हेजिंग
हेजिंग
(महागाई विरुद्ध बचाव) शेअर्स (इक्विटी) खरेदी करून किंवा इतर मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करून महागाईच्या धक्क्यांपासून आपल्या भांडवलाचे संरक्षण करणे, ज्याचे मूल्य वाढले की किंमत वाढली पाहिजे.
वित्त. शब्दकोश. दुसरी आवृत्ती. - एम.: "इन्फ्रा-एम", प्रकाशन गृह "वेस मीर". ब्रायन बटलर, ब्रायन जॉन्सन, ग्रॅहम सिडवेल आणि इतर. Osadchaya I.M.. 2000 .
हेजिंग
हेजिंग - फ्युचर्स व्यवहार करताना किंमत आणि नफा विम्याचा एक प्रकार, जेव्हा विक्रेता (खरेदीदार) एकाच वेळी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टची संबंधित संख्या खरेदी (विक्री) करतो. हेजिंग उद्योजकांना काही कालावधीसाठी व्यवहार संपुष्टात येईपर्यंत संभाव्य नुकसानीपासून स्वतःचा विमा काढण्यास सक्षम करते, व्यावसायिक ऑपरेशन्सची लवचिकता आणि कार्यक्षमता वाढवते आणि वास्तविक वस्तूंच्या व्यापारासाठी वित्तपुरवठा खर्च कमी करते. हेजिंग तुम्हाला पक्षांची जोखीम कमी करण्यास अनुमती देते: कमोडिटीच्या किमतीतील बदलांमुळे होणारे नुकसान फ्युचर्सवरील नफ्याद्वारे भरून काढले जाते.
आर्थिक अटींचा शब्दकोष.
हेजिंग
Finam आर्थिक शब्दकोश.
हेजिंग
हेजिंग - परकीय चलन बाजारात - एकाच वितरण तारखेसह रोख चलनाची विक्री (खरेदी) आणि चलनाच्या वास्तविक वितरणासह उलट ऑपरेशनसह एकाच कालावधीसाठी परदेशी चलन करारांची खरेदी (विक्री).
इंग्रजी मध्ये:हेजिंग
Finam आर्थिक शब्दकोश.
हेजिंग
हेजिंग - वास्तविक मालाच्या बाजारपेठेत - भविष्यातील किंमतींवर विकल्या जाणार्‍या किंवा विकत घ्यायच्या असलेल्या वस्तूंच्या बाजारभावातील प्रतिकूल बदलांमुळे नुकसानीचा धोका कमी करणे.
हेजिंगमध्ये, एखाद्या वस्तूचा विक्रेता (खरेदीदार) त्याच्या विक्रीसाठी (खरेदी) करार करतो आणि त्याच वेळी उलट स्वरूपाचा फ्युचर्स व्यवहार करतो. या प्रकरणात, किंमतीतील कोणताही बदल विक्रेत्यांना (खरेदीदारांना) एका करारावर तोटा आणि दुसर्या करारावर नफा आणतो.
Finam आर्थिक शब्दकोश.
हेजिंग
हेजिंग - फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्ससाठी मार्केट्समध्ये - जोखीम असलेल्या खुल्या पोझिशन्सचे संरक्षण, ज्याच्या किमतीत त्या कालावधीत चढ-उतार होणे आवश्यक आहे जेव्हा स्थिती धोक्यात असते.
Finam आर्थिक शब्दकोश.
हेजिंग
हेजिंग - फ्युचर्स मार्केटमध्ये - फ्युचर्स व्यवहार करताना किंमत आणि नफा विम्याचा एक प्रकार, जेव्हा विक्रेता (खरेदीदार) एकाच वेळी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टची संबंधित संख्या खरेदी (विक्री) करतो.
Finam आर्थिक शब्दकोश.
हेजिंग
हेजिंग म्हणजे समांतर बाजारपेठेत विरुद्ध स्थिती घेऊन किंमतीतील बदलांच्या जोखमीविरूद्ध विमा.
हेजिंग:
- व्यवहार काही कालावधीसाठी संपुष्टात येईपर्यंत संभाव्य नुकसानीपासून स्वतःचा विमा काढणे शक्य करते;
- व्यावसायिक ऑपरेशन्सची वाढीव लवचिकता आणि कार्यक्षमता प्रदान करते;
- वास्तविक वस्तूंच्या व्यापारासाठी वित्तपुरवठा करण्याच्या खर्चात कपात प्रदान करते;
- तुम्हाला पक्षांची जोखीम कमी करण्यास अनुमती देते: कमोडिटीच्या किमतीतील बदलांमुळे होणारे नुकसान फ्युचर्सवरील नफ्याद्वारे भरपाई केली जाते.
इंग्रजी मध्ये:हेजिंग
Finam आर्थिक शब्दकोश.
हेजिंग
काय हेजिंग?
आधुनिक अर्थव्यवस्थेत अनेक प्रकारच्या वस्तूंच्या किमतीत लक्षणीय चढ-उतार दिसून येतात. उत्पादक आणि ग्राहकांना अनपेक्षित किंमतीतील बदलांपासून संरक्षण आणि प्रतिकूल आर्थिक परिणाम कमी करू शकतील अशा प्रभावी यंत्रणा तयार करण्यात रस आहे.
कोणत्याही कंपनीच्या क्रियाकलापांमध्ये, मग तो गुंतवणूक निधी असो किंवा कृषी उत्पादक, नेहमीच आर्थिक धोके असतात. ते कोणत्याही गोष्टीशी संबंधित असू शकतात: उत्पादित उत्पादनांची विक्री, कोणत्याही मालमत्तेमध्ये गुंतवलेल्या भांडवलाचे अवमूल्यन होण्याचा धोका, मालमत्तेची खरेदी. याचा अर्थ असा की त्यांच्या क्रियाकलापांच्या दरम्यान, कंपन्या, इतर कायदेशीर संस्था आणि व्यक्तींना, त्यांच्या ऑपरेशन्सच्या परिणामी त्यांना तोटा होण्याची शक्यता असते किंवा किमतीतील अनपेक्षित बदलामुळे त्यांना अपेक्षित नफा मिळत नाही. त्या मालमत्तेसाठी, ज्यासह ऑपरेशन केले जाते. जोखमीमध्ये तोटा होण्याची शक्यता आणि नफा मिळण्याची शक्यता या दोन्ही गोष्टींचा समावेश असतो, परंतु लोक, बहुतेक प्रकरणांमध्ये, जोखीम टाळतात आणि म्हणून ते नुकसानीचा धोका कमी करण्यासाठी अधिक नफा सोडून देण्यास तयार असतात.
त्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह्ज तयार करण्यात आली आर्थिक साधनेया डेरिव्हेटिव्ह्जचा वापर करून फॉरवर्ड, फ्युचर्स, ऑप्शन्स- आणि जोखीम कमी करण्याच्या ऑपरेशन्स म्हणतात हेजिंग(इंग्रजी हेजमधून, ज्याचा अर्थ हेजसह बंद करणे, मर्यादा, थेट उत्तर टाळणे).
हेजिंगची संकल्पनाउघड करणे अशक्य धोका.
तो धोका- काही आर्थिक व्यवहारांमुळे त्यांच्या संसाधनांचा काही भाग गमावण्याची, उत्पन्नात कमतरता किंवा अतिरिक्त खर्च होण्याची शक्यता (धमकी).
कोणतीही मालमत्ता, रोख प्रवाह किंवा आर्थिक साधन हानीच्या जोखमीच्या अधीन आहे. हे जोखीम, सामान्यतः स्वीकृत वर्गीकरणानुसार, प्रामुख्याने किंमत आणि व्याज जोखमीमध्ये विभागले गेले आहेत. स्वतंत्रपणे, कोणीही कराराच्या दायित्वांची पूर्तता न होण्याच्या जोखमीची गणना करू शकतो (कारण आर्थिक साधने अनिवार्यपणे करार असतात), ज्याला क्रेडिट जोखीम म्हणतात.
अशा प्रकारे, हेजिंग आहेबाजारातील घटकांच्या प्रतिकूल परिणामाशी संबंधित जोखीम कमी करण्यासाठी एका साधनाचा वापर, त्याच्याशी संबंधित दुसर्या साधनाच्या किमतीवर किंवा त्याद्वारे निर्माण होणाऱ्या रोख प्रवाहावर.
सहसा हेजिंग म्हणजेव्युत्पन्न साधनांचा वापर करून मालमत्तेची किंमत, व्याज दर किंवा विनिमय दरातील बदलांच्या जोखमीपासून विमा, हे सर्व संकल्पनेत समाविष्ट आहे आर्थिक जोखीम बचाव(कारण अजूनही इतर धोके आहेत, जसे की ऑपरेशनल). आर्थिक धोकाव्याजदर, विनिमय दर आणि वस्तूंच्या किमती यांसारख्या बाजारातील घटकांवर अवलंबून राहिल्यामुळे बाजार एजंटला जो धोका असतो. विकसित आणि च्या उपस्थितीमुळे बहुतेक आर्थिक जोखीम हेज केली जाऊ शकतात कार्यक्षम बाजारपेठाजेथे या जोखमींचे सहभागींमध्ये पुनर्वितरण केले जाते.
जोखीम बचावअवांछित जोखीम कमी करण्याच्या धोरणावर आधारित आहे, म्हणून, ऑपरेशनचा परिणाम संभाव्य नफ्यात घट देखील असू शकतो, कारण नफा, तुम्हाला माहिती आहे, व्यस्त संबंधजोखीम सह.
जर पूर्वीचे हेजिंग केवळ किंमतीतील जोखीम कमी करण्यासाठी वापरले जात असेल, तर आता हेजिंगचा उद्देश जोखीम काढून टाकणे नसून त्यांना अनुकूल करणे हा आहे.
हेजिंग यंत्रणारोख बाजारातील (वस्तू, सिक्युरिटीज, चलने) आणि फ्युचर्स मार्केटमध्ये उलट दिशेने दायित्वे संतुलित करणे समाविष्ट आहे. म्हणून, एखाद्या विशिष्ट मालमत्तेवर (इन्स्ट्रुमेंट) आर्थिक नुकसानापासून संरक्षण करण्यासाठी, दुसर्या मालमत्तेवर (इन्स्ट्रुमेंट) एक स्थान उघडले जाऊ शकते, जे हेजरनुसार, या प्रकारच्या नुकसानाची भरपाई करण्यास सक्षम आहे.
अशा प्रकारे, हेज (हेज)ही एक विशिष्ट गुंतवणूक आहे जी किमतीच्या हालचालींचा धोका कमी करण्यासाठी केली जाते, जसे की पर्याय किंवा लहान विक्री;
हेज सोडल्यास संभाव्य नुकसान लक्षात घेऊन हेजची किंमत मोजली पाहिजे. या संदर्भात, हे लक्षात घेतले पाहिजे की डेरिव्हेटिव्ह मार्केट्सच्या उच्च तरलतेमुळे कमी ओव्हरहेड खर्चामुळे पारंपारिक पद्धतींऐवजी डेरिव्हेटिव्ह आर्थिक साधनांवर आधारित धोरणांचा वापर केला जातो.
फॉरेक्स मार्केट, फॉरेक्स युरोक्लबच्या अटी आणि संक्षेपांचा शब्दकोष.
हेजिंग
नुकसान विमा. जोखीम असलेल्या खुल्या स्थितीचे संरक्षण करू इच्छिणाऱ्या व्यापारी किंवा डीलरने केलेले ऑपरेशन, प्रामुख्याने एखाद्या वस्तूची विक्री किंवा खरेदी, चलन, सुरक्षा इ. ज्याच्या किमतीत जोखमीच्या कालावधीत चढ-उतार होणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, एका निर्मात्याने सहा महिन्यांत मालाची मोठी बॅच विकण्याचा करार केला आहे. जर त्याचे उत्पादन कच्च्या मालाच्या पुरवठ्यावर अवलंबून असेल, ज्याच्या किंमतीत चढ-उतार होत असेल आणि या कच्च्या मालाचा पुरेसा साठा नसेल तर ते धोक्याच्या स्थितीत आहे. तो फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट अंतर्गत आवश्यक कच्चा माल खरेदी करून आपले स्थान सुरक्षित करण्याचा निर्णय घेऊ शकतो. जर कच्च्या मालासाठी विदेशी चलनात पैसे द्यावे लागतील, तर निर्मात्याच्या परकीय चलनाच्या गरजांचा विमा फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट अंतर्गत आवश्यक चलन खरेदी करून किंवा पर्यायाद्वारे केला जाऊ शकतो. असे व्यवहार पूर्ण संरक्षण देत नाहीत, कारण स्पॉट आणि फ्युचर्सच्या किंमती नेहमी एकसारख्या नसतात, परंतु हेजिंगमुळे जोखीम असलेल्या स्थितीची असुरक्षा लक्षणीयरीत्या कमी होऊ शकते. जोखमीपासून संरक्षण करण्यासाठी फ्युचर्स आणि पर्याय खरेदी करणे हे हेजिंगचा फक्त एक प्रकार आहे आणि त्याला "लाँग" हेजिंग म्हणतात. "शॉर्ट हेजिंग" मध्ये जोखीम कव्हर करण्यासाठी काहीतरी विकले जाते. उदाहरणार्थ, फंड मॅनेजरकडे दीर्घकालीन निश्चित उत्पन्न गुंतवणुकीचा मोठा पोर्टफोलिओ असू शकतो आणि व्याजदरात अपेक्षित वाढ झाल्यामुळे पोर्टफोलिओचे मूल्य कमी होईल अशी भीती वाटते. आर्थिक फ्युचर्स मार्केटवर व्याजदर फ्युचर्स विकून या जोखमीचा विमा काढला जाऊ शकतो. व्याजदरात वाढ झाल्यामुळे, सिक्युरिटीज पोर्टफोलिओच्या मूल्यातील तोटा कमी किमतीत फ्युचर्सची विक्री ऑफसेट करून मिळालेल्या नफ्याद्वारे भरपाई केली जाईल.
बँकिंग आणि आर्थिक संज्ञांचा शब्दकोष. 2011 .
समानार्थी शब्द:
इतर शब्दकोशांमध्ये "हेजिंग" म्हणजे काय ते पहा:
- (इंग्रजी हेज इन्शुरन्स, गॅरंटी मधून) दुसर्या मार्केटमधील समान परंतु विरुद्ध स्थितीच्या किमतीच्या जोखमीच्या परिणामाची भरपाई करण्यासाठी एका बाजारात व्यवहार उघडणे. सामान्यतः हेजिंग किंमतीतील बदलांच्या जोखमीचा विमा काढण्यासाठी केले जाते ... ... विकिपीडिया
हेजिंग- किंमतीतील चढउतारांमुळे होणारे संभाव्य नुकसान कमी करणे किंवा वसूल करणे या उद्देशाने जोखीम व्यवस्थापन धोरण. [सोची 2014 आयोजन समितीचा भाषिक सेवा विभाग. अटींचा शब्दकोष] हेजिंग सदस्य विमा... ... तांत्रिक अनुवादकाचे हँडबुक
- (हेजिंग) जोखीम (ओपन पोझिशन) असलेल्या ओपन पोझिशनचे संरक्षण करू इच्छिणाऱ्या व्यापारी किंवा डीलरने हाती घेतलेले ऑपरेशन, प्रामुख्याने एखाद्या वस्तूची विक्री किंवा खरेदी, चलन, सुरक्षा इत्यादी, ज्याच्या किंमती दरम्यान चढ-उतार होणे आवश्यक आहे. .. ... व्यवसायाच्या अटींचा शब्दकोष
- (हेजिंग) इतर ऑपरेशन्समुळे होणारा धोका कमी करण्याच्या उद्देशाने केलेले ऑपरेशन. जर कंपनीकडे मालाचा साठा असेल तर किंमत कमी झाल्यास तोटा होण्याचा धोका असतो. हे नुकसान हेजिंग करून टाळता येऊ शकते... आर्थिक शब्दकोश
नुकसान विमा, विमा करार रशियन समानार्थी शब्द शब्दकोश. हेजिंग संज्ञा, समानार्थी शब्दांची संख्या: 6 विमा (5) ... समानार्थी शब्दकोष
हेजिंग- अंमलबजावणी दरम्यान किमतींमध्ये संभाव्य बदलाशी संबंधित नुकसानाविरूद्ध व्यावसायिक व्यवहारातील सहभागींचा विमा. फ्युचर्स मार्केटमध्ये करार पूर्ण करून, हेजर त्याच्या मालाची आगाऊ डिलिव्हरीवर प्रतिपक्षाशी सहमत आहे ... ... आर्थिक आणि गणितीय शब्दकोश
हेजिंग- - बाजारातील मालमत्तेवर उलट स्थिती घेऊन आर्थिक जोखमींचा विमा. उदाहरणार्थ, एखादी कंपनी दर महिन्याला ठराविक टन तेलाचे उत्पादन करते. पण तीन महिन्यांत तिच्या उत्पादनांची किंमत किती असेल हे तिला माहीत नाही. तिला मिळते… बँकिंग विश्वकोश
विदेशी व्यापार आणि क्रेडिट ऑपरेशन्सद्वारे चलन आणि इतर जोखमींचा विमा, व्यापार किंवा क्रेडिट व्यवहाराच्या चलनात बदल, संभाव्य नुकसान भरून काढण्यासाठी राखीव निधीची निर्मिती इ. एका संकुचित अर्थाने, परकीय चलन जोखीम विमा ... द्वारे कायदा शब्दकोश
- [रशियन भाषेतील परदेशी शब्दांचा शब्दकोश
हेजिंग- (इंज. हेजिंग, हेजपासून संरक्षणापर्यंत) बँकिंग, एक्सचेंज आणि मध्ये वापरलेली संज्ञा व्यावसायिक सरावपरकीय चलन जोखीम विम्याच्या विविध पद्धतींचा संदर्भ घेण्यासाठी ... कायद्याचा विश्वकोश
पुस्तके
- आर्थिक संगणनाची मूलभूत तत्त्वे. मालमत्ता पोर्टफोलिओ, ऑप्टिमायझेशन आणि हेजिंग. पाठ्यपुस्तक, युरी फेडोरोविच कासिमोव्ह, अल-नाटर मोहम्मद सुबखी, अलेक्सी निकोलायेविच कोलेस्निकोव्ह. तिसरा भाग विश्लेषणाच्या स्टोकास्टिक पद्धतींशी संबंधित आहे आर्थिक बाजार. हे आधुनिक पोर्टफोलिओ सिद्धांत (मार्कोविझ सिद्धांत) आणि वित्तीय मालमत्ता किंमत मॉडेल (सीएपीएम) ची रूपरेषा देते.…
हेजिंग(इंग्रजी हेजिंगमध्ये, इंग्रजी हेजमधून) हेज) - अडथळा, विमा, हमी) ही जोखीम कमी करणे, करार संपवताना विचारात घेतलेल्या किंमतींच्या तुलनेत वस्तूंच्या बाजारभावातील बदलामुळे झालेल्या नुकसानाविरूद्ध विमा आहे.
हेजिंगचा उद्देश (जोखीम विमा): बाजारातील किमती, कमोडिटी मालमत्ता, व्याजदर आणि याप्रमाणे प्रतिकूल बदलांपासून संरक्षण. उदाहरणार्थ, एखाद्या गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओमध्ये गॅझप्रॉमचे शेअर्स आहेत, परंतु तो या इन्स्ट्रुमेंटच्या किमती कमी होण्यापासून सावध असतो, म्हणून तो गॅझप्रॉमवर उघडतो किंवा खरेदी करतो आणि अशा प्रकारे या मालमत्तेच्या घसरत्या किमतींपासून विमा काढतो.
हेजिंगचा अर्थ: एखाद्या वस्तूचा खरेदीदार/विक्रेता त्याच्या खरेदी-विक्रीसाठी करार करतो आणि त्याच वेळी फ्युचर्सवर उलट व्यवहार करतो, म्हणजेच खरेदीदार विक्रीसाठी व्यवहार पूर्ण करतो आणि विक्रेता - वस्तूंच्या खरेदीसाठी.
हेजिंग मेकॅनिझम: रोख बाजारात (वस्तू, चलने) आणि फ्युचर्स मार्केटमध्ये उलट दिशेने दायित्वे संतुलित करणे.
हेजिंगचा परिणाम: जोखीम कमी करणे आणि संभाव्य नफा कमी करणे.
सर्वात सामान्य एक आहे फ्युचर्स हेजिंग. वस्तूंच्या किमतीतील बदलांविरुद्ध विमा उतरवण्याच्या गरजेमुळे फ्युचर्सचा उदय झाला. फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टसह प्रथम ऑपरेशन्स बाजारातील तीव्र बदलांपासून संरक्षण करण्यासाठी अचूकपणे केले गेले. 1950 पर्यंत, हेजिंगचा वापर फक्त पैसे काढण्यासाठी केला जात होता. सध्या, हेजिंगचा उद्देश काढून टाकणे नाही, परंतु जोखीम अनुकूल करणे हा आहे.
फ्युचर्ससह ऑपरेशन्स व्यतिरिक्त, इतर फ्युचर्स इन्स्ट्रुमेंट्ससह ऑपरेशन्स, जसे की फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट आणि पर्याय, हेजिंग ऑपरेशन्स देखील मानले जाऊ शकतात. तथापि, IFRS अंतर्गत, पर्यायाची विक्री हेजिंग व्यवहार म्हणून ओळखली जाऊ शकत नाही.
|
हेजिंगचे दोन मुख्य प्रकार आहेत:
विमा उतरवलेल्या जोखमीच्या श्रेणीहेजिंगद्वारे संरक्षित केलेल्या जोखमींचे प्रकार: हेजिंग धोरणहेजिंग धोरणविशिष्ट हेजिंग साधनांचा एक संच आहे आणि किंमत जोखीम कमी करण्यासाठी त्यांचा वापर कसा केला जातो. सर्व हेजिंग धोरण यावर आधारित आहेत समांतर हालचालस्पॉट प्राईस आणि फ्युचर्स किंमत, ज्यामुळे डेरिव्हेटिव्ह मार्केटवर रिअल कमोडिटी मार्केटमध्ये झालेले नुकसान भरून काढण्याची संधी मिळते. ध्येयांवर अवलंबून, हे आहेत:
निवडक आणि आगाऊ हेजिंग सर्व कंपन्यांद्वारे सर्वाधिक प्रमाणात वापरले जाते. |
व्यवसायाच्या यशासाठी कमाई पुरेसे नाही उच्च नफा, खर्च आणि विशेषतः तोटा कमी करणे देखील आवश्यक आहे. कोणतीही उद्योजक क्रियाकलापअप्रत्याशिततेचा एक घटक असतो: बर्‍याचदा प्रत्येकजण व्यवहारातील सहभागींच्या नियंत्रणाबाहेरील परिस्थिती बदलू शकतो. साहजिकच, बाजारातील सर्व चढ-उतार आणि संभाव्य घडामोडींचा अंदाज लावणे अशक्य आहे, परंतु तुम्ही मोठ्या आर्थिक नुकसानापासून तुमच्या व्यवसायाचा विमा उतरवण्याचा प्रयत्न करू शकता. या क्रियाकलापाला हेजिंग म्हणतात.
हा कोणत्या प्रकारच्या उपायांचा संच आहे, हेजिंगसाठी कोणती साधने वापरली जाऊ शकतात, व्यवसायासाठी ते किती प्रभावी होईल, आम्ही विशिष्ट उदाहरणांसह स्पष्ट करू आणि दर्शवू.
हेजिंग म्हणजे काय
ही एक इंग्रजी संज्ञा आहे (eng. हेजिंग), "हेज" वरून येते - हमी, विमा. आधुनिक मध्ये आर्थिक क्रियाकलाप हेजिंग- भविष्यातील मालमत्तेच्या मूल्याच्या संभाव्य गतिशीलतेवर प्रभाव टाकून आर्थिक जोखीम व्यवस्थापित करण्याच्या उद्देशाने क्रियांचा एक संच. अशा प्रकारे विमा उतरवलेल्या विक्रेता किंवा खरेदीदाराला म्हणतात हेजर.
हेजिंगचा अर्थ मालमत्तेत एकाच वेळी दोन विरुद्ध पोझिशन्स घेऊन संभाव्य बाजारातील चढउतारांपासून विमा काढणे. अशाप्रकारे, बाजारातील परिस्थितीचे काहीही झाले तरी, गुंतवणूकदार, व्यापारी, विक्रेता किंवा खरेदीदार यांना परिणाम म्हणून त्याने जे नियोजन केले होते तेच मिळेल.
महत्त्वाचे!हेजिंग तुम्हाला आर्थिक नुकसान टाळण्यास अनुमती देते, परंतु त्याद्वारे बाजारातील परिस्थितीतील अनुकूल वळणाचा फायदा घेऊन अतिरिक्त नफा मिळविण्याची संधी काढून टाकते. बचाव करणे म्हणजे स्वतःचे संरक्षण करणे संभाव्य धोकाकमी संभाव्य नफ्याच्या किंमतीवर.
उदाहरणार्थ.कंपनी लोहखनिजाचे उत्खनन करते. अंदाजानुसार, या संसाधनाची किंमत एका तिमाहीत लक्षणीय घटेल. कंपनीचे व्यवस्थापन, भविष्यातील नफा गमावू नये म्हणून, दोनपैकी एका मार्गाने जाऊ शकते:
- पुरवठा कराराचा काही भाग विकणे, त्याद्वारे खाण खर्च कमी करणे आणि उत्पादनाचे प्रमाण किंचित कमी करणे (खनिजाच्या किमतीवर "अंडर-रिकव्हर्ड" नफा करारातून मिळालेल्या रकमेद्वारे भरपाई केली जाते);
- योग्य करार करून ठराविक कालावधीसाठी त्यांच्या उत्पादनांची किंमत निश्चित करा.
जर अंदाज चुकीचा ठरला (लोह धातूची किंमत कमी होत नाही, परंतु किंमत वाढते), कंपनी केवळ नियोजित नफा मिळवून या अनुकूल संयोगाचा फायदा घेऊ शकणार नाही आणि आणखी काही नाही.
असे व्यवहार करून खरेदीदार त्याच्या व्यवहारांचा विमाही काढू शकतो.
हेजिंग सर्वात जास्त कुठे वापरले जाते?
हेजिंगचा वापर एक्स्चेंजवर आणि बाहेर दोन्ही जागतिक वस्तूंच्या व्यापारात लोकप्रिय आहे. मालमत्ता असू शकते:
- सिक्युरिटीज;
- धातू;
- ऊर्जा वाहक;
- कॉर्न
- चलन इ.
हेजिंग यंत्रणा
जोखीम व्यवस्थापन सुनिश्चित करण्यासाठी, व्यवहाराच्या संदर्भात नाही तर या मालमत्तेच्या दायित्वांच्या संदर्भात करार केला जातो - व्युत्पन्न. डेरिव्हेटिव्हमध्ये अनेक वैशिष्ट्ये आहेत:
- डेरिव्हेटिव्हचा उद्देश मालमत्ता विकणे नसून जोखीम वाचवणे हा आहे;
- पारंपारिक कराराच्या विपरीत, व्युत्पन्न एक औपचारिकता आहे;
- ही एक प्रकारची सुरक्षा आहे, मालमत्तेची पर्वा न करता (एक पक्ष किंवा दोन्हीकडून) ती स्वतःच विकली जाऊ शकते;
- डेरिव्हेटिव्हची किंमत अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीशी जोडली जाणे आवश्यक नाही, जरी ती सहसा त्याच्याशी बदलते;
- डेरिव्हेटिव्ह्जचे खरेदीदार आणि विक्रेते स्वतःच मालमत्तेचे मालक असू शकत नाहीत;
- केवळ अंतर्निहित मालमत्तेवरच नव्हे तर दुसर्या व्युत्पन्नावर देखील (उदाहरणार्थ, फॉरवर्ड व्यवहारावरील पर्याय) व्युत्पन्न निष्कर्ष काढणे शक्य आहे;
- डेरिव्हेटिव्ह्ज भविष्यकाळात स्थायिक होतात.
संदर्भ!हेजिंग तेव्हा होते जेव्हा व्यवहारातील पक्ष मालमत्तेच्या बाजारात आणि त्याच वेळी (किंवा आधीच्या) डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये करार करतो.
एटी रशियाचे संघराज्यडेरिव्हेटिव्हशी संबंधित क्रिया नियंत्रित केल्या जातात फेडरल कायदाक्रमांक 39-एफझेड "सिक्युरिटीज मार्केटवर" दिनांक 22 एप्रिल 1996.
हेजिंग उपकरणे
विविध आर्थिक साधनांचा वापर करून संभाव्य आर्थिक जोखमींचा विमा काढला जाऊ शकतो. त्यांना डेरिव्हेटिव्ह म्हटले जाते, कारण ते स्वतः मालमत्तेच्या विक्रीवर आधारित नसून एक किंवा दुसर्या डेरिव्हेटिव्हच्या वापरावर आधारित आहेत.
लक्ष द्या! डेरिव्हेटिव्ह्ज, स्वतःच्या मालमत्तेप्रमाणे (वस्तू, दायित्वे, सिक्युरिटीज) बाजाराच्या कायद्यानुसार विकल्या जातात आणि त्यांच्याशी व्यवहार करणारे सहभागी समान असतात.
सर्वात सामान्य हेजिंग साधनांचा विचार करा:
- फ्युचर्स(इंग्रजी "भविष्य" - "भविष्य" मधून) - एक साधन जे या करारातील पक्षांनी मान्य केलेल्या किंमतीमध्ये निर्दिष्ट केलेल्या मालमत्तेसाठी किंवा डेरिव्हेटिव्हसाठी देय देण्याचे पक्षांचे दायित्व निर्धारित करते. हा कठोर करार दोन्ही पक्षांसाठी बंधनकारक आहे. फ्युचर्स एक्सचेंजद्वारे नियंत्रित केले जातात, जे यासाठी हमी घेते - कराराची एक लहान टक्केवारी. सर्वांमध्ये सर्वात द्रव व्युत्पन्न, परंतु सर्वात जास्त जोखीम असलेले देखील.
- पुढे(इंग्रजी "फॉरवर्ड" - "फॉरवर्ड" मधून) - एक फ्युचर्स-सारखे साधन जे एक्सचेंजच्या बाहेर कार्य करते. बहुतेकदा चलन व्यापारात वापरले जाते.
- पर्याय(इंग्रजीतून. «
पर्याय" - "पॅरामीटर, पर्याय") - एक आर्थिक साधन जे वापरकर्त्याला फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या विपरीत, करारामध्ये निर्दिष्ट केलेल्या वेळी निश्चित किंमतीवर मालमत्ता खरेदी/विक्री करण्याचा अधिकार वापरायचा की नाही हे निवडण्याची परवानगी देते, जेथे असा कोणताही पर्याय नाही. एक्सचेंज-ट्रेडेड (मानकीकृत) आणि ओटीसी पर्याय वापरले जाऊ शकतात. पर्यायांचे प्रकार आहेत:
- पर्याय ठेवा- निश्चित किंमतीला विक्री करण्यास किंवा न विकण्यास परवानगी देणे;
- कॉल- पर्याय -निर्दिष्ट किंमतीवर खरेदी करण्याचा किंवा न घेण्याचा अधिकार देणे;
- दुहेरी पर्याय- द्विपक्षीय करार.
डेरिव्हेटिव्ह्जची उदाहरणे
भविष्य उदाहरण
फर्म A ने 12,000 रूबलच्या किंमतीला 1,000 टन धान्य खरेदीसाठी एक्सचेंजवर पुरवठादाराशी फ्युचर्स करार केला. प्रति टन, आणि गव्हाची नुकतीच लागवड झाली आहे. दुष्काळामुळे पीक मोठ्या प्रमाणात होणार नाही आणि भाव वाढतील, असा सल्ला तज्ज्ञांनी दिला. फ्युचर्स कालबाह्य झाल्यावर, जर हा करार पूर्वी दुसर्या फर्मला विकला गेला नसेल, तर खालील पर्याय शक्य आहेत:
- बाजारातील धान्याची किंमत बदललेली नाही - तर विक्रेता आणि खरेदीदार दोघेही त्यांची शिल्लक बदलणार नाहीत.
- कापणी अपेक्षेपेक्षा जास्त झाली आणि धान्याची किंमत 10,000 रूबलपर्यंत घसरली. प्रति टन. फर्म A ला 2,000 रूबलच्या प्रमाणात तोटा प्राप्त होईल. प्रत्येक टनवर, जे कराराच्या रकमेव्यतिरिक्त पुरवठादाराकडून अतिरिक्त शुल्क आकारले जाईल.
- किंमत वाढली आहे, खरेदीदाराच्या अपेक्षेप्रमाणे, फ्यूचर्सच्या अंमलबजावणीच्या तारखेला धान्य 13,000 रूबलवर उद्धृत केले आहे. प्रति टन. या प्रकरणात, फर्म A ला नियोजित नफा मिळतो आणि पुरवठादारास 1000 रूबलचे नुकसान होते. प्रत्येक टन वर, म्हणजे, या रकमेने शिल्लक कमी होईल.
या आर्थिक प्रवाहांव्यतिरिक्त, फ्युचर्सचा निष्कर्ष काढताना, फर्म A ने अनिवार्य विनिमय व्याज दिले - व्यवहारासाठी हमी सुरक्षा (2 ते 10% पर्यंत, एक्सचेंजच्या नियमांवर अवलंबून).
टीप!फ्युचर्स व्यवहारांतर्गत खरे धान्य हस्तांतरित केले जात नाही.
फॉरवर्ड उदाहरण
Verum ने Dilogia सोबत 200 rubles च्या किमतीत सहा महिन्यांत 100 शेअर्स विकत घेण्यासाठी फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टमध्ये प्रवेश केला. प्रति शेअर. नेमलेल्या वेळी, Verum चे प्रतिनिधी 20,000 rubles Dilogy च्या खात्यात हस्तांतरित करतील आणि Dilogy चे प्रतिनिधी Verum ला 100 शेअर्स प्रदान करतील. कोणतेही पर्याय नाहीत. जर व्यवहार मध्यस्थाद्वारे केला गेला असेल तर तो कमिशनसाठी पात्र आहे, नोंदणीसाठी काही ओव्हरहेड खर्च शक्य आहेत.
पर्याय उदाहरण
- 2016 मध्ये, फर्मने एक पर्याय विकत घेतला जो एका वर्षात 50 रूबलच्या किंमतीवर $10,000 खरेदी करू देतो. प्रति डॉलर. एका वर्षानंतर दर 57 रूबलपर्यंत वाढला. प्रति डॉलर, हा पर्याय फायदेशीर ठरतो आणि कंपनी त्याचा वापर करेल, 7 रूबलचा नफा मिळवून. प्रत्येक डॉलरसाठी, म्हणजे 70,000 रूबल.
- वैयक्तिक उद्योजकाने 250,000 रूबलच्या किंमतीला एका वर्षात आपली मालमत्ता विकण्याचा अधिकार मिळवला. प्रति चौ.मी., नवीन इमारतींच्या किंमती कमी झाल्याची गणना. असे झाल्यास, तो पर्याय वापरेल, मालमत्ता विकेल आणि फरक ठेवेल, किंवा त्याहूनही चांगली खरेदी करेल बाजारभावसमान क्षेत्र, नफ्यात शिल्लक. तथापि, रशियन फेडरेशनमध्ये प्राथमिक रिअल इस्टेट बाजारातील किंमती घसरत आहेत आणि ज्या वेळी पर्यायाचा वापर केला जातो, त्या वेळी sq.m. 197,000 रूबल पेक्षा जास्त नाही. असा पर्याय फायदेशीर ठरतो आणि मालक अर्थातच त्याचा वापर करणार नाही - त्याला असा अधिकार आहे.
हेजिंग धोरण
हेजिंगची प्रभावीता वाढवण्यासाठी आणि आर्थिक जोखीम कमी करण्यासाठी, डेरिव्हेटिव्ह्जचा वापर वेगवेगळ्या प्रकारे केला जाऊ शकतो:
- एक व्युत्पन्न वापरा किंवा त्यांना सोयीस्कर "प्रमाणात" एकत्र करा;
- संपूर्ण व्यापार किंवा त्याचा काही भाग हेज करण्यासाठी;
- अंतर्निहित मालमत्तेपेक्षा आधी डेरिव्हेटिव्ह्जवर करार करा;
- भिन्न वेळ आणि व्हॉल्यूमच्या मालमत्ता आणि डेरिव्हेटिव्हसाठी करार करा;
- अंतर्निहित मालमत्तेव्यतिरिक्त हेजिंग ऑब्जेक्ट्सवर डेरिव्हेटिव्ह लागू करा (उदाहरणार्थ, तेल खरेदी करण्यासाठी जाताना, सोने खरेदी करण्याच्या पर्यायासह जोखीम कमी करा).
आर्थिक जोखमींविरूद्ध विमा उतरवण्याचा हेजिंग हा एक प्रभावी मार्ग आहे.
रिस्क हेजिंग म्हणजे काय सोप्या शब्दात? कोणती साधने, पद्धती आणि धोरणे अस्तित्वात आहेत?
स्टॉक एक्स्चेंजवरील व्यापार हा नेहमीच एक विशिष्ट जोखीम असतो, परंतु एक व्यावसायिक हा जोखीम अंदाजे आणि व्यवस्थापित करू शकतो. एखाद्या गुंतवणूकदाराला अधिग्रहित मालमत्तेच्या मूल्यातील सतत चढ-उताराबद्दल काळजी करण्याचे पुरेसे कारण आहे, परंतु या चिंतेचा सामना केला जाऊ शकतो.
"हेजिंग" हा शब्द इंग्रजी हेजमधून आला आहे आणि त्याचा अर्थ "विमा" किंवा "गॅरंटी" आहे.
दुसऱ्या शब्दांत, हेजिंग हा जोखमीपासून विमा उतरवण्याचा प्रयत्न आहे जेव्हा एखादा गुंतवणूकदार एखादी विशिष्ट मालमत्ता खरेदी करून दुसऱ्याच्या किंमतीतील बदलाची भरपाई करण्याचा प्रयत्न करतो.
तसेच, उदाहरणार्थ, नेहमीचा मालमत्तेचा विमा असतो - विमा पॉलिसी एका विशिष्ट खर्चासाठी खरेदी केली जाते, ज्यामुळे विमा उतरवलेल्या मालमत्तेमध्ये काही नकारात्मक घडल्यास देयके प्राप्त करणे शक्य होते.
एक्स्चेंज ट्रेडिंग दरम्यान, हेजिंग व्यवहार ही अशी परिस्थिती असते जेव्हा संभाव्य तोट्याची भरपाई करण्यासाठी विरुद्ध बाजार पोझिशनवर व्यवहार उघडले जातात.
हेजिंग म्हणजे मालमत्तेची किंमत दस्तऐवजीकरण करणे. त्याच वेळी, गुंतवणूकदाराला त्याच्यासाठी नकारात्मक दिशेने एक्सचेंज मालमत्तेच्या किंमतीतील चढ-उतारांमुळे मोठ्या नुकसानीपासून स्वतःचा विमा काढण्यासाठी लहान अतिरिक्त खर्च करण्यास भाग पाडले जाईल.
हेजिंग टूल्स तुम्हाला एक्सचेंज ट्रेडिंगच्या प्रक्रियेत निधी गमावण्याची शक्यता कमी करण्याची परवानगी देतात.
हेजिंग उपकरणे
डेरिव्हेटिव्ह करार जसे की फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स हे सर्वात लोकप्रिय हेजिंग साधन म्हणून तज्ञांनी ओळखले आहेत. साधनाच्या निवडीनुसार, हेजिंग धोरण भिन्न असते.
गुंतवणूकदाराला भीती असू शकते की त्याने मिळवलेल्या मालमत्तेची किंमत कमी होऊ शकते आणि त्याचे नुकसान होईल. फ्युचर्स आणि पर्याय तुम्हाला आगाऊ किंमत सेट करण्याची क्षमता देतात. शिवाय, हेजिंग पद्धती शॉर्ट पोझिशन्स आणि लाँग पोझिशन्ससाठी लागू केल्या जाऊ शकतात.
फ्युचर्स हेजिंग
फ्युचर्सभविष्यातील काही तारखेला दस्तऐवजीकरण केलेल्या किंमतीवर मालमत्ता विकत घेणे आणि विकणे हे परस्पर दायित्व सूचित करते. एक्सचेंज सहभागींकडून अंतर्निहित मालमत्तेच्या मूल्याच्या 2 ते 10% पर्यंत वजा करून या व्यवहाराची अंमलबजावणी सुनिश्चित करते. हे पैसे हमी आहेत; फ्यूचर्स कराराच्या अंमलबजावणीनंतर, ते व्यवहारातील सहभागींना परत केले जातात.
निर्देशांक (उदाहरणार्थ, RTS), चलने, स्टॉक, बाँड, कच्चा माल आणि कमोडिटी अशा मालमत्तेवर फ्युचर्सचा निष्कर्ष काढला जाऊ शकतो.
फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टसह हेजिंगचा अर्थ असा होतो की मालमत्तेच्या किंमतीतील प्रतिकूल बदलांपासून मालकाचा विमा काढण्यासाठी वास्तविक कमोडिटी मार्केट (स्पॉट) आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये व्यवहार एकाच वेळी केले जातात.
हे लक्षात घ्यावे की मालमत्ता समान असू शकते (उदाहरणार्थ, बँकेचे शेअर्स आणि त्याच बँकेच्या शेअर्ससाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट) किंवा त्याच उद्योगातील (उदाहरणार्थ, गॅझप्रॉम शेअर्स आणि नैसर्गिक संसाधनांसाठी फ्युचर्स) .
पर्याय हेजिंग
पर्यायभविष्यातील विशिष्ट तारखेपूर्वी अंतर्निहित मालमत्तेची (संबंधित फ्युचर्स) ठराविक रक्कम खरेदी/विक्री करण्याचा अधिकार (परंतु बंधन नाही) आहे. पर्याय हे फ्युचर्सचे करार असल्याने, त्यांचे मालमत्ता गट समान आहेत.
ऑप्शन्स हेजिंग ही भविष्यातील ठरलेल्या तारखेपूर्वी फ्युचर्स कराराची खरेदी किंवा विक्री करण्याची प्रक्रिया आहे.
थोडक्यात, इन्स्ट्रुमेंट खालील नियमांनुसार चालते: घसाराविरूद्ध मालमत्तेचा विमा काढण्यासाठी, तुम्हाला पुट पर्याय विकत घेणे किंवा कॉल पर्याय विकणे आवश्यक आहे. मालमत्तेच्या किमतीत वाढ करणे अवांछित असल्यास, पुट ऑप्शन विकले जाणे आवश्यक आहे किंवा कॉल पर्याय विकत घेणे आवश्यक आहे.
तथापि, हे लक्षात घेतले पाहिजे की हेजिंग ऑपरेशन्स फ्युचर्स आणि पर्यायांसह कार्य करण्यापुरते मर्यादित नाहीत. इतर मालमत्तेचा वापर गुंतवणूकदाराच्या नुकसानीपासून विमा काढण्यासाठी केला जाऊ शकतो.
हेजिंग पद्धती
- क्लासिक. गुंतवणूक विम्याचा सर्वात जुना प्रकार, तो शेतकऱ्यांनी वापरला होता ज्यांना त्यांच्या नफ्याचे रक्षण लांबणीवरच्या व्यवहारांमध्ये करायचे होते (उदाहरणार्थ, अद्याप पिकलेल्या कृषी उत्पादनांच्या पुरवठ्यासाठी करारांमध्ये). यात वस्तुस्थिती आहे की करारासह त्याच वेळी माल विशिष्ट, दस्तऐवजीकरण केलेल्या किंमतीवर विकला जाईल या वस्तुस्थितीसाठी पर्याय करार केला जातो. दुसऱ्या शब्दांत, तो मालमत्ता मूल्य विमा आहे.
- थेट. विम्याचा सर्वात सोपा प्रकार. एखाद्या मालमत्तेचे मूल्य गुंतवणूकदारासाठी प्रतिकूल दिशेने बदलू शकते अशी चिंता असल्यास, विक्रीसाठी एक निश्चित-मुदतीचा करार केला जातो. अशा प्रकारे, दस्तऐवजाच्या कालावधीसाठी मालमत्तेची किंमत निश्चित केली जाते.
- आगाऊ.व्यवहाराचे नियोजन करण्याच्या टप्प्यावर आणि तो प्रत्यक्षात पूर्ण होण्याच्या खूप आधी चलन जोखमीपासून संरक्षण करण्यासाठी याचा वापर केला जातो. भविष्यात मालमत्ता विकत घेण्याची योजना आखल्यास आणि आता त्याचे मूल्य इष्टतम असल्यास, गुंतवणूकदार एक निश्चित मुदतीचा करार घेतो, जो वर्तमान किंमत निश्चित करतो, जो काही काळानंतर व्यवहारासाठी कागदपत्रांवर स्वाक्षरी करताना वैध असेल. वेळ असा करार खरेदी आणि विक्रीसाठी दोन्हीसाठी निष्कर्ष काढला जाऊ शकतो.
- फुली. सिक्युरिटीजचा विमा उतरवण्यासाठी ही पद्धत पारंपारिकपणे वापरली जाते. या प्रकारच्या हेजिंगमध्ये फ्युचर्स किंवा ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट हे त्या सिक्युरिटीजवर पूर्ण केले जातात जे आधीपासून मालकीचे आहेत आणि ज्यांच्या मूल्यातील चढ-उतारांमुळे चिंता निर्माण होते, परंतु बाजाराच्या वर्तनात समान असलेल्या इतरांवर निष्कर्ष काढला जातो. पहिल्या प्रकरणात, हे एखाद्या कंपनीचे शेअर्स असतील आणि, उदाहरणार्थ, दुसऱ्यामध्ये, स्टॉक इंडेक्ससाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट.
- गंतव्य हेजिंग. ठराविक संख्येने लांब पोझिशन्स असल्यास आणि त्यांची किंमत कमी होण्याची भीती असल्यास ही पद्धत लागू आहे. गुंतवणूकदार अनेक कमकुवत सिक्युरिटीजवर शॉर्ट पोझिशन्स खरेदी करू शकतो. अशा प्रकारे, मूल्यात वास्तविक घट झाल्यास, शॉर्ट्स नफा आणतील आणि लांब पोझिशन्सवर तोटा ऑफसेट करतील.
- आंतरक्षेत्रीय. जेव्हा पोर्टफोलिओमध्ये विशिष्ट उद्योगाच्या सिक्युरिटीज असतात तेव्हा या प्रकारचा गुंतवणूक विमा वापरला जातो. संभाव्य तोट्यापासून स्वतःचा विमा उतरवण्यासाठी, संपूर्ण उद्योगातील पदे कमी होत असल्यास, तुम्ही दुसऱ्या संबंधित उद्योगाकडून मालमत्ता खरेदी करू शकता, ज्याची पहिली घसरण झाल्यावर वाढ होते. उदाहरणार्थ, जेव्हा अमेरिकन डॉलर वाढतो तेव्हा देशांतर्गत राष्ट्रीय बाजारातील रोख्यांची किंमत कमी होते. निर्यातदारांचे रोखे खरेदी करून संभाव्य नुकसान भरून काढले जाऊ शकते, कारण डॉलरच्या मजबूतीमुळे त्यांच्या कामगिरीवर सकारात्मक परिणाम होतो.
याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदार पूर्ण आणि अपूर्ण हेजिंगमध्ये फरक करतात. पहिल्या प्रकरणात, मालमत्तेची किंमत फ्युचर्सवर विपरित अवलंबून असते आणि फ्युचर्स किमती सारख्याच निर्देशकांनुसार बदलते. हे नुकसानाविरूद्ध संपूर्ण हमी हमी देते, तथापि, ते कोणताही नफा मिळविण्याची संधी प्रदान करत नाही. अपूर्ण हेजिंगच्या बाबतीत, मालमत्तेचे मूल्य आणि भविष्य वेगळे होते: म्हणजे, गुंतवणूकदाराने एकतर नफा कमावला किंवा खर्च केलेला खर्च.
हेजिंग टूल्स एक्सप्लोर करा, रणनीती जाणून घ्या आणि त्यांना सराव करा.
शुभ दिवस! रुस्लान मिफ्ताखोव्ह आपले पुन्हा स्वागत करतो आणि आज आपण हेजिंग म्हणजे काय याबद्दल बोलू.
आम्ही स्टॉक, बॉण्ड्स, स्टॉक एक्स्चेंजवरील व्यापार याबद्दल आधीच बोललो आहोत आणि म्हणूनच या प्रक्रियेची यंत्रणा जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे, ज्यामुळे परिणाम होतो. आर्थिक परिणामसिक्युरिटीजमध्ये व्यवहार करण्यापासून.
लेखाच्या शेवटी, फोर्डवर वाहून जाण्याचा व्हिडिओ पहा. आत्तासाठी, विषयावर सुरू ठेवूया.
च्या साठी आधुनिक अर्थव्यवस्थावस्तू आणि सेवा, सिक्युरिटीज, चलने यांच्या किंमतीमध्ये वारंवार आणि लक्षणीय चढउतारांद्वारे वैशिष्ट्यीकृत, म्हणून कोणत्याही कंपनीचे क्रियाकलाप नेहमीच विविध आर्थिक जोखमींच्या अधीन असतात ज्यामुळे नुकसान होते.
यावर आधारित उत्पादक आणि ग्राहकांची गरज आहे प्रभावी मार्गआणि अशा यंत्रणा जे त्यांना उदयोन्मुख धोक्यांपासून वाचवू शकतात.
एक्सचेंज मार्केटवरील ऑपरेशन्सशी संबंधित धोक्यांसाठी, ते नुकसान आणि मोठ्या नफ्यात योगदान देऊ शकतात. परंतु लोकांना सहसा जोखीम घेणे आवडत नाही आणि तोटा होण्याची शक्यता कमी करण्यासाठी ते मोठा नफा कमविण्याची संधी सोडण्यास तयार असतात.
या हेतूंसाठी, विशेष उपकरणे तयार केली गेली आहेत - फॉरवर्ड्स, ऑप्शन्स, फ्युचर्स आणि त्यांच्या मदतीने केलेल्या ऑपरेशन्सला हेजिंग म्हणतात.
या पद्धतीचे सार चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, फ्यूचर्स आणि पर्यायांचे सार समजून घेणे आवश्यक आहे (गोंधळ होऊ नये!).
फ्युचर्स हा एक करार आहे जो भविष्यात निर्दिष्ट किंमतीवर मालमत्ता विकण्यास किंवा खरेदी करण्यास बांधील असतो. जास्तीत जास्त सोप्या पद्धतीनेतातडीचे व्यवहार नक्की आहेत.
पर्याय म्हणजे एक करार ज्यामध्ये एक पक्ष अंतर्निहित मालमत्ता (पुट आणि कॉल, ज्याची आम्ही खाली चर्चा करू) दुसऱ्या पक्षाला खरेदी किंवा विक्री करू शकतो. पर्याय आणि फ्युचर्स रीडमध्ये काय फरक आहे.
तर, हेजिंग ही एक विशिष्ट साधन वापरून त्याच्या किंमतीवर बाजारातील घटकांचा प्रतिकूल प्रभाव कमी करण्यासाठी वापरण्याची प्रक्रिया आहे.
सोप्या शब्दात, हा माल, शेअर्स आणि इतर बाजार साधनांच्या किमतीतील चढ-उतारांमुळे उद्भवणाऱ्या नुकसानाविरूद्ध जोखीम विमा आहे.
या संकल्पनेच्या संपूर्ण प्रकटीकरणासाठी, आर्थिक जोखमीची संकल्पना देखील स्पष्ट करणे आवश्यक आहे, ज्याचा अर्थ अपेक्षित उत्पन्न न मिळण्याची, अनियोजित खर्चाची भरपाई करणे किंवा आर्थिक क्रियाकलापांच्या दरम्यान आपल्या निधीचा काही भाग गमावण्याची शक्यता.
कोणताही निधी, सिक्युरिटीजचे अवमूल्यन होऊ शकते आणि अशा जोखमींना व्याज आणि किंमत तसेच क्रेडिटमध्ये विभागले जाते.
मूलभूत धोरणे
जोखीम हेजिंगचा आधार ही त्याची रणनीती आहे, ज्याद्वारे तुम्ही अवांछित धोके कमी करू शकता किंवा त्यांना अनुकूल करू शकता आणि त्याद्वारे नफ्यावर परिणाम करू शकता.
या प्रक्रियेसाठी लागू केलेल्या मुख्य धोरणांचा विचार करा:
- मालाच्या विमा उतरवलेल्या मालाच्या तुलनेने वायदा बाजारात फ्युचर्सची विक्री करून.
- "पुट" पर्याय खरेदी करून, जो कोणत्याही वेळी निर्दिष्ट किंमतीवर मालमत्ता विकण्याची संधी देतो. या प्रकरणात, भविष्यात अनुकूल किंमत वाढीचा फायदा घेण्यासाठी विक्रेता किमान विक्री किंमत सेट करतो.
- "कॉल" पर्यायाच्या विक्रीसह, जे निर्दिष्ट किंमतीवर कोणत्याही वेळी फ्युचर्स खरेदी करण्याची शक्यता सूचित करते. अशा विक्रीसह, विक्रेत्याने, विक्रीतून प्रीमियम प्राप्त करून, विनिर्दिष्ट किमतीवर फ्युचर्स विकण्याचे काम हाती घेतले.
ऑप्शन इन्शुरन्सचा वापर विद्यमान मालमत्तेचे घसारा होण्याचा धोका कमी करण्यासाठी तसेच त्यांच्या मूल्यातील वाढीपासून विमा काढण्यासाठी केला जातो.
- विविध जोखीम विमा साधने वापरणे, क्लायंटच्या गरजा, सद्य आर्थिक परिस्थिती आणि उद्योगाच्या शक्यता यांचे काळजीपूर्वक विश्लेषण करणे.
हेजिंग यंत्रणा फ्युचर्स मार्केटमधील समतोल बंधनांवर आधारित आहे आणि स्टॉक आणि चलनांमध्ये त्यांच्या विरुद्ध रोख बाजार आहेत.
आर्थिक नुकसानापासून संरक्षण करण्यासाठी, प्रत्येक मालमत्तेसाठी दुसर्या मालमत्तेवर एक स्थान उघडले जाते, जे संभाव्य नुकसानाची भरपाई करते.
अशा प्रकारे, हेजला आर्थिक साधनांमध्ये (फ्यूचर्स, फॉरवर्ड्स, स्वॅप) विशिष्ट गुंतवणूक म्हटले जाऊ शकते.
मुख्य प्रकार
हेजिंग आणि क्रॉस हेजिंग हे सर्वात सामान्य पर्याय आहेत.
पहिल्या प्रकारात किंमत जोखीम कमी करण्यासाठी अंतर्निहित मालमत्तेसह पोझिशन्स निवडणे समाविष्ट आहे, जे खरेदीदार आणि विक्रेता दोघांच्याही हिताचे आहे - विक्रीचे पर्याय हेच आहेत.
परंतु सर्व किंमतीतील बदलांसाठी व्यापारात समायोजन करणे आवश्यक आहे किंवा दुसरी हेज्ड स्थिती प्राप्त करण्यासाठी मालमत्तेची विक्री आवश्यक आहे (या क्रियेला रीहेजिंग म्हणतात).
दुस-या प्रकारात फ्युचर्स मार्केटमधील व्यवहार अंतर्निहित मालमत्तेसह नव्हे तर वास्तविक आर्थिक साधनासह होतात.
आता जोखीम विम्याच्या वर्गीकरणाचा विचार करूया:
- पूर्ण - जोखमीच्या वेळी व्यवहाराच्या पूर्ण विम्याची अंमलबजावणी, ज्यामुळे कोणत्याही नुकसानाची शक्यता नाहीशी होते. आंशिक विम्यासह, जोखीम असेल, परंतु जास्त नाही. या प्रकारचे हेजिंग गुंतवणुकीच्या क्रियाकलापांना सूचित करते.
- क्लासिक किंवा शुद्ध, ज्यामध्ये फ्युचर्स (एक्सचेंज) मार्केटमध्ये किंवा वास्तविक वस्तूंच्या बाजारपेठेत भिन्न स्थान घेणे समाविष्ट आहे.
- अपेक्षित - याचा अर्थ असा आहे की वास्तविक कराराच्या समाप्तीपूर्वी, फ्युचर्स करार विकला किंवा खरेदी केला जाईल. उत्पादनासाठी वास्तविक आणि तातडीच्या व्यवहाराच्या समाप्तीनंतर, ते फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट अंतर्गत प्राप्त करणे शक्य होईल. शेअर बाजारात, या प्रकारचा जोखीम विमा बहुतेक वेळा आढळतो.
आणि आता एक्सचेंज जोखीम विम्याच्या एका छोट्या उदाहरणासह आमचा लेख सौम्य करूया. समजू की दलाल (मध्ये हे प्रकरणत्याला हेजर म्हटले जाऊ शकते) शेअर विकतो आणि समांतर त्याच्यासाठी फ्युचर्स करार खरेदी करतो.
आणि असा व्यवहार विक्री/खरेदीच्या उलट प्रक्रियेद्वारे सर्वात अनुकूल परिस्थितीत पोहोचल्यानंतर बंद केला जाईल. असे व्यवहार समकालिक असतात, अन्यथा व्यापाऱ्याचे नुकसान होते.
पूर्वगामीच्या आधारे, असा निष्कर्ष काढला जाऊ शकतो की हेजिंग प्रक्रियेच्या अंमलबजावणीमध्ये अडचणी असूनही, ते घेते महत्वाची भूमिकाएक्सचेंज क्रियाकलापांमधून स्थिर परिणाम प्राप्त करण्यासाठी.
येथे आपण आजच्या लेखाच्या शेवटी आलो आहोत. शेवटी, एक छान व्हिडिओ पहा, रेसर कसा जोखीम घेतो आणि बचाव कसा करत नाही ते पहा :))) व्हिडिओ लेखाच्या विषयावरच निघाला.
व्हिडिओमध्ये तो कोणती कार चालवतो यावर माझा मेहुणा आणि मी पैज लावली होती. मला वाटते की तो फोर्ड फोकस 3 आहे, परंतु माझ्या भावजयांच्या मते हा फोर्ड फिएस्टा आहे. तुला काय वाटत? टिप्पण्यांमध्ये आपले मत लिहा.
मी तुमच्या लाईक्स आणि टिप्पण्यांची वाट पाहत आहे!
सर्व शुभेच्छा आणि पुन्हा भेटू.
विनम्र, रुस्लान मिफ्ताखोव.