برای عملکرد عادی شرکت، سرمایه در گردش (دارایی) باید در تمام مراحل چرخه تولید (عملیاتی) و به هر شکل (کالا، تولید و نقدی) باشد. عدم وجود هیچ عنصری از دارایی های جاری در یکی از مراحل منجر به توقف تولید می شود. اگر کالا به صورت اعتباری فروخته شود، شرکت به سرمایه در گردش برای پوشش مطالبات نیاز دارد تا زمانی که خریداران هزینه محصولات را پرداخت کنند.

چرخه کامل گردش دارایی های جاری با زمان از لحظه خرید مواد اولیه و مواد از تامین کنندگان تا پرداخت برای محصولات توسط مصرف کنندگان اندازه گیری می شود. این شرکت همیشه وجوهی را در زمان پرداخت به تامین کنندگان برای مواد اولیه از خریداران دریافت نمی کند. بنابراین مشکل مدیریت دارایی های جاری به وجود می آید.

چرخه تولیدسازمان دوره گردش کامل سرمایه در گردش مورد استفاده برای خدمات فرآیند تولید را مشخص می کند که از دریافت مواد اولیه، مواد و محصولات نیمه تمام در شرکت شروع می شود و با انتشار پایان می یابد. محصولات نهایی.

مدت زمان چرخه تولیدشرکت ها با فرمول تعیین می شوند:

PPV = PO PZ + PO WIP + PO GP

ON PZ - دوره گردش انبارهای مواد خام، مواد و محصولات نیمه تمام، روزها؛

ON WIP - دوره گردش کار در حال انجام، روز.

ON GP - دوره گردش سهام محصولات نهایی، روز.

چرخه مالی- این دوره زمانی بین تاریخ پرداخت تعهدات آن به تامین کنندگان و دریافت پول از خریداران است. به عبارت دیگر، این دوره ای است که وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی های جاری یک گردش کامل را انجام می دهد.

مدت چرخه مالی در سازمان با فرمول تعیین می شود:

PFC \u003d PPC + PO DZ - PO KZ

PO DZ - میانگین دوره گردش مطالبات، روز؛

ON KZ - دوره متوسط ​​گردش حساب های پرداختنی، روز.

چرخه عملیاتیمشخص کننده کل زمانی است که در طی آن وجوه در سهام و مطالبات مرده است. از آنجایی که سازمان فاکتورهای تامین کننده را با تاخیر زمانی پرداخت می کند، چرخه مالی در دوره زمانی گردش حساب های پرداختنی کمتر از چرخه عملیاتی است. چرخه عملیاتی دوره گردش کل سرمایه در گردش سازمان را مشخص می کند و با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

POC \u003d PPC + PO DZ

ON DZ - مدت گردش مطالبات، روز.

مدیریت چرخه مالی محتوای اصلی مدیریت مالی شرکت و جریان های نقدی آن است. بهینه سازی چرخه مالی یکی از اهداف اصلی خدمات مالی شرکت است.

بدیهی است که راه های کاهش چرخه مالی با کاهش چرخه تولید، کاهش زمان گردش مطالبات، افزایش زمان گردش حساب های پرداختنی همراه است.

کوتاه کردن چرخه های عملیاتی و مالی یک روند مثبت مدیریت پول است که می تواند در نتیجه موارد زیر رخ دهد:

کاهش زمان فرآیند تولید (دوره ذخیره موجودی)؛

کاهش منطقی مدت زمان ساخت محصول نهایی و دوره نگهداری آن در انبار؛

استفاده از اشکال مترقی تامین مواد و فنی؛

تسریع در گردش مطالبات؛

کاهش سرعت گردش حساب های پرداختنی

هر بنگاه صنعتیچرخه ای را طی می کند فعالیت های عملیاتیکه طی آن موجودی ها خریداری می شود، محصولات نهایی به صورت نقدی یا اعتباری تولید و فروخته می شود و در نهایت مطالبات از طریق رسید بازپرداخت می شود. پولاز مشتریان این چرخه عملیاتی نامیده می شود. چرخه عملیاتیبازتاب دوره زمانی است که در طی آن دارایی های جاری گردش کامل انجام می دهند. چرخه عملیاتی از چندین جزء تشکیل شده است: 1) چرخه گردش موجودی (چرخه تولید)- میانگین زمان (بر حسب روز) مورد نیاز برای انتقال موجودی کالا از شکل مواد (مواد اولیه) به محصولات نهایی و فروش آن. به این ترتیب: چرخه تولید- این مدت زمانی است که از لحظه ورود مواد به انبار شروع می شود و در لحظه ارسال محصول نهایی به خریدار که از این مواد ساخته شده است به پایان می رسد. 2) چرخه حساب های دریافتنی - میانگین زمان مورد نیاز خریداران برای بازپرداخت مطالبات ناشی از فروش نسیه. 3) چرخه گردش حساب های پرداختنی - میانگین زمان سپری شده از لحظه خرید موجودی ها توسط شرکت تا لحظه پرداخت حساب های بستانکاران. بر اساس مولفه های فوق، چرخه مالی محاسبه می شود. چرخه مالی- این فاصله بین دوره پرداخت برای تعهدات آن به تامین کنندگان و دریافت پول از خریداران (بدهکاران) است. به عبارت دیگر، دوره زمانی را مشخص می کند که طی آن گردش مالی کامل توسط سرمایه در گردش خود انجام می شود. چرخه مالی = چرخه تولید + دوره گردش حساب های دریافتنی - دوره گردش حساب های پرداختنی. کوتاه شدن چرخه های عملیاتی و مالی در پویایی به عنوان یک روند مثبت تلقی می شود. می تواند به دلیل تسریع در فرآیند تولید (دوره ذخیره موجودی ها، کاهش مدت زمان ساخت محصولات نهایی و مدت نگهداری آن در انبار)، تسریع گردش مالی مطالبات، کاهش سرعت گردش مالی رخ دهد. حساب های پرداختنی چرخه مالی و تولیدی شرکت اثربخشی مدیریت مالی تا حد زیادی به نسبت مدت چرخه مالی و تولید بستگی دارد. چرخه تولید از لحظه ورود مواد به انبار شرکت شروع می شود و در زمان ارسال به خریدار محصولاتی که از این مواد ساخته شده اند به پایان می رسد. چرخه مالی از لحظه پرداخت به تامین کنندگان این مواد (پرداخت حساب های پرداختنی) شروع می شود و در لحظه دریافت پول از خریداران برای محصولات ارسال شده (پرداخت مطالبات) پایان می یابد. برای ارزیابی مدت چرخه ها، از شاخص های گردش مالی استفاده می شود (دوره گردش مالی به روز). چرخه تولید شامل موارد زیر است: دوره گردش ذخایر مواد اولیه؛ دوره گردش کار در حال انجام؛ دوره گردش برای موجودی کالاهای نهایی. چرخه مالی شامل موارد زیر است: دوره گردش حساب های پرداختنی؛ دوره گردش مطالبات. راه های کاهش چرخه مالی کاهش دوره گردش مطالبات و افزایش دوره گردش حساب های پرداختنی است. کاهش چرخه تولید شامل: کاهش دوره گردش موجودی؛ کاهش دوره گردش کار در حال انجام؛ کاهش دوره گردش محصولات نهایی. چرخه تولیدسازمان دوره گردش کامل سرمایه در گردش مورد استفاده برای خدمات فرآیند تولید را مشخص می کند که از لحظه ورود مواد اولیه و محصولات نیمه تمام به شرکت شروع می شود و با انتشار محصولات نهایی پایان می یابد. مدت چرخه تولید شرکت با فرمول زیر تعیین می شود: PC \u003d POpz + POzp + POgp، که در آن رایانه شخصی مدت زمان چرخه تولید شرکت، روز است. POpz - دوره گردش انبارهای مواد خام، مواد و محصولات نیمه تمام، روزها؛ POzp - دوره گردش کار در حال انجام، روز. POgp - دوره گردش سهام محصولات نهایی، روز. فرآیند تولید شامل چندین مرحله است: ذخیره سازی سهام تولیدیاز لحظه ورود به انبار تا زمان عرضه به تولید؛ تولید؛ ذخیره سازی محصولات نهایی. چرخه مالی-- این فاصله زمانی بین مدت پرداخت برای تعهدات آن به تامین کنندگان و دریافت پول از خریداران است. به عبارت دیگر، این دوره ای است که طی آن وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی های جاری یک گردش کامل را انجام می دهد. مدت چرخه مالی (یا چرخه جریان نقدی) در سازمان با فرمول زیر تعیین می شود: FC \u003d PPC + POdz - POkz، که در آن FC مدت چرخه مالی (چرخه گردش نقدی) در سازمان، روز است. PC - مدت زمان تولید چرخه سازمانی، روزها؛ POdz - میانگین دوره گردش مطالبات، روز؛ POkz - میانگین دوره گردش حساب های پرداختنی، روز. رابطه تنگاتنگی بین طول دوره تولید و چرخه مالی سازمان وجود دارد که در مفهوم "چرخه عملیاتی" منعکس شده است. چرخه عملیات کل زمانی را مشخص می کند که طی آن وجه نقد در موجودی ها و مطالبات منجمد می شود. از آنجایی که سازمان فاکتورهای تامین کننده را با تاخیر زمانی پرداخت می کند، چرخه مالی در دوره زمانی گردش حساب های پرداختنی کمتر از چرخه عملیاتی است. چرخه عملیاتی دوره گردش کل سرمایه در گردش سازمان را مشخص می کند و با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود: OC \u003d PC + POdz، جایی که OT - مدت چرخه عملیاتی سازمان، روزها؛ POdz - مدت گردش مطالبات، روز. از فرمول های فوق به دست می آید که کاهش چرخه های عملیاتی و مالی یک روند مثبت در مدیریت پول است که می تواند در نتیجه موارد زیر رخ دهد: کاهش زمان فرآیند تولید (دوره نگهداری موجودی ها)؛ کاهش منطقی مدت زمان ساخت محصول نهایی و دوره نگهداری آن در انبار؛ استفاده از اشکال مترقی لجستیک (سیستم کانبان ژاپن)؛ تسریع در گردش مطالبات؛ کاهش سرعت گردش حساب های پرداختنی چرخه های تولیدی و مالی بنگاه اقتصادی و روابط متقابل آنها تجزیه و تحلیل ساختار سرمایه در گردش خود اهمیت ویژگی های زمانی را برای مدیریت سرمایه در گردش نشان می دهد. در این راستا، توزیع نیاز به دارایی های جاری در طول زمان از اهمیت ویژه ای برخوردار است. برای این محاسبات، روشی بر اساس مدت چرخه مالی و عملیاتی و هزینه های برنامه ریزی شده برای فعالیت های جاری استفاده می شود. مدت چرخه مالی و عملیاتی در بخش تولید شامل مدت زمان عرضه، ساخت و مونتاژ محصولات و همچنین دوره فروش آنها در انتظار بازپرداخت مطالبات می باشد. در تولید، چرخه با خروج مواد از انبار شرکت آغاز می شود و با ارسال محصولات نهایی به خریدار که از این مواد ساخته می شود، پایان می یابد. چرخه مالی از لحظه انتقال وجوه به تامین کنندگان پس از بازپرداخت حساب های پرداختنی آغاز می شود و در لحظه دریافت پول از خریداران برای محصولات ارسال شده پس از بازپرداخت مطالبات به پایان می رسد. این دوره زمانی بین تاریخ پرداخت تعهدات آن به تامین کنندگان و دریافت پول از خریداران (بدهکاران) است. این دوره زمانی را مشخص می کند که در طی آن دارایی های جاری خود گردش کاملی را انجام می دهند. چرخه مالی یا چرخه گردش پول نقد، زمانی است که طی آن وجوه از گردش خارج می شود. مدت چرخه مالی بر حسب روزهای گردش مالی را می توان به عنوان تفاوت بین مدت چرخه عملیاتی و زمان گردش حساب های پرداختنی محاسبه کرد. هدف مدیریت سرمایه در گردش کوتاه کردن چرخه مالی است. کاهش مدت چرخه مالی به معنای کاهش دوره گردش سرمایه در گردش خود است.

مدیریت حساب های دریافتنی

حساب های دریافتنی یک عنصر جدایی ناپذیر از فعالیت های بازاریابی هر شرکت است. بخش بزرگی از آن ساختار کلیدارایی ها نقدینگی و ثبات مالی شرکت را کاهش می دهد و خطر زیان مالی شرکت را افزایش می دهد. شرایط مدرن برای توسعه اقتصاد کشور ما پویایی توسعه تسویه حساب های متقابل بین طرفین را فراهم می کند. تحت چنین شرایطی توجه ویژه باید به مطالبات داده شود. اغلب اوقات به عنوان جزئی از سرمایه در گردش تعریف می شود که یک الزام برای اشخاص حقیقی یا حقوقی در مورد پرداخت برای کالاها، محصولات، خدمات است. این تمایل وجود دارد که حساب های دریافتنی با اعتبار تجاری یکسان شود. وام تجاری با در نظر گرفتن هزینه آن (منابع شرکت برای استفاده به صورت پرداختی در اختیار خریدار قرار می گیرد) و فوریت (مدت استفاده از وجوه ارائه شده محدود است) به خریدار ارائه می شود. طبق استانداردهای حسابداری، حساب های دریافتنی، مبلغ بدهی های دریافتنی به واحد تجاری در تاریخ معینی است. بدهکاران می توانند هم اشخاص حقوقی و هم اشخاص حقیقی باشند که به شرکت بدهکار هستند وجوه نقد، معادل وجه نقد یا سایر دارایی ها. بر اساس داده های حسابداری، تعیین میزان بدهی در هر تاریخی امکان پذیر است، اما معمولاً چنین مبلغی در تاریخ ترازنامه تعیین می شود. به طور معمول، سود اقتصادی از مطالبات در این واقعیت بیان می شود که شرکت انتظار دارد دیر یا زود در نتیجه بازپرداخت وجه نقد یا معادل وجوه نقد دریافت کند. بر این اساس، مطالبات تنها زمانی به عنوان دارایی قابل شناسایی است که احتمال بازپرداخت آنها توسط بدهکار وجود داشته باشد. در صورتی که این امر محتمل نباشد، مبلغ دریافتنی باید حذف شود. اگر بدهی را نتوان به درستی برآورد کرد، یعنی مبلغ آن را نتوان تعیین کرد، نمی توان آن را به عنوان دارایی شناسایی کرد و نباید در ترازنامه نشان داده شود. بنابراین ، مطالبات را می توان به عنوان دارایی جاری یک شرکت تعریف کرد که در فعالیت های بازاریابی آن ایجاد می شود و رابطه طرفین را در پرداخت هزینه کالا (کار ، خدمات) دریافتی مشخص می کند. بررسی داده های آماری اوکراین برای سال 2006 نشان دهنده رشد است: حساب های دریافتنی برای همه واحدهای تجاری (به استثنای شرکت های کوچک و مؤسسات تحت حمایت بودجه) تا 1 آوریل 2006، بالغ بر 346.9 میلیارد UAH بوده است. طی ژانویه تا مارس 2006 حساب های دریافتنی 8.2 درصد افزایش یافت. سهم بدهی معوق از کل حساب های دریافتنی 20.4 درصد در مقابل 21.6 درصد در اول ژانویه 2006 بوده است. دولت وضعیت مسکن و خدمات عمومی را بسیار حاد می داند. سالیان متمادی بی‌سودگی و مطالبات آن از مصرف‌کنندگان باعث شده است که مقامات اجرایی محلی نسبت به کیفیت و حجم ارائه خدمات مربوطه به مردم بی‌مسئول باشند. در نتیجه موجودی مسکن و زیرساخت های اشتراکی به وضعیت فنی مناسبی نمی رسد و هزینه های برق، سوخت و آب کاهش نمی یابد. کار با حساب های دریافتنی، یعنی فرآیند مدیریت آن، لحظه مهمی در فعالیت هر بنگاه اقتصادی است و نیازمند توجه دقیق مدیران و مدیران است. تعیین رویکردها برای مدیریت مطالبات، مراحل و روش ها مشکلی است که راه حل روشنی ندارد و به ویژگی های شرکت و ویژگی های شخصی مدیریت بستگی دارد. از آنجایی که مدیریت مطالبات جزئی از سیستم مدیریت شرکت است، فرآیند مدیریت آن را می توان به صورت مرحله ای انجام داد. علاوه بر این، مدیریت مطالبات در طول زمان اتفاق می افتد و طبیعی است که باید به عنوان یک سیستم مرحله ای معین نشان داده شود. به گفته I.A. خالی، تشکیل الگوریتم های مدیریت مطالبات در مراحل زیر انجام می شود: تجزیه و تحلیل مطالبات شرکت؛ انتخاب نوع سیاست اعتباری شرکت در رابطه با خریداران محصولات؛ تعیین مقدار ممکن سرمایه در گردش که به مطالبات وام های تجاری و مصرفی هدایت می شود. تشکیل یک سیستم شرایط اعتباری؛ تشکیل استانداردهایی برای ارزیابی خریداران و تمایز شرایط اعطای وام. تشکیل یک روش برای وصول مطالبات؛ اطمینان از استفاده از اشکال مدرن تامین مالی مجدد مطالبات در شرکت؛ ایجاد سیستم های موثر برای نظارت بر حرکت و وصول به موقع مطالبات. G.G نیز تقریباً به همین نتیجه رسید. Kireytsev، اما مکمل I.A. بلانک، او چندین مرحله دیگر را شناسایی می کند: کنترل وضعیت مالی بدهکاران. در صورت عدم پرداخت بدهی یا بخشی از آن، برقراری ارتباط عملیاتی با بدهکار به منظور شناسایی بدهی. شکایت به دادگاه اقتصادی با ادعای بازپرداخت بدهی های معوق؛ جبران خسارت از صندوق بدهی بد کارشناسان روسی چهار حوزه اصلی کار در مدیریت مطالبات را شناسایی می کنند: برنامه ریزی میزان مطالبات برای شرکت به عنوان یک کل. مدیریت محدودیت های اعتباری خریداران؛ کنترل مطالبات؛ انگیزه کارکنان برای مدیریت حساب های دریافتنی، یک شرکت به اطلاعاتی در مورد بدهکاران و پرداخت های آنها نیاز دارد: اطلاعات مربوط به صورتحساب های صادر شده برای بدهکاران که در حال حاضر پرداخت نشده اند. زمان تاخیر در پرداخت برای هر یک از حساب ها؛ مبلغ مطالبات بد و مشکوک الوصول برآورد شده بر اساس استانداردهای تعیین شده توسط شرکت. سابقه اعتباری طرف مقابل (متوسط ​​مدت معوقه، میانگین مبلغ وام). به عنوان یک قاعده، چنین اطلاعاتی را می توان در مطالعه سیستم حسابداری به دست آورد. با این حال، قبل از اقدام به مطالعه سیستم، ارزش تعیین اصول حسابداری و کنترل مطالبات را دارد. نویسنده این مقاله مراحل زیر را از مدیریت مطالبات برجسته می کند: ایجاد سیستمی برای حسابداری و کنترل مطالبات. توسعه سیاست اعتباری؛ اتوماسیون مدیریت حساب های دریافتنی به طور کلی مراحل فوق مدیریت مطالبات بر اساس وظایف مدیریتی پایه است. بر اساس تعریف مدیریت، که در کار تیمی از نویسندگان به رهبری Zarubinsky V.M ارائه شده است، مدیریت تابعی از سیستم های سازمان یافته با ماهیت های مختلف (بیولوژیکی، اجتماعی، فنی) است که حفظ ساختار خاص آنها را تضمین می کند. حمایت از نحوه فعالیت، اجرای برنامه ها و اهداف آنها. پیشنهاد شده است که چنین مراحلی در فرآیند مدیریت مطالبات مشخص شود. مرحله اول مدیریت- برنامه ریزی میزان مطالبات - یکی از مهمترین آنها بوده، هست و خواهد بود. این به این دلیل است که در فرآیند اجرای کار بر روی برنامه ریزی میزان مطالبات، لازم است نه تنها پارامترهای دریافتنی که وضعیت آن را مشخص می کند، بلکه تعدادی از موارد دریافتنی را نیز در نظر گرفت. عوامل خارجیکه می تواند نتایج نهایی مدیریت را تحت تاثیر قرار دهد. در فرآیند حسابداری مطالبات، اطلاعاتی در مورد وضعیت مالی بدهکاران جمع آوری می شود که وضعیت مطالبات به آن بستگی دارد. مشکل اصلی در این مرحله تعیین حداقل مقدار و نامگذاری داده است که به موضوع کنترل اجازه می دهد تا ایده روشنی از وضعیت شی کنترل داشته باشد. این شرایط با دو نکته مرتبط است. اولین نکته به این دلیل است که جمع آوری و پردازش اطلاعات حسابداری نیازمند وجوهی است که همیشه محدود است. نکته دوم به این دلیل است که اطلاعات می تواند تکراری و دیرهنگام باشد و این به تصمیم گیری آگاهانه کمکی نمی کند. مرحله دوم مدیریت- کنترل مقدار مطالبات، که امکان مقایسه داده های حسابداری واقعی را با داده های برنامه ریزی شده یا بودجه ای فراهم می کند. در دوره برنامه ریزی مرکزی تنها به تدوین شاخص های برنامه ریزی شده بسنده می شد، اما در شرایط بازار باید شاخص های برنامه ریزی شده هنگام مطالعه بازار شکل گیرد که این امر مستلزم تدوین برنامه ها و بودجه های توسعه کسب و کار است. به دلیل عدم وجود سیستم شاخص های برنامه ریزی شده شرکت، مرحله کنترل عملکردهای کمی متفاوت را انجام می دهد، در واقع، کنترل به مقایسه داده های حسابداری فقط برای دوره گذشته و فعلی (برنامه ریزی شده) کاهش می یابد. بنابراین، یک فرآیند مدیریت موثر باید بر اساس یک سیستم مدیریت سازمانی مشترک باشد. در مرحله سوم- تجزیه و تحلیل مطالبات - عواملی بررسی و برجسته می شوند که تأثیر آنها منجر به ظهور انحرافاتی در پارامترهای واقعی وضعیت مطالبات از شاخص های برنامه ریزی شده شده است. مرحله چهارم- مرحله توسعه تعدادی راه حل جایگزین یا تعیین راه حل بهینه. برای تشکیل چند راه حل های امکان پذیربا هدف بهبود وضعیتی که شرکت در آن قرار دارد، اطلاعات کافی در مرحله تجزیه و تحلیل جمع آوری شده است. بر اساس این اطلاعات، می توان سیستمی از محدودیت ها را در رابطه با تابع هدف مربوطه ایجاد کرد و همچنین دلایلی را که بیشترین تأثیر را بر میزان مطالبات دارد رتبه بندی کرد. یک علت ممکن است پیامدهای متعددی داشته باشد، و حذف این علل برای ارزیابی نتایج احتمالی مدل‌سازی می‌شود. بنابراین، چندین راه حل جایگزین توسعه یافته و یا حتی یک راه حل بهینه تعیین می شود. مرحله پنجم - مرحله اجرای یک یا چند راه حل جایگزین - در این مرحله اجرای راه حل بهینه اتخاذ شده یا چندین راه حل جایگزین انجام می شود. در این مرحله اعتبارات لازم و همچنین نحوه اجرای تصمیم مشخص می شود. موضوع مهم در مدیریت حساب های دریافتنی، طبقه بندی آن است. بسته به اینکه چه علامتی مبنای طبقه بندی آن است، می توانید از روش های مختلفی برای مدیریت مطالبات استفاده کنید. طبقه بندی سنتی مطالبات توزیع آنها را بر اساس معیار قانونی فوری یا معوق پیش بینی می کند. مطالبات مدت دار به مطالباتی گفته می شود که هنوز سررسید نشده و یا کمتر از یک ماه از آن می گذرد و با شرایط تسویه عادی مشخص شده در قراردادها همراه است. سررسید - این یک بدهی با نقض شرایط قرارداد است. علاوه بر این، تجزیه و تحلیل مفهوم بدهی مشکوک الوصول، که به عنوان یک مطالبات جاری درک می شود، مهم است که در رابطه با آن عدم اطمینان در مورد بازپرداخت آن توسط بدهکار وجود دارد. واضح است که تا زمانی که اعتماد اندکی به بازپرداخت آنها وجود داشته باشد، از این نوع بدهی ها همچنان در ترازنامه طلبکار ظاهر می شود. تنها زمانی که ناامید شوند از موجودی کسر می شوند. بنابراین ، ما به طور جداگانه مطالبات غیرقابل وصول را که شامل مطالبات جاری می شود که نسبت به عدم استرداد آن توسط بدهکار اطمینان وجود دارد یا مدت محدودیت آنها منقضی شده است را انتخاب می کنیم. بر اساس P(S)BU 10، مطالبات به دو دسته بلندمدت و کوتاه مدت تقسیم می شوند. حساب های دریافتنی بلندمدت بدهی هایی هستند که در یک چرخه عملیاتی عادی ایجاد نمی شوند و پس از 12 ماه از تاریخ ترازنامه تسویه خواهند شد. P (S) BU 2 "تعادل" چرخه عملیاتی را تعریف می کند - این دوره زمانی بین دستیابی به سهام برای انجام فعالیت ها و دریافت وجوه از فروش محصولات یا کالاها و خدمات ساخته شده از آنها است. هیچ تعریفی از چرخه عملیاتی عادی در استانداردها وجود ندارد، با این حال، با استفاده از تعریف چرخه عملیاتی که قبلا ارائه شد، می توان نتیجه گرفت که این یک چرخه عملیاتی در شرایط عملیاتی عادی است. به طور معمول، چرخه عملیاتی بیش از 12 ماه نیست، اما برای برخی از فعالیت ها می تواند بیش از یک سال طول بکشد. با وجود این، بدهی ایجاد شده در چنین چرخه عملیاتی معمولاً بلندمدت نیست، بلکه جاری در نظر گرفته می شود. بنابراین، بدهی بلندمدت در درجه اول بدهی غیرعملیاتی است. دریافتنی‌های جاری (کوتاه‌مدت) بدهی‌هایی هستند که در طول چرخه عملیاتی عادی ایجاد شده یا ظرف ۱۲ ماه از تاریخ ترازنامه تسویه شده‌اند. بنابراین، اگر بدهی ایجاد شده مربوط به چرخه عملیاتی نباشد، اما پیش بینی شود که در کمتر از 12 ماه بازپرداخت شود، این بدهی جاری شناخته می شود. تاریخ ترازنامه معمولاً آخرین روز دوره گزارشگری است. از تعاریفی که قبلا از مطالبات بلندمدت و جاری ارائه شد، باید نتیجه گرفت که از آنجایی که طبقه بندی بدهی به عنوان جاری یا بلندمدت با تاریخ ترازنامه مرتبط است، در تاریخ مشخص شده، بدهی بلندمدت برای بدهکاران فردی باید از نظر بلوغ آن بررسی شود. اگر معلوم شد که کمتر از 12 ماه تا سررسید بدهی باقی مانده است، بدهی بلندمدت قبلی باید به صورت جاری در تاریخ ترازنامه نمایش داده شود. B.O. ژنیاکین و V.V. Krasnova کامل ترین طبقه بندی مطالبات را به صورت فوری ارائه می دهد، یعنی: جاری، فوری، معوق، بلند مدت و بد. طبقه بندی مطالبات می تواند بر اساس توزیع مطالبات بسته به گروه های هدف بدهکاران باشد. در عین حال از رویکردهای بازاریابی استفاده می شود که مبتنی بر مطالعه رفتار مصرف کننده است. حسابداری به دلایل مختلف برای عدم پرداخت و امکانات واقعی شهروندان برای پرداخت بدهی های ایجاد شده بر اساس داده های حسابداری در مورد پرداخت ها و بدهی ها تصمیم گیری می شود. یکی از این روش ها روش تحلیل ABC است. با توجه به این واقعیت که این اصطلاح از خارج از کشور آمده است، اغلب بین روش "hey-b-c -" (برگرفته از Costing بر اساس فعالیت انگلیسی) و "a-be-tse - analysis" از ABC-Analysis سردرگمی وجود دارد. ماهیت آنها کاملاً متفاوت است. روش ABC (Activity Based Costing) روشی است برای تعیین و حسابداری هزینه ها بر اساس نوع فعالیت یک سازمان، روشی برای تعیین و حسابداری گام به گام هزینه ها. تحلیل ABC (ABC-Analysis) با نام اقتصاددان و جامعه شناس ایتالیایی ویلفردو پارتو (در آمار، "نمودار پارتو" معروف است. این روش مبتنی بر قانون کشف شده توسط اقتصاددان ایتالیایی V. Pareto است. او می گوید که بیشتر نتایج احتمالی تعداد نسبتاً کمی از دلایل را بر عهده دارند این لحظهاین قانون بیشتر به قانون 20/80 معروف است. این روش در عمل داخلی و به طور گسترده در خارج از کشور هم برای انتخاب اشیاء از طیف کلی محصولات تولید شده توسط شرکت و هم در چارچوب یک نوع محصول استفاده می شود. روش تجزیه و تحلیل ABC مبتنی بر توزیع مجموعه ای از اشیاء بالقوه به گروه ها با توجه به وزن مخصوص یک یا شاخص دیگر است. ادبیات نمونه هایی از تجزیه و تحلیل ABC را از نظر گردش مالی، سود، شدت کار، هزینه های مواد و حتی پارامترهایی مانند سرعت و قدرت مصرف کننده ارائه می دهد. در رابطه با مطالبات، می توان آن را به صورت زیر بیان کرد: 80 درصد از مبلغ مطالبات را می توان به 20 درصد از بدهکاران نسبت داد. تعداد گروه ها در طول تجزیه و تحلیل ABC می تواند هر کدام باشد، اما تقسیم جمعیت در نظر گرفته شده به سه گروه (75:20:5) بسیار گسترده شده است، که بدیهی است که دلیل نامگذاری روش شناخته شده در خارج از کشور است. به عنوان ABC-Analysis. گروه A - تعداد کمی از اشیاء با سطح بالا وزن مخصوص با توجه به شاخص انتخاب شده گروه B - میانگین تعداد اجسام با سطح متوسط ​​وزن مخصوص برای شاخص انتخاب شده. گروه C - تعداد زیادی از اشیاء با سهم غیر قابل توجهی از شاخص انتخاب شده. جی جی Kireytsev نسبت (75:20:5) را برای تعیین درجه اهمیت خریداران ارائه می دهد: الف - خریداران کسانی هستند که شرکت تقریباً 75٪ از گردش مالی را با آنها انجام می دهد. این گردش مالی حدود 5 درصد از خریداران است. ب - خریداران (20٪) معمولاً 20٪ از گردش مالی را می دهند. ج - خریداران (75%)، گردش مالی تقریباً 5% است. چنین تفسیری از قانون پارتو در مورد مطالبات نیز ممکن است. بدهکاران گروه A مهمترین بدهکاران هستند، آن 20٪ که 80٪ از مطالبات را تشکیل می دهند، که مستحق کنترل بیشتر هستند، زیرا تلاش ها در اینجا توجیه می شوند. گروه B - بدهکاران با اهمیت متوسط، آنهایی که 15٪ از مطالبات را در کل تشکیل می دهند و فقط گاهی اوقات نیاز به توجه دارند. گروه C - بدهکاران غیر مهم، آنهایی که 5٪ از کل مطالبات شرکت را تشکیل می دهند. شما نباید زمان و تلاش زیادی را برای مدیریت بدهکاران این گروه اختصاص دهید. دنباله تجزیه و تحلیل: ابتدا، کل مبلغ بدهی همه مشتریان در لیست را محاسبه کنید. ثانیا - محاسبه 80٪ از این مقدار. ثالثاً با جمع‌بندی بدهی‌ها بر اساس فهرست، از قسمتی که بیشترین بدهی را دارد، باید آن بخشی از مصرف‌کنندگان را که 80 درصد از کل بدهی را دارند، مشخص کرد. تعداد آنها بسیار کمتر از تعداد بدهکاران است. گروه منتخب شهروندان با توجه به تعداد نسبی کم و سهم اصلی بدهی (80 درصد) اولین و اصلی ترین مخاطب هدف است. کار با این دسته از بدهکاران باید بر اساس رویکرد شخصی باشد. این تلاش ها با میزان بدهی که بازگردانده می شود توجیه می شود. به همین ترتیب، دو گروه دیگر متمایز می شوند: اولی کوچکترین، سومی بیشترین تعداد. این روش امکان تشکیل مخاطبین هدف بدهکاران را فراهم می کند، که روش های وصول بدهی اعمال شده برای آنها متفاوت است، که امکان انتخاب موثرترین روش های وصول برای این دسته خاص را فراهم می کند. علاوه بر این، این مزیت را می توان به انتخاب گروهی از بدهکاران نسبت داد که بیشترین مقدار را جمع آوری می کنند و در وهله اول باید به آنها توجه شود. هنگام استفاده از روش تجزیه و تحلیل ABC، مشکلات خاصی به خصوص برای ابزارهای برقی ایجاد می شود. آنها نیاز به خودکارسازی و کامپیوتری کردن تمام روابط با بدهکاران دارند. در عین حال، در شرکت های جمعی، حسابداری رایانه ای پرداخت ها باید نه برای خانه ها یا مناطق به طور کلی، همانطور که همیشه انجام می شود، بلکه برای مصرف کنندگان نهایی نگهداری شود. نتیجه تجزیه و تحلیل لیستی از بدهکاران است که لازم است با آنها کار کنید. روش تجزیه و تحلیل ABC عمدتا در مدیریت مطالبات موجود استفاده می شود. برای جلوگیری از وقوع بدهی غیرقابل پیش بینی می توانید از مدیریت با ایجاد محدودیت اعتباری استفاده کنید. این نشان دهنده حداکثر مقدار مجاز مطالبات هم برای شرکت به عنوان یک کل و هم برای هر طرف مقابل است یا برای هر یک از بخش های تجاری شرکت تعیین می شود که طبق اصل صنعت به نسبت بخشی از درآمد قبلی تخصیص داده می شود. دوره در کل فروش شرکت و به دستور مدیر کل تایید می شود. طبق همین طرح، محدودیت ها بین مدیرانی که با خریداران کار می کنند توزیع می شود. هر یک از مدیران به نوبه خود باید سقف اعتبار دریافتی خود را بین مشتریان توزیع کند. به عنوان یک قاعده، برای مشتریان جدید که بیش از شش ماه با شرکت کار می کنند، سقف اعتبار به میزانی تعیین می شود که از میانگین حجم فروش ماهانه تجاوز نمی کند. برای طرف مقابلی که بیش از شش ماه با شرکت کار می کنند، سقف اعتبار توسط مدیر تعیین می شود و باید به تایید مدیریت برسد. هنگام محاسبه این شاخص ها، شرکت در درجه اول بر استراتژی خود تمرکز می کند، افزایش سهم بازار به محدودیت اعتباری بیشتری نسبت به حفظ سهم خود در بازار و انباشت نقدینگی آزاد نیاز دارد. در عین حال، حفظ نقدینگی کافی شرکت و در نظر گرفتن ریسک اعتباری (خطر از دست دادن کامل یا جزئی وجوه صادر شده) ضروری است. در بیشتر موارد، کار با یک مشتری جدید به صورت پیش پرداخت شروع می شود. پس از جمع‌آوری آمار پرداخت‌ها و تحویل‌ها برای طرف مقابل، می‌توان به وی محدودیت اعتباری اعطا کرد. استفاده از محدودیت های اعتباری هنگام کار عمدتاً با مشتریان جدید مزایایی را به همراه دارد - به جلوگیری از وقوع مطالبات کنترل نشده کمک می کند. مشکلاتی که در این مورد بوجود می آیند: اتوماسیون اجباری فرآیند، دانش طرف مقابل، مطالعه قابلیت های اعتباری و پرداخت بدهی آن، که مستلزم تماس نزدیک است. وجود مقادیر قابل توجهی از مطالبات شرکت های اوکراینی، همانطور که با تجزیه و تحلیل داده های آماری مشهود است، نیاز به توجه به توسعه به عنوان یک روش دارد. مدیریت موثرحساب های دریافتنی موجود و جلوگیری از وقوع آن. مدیریت مطالبات هر بنگاه اقتصادی، از جمله خدمات عمومی، به منظور افزایش کارایی آن، نیازمند تنوع رویکردها است. روش تجزیه و تحلیل ABC یکی از روش های بسیاری است که برای تعیین آن در شرکت ها توصیه می شود مخاطب هدف. از آنجایی که استفاده از تجزیه و تحلیل ABC امکان تقسیم بندی را فراهم می کند که استفاده از روش های خاصی برای تأثیرگذاری بر بدهکاران را ممکن می کند. استفاده از محدودیت های اعتباری امکان کنترل روند بدهکاری و قابل کنترل شدن آن را فراهم می کند. ترکیبی از دو روش در نظر گرفته شده به شما این امکان را می دهد که حساب های دریافتنی شرکت را به طور مؤثر کنترل کنید و اقدامات مؤثری برای کاهش آن ایجاد کنید.

الکساندر لدنفقائم مقام مدیر عاملدر اقتصاد و دارایی JSC "TransWoodService" (RZD)
مجله «مدیر مالی» شماره 2 سال 1390

تقویم

درآمد دوره بدون احتساب مالیات بر ارزش افزوده، مالش.

هزینه کامل محصولات ارسال شده، مالش.

بودجه درآمد و هزینه

هزینه مواد برای محصولات حمل شده، مالش.

بودجه درآمد و هزینه

موجودی نقدی، مالش.

تراز پیش بینی

باقی مانده از ذخایر مواد اولیه و مواد، مالش.

تراز پیش بینی

باقی مانده از کار در حال انجام، مالش.

تراز پیش بینی

باقی مانده از محصولات نهایی، مالش.

تراز پیش بینی

حساب های دریافتنی، مالش.

تراز پیش بینی

حساب های پرداختنی برای تامین مواد اولیه و مواد، مالش.

تراز پیش بینی

سایر حساب های پرداختنی، مالش.

تراز پیش بینی

شاخص های متوسط ​​محاسبه شده

دوره گردش موجودی نقدی، روز

دوره گردش انبارهای مواد اولیه و مواد، روز.

(MZ x T): M

دوره گردش کار در حال انجام، روز

(NC x T): PS

دوره گردش برای ذخایر محصولات نهایی، روز

(GP x T): PS

دوره وصول مطالبات، روز

(DZ x T): (W x 1.18)

مدت گردش حسابهای پرداختنی برای تامین مواد اولیه و مواد، روز.

(KZ x T) : (M x 1.18)

دوره گردش حساب های پرداختنی دیگر، روز

(PKZ x T): (PS x 1.18)

از دیدگاه هر سرمایه‌دار، چرخه عملیاتی زمان گردش کامل کل دارایی‌های جاری است. به زبان ساده، این تعداد روزهایی است که از لحظه ورود مواد اولیه و مواد اولیه به انبار شرکت تا فروش محصول نهایی می گذرد. یکی دیگر از شاخص های نه کمتر مهم که به کنترل کمک می کند ثبات اقتصادیشرکت ها، مدت چرخه مالی (زمان از لحظه پرداخت مواد اولیه و مواد تا دریافت وجوه برای محصولات حمل شده). مفهوم چرخه های عملیاتی و مالی شرکت به وضوح در نمودار ارائه شده است.

تصویر چرخه های مالی و عملیاتی یک شرکت تولیدی

در صورت استفاده می توانید مدت زمان چرخه عملیاتی (POC) را محاسبه کنید فرمول زیر(رمزگشایی نام ها، منابع داده های اولیه و شاخص های میانی مورد استفاده در محاسبه چرخه عملیاتی در جدول 1 ارائه شده است):

POTs \u003d UNDER + POMZ + PONZ + POGP + PODZ.

فرمول محاسبه مدت چرخه مالی به این صورت خواهد بود (رمزگشایی نمادها در جدول 1 آمده است):

PFC \u003d POC - POKZ - POKZ.

تجربه تمرین کنید

میخائیل کاتسنلسون، معاون امور مالی و اقتصادی، Lunch CJSC

ما عملکرد هر دو چرخه را به صورت ماهانه و اجزای جداگانه را به صورت هفتگی بودجه بندی و نظارت می کنیم. اگر استانداردها بیش از حد باشد، اقدامات لازم را انجام می دهیم. تامین مالی سرمایه در گردش حداکثر به هزینه "وام دهنده" و موجودی ناشی از ابزارهای اعتباری کوتاه مدت (اضافه برداشت و خطوط اعتباری) انجام می شود، زیرا استفاده از انصافسود بیشتر در فعالیت های سرمایه گذاری (باز کردن مراکز جدید، سیستم های ERP و غیره).

با داشتن اطلاعاتی در مورد مدت چرخه مالی، به راحتی می توان نیاز واقعی شرکت به وجوه مورد نیاز برای تأمین مالی فرآیند تولید و فروش محصولات را تعیین کرد. کل نیاز به سرمایه در گردش به عنوان حاصل ضرب چرخه عملیاتی با میانگین هزینه های روزانه (نسبت هزینه تولید (PC) به مقدار محاسبه می شود. روزهای تقویمدر دوره (T)). منبع تامین مالی سرمایه در گردش می تواند هم سرمایه شخصی و هم سرمایه استقراضی باشد. در واقع، این چیز جدیدی نیست، وام برای دوباره پر کردن سرمایه در گردش برای بسیاری از شرکت ها یک روش عادی است. اما با توجه به این واقعیت که شرکت ها اغلب با چشم تخمین می زنند که چقدر پول باید از بانک وام بگیرند، علاوه بر این، مقادیری را با حاشیه درخواست می کنند، سودآوری یک تجارت کاهش می یابد.

بنابراین پس از مشخص شدن روال محاسبه چرخه های عملیاتی و مالی، می توان به سراغ مدل مدیریت ثبات مالی شرکت رفت.

مدل مدیریت ثبات مالی

همه چیز مورد نیاز برای ایجاد یک مدل که با آن مدیر مالیقادر به برنامه ریزی و ارزیابی قابل قبول بودن سطح نقدینگی جاری، محاسبه نیاز به وام های کوتاه مدت برای پر کردن سرمایه در گردش - این اطلاعات از بودجه درآمد و هزینه (BDR) و همچنین برخی از مقادیر پیش بینی شده است. از اقلام ترازنامه نیاز اجباری- تفکیک ماهانه در بودجه. هرچه کنترل بیشتر بر اجرای بودجه و در نتیجه کنترل بر ثبات مالی بنگاه اقتصادی باشد، بهتر است. چه اقلام خاصی از بودجه درآمدها و هزینه ها و تراز پیش بینی شده برای محاسبات مورد نیاز خواهد بود در جدول 2 نشان داده شده است. همچنین محاسبه نرخ گردش مالی و تعیین مدت چرخه مالی و عملیاتی ضروری است (جدول 3 را ببینید. ).

هنگامی که تمام داده های اولیه لازم به دست آمد، می توان شروع به محاسبه شاخص های مدل مدیریت ثبات مالی کسب و کار کرد (جدول 4 را ببینید). برای مدیر مالی، مهمترین شاخص های موجود در آن شاخص هایی مانند:

نیاز به وام های کوتاه مدت جذب شده برای پر کردن سرمایه در گردش.

مقدار برنامه ریزی شده نسبت نقدینگی جاری.

نیاز به وام های کوتاه مدت به عنوان تفاوت بین کل نیاز به سرمایه در گردش دوره (که محاسبه آن به تفصیل در بالا توضیح داده شد) و سرمایه در گردش خود تعریف می شود.

و محاسبه مقدار برنامه ریزی شده نسبت نقدینگی جاری (Ktl) را می توان با استفاده از فرمول زیر انجام داد:

Ktl برنامه ریزی شده \u003d مدت چرخه عملیاتی x میانگین هزینه روزانه وجوه / بدهی های کوتاه مدت.

جدول 2. داده های اولیه برای ساخت مدل ثبات مالی، هزار روبل

		منبع	تاریخی که داده ها در آن ارائه می شوند
	پول نقد
	حساب های دریافتنی
	موجودی مواد خام و ملزومات خالص
	تولید ناتمام
	موجودی کالاهای تمام شده، خالص
	پیش پرداخت های صادر شده (به استثنای پیش پرداخت های دارایی های ثابت)
	پرداختنی های تجاری
	بدهی های دائمی (بدهی دستمزد و مالیات)
	پیشرفت های دریافتی - خارجی
	درآمد حاصل از فروش بدون احتساب مالیات بر ارزش افزوده
	مواد اولیه و مواد برای محصولات فروخته شده
	هزینه کالاهای فروخته شده
	تعداد روزهای در دوره	تقویم

جدول 3. داده های گردش مالی، روز

	شاخص ها
	"حساب های دریافتنی"
	پول نقد
	پیش پرداخت صادر شده*
	ذخایر مواد اولیه
	تولید ناتمام
	موجودی کالاهای نهایی
	پیش پرداخت دریافت شده است
	"Kreditorka" برای تامین مواد اولیه و مواد
	دیگر "بستانکار"
	چرخه عملیاتی
	چرخه مالی

* به استثنای پیش پرداخت دارایی های ثابت.

جدول 4. مدل مدیریت پایداری مالی کسب و کار

	شاخص ها	تاریخی که در آن محاسبات انجام شده است
	میانگین هزینه روزانه وجوه، هزار روبل
	کل نیاز به سرمایه در گردش، هزار روبل.
	بدهی های کوتاه مدت، هزار روبل
	نیاز به تامین مالی سرمایه در گردش، هزار روبل.
	سرمایه در گردش خود، کل، هزار روبل
	نیاز به وام کوتاه مدت، هزار روبل
	نقدینگی جاری برنامه ریزی شده، واحد

مدل پیشنهادی به شما امکان می‌دهد تا چگونگی تأثیر تغییرات در چرخه‌های عملیاتی و مالی بر ارزش نسبت نقدینگی جاری را پیگیری کنید. به عنوان مثال، جدول 4 نشان می دهد که شرکت در سه ماهه اول نسبت نقدینگی جاری نسبتاً بالایی 1.9 دارد. پس از سه ماهه اول، وضعیت به طرز چشمگیری تغییر می کند. این شرکت شرایط کار با تامین کنندگان را تجدید نظر کرد - آنها به جای یک ماه یک پرداخت معوق به مدت دو ماه دریافت کردند. و بر این اساس، نقدینگی فعلی به 1 کاهش یافته است. این بدان معنی است که شرکت می تواند تقریبا بدون سرمایه در گردش خود کار کند.

اما همانطور که از جدول 4 مشخص است، در ماه های مرداد و شهریور با افزایش ذخایر مواد اولیه شرکت، افزایش نقدینگی مشاهده نشد. در مقابل، مقدار ضریب از 1.9 به 1.5 کاهش می یابد. این با این واقعیت توضیح داده می شود که قرار است خرید سهام اضافی مواد خام با بدهی کوتاه مدت تأمین شود.

متخصص عقیده

دیمیتری کوستیلف، مدیر مالی خانه تجارت "اولانت"

من با نویسنده موافقم. برنامه ریزی دقیق تغییرات احتمالی در گردش مالی، در درجه اول "بستانکاران"، "دریافتنی ها" و سهام ضروری است. اگر این قاعده رعایت نشود، حتی در صورت سودآوری عملیاتی مثبت، شرکت تعهدات معوقه ای در قبال تامین کنندگان خواهد داشت که ممکن است منجر به وخامت شرایط اعطای وام کالا از سوی تامین کنندگان شود. علاوه بر این، بانک ها به طور کلی به سرمایه در گردش خود نیاز دارند. درست است، از نظر تاریخی، این در درجه اول برای شرکت های پیشرو صدق می کند تجارت عمده فروشی( ایجاد ذخیره برای مطالبات معوق الزامی است). در شرکت ما در درجه اول از یک طرف به تنظیم نسبت لازم دوره های گردش حساب های پرداختنی به تامین کنندگان توجه داریم و فهرستو مطالبات برای تسویه حساب متقابل با خریداران - از سوی دیگر. مدت گردش این نوع دارایی های جاری نباید کمتر از دوره گردش «بستانکاران» باشد. علاوه بر این، اگر تجزیه و تحلیل را به تفصیل انجام دهید، نتیجه عملی خواهد بود علامت تجاریو دسته بندی محصول این قانون به ویژه برای مجموعه گسترده ای از چندین ده و صدها هزار مورد مهم است.

در پایان، شایان ذکر است که درک ماهیت چرخه های عملیاتی و مالی همه چیز را می دهد اطلاعات لازمبرای محاسبه نیاز به سرمایه در گردش خود اما برای این کار، مدیر مالی باید جوهر کسب و کار را درک کند، بفهمد که فرآیندهای تجاری شرکت چگونه ساخته می شوند، چقدر بهینه هستند و آیا ذخایری برای بهینه سازی آنها وجود دارد یا خیر.

و بیشتر. هنگام انجام محاسبات، باید این واقعیت را در نظر گرفت که ارزش دارایی های جاری خود در طول سال به طور مداوم در حال تغییر است، بنابراین نظارت مداوم بر تغییرات پارامترهای مدل، مقایسه شاخص های برنامه ریزی شده و واقعی به صورت ماهانه بسیار مهم است. سیستم پیشنهادی در مقاله بهترین مناسب برای این اهداف است. و برای اینکه نه تنها مدیر مالی اهمیت و اهمیت کامل زمان بندی چرخه های مالی و عملیاتی، تأثیر آنها بر ثبات مالی کسب و کار را درک کند، تعیین مسئولیت مدیران برای هر عنصر مفید خواهد بود. چرخه عملیات این را می توان با پیوند انجام داد سیستم موجودجوایز و جوایز با شاخص های مربوطه.

چرخه مالی دوره ای است که بین تاریخ بازپرداخت حساب های پرداختنی (پرداخت توسط خریداران مواد و مواد اولیه دریافتی از تامین کنندگان) و تاریخ بازپرداخت مطالبات (دریافت وجوه از خریداران برای محصولاتی که دریافت کرده اند) منعقد می شود. نام دوم این مفهوم چرخه گردش پول است.

چرخه مالی دارای مدت زمانی است که با فرمول زیر تعیین می شود:

PFC \u003d POPZ + PODZ - POKZ،

جایی که POPP - دوره گردش موجودی ها؛

PODZ - نشانگر دوره گردش.

POKZ - نشانگر دوره گردش حساب های پرداختنی.

بر اساس موارد فوق، مدت چرخه نقدی با میانگین مدت زمان مرتبط با خروج وجوه در اجرای عملیات اصلی مشخص می شود. فعالیت های تولیدی، و در نتیجه فعالیت های تولیدی و مالی آنها وارد می شود.

به عبارت دیگر، چرخه مالی زمانی است که آنها از گردش مالی منحرف می شوند. این شاخصدر تعیین اثربخشی ضروری است فعالیت اقتصادیموضوع.

شرکت همیشه ذخیره ای در اختیار دارد که در صورت لزوم می تواند از آن استفاده کند. ما در مورد منابع نقدی صحبت می کنیم که توسط حساب های پرداختنی نشان داده می شود. در واقع، پول سرمایه گذاری شده در تولید را نمی توان به سادگی از آنجا برداشت تا کمبود کوتاه مدت آنها را پوشش دهد. بنابراین بحث فروش موجودی کالا با قیمت کاهش یافته وجود ندارد. همین امر در مورد حساب های دریافتنی نیز صادق است. برای گرفتن وجوه اضافیواحد تجاری به دنبال تغییرات خاصدر روابط با بدهکاران

چرخه مالی شرکت، تنظیم مؤثر همان حساب های پرداختنی را نشان می دهد. بنابراین، لحظه پرداخت را می توان با موفقیت مدیریت کرد و در صورت بروز یک موقعیت بحرانی، بازپرداخت چنین بدهی را می توان به تاخیر انداخت. به عبارت دیگر به طور غیرمستقیم حجم وجوه جاری را تنظیم می کند و در ارزیابی باید مورد توجه قرار گیرد فعالیت های مالیشرکت ها

هنگام تجزیه و تحلیل فعالیت های موضوع، کارشناسان به رابطه بین چرخه های عملیاتی و مالی توجه می کنند، اما در عین حال جنبه های مختلفی از عملکرد شرکت را توصیف می کنند. بنابراین، با کمک چرخه عملیاتی داده می شود و جنبه های فن آوری شرکت. زمانی را نشان می دهد که در آن منابع مالیدر قالب موجودی ها و مطالبات منجمد می شوند.

چرخه مالی دقیقاً جنبه مالی فعالیت را نشان می دهد. به دلیل پرداخت قبوض، شرکت دارای تاخیر زمانی مشخصی است - زمانی که منابع نقدی از گردش خارج می شود کمتر از میانگین گردش حساب های پرداختنی است.

با توجه به کوتاه شدن پویا چرخه های عملیاتی و مالی، کارشناسان این واقعیت را یک روند مثبت می دانند. کاهش اندازه عمدتاً با افزایش سرعت فرآیند تولید و تسریع در گردش مطالبات انجام می شود. و چرخه مالی را می توان با مقداری کاهش در گردش حساب های پرداختنی کاهش داد.

رئیس انجمن کسب و کار موثر، بنیانگذار مدرسه تجارت "اولین مدرسه کارآفرینان"

برای مدیریت کارآمد سرمایه در گردشبرای یک شرکت بسیار مهم است که بر سه پارامتر مهمی که بر نیاز به تامین مالی تاثیر می‌گذارند، نظارت داشته باشد و بتواند بر آن تاثیر بگذارد:

چرخه تولید؛

چرخه مالی؛

چرخه عملیاتی

چرخه تولید

چرخه تولید از لحظه ای که شرکت مواد خام و مواد (یا کالا در مورد شرکت بازرگانی) را از تامین کنندگان دریافت می کند آغاز می شود و با ارسال محصولات (کالا) نهایی به مشتریان پایان می یابد.

واضح است که این اصطلاح کاملاً مناسب نیست شرکت های تجاری، اما، با این وجود، از قبل به طور کلی پذیرفته شده است، بنابراین در مورد آنها نیز اعمال می شود.

در اینجا می توان قیاسی با طبقه بندی هزینه ها ترسیم کرد. هزینه های تولید در صورت سود و زیان وجود دارد. با وجود نامش، هر شرکتی از جمله شرکت های بازرگانی می تواند چنین گروهی از هزینه ها را داشته باشد.

بدیهی است که هر چه چرخه تولید شرکت کوتاهتر باشد، بهتر است. هر گونه دارایی شرکت نیاز به تامین مالی دارد. بنابراین، هر چه پول شرکت بیشتر در موجودی باشد، بدتر است و بالعکس.

چرخه تولید شرکت تحت تأثیر موارد زیر است:

دوره گردش انبارهای مواد اولیه و مواد؛

دوره گردش کار در حال انجام؛

دوره گردش سهام محصولات نهایی (یا کالا در مورد یک شرکت تجاری).

بنابراین می توان با کاهش دوره گردش موجودی، چرخه تولید را کاهش داد.

چرخه مالی

چرخه مالی از لحظه پرداخت به تامین کنندگان مواد (کالا) شروع می شود و در لحظه دریافت پول از خریداران برای محصولات ارسال شده (کالا) به پایان می رسد.

بدیهی است که هر چه چرخه مالی طولانی تر باشد نیاز به سرمایه در گردش بیشتر می شود. بنابراین، باید به روش های مختلف سعی کنید چرخه مالی را کاهش دهید.

چرخه مالی شرکت تحت تأثیر موارد زیر است:

دوره گردش حساب های پرداختنی؛

دوره گردش مطالبات

توجه به این نکته ضروری است که بر خلاف چرخه مالی تولید، می تواند منفی نیز باشد. شرکت نمی تواند محصول (یا کالا) تمام شده را تا زمانی که تولید نشده (یا کالا خریداری نشده) ارسال کند. بنابراین، ارسال محصولات (کالا) تمام شده نمی تواند زودتر از خرید مواد اولیه و مواد (یا کالا) باشد.

در مورد جابجایی پول، این حرکت در هر زمانی ممکن است رخ دهد. اگر شرکتی دیرتر از دریافت پول از مشتریان به تامین کنندگان پرداخت کند، چرخه مالی منفی است.

چرخه عملیاتی

چرخه عملیاتی دوره زمانی است که در طی آن دارایی های جاری (جاری) شرکت گردش کاملی را انجام می دهد.

به دارایی های جاریشرکت ها عبارتند از:

نقدی؛

مطالبات (از جمله پیش پرداخت به تامین کنندگان)؛

مواد اولیه و مواد؛

تولید ناتمام؛

محصولات نهایی (کالا).

بدیهی است که چرخه عملیاتی نمی تواند کمتر از چرخه تولید باشد. در بیشتر موارد از آن فراتر می رود.

همچنین واضح است که چرخه عملیاتی، مانند چرخه تولید، باید تلاش شود تا کاهش یابد، زیرا هر چه دارایی های جاری سریعتر بچرخند، برای شرکت بهتر است.

رابطه چرخه های تولید، مالی و عملیاتی

هر سه این چرخه به هم مرتبط هستند (ر. برنج. یکی). در واقع این شکل تنها یکی از گزینه های ممکن برای رابطه را نشان می دهد.

برنج. 1. رابطه چرخه تولید، مالی و عملیاتی

همه شرکت ها منابع مادی را از تامین کنندگان بدون پیش پرداخت دریافت نمی کنند و محصولات خود را بدون دریافت پیش پرداخت از مشتریان ارسال نمی کنند.

تمام گزینه های ممکن برای رابطه بین چرخه های عملیاتی، تولید و مالی در ارائه شده است میز 1.

میز 1. گزینه های ممکننسبت چرخه های عملیاتی، تولیدی و مالی شرکت

گزینه هشتم از نظر کارایی استفاده از سرمایه در گردش بهترین گزینه برای شرکت است. در واقع، در این مورد، شرکت ابتدا یک پیش پرداخت از مشتریان دریافت می کند، سپس منابع مادی را از تامین کنندگان دریافت می کند، سپس محصولات را ارسال می کند و تنها پس از آن پول به تامین کنندگان می پردازد.

بدترین گزینه گزینه هفتم است، زیرا در این مورد شرکت ابتدا پیش پرداختی به تامین کنندگان می دهد، سپس منابع مادی را دریافت می کند، پس از آن محصولات نهایی را ارسال می کند و تنها پس از آن از خریداران پول دریافت می کند.

اصول اساسی برای بهبود کارایی سرمایه در گردش استفاده شده

این اصول از منطق بسیار بدیهی مرتبط با خود مفاهیم چرخه های عملیاتی، تولیدی و مالی ناشی می شوند.

اصل اساسی استفاده موثر از سرمایه در گردش- کاهش چرخه عملیاتی شرکت به دلیل:

کاهش چرخه تولید؛

کوتاه کردن چرخه مالی

به نوبه خود، لازم است تلاش شود تا چرخه تولید کاهش یابد:

کاهش دوره گردش ذخایر مواد اولیه و مواد؛

کاهش دوره گردش کار در حال انجام؛

کاهش دوره گردش محصولات (یا کالا) نهایی.

و کاهش چرخه مالی باید به دلیل موارد زیر رخ دهد:

کاهش دوره گردش مطالبات؛

افزایش دوره حساب های پرداختنی

در مورد چرخه تولید، شاید تنها یکی از اجزای آن تحت تأثیر هدفمندی قرار نگیرد. این البته مربوط به دوره گردش کار در حال انجام است، یعنی زمان تولید.

گاهی اوقات این پارامتر را می توان تنها با نقض فناوری تولید کاهش داد. البته بهتر است این کار را نکنید زیرا در نتیجه می توانید محصولات بی کیفیتی تهیه کنید که در نهایت وضعیت مالی و اقتصادی شرکت را تحت تاثیر قرار می دهد.

اگر چه، در برخی موارد، بهینه سازی فرآیندهای تولیداجازه می دهد تا شرایط تولید را بدون نقض فناوری تولید کاهش دهید. اگر تمام ذخایر افزایش راندمان کار در این جهت قبلاً کشف شده باشد، می توان زمان تولید را تنها با استفاده از تجهیزات مدرن تر کاهش داد (و حتی نه همیشه).

خرید تجهیزات جدید می تواند هزینه های سرمایه گذاری قابل توجهی را به همراه داشته باشد. یعنی با توجه به چنین تصمیمی، شرکت می تواند نیاز به سرمایه در گردش را کاهش دهد، اما سرمایه گذاری را افزایش دهد.

علاوه بر این، هزینه های سرمایه گذاری می تواند به طور قابل توجهی بیشتر از پس انداز شرکت با کاهش نیاز به سرمایه در گردش باشد. در برخی موارد، شرکت باید بیش از یک سال کار کند تا اثر تجمعی پس‌انداز بر سرمایه در گردش بیشتر از هزینه‌های سرمایه‌گذاری شود.

با توجه به دو جزء دیگر چرخه تولید، می توان ادعا کرد که معمولاً در آنجا فضای بیشتری برای مانور وجود دارد.

دوره گردش ذخایر مواد اولیه و مواد در تا اندازه زیادیبستگی به سیاست شرکت در زمینه تامین منابع مادی اساسی دارد. به‌علاوه، تأمین‌کنندگان می‌توانند بر این امر تأثیر بگذارند، به‌ویژه با سرعتی که می‌توانند محصولات خود را تحویل دهند.

از این گذشته، یک شرکت می تواند ذخایر زیادی از مواد را در انبار نگه دارد، دقیقاً زیرا تامین کنندگان نمی توانند به سرعت منابع لازم را در اختیار شرکت قرار دهند. در برخی موارد، می توان تامین کنندگان دیگری را پیدا کرد که همکاری با آنها بر روی این پارامتر برای شرکت سود بیشتری داشته باشد.

در واقع انتخاب تامین کنندگان باید بر اساس تجزیه و تحلیل پیچیده، از جمله ارزیابی سایر پارامترهای مهم، به ویژه، شرایط پرداخت.

این شرکت همچنین می‌تواند با بهبود کیفیت برنامه‌ریزی فروش و همچنین اثربخشی اجرای خود فرآیند فروش، بر دوره گردش محصولات (یا کالاهای) نهایی تأثیر بگذارد.

موجودی زیاد محصولات نهایی (کالاها) ممکن است به دلیل کیفیت پایین فرآیند برنامه ریزی فروش باشد. در این صورت شرکت خود را بیمه می کند و سهام قابل توجهی را در انبار نگه می دارد.

بهبود کارایی فرآیند فروش نیز می تواند تاثیر مثبتی در کاهش زمان چرخش محصولات نهایی داشته باشد. هر چه یک شرکت بتواند محصولات خود را سریعتر بفروشد، دوره گردش مالی آن کوتاهتر می شود.

در راستای کاهش چرخه مالی شرکت، تلاش اصلی باید به سمت کاهش حداکثری ممکن در دوره گردش مطالبات و افزایش دوره گردش حساب های پرداختنی معطوف شود. به بیان ساده، باید تلاش کنید تا اطمینان حاصل کنید که پول مشتریان در اسرع وقت به دستتان می رسد و پرداخت ها به تامین کنندگان تا حد امکان دیر انجام می شود.

شاید برای کاهش گردش مطالبات، مجبور شوید امتیازاتی به مشتریان بدهید. به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است برای کاهش شرایط پرداخت به مشتریان خود تخفیف هایی ارائه دهد.

برعکس، به منظور افزایش گردش حساب های پرداختنی، ممکن است نیاز باشد که منابع از تامین کنندگان با قیمت های کمتر مطلوب اما با پرداخت معوق خریداری شود.

بنابراین، برای بهبود کارایی مدیریت سرمایه در گردش، یک شرکت باید به وضوح چرخه های عملیاتی، تولید و مالی خود را نظارت کند. ما باید یاد بگیریم که فرصت هایی برای کاهش همه این چرخه ها پیدا کنیم.

توجه داشته باشید: موضوع این مقاله با جزئیات بیشتر در کارگاه مورد بحث قرار گرفته است