल्व्हन्सी आणि क्रेडिट योग्यता सुधारण्यासाठी राखीव जागा शोधणे हा आहे.

असे करताना, खालील कार्ये सोडवणे आवश्यक आहे:

1. उत्पादन, व्यावसायिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांच्या विविध निर्देशकांमधील कार्यकारण संबंधांच्या अभ्यासाच्या आधारावर, एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी आणि क्रेडिट योग्यता सुधारण्याच्या दृष्टिकोनातून आर्थिक संसाधने प्राप्त करण्यासाठी आणि त्यांचा वापर करण्याच्या योजनेच्या अंमलबजावणीचे मूल्यांकन करा.

2. आर्थिक क्रियाकलापांच्या वास्तविक परिस्थिती आणि स्वतःच्या आणि उधार घेतलेल्या संसाधनांच्या उपलब्धतेवर आधारित संभाव्य आर्थिक परिणाम, आर्थिक नफा यांचा अंदाज लावा.

3. आर्थिक संसाधनांचा अधिक कार्यक्षम वापर करण्याच्या उद्देशाने विशिष्ट क्रियाकलाप विकसित करा.

3.2 एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी आणि तरलता यांचे विश्लेषण

आर्थिक स्थिरतेचे बाह्य प्रकटीकरण म्हणजे त्याची सॉल्व्हेंसी, म्हणजेच, निधीच्या स्रोतांसह राखीव आणि खर्चाची उपलब्धता. आर्थिक स्थिरतेचे चार प्रकार आहेत:

पूर्ण आर्थिक स्थिरता. स्टॉक आणि खर्च स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाच्या (SOS) खर्चावर प्रदान केले जातात.

सामान्य आर्थिक स्थिरता. SOS आणि दीर्घकालीन कर्जांद्वारे यादी आणि खर्च तयार होतात.

अस्थिर आर्थिक स्थिती. SOS, दीर्घकालीन आणि अल्प-मुदतीच्या कर्जाद्वारे इन्व्हेंटरी आणि खर्च समर्थित आहेत.

संकटाची आर्थिक स्थिती. स्टॉक आणि खर्च निधीच्या स्त्रोतांद्वारे प्रदान केले जातात आणि कंपनी दिवाळखोरीच्या मार्गावर आहे.

विश्लेषणासाठी, मुख्य तरलता गुणोत्तर वापरले जातात:

वर्तमान तरलता प्रमाण- वर्तमान मालमत्तेचा भाग अल्प-मुदतीच्या उत्तरदायित्वांद्वारे विभाजित केला जातो आणि एंटरप्राइझकडे पुरेसा निधी आहे की नाही हे दर्शविते जे अल्पकालीन दायित्वे फेडण्यासाठी वापरले जाऊ शकते. आंतरराष्ट्रीय सरावानुसार, तरलता गुणोत्तराची मूल्ये एक ते दोन (कधीकधी तीन पर्यंत) असावीत. कमी मर्यादा या वस्तुस्थितीमुळे आहे की अल्पकालीन दायित्वे फेडण्यासाठी खेळते भांडवल किमान पुरेसे असले पाहिजे, अन्यथा कंपनी दिवाळखोरीचा धोका असेल.

वर्तमान तरलता गुणोत्तर मोजण्याचे सूत्र असे दिसते:

जेथे ОА - ताळेबंदाच्या संरचनेचे मूल्यांकन करताना विचारात घेतलेली चालू मालमत्ता - हा फॉर्म क्रमांक 1 (ओळ 290) वजा लाइन 230 (खाती प्राप्त करण्यायोग्य, ज्यासाठी देयके अपेक्षित आहेत) च्या ताळेबंदाच्या दुसऱ्या विभागाचा परिणाम आहे अहवालाच्या तारखेनंतर 12 महिन्यांहून अधिक).

KDO - अल्प-मुदतीचे कर्ज दायित्व - ताळेबंदाच्या चौथ्या विभागाचा परिणाम आहे (ओळ 690) वजा 640 (विलंबित उत्पन्न) आणि 650 (भविष्यात खर्च आणि देयके यासाठी राखीव).

जलद तरलता प्रमाण(कडक तरलता) हे एक इंटरमीडिएट कव्हरेज रेशो आहे आणि वर्तमान मालमत्तेचा कोणता भाग, वजा इन्व्हेंटरीज आणि प्राप्त करण्यायोग्य, ज्यासाठी रिपोर्टिंग तारखेनंतर 12 महिन्यांपेक्षा जास्त देयके अपेक्षित आहेत, ते वर्तमान दायित्वांद्वारे कव्हर केले जातात हे दर्शविते. द्रुत तरलता प्रमाण सूत्रानुसार मोजले जाते:

Kb. \u003d (A1 + A2): (P1 + P2)

जेव्हा स्टॉकची विक्री करणे शक्य होणार नाही तेव्हा गंभीर परिस्थितीत अल्प-मुदतीच्या दायित्वांची परतफेड करण्याच्या फर्मच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यात हे मदत करते.

स्वतःच्या निधीच्या उपलब्धतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, स्थिरता गुणांक मोजले जातात.

परिपूर्ण तरलता प्रमाण.

परिपूर्ण तरलता गुणोत्तर सर्वाधिक द्रव मालमत्तेच्या वर्तमान दायित्वांच्या गुणोत्तराद्वारे निर्धारित केले जाते आणि सूत्र वापरून गणना केली जाते

केबल liqu.= (A1): (P1+P2)

हा गुणांक सॉल्व्हेंसीचा सर्वात कठोर निकष आहे आणि नजीकच्या भविष्यात कंपनी अल्प-मुदतीच्या कर्जाचा कोणता भाग परत करू शकते हे दर्शविते. त्याचे मूल्य 0.2 पेक्षा कमी नसावे.

विविध तरलता निर्देशक केवळ एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापक आणि आर्थिक कर्मचार्‍यांसाठीच महत्त्वाचे नसतात, परंतु विश्लेषणात्मक माहितीच्या विविध ग्राहकांसाठी स्वारस्य असतात: परिपूर्ण तरलता प्रमाण - कच्चा माल आणि साहित्य पुरवठादारांसाठी, द्रुत तरलता प्रमाण - बँकांसाठी; कव्हरेज रेशो - खरेदीदार आणि एंटरप्राइझचे शेअर्स आणि बाँड्स धारकांसाठी.

स्वायत्तता गुणांक(के) एंटरप्राइझने कर्ज घेतलेल्या निधीच्या आर्थिक स्थितीचे स्वातंत्र्य दर्शवते. एंटरप्राइझच्या मालमत्तेच्या एकूण मूल्यामध्ये स्वतःच्या निधीचा वाटा दर्शवितो. इष्टतम मूल्य 0.5 आहे, जर गुणांक 0.5 पेक्षा जास्त असेल, तर कंपनी स्वतःच्या खर्चावर सर्व कर्जे कव्हर करते.

आर्थिक अवलंबित्व प्रमाण(के) एंटरप्राइझच्या वित्तपुरवठ्यामध्ये कर्ज घेतलेल्या निधीचा वाटा दर्शवितो. इष्टतम मूल्य 0.67 ते 1.0 पर्यंत आहे.

चपळता घटक(K) SOS पैकी किती निधी इक्विटीद्वारे दिला जातो हे दाखवते. इष्टतम मूल्य 0.5 आहे, आणि गुणांक जितका शून्याकडे झुकतो, तितक्या अधिक आर्थिक संधी कंपनीकडे असतात.

सामग्री आणि वर्तमान मालमत्तेच्या सुरक्षिततेचे गुणांक(K) SOS द्वारे किती राखीव निधी आणि खर्च वित्तपुरवठा केला जातो हे दर्शविते. इष्टतम मूल्य 0.6 ते 0.8 पर्यंत आहे.

चालू मालमत्ता सुरक्षा प्रमाण(K) चालू मालमत्तेच्या एकूण रकमेमध्ये SOS चा वाटा दर्शवतो. इष्टतम मूल्य 0.1 पेक्षा कमी नाही.

सॉल्व्हन्सी मूल्यांकन चालू मालमत्तेच्या तरलतेच्या वैशिष्ट्यांच्या आधारावर केले जाते, म्हणजे. त्यांना रोखीत बदलण्यासाठी लागणारा वेळ. सॉल्व्हेंसी आणि लिक्विडिटी या संकल्पना अगदी जवळ आहेत, परंतु दुसरी अधिक क्षमता आहे. सॉल्व्हन्सी ताळेबंदाच्या तरलतेच्या डिग्रीवर अवलंबून असते. त्याच वेळी, तरलता केवळ सेटलमेंट्सची सद्य स्थितीच नव्हे तर संभाव्यता देखील दर्शवते.

ताळेबंदाच्या तरलतेच्या विश्लेषणामध्ये मालमत्तेच्या मालमत्तेची तुलना केली जाते, कमी होत जाणाऱ्या तरलतेच्या प्रमाणात, उत्तरदायित्वाच्या अल्प-मुदतीच्या दायित्वांसह, जे परिपक्वतेच्या डिग्रीनुसार गटबद्ध केले जाते.

3 तरलता गट आहेत:

1. लिक्विड फंडाचा सर्वात मोबाइल भाग म्हणजे पैसा आणि अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक.

2. दुसऱ्या गटामध्ये तयार उत्पादने, पाठवलेला माल आणि प्राप्त करण्यायोग्य वस्तूंचा समावेश होतो. सध्याच्या मालमत्तेच्या या गटाची तरलता उत्पादनांच्या शिपमेंटच्या वेळेवर, बँक दस्तऐवजांची अंमलबजावणी, बँकांमध्ये पेमेंट दस्तऐवजांची गती, उत्पादनांची मागणी, त्यांची स्पर्धात्मकता, खरेदीदारांची सॉल्व्हेंसी, पेमेंटचे प्रकार इत्यादींवर अवलंबून असते. .

3. इन्व्हेंटरीज आणि प्रगतीपथावर असलेले काम तयार मालामध्ये आणि नंतर रोखीत बदलण्यासाठी बराच वेळ लागेल. म्हणून, त्यांना तिसऱ्या गटात नियुक्त केले आहे.

त्यानुसार, एंटरप्राइझची देय दायित्वे तीन गटांमध्ये विभागली गेली आहेत:

1) कर्ज, ज्याच्या देयक अटी आधीच आल्या आहेत;

2) कर्ज जे नजीकच्या भविष्यात फेडले पाहिजे;

3) दीर्घकालीन कर्ज.

आवश्यक वस्तूंच्या देयकांसह निधीची उपलब्धता आणि पावती यांची तुलना करून एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण केले जाते. वर्तमान आणि अपेक्षित (संभाव्य) सॉल्व्हेंसी आहेत.

· वर्तमान सॉल्व्हेंसी ताळेबंद तारखेला निर्धारित. जर एखाद्या एंटरप्राइझवर पुरवठादार, बँक कर्ज आणि इतर सेटलमेंट्सची थकीत कर्जे नसतील तर त्याला सॉल्व्हेंट मानले जाते.

· अपेक्षित (संभाव्य) सॉल्व्हेंसी bया तारखेला एंटरप्राइझच्या तातडीच्या (प्राधान्य) दायित्वांसह त्याच्या पेमेंट साधनांच्या रकमेची तुलना करून विशिष्ट आगामी तारखेला निर्धारित केले जाते.

वर्तमान सॉल्व्हेंसी निर्धारित करण्यासाठी, पहिल्या गटाच्या द्रव मालमत्तेची पहिल्या गटाच्या देयक दायित्वांशी तुलना करणे आवश्यक आहे. आदर्शपणे, जर गुणांक एक किंवा थोडे अधिक असेल. ताळेबंदानुसार, या निर्देशकाची गणना महिन्यातून किंवा तिमाहीत एकदाच केली जाऊ शकते. एंटरप्रायझेस दररोज कर्जदारांशी समझोता करतात.

संभाव्य सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी, खालील तरलता निर्देशकांची गणना केली जाते: परिपूर्ण, मध्यवर्ती आणि सामान्य.

· परिपूर्ण तरलता निर्देशकएंटरप्राइझच्या अल्प-मुदतीच्या कर्जाच्या संपूर्ण रकमेच्या पहिल्या गटाच्या लिक्विड फंडाच्या गुणोत्तराने निर्धारित केले जाते (बॅलन्स शीटचा V विभाग). त्याचे मूल्य 0.25 - 0.30 च्या वर असल्यास पुरेसे मानले जाते. जर एखादे एंटरप्राइझ सध्या 25-30% ने सर्व कर्ज फेडण्यास सक्षम असेल तर त्याची सॉल्व्हेंसी सामान्य मानली जाते.

पहिल्या दोन गटांच्या लिक्विड फंडांचे एंटरप्राइझच्या अल्प-मुदतीच्या कर्जाच्या एकूण रकमेचे प्रमाण आहे मध्यवर्ती तरलता प्रमाण. 1:1 गुणोत्तर सहसा समाधानी असते. तथापि, लिक्विड फंडाचा मोठा भाग प्राप्त करण्यायोग्य खाती असल्यास ते पुरेसे असू शकत नाही, ज्यापैकी काही वेळेवर जमा करणे कठीण आहे. अशा प्रकरणांमध्ये, 1.5:1 गुणोत्तर आवश्यक आहे.

· एकूण गुणोत्तरतरलताचालू मालमत्तेच्या एकूण रकमेच्या अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या एकूण रकमेचे गुणोत्तर म्हणून गणना केली जाते. 1.5-2.0 चा गुणांक सहसा समाधानी असतो.

बाजार अर्थव्यवस्थेच्या सिद्धांत आणि सराव मध्ये, काही इतर निर्देशक देखील ओळखले जातात ज्यांचा उपयोग सॉल्व्हेंसी प्रॉस्पेक्ट्सचे तपशीलवार आणि सखोल विश्लेषण करण्यासाठी केला जातो. यापैकी सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे उत्पन्न आणि कमाई करण्याची क्षमता, कारण हे घटक एंटरप्राइझच्या आर्थिक आरोग्यासाठी निर्णायक आहेत. कमावण्याची क्षमता ही एंटरप्राइझची भविष्यात त्याच्या मुख्य क्रियाकलापांमधून सतत उत्पन्न मिळविण्याची क्षमता म्हणून समजली जाते. या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, रोख पर्याप्तता गुणोत्तर आणि त्यांचे भांडवलीकरण विश्लेषण केले जाते.

पुरेसे प्रमाण पैसा(Kds) भांडवली खर्च, खेळत्या भांडवलात वाढ आणि लाभांश देण्यासाठी एंटरप्राइझची कमाई करण्याची क्षमता प्रतिबिंबित करते. चक्रीयता आणि इतर यादृच्छिकतेचा प्रभाव दूर करण्यासाठी, अंश आणि भाजकांमध्ये 5 वर्षांचा डेटा वापरला जातो. गणना खालील सूत्रानुसार केली जाते:

पुरेसे प्रमाण पैसा, एक समान, दर्शविते की एंटरप्राइझचा अवलंब न करता कार्य करण्यास सक्षम आहे बाह्य वित्तपुरवठा. जर हे गुणांक एकापेक्षा कमी असेल, तर एंटरप्राइझ त्याच्या क्रियाकलापांच्या परिणामांमुळे लाभांश आणि उत्पादनाची वर्तमान पातळी राखण्यास सक्षम नाही.

रोख भांडवल प्रमाण(Kkn) एंटरप्राइझच्या मालमत्तेतील गुंतवणूकीची पातळी निर्धारित करण्यासाठी वापरली जाते आणि सूत्रानुसार गणना केली जाते:

निधीच्या भांडवलाची पातळी 8-10% च्या श्रेणीमध्ये पुरेशी मानली जाते.

एंटरप्राइझने त्यांच्या इष्टतम गरजेच्या मर्यादेत लिक्विड फंडांच्या उपलब्धतेचे नियमन केले पाहिजे, जे प्रत्येक विशिष्ट एंटरप्राइझसाठी खालील घटकांवर अवलंबून असते:

एंटरप्राइझचा आकार आणि त्याच्या क्रियाकलापांचे प्रमाण (उत्पादन आणि विक्रीचे प्रमाण जितके जास्त असेल तितका इन्व्हेंटरी आयटमचा साठा जास्त असेल);

उद्योग आणि उत्पादन (उत्पादनांची मागणी आणि त्याच्या अंमलबजावणीतून प्राप्तीचा दर);

कालावधी उत्पादन चक्र(प्रगतीवरील कामाचे मूल्य);

सामग्रीच्या साठ्याचे नूतनीकरण करण्यासाठी लागणारा वेळ (त्यांच्या उलाढालीचा कालावधी);

एंटरप्राइझची हंगामीता;

सामान्य आर्थिक परिस्थिती.

जर चालू मालमत्ता आणि चालू दायित्वांचे गुणोत्तर 1:1 पेक्षा कमी असेल, तर आम्ही असे म्हणू शकतो की कंपनी तिची बिले भरण्यास असमर्थ आहे. 1:1 चे गुणोत्तर चालू मालमत्ता आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांची समानता गृहीत धरते. मालमत्तेची विविध तरलता लक्षात घेऊन, हे सुरक्षितपणे गृहीत धरले जाऊ शकते की सर्व मालमत्ता तातडीने विकल्या जाणार नाहीत आणि म्हणूनच, या परिस्थितीत एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेला धोका आहे. Kt.l चे मूल्य असल्यास. 1:1 चे प्रमाण लक्षणीयरीत्या ओलांडले आहे, असा निष्कर्ष काढला जाऊ शकतो की कंपनीकडे स्वतःच्या स्त्रोतांकडून मोठ्या प्रमाणात मुक्त संसाधने तयार केली जातात.

एंटरप्राइझच्या कर्जदारांच्या बाजूने, खेळत्या भांडवलाच्या निर्मितीसाठी हा पर्याय सर्वात श्रेयस्कर आहे. त्याच वेळी, व्यवस्थापकाच्या दृष्टिकोनातून, एंटरप्राइझमध्ये इन्व्हेंटरीजचे महत्त्वपूर्ण संचय, प्राप्त करण्यायोग्य रकमेमध्ये निधीचे वळण एंटरप्राइझच्या अयोग्य मालमत्ता व्यवस्थापनाशी संबंधित असू शकते.

विविध तरलता निर्देशक केवळ लिक्विड फंडांसाठी वेगवेगळ्या प्रमाणात लेखांकनासह एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीच्या स्थिरतेचे बहुमुखी वर्णन प्रदान करत नाहीत तर विश्लेषणात्मक माहितीच्या विविध बाह्य वापरकर्त्यांच्या हिताची पूर्तता देखील करतात. म्हणून, उदाहरणार्थ, कच्चा माल आणि सामग्रीच्या पुरवठादारांसाठी, परिपूर्ण तरलता प्रमाण (Ka.l.) सर्वात मनोरंजक आहे. या एंटरप्राइझला कर्ज देणारी बँक इंटरमीडिएट लिक्विडिटी रेशो (Kp.l.) वर अधिक लक्ष देते. एंटरप्राइझचे शेअर्स आणि बाँड्सचे खरेदीदार आणि धारक सध्याच्या तरलता प्रमाण (Kt.l.) द्वारे एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेचे मोठ्या प्रमाणात मूल्यांकन करतात.

हे लक्षात घेतले पाहिजे की अनेक उपक्रम उच्च एकूण कव्हरेज गुणोत्तरासह कमी अंतरिम तरलता गुणोत्तरांच्या संयोजनाद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहेत. हे या वस्तुस्थितीमुळे आहे की उपक्रमांकडे कच्चा माल, साहित्य, घटक, तयार उत्पादने, प्रगतीपथावर असलेले काम अनेकदा अवास्तव मोठे असते.

या खर्चाच्या अवास्तवतेमुळे शेवटी निधीची कमतरता निर्माण होते. म्हणूनच, उच्च एकूण कव्हरेज प्रमाणासह, त्याच्या घटकांची स्थिती आणि गतिशीलता ओळखणे आवश्यक आहे, विशेषत: बॅलन्स शीट मालमत्तेच्या तिसऱ्या गटामध्ये समाविष्ट असलेल्या आयटमसाठी.

जर एखाद्या एंटरप्राइझमध्ये कमी अंतरिम तरलता गुणोत्तर आणि उच्च एकूण कव्हरेज गुणोत्तर असेल, तर या टर्नओव्हर निर्देशकांचे बिघाड या एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीमध्ये बिघाड दर्शवते. एंटरप्राइझमध्ये बिघाड आढळल्यास त्याच्या सॉल्व्हेंसीचे अधिक वस्तुनिष्ठपणे मूल्यांकन करण्यासाठी. त्याच वेळी, ग्राहकांद्वारे उत्पादने आणि सेवांसाठी देय देण्यास उशीर होण्याची कारणे, तयार उत्पादने, कच्चा माल, साहित्य इत्यादींचा जास्त साठा जमा होण्याचे कारण स्वतंत्रपणे समजून घेणे आवश्यक आहे. ही कारणे बाह्य असू शकतात, विश्लेषण केलेल्या एंटरप्राइझपासून कमी-अधिक प्रमाणात स्वतंत्र असू शकतात किंवा अंतर्गत असू शकतात. परंतु, सर्व प्रथम, वर नमूद केलेल्या तरलता गुणोत्तरांची गणना करणे आवश्यक आहे, त्यांच्या पातळीतील विचलन आणि त्यांच्यावरील विविध घटकांच्या प्रभावाचा आकार निर्धारित करणे आवश्यक आहे.

3.3 रोख प्रवाहाच्या अभ्यासावर आधारित एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन

वर्तमान सॉल्व्हेंसीच्या त्वरित अंतर्गत विश्लेषणासाठी, उत्पादनांच्या विक्रीतून मिळालेल्या निधीवर दैनंदिन नियंत्रण, प्राप्य आणि इतर रोख पावत्या परत करणे, तसेच पुरवठादार, बँका आणि इतर कर्जदारांना देय दायित्वांच्या पूर्ततेवर नियंत्रण ठेवण्यासाठी, एक ऑपरेशनल पेमेंट कॅलेंडर संकलित केले आहे, ज्यामध्ये, एकीकडे, रोख आणि पेमेंटचे अपेक्षित साधन मोजले जाते आणि दुसरीकडे, या कालावधीसाठी देय दायित्वे.

कॅलेंडर उत्पादनांच्या शिपमेंट आणि विक्रीवरील डेटाच्या आधारे संकलित केले जाते, उत्पादनाच्या साधनांची खरेदी, वेतन मोजणीवरील दस्तऐवज, कर्मचार्‍यांना अॅडव्हान्स जारी करणे, बँक स्टेटमेंट्स इ.

वर्तमान सॉल्व्हेंसी निर्धारित करण्यासाठी, संबंधित तारखेच्या पेमेंटच्या साधनांची त्याच तारखेच्या पेमेंट दायित्वांशी तुलना करणे आवश्यक आहे.

खराब सॉल्व्हेंसी, म्हणजे निधीची कमतरता आणि उशीरा देयके, अधूनमधून आणि जुनाट असू शकतात. म्हणून, एखाद्या एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीच्या स्थितीचे विश्लेषण करताना, आर्थिक अडचणींची कारणे, त्यांच्या निर्मितीची वारंवारता आणि थकीत कर्जाचा कालावधी विचारात घेणे आवश्यक आहे.

दिवाळखोरीच्या कारणांमध्ये हे समाविष्ट असू शकते:

उत्पादन आणि विक्रीचे प्रमाण कमी होणे, त्याची किंमत वाढणे, नफ्याचे प्रमाण कमी होणे आणि परिणामी, एंटरप्राइझच्या स्वयं-वित्तपोषणाच्या स्वतःच्या स्त्रोतांचा अभाव;

· खेळत्या भांडवलाचा अयोग्य वापर: निधीचे प्राप्य मध्ये वळवणे, जास्तीच्या साठ्यात गुंतवणूक करणे आणि इतर कारणांसाठी ज्यांना तात्पुरते वित्तपुरवठा करण्याचे स्रोत नाहीत;

कंपनीच्या ग्राहकांची दिवाळखोरी;

कर आकारणीची उच्च पातळी, कर उशीरा किंवा अपूर्ण पेमेंटसाठी दंड.

सॉल्व्हेंसी इंडिकेटर्समधील बदलाची कारणे शोधण्यासाठी, निधीची आवक आणि बहिर्वाह या योजनेच्या अंमलबजावणीचे विश्लेषण करणे खूप महत्त्वाचे आहे. हे करण्यासाठी, रोख प्रवाह विधानाच्या डेटाची तुलना व्यवसाय योजनेच्या आर्थिक भागाच्या डेटाशी केली जाते.

सर्वप्रथम, ऑपरेटिंग, गुंतवणूक आणि आर्थिक क्रियाकलापांमधून रोख प्राप्तीसाठी योजनेची अंमलबजावणी स्थापित करणे आणि योजनेपासून विचलनाची कारणे शोधणे आवश्यक आहे. निधीच्या वापराकडे विशेष लक्ष दिले पाहिजे, कारण एंटरप्राइझच्या बजेटमधील महसूल भागाची अंमलबजावणी करूनही, निधीचा जास्त खर्च आणि अतार्किक वापरामुळे आर्थिक अडचणी उद्भवू शकतात.

एंटरप्राइझच्या आर्थिक बजेटच्या खर्चाच्या भागाचे विश्लेषण प्रत्येक लेखासाठी जास्त खर्च करण्याच्या कारणांच्या स्पष्टीकरणासह केले जाते, जे न्याय्य आणि अन्यायकारक असू शकते. विश्लेषणाच्या परिणामांवर आधारित, भविष्यात एंटरप्राइझची स्थिर सॉल्व्हेंसी सुनिश्चित करण्यासाठी निधीचा नियोजित प्रवाह वाढविण्यासाठी राखीव जागा ओळखल्या पाहिजेत.

3.4 दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान करण्याच्या पद्धती

दिवाळखोरी म्हणजे लवाद न्यायालयाद्वारे ओळखली जाणारी अक्षमता किंवा आर्थिक दायित्वांसाठी आणि इतर अनिवार्य देयके भरण्यासाठी कर्जदारांच्या दाव्यांची पूर्ण पूर्तता करण्यासाठी कर्जदाराने घोषित केलेली अक्षमता.

दिवाळखोरीचे मुख्य लक्षण म्हणजे पेमेंट्सच्या मुदतपूर्तीच्या तारखेपासून तीन महिन्यांच्या आत लेनदारांच्या आवश्यकतांची पूर्तता सुनिश्चित करण्यात एंटरप्राइझची असमर्थता. या कालावधीनंतर, कर्जदारांना अर्ज करण्याचा अधिकार आहे लवाद न्यायालयकर्जदार एंटरप्राइझला दिवाळखोर घोषित केल्यावर.

व्यावसायिक घटकाची दिवाळखोरी असू शकते:

· "दुर्दैवी" - स्वतःच्या चुकीमुळे उद्भवत नाही, परंतु अनपेक्षित परिस्थितीमुळे उद्भवते;

· "खोटे" - कर्जदारांना कर्ज देऊ नये म्हणून स्वतःच्या मालमत्तेची जाणीवपूर्वक लपवून ठेवल्याचा परिणाम म्हणून;

· अकार्यक्षम काम, जोखमीच्या ऑपरेशनमुळे "बेफिकीर".

पहिल्या प्रकरणात, संकटावर मात करण्यासाठी राज्याने उद्योगांना मदत केली पाहिजे. दुसऱ्या प्रकरणात, दुर्भावनापूर्ण दिवाळखोरी हा फौजदारी गुन्हा आहे. दिवाळखोरीचा तिसरा प्रकार सर्वात सामान्य आहे.

"निष्काळजी" दिवाळखोरी, एक नियम म्हणून, हळूहळू होते. वेळेत अंदाज लावण्यासाठी आणि प्रतिबंध करण्यासाठी, आर्थिक स्थितीचे पद्धतशीरपणे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे त्याचे "वेदना" बिंदू शोधणे शक्य होईल आणि एंटरप्राइझच्या अर्थव्यवस्थेत आर्थिक सुधारणा करण्यासाठी विशिष्ट उपाययोजना करणे शक्य होईल.

दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान करण्यासाठी, अनुप्रयोगावर आधारित अनेक पद्धती वापरल्या जातात:

निकष आणि वैशिष्ट्यांच्या विस्तृत प्रणालीचे विश्लेषण;

निर्देशकांची मर्यादित श्रेणी;

अविभाज्य निर्देशक वापरून गणना केली:

स्कोअरिंग मॉडेल;

गुणाकार भेदभाव विश्लेषण.

वापरत आहे पहिली पद्धतदिवाळखोरीची चिन्हे सहसा दोन गटांमध्ये विभागली जातात:

पहिला गट- संभाव्य आर्थिक अडचणी आणि नजीकच्या भविष्यात दिवाळखोरीची शक्यता दर्शविणारे संकेतक:

· मुख्य क्रियाकलापांमध्ये आवर्ती लक्षणीय तोटा, उत्पादनात तीव्र घट, विक्री कमी आणि दीर्घकालीन गैरलाभतेत व्यक्त;

देय आणि प्राप्त करण्यायोग्य दीर्घकाळ थकीत खात्यांची उपस्थिती;

तरलता गुणोत्तरांची कमी मूल्ये आणि त्यांची घट होण्याची प्रवृत्ती;

· कर्ज घेतलेल्या भांडवलाच्या एकूण रकमेतील हिस्सा धोकादायक मर्यादेपर्यंत वाढवणे;

· स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाची तूट;

भांडवली उलाढालीच्या कालावधीत पद्धतशीर वाढ;

कच्चा माल आणि तयार उत्पादनांच्या अतिरिक्त साठ्याचे अस्तित्व;

कंपनीच्या शेअर्सच्या बाजार मूल्यातील घसरण इ.

दुसरा गट- निर्देशक, ज्याची प्रतिकूल मूल्ये सध्याची आर्थिक स्थिती गंभीर मानण्याचे कारण देत नाहीत, परंतु प्रभावी उपाययोजना न केल्यास भविष्यात तीक्ष्ण बिघाड होण्याची शक्यता दर्शवते:

· कोणत्याही एका विशिष्ट प्रकल्पावर, उपकरणांचा प्रकार, मालमत्तेचा प्रकार, कच्च्या मालाची बाजारपेठ किंवा विक्री बाजारावर एंटरप्राइझचे अत्यधिक अवलंबित्व;

प्रमुख प्रतिपक्षांचे नुकसान;

उपकरणे आणि तंत्रज्ञानाचे नूतनीकरण कमी लेखणे;

अनुभवी व्यवस्थापन कर्मचार्‍यांचे नुकसान;

जबरदस्ती डाउनटाइम, अनियमित काम;

अकार्यक्षम दीर्घकालीन करार इ.

दुसरी पद्धतएंटरप्राइझच्या दिवाळखोरीचे निदान करणे - निर्देशकांच्या मर्यादित श्रेणीचा वापर, ज्यामध्ये हे समाविष्ट आहे:

वर्तमान तरलता प्रमाण;

स्वतःच्या खेळत्या भांडवलासह तरतुदीचे गुणांक;

सॉल्व्हेंसीचे पुनर्संचयित (नुकसान) गुणांक.

च्या अनुषंगाने वर्तमान नियमखालीलपैकी एक अटी पूर्ण झाल्यास एंटरप्राइझला दिवाळखोर घोषित केले जाते:

o अहवाल कालावधीच्या शेवटी वर्तमान तरलता प्रमाण मानक मूल्यापेक्षा कमी आहे;

o अहवाल कालावधीच्या शेवटी एंटरप्राइझच्या स्वतःच्या कार्यरत भांडवलाचे प्रमाण मानक मूल्यापेक्षा कमी आहे;

o सॉल्व्हेंसीच्या पुनर्प्राप्तीचे गुणांक (तोटा) एकापेक्षा कमी आहे.

तिसरी पद्धतदिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान - स्कोअरिंग विश्लेषणावर आधारित आर्थिक स्थिरतेचे अविभाज्य मूल्यांकन. त्याचे सार जोखमीच्या प्रमाणात एंटरप्राइझचे वर्गीकरण, आर्थिक स्थिरता निर्देशकांच्या वास्तविक पातळीपासून पुढे जाणे आणि प्रत्येक निर्देशकाचे रेटिंग, यावर आधारित गुणांमध्ये व्यक्त केलेले आहे तज्ञ मूल्यांकन.

तीन बॅलन्स शीट निर्देशकांसह साध्या स्कोअरिंग मॉडेलचा विचार करा (तक्ता 2)

वर्ग I - आर्थिक स्थिरतेच्या चांगल्या फरकासह उपक्रम, तुम्हाला उधार घेतलेल्या निधीच्या परताव्याची खात्री करण्याची परवानगी देते;

वर्ग II - काही विशिष्ट प्रमाणात कर्ज जोखमीचे प्रदर्शन करणारे, परंतु अद्याप धोकादायक मानले जात नाही असे उपक्रम;

तिसरा वर्ग - त्रासलेले उपक्रम;

वर्ग IV - आर्थिक पुनर्प्राप्तीसाठी उपाययोजना करूनही दिवाळखोरीचा उच्च धोका असलेले उद्योग. सावकारांना त्यांचा निधी आणि व्याज गमावण्याचा धोका असतो;

V वर्ग - सर्वाधिक जोखमीचे उद्योग, व्यावहारिकदृष्ट्या दिवाळखोर.

तक्ता 3. सॉल्व्हेंसीच्या पातळीनुसार वर्गांमध्ये उपक्रमांचे गट करणे

निर्देशांक	निकषांनुसार वर्ग सीमा
एकूण भांडवलावर परतावा, %	30 आणि त्याहून अधिक (50 गुण)	29.9 - 20 (49.9 - 35 गुण)	19.9 - 10 (34.9 - 20 गुण)	९.९ - १ (१९.९ - ५ गुण)	1 पेक्षा कमी (0 गुण)
वर्तमान तरलता प्रमाण	2.0 आणि वरील (30 गुण)	1.99 - 1.7 (29.9 - 20 गुण)	1.69 - 1.4 (19.9 - 10 गुण)	१.३९ - १.१ (९.९ - १ गुण)	1 आणि खाली (0 गुण)
आर्थिक स्वातंत्र्य प्रमाण	0.7 आणि त्याहून अधिक (20 गुण)	0.69 - 0.45 (19.9 - 10 गुण)	०.४४ - ०.३० (९.९ - ५ गुण)	०.२९ - ०.२० (५ - १ गुण)	०.२ पेक्षा कमी (० गुण)
वर्गाच्या सीमा	100 गुण आणि त्याहून अधिक	99 - 65 गुण	64 - 35 गुण	34 - 6 गुण

निष्कर्ष

केलेल्या कार्याचा सारांश देऊन, आम्ही अभ्यासाचे मुख्य परिणाम आणि त्यांच्या आधारावर काढलेले निष्कर्ष तयार करतो.

सॉल्व्हन्सी हे एखाद्या एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेचे बाह्य प्रकटीकरण आहे आणि एखाद्या विशिष्ट कालावधीत आर्थिक घटकाची कर्जे आणि दायित्वे फेडण्याची क्षमता प्रतिबिंबित करते.

तात्काळ परतफेड आवश्यक असलेल्या देय खात्यांच्या सेटलमेंटसाठी पुरेशी रोख आणि रोख समतुल्य उपलब्धता म्हणजे सॉल्व्हन्सी.

सॉल्व्हेंसीची मुख्य वैशिष्ट्ये आहेत:

अ) चालू खात्यात पुरेशा प्रमाणात निधीची उपस्थिती;

ब) देय थकीत खात्यांची अनुपस्थिती.

कंपनीची आर्थिक स्थिरता इक्विटी भांडवलाच्या वापराची पुरेशीता आणि कार्यक्षमतेच्या दृष्टिकोनातून तिची आर्थिक स्थिती दर्शवते. तरलता निर्देशकांसह सॉल्व्हन्सी निर्देशक कंपनीची विश्वासार्हता दर्शवतात. आर्थिक स्थिरता गमावल्यास, दिवाळखोरीची संभाव्यता जास्त आहे, एंटरप्राइझ आर्थिकदृष्ट्या दिवाळखोर आहे.

तरलता ही फर्मची क्षमता आहे:

1) अनपेक्षित आर्थिक आव्हाने आणि संधींना त्वरित प्रतिसाद द्या;

2) विक्री वाढीसह मालमत्ता वाढवा;

3) मालमत्तेचे नेहमीच्या रोखीत रुपांतर करून अल्पकालीन कर्ज परत करणे.

मालमत्तेची तरलता म्हणजे रोखीत रूपांतरित होण्याची क्षमता. ज्या कालावधीत हे परिवर्तन केले जाऊ शकते त्या कालावधीच्या कालावधीनुसार तरलतेची डिग्री निर्धारित केली जाते.

दुस-या अध्यायात समाविष्ट असलेल्या नियामक आणि विधायी कृत्यांमध्ये समाविष्ट असलेल्या पद्धतशीर दृष्टिकोनांचा विचार केल्याने असे दिसून आले आहे की एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांच्या काही पैलूंच्या अभ्यासाशी संबंधित आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान करणे शक्य करते, प्रदान करण्याची शक्यता. एंटरप्राइझच्या आर्थिक धोरणाच्या निर्मितीसाठी प्रभावी दिशानिर्देशांचे मूल्यांकन करण्यासाठी कर्ज. तथापि, या प्रकारचे विश्लेषण स्थानिक, थीमॅटिक आहे. एंटरप्राइजेस (संस्था) च्या आर्थिक स्थितीचे सर्वसमावेशक विश्लेषण करण्यासाठी मानक कृतींमध्ये पद्धतशीर दृष्टिकोन नसतात. याव्यतिरिक्त, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेच्या क्रियाकलाप, क्षेत्रांच्या संदर्भात एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी निकष विकसित करण्याचा मुद्दा अजूनही संबंधित आहे.

एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी खालील प्रकारे वाढविली जाऊ शकते:

उत्पादनाची गुणवत्ता सुधारणे,

कर्ज आणि क्रेडिट्सचा आकार वाढवा;

पुरवठादारांना देय खाती वाढवा;

कर्मचारी कर्ज वाढवा.

एंटरप्राइझचे विविध प्रकारची स्वच्छता (स्वच्छता) विकसित करून आर्थिक तणाव कमी करणारे स्रोत एकत्र करा.

आर्थिक विश्लेषण म्हणजे काय हे देखील आम्ही स्वतः ठरवले आणि आम्हाला आढळून आले की पारंपारिक अर्थाने, आर्थिक विश्लेषण ही एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन आणि अंदाज लावण्याची एक पद्धत आहे. आर्थिक स्टेटमेन्ट.

दोन प्रकारचे आर्थिक विश्लेषण वेगळे करणे प्रथा आहे - अंतर्गत आणि बाह्य. अंतर्गत विश्लेषण एंटरप्राइझचे कर्मचारी (आर्थिक व्यवस्थापक) करतात. बाह्य विश्लेषण विश्लेषकांद्वारे केले जाते जे एंटरप्राइझचे बाहेरचे आहेत (उदाहरणार्थ, ऑडिटर).

एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करण्यासाठी अनेक उद्दिष्टे आहेत:

आर्थिक स्थिती निश्चित करणे;

मध्ये बदल ओळखणे आर्थिक स्थितीअवकाशीय-लौकिक संदर्भात;

आर्थिक स्थितीत बदल घडवून आणणाऱ्या मुख्य घटकांची ओळख;

आर्थिक स्थितीतील मुख्य ट्रेंडचा अंदाज

कामाचा सारांश, आम्ही असे म्हणू शकतो की सॉल्व्हेंसी आणि तरलता हे एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे सर्वात महत्वाचे निर्देशक आहेत. विश्लेषणाच्या आधारे, एंटरप्राइझच्या विकासाच्या ट्रेंडबद्दल निष्कर्ष काढणे, प्रकल्पाच्या गुंतवणूकीच्या आकर्षणाचा अभ्यास करणे आणि वेळेत एक किंवा दुसर्या टप्प्यावर त्याचे क्रियाकलाप समायोजित करणे देखील शक्य आहे. तसेच हे विश्लेषणदिवाळखोरीची संभाव्यता दर्शवू शकते, जे एंटरप्राइझ आणि गुंतवणूकदारांसाठी खूप महत्वाचे आहे, विशेषत: आमच्या काळात बाजारात विकसित झालेल्या परिस्थितीत.

संदर्भग्रंथ

1. बेलीख, L. P. एंटरप्राइझ पुनर्रचना / L. P. Belykh. - एड. 2रा, जोडा. आणि पुन्हा काम केले. - मॉस्को: युनिटी, 2009. - 511 पी. (१४१८९०० - CZ)

2. वासिलीवा, एल.एस. आर्थिक विश्लेषण: उच्च विद्यार्थ्यांसाठी पाठ्यपुस्तक शैक्षणिक संस्थाआर्थिक वैशिष्ट्यांमधील विद्यार्थी / एल.एस. वासिलीवा, एम.व्ही. पेट्रोव्स्काया. - दुसरी आवृत्ती, सुधारित. आणि अतिरिक्त - मॉस्को: KnoRus, 2007. - 804 पी. (१३९०९३७ - सीएचझेड १३९०९३८ - एबी)

3. झारकोव्स्काया, ई. पी. संकट व्यवस्थापन: पाठ्यपुस्तक: [विशिष्ट विद्यार्थ्यांसाठी "लेखा, विश्लेषण आणि लेखापरीक्षण", "संस्थांचे व्यवस्थापन", "व्यवस्थापन आणि विपणन"] / E. P. Zharkovskaya, B. E. Brodsky. - तिसरी आवृत्ती, रेव्ह. आणि अतिरिक्त - मॉस्को: ओमेगा-एल, 2006. - 355 पी. (1375679 - ChZ 1375680 - AB)

4. सर्वसमावेशक आर्थिक विश्लेषणआर्थिक क्रियाकलाप: "लेखा, विश्लेषण आणि लेखापरीक्षण", "वित्त आणि क्रेडिट", "कर आणि कर आकारणी" / [ए. I. Alekseeva, Yu. V. Vasiliev, A. V. Maleeva, L. I. Ushvitsky]. - दुसरी आवृत्ती, सुधारित. आणि अतिरिक्त - मॉस्को: KnoRus, 2009. - 687 p. (१४१८२९८ - सीझेड)

5.क्रेनिना, एम.एन. एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिती: मूल्यांकन पद्धती / क्रेनिना, एम.एन. - एम. ​​: IKTs "DIS", 2008. - 223 p. (१२९६५३१ - टीपीपी)

6. Chernenko, A. F. आर्थिक स्थिती आणि एंटरप्राइझ संसाधनांच्या वापराची कार्यक्षमता / A. F. Chernenko, N. N. Ilysheva, A. V. Basharina. - मॉस्को: युनिटी-डाना, 2009. - 208 पी. (१४१४६२५ - CZ)

7. चुएव, I. N. आर्थिक क्रियाकलापांचे व्यापक आर्थिक विश्लेषण: विद्यापीठांसाठी एक पाठ्यपुस्तक / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - एड. 2रा, सुधारित. आणि अतिरिक्त - मॉस्को: डॅशकोव्ह आणि कंपनी, 2008. - 367 पी. (१४०२५४९ - CZ)

8. फर्मचे अर्थशास्त्र / एड. मध्ये आणि. तेरेखीं. - रियाझान: शैली, 2000

9. हेडरविक के. एंटरप्राइजेसचे आर्थिक आणि आर्थिक विश्लेषण - एम.: 2006

10. 23 जानेवारी 2005 मधील संस्थांच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी मार्गदर्शक तत्त्वे क्रमांक 16

11. 23 मे 2008 चा फेडरल फायनान्शियल मॉनिटरिंग सेवेचा आदेश एन 130 "मान्यतेवर प्रशासकीय नियमकामगिरी फेडरल सेवाआर्थिक देखरेख वर राज्य कार्यरोख किंवा इतर मालमत्तेसह व्यवहार करणार्‍या संस्थांच्या अंतर्गत नियंत्रण नियमांच्या सुसंगततेवर, ज्याच्या क्रियाकलाप क्षेत्रात कोणतेही पर्यवेक्षी अधिकारी नाहीत"

12. जर्नल "फायनान्शियल रिसर्च", क्रमांक 4, 2007

13.उद्योगांचे वित्त: खाते. eq वर विद्यापीठांसाठी. विशेषज्ञ // एड. कोलचीना एन.व्ही. M.: UNITI. - 2004. - पी. 294-299

14. चुप्रोव्ह एस.व्ही. एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेच्या निर्देशकांसाठी मानकांचे विश्लेषण. // वित्त. - 2003. - क्रमांक 2. - पी. 15-22

15. झारुक एन.,. विनिचेक एल. एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेचे व्यवस्थापन. // APK: अर्थशास्त्र आणि व्यवस्थापन. - 2002. - क्रमांक 12. - पी. ६४-८२

16. गुझेल झारीपोवा. कृषी उपक्रमांची आर्थिक स्थिरता वाढवणे. // अर्थव्यवस्था शेतीरशिया. - 2001. - क्रमांक 10. - पी. ३१

17. परिशिष्ट 12 फेडरल कायदा क्रमांक 127-FZ “दिवाळखोरी (दिवाळखोरी) वर”

18. वर भाष्य फेडरल कायदाक्रमांक 127-FZ "दिवाळखोरीवर (दिवाळखोरी)"

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

21. www.wikipedia.ru

शिकवणी

विषय शिकण्यासाठी मदत हवी आहे?

आमचे तज्ञ तुम्हाला स्वारस्य असलेल्या विषयांवर सल्ला देतील किंवा ट्यूशन सेवा प्रदान करतील.
अर्ज सबमिट करासल्लामसलत मिळण्याच्या शक्यतेबद्दल शोधण्यासाठी आत्ताच विषय सूचित करत आहे.

सध्या, रशियाकडे तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी बर्‍याच मोठ्या प्रमाणात पद्धती आहेत, ज्या गणना केलेल्या आणि विश्लेषित केलेल्या निर्देशकांच्या संरचनेत आणि त्यांची संख्या आणि अंतर्गत सामग्रीमध्ये एकमेकांपासून भिन्न आहेत. पारंपारिक पद्धतींचे काही तोटे आहेत या वस्तुस्थितीमुळे या पद्धतींच्या आधारे प्राप्त केलेले गणना परिणाम नेहमीच संस्थेतील वास्तविक परिस्थितीचे अचूक प्रतिबिंबित करत नाहीत:

स्थिर - गणना एका विशिष्ट तारखेला केली जाते आणि भविष्यातील पावत्या आणि निधीच्या खर्चाचे प्रतिबिंबित करत नाही, सामान्य आणि आर्थिक आणि गुंतवणूक क्रियाकलापांमधून;

औपचारिकता - गणना मागील कालावधीच्या डेटानुसार केली जाते आणि तरलता आणि सॉल्व्हेंसी सुनिश्चित करण्यासाठी एंटरप्राइझमध्ये आर्थिक प्रक्रियांचे व्यवस्थापन सुधारण्याच्या उद्देशाने व्यावसायिक घटकाच्या संभाव्य क्रिया विचारात घेत नाहीत;

विविधता - संस्थेची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी विश्लेषकांनी प्रस्तावित केलेल्या पद्धती वापरलेल्या निर्देशकांच्या संख्येत आणि त्यांच्या मोजणीच्या पद्धतींमध्ये भिन्न आहेत;

सार्वत्रिकता - प्रस्तावित गणना अल्गोरिदम एंटरप्राइझची उद्योग वैशिष्ट्ये विचारात घेत नाहीत.

आर्थिक स्थितीचा अभ्यास करताना एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसी हे कदाचित सर्वात महत्त्वाचे पैलू आहेत. या संदर्भात, आम्ही एंटरप्राइझच्या तरलतेची गणना कशी करायची या मुख्य पद्धतींचा विचार करू आणि या दृष्टिकोनातून संस्थेतील परिस्थितीबद्दल निष्कर्ष काढू.

विश्लेषणाच्या हेतूंसाठी, ताळेबंद विश्लेषणात्मक मध्ये पुन्हा तयार केला जातो. त्याच वेळी, मालमत्तेची त्यांच्या तरलतेची डिग्री आणि दायित्वे यावर अवलंबून गटबद्ध केले जातात - दायित्वे पूर्ण करण्याच्या निकडानुसार.

परिणामी, एंटरप्राइझच्या विश्लेषणात्मक ताळेबंदात खालील फॉर्म आहे (नवीन लेखा मानकांच्या संक्रमणादरम्यान कोडची संख्या आणि ताळेबंदाचे विभाग कंसात दिले जातात):

शिल्लक मालमत्ता

गट I (I A) - विक्रीयोग्य मालमत्ता: वर्तमान आर्थिक गुंतवणूक, रोख आणि रोख समतुल्य, इतर चालू मालमत्ता, उदाहरणार्थ, अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक;

II गट (II A)- मध्यम-मुदतीची मालमत्ता: वस्तू, कामे, सेवा, सेटलमेंटसाठी प्राप्त करण्यायोग्य खाती;

गट III (III A)- मंद गतीने चालणारी मालमत्ता: यादी, काम प्रगतीपथावर, स्टॉकमध्ये तयार वस्तू, वस्तू, प्राप्त बिले, स्थगित खर्च;

गट IV (IV A) - चालू नसलेली मालमत्ता: अमूर्त मालमत्ता, बांधकाम प्रगतीपथावर, दीर्घकालीन आर्थिक गुंतवणूक.

शिल्लक दायित्व

I गट (I P)- अल्पकालीन दायित्वे: अल्पकालीन बँक कर्ज;

गट II (II P)- मध्यावधी दायित्वे: दीर्घकालीन दायित्वांवर चालू कर्ज, जारी केलेल्या वचनपत्रिका, वस्तू, कामे आणि सेवांसाठी देय खाती, वर्तमान सेटलमेंट दायित्वे, इतर वर्तमान दायित्वे;

गट III (III P)- दीर्घकालीन दायित्वे: दीर्घकालीन बँक कर्ज, इतर दीर्घकालीन आर्थिक दायित्वे, स्थगित कर दायित्वे, भविष्यातील खर्च आणि पेमेंटसाठी तरतूद किंवा संपूर्ण गटासाठी - ताळेबंद दायित्वांच्या विभाग II आणि III साठी एकूण;

IV गट (IV P)- कायम दायित्वे: अधिकृत भांडवल, भागभांडवल, अतिरिक्त भांडवल, राखीव भांडवल, न भरलेले भांडवल इ.

तरलतेचे विश्लेषण करण्याचा पारंपारिक मार्ग म्हणजे ताळेबंदातील मालमत्ता आणि दायित्वांची तुलना करणे, खालील तत्त्वानुसार चार गटांमध्ये एकत्रित केले आहे: मालमत्ता - मालमत्तेची तरलता कमी होण्याच्या प्रमाणात, दायित्वे - लांबीच्या प्रमाणात दायित्वांची परिपक्वता. संस्थेची मालमत्ता खालील गटांमध्ये एकत्रित केली आहे: पूर्णपणे द्रव, वेगवान, मंद आणि मालमत्ता विकणे कठीण. उत्तरदायित्वांसाठी, गटबद्धतेचा परिणाम खालीलप्रमाणे असेल: सर्वात तातडीची, अल्प-मुदतीची आणि दीर्घकालीन दायित्वे, तसेच दायित्वे ज्यांना कायम म्हटले जाते.

पुढे, तुम्हाला मालमत्तेच्या गटातून उत्तरदायित्वांचा संबंधित गट वजा करून परिणामी गटांची एकमेकांशी तुलना करणे आवश्यक आहे. जर हा फरक सकारात्मक असेल, तर पेमेंट सरप्लस आहे, अन्यथा, पेमेंटची कमतरता आहे. असे मानले जाते की परिपूर्ण तरलतेच्या स्थितीमध्ये मालमत्ता आणि दायित्वांच्या पहिल्या तीन जोड्यांमध्ये अतिरिक्त रक्कम आणि चौथ्यामध्ये कमतरता असते. शेवटच्या गटातील असमानता नियमन करत आहे आणि अत्यंत महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. हे संस्थेच्या स्वतःच्या कार्यरत भांडवलाची उपस्थिती दर्शवते.

मालमत्ता आणि दायित्वांचे गटीकरण तक्ता 1.1 मध्ये सादर केले आहे.

तक्ता 1.1 - व्यवस्थापन अहवाल डेटावर आधारित तरलता विश्लेषणाच्या उद्देशांसाठी मालमत्ता आणि दायित्वांचे गटीकरण

गटाचे नाव	पदनाम	मालमत्ता आयटम	गटाचे नाव	पदनाम	दायित्व लेख
बहुतेक तरल मालमत्ता		रोख, अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक, स्ट्रक्चरल प्राप्त करण्यायोग्य, नोट्स प्राप्त करण्यायोग्य	सर्वात तातडीची वचनबद्धता		स्ट्रक्चरल, मिळालेले अग्रिम, इतर अल्प-मुदतीच्या दायित्वांचे देय खाते
त्वरीत प्राप्त करण्यायोग्य मालमत्ता		स्ट्रक्चरल, संशयास्पद आणि प्राप्त करण्यायोग्य बिले, तयार उत्पादनांची मानक शिल्लक आणि इतर मालमत्तांचे अल्प-मुदतीचे खाते.	अल्पकालीन दायित्वे		अल्प-मुदतीची कर्जे आणि कर्जे, प्राप्त झालेले अग्रिम, स्थगित कर दायित्वे
हळुहळू वसूल करण्यायोग्य मालमत्ता		स्टॉक्स वजा स्टँडर्ड बॅलन्स तयार उत्पादने आणि तरल मालमत्ता, अधिग्रहित मौल्यवान वस्तूंवर व्हॅट	दीर्घकालीन उत्तरदायित्व		दीर्घकालीन क्रेडिट आणि कर्ज
मालमत्ता विकणे कठीण		गैर-चालू मालमत्ता, दीर्घकालीन प्राप्य कमी संरचनात्मक, संशयास्पद प्राप्त करण्यायोग्य आणि तरल मालमत्ता	कायम दायित्वे		इक्विटी, स्ट्रक्चरल खाती देय

ताळेबंदाचे विश्लेषण आम्हाला संस्थेकडे असलेल्या द्रव मालमत्तेचे आकार आणि संरचना आणि त्यांनी प्रदान केलेल्या कर्जाच्या रकमेबद्दल निष्कर्ष काढू देते.

नियमानुसार, एंटरप्राइझच्या तरलतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, सर्व प्रथम, अनेक तरलता गुणोत्तरांची गणना केली जाते. हे गुणोत्तर एंटरप्राइझच्या अल्प-मुदतीच्या कर्जाच्या काही प्रमाणात द्रव मालमत्तेचे गुणोत्तर दर्शवतात.

सॉल्व्हन्सीचा अर्थ असा आहे की एंटरप्राइझकडे रोख आणि रोख समतुल्य रक्कम आहे जे देय खात्यांसाठी देय आहे ज्यासाठी त्वरित परतफेड आवश्यक आहे.

एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी निर्देशक तक्ता 1.2 मध्ये सादर केले आहेत.

तक्ता 1.2 - एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करणारे निर्देशक

निर्देशकाचे नाव		नियम. मूल्य	नोंद
वर्तमान तरलता प्रमाण			चालू अल्प-मुदतीच्या कर्जाच्या एका रूबलसाठी कार्यरत भांडवलाचे किती रूबल खाते आहे हे दर्शवून कंपनीच्या तरलतेचे सामान्य मूल्यांकन देते
गंभीर तरलता प्रमाण
परिपूर्ण तरलता प्रमाण			उपलब्ध निधीच्या खर्चावर, आवश्यक असल्यास, अल्प-मुदतीच्या कर्ज दायित्वांचा कोणता भाग त्वरित परत केला जाऊ शकतो हे दर्शविते
स्वतःचे खेळते भांडवल Kt			स्वतःच्या स्त्रोतांकडून मिळवलेले स्वतःचे खेळते भांडवल किमान 10% असावे. ही अट पूर्ण न केल्यास, शिल्लक असमाधानकारक मानले जाते.
स्वत:च्या स्रोतांसह स्टॉक कव्हरेजचे K-t			हे सध्याची आर्थिक स्थिती, स्वतःच्या स्त्रोतांसह राखीव प्रदान करण्याची शक्यता दर्शवते.
सामान्य सॉल्व्हेंसीचा Kt	A 1 + 0.5A 2 + 0.3A 3		हे सर्व जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यासाठी एंटरप्राइझची क्षमता दर्शवते.
	P 1 + 0.5P 2 + 0.3P 3
सॉल्व्हेंसी रिस्टोरेशन किट	(k t.lik. con.) + (6 महिने/ /12 महिने)*∆k t.lik.		ट्रेंडची उपस्थिती किंवा सॉल्व्हेंसी कमी होणे किंवा त्याची जीर्णोद्धार याबद्दल बोलते.
सॉल्व्हेंसीच्या नुकसानाचा संच	(k t.lik. con.) + (3 महिने/ /12 महिने)*∆k t.lik.
	सामान्य मूल्य k t.lik. = 2

आख्यायिका:

ОА - वर्तमान मालमत्ता;

KO - अल्पकालीन दायित्वे;

डीबीपी - स्थगित उत्पन्न;

डीएस - रोख;

केएफव्ही - अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक;

DTZ - खाती प्राप्य;

SOK - स्वतःचे कार्यरत भांडवल;

Z - साठा;

व्हॅट - मूल्यवर्धित कर.

तरलता गुणोत्तर हे संकेतक आहेत जे कंपनीकडे उपलब्ध असलेल्या मालमत्तेसह विद्यमान दायित्वांची परतफेड करण्याच्या संस्थेच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जातात.

वर्तमान तरलता प्रमाण , दुस-या शब्दात, कव्हरेज रेशो हे संस्थेच्या जीवन चक्रावरील कर्ज दायित्वे फेडण्याची क्षमता दर्शवते.

क्रिटिकल लिक्विडिटी रेशो हे तयार उत्पादनांच्या किंवा वस्तूंच्या विक्रीमध्ये अडचणी आल्यास उत्पादन चक्राच्या कालावधीत संस्थेच्या कर्जाच्या दायित्वांची भरपाई करण्याची क्षमता दर्शवते.

परिपूर्ण तरलता प्रमाण एंटरप्राइझचे तातडीचे कर्ज सर्वात द्रव मालमत्तेद्वारे कव्हर केले जाते त्या मर्यादेचे वर्णन करते. दुसऱ्या शब्दांत, विचाराधीन निर्देशक सूचित करतो की फर्म किती दायित्वे त्वरित परत करू शकते.

एकूण सॉल्व्हेंसी रेशो एंटरप्राइझची सर्व दायित्वे (दीर्घकालीन आणि अल्प-मुदतीची) विद्यमान मालमत्तेसह पूर्ण करण्याची क्षमता दर्शविण्यास सक्षम आहे.

जर एक किंवा दुसर्या प्रकारच्या विश्लेषणाने एखाद्या एंटरप्राइझमध्ये अपुरी तरलता आढळली तर यामुळे वेळेवर आणि पूर्णतः त्याच्या दायित्वांची परतफेड करण्यात अक्षमता येऊ शकते. अशी परिस्थिती दिवाळखोरीची पूर्ववर्ती असू शकते, म्हणून एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसी वाढवण्याच्या उद्देशाने व्यवस्थापन निर्णय घेणे अत्यंत महत्वाचे आहे.

अशा प्रकारे, हे स्पष्ट होते की एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन ही एक अतिशय जबाबदार आणि महत्त्वाची घटना आहे जी नियमितपणे पार पाडली पाहिजे. संस्थेतील परिस्थितीचे जितके जास्त वेळा निरीक्षण केले जाते, तितक्या लवकर तुम्ही समस्या ओळखू शकाल आणि संकटाचा उत्तम प्रकारे सामना करू शकता.

वर वर्णन केलेल्या पद्धती सर्वात लोकप्रिय आहेत, त्यांच्या मदतीने एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन सहसा केले जाते. तथापि, हे विश्लेषण आर्थिक निदानासाठी पुरेसे नाही; कंपनीच्या क्रियाकलापांच्या इतर पैलूंचा अभ्यास करणे आवश्यक आहे.

आर्थिक स्थिरतेचे बाह्य प्रकटीकरण म्हणजे सॉल्व्हेंसी.

आर्थिक स्थिरतेचे चार प्रकार आहेत - परिपूर्ण आर्थिक स्थिरता, सामान्य आर्थिक स्थिरता, अस्थिर आणि एंटरप्राइझची संकटकालीन आर्थिक स्थिती.

1. संस्थेची पूर्णपणे स्थिर आर्थिक स्थिती हे तिच्या स्वतःच्या खेळत्या भांडवलासह राखीव निधीच्या पूर्ण तरतूदीद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे. हे असमानतेद्वारे परिभाषित केले आहे:

VA + Z< СК (1.1)

2. सामान्यतः स्थिर आर्थिक स्थिती हे स्वतःचे खेळते भांडवल आणि दीर्घकालीन कर्ज घेतलेल्या स्त्रोतांसह राखीव तरतूदीद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे, जे असमानतेशी संबंधित आहे:

SK - VA + Z< СК + ДО (1.2)

3. एक अस्थिर आर्थिक स्थिती हे स्वतःचे खेळते भांडवल, दीर्घकालीन कर्ज घेतलेले स्त्रोत आणि अल्पकालीन क्रेडिट्स आणि कर्जाच्या खर्चावर राखीव तरतूदीद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे, म्हणजे राखीव निर्मितीच्या सर्व मुख्य स्त्रोतांच्या खर्चावर, असमानतेशी संबंधित. :

SK + DO - VA + Z = SK + DO + KPC (1.3)

4. संकट आर्थिक स्थिती - साठा त्यांच्या निर्मितीचे स्त्रोत प्रदान केलेले नाहीत; संस्था दिवाळखोरीच्या उंबरठ्यावर आहे.

हे राज्य असमानतेशी संबंधित आहे:

VA + Z > SK + DO + KPC (1.4)

कुठे, VA - चालू नसलेली मालमत्ता; Z - साठा + अधिग्रहित मूल्यांवर व्हॅट; अनुसूचित जाती - भांडवल आणि राखीव (स्वतःचे भांडवल); DO - दीर्घकालीन दायित्वे; KPC - अल्प-मुदतीचे कर्ज आणि क्रेडिट्स.

साहजिकच, गतिमानपणे विकसनशील संस्थांच्या टिकाऊपणाचे व्यवस्थापन करणे अधिक कठीण आणि समस्याप्रधान आहे. सामग्री विश्लेषणावर आधारित सामान्य व्यवस्थापनसंस्थेची स्थिरता साध्य करण्याचे अंतिम स्वरूप परिभाषित करा. तुम्हाला माहिती आहेच की, संस्थेच्या एकूण व्यवस्थापनाचा आधार त्याच्या कार्यात्मक घटकांचे व्यवस्थापन आहे: उत्पादन, संस्थात्मक, आर्थिक आणि आर्थिक. उत्पादन आणि संस्थेची कार्ये अंमलात आणताना, एंटरप्राइझच्या अंतर्गत वातावरणाची मुख्य वैशिष्ट्ये तयार केली जातात, जी उत्पादन धोरणाची अचूकता आणि संस्थात्मक संरचनेची लवचिकता सुनिश्चित करतात. आर्थिक कार्याची स्थिती उत्पन्न, खर्च, नफा इत्यादीद्वारे वर्णन केली जाते. परिणामी, एक शाश्वत एंटरप्राइझ त्याच्या क्रियाकलापांमध्ये उद्योगाच्या सरासरीपेक्षा कमी नसलेले आर्थिक निर्देशक साध्य करू शकते आणि ते दीर्घकाळ टिकवून ठेवण्यास सक्षम आहे, ज्यामुळे एक संचयी प्रभाव निर्माण होतो ज्यामुळे बाजारपेठेतील एंटरप्राइझची स्थिती आणखी मजबूत होते. उत्पादन आणि संस्थेद्वारे सुरू केलेल्या, अर्थव्यवस्थेद्वारे व्यवस्थापित आणि सुधारित केलेल्या सर्व प्रक्रिया आर्थिक व्यवस्थापन प्रणालीद्वारे परिमाणवाचकपणे मोजलेल्या निर्देशकांच्या रूपात प्रकट केल्या जातात (आर्थिक स्टेटमेन्ट हे माहितीचे स्त्रोत आहेत). आर्थिक व्यवस्थापनएंटरप्राइझचा उद्देश एंटरप्राइझच्या मालमत्तेची स्थिर रचना राखण्यासाठी आहे, दोन्ही चालू ऑपरेशन्स दरम्यान आणि त्याच्या अंतर्गत आणि बाह्य वाढीच्या सर्व टप्प्यांवर. एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिरता ही त्याच्या दीर्घकालीन क्रियाकलापांसाठी एक आवश्यक अट आहे, ज्या दरम्यान एंटरप्राइझचे कर्मचारी, बजेट, कर्जदार, भागीदार, मालक यांच्या जबाबदाऱ्यांची वेळेवर आणि पूर्ण पूर्तता केली जाते, त्याच्या विकासामध्ये गुंतवणूक केली जाते.

एंटरप्राइझच्या विकासामध्ये अस्थिरता निर्माण करणारी विविध कारणे असूनही, त्याचे अंतिम स्वरूप आर्थिक स्थिरता आहे. म्हणूनच आर्थिक स्थिरतेच्या व्यवस्थापनाकडे अधिक लक्ष देण्याची गरज आहे.

आर्थिक स्थिरता व्यवस्थापनाचा उद्देश बदलत्या अंतर्गत आणि बाह्य वातावरणात एंटरप्राइझची गतिशील आर्थिक समतोल, स्थिर सॉल्व्हेंसी, क्रेडिट योग्यता आणि गुंतवणुकीचे आकर्षण राखणे हा आहे, जे त्याच्या बाजार मूल्यात वाढ सुनिश्चित करण्यास सक्षम आहे. आर्थिक स्थिरतेच्या व्यवस्थापनावर निर्णय घेण्यासाठी माहितीचा आधार म्हणजे त्याच्या मूल्यांकनाचे निर्देशक, जे आर्थिक क्रियाकलापांच्या विश्लेषणानंतर दिसून येतात.

संस्थेच्या आर्थिक स्थिरतेची पातळी निश्चित करण्यासाठी, संबंधित निर्देशकांचा संच वापरला जातो. त्यांच्या मदतीने, आर्थिक संरचनेची गतिशीलता आणि एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन केले जाते. हे करण्यासाठी, गुणात्मक निर्देशकांच्या दोन गटांच्या गतिशीलतेचा विचार करा:

निधीच्या स्रोतांची संरचना (भांडवलीकरणाचे निर्देशक). या गटाचे निर्देशक मालमत्तेचे विशिष्ट गट आणि त्याच्या कव्हरेजच्या स्त्रोतांची तुलना करून तयार केले जातात.

बाह्य स्त्रोतांच्या (कव्हरेज निर्देशक) सर्व्हिसिंगशी संबंधित खर्चाची गुणवत्ता. या गटाच्या निर्देशकांचा वापर करून, एंटरप्राइझ निधीच्या स्त्रोतांची विद्यमान रचना राखण्यास सक्षम आहे की नाही याचे मूल्यांकन केले जाते.

आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी अनेक गुणांक वापरले जातात (सारणी 1.3).

तक्ता 1.3 - एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिरता दर्शविणारे निर्देशक

निर्देशकाचे नाव		नियम. मूल्य	नोंद
आर्थिक स्वातंत्र्य (स्वायत्तता)	इक्विटी		निधी स्रोतांच्या एकूण रकमेमध्ये इक्विटीचा वाटा दाखवतो. स्कोअर जितका जास्त तितका ऑर्ग अधिक स्वतंत्र.
	शिल्लक चलन
वित्तपुरवठा किट	इक्विटी		क्रियाकलापाच्या कोणत्या भागाला कर्ज घेतलेल्या भांडवलाद्वारे वित्तपुरवठा केला जातो आणि कोणता स्वतःचा भाग दर्शवितो.
	भांडवल घेतले
आर्थिक अवलंबित्वाचे Kt	भांडवल घेतले		एकूण ताळेबंदात कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचा वाटा दाखवतो.
	शिल्लक चलन
स्वत:च्या निधीची के-टी युक्ती	स्वतःचे बद्दल भांडवल		इक्विटीच्या एकूण रकमेमध्ये चालू मालमत्तेमध्ये गुंतवलेल्या इक्विटी भांडवलाने कोणता हिस्सा व्यापला आहे ते दाखवते
	इक्विटी
आर्थिक स्थिरतेसाठी	शाश्वत स्रोत शिल्लक चलन		कंपनीच्या किती मालमत्तेला शाश्वत स्त्रोतांकडून वित्तपुरवठा केला जातो ते दाखवते (इक्विटी + दीर्घकालीन दायित्वे).

एंटरप्राइझच्या तरलतेच्या अभ्यासात आणि विश्लेषणामध्ये एक महत्त्वाचे स्थान निव्वळ (स्वतःच्या) कार्यरत भांडवलाच्या अभ्यासाद्वारे व्यापलेले आहे, म्हणजेच, चालू मालमत्ता आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांमधील फरक. कंपनीची आर्थिक स्थिरता राखण्यासाठी असे भांडवल आवश्यक आहे: जर कार्यरत भांडवलाचे मूल्य अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या रकमेपेक्षा जास्त असेल तर कंपनी नंतरची परतफेड करू शकते आणि नंतर त्याचे क्रियाकलाप चालू ठेवू शकते.

एखाद्या कंपनीकडे जितके निव्वळ कार्यरत भांडवल असते, उत्पादनांच्या विक्रीतील समस्या किंवा कर्जदारांकडून कर्ज फेडण्यात विलंब किंवा चालू मालमत्तेचे नुकसान झाल्यास चालू मालमत्तेची उलाढाल मंदावल्यासही ती अधिक आर्थिकदृष्ट्या स्वतंत्र असते.

निव्वळ कार्यरत भांडवलाचे प्रमाण, जे संस्थेला आर्थिकदृष्ट्या स्थिर वाटू देते, क्रियाकलाप प्रकार, बाजारातील स्थिती आणि कंपनीच्या कार्याची इतर वैशिष्ट्ये यावर अवलंबून असते: त्याचा आकार; विक्रीचे प्रमाण, इन्व्हेंटरी आणि प्राप्त करण्यायोग्य उलाढालीचा दर, क्रेडिट बाजारातील परिस्थिती इ.

त्याच वेळी, निव्वळ कार्यरत भांडवलाची कमतरता आणि जादा दोन्ही गोष्टी कंपनीच्या क्रियाकलापांवर नकारात्मक परिणाम करू शकतात. या भांडवलाच्या कमतरतेमुळे, प्रतिपक्ष असा निष्कर्ष काढू शकतात की कंपनीची सॉल्व्हेंसी अपुरी आहे, शिवाय, अशा परिस्थितीमुळे कंपनी दिवाळखोरी होऊ शकते. परंतु जर निव्वळ कार्यरत भांडवलाची किंमत सामान्य क्रियाकलापांसाठी कंपनीच्या आवश्यकतेपेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त असेल, तर आपण असा निष्कर्ष काढू शकतो की संसाधनांचा वापर अकार्यक्षम आहे. कर्ज मिळवून, शेअर्स जारी करून किंवा गरजेपेक्षा जास्त स्थिर मालमत्ता विकून निधी उभारणे हे एक उदाहरण आहे. यामध्ये एंटरप्राइझच्या नफ्याचा अतार्किक वापर देखील समाविष्ट असावा.

अशाप्रकारे, व्यवस्थापकांनी, व्यवसायाचे आर्थिक विश्लेषण करताना, केवळ ताळेबंदाच्या कोरड्या आकृत्यांकडेच नव्हे तर त्याची रचना आणि बदलांच्या गतिशीलतेकडे देखील लक्ष दिले पाहिजे. आणि मग एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हन्सीसह समस्या सोडवणे खूप सोपे होईल.

ज्ञान बेस मध्ये आपले चांगले काम पाठवा सोपे आहे. खालील फॉर्म वापरा

विद्यार्थी, पदवीधर विद्यार्थी, तरुण शास्त्रज्ञ जे ज्ञानाचा आधार त्यांच्या अभ्यासात आणि कार्यात वापरतात ते तुमचे खूप आभारी असतील.

http://www.allbest.ru/ येथे होस्ट केलेले

परिचय

1. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणाचे सार

निष्कर्ष

ग्रंथलेखन

परिचय

विकास बाजार संबंधएंटरप्राइजेसकडून व्यवस्थापन निर्णयांच्या विकास आणि अवलंबनात वाढीव जबाबदारी आणि स्वातंत्र्य आवश्यक आहे. यामध्ये एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे मोठ्या संख्येने गटांचे हित लक्षात घेणे. भागधारक: एंटरप्राइझचे मालक, उत्पादनांचे ग्राहक, पुरवठादार, अधिकारी इ. एंटरप्राइझद्वारे त्याच्या जबाबदाऱ्यांची पूर्तता, तसेच स्वारस्य असलेल्या गटांच्या अपेक्षांची पूर्तता, एंटरप्राइझ या गरजा प्रभावीपणे कशा ओळखण्यास सक्षम आहे यावर अवलंबून असते. आकर्षित संसाधने आणि तयार केलेले अतिरिक्त उत्पादन यांचे इष्टतम संतुलन राखून त्यांचे समाधान करा.

म्हणून, आधुनिक आर्थिक परिस्थितीत कोणत्याही एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांचे व्यवस्थापन करताना, त्याच्या कार्याचे मुख्य उद्दीष्ट म्हणजे त्यांचे स्त्रोत आणि वापराच्या दिशानिर्देशांच्या बाबतीत आर्थिक संसाधनांचे संतुलन साधणे.

या कार्याच्या अंमलबजावणीमध्ये महत्वाची भूमिका एंटरप्राइझच्या आर्थिक विश्लेषणास दिली जाते, त्यातील एक मुख्य निकष म्हणजे एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण.

या निबंधाचा मुख्य उद्देश एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्याच्या मुख्य पद्धतींचा अभ्यास करणे आहे.

या ध्येयाच्या अंमलबजावणीसाठी खालील संशोधन कार्यांचे निराकरण आवश्यक आहे:

1. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण आयोजित करण्याच्या मूलभूत गोष्टींचा अभ्यास.

2. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी मुख्य पद्धतींचा अभ्यास.

3. एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी निर्धारित करण्यासाठी रोख प्रवाहाच्या पद्धतीचा विचार करणे.

निर्धारित ध्येय साध्य करण्यासाठी आणि समस्यांचे निराकरण करण्यासाठी, शेरेमेट ए.डी., कोवालेव्ह व्ही.व्ही., गिल्यारोव्स्काया एलजी सारख्या लेखकांच्या कार्यांचे विश्लेषण केले गेले. आणि इ.

1. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणाचे सार

आधुनिक आर्थिक परिस्थितींमध्ये, कोणत्याही आर्थिक घटकाची क्रियाकलाप हा त्याच्या कार्याच्या परिणामांमध्ये स्वारस्य असलेल्या बाजार संबंधांमधील विस्तृत सहभागींच्या लक्षाचा विषय असतो. त्यांच्याकडे उपलब्ध असलेल्या माहितीच्या आधारे, या व्यक्ती बाजारातील एंटरप्राइझची स्थिती, त्याची स्पर्धात्मकता आणि आर्थिक स्थिरता यांचे मूल्यांकन करण्याचा प्रयत्न करतात.

आर्थिक स्थिरता हे एक वैशिष्ट्य आहे जे खर्चापेक्षा जास्त उत्पन्न, कंपनीच्या निधीची मुक्त युक्ती आणि त्यांचा प्रभावी वापर, अखंड उत्पादन प्रक्रिया आणि उत्पादन विक्री दर्शवते.

अल्प-मुदतीच्या दृष्टीकोनातून एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीच्या स्थिरतेचे मूल्यांकन तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या निर्देशकांद्वारे केले जाते. सामान्य दृश्यप्रतिपक्षांच्या अल्प-मुदतीच्या जबाबदाऱ्यांवर वेळेवर आणि पूर्ण तोडगा काढू शकतो की नाही याचे वैशिष्ट्य.

सॉल्व्हेंसी - त्याच्या कर्जाच्या दायित्वांच्या नियमित आणि वेळेवर परतफेड करण्यासाठी निधी आणि रोख समतुल्य उपलब्धता ज्यासाठी त्वरित परतफेड आवश्यक आहे. आर्थिक स्थिती चांगली असल्यास, एंटरप्राइझ स्थिरपणे दिवाळखोर आहे, जर ते खराब असेल तर ते अधूनमधून किंवा कायमचे दिवाळखोर आहे.

अशा प्रकारे, सॉल्व्हेंसीची मुख्य चिन्हे आहेत: चालू खात्यात पुरेसा निधी असणे आणि देय थकीत खात्यांची अनुपस्थिती.

त्याच वेळी, दिवाळखोरी समजली जाते, त्यानुसार, कंपनीने वेळेवर आणि आवश्यक प्रमाणात त्याच्या देय दायित्वांची पूर्तता करण्यास असमर्थता.

वर्तमान आणि अपेक्षित सॉल्व्हेंसीमधील फरक करा.

1. वर्तमान सॉल्व्हेंसी ताळेबंदाच्या तारखेला निर्धारित केली जाते.

2. या तारखेला एंटरप्राइझच्या तातडीच्या (प्राधान्य) दायित्वांसह त्याच्या देयकाच्या साधनांच्या रकमेची तुलना करून विशिष्ट तारखेला अपेक्षित सॉल्व्हेंसी निर्धारित केली जाते.

सॉल्व्हन्सी आणि आर्थिक स्थिरता ही बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेतील एंटरप्राइझच्या आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांची सर्वात महत्वाची वैशिष्ट्ये आहेत. जर एखादे एंटरप्राइझ आर्थिकदृष्ट्या स्थिर आणि दिवाळखोर असेल तर, त्याच प्रोफाइलच्या इतर उद्योगांपेक्षा गुंतवणूक आकर्षित करणे, कर्ज मिळवणे, पुरवठादार निवडणे आणि पात्र कर्मचारी निवडणे यात त्याचा फायदा होतो. एंटरप्राइझची स्थिरता जितकी जास्त असेल तितकी ती बाजारातील अनपेक्षित बदलांपासून स्वतंत्र असते आणि त्यामुळे दिवाळखोरीच्या मार्गावर जाण्याचा धोका कमी असतो.

तरलता - एखाद्या एंटरप्राइझची त्याच्या वर्तमान (चालू) मालमत्तेच्या खर्चावर अल्प-मुदतीची (वर्तमान) जबाबदारी पूर्ण करण्याची क्षमता.

या दृष्टिकोनासह, तरलता आवश्यक म्हणून कार्य करते आणि आवश्यक स्थितीसॉल्व्हन्सी, देखरेख अनुपालन जे आर्थिक व्यवस्थापनाचे सर्वात महत्वाचे कार्य आहे.

तरलतेचे मुख्य लक्षण म्हणजे अल्प-मुदतीच्या दायित्वांपेक्षा चालू मालमत्तेचा औपचारिक जादा (मूल्यांकनानुसार) हे प्रमाण जितके जास्त असेल तितकी तरलतेच्या बाबतीत एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिती अधिक अनुकूल असेल. अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या तुलनेत चालू मालमत्तेचे प्रमाण पुरेसे मोठे नसल्यास, एंटरप्राइझची वर्तमान स्थिती अस्थिर आहे - अशी परिस्थिती उद्भवू शकते जेव्हा त्याच्याकडे त्याच्या दायित्वांसाठी पुरेशी रोख नसते.

बाह्य वापरकर्त्यांसाठी, सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन एंटरप्राइझच्या तरलता वैशिष्ट्यांच्या आधारे केले जाते.

सॉल्व्हेंसी आणि लिक्विडिटीच्या विश्लेषणाचा मुख्य उद्देश आर्थिक क्रियाकलापांमधील कमतरता वेळेवर ओळखणे आणि दूर करणे आणि या निर्देशकांमध्ये सुधारणा करण्यासाठी राखीव जागा शोधणे हा आहे.

असे करताना, खालील कार्ये सोडवणे आवश्यक आहे:

1. उत्पादन, व्यावसायिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांच्या विविध निर्देशकांमधील कार्यकारण संबंधांच्या अभ्यासाच्या आधारावर, आर्थिक संसाधनांच्या प्राप्तीसाठी योजनेच्या अंमलबजावणीचे आणि एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी आणि तरलता सुधारण्याच्या दृष्टिकोनातून त्यांच्या वापराचे मूल्यांकन करा.

2. आर्थिक क्रियाकलापांच्या वास्तविक परिस्थिती आणि स्वतःच्या आणि उधार घेतलेल्या संसाधनांच्या उपलब्धतेवर आधारित संभाव्य आर्थिक परिणाम, आर्थिक नफा यांचा अंदाज लावणे.

3. आर्थिक संसाधनांचा अधिक कार्यक्षम वापर करण्याच्या उद्देशाने विशिष्ट उपायांचा विकास.

एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण केवळ एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापक आणि संबंधित सेवांद्वारेच नाही तर त्याचे संस्थापक, गुंतवणूकदार देखील करतात. संसाधनांच्या वापराच्या कार्यक्षमतेचा अभ्यास करण्यासाठी, बँक क्रेडिट परिस्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी, जोखमीची डिग्री निश्चित करण्यासाठी, पुरवठादारांना वेळेवर पेमेंट प्राप्त करण्यासाठी, कर निरीक्षकांनी बजेटमध्ये निधी प्राप्त करण्यासाठी योजना पूर्ण करण्यासाठी इ. या अनुषंगाने, विश्लेषण अंतर्गत आणि बाह्य मध्ये विभागलेले आहे.

अंतर्गत विश्लेषण एंटरप्राइझ सेवांद्वारे केले जाते आणि त्याचे परिणाम नियोजन, अंदाज आणि नियंत्रणासाठी वापरले जातात. निधीचा एक पद्धतशीर प्रवाह स्थापित करणे आणि एंटरप्राइझचे सामान्य कामकाज सुनिश्चित करणे, जास्तीत जास्त नफा मिळवणे आणि दिवाळखोरी टाळणे अशा प्रकारे स्वतःचे आणि कर्ज घेतलेले निधी ठेवणे हे त्याचे ध्येय आहे.

प्रकाशित अहवालांच्या आधारे बाह्य विश्लेषण गुंतवणूकदार, साहित्य आणि आर्थिक संसाधनांचे पुरवठादार, नियामक प्राधिकरणाद्वारे केले जाते. जास्तीत जास्त नफा सुनिश्चित करण्यासाठी आणि तोट्याचा धोका दूर करण्यासाठी फायदेशीर गुंतवणूक करण्याची संधी स्थापित करणे हे त्याचे ध्येय आहे.

तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यमापन करण्याची पद्धत चालू मालमत्तेचे गुणोत्तर किंवा त्यांच्या वैयक्तिक घटकांच्या देय खात्यांच्या गुणोत्तरांवर आधारित आहे आणि कंपनीची सध्याची मालमत्ता किती प्रमाणात आहे हे दर्शविते आणि जर ती पुरेशी नसेल, तर गैर-चालू आहेत. कर्ज भरण्यास सक्षम. या संबंधांचे मूल्यांकन करण्याची योजना अशी दिसते - गुणांकांच्या प्राप्त मूल्यांची मानक मूल्यांसह तुलना करणे. तंत्रात हे समाविष्ट आहे:

1. अनुलंब विश्लेषण - विशिष्ट लेखांचे सापेक्ष महत्त्व ओळखण्यासाठी आणि त्यांची तुलना करण्यासाठी अहवाल डेटाच्या संरचनेचे विश्लेषण.

2. क्षैतिज विश्लेषण - अंतर्निहित ट्रेंड (रिपोर्टिंग पातळीपासून वास्तविक पातळीचे विचलन) ओळखण्यासाठी आणि अंदाज लावण्यासाठी रिपोर्टिंग डेटाच्या वैयक्तिक लेखांच्या गतिशीलतेचे विश्लेषण.

3. ट्रेंड अॅनालिसिस - वैयक्तिक वाढीचा दर आणि अनेक वर्षांमध्ये बेस लेव्हलपर्यंतच्या निर्देशकांच्या वाढीचा अभ्यास करण्यासाठी वापरला जातो.

एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी आणि क्रेडिट योग्यतेच्या विश्लेषणासाठी माहितीचे मुख्य स्त्रोत म्हणजे ताळेबंद (फॉर्म क्रमांक 1), नफा आणि तोटा विवरण (फॉर्म क्रमांक 2). कॅपिटल फ्लो स्टेटमेंट (फॉर्म क्र. 3) आणि रिपोर्टिंगचे इतर प्रकार, प्राथमिक आणि विश्लेषणात्मक डेटा लेखा, जे वैयक्तिक ताळेबंद आयटमचा उलगडा आणि तपशील देतात.

एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्याच्या मुख्य पद्धतींचा विचार करा.

2. ताळेबंदाची तरलता आणि एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्याच्या पद्धती

सॉल्व्हन्सी मूल्यांकन चालू मालमत्तेच्या तरलतेच्या वैशिष्ट्यांच्या आधारावर केले जाते, म्हणजे. त्यांना रोखीत बदलण्यासाठी लागणारा वेळ. सॉल्व्हेंसी आणि लिक्विडिटी या संकल्पना अगदी जवळ आहेत, परंतु दुसरी अधिक क्षमता आहे. सॉल्व्हन्सी ताळेबंदाच्या तरलतेच्या डिग्रीवर अवलंबून असते. याव्यतिरिक्त, तरलता केवळ सेटलमेंट्सची सद्य स्थितीच नव्हे तर संभाव्यता देखील दर्शवते.

ताळेबंदाच्या तरलतेच्या विश्लेषणामध्ये मालमत्तेच्या निधीची तुलना केली जाते, त्यांच्या तरलतेच्या प्रमाणात गटबद्ध केले जाते आणि तरलतेच्या उतरत्या क्रमाने व्यवस्था केली जाते, दायित्वाच्या दायित्वांसह, त्यांच्या परिपक्वतेनुसार गटबद्ध केले जाते आणि परिपक्वतेच्या चढत्या क्रमाने व्यवस्था केली जाते. .

कंपनीची सर्व मालमत्ता, तरलतेच्या डिग्रीवर अवलंबून असते, म्हणजे, रोख रकमेमध्ये रूपांतर होण्याचा दर, सशर्तपणे अनेक गटांमध्ये विभागला जाऊ शकतो:

· सर्वात द्रव मालमत्ता (A1) - निधीच्या सर्व बाबींची रक्कम ज्याचा वापर ताबडतोब चालू सेटलमेंट करण्यासाठी केला जाऊ शकतो. या गटात अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणुकीचाही समावेश आहे.

त्वरीत प्राप्त करण्यायोग्य मालमत्ता (A2) - मालमत्ता ज्यांना रोख मध्ये बदलण्यासाठी ठराविक कालावधी आवश्यक असतो. या गटामध्ये प्राप्त करण्यायोग्य खाती (अहवाल तारखेनंतर 12 महिन्यांच्या आत अपेक्षित असलेली देयके), इतर वर्तमान मालमत्ता समाविष्ट असू शकतात.

स्लो-मूव्हिंग अॅसेट्स (A3) - कमीत कमी लिक्विड मालमत्ता म्हणजे इन्व्हेंटरीज, प्राप्य (ज्यासाठी पेमेंट रिपोर्टिंग तारखेनंतर 12 महिन्यांहून अधिक काळ अपेक्षित आहे), अधिग्रहित मूल्यांवर मूल्यवर्धित कर, तर लेख "विलंबित खर्च" यात समाविष्ट नाही गट.

· हार्ड-टू-सेल मालमत्ता (A4) - अशा मालमत्ता ज्या तुलनेने दीर्घ कालावधीसाठी व्यावसायिक क्रियाकलापांमध्ये वापरण्यासाठी आहेत. या गटामध्ये मालमत्ता शिल्लक "नॉन-करंट मालमत्ता" च्या कलम I च्या लेखांचा समावेश आहे.

चालू आर्थिक कालावधीत मालमत्तेचे पहिले तीन गट सतत बदलू शकतात आणि एंटरप्राइझच्या सध्याच्या मालमत्तेशी संबंधित असू शकतात, तर सध्याची मालमत्ता एंटरप्राइझच्या उर्वरित मालमत्तेपेक्षा अधिक द्रव आहे.

दायित्वांच्या परिपक्वताच्या वाढीच्या प्रमाणानुसार शिल्लक दायित्वे खालीलप्रमाणे गटबद्ध केली आहेत:

· सर्वात अत्यावश्यक दायित्वे (P1) - देय खाती, लाभांश देयके, इतर अल्पकालीन दायित्वे, तसेच वेळेवर परतफेड न केलेली कर्जे (बॅलन्स शीटच्या परिशिष्टांनुसार).

· अल्प-मुदतीचे दायित्व (P2) -- बँकांकडून अल्पकालीन कर्जे आणि अहवाल दिल्यानंतर 12 महिन्यांच्या आत देय असलेली इतर कर्जे. उत्तरदायित्वांचे प्रथम आणि द्वितीय गट निर्धारित करताना, विश्वसनीय परिणाम प्राप्त करण्यासाठी, सर्व अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या पूर्ततेसाठी वेळ जाणून घेणे आवश्यक आहे. सराव मध्ये, हे केवळ अंतर्गत विश्लेषणासाठी शक्य आहे. बाह्य विश्लेषणासह, मर्यादित माहितीमुळे, ही समस्या अधिक क्लिष्ट बनते आणि सामान्यतः विश्लेषण करत असलेल्या विश्लेषकाच्या मागील अनुभवाच्या आधारावर सोडवली जाते.

· दीर्घकालीन दायित्वे (P3) -- दीर्घकालीन कर्जे आणि इतर दीर्घकालीन दायित्वे -- ताळेबंद "दीर्घकालीन दायित्वे" च्या विभाग IV मधील आयटम.

· कायम दायित्वे (P4) -- ताळेबंद "भांडवल आणि राखीव" च्या कलम III चे लेख आणि ताळेबंदाच्या कलम V चे वेगळे लेख जे मागील गटांमध्ये समाविष्ट नव्हते: "विलंबित उत्पन्न" आणि "भविष्यातील खर्चासाठी राखीव " मालमत्ता आणि दायित्वे यांचा समतोल राखण्यासाठी, या गटाची एकूण रक्कम "विलंबित खर्च" आणि "तोटा" अंतर्गत असलेल्या रकमेने कमी केली पाहिजे.

ताळेबंदाची तरलता निश्चित करण्यासाठी, मालमत्ता आणि दायित्वांच्या प्रत्येक गटाच्या बेरजेची तुलना केली पाहिजे.

अटी पूर्ण झाल्यास शिल्लक पूर्णपणे द्रव मानले जाते

A1 >> P1; A2 >> P2; A3 >> P3; A4<< П4

जर पहिल्या तीन असमानता पूर्ण झाल्या, म्हणजे, वर्तमान मालमत्ता एंटरप्राइझच्या बाह्य दायित्वांपेक्षा जास्त असेल, तर शेवटची असमानता अनिवार्यपणे पूर्ण केली जाते, ज्याचा खोल आर्थिक अर्थ आहे: एंटरप्राइझचे स्वतःचे कार्यरत भांडवल आहे; आर्थिक स्थिरतेसाठी किमान अट पूर्ण केली आहे.

पहिल्या तीनपैकी कोणत्याही असमानतेची पूर्तता न होणे हे सूचित करते की ताळेबंदाची तरलता अधिक किंवा कमी प्रमाणात निरपेक्ष असमानतेपेक्षा वेगळी आहे. त्याच वेळी, मालमत्तेच्या एका गटातील निधीच्या कमतरतेची भरपाई दुसर्‍या गटातील त्यांच्या जादाने केली जाते, जरी भरपाई केवळ मूल्याच्या बाबतीतच होते, कारण वास्तविक देयक परिस्थितीत, कमी द्रव मालमत्ता अधिक तरल मालमत्ता बदलू शकत नाही.

कव्हरेज टेबल (सारणी 1) वापरून एंटरप्राइझच्या ताळेबंदाच्या तरलतेचे प्राथमिक विश्लेषण करणे अधिक सोयीचे आहे. या सारणीच्या स्तंभांमध्ये मालमत्ता आणि दायित्व गटांद्वारे अहवाल कालावधीच्या सुरूवातीस आणि शेवटी डेटा असतो. या गटांच्या परिणामांची तुलना करून, अहवाल कालावधीच्या सुरूवातीस आणि शेवटी देयक अधिशेष किंवा कमतरतांचे परिपूर्ण मूल्य निर्धारित करा.

अशा प्रकारे, या सारणीचा वापर करून, विश्लेषण केलेल्या एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीची प्राथमिक कल्पना तयार करण्यासाठी, मालमत्ता आणि दायित्वांच्या अटींमध्ये विसंगती ओळखणे शक्य आहे.

तक्ता 1 कव्हरेज टेबल

ताळेबंद आयटमच्या गटांची संख्या	कव्हरेज (मालमत्ता)	दायित्वांची रक्कम (निष्क्रिय)	फरक (+ अधिशेष, -- कमतरता)
	वर्षाच्या सुरुवातीसाठी	otch वर. तारीख	वर्षाच्या सुरुवातीसाठी	otch वर. तारीख	वर्षाच्या सुरुवातीसाठी	otch वर. तारीख

वरील योजनेनुसार केलेल्या ताळेबंदाच्या तरलतेचे विश्लेषण अंदाजे आहे या कारणास्तव की, बाह्य विश्लेषण करणाऱ्या विश्लेषकाकडे उपलब्ध मर्यादित माहितीमुळे उत्तरदायित्वांमधील उत्तरदायित्वाच्या डिग्रीचे पालन अंदाजे नियोजित आहे. आर्थिक स्टेटमेन्ट.

आर्थिक गुणोत्तरांचा वापर करून सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण अधिक तपशीलवार आहे: वर्तमान, द्रुत आणि परिपूर्ण तरलता गुणोत्तर.

1. सध्याचे तरलता प्रमाण हे दर्शविते की एंटरप्राइझकडे पुरेसा निधी आहे की नाही ज्याचा वापर वर्षभरातील अल्प-मुदतीच्या जबाबदाऱ्या फेडण्यासाठी केला जाऊ शकतो. हे कंपनीच्या सॉल्व्हेंसीचे मुख्य सूचक आहे. वर्तमान तरलता प्रमाण सूत्रानुसार निर्धारित केले जाते:

K TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

जागतिक व्यवहारात, या गुणांकाचे मूल्य 1-2 च्या श्रेणीत असावे. स्वाभाविकच, अशा परिस्थिती आहेत ज्यामध्ये या निर्देशकाचे मूल्य जास्त असू शकते, तथापि, जर वर्तमान तरलता प्रमाण 2-3 पेक्षा जास्त असेल तर, हे, नियम म्हणून, एंटरप्राइझच्या निधीचा अतार्किक वापर दर्शवते. सध्याच्या तरलता गुणोत्तराचे मूल्य एंटरप्राइझची दिवाळखोरी दर्शवते.

2. द्रुत तरलतेचे गुणांक, किंवा "गंभीर मूल्यमापन" चे गुणांक, एंटरप्राइझची द्रव मालमत्ता त्याच्या अल्प-मुदतीचे कर्ज कसे कव्हर करते हे दर्शविते. द्रुत तरलता प्रमाण सूत्रानुसार निर्धारित केले जाते:

K BL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

एंटरप्राइझच्या द्रव मालमत्तेमध्ये इन्व्हेंटरीजचा अपवाद वगळता एंटरप्राइझच्या सर्व वर्तमान मालमत्तेचा समावेश होतो. हा निर्देशक निर्धारित करतो की देय असलेल्या खात्यांचा कोणता हिस्सा सर्वात तरल मालमत्तेच्या खर्चावर परत केला जाऊ शकतो, म्हणजेच, विविध खात्यांमधील निधीच्या खर्चावर कंपनीच्या अल्प-मुदतीच्या दायित्वांचा कोणता भाग त्वरित परत केला जाऊ शकतो हे दर्शविते, थोडक्यात- मुदत रोखे, तसेच सेटलमेंट उत्पन्न. शिफारस केलेले मूल्य हे सूचक 0.7-0.8 ते 1.5 पर्यंत.

3. कंपनी ताबडतोब परतफेड करू शकेल अशा खात्यांचा कोणता भाग देय आहे हे परिपूर्ण तरलता प्रमाण दर्शवते. परिपूर्ण तरलता प्रमाण सूत्रानुसार मोजले जाते:

K AL \u003d A1 / (P1 + P2)

या निर्देशकाचे मूल्य 0.2 च्या खाली येऊ नये.

4. ताळेबंदाच्या तरलतेच्या सर्वसमावेशक मूल्यांकनासाठी, एंटरप्राइझच्या ताळेबंदाच्या तरलतेचे सामान्य निर्देशक वापरण्याची शिफारस केली जाते, जे एंटरप्राइझच्या सर्व द्रव मालमत्तेच्या बेरीजचे गुणोत्तर दर्शवते. सर्व देयक दायित्वे (अल्प-मुदतीचे, दीर्घकालीन, मध्यम-मुदतीचे), प्रदान केले आहेत की लिक्विड फंडांचे विविध गट आणि देय दायित्वे दर्शविलेल्या रकमेमध्ये विशिष्ट वेटिंग गुणांकांसह समाविष्ट केले आहेत, त्यांच्या वेळेच्या दृष्टीने त्यांचे महत्त्व लक्षात घेऊन निधीची पावती आणि दायित्वांची परतफेड.

ताळेबंदाचे एकूण तरलता प्रमाण सूत्रानुसार निर्धारित केले जाते:

K OL \u003d (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)

या गुणांकाचे मूल्य 1 पेक्षा मोठे किंवा समान असणे आवश्यक आहे.

बॅलन्स शीट तरलता विश्लेषणाच्या दरम्यान, प्रत्येक विचारात घेतलेल्या तरलता गुणोत्तरांची गणना अहवाल कालावधीच्या सुरूवातीस आणि शेवटी केली जाते. जर गुणांकाचे वास्तविक मूल्य सामान्य मर्यादेशी जुळत नसेल, तर डायनॅमिक्सद्वारे (मूल्य वाढवणे किंवा कमी करणे) याचा अंदाज लावला जाऊ शकतो.

तथापि, या पद्धतीमध्ये लक्षणीय तोटे आहेत:

· विश्लेषणाचा परिणाम एंटरप्राइझच्या स्थितीचा एक "स्नॅपशॉट" आहे, विशिष्ट वेळी मालमत्ता आणि दायित्वांची उपस्थिती लक्षात घेऊन, जे विश्लेषणामध्ये आर्थिक संसाधने समाविष्ट करण्यास परवानगी देत ​​​​नाही, ज्याचे आकर्षण बनते. विश्लेषणाच्या तारखेनंतर शक्य आहे.

तरलता निर्देशकांचा वापर बाह्य वापरकर्त्यांसाठी श्रेयस्कर आहे ज्यांना अंतर्गत आर्थिक माहितीमध्ये प्रवेश नाही, परिणामी एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापनासाठी तरलता निर्देशकांचे महत्त्व कमी होते, हे निर्देशक व्यवस्थापनाचे ध्येय बनतात, परंतु साधन नाही. , जे सराव मध्ये कमी महत्वाचे नाही.

अशाप्रकारे, हे सर्व निर्देशक सॉल्व्हेंसी आणि तरलतेच्या गतिशीलतेचे केवळ एक-वेळचे सामान्य मूल्यांकन देतात आणि त्याच्या अंतर्गत संरचनात्मक बदलांचे विश्लेषण करण्याची परवानगी देत ​​​​नाहीत. त्यांचा मुख्य फायदा - साधेपणा आणि स्पष्टता, वरवरच्या निष्कर्षांसारख्या गैरसोयीमध्ये बदलू शकते, जर सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण केवळ या निर्देशकांच्या व्याख्येपर्यंत कमी केले तर.

सामान्य परिस्थितीत, एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन अल्प आणि दीर्घकालीन निधीच्या प्रवाह आणि प्रवाहाच्या स्त्रोतांच्या अभ्यासाच्या आधारावर केले जावे आणि एंटरप्राइझची सतत जास्त रक्कम प्रदान करण्याची क्षमता. पूर्वीचे नंतरचे.

3. रोख प्रवाहाच्या अभ्यासावर आधारित एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन

चालू सॉल्व्हेंसीच्या ऑपरेशनल अंतर्गत विश्लेषणासाठी, उत्पादनांच्या विक्रीतून मिळालेल्या निधीवर दैनंदिन नियंत्रण, प्राप्य आणि इतर रोख पावत्या परत करणे, तसेच पुरवठादार, बँका आणि इतर कर्जदारांना देय दायित्वांची पूर्तता नियंत्रित करण्यासाठी, रोख प्रवाह. पद्धत वापरली जाते. ही पद्धत आर्थिक क्रियाकलापांच्या व्यवस्थापकीय पैलूंवर अधिक लक्ष केंद्रित करते.

विश्लेषण, अंदाज आणि नियोजनाद्वारे, रोख प्रवाह योजना किंवा ऑपरेशनल पेमेंट कॅलेंडर तयार केले जाते. ऑपरेशनल कॅलेंडरमध्ये, एकीकडे, रोख रक्कम आणि पेमेंटच्या अपेक्षित साधनांची गणना केली जाते आणि दुसरीकडे, या कालावधीसाठी (1, 5, 10, 15 दिवस, 1 महिना) देय दायित्वे.

ऑपरेशनल पेमेंट कॅलेंडर उत्पादनांच्या शिपमेंट आणि विक्रीवरील डेटाच्या आधारे संकलित केले जाते, उत्पादनाच्या साधनांची खरेदी, वेतन मोजणीवरील कागदपत्रे, कर्मचार्‍यांना अॅडव्हान्स जारी करणे, बँक स्टेटमेंट्स इ.ची अंदाजे रचना. ऑपरेशनल पेमेंट कॅलेंडर टेबल 2 मध्ये दर्शविले आहे.

तक्ता 2 ऑपरेशनल पेमेंट कॅलेंडर x.01.201_ रोजी

पेमेंट म्हणजे	रक्कम, हजार rubles	पेमेंट दायित्वे	रक्कम, हजार rubles
रोख शिल्लक · रजिस्टरवर बँक खात्यांमध्ये		वेतन देयके
x.01 पर्यंत परिपक्वता असलेले सिक्युरिटीज		बजेट आणि ऑफ-बजेट फंडांना देयके
पासून x.01 पर्यंत निधीची पावती उत्पादनांची विक्री आर्थिक क्रियाकलाप		पुरवठादार आणि कंत्राटदारांच्या पावत्या बँक कर्जावरील व्याज
खरेदीदारांकडून आगाऊ रक्कम मिळाली		क्रेडिटची परतफेड
क्रेडिट, कर्ज
थकीत प्राप्ती परतफेड
		देय इतर खात्यांची परतफेड

वर्तमान सॉल्व्हेंसी निर्धारित करण्यासाठी, संबंधित तारखेच्या पेमेंटच्या साधनांची त्याच तारखेच्या पेमेंट दायित्वांशी तुलना करणे आवश्यक आहे. आदर्शपणे, जर गुणांक एक किंवा थोडे अधिक असेल.

सॉल्व्हेंसीची निम्न पातळी अपघाती (तात्पुरती) आणि जुनाट (दीर्घकालीन) असू शकते. म्हणून, एखाद्या एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीच्या स्थितीचे विश्लेषण करताना, आर्थिक अडचणींची कारणे, त्यांच्या निर्मितीची वारंवारता आणि थकीत कर्जाचा कालावधी विचारात घेणे आवश्यक आहे.

दिवाळखोरीची कारणे उत्पादनांच्या उत्पादन आणि विक्रीच्या योजनेची पूर्तता न होणे, त्याची किंमत वाढणे, नफा योजनेची पूर्तता न होणे आणि परिणामी, स्वयं-वित्तपोषणाच्या स्वतःच्या स्त्रोतांचा अभाव असू शकतो. उपक्रम सॉल्व्हेंसी बिघडण्याचे एक कारण म्हणजे खेळत्या भांडवलाचा गैरवापर हे असू शकते: निधीचे प्राप्य खात्यांमध्ये वळवणे, अतिरिक्त राखीव ठेवींमध्ये गुंतवणूक करणे आणि तात्पुरते वित्तपुरवठा करण्याचे स्रोत नसलेल्या इतर कारणांसाठी. कधीकधी दिवाळखोरीचे कारण एंटरप्राइझचे गैरव्यवस्थापन नसते, तर त्याच्या ग्राहकांची दिवाळखोरी असते. उच्च स्तरावरील कर आकारणी, कर उशीरा भरल्याबद्दल दंड हे देखील व्यावसायिक घटकाच्या दिवाळखोरीचे एक कारण बनू शकतात.

सॉल्व्हेंसी इंडिकेटरमधील बदलाची कारणे शोधण्यासाठी, महसूल आणि खर्चाच्या दृष्टीने आर्थिक योजनेच्या अंमलबजावणीचे विश्लेषण करणे खूप महत्वाचे आहे. हे करण्यासाठी, रोख प्रवाह विवरणाचा डेटा, तसेच उत्पन्न विवरण, व्यवसाय योजनेच्या आर्थिक भागाच्या डेटाशी तुलना केली जाते. विश्लेषण करताना, सर्व प्रथम, मुख्यतः उत्पादने, कामे आणि सेवा, मालमत्तेच्या विक्रीतून निधी प्राप्त करण्यासाठी योजनेची अंमलबजावणी स्थापित करणे आवश्यक आहे, महसूलाच्या प्रमाणात बदल होण्याची कारणे शोधणे आणि साठा ओळखणे आवश्यक आहे. त्याच्या वाढीसाठी. निधीच्या वापराकडे विशेष लक्ष दिले पाहिजे, कारण आर्थिक योजनेच्या फायदेशीर भागाची अंमलबजावणी करूनही, निधीचा जास्त खर्च आणि अतार्किक वापर यामुळे आर्थिक अडचणी उद्भवू शकतात.

आर्थिक योजनेच्या खर्चाच्या भागाचे विश्लेषण प्रत्येक लेखासाठी जास्त खर्च करण्याच्या कारणांच्या स्पष्टीकरणासह केले जाते, जे न्याय्य आणि अन्यायकारक असू शकते. आर्थिक योजनेच्या विश्लेषणाच्या परिणामी, भविष्यात एंटरप्राइझची स्थिर सॉल्व्हेंसी सुनिश्चित करण्यासाठी निधीचा नियोजित प्रवाह वाढविण्यासाठी राखीव रक्कम ओळखली पाहिजे.

रोख प्रवाहाचे स्पष्ट विश्लेषण करणे देखील शक्य आहे, ज्यामुळे एंटरप्राइझमधील रोख प्रवाहाची द्रुतपणे गणना करणे शक्य होते.

लिक्विड कॅश फ्लो (एलसीएफ), किंवा निव्वळ क्रेडिट स्थितीतील बदल, हे एखाद्या एंटरप्राइझच्या रोख रकमेतील जादा किंवा तुटीचे सूचक आहे जे त्याच्या सर्व कर्ज जबाबदाऱ्या पूर्ण भरल्यावर उद्भवते. द्रव रोख प्रवाह सूत्राद्वारे निर्धारित केला जातो:

LDP \u003d (DK1 + KK1-DS1) - (DK0 + KK0-DS0)

जेथे डीके - दीर्घकालीन कर्ज;

केके - अल्पकालीन कर्ज;

डीएस - रोख.

एलडीपी निर्देशक आणि इतर तरलता उपायांमधील फरक हा आहे की नंतरचे बाह्य कर्जदारांना त्याच्या दायित्वांची परतफेड करण्याची एंटरप्राइझची क्षमता प्रतिबिंबित करते. एलडीपी एंटरप्राइझच्या ऑपरेशनल क्रियाकलापांमधून प्राप्त झालेल्या निधीचे परिपूर्ण मूल्य दर्शविते, म्हणून ते त्याच्या कार्याची प्रभावीता व्यक्त करणारे अधिक "अंतर्गत" सूचक आहे.

अशा प्रकारे, या पद्धतीचा वापर उच्च व्यावहारिक महत्त्वाचा आहे, कारण रोख प्रवाहाच्या वैयक्तिक घटकांचे व्यवस्थापन तात्काळ लक्ष्य म्हणून एंटरप्राइझच्या वर्तमान सॉल्व्हेंसीची तरतूद आहे आणि अप्रत्यक्षपणे धोरणात्मक योजनेतील सॉल्व्हेंसीवर परिणाम करते.

निष्कर्ष

एंटरप्राइझच्या आर्थिक समतोलचा सर्वात महत्वाचा सूचक म्हणजे त्याची सॉल्व्हेंसी, म्हणजे व्यावसायिक करारानुसार उपकरणे आणि सामग्रीच्या पुरवठादारांच्या सॉल्व्हेंट आवश्यकता पूर्ण करण्याची क्षमता, कर्जाची परतफेड करणे, कर्मचार्‍यांना वेतन देणे, बजेटमध्ये पैसे देणे इ. , म्हणजे, त्यांच्या जबाबदाऱ्या वेळेवर भरा.

सॉल्व्हन्सी मूल्यांकन चालू मालमत्तेच्या तरलतेच्या वैशिष्ट्यांच्या आधारावर केले जाते, म्हणजे. त्यांना रोखीत बदलण्यासाठी लागणारा वेळ. लिक्विडिटी आणि सॉल्व्हेंसी रेशोचे विश्लेषण मागील वर्षांच्या समान निर्देशकांशी तुलना करून, इंट्रा-कंपनी मानके आणि नियोजित निर्देशकांसह केले जाते. तथापि, या विश्लेषणामध्ये औपचारिकता, स्थिर स्वरूप आणि वरवरचापणा यासारख्या अनेक कमतरता आहेत.

सॉल्व्हेंसीच्या सखोल विश्लेषणासाठी, रोख प्रवाह पद्धत वापरली जाते, जी आर्थिक क्रियाकलापांच्या व्यवस्थापकीय पैलूंवर अधिक लक्ष केंद्रित करते.

या पद्धतीचा वापर उच्च व्यावहारिक महत्त्वाचा आहे, कारण ते रोख प्रवाहातील आंतर-संरचनात्मक बदल विचारात घेण्यास आणि त्यांचे वैयक्तिक घटक व्यवस्थापित करण्यास अनुमती देते, जे एंटरप्राइझची वर्तमान सॉल्व्हेंसी सुनिश्चित करणे आणि अप्रत्यक्षपणे धोरणात्मक योजनेतील सॉल्व्हेंसीवर परिणाम करते. .

सॉल्व्हेंसी आणि तरलता निर्देशकांचा वापर केवळ विश्लेषणातच नाही तर इतर सर्व व्यवस्थापन कार्यांच्या अंमलबजावणीमध्ये देखील महत्त्वाची भूमिका बजावते. आर्थिक व्यवस्थापनातील नियोजन, वर्तमान व्यवस्थापन आणि नियंत्रण हे एंटरप्राइझच्या पेमेंट दायित्वांची वेळेवर आणि पूर्ण पूर्तता करण्याची क्षमता राखण्यासाठी आहे जेणेकरुन स्थापित धोरणात्मक उद्दिष्टे आणि ऑपरेशनल उद्दिष्टे सर्वात प्रभावीपणे आणि कार्यक्षमतेने साध्य करता येतील.

ग्रंथलेखन

1. बोश्न्याकोविच एन.एस. एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे संतुलन आणि त्याच्या आर्थिक संसाधनांची तरलता बोश्न्याकोविच एन.एस. आर्थिक विश्लेषण: सिद्धांत आणि सराव, 2007, क्रमांक 7. - 22-27 से.

2. व्होल्कोवा ओ.एन. कोवालेव व्ही.व्ही. एंटरप्राइझच्या आर्थिक क्रियाकलापांचे विश्लेषण: पाठ्यपुस्तक. - एम.: प्रोस्पेक्ट वेल्बी, 2008. - 424 पी.

3. गिल्यारोव्स्काया एल.टी. आर्थिक विश्लेषण: हायस्कूलसाठी पाठ्यपुस्तक. - एम.: यूनिटी-डाना, 2004. - 615 पी.

4. पोर्शनेव्ह ए.जी. एंटरप्राइझ बॅलन्सच्या तरलतेचे विश्लेषण पोर्शनेव्ह ए.जी. आर्थिक विश्लेषण: सिद्धांत आणि सराव, 2008, क्रमांक 4. - 15-16 एस.

5. शेरेमेट ए.डी. आर्थिक विश्लेषणाचा सिद्धांत. पाठ्यपुस्तक. - एम.: इन्फ्रा एम, 2005. - 366 पी.

Allbest.ru वर होस्ट केलेले

तत्सम दस्तऐवज

Istok LLC च्या उदाहरणावर एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी, तरलता आणि आर्थिक स्थिरता या संकल्पनेचा अभ्यास. अभ्यासाधीन संस्थेच्या मालमत्तेच्या स्थितीच्या निर्देशकांची गणना. रोख प्रवाहाच्या अभ्यासावर आधारित सॉल्व्हन्सी मूल्यांकन.

टर्म पेपर, 06/04/2011 जोडले


एंटरप्राइझच्या तरलतेचे सैद्धांतिक पैलू त्याच्या क्रियाकलापांमध्ये मुख्य घटक म्हणून. अर्थ, उद्दिष्टे आणि व्यावसायिक संस्थेच्या सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणाचे स्त्रोत. आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांची वैशिष्ट्ये. रोख प्रवाह विश्लेषण.

टर्म पेपर, 06/03/2011 जोडले


एंटरप्राइझच्या आर्थिक आणि आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण. एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसी आणि तरलतेच्या विश्लेषणाचे मूल्य. एंटरप्राइझचे सॉल्व्हन्सी गुणोत्तर. एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेचे विश्लेषण. दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान करण्याच्या पद्धती.

टर्म पेपर, 03/30/2011 जोडले


टर्म पेपर, 11/15/2010 जोडले


एंटरप्राइझची वैशिष्ट्ये. त्याच्या तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणासाठी सैद्धांतिक पाया. त्याच्या क्रियाकलापांच्या अनेक आर्थिक निर्देशकांचे मूल्यांकन करण्याची पद्धत. आर्थिक स्थिरतेचे विश्लेषण आणि दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे मूल्यांकन करण्याची वैशिष्ट्ये.

टर्म पेपर, 05/12/2014 जोडले


एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीची संकल्पना, त्याच्या मूल्यांकनाची पद्धत. संस्थेच्या आर्थिक स्थितीचे सामान्य विश्लेषण, त्याचे महत्त्व आणि उद्दिष्टे. आर्थिक घटकाच्या रोख प्रवाहाचा अभ्यास आणि ताळेबंद तरलता निर्देशक. आर्थिक अडचणींची कारणे.

टर्म पेपर, 01/27/2014 जोडले


तरलतेची व्याख्या आणि प्रकार, ते व्यवस्थापित करण्याच्या पद्धती. कंपनीच्या ताळेबंदाच्या तरलतेचा अंदाज. एंटरप्राइझच्या नफा आणि सॉल्व्हेंसीच्या विश्लेषणाचे सैद्धांतिक पैलू आणि महत्त्व. OAO "TNK" च्या तरलता निर्देशकांचे विश्लेषण आणि मूल्यमापन आणि त्यांना सुधारण्याचे मार्ग.

टर्म पेपर, 04/26/2011 जोडले


एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्याचे सैद्धांतिक पैलू. एंटरप्राइझ जेएससी "डिझेल उपकरणांचे यारोस्लाव्हल प्लांट" च्या तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण. तरलता आणि सॉल्व्हन्सी व्यवस्थापन सुधारण्यासाठी उपाय.

प्रबंध, जोडले 12/16/2011


आर्थिक स्थिरता आणि सॉल्व्हेंसीचे सार, संकल्पना आणि अर्थ. आर्थिक विश्लेषणाच्या मूलभूत पद्धती आणि निर्देशकांची प्रणाली. एंटरप्राइझ जेएससी "एनर्जी" ची वैशिष्ट्ये. एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिरता, सॉल्व्हेंसी आणि तरलता यांचे विश्लेषण.

प्रबंध, 06/01/2009 जोडले


कंपनीचे तरलता निर्देशक आणि रोख प्रवाह यावर आधारित सॉल्व्हन्सी मूल्यांकन. दिवाळखोरीच्या संभाव्यतेचे निदान करण्याच्या पद्धती. व्यावसायिक संस्थांच्या आर्थिक पुनर्प्राप्तीचे मार्ग: पुनर्रचना, लिक्विडेशन किंवा सेटलमेंट करार.

सॉल्व्हन्सी विश्लेषणामध्ये हे समाविष्ट आहे: गट पद्धतीद्वारे ताळेबंद तरलता विश्लेषण आणि आर्थिक गुणोत्तरांची पद्धत.

गट पद्धतीनुसार तरलतेचे विश्लेषण करू. गट पद्धत अधिक तपशीलवार आहे. ही पद्धत वापरताना, मालमत्तेचे त्यांच्या तरलतेच्या प्रमाणानुसार उतरत्या क्रमाने गट केले जातात, उत्तरदायित्व वाढत्या क्रमाने परिपक्वतेनुसार गटबद्ध केले जातात. तरलतेच्या प्रमाणानुसार, म्हणजेच रोख रकमेमध्ये रूपांतर होण्याच्या दरानुसार, संस्थेची मालमत्ता खालील गटांमध्ये विभागली गेली आहे:

• - उच्च द्रव (सर्वात द्रव) मालमत्ता (A1). अत्यंत तरल मालमत्तेच्या रचनेत रोख रक्कम, सेटलमेंट आणि चलन, विशेष कर्ज खाती, तसेच अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणुकीचा समावेश होतो;
• - विक्रीयोग्य मालमत्ता (A2). त्वरीत मिळवण्यायोग्य मालमत्तेमध्ये अल्प-मुदतीच्या प्राप्तींच्या स्वरूपात रोख समाविष्ट आहे, जे जरी ते रोख असले तरी, ते एंटरप्राइझच्या चालू खात्यात जमा होईपर्यंत वापरले जाऊ शकत नाहीत;
• - हळूहळू वसूल करण्यायोग्य मालमत्ता (A3). स्लो-मूव्हिंग मालमत्तेमध्ये सध्याच्या मालमत्तेचा समावेश आहे ज्या सर्वात द्रव आणि जलद-विक्री गटांमध्ये समाविष्ट नाहीत. या यादी आहेत (“विलंबित खर्च” या ओळीशिवाय), अधिग्रहित मौल्यवान वस्तूंवर मूल्यवर्धित कर आणि दीर्घकालीन प्राप्ती;
• - कमी-द्रव (विकण्यास कठीण) मालमत्ता (A4). यामध्ये ताळेबंदाच्या पहिल्या विभागातील मालमत्ता, म्हणजेच चालू नसलेल्या मालमत्तांचा समावेश होतो.

मालमत्तेचे पहिले तीन गट व्यवसाय कालावधीत सतत बदलू शकतात आणि संस्थेच्या वर्तमान मालमत्तेचा संदर्भ घेऊ शकतात. संस्थेच्या उर्वरित मालमत्तेपेक्षा ते अधिक द्रव आहेत.

जबाबदाऱ्यांच्या परिपक्वताच्या वाढीच्या प्रमाणानुसार शिल्लक दायित्वे विभागली जातात:

• - सर्वात तातडीची जबाबदारी (P1). सर्वात तातडीच्या दायित्वांच्या रचनेमध्ये देय खाती, सहभागींना (संस्थापकांना) उत्पन्नाच्या देयकासाठी कर्जे, इतर अल्प-मुदतीच्या दायित्वांचा समावेश आहे;
• - अल्पकालीन दायित्वे (P2). यामध्ये अल्प-मुदतीचे कर्ज आणि क्रेडिट यांचा समावेश आहे;
• - दीर्घकालीन दायित्वे (P3). दीर्घकालीन दायित्वांमध्ये दीर्घकालीन कर्जे आणि क्रेडिट यांचा समावेश होतो;
• - स्थायी दायित्वे (P4). निश्चित दायित्वांमध्ये इक्विटी आणि राखीव रक्कम, स्थगित उत्पन्न आणि भविष्यातील खर्चासाठी राखीव रक्कम यांचा समावेश होतो. मालमत्ता आणि दायित्वांचा समतोल राखण्यासाठी, कायमस्वरूपी उत्तरदायित्वांच्या गटाची एकूण रक्कम “विलंबित खर्च” या आयटम अंतर्गत असलेल्या रकमेने कमी केली पाहिजे.

जेव्हा एंटरप्राइझची दिवाळखोरी शक्य असते तेव्हा बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेच्या संक्रमणामध्ये शिल्लकच्या तरलतेचे विश्लेषण महत्वाचे बनते आणि परिणामी, त्याचे लिक्विडेशन. ताळेबंदाच्या तरलता विश्लेषणाचे सार म्हणजे मालमत्तेसाठी निधीची तुलना करणे, त्यांच्या तरलतेच्या प्रमाणात गटबद्ध करणे आणि उतरत्या क्रमाने व्यवस्था करणे, दायित्वांसाठी दायित्वे, त्यांच्या परिपक्वतेनुसार गटबद्ध करणे आणि अटींच्या चढत्या क्रमाने व्यवस्था करणे. जर, अशा तुलनेत, मालमत्तेचे काही भाग दायित्वांची परतफेड करण्यासाठी पुरेशी रक्कम देतात, तर ताळेबंद द्रव मानले जाते आणि कंपनी सॉल्व्हेंट असते.

ताळेबंदाच्या तरलतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, वेळ घटक लक्षात घेऊन, प्रत्येक मालमत्ता गटाची संबंधित दायित्व गटाशी तुलना करणे आवश्यक आहे:

• - असमानता A1 P1 समाधानी असल्यास, हे ताळेबंदाच्या वेळी संस्थेची सॉल्व्हेंसी दर्शवते. संस्थेकडे अत्यंत तातडीच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यासाठी पुरेशी पूर्णपणे द्रव मालमत्ता आहे;
• - जर असमानता A2 P2 समाधानी असेल, तर त्वरीत लक्षात येईल

मालमत्ता अल्प-मुदतीच्या दायित्वांपेक्षा जास्त आहे, आणि संस्था नजीकच्या भविष्यात कर्जदारांसोबत वेळेवर समझोता करून, क्रेडिटवर उत्पादनांच्या विक्रीतून निधी प्राप्त करून निराकरण करू शकते;

जर असमानता A3 P3 समाधानी असेल, तर भविष्यात, विक्री आणि देयके यांच्याकडून वेळेवर रोख प्राप्त झाल्याने, ताळेबंद तारखेनंतर कार्यरत भांडवलाच्या एका उलाढालीच्या सरासरी कालावधीच्या समान कालावधीसाठी संस्था सॉल्व्हेंट असू शकते.

पहिल्या तीन अटी पूर्ण केल्याने आपोआप अट पूर्ण होते: A4 P4.

या अटीची पूर्तता संस्थेच्या आर्थिक स्थिरतेसाठी किमान अट पाळणे, स्वतःच्या कार्यरत भांडवलाची उपस्थिती दर्शवते.

शिल्लक पूर्णपणे द्रव मानली जाते आणि जर खालील अटी एकाच वेळी पूर्ण झाल्या तर संस्था दिवाळखोर आहे:

A1 P1; ए 2 पी 2; ए 3 पी 3;

ताळेबंदाच्या परिपूर्ण तरलतेसाठी एक पूर्व शर्त म्हणजे पहिल्या तीन असमानतेची पूर्तता. चौथी असमानता म्हणजे संतुलन. त्याची अंमलबजावणी सूचित करते की कंपनीचे स्वतःचे खेळते भांडवल आहे. सैद्धांतिकदृष्ट्या, मालमत्तेच्या एका गटातील निधीच्या कमतरतेची भरपाई दुसर्‍या गटातील जादाने केली जाते, परंतु व्यवहारात, कमी द्रव मालमत्ता अधिक द्रव निधीची जागा घेऊ शकत नाही. म्हणून, कोणत्याही असमानतेमध्ये इष्टतम प्रकारामध्ये निश्चित केलेल्या चिन्हाच्या विरुद्ध चिन्ह असल्यास, ताळेबंदाची तरलता निरपेक्षतेपेक्षा वेगळी असते.

सराव मध्ये, या अटी नेहमी एकाच वेळी पूर्ण होत नाहीत. जेव्हा एक किंवा अधिक असमानतेचे चिन्ह इष्टतम प्रकारामध्ये निश्चित केलेल्या विरूद्ध चिन्हे असतात, तेव्हा मोठ्या किंवा कमी प्रमाणात शिल्लकची तरलता निरपेक्ष असमानतेपेक्षा भिन्न असते. या प्रकरणात, सर्वात जास्त लिक्विड फंड आणि त्वरीत वसूल करण्यायोग्य मालमत्ता (A1 + A2) ची तुलना दायित्वांच्या पहिल्या दोन गटांशी केली जाते, म्हणजे, सर्वात तातडीची दायित्वे आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांसह (P1 + P2), जे आपल्याला परवानगी देते. पुढील कालावधीसाठी एंटरप्राइझची दिवाळखोरी किंवा दिवाळखोरी दर्शवणारी वर्तमान तरलता शोधा.

मालमत्ता आणि दायित्वांच्या तिसऱ्या गटाची (दीर्घकालीन उत्तरदायित्वांसह हळूहळू प्राप्तीयोग्य मालमत्ता) तुलना आशादायक तरलता दर्शवते, म्हणजेच कंपनीच्या सॉल्व्हेंसीचा अंदाज.

मालमत्ता आणि दायित्वांच्या चौथ्या गटाची तुलना (स्थायी दायित्वांसह विक्री करणे कठीण मालमत्ता) सूचित करते की एंटरप्राइझचे स्वतःचे कार्यरत भांडवल आहे (आर्थिक स्थिरतेसाठी किमान अट).

अशा प्रकारे, ताळेबंदाची तरलता ताळेबंदाच्या निरपेक्ष तरलतेपेक्षा वेगळी असल्यास, खालील गुणोत्तरांचे निरीक्षण केल्यास ते सामान्य मानले जाऊ शकते:

(A1 + A2) (P1 + P2); ए 3 पी 3; ए 4 पी 4;

सराव मध्ये, खालील प्रकारच्या संभाव्य परिस्थिती उद्भवू शकतात:

अ) A1 > P1; A2< П2; А3 >पी 3; A4< П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2) или А1 >पी 1; A2< П2; А3 < П3; А4 < П4 при (А1 + А2) >(P1 + P2).

एंटरप्राइझची एपिसोडिक दिवाळखोरी आणि आर्थिक अस्थिरता आहे.

b) A1 > P1; A2< П2; А3 < П3; А4 < П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2) или А1 < П1; А2 >पी 2; A3< П3; А4 >P4 येथे (A1 + A2)< (П1 + П2).

एंटरप्राइझची दिवाळखोरी आणि आर्थिक अस्थिरता वाढली आहे.

c) A1< П1; А2 < П2; А3 >पी 3; A4 > P4 (A4< П4).

एंटरप्राइझची दीर्घकालीन दिवाळखोरी आणि आर्थिक अस्थिरता आहे.

ड) A1< П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 >P4.

दिवाळखोरीच्या जवळ असलेल्या एंटरप्राइझची आर्थिक परिस्थिती संकटात आहे.

अशा प्रकारे, ताळेबंदाच्या तरलतेच्या विश्लेषणामध्ये मालमत्तेच्या मालमत्तेची तुलना केली जाते, त्यांच्या तरलतेच्या डिग्रीनुसार गटबद्ध केले जाते आणि तरलतेच्या उतरत्या क्रमाने व्यवस्था केली जाते, दायित्वाच्या दायित्वांसह, ज्याचे गटबद्ध केले जाते. त्यांच्या परतफेडीची निकड. गट पद्धतीचा वापर करून, आपण केवळ तरलता निर्धारित करू शकत नाही, परंतु कोणत्या गटामध्ये "अपयश" झाला हे देखील शोधू शकता, जो या पद्धतीचा फायदा आहे. या पद्धतीच्या तोट्यांमध्ये मालमत्ता आणि दायित्वांच्या गटात वेळ घालवण्याची गरज समाविष्ट आहे.

गट पद्धतीद्वारे मालमत्तेच्या तरलतेचे विश्लेषण विचारात घेतल्यावर, आर्थिक गुणोत्तरांच्या पद्धतीद्वारे मालमत्तेच्या तरलतेचे विश्लेषण करण्याच्या पद्धतीचा अभ्यास करूया.

हे लक्षात घ्यावे की निव्वळ कार्यरत भांडवलाचे मूल्य खालीलप्रमाणे आढळू शकते:

चोक \u003d (DS + DZ + KFV) - (Ktrk + KZ)

डीएस - रोख, हजार रूबल;

डीझेड - खाती प्राप्य, हजार रूबल;

केएफव्ही - अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक, हजार रूबल.

सापेक्ष आर्थिक निर्देशक (गुणोत्तर) संभाव्य सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जातात. गुणोत्तर पद्धतीचा वापर एखाद्या एंटरप्राइझच्या अल्प-मुदतीच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्याच्या क्षमतेचे द्रुतपणे मूल्यांकन करण्यासाठी केला जातो. तरलतेच्या सापेक्ष निर्देशकांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

• - (वर्तमान) तरलतेचे कव्हरेज प्रमाण;
• - गंभीर (मध्यवर्ती) तरलतेचे गुणांक;
• - परिपूर्ण तरलता प्रमाण.

वर्तमान तरलता गुणोत्तर (Kt.l.) एंटरप्राइझच्या तरलतेचे सामान्य मूल्यांकन देते, हे दर्शविते की चालू अल्प-मुदतीच्या कर्जाच्या (चालू दायित्वे) एका रूबलवर किती रूबल कार्यरत भांडवल (चालू मालमत्ता) पडते. हे प्रमाण संस्थेची एकूण देय क्षमता दर्शवते. हे सर्व चालू मालमत्तेचे वजा स्थगित खर्चाचे अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या मूल्याचे गुणोत्तर म्हणून परिभाषित केले आहे:

Ktl \u003d (DS + KFV + DZ + Z) / (Ktkr + KZ),

जेथे Ktl - वर्तमान तरलता प्रमाण;

डीएस - रोख;

केएफव्ही - अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक;

डीझेड - खाती प्राप्त करण्यायोग्य;

З - साठा;

Ktkr - अल्पकालीन कर्ज;

KZ - देय खाती.

वर्तमान तरलता गुणोत्तर वर्तमान मालमत्ता वर्तमान दायित्वे किती प्रमाणात व्यापते हे दर्शविते. चालू देयतेपेक्षा चालू मालमत्तेची जादा रक्कम रोख वगळता सर्व चालू मालमत्तेच्या प्लेसमेंट आणि लिक्विडेशन दरम्यान एंटरप्राइझला होणारे नुकसान भरून काढण्यासाठी राखीव ठेवते. या रिझर्व्हचे मूल्य जितके मोठे असेल तितका कर्जदारांचा विश्वास जास्त असेल की कर्जाची परतफेड केली जाईल. या गुणांकाचे सामान्य मूल्य 1 ते 2 पर्यंत आहे. हे सर्व कार्यरत भांडवलाच्या एका उलाढालीच्या सरासरी कालावधीच्या समान कालावधीसाठी अपेक्षित सॉल्व्हेंसी दर्शवते.

अशा तुलनेचे तर्क वर स्पष्ट केले आहे: कंपनी आपल्या अल्प-मुदतीच्या दायित्वांची परतफेड मुख्यतः चालू मालमत्तेच्या खर्चावर करते; म्हणून, जर वर्तमान मालमत्ता आकाराने वर्तमान दायित्वांपेक्षा जास्त असेल, तर एंटरप्राइझ यशस्वीरित्या कार्यरत आहे असे मानले जाऊ शकते. सापेक्ष स्वरूपात जादाचा आकार आणि वर्तमान तरलता प्रमाणानुसार सेट केला जातो. इंडिकेटरचे मूल्य उद्योग आणि क्रियाकलापांनुसार लक्षणीयरीत्या बदलू शकते आणि गतिशीलतेमध्ये त्याची वाजवी वाढ सहसा अनुकूल कल मानली जाते.

सध्याच्या तरलता गुणोत्तरामध्ये अनेक वैशिष्ट्ये आहेत जी स्पॅटिओ-टेम्पोरल तुलना करताना लक्षात ठेवली पाहिजेत. प्रथम, गुणोत्तराच्या अंशामध्ये यादी आणि प्राप्त्यांचा अंदाज समाविष्ट असतो. रिझर्व्हचा अंदाज लावण्याच्या पद्धती भिन्न असू शकतात, याचा परिणाम निर्देशकांच्या तुलनात्मकतेवर होतो; संशयास्पद कर्जाच्या उपचार आणि हिशेबाच्या बाबतीत हेच लक्षात ठेवले पाहिजे. दुसरे म्हणजे, गुणांकाचे मूल्य, तत्त्वतः, इन्व्हेंटरी व्यवस्थापनाच्या संदर्भात एंटरप्राइझच्या कार्यक्षमतेच्या पातळीशी जवळून संबंधित आहे: काही कंपन्या, संस्थेच्या उच्च संस्कृतीमुळे तांत्रिक प्रक्रिया, उदाहरणार्थ, कच्चा माल आणि सामग्रीच्या पुरवठ्यासाठी एक प्रणाली सादर करून, ज्याला "फक्त वेळेत" म्हणून ओळखले जाते, ते इन्व्हेंटरीजची पातळी लक्षणीयरीत्या कमी करू शकते, म्हणजेच, सध्याच्या तरलता गुणोत्तराचे मूल्य कमी करण्याच्या पातळीपेक्षा कमी करू शकते. सध्याच्या आर्थिक स्थितीचा पूर्वग्रह न ठेवता उद्योगासाठी सरासरी. तिसरे म्हणजे, उच्च रोख उलाढाल असलेले काही उद्योग तुलनेने कमी वर्तमान गुणोत्तर घेऊ शकतात. विशेषतः, हे किरकोळ विक्रेत्यांना लागू होते. या प्रकरणात, वर्तमान क्रियाकलापांच्या परिणामी अधिक गहन रोख प्रवाहाद्वारे स्वीकार्य तरलता सुनिश्चित केली जाते. अशा प्रकारे, एखाद्या एंटरप्राइझच्या सद्य आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करताना, शक्य असल्यास, या आणि इतर गुणांकांच्या मूल्यावर स्पष्टपणे परिणाम न करणारे इतर घटक विचारात घेणे आवश्यक आहे.

क्रिटिकल लिक्विडिटी रेशो (Kk.l.) कर्जदारांसोबत वेळेवर सेटलमेंटच्या अधीन राहून अंदाजित पेमेंटच्या शक्यता दर्शवते. हे प्राप्त करण्यायोग्य उलाढालीच्या सरासरी कालावधीच्या समान कालावधीसाठी अपेक्षित सॉल्व्हेंसी दर्शवते. इंटरमीडिएट लिक्विडिटी रेशो सर्वात अचूकपणे संस्थेची सध्याची आर्थिक स्थिरता दर्शवते. या निर्देशकाचे मानक मूल्य 0.7-1 पेक्षा जास्त आहे. तथापि, लिक्विड फंडाचा मोठा भाग प्राप्त करण्यायोग्य खाती असल्यास ते पुरेसे असू शकत नाही, ज्यापैकी काही वेळेवर जमा करणे कठीण आहे. अशा परिस्थितीत, मोठे प्रमाण आवश्यक आहे. जर चालू मालमत्तेचा महत्त्वपूर्ण हिस्सा रोख आणि रोख समतुल्य (सिक्युरिटीज) द्वारे व्यापलेला असेल, तर हे प्रमाण कमी असू शकते. दीर्घकालीन स्त्रोतांसह राखीव तरतूद आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या पातळीत घट झाल्यामुळे या गुणोत्तराची वाढ सुलभ होते.

त्याच्या अर्थविषयक उद्देशातील इंटरमीडिएट लिक्विडिटी रेशो हे सध्याच्या तरलता प्रमाणासारखेच आहे; तथापि, वर्तमान मालमत्तेच्या एका संकुचित वर्तुळात त्याची गणना केली जाते, जेव्हा, त्यावर आधारित

त्यातील किमान द्रव भाग वगळला - यादी:

Ksl \u003d (DS + KFV + DZ) / [KO - (D + DBP + R),

जिथे डी.एस. - रोख;

K.F.V. - अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक;

डी.झेड. - खाती प्राप्त करण्यायोग्य.

डी - लाभांश पासून उत्पन्न;

या वगळण्यामागील तर्क हेच नाही की इन्व्हेंटरीमध्ये लक्षणीयरीत्या कमी द्रव आहे, परंतु, अधिक महत्त्वाचे म्हणजे, इन्व्हेंटरीची सक्तीने विक्री झाल्यास वाढवलेली रोख रक्कम ती मिळविण्याच्या खर्चापेक्षा खूपच कमी असू शकते. इंटरमीडिएट लिक्विडिटीच्या निर्देशकाचे मूल्य हे संस्थेला कर्ज देणाऱ्या बँकांचे व्याज असते. कर्ज चुकवण्याचा धोका निश्चित करण्यासाठी बँक क्लायंटच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करताना त्याचा वापर केला जातो. या निर्देशकाच्या गणनेची विश्वासार्हता मुख्यत्वे प्राप्त करण्यायोग्य गुणवत्तेवर अवलंबून असते (निर्मितीच्या अटी, कर्जदारांची आर्थिक स्थिती इ.)

एंटरप्राइझच्या तरलतेसाठी परिपूर्ण तरलता प्रमाण (Ka.l.) हा सर्वात कठोर निकष आहे. निर्देशकाचे मूल्य ताळेबंदाच्या वेळी संस्थेची त्वरित तरलता (सॉलव्हेंसी) दर्शवते, नजीकच्या भविष्यात रोख आणि अल्प-मुदतीच्या खर्चावर अल्प-मुदतीच्या दायित्वांचा कोणता भाग परत केला जाऊ शकतो हे दर्शविते. आर्थिक गुंतवणूक. त्याचे मूल्य जितके जास्त असेल तितकी कर्जाची परतफेड करण्याची हमी जास्त, कारण या मालमत्तेच्या गटासाठी एंटरप्राइझचे लिक्विडेशन झाल्यास मूल्य गमावण्याचा कोणताही धोका नाही आणि त्यांना पेमेंटच्या साधनात बदलण्यास वेळ नाही. . गुणांकाचे मूल्य 0.2-0.3 असल्यास पुरेसे मानले जाते. जर एखादे एंटरप्राइझ सध्या 20% -30% ने सर्व कर्ज फेडण्यास सक्षम असेल तर त्याची सॉल्व्हेंसी सामान्य मानली जाते. कर्ज परतफेडीच्या अटींच्या संरचनेची विषमता लक्षात घेऊन, हे मानक पूर्ण मानले पाहिजे. वास्तविक मर्यादा प्राप्त करण्यासाठी, एखाद्याने विचारात घेतले पाहिजे: कर्जाची सरासरी परिपक्वता, क्रेडिट्स, देय खात्यांची सरासरी परिपक्वता. परिपूर्ण तरलता गुणोत्तराचे मूल्य कच्चा माल आणि पुरवठा पुरवठादारांसाठी स्वारस्यपूर्ण आहे. हे बॅलन्स शीटच्या तारखेला सॉल्व्हेंसीचे वैशिष्ट्य दर्शवते आणि सर्वात तातडीच्या दायित्वे आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या बेरीजसाठी सर्वात द्रव मालमत्तेचे गुणोत्तर म्हणून परिभाषित केले जाते:

Kal \u003d (DS + KFV) / [KO - (D + DBP + R),

निरपेक्ष तरलता गुणोत्तराची वाढ दीर्घकालीन वित्तपुरवठा स्त्रोतांच्या वाढीमुळे (स्वतःचे आणि दीर्घकालीन कर्ज घेतलेले निधी) आणि चालू नसलेल्या मालमत्ता, स्टॉक, प्राप्ती आणि चालू दायित्वे यांच्या पातळीत घट झाल्यामुळे सुलभ होते.

निरपेक्ष तरलता गुणोत्तराचा अभ्यास रोख राखीव प्रमाणाच्या (NR) निर्देशकाच्या संयोगाने केला पाहिजे, जो खालील संबंधांद्वारे निर्धारित केला जातो:

Ndr \u003d (DS + KFV) / TA,

जेथे TA - चालू मालमत्ता.

या निर्देशकाचे मूल्य जितके जास्त असेल तितके या मालमत्तेच्या गटाची तरलता पातळी जितकी जास्त असेल तितकी आर्थिक संसाधनांचा दर सतत वाढत आहे.

एकूण तरलता प्रमाण (Col). सूत्रानुसार गणना:

Col \u003d OA / KO- (D + DBP + R),

जेथे OA - वर्तमान मालमत्ता;

KO - अल्पकालीन दायित्वे;

डी - लाभांश पासून उत्पन्न;

डीबीपी - स्थगित उत्पन्न;

पी - भविष्यातील खर्च आणि देयकांसाठी राखीव.

तरलता गुणोत्तरांची गणना करताना, अल्प-मुदतीच्या दायित्वांमध्ये हे समाविष्ट आहे: अल्प-मुदतीचे कर्ज आणि कर्ज; देय खाती आणि मिळकतीच्या पेमेंटसाठी सहभागींना कर्जे.

विचारात घेतलेल्या निर्देशकांचे खालील तोटे आहेत:

• - या गुणांकांवर आधारित, भविष्यातील रोख पावत्या आणि देयके सांगणे कठीण आहे;
• - नॉन-लिक्विड प्राप्यांमुळे सूचकांच्या अतिमूल्यांकनाची शक्यता.

विविध तरलता निर्देशक केवळ एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीच्या स्थिरतेचे बहुमुखी वर्णनच देत नाहीत तर विश्लेषणात्मक माहितीच्या विविध बाह्य वापरकर्त्यांच्या हितसंबंधांची पूर्तता करतात. उदाहरणार्थ, एंटरप्राइझच्या पुरवठादारांना नजीकच्या भविष्यात एंटरप्राइझ त्यांना पैसे देण्यास सक्षम असेल की नाही याबद्दल स्वारस्य आहे, म्हणून ते मुख्यतः परिपूर्ण तरलतेच्या गुणोत्तराकडे लक्ष देतील आणि एंटरप्राइझला किंवा कर्ज देणार्‍या बँकेला अधिक कर्ज दिले जाईल. इंटरमीडिएट लिक्विडिटी रेशोच्या मूल्यामध्ये स्वारस्य आहे. एंटरप्राइझचे मालक भागधारक असतात, जेव्हा ते येते संयुक्त स्टॉक कंपनी, - बहुतेकदा दीर्घकालीन एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन करतात आणि म्हणूनच सध्याचे तरलता प्रमाण त्यांच्यासाठी अधिक महत्वाचे आहे.

अशा प्रकारे, अभ्यास सैद्धांतिक पायाएंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन केल्याने आम्हाला खालील महत्त्वाचे मुद्दे लक्षात घेता येतात:

• - एखाद्या एंटरप्राइझची सॉल्व्हेंसी हे त्याच्या अंतर्गत आणि बाह्य भागीदारांसाठी तसेच राज्यासाठी वेळेवर आणि पूर्णपणे आर्थिक दायित्वे पूर्ण करण्याची क्षमता आणि क्षमता द्वारे दर्शविले जाते.
• - तरलता हे एखाद्या एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे सर्वात महत्वाचे वैशिष्ट्य आहे, जे वेळेवर बिले भरण्याची क्षमता निर्धारित करते.
• - एखादे एंटरप्राइझ दिवाळखोर म्हणून घोषित केले जाऊ शकते, जरी त्याच्या दायित्वांनुसार मालमत्तेच्या वस्तूंची पुरेशी जास्त रक्कम असेल, जर भांडवल विक्री-विक्रीच्या कठीण मालमत्तेच्या वस्तूंमध्ये गुंतवले गेले असेल.
• - सॉल्व्हेंसीची मुख्य चिन्हे आहेत:
  • अ) चालू खात्यात पुरेशा निधीची उपलब्धता;
  • ब) देय थकीत खात्यांची अनुपस्थिती.
• - संभाव्य सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी तरलता प्रमाण वापरले जाते.
• - तरलता गुणोत्तरांची गणना आणि मूल्यमापन तुम्हाला सर्वात लिक्विड फंडांसह अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या सुरक्षिततेची डिग्री स्थापित करण्यास अनुमती देते. तसेच, आर्थिक गुणोत्तरांची पद्धत तुम्हाला चालू मालमत्तेचे गुणोत्तर आणि त्यांच्या संभाव्य पुढील कव्हरेजसाठी अल्पकालीन दायित्वांचे मूल्यांकन करण्यास अनुमती देते.
• - विचारात घेतलेल्या निर्देशकांचा तोटा असा आहे की या गुणांकांच्या आधारे भविष्यातील रोख पावती आणि देयके सांगणे कठीण आहे, तरल प्राप्तीमुळे निर्देशकांचे प्रमाण जास्त होण्याची शक्यता वाढते.

सॉल्व्हेंसी विश्लेषणाचा सैद्धांतिक आणि पद्धतशीर पाया विचारात घेतल्यावर, नेफ्टेकमस्कशिना ओजेएससीचे उदाहरण वापरून एंटरप्राइझच्या क्रियाकलाप आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करूया.

2012-05-21 6:56

एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करताना, त्याच्या आर्थिक स्थितीचा अभ्यास करणे आवश्यक आहे. मालमत्तेची स्थिती म्हणजे एंटरप्राइझच्या निधीची बेरीज आणि त्यांच्या प्रकारांनुसार त्यांचे स्रोत. एंटरप्राइझच्या मालमत्तेच्या स्थितीचे मूल्यांकन करताना, अनेक निर्देशक वापरले जातात, आर्थिक स्टेटमेन्टनुसार गणना केली जाते. मालमत्तेच्या स्थितीच्या निर्देशकांच्या आधारे, कोणीही त्याचे गुणात्मक बदल, आर्थिक मालमत्तेची रचना आणि त्यांचे स्त्रोत याबद्दल निष्कर्ष काढू शकतो.

ताळेबंदाच्या आधारे मालमत्तेच्या स्थितीचे विश्लेषण करताना, त्याचे वैशिष्ट्य दर्शविणारे निर्देशक मोजले जातात, वर्षासाठी आणि अनेक वर्षांसाठी त्यांचा बदल निर्धारित केला जातो. या निर्देशकांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

1. कंपनीच्या भांडवलाचे मूल्य (कॅप.) - एंटरप्राइझच्या विल्हेवाटीवर आर्थिक मालमत्तेची रक्कम. ते एकूण ताळेबंदाच्या समान आहे - निव्वळ:

टोपी. \u003d F. क्रमांक 1, एकूण ताळेबंद.

2. इक्विटी उपक्रम (SC) - विशिष्ट तारखेनुसार कंपनीचे स्वतःचे निधी, जे ताळेबंद "भांडवल आणि राखीव" च्या कलम 3 च्या निकालांवर आधारित निर्धारित केले जातात:

SK = F. क्रमांक 1, कलम 3.

3. स्वतःचे खेळते भांडवल (SOS) - चलनात असलेल्या स्वतःच्या निधीची रक्कम. इक्विटी (SC) मध्ये दीर्घकालीन दायित्वे (LT) जोडून आणि दीर्घकालीन मालमत्तेची रक्कम (LT) वजा करून ते निर्धारित केले जातात:

SOS \u003d SC + DO - होय.

SOS = TA - ते.

4. कार्यशील भांडवल (FC) हे स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाचे मूल्य आहे, जे उलाढालीमध्ये सतत गुंतलेले असते. प्राप्तीयोग्य थकीत खात्यांमध्ये, नियमानुसार, स्वतःची चालू मालमत्ता आहे जी बर्याच काळासाठी उलाढालीत भाग घेत नाहीत, त्या स्थिर असतात (म्हणजे, उलाढालीपासून वळविलेल्या). उलाढाल आणि निधीमध्ये सहभागी होऊ नका जे प्राप्त करण्यायोग्य आहेत आणि अहवाल तारखेच्या 12 महिन्यांनंतर परत केले जातील. म्हणून, कार्यशील भांडवल निश्चित करण्यासाठी, स्वतःच्या खेळत्या भांडवलामधून (SOS) प्राप्ती वगळणे आवश्यक आहे, ज्याची देयके अहवाल वर्ष (DDZ) आणि थकीत प्राप्ती (PDZ) नंतर 12 महिन्यांपेक्षा जास्त अपेक्षित आहेत, जी दर्शविली आहेत. फॉर्म क्रमांक 5 मध्ये:

FC = SOS-PDZ-DD3

5. भांडवल जमवले (PC) ही दीर्घकालीन (DO) आणि चालू दायित्वांची (TO) बेरीज आहे. हे याक्षणी एंटरप्राइझच्या कर्जाची रक्कम दर्शवते आणि ताळेबंदाच्या कलम 4 आणि 5 च्या निकालांच्या बेरजेइतके आहे:

PC = BEFORE + TO

6. चालू मालमत्ता (TA) किंवा "मोबाइल मालमत्ता", "कार्यरत भांडवल" - स्टॉकमधील निधीचे वैशिष्ट्य, खर्च, रोखआणि प्राप्य मध्ये, म्हणजे मालमत्ता शिल्लक च्या कलम 2 चा परिणाम:

TA = कलम 2A चा सारांश

त्यांना मोबाइल मालमत्ता म्हणतात कारण, स्थिर मालमत्ता आणि इतर गैर-चालू मालमत्तेच्या विपरीत, ते कर्जदारांसह सेटलमेंटसाठी रोख स्वरूपात इतर मालमत्तेपेक्षा जलद परत केले जाऊ शकतात.

7. सध्याची जबाबदारी (TO) किंवा अल्प-मुदतीच्या दायित्वे ही कर्जे आहेत ज्यांची एका वर्षाच्या आत परतफेड करणे आवश्यक आहे. या कर्जामध्ये अल्प-मुदतीची कर्जे आणि क्रेडिट समाविष्ट आहेत:

TO \u003d F. क्रमांक 1, कलम 5 चा निकाल.

8. दीर्घकालीन मालमत्ता (होय), त्यांना "अचल मालमत्ता" म्हणणे आनंददायी आहे - ही स्थिर मालमत्ता आणि इतर गैर-चालू मालमत्तांचे प्रमाण आहे, जे वर्तमान मालमत्ते (मोबाइल मालमत्ता) च्या विपरीत, अधिक हळूहळू प्रसारित होते आणि परिणामांवर आधारित निर्धारित केले जाते. ताळेबंद मालमत्तेचा विभाग 1, म्हणजे सूत्रानुसार:

होय = F. क्रमांक 1, विभाग 1 चा निकाल.

10. दीर्घकालीन दायित्वे (DO) म्हणजे क्रेडिट्स आणि दीर्घ कालावधीसाठी मिळालेली कर्जे - एक वर्षापेक्षा जास्त. ते कलम ४ मधील ताळेबंद दायित्वांमध्ये दर्शविले आहेत:

DO \u003d F. क्रमांक 1, कलम 4 चा निकाल.

11. उत्पादन साठा आणि खर्च (PZZ) हे उत्पादन साठा आणि खर्चामध्ये कार्यरत भांडवल आहे:

PZZ = उत्पादन. इन्व्हेंटरी + अपूर्ण उत्पादन. + समाप्त उत्पादन.+ Com. + भविष्यातील कालावधीसाठी खर्च.

12. तरल मालमत्ता (UAH) हे फंड आहेत जे नजीकच्या भविष्यात अल्पकालीन दायित्वे कव्हर करण्यासाठी वापरले जाऊ शकतात. यामध्ये प्राप्त करण्यायोग्य गोष्टींचा समावेश आहे ज्यासाठी रिपोर्टिंग तारखेनंतर 12 महिन्यांच्या आत देयके अपेक्षित आहेत:

UAV = Deb.Zad. तंत्रज्ञानात. 12 महिने

13. सर्वाधिक द्रव मालमत्ता (NLA) - त्यामध्ये सर्व रोख आणि अल्पकालीन आर्थिक गुंतवणूक समाविष्ट आहे.

NLA \u003d DS + Short.Fin.Vl.

14. विक्री करणे कठीण मालमत्ता (Tr.R.Act.) असे फंड आहेत जे अल्प-मुदतीचे कर्ज भरण्यासाठी वापरणे जवळजवळ अशक्य आहे. यामध्ये - दीर्घकालीन मालमत्तेची रक्कम (बॅलन्स शीट मालमत्तेच्या कलम 1 चा परिणाम आणि थकीत प्राप्ती):

T.R.Act. = होय + पीडीझेड

सॉल्व्हन्सी म्हणजे रोख संसाधनांची त्यांची देय दायित्वे वेळेवर फेडण्याची क्षमता. सॉल्व्हन्सी मूल्यांकन चालू मालमत्तेच्या तरलतेच्या वैशिष्ट्यांच्या आधारावर केले जाते, म्हणजे. त्यांना रोखीत बदलण्यासाठी लागणारा वेळ.

या बदल्यात, ताळेबंदाच्या तरलतेच्या विश्लेषणामध्ये मालमत्तेच्या मालमत्तेची तुलना केली जाते, कमी होत असलेल्या तरलतेच्या प्रमाणात, दायित्वाच्या उत्तरदायित्वांसह, जे त्यांच्या परतफेडीच्या निकडीच्या प्रमाणात गटबद्ध केले जातात. तरलतेच्या प्रमाणात अवलंबून, एंटरप्राइझची मालमत्ता 4 गटांमध्ये विभागली गेली आहे:

— A1) सर्वात द्रव;

- A2) द्रुत तरलता;

- ए 3) हळू-हलणारे;

— А4) विक्री करणे कठीण मालमत्ता.

उत्तरदायित्व त्यांच्या पेमेंटच्या निकडीच्या डिग्रीनुसार गटबद्ध केले जातात:

- P1) सर्वात तातडीच्या दायित्वे - देय खाती आणि कर्जावरील थकीत देयके;

- पी 2) अल्प-मुदतीचे दायित्व - अल्प-मुदतीचे कर्ज आणि कर्ज;

- P3) दीर्घकालीन दायित्वे - दीर्घकालीन कर्ज आणि कर्ज घेतलेले निधी;

- P4) कायम दायित्वे - कंपनीच्या स्वतःच्या निधीचे स्रोत.

मालमत्ता आणि दायित्वांच्या गटांमधील गुणोत्तर तरलता दर्शवते, उदा. कंपनीची अल्प-मुदतीची जबाबदारी भरण्याची क्षमता. शिल्लक पूर्णपणे द्रव मानले जाते जर:

आर्थिक अस्थिरतेच्या परिस्थितीत तसेच दिवाळखोरीमुळे एंटरप्राइझच्या लिक्विडेशनमध्ये ताळेबंदाची तरलता निश्चित करण्याच्या प्रासंगिकतेला विशेष महत्त्व आहे. येथे प्रश्न उद्भवतो: एंटरप्राइझकडे कर्ज भरण्यासाठी पुरेसा निधी आहे का? एंटरप्राइझकडे लेनदारांसह खाती सेटल करण्यासाठी पुरेसा निधी आहे की नाही हे निर्धारित करणे आवश्यक असताना समान समस्या उद्भवते, म्हणजे. उपलब्ध निधीसह कर्ज लिक्विडेट (परतफेड) करण्याची क्षमता. या प्रकरणात, तरलतेबद्दल बोलणे, याचा अर्थ असा आहे की एंटरप्राइझकडे अल्प-मुदतीच्या दायित्वांची पूर्तता करण्यासाठी सैद्धांतिकदृष्ट्या पुरेसे कार्यशील भांडवल आहे.

कंपनीच्या ताळेबंदाची तरलता निश्चित करण्यासाठी, निर्देशकांची संपूर्ण प्रणाली गुणांकांच्या स्वरूपात मोजली जाते जी विशिष्ट ताळेबंद आयटम आणि इतर प्रकारच्या वित्तीय स्टेटमेन्टचे गुणोत्तर दर्शवते.

आमचा विश्वास आहे की एंटरप्राइझचे प्रमुख ताळेबंदाशी ओळखीच्या टप्प्यावर देखील कंपनीच्या तरलतेचे मूल्यांकन करू शकतात, दायित्वाच्या कलम 5 च्या रकमेची "चालू दायित्वे" मालमत्तेच्या कलम 2 च्या रकमेशी तुलना करू शकतात. सध्याची मालमत्ता" अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या रकमेपेक्षा चालू मालमत्तेचे जादा प्रमाण सूचित करते की कंपनीकडे त्याच्या कर्जदारांना फेडण्याची क्षमता आहे, तथापि, कंपनीच्या ताळेबंदाचा विचार करण्यासाठी, चालू मालमत्ता लक्षणीय (दुप्पट पेक्षा जास्त) चालू दायित्वांपेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे. . परंतु निरपेक्ष निर्देशकांसह तरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या संपूर्ण मूल्यांकनासाठी, सापेक्ष कामगिरीविश्लेषण केलेल्या वर्षाच्या सुरूवातीस आणि शेवटी, वर्षभरातील त्यांचे बदल निर्धारित केले जातात आणि स्थापित मानकांशी तुलना केली जातात. या निर्देशकांमध्ये हे समाविष्ट असावे:

कव्हरेज रेशो - हे कंपनीच्या तरलतेचे सामान्य मूल्यांकन देते, ज्यामध्ये अल्प-मुदतीच्या (चालू) दायित्वे वर्तमान (सर्क्युलेटिंग) निधीद्वारे सुरक्षित केली जातात, उदा. चालू मालमत्तेमध्ये गुंतवलेल्या आर्थिक संसाधनांचे किती रूबल चालू दायित्वांच्या एका रूबलसाठी मोजले जातात आणि चालू मालमत्तेची रक्कम (बॅलन्स शीट मालमत्तेच्या कलम 2 चा परिणाम) वर्तमान उत्तरदायित्वांद्वारे (विभाग 5 चा परिणाम) विभाजित करून मोजली जाते ताळेबंद दायित्व), म्हणजे सूत्रानुसार:

Kp \u003d TA / TO

नियमानुसार, या निर्देशकाची वाढ सकारात्मकपणे पाहिली जाते. तथापि, या निर्देशकामध्ये लक्षणीय वाढ अवांछित आहे आणि इन्व्हेंटरीजमध्ये गुंतवलेल्या निधीच्या उलाढालीतील मंदी, प्राप्तीमध्ये अन्यायकारक वाढ दर्शवते. एंटरप्राइझच्या अनुभवानुसार, जेव्हा हा निर्देशक 2.0 किंवा त्याहून अधिक असतो तेव्हा ते सामान्य मानले जाते. मूल्य 1.5 च्या आत असल्यास ते समाधानकारक मानले जाऊ शकते.

जलद तरलता प्रमाण (Kb.lik.) चालू दायित्वांमधील रोख, सेटलमेंट आणि इतर मालमत्तेचा वाटा दर्शवते आणि खालील सूत्र वापरून गणना केली जाते:

Kb.lik. = (DS + DZ पर्यंत 12 m-s - PDZ) / TO

क्विक लिक्विडिटी रेशो कंपनीची विक्रीयोग्य मालमत्तेवरून चालू दायित्वांची पूर्तता करण्याची क्षमता निर्धारित करते आणि कव्हरेज गुणोत्तराला पूरक ठरते. कमी द्रुत तरलता प्रमाण उच्च दर्शवते आर्थिक धोकाआणि बाहेरून अतिरिक्त निधी आकर्षित करण्याची कमी क्षमता. जेव्हा हे निर्देशक 1.0 पेक्षा जास्त असेल तेव्हा ते सामान्य मानले पाहिजे, म्हणजे. जेव्हा द्रव मालमत्ता चालू दायित्वांच्या बरोबरीने किंवा त्यापेक्षा जास्त असते. हे सूचक कर्ज प्रदान करताना बँका आणि इतर क्रेडिट संस्थांना व्याज आहे.

परिपूर्ण तरलता प्रमाण (Kabs.liq.) चालू दायित्वांमधील रोख रकमेचा वाटा दर्शविते आणि वर्तमान दायित्वांमधील रोखीचे प्रमाण (सर्वात तरल मालमत्ता) म्हणून परिभाषित केले आहे. हे सूत्रानुसार मोजले जाते:

Cabs.lik.= NLA/TO

निरपेक्ष तरलता गुणोत्तरावर आधारित, या क्षणी दायित्वे कव्हर करण्यासाठी निधीची उपलब्धता निश्चित करणे शक्य आहे. जेव्हा हे गुणांक 0.2 किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तेव्हा ते सामान्य मानले जाते. या निर्देशकामध्ये लक्षणीय वाढ अवांछित आहे, कारण पैसा चलनात असणे आवश्यक आहे, म्हणजे. काम करा आणि उत्पन्न मिळवा. हे प्रामुख्याने या एंटरप्राइझच्या वस्तूंच्या पुरवठादारांना स्वारस्य आहे. त्याची अप्राप्यता झपाट्याने बदलणाऱ्या व्यावसायिक परिस्थितीमुळे आणि सर्वांना पूर्णपणे गुंतवून ठेवण्याची गरज यामुळे असू शकते भौतिक संसाधनेचलनात, आणि प्रामुख्याने रोख.

वरील तरलता गुणोत्तरे मूलभूत मानली जातात आणि त्यांचा उपयोग एंटरप्राइझची तरलता, सॉल्व्हेंसी आणि क्रेडिट योग्यतेबद्दल निष्कर्ष काढण्यासाठी केला जाऊ शकतो. याव्यतिरिक्त, तरलतेच्या सखोल अभ्यासासाठी, एंटरप्राइजेसना पुढील निर्देशकांची अतिरिक्त गणना करण्याची शिफारस केली जाते.

कार्यरत भांडवलाची कुशलता किंवा कार्यशील भांडवलाच्या कुशलतेचे गुणांक (Kman.f.cap.), ज्याची व्याख्या स्टॉकमधील निधीची रक्कम आणि कार्यशील भांडवलाच्या खर्चाचे गुणोत्तर म्हणून केली जाते, उदा. चालते भांडवल वजा थकीत प्राप्य आणि सूत्रानुसार गणना केली जाते:

Kman.f.cap. = zap.zat./ FC

हा निर्देशक कंपनीच्या स्वतःच्या भांडवलाचा हिस्सा दर्शवितो, जो अशा स्वरूपात आहे जो त्यांना मुक्तपणे युक्ती करण्यास परवानगी देत ​​​​नाही, कारण वर्तमान कर्ज फेडण्यासाठी, उलाढालीमध्ये स्टॉक आणि खर्च समाविष्ट करणे आवश्यक आहे. मधील अनुभवानुसार उत्पादन उपक्रमजेव्हा हे गुणांक 0.5 पेक्षा जास्त नसेल तेव्हा ते सामान्य मानले जाते, म्हणजे. राखीव रक्कम आणि खर्च स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाच्या एकूण रकमेच्या 50% पेक्षा जास्त नाही. कार्यशील भांडवलाच्या कुशलतेच्या उच्च गुणांकाची उपस्थिती दिवाळखोरीचा धोका वाढवते, जे लवकरच पूर्ण होऊ शकत नाही अशा इन्व्हेंटरीजमध्ये स्वत: च्या निधीची स्थिरता दर्शवते आणि त्यांची रक्कम अल्प-मुदतीचे कर्ज कव्हर करण्याच्या उद्देशाने आहे आणि वर्तमान फेडणे कठीण करते. दायित्वे

एकूण भांडवलाची चपळता किंवा एकूण भांडवलाच्या कुशलतेचे गुणांक (M man.) वर्तमान मालमत्तेचे गुणोत्तर म्हणून परिभाषित केले आहे, म्हणजे. कार्यरत भांडवल, सूत्रानुसार आर्थिक मालमत्ता (भांडवल) च्या प्रमाणात:

के माणूस. = टीए / कॅप.

हे गुणोत्तर एकूण आर्थिक मालमत्तेमध्ये अधिक लवचिक भांडवलाचा वाटा दर्शविते ज्याचे त्वरीत रोखीत रूपांतर करता येते, अचल (स्थायी) मालमत्तेच्या उलट.

जेव्हा हा निर्देशक 0.6 पेक्षा जास्त असतो तेव्हा हे सामान्य मानले जाते, म्हणजे. आर्थिक मालमत्तेच्या एकूण रकमेमध्ये चालू मालमत्ता 60% पेक्षा जास्त आहे. हा निर्देशक जितका जास्त असेल तितका कंपनी अधिक द्रव मानली जाते, द वेगवान गतीकंपनीच्या निधीची उलाढाल आणि निधीच्या वापराची उच्च कार्यक्षमता.

पुढे, आम्ही लक्षात घेतो की एखाद्या संस्थेच्या सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करताना, बॅलन्स शीटच्या मालमत्तेची, त्यांच्या तरलतेच्या प्रमाणात गटबद्ध केलेली, दायित्वांच्या दायित्वांशी तुलना केली जाते, त्यांच्या परिपक्वतेनुसार देखील गटबद्ध केले जाते. मग एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीची पातळी दर्शविणारे गुणांक मोजले जातात.

तरलतेच्या प्रमाणात, i.е. रोखीत रुपांतरणाची गती, एंटरप्राइझची मालमत्ता, वर नमूद केल्याप्रमाणे, खालील गटांमध्ये विभागली गेली आहे: सर्वात द्रव मालमत्ता, जलद-विक्री मालमत्ता, हळू-हलणारी मालमत्ता, विक्री करणे कठीण मालमत्ता. कर्ज परतफेडीच्या प्रमाणानुसार दायित्वे सर्वात तातडीची दायित्वे, अल्प-मुदतीची दायित्वे, दीर्घकालीन दायित्वे आणि स्थायी दायित्वांमध्ये विभागली जातात.

सर्वात तातडीच्या दायित्वांचे पेमेंट प्रमाण (Kpl.n.sr.vol.) ची व्याख्या सर्वात द्रव मालमत्तेचे (NLA) आणि सर्वात अत्यावश्यक दायित्वांच्या रकमेचे (Cob):

Cpl.med.rev = NLA. / Max.av.vol.

अल्प-मुदतीच्या दायित्वांचे पेमेंट प्रमाण (Kpl.ks.p.) ची व्याख्या विक्रीयोग्य मालमत्तेचे (BRA) आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या रकमेशी (CSP), उदा. सूत्रानुसार:

Kpl.ks.p \u003d BRA / KSP

दीर्घकालीन दायित्वांचे पेमेंट प्रमाण (Кpl.d.p.) ची व्याख्या स्लो-मूव्हिंग अॅसेट (MRA) आणि दीर्घकालीन दायित्वांच्या रकमेशी (LTL), म्हणजे. सूत्रानुसार:

Kpl.d.p. = MRA / chipboard

दीर्घकालीन दायित्वांसह मंद गतीने चालणाऱ्या मालमत्तेची तुलना आशादायक तरलता दर्शवते, उदा. भविष्यातील पावत्या आणि देयके यावर आधारित सॉल्व्हेंसी अंदाज. नियमानुसार, एंटरप्राइझच्या दिवाळखोरीच्या बाबतीत कर्ज भरण्यासाठी मंद गतीने चालणारी आणि विकण्यास कठीण मालमत्ता वापरली जाते.

हार्ड-टू-सेल मालमत्तेचे कायमस्वरूपी दायित्वांचे गुणोत्तर 100% पेक्षा कमी असावे, i.е. एंटरप्राइझचे भांडवल आणि राखीव दीर्घकालीन मालमत्तेपेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे, अन्यथा एंटरप्राइझकडे SOS नसेल.

अशा प्रकारे केलेली तरलता आणि सॉल्व्हेंसी निर्देशकांची गणना वेगवेगळ्या कालावधीतील एंटरप्राइझच्या ताळेबंदाची तसेच त्यांची आर्थिक स्थिरता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध उपक्रमांच्या ताळेबंदांची तुलना करणे शक्य करते.

एंटरप्राइझच्या सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करताना, आर्थिक अडचणींची कारणे, त्यांच्या निर्मितीची वारंवारता आणि थकीत कर्जाचा कालावधी विचारात घेणे आवश्यक आहे. दिवाळखोरीची कारणे उत्पादनांच्या उत्पादन आणि विक्रीची योजना पूर्ण करण्यात अपयश असू शकतात; त्याच्या खर्चात वाढ; नफा योजनेची पूर्तता न होणे - स्व-वित्तपोषणाच्या स्वतःच्या स्त्रोतांचा अभाव; उच्च कर दर. सॉल्व्हेंसी बिघडण्याचे एक कारण म्हणजे खेळत्या भांडवलाचा गैरवापर हे असू शकते: निधीचे प्राप्य खात्यांमध्ये वळवणे, अतिरिक्त राखीव ठेवींमध्ये गुंतवणूक करणे आणि तात्पुरते वित्तपुरवठा करण्याचे स्रोत नसलेल्या इतर कारणांसाठी.

ज्या उद्योगांची तरलता आणि सॉल्व्हन्सी इंडिकेटर प्रस्थापित मानदंडांपेक्षा कमी आहेत आणि खराब होण्याची प्रवृत्ती आहे ते आर्थिकदृष्ट्या अस्थिर म्हणून ओळखले जाऊ शकतात. एंटरप्राइझला अशा स्तरावर आणू नये म्हणून, आर्थिक स्थिरता तसेच संस्थेची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे पद्धतशीरपणे विश्लेषण आणि मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थिरतेची पातळी सुधारणे याद्वारे साध्य केले जाते:

- उत्पादनांच्या उत्पादन आणि विक्रीच्या प्रमाणात वाढ;

- प्रगतीपथावर असलेल्या कामाचे संतुलन आणि तयार उत्पादने कमी करणे;

- प्राप्ती आणि देय रक्कम कमी करणे आणि थकीत कर्जांचे लिक्विडेशन;

- त्याच्या सर्व दायित्वांचे वेळेवर निपटारा;

- चालू मालमत्तेत स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाचा वाटा वाढवणे, खेळत्या भांडवलाच्या उलाढालीला गती देणे इ.

त्याच वेळी, एखाद्या विशिष्ट एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन आणि विश्लेषण करताना, शक्य असल्यास, त्याची वैशिष्ट्ये विचारात घ्यावीत - उद्योग, प्रादेशिक इ.

बॅलन्स शीटच्या तरलतेच्या विरूद्ध, जे या क्षणी एखाद्या एंटरप्राइझच्या अल्प-मुदतीच्या कर्जदारांची परतफेड करण्याची क्षमता दर्शवते, आर्थिक स्थिरता ही एंटरप्राइझची एक विशिष्ट स्थिती आहे जी त्याच्या स्थिर समाधानाची हमी देते. चांगली आर्थिक दिवाळखोरी मिळवून ही कायमस्वरूपी समाधान मिळवता येते. एंटरप्राइझची आर्थिक व्यवहार्यता ही कंपनी एंटरप्राइझच्या श्रम आणि भौतिक संसाधनांचा प्रभावी वापर करून, उत्पादन आणि विक्री वाढवून आर्थिक स्वातंत्र्य टिकवून ठेवू शकते.

आर्थिक स्टेटमेन्ट लक्षात घेऊन, एंटरप्राइझचे प्रमुख ताळेबंद "भांडवल आणि राखीव" च्या कलम 3 च्या निकालाची कलम 4 "दीर्घकालीन दायित्वे" आणि कलम 5 "च्या निकालांशी तुलना करून आर्थिक स्थिरतेबद्दल प्रारंभिक निष्कर्ष काढू शकतात. चालू दायित्वे" आम्ही आर्थिक स्थिरतेबद्दल प्रारंभिक निष्कर्ष काढू शकतो. ताळेबंदाच्या एकूण कलम 3 पेक्षा जास्त हे सूचित करते की कंपनी आर्थिकदृष्ट्या स्थिर आहे, ती बाह्य कर्जे आणि कर्जदारांवर कमी अवलंबून आहे.

त्यानंतर एंटरप्राइझच्या प्रमुखाने ताळेबंदाच्या विभाग 2 "चालू मालमत्ता" आणि 5 "चालू दायित्वे" च्या परिणामांची तुलना करणे आवश्यक आहे. एकूण मालमत्तेच्या शिल्लक भाग 2 मधील एक महत्त्वपूर्ण अतिरिक्त असे सूचित करते की कार्यरत भांडवलावर स्वतःच्या निधीचे वर्चस्व असते, जे कर्जदारांकडून एंटरप्राइझचे आर्थिक स्वातंत्र्य देखील दर्शवते, उदा. कंपनीच्या आर्थिक स्थिरतेवर.

आर्थिक स्थिरतेचे मुख्य निर्देशक स्वायत्तता, आर्थिक स्थिरता आणि आर्थिक अवलंबित्व यांचे गुणांक मानले पाहिजेत.

स्वायत्तता गुणांक उधार घेतलेल्या निधी स्रोतांपासून आर्थिक घटकाच्या आर्थिक स्थितीचे स्वातंत्र्य दर्शवते. हे आर्थिक मालमत्तेच्या एकूण रकमेमध्ये स्वतःच्या निधीचा वाटा दर्शवते आणि सूत्रानुसार निर्धारित केले जाते:

ते एड. = अनुसूचित जाती / कॅप

स्वायत्तता गुणांकाची वाढ आर्थिक स्वातंत्र्यात वाढ आणि आर्थिक अडचणींच्या धोक्यात घट दर्शवते. सर्वसामान्य प्रमाण 0.5 पेक्षा कमी नाही, शक्यतो 0.5 - 0.7.

आर्थिक स्थिरता गुणोत्तर हे स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या निधीचे प्रमाण आहे. हे सूत्राद्वारे निर्धारित केले जाते:

आर्थिक ust = SK/PC

उधार घेतलेल्या निधीपेक्षा स्वत:च्या निधीचा अतिरेक म्हणजे आर्थिक घटकाकडे आर्थिक स्थिरतेचा पुरेसा फरक आहे आणि ती बाह्य आर्थिक स्रोतांपासून तुलनेने स्वतंत्र आहे. त्याचे मूल्य - 2 किंवा अधिक समान मानले जाते.

इक्विटी कॅपिटलची मॅन्युव्हरेबिलिटी ऑपरेटिंग आणि इक्विटी कॅपिटलचे गुणोत्तर म्हणून परिभाषित केली जाते आणि इक्विटीमध्ये स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाचा (वजा थकीत प्राप्य) हिस्सा दर्शवते आणि सूत्रानुसार निर्धारित केले जाते:

M sk \u003d FK / SK

या गुणांकाचे मूल्य 20 - 30% च्या आत वांछनीय आहे.

आर्थिक अवलंबनाचे गुणांक आर्थिक अवलंबित्वात वाढ किंवा घट आणि आर्थिक अडचणींचा धोका दर्शविते, 1 रूबलसाठी किती आर्थिक मालमत्ता आहेत हे दर्शविते. स्वतःचे फंड आणि सूत्रानुसार आर्थिक मालमत्ता (भांडवल) आणि इक्विटी भांडवलाचे गुणोत्तर म्हणून परिभाषित केले आहे:

आर्थिक व्यवस्थापकाकडे = Cap./SK

हे स्वायत्तता गुणांकाचा व्यस्त आहे. जर त्याची पातळी एक समान असेल तर याचा अर्थ असा आहे की मालक त्यांच्या एंटरप्राइझला त्यांच्या स्वतःच्या भांडवलाने पूर्णपणे वित्तपुरवठा करतात.

आकर्षित केलेल्या भांडवलाचे एकाग्रतेचे प्रमाण एकूण आर्थिक मालमत्तेमध्ये आकर्षित झालेल्या भांडवलाचा वाटा दर्शवते. हे सूत्राद्वारे निर्धारित केले जाते:

conc करण्यासाठी. PC = PC / Cap.

हा निर्देशक जितका कमी असेल तितका एंटरप्राइझचे आर्थिक स्वातंत्र्य आणि स्वातंत्र्य जास्त असेल. स्वायत्ततेच्या गुणांकांची बेरीज आणि आकर्षित केलेल्या भांडवलाची एकाग्रता 1 सारखी असावी.

आकर्षित आणि इक्विटी भांडवलाच्या गुणोत्तराचा गुणांक. भांडवलाची रचना आणि एंटरप्राइझच्या क्षेत्रीय संलग्नतेवर अवलंबून या निर्देशकाचे मूल्य लक्षणीय बदलू शकते. हे सूत्राद्वारे निर्धारित केले जाते:

Kspsk \u003d PC / SK.

हा निर्देशक जितका कमी असेल तितका जास्त आर्थिक स्वातंत्र्य, एंटरप्राइझचे स्वातंत्र्य आणि सर्वसाधारणपणे, बाह्य कर्जदारांच्या संबंधात एंटरप्राइझची स्वायत्तता.

हे लक्षात घेतले पाहिजे की तरलता आणि सॉल्व्हेंसी तसेच आर्थिक स्थिरतेच्या विचारात घेतलेल्या निर्देशकांसाठी कोणतेही एकीकृत नियामक निकष नाहीत. ते अनेक घटकांवर अवलंबून असतात: एंटरप्राइझची क्षेत्रीय संलग्नता, कार्यरत भांडवलाची उलाढाल, कर्ज देण्याची तत्त्वे, निधीच्या स्त्रोतांची सद्य रचना, एंटरप्राइझची प्रतिष्ठा आणि इतर घटक. म्हणूनच, या गुणांकांच्या मूल्यांची स्वीकार्यता, त्यांच्या गतिशीलतेचे मूल्यांकन आणि बदलाच्या दिशानिर्देश केवळ संबंधित उपक्रमांच्या गटांसाठी स्पेसिओ-टेम्पोरल तुलनांच्या परिणामी स्थापित केले जाऊ शकतात.

कोणत्याही प्रकारच्या एंटरप्राइझसाठी फक्त एक नियम तयार केला जाऊ शकतो: एंटरप्राइझचे मालक (भागधारक, गुंतवणूकदार आणि इतर व्यक्ती ज्यांनी अधिकृत भांडवलात योगदान दिले आहे) कर्ज घेतलेल्या निधीच्या शेअरच्या गतिशीलतेमध्ये वाजवी वाढ करण्यास प्राधान्य देतात, उलट, कर्जदार (कच्चा माल आणि सामग्रीचे पुरवठादार, अल्पकालीन कर्ज देणार्‍या बँका आणि इतर प्रतिपक्ष) मोठ्या आर्थिक स्थिरतेसह इक्विटी भांडवलाचा उच्च वाटा असलेल्या उद्योगांना प्राधान्य देतात.

अशा प्रकारे, जटिल विश्लेषणतरलता आणि सॉल्व्हेंसीच्या निर्देशकांच्या प्रणालीवर आधारित व्यवसाय संस्थांना राज्य आणि निधीची आवश्यकता आणि आर्थिक अस्थिरतेच्या परिस्थितीत आर्थिक धोरणाचा अंदाज लावण्यासाठी सर्वसमावेशकपणे अनुमती देते.

एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करण्याच्या मुख्य कार्यांपैकी एक म्हणजे दिवाळखोरी - आर्थिक दिवाळखोरी - एंटरप्राइझच्या समीपतेचे मूल्यांकन करणे. आर्थिक विश्लेषण आपल्याला दिवाळखोरीचा धोका ओळखण्यास आणि एंटरप्राइझच्या आर्थिक पुनर्प्राप्तीसाठी वेळेवर उपाययोजना करण्याची परवानगी देते. औपचारिक आणि अनौपचारिक स्वरूपाचे काही निकष आहेत, ज्यानुसार एखाद्या एंटरप्राइझला दिवाळखोर घोषित केले जाऊ शकते.

कलानुसार दिवाळखोरी (दिवाळखोरी). 26 ऑक्टोबर 2002 N127-FZ च्या "दिवाळखोरीवर (दिवाळखोरी)" कायद्याचा 2, आर्थिक दायित्वांसाठी कर्जदारांचे दावे पूर्ण करण्यास आणि (किंवा) अनिवार्य पेमेंट करण्याची जबाबदारी पूर्ण करण्यास कर्जदाराची अक्षमता आहे. दिवाळखोरीची संभाव्यता निर्धारित करताना, उपक्रम "सेकंड विंड" नावाचे तंत्र वापरतात. या प्रकरणात, खालील निर्देशकांची गणना केली जाते:

1. सॉल्व्हन्सी रेशो:

बोर्डांना. = TA - PDZ / TO

जर सॉल्व्हन्सी रेशो 2 पेक्षा कमी असेल तर या निर्देशकानुसार कंपनी दिवाळखोर मानली जाते.

2. स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या निधीचे प्रमाण:

acc करण्यासाठी. रडणे आणि कर्ज. वेड-इन. = SK/TO

जर हे गुणांक 2 पेक्षा कमी असेल तर हे एंटरप्राइझची दिवाळखोरी देखील दर्शवते.

3. आर्थिक स्वातंत्र्याचे गुणांक:

फिनिश लोकांना = अनुसूचित जाती / कॅप

जर हे गुणांक 0.5 पेक्षा कमी असेल, तर या निर्देशकानुसार एंटरप्राइझ दिवाळखोर मानले जाते.

4. स्वतःच्या खेळत्या भांडवलासह तरतुदीचे गुणांक:

प्रदान करण्यासाठी SOS \u003d SC + कर्ज. कायदा / TA

जर हे गुणांक 0.1 पेक्षा कमी असेल, तर या निर्देशकानुसार एंटरप्राइझ दिवाळखोर मानले जाते.

या पद्धतीनुसार, दिवाळखोरी पॅरामीटर्सच्या संख्यात्मक मूल्यांची बेरीज 4.6 पेक्षा कमी असल्यास एंटरप्राइझच्या दिवाळखोरीवर निर्णय घेतला जातो, म्हणजे. सर्व चार दिवाळखोरी गुणोत्तरांसाठी संख्यांची बेरीज 4.6 पेक्षा जास्त नाही.

विदेशी व्यवहारात, तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करताना, ऑल्टमॅन मॉडेल वापरले जाते; ते दिवाळखोरीच्या धोक्याचे अविभाज्य सूचक निर्धारित करते. हे मॉडेल सराव मध्ये म्हणतातझेड -खाते "ऑल्टमन. हे मॉडेल आर्थिक गुणोत्तरांच्या गुणोत्तरांची भारित बेरीज आहे. गणना पाच-घटक मॉडेलवर आधारित आहे, जी जटिल गुणांक निर्देशक दर्शवते, ज्यामध्ये महत्त्व गुणांक निर्धारित केले जातात वैयक्तिक घटकदिवाळखोरीच्या संभाव्यतेच्या अविभाज्य मूल्यांकनामध्ये. ऑल्टमॅन मॉडेलचे खालील स्वरूप आहे:

Z-स्कोअर \u003d 1.2 X 1 + 1.4 X 2 + 3.3 X 3 + 0.6 X 4 + 1.0 X 5

जेथे Z -स्कोर - दिवाळखोरीच्या धोक्याच्या पातळीचे अविभाज्य सूचक;

एक्स 1 - मालमत्तेच्या रकमेशी स्वतःच्या कार्यरत भांडवलाचे गुणोत्तर;

X2 - ठेवलेल्या कमाईचे मालमत्तेच्या रकमेचे प्रमाण;

X3 - मालमत्तेच्या प्रमाणात नफ्याचे प्रमाण;

X4 हे इक्विटी आणि डेट कॅपिटलचे गुणोत्तर आहे;

X5 - मालमत्तेची उलाढाल किंवा विक्रीचे प्रमाण मालमत्तेच्या रकमेवर होते.

जितके मोठे मूल्यझेड -खाते, दोन वर्षांत दिवाळखोर होण्याची शक्यता कमी आहे. आधारितझेड ऑल्टमनची खाती दिवाळखोरीच्या चार स्तरांद्वारे परिभाषित केली जातात:

1. मूल्य असताना दिवाळखोरीची शक्यता खूप जास्त असते Z-स्कोअर 1.80 पेक्षा कमी;

2. मूल्य असताना दिवाळखोरीची शक्यता जास्त असतेझेड - 1.81 ते 2.70 पर्यंत खाती;

3. मूल्य असताना दिवाळखोरीची शक्यता कमी असतेझेड - 2.70 ते 2.99 पर्यंत खाती;

4. मूल्य असताना दिवाळखोरीची संभाव्यता खूप कमी आहेझेड -3.00 किंवा त्याहून अधिकची बिले.

सर्वसाधारणपणे, एखाद्या एंटरप्राइझच्या दिवाळखोरीच्या समीपतेचे मूल्यांकन दिवाळखोरीचा धोका ओळखणे आणि एंटरप्राइझच्या आर्थिक पुनर्प्राप्तीसाठी वेळेवर उपाययोजना करणे शक्य करते.

प्राप्त केलेल्या निर्देशकांच्या विश्लेषणाच्या आधारे, केवळ एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसी स्थापित आणि मूल्यांकन केले जात नाही तर ते सुधारण्याच्या उद्देशाने कार्य देखील केले जाते. तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण दर्शविते की हे काम कोणत्या विशिष्ट क्षेत्रात केले पाहिजे, एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीतील सर्वात महत्वाचे पैलू आणि सर्वात कमकुवत स्थिती ओळखणे आणि त्यांना दूर करण्यासाठी उपाय विकसित करणे शक्य करते. एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण हा आर्थिक विश्लेषणाचा अविभाज्य भाग आहे, जो आर्थिक क्रियाकलापांच्या सामान्य, संपूर्ण विश्लेषणाचा भाग आहे.

एंटरप्राइझच्या तरलता आणि सॉल्व्हेंसीमधील नकारात्मक विचलनांचे वेळेवर प्रतिबंध, शोध, निर्मूलन करण्यासाठी, मालमत्तेच्या स्थितीचे नियमितपणे विश्लेषण करणे, एंटरप्राइझची तरलता आणि सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन आणि विश्लेषण करणे, आर्थिक स्थिरता आणि संभाव्यतेचे मूल्यांकन आणि विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. एंटरप्राइझची दिवाळखोरी.

संदर्भग्रंथ:

1. अब्दुकारीमोव्ह आय. टी. एंटरप्राइझच्या आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांचे विश्लेषण: विद्यापीठांसाठी पाठ्यपुस्तक, फेडरल एजन्सी फॉर एज्युकेशन टॅम्ब. राज्य. युनिव्ह. जी.आर. Derzhavin, TPO VEO, Tambov 200 7